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探究新股最高漲幅與特定因素的關係 fangzider

來源: http://xueqiu.com/4565176986/32474717

新股通過配售方式,使得主力在收集到足夠多的籌碼前,也同小散一樣,幾乎沒有影響該只股票的能力。這使得我們能夠利用新股發行過程中某些數據,來推斷投資者或是投機者對於這個新股的預期,進而推斷出這些數據對最高漲幅的關系。

     整個研究,探討新股的發行地,發行總數,發行價格,中簽率,詢價累計報價倍數等等因素對新股最高漲幅的影響。並且在未來大量數據的支持下,來探究Y=aX1+bX2+cX3+···+θXn中,前面a、b、c···θ的數值,大致來估算新股最高漲幅。

     而研究這個的意義在於,我們可以事先預測這只新股的最高漲幅。在漲停板打開前,只要漲幅還未達到我們的預測值,我們就可以堅定的排隊;漲停板打開後,新股的波動會巨大,我們還是能根據我們的預測值來判斷是否選擇買入。

  研究註釋1:選取作為研究材料的次新股都是從14年6月18日開始。因為證監會的新政策使得從6月18日開始上市的新股都成了不敗神話。並且由於研究開始時,某些新股仍舊未達到最高點,所以選取30只已達到最高漲幅的次新股作為研究材料。

  研究註釋2:新股的發行地。考慮到上海主板,創業板,中小板的估值不同,可能會影響新股的估值,最終影響到其最高漲幅。

  研究註釋3:發行總數。會影響到新股的市值。某些投資者可能用的是市值估值法,這樣可能也會影響到最高漲幅。

 研究註釋4:發行價格。物極必反,價格回向市場中大多數股價的眾數附近靠攏,並且大眾對最高價股和最低價股有極強的思維定式,比如長春高新股價超越貴州茅臺後,沒多久就又跌回去,這其實反應了大眾的一種參照物心理。

 研究註釋5:中簽率。這個指標反應了獲得配售的概率大小。同時也是籌碼分散程度的指標。

 研究註釋6:詢價累計報價。這個指標反應了市場對此新股獲得配售的期望。

 研究註釋7:最高漲幅。選取在跌破10日線之前所創出的最高價。

發行地對新股最高漲幅的影響:




眾所周知,上海主板市盈率<中小板市盈率<創業板市盈率,而數據也顯示出,市場估值不同,會使不同發行地的新股的最高漲幅不同。但是同時也會發現,最高漲幅差也並沒有很大。

綜上論述,可得出一個結論,發行地不同,會導致最高漲幅不同,但發行地這個變量較其他變量而言,對於最高漲幅的影響較小。在未來根據數據建模過程中,其前面的系數a可以適當的設置小一些。

發行總數對新股最高漲幅的影響:




根據上述數據顯示,除了發行總數前15名在漲幅排名0~5名所占個數外,其余的都符合發行總數越大,漲幅排名越靠後這個規律。我猜測可能與A股炒作中,風格偏向小盤股這個原因有關。
綜上論述,發行數量越大,漲幅排名越靠後。

發行價格對新股最高漲幅的影響:





根據數據顯示,可以發現新股發行價越高,則新股最高漲幅越小。(大多數新股基本符合這個規律,個別的可能受到其他因素影響較大,出現偏離)而對於這個因素,我也只能猜測可能依然與A股最近炒作中出現的消滅低價股這個因素有關。

綜上論述,新股發行價越高,則新股最高漲幅越小。

中簽率對新股最高漲幅的影響:





數據顯示出,中簽率越高,則新股最高漲幅越小。從第三個表中可以明顯的比較出,中簽率的對新股最高漲幅的影響較大。則在未來建模研究的時候,中簽率前面的系數也需要相應的變大。

綜上論述,中簽率越高,最高漲幅約小。

詢價累計報價倍數對新股最高漲幅的影響:




根據數據來看,詢價累計報價倍數越大,新股最高漲幅越大。從表三可以看出,詢價累計報價倍數同中簽率一樣,區分很明顯。而在今後的建模過程中,對於這個數據前面的系數也要加大其占的比重。

綜上論述,詢價累計報價倍數越大,新股最高漲幅越大。

研究結果:發行地的估值越高,發行總數越少,發行價格越低,中簽率越低,詢價累計報價倍數越高,這種新股的最高漲幅越大。並且,中簽率與詢價累計報價倍數對新股最高漲幅的影響較大。


但由於從6月份到目前,可以研究的新股不多,所以數據不多,目前還無法通過大量的數據來探究每個影響因素前面的系數。但是通過這個簡單的研究,可以大致看出每個影響因素對於最高漲幅影響所占的比重,雖然數據不多,但這個也許可以作為日後用大數據研究前的一個小趨勢的發現。
小生雖然專業是金融,但現在只是大二生,見識可能有些膚淺。研究的過程中遇到了許多問題,文章中或是邏輯上可能不乏有很明顯的錯誤,有些變量因素可能還沒有考慮到,希望各位大V們(@小小辛巴 @小權 @朱勝國 @釋老毛@唐朝 @水晶蒼蠅拍 @歲寒知松柏 @張亮midas )能夠提出批評,給予我一些建議。謝謝[跪了][跪了]
探究 新股 最高 漲幅 特定 因素 關係 fangzider
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