今天做了一個新選股方式,就是看現時估值相對歷史最低估值差距,
因為現時到了歷史低位(如金融海嘯時歷史估值),可能有機會是已經見底或接近底部
例如,內銀現時估值5倍市盈率,海嘯最差果陣又係5倍,可能有機會已經見底(事實佢底部左好耐),如果公司增長回升,估值提升,回報率將增加....
現時P/E估值接近歷史最低P/E,反映市場預期該公司增長放緩
增長將會降至歷史最低水平,公司盈利增長預期繼續向下走
例如公司歷史增長最低有20%,但預期公司盈利增長降至10%,甚至盈利下降,沒有增長,又或者好似內銀,市場仍然認為壞帳風險高,只值低估值
這堆公司有部份正由增長高峰向下,亦有部份可能將由低谷走向上升
我們要找的不是高峰轉差的公司,而是要找低谷轉好的那些來投資
這是總表,至於那些將走出谷底,遲下會再分析
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1q_60x6TPK6irrg6c0ARr9iYZ4XAxysxTsUM8BAropdk/edit?usp=sharing
以下只是個人認為有可能谷底的公司行業,可能有其他我不懂的也是谷底,但太多了,不全部列出
有些公司可能特殊收益導致該年P/E急降(例如電能實業),有些可能曾經恐慌,歷史最低P/E只有2倍,
亦可能曾經預期盈利急降一半,市場早已給予低估值而影響了歷史最低P/E,那些公司可能現時估值也很低,但看不出來
其實最有效方法是將歷史數據製成圖表,但千幾間公司千幾張圖,再分類,是很大工程,也不易給大家看
這個方法雖不是最好,但是較簡單直接...
個人選出值得再研究的行業
餐飲股:1314 翠華
乳業股:1117現代牧,1431原生態,6863輝山
汽車零售:3836和諧,1268美東,3669永達,1728正通汽車,1293寶信汽車
內銀,保險:939建行,2318平保,3988中國銀行,1288農行,1398工行,3968招行
奢侈品,金銀: 1913: PRADA,1929周大福
建材:2128中國聯塑,914安徵螺泥,1313潤泥,3386東鵬
賭股:1928金沙,
內地證券:6881中國銀河,
百貨零售: 848茂業,1388安莉芳,1880百麗,
不包括海嘯時候的
151 旺旺
汽車製造: 489 東風
賭股: 880 澳博
雖然已經篩選出上半年虧損減少或虧轉盈的公司,但有過百間,很難逐一睇
睇一間去預測佢有冇能力轉賺很多,都要花時間,何況過百間睇,
再者,唔係每一間我都識睇,能力有限
而且公司能否有較高的盈利,去提高公司市值,是最難解決的問題
如果不熟悉該公司收入前景或盈利模式,不清楚未來收入增長,也很難確定公司能否倍升
我可能首先製作一堆疑似谷底翻身的行業LIST,再慢慢每個行業看看走出谷底的可能性~
最重要是知道走出谷底的時機,有些行業可以衰幾年,你今年見佢好似第一年衰,以為第2年會好轉,點知第2年都係衰,就會中左陷阱,浪費時間了,好似鋼鐵股衰左幾年,年年都以為佢下年轉好就年年都中陷阱食白果,所以好似內銀呢D衰左幾年,會係2015,2016定係2017先轉好? 要研究分析清楚,不能妄下定論
希望2個月時間能清理每個行業前景既分析
走向谷底或走出谷底行業
電訊設備: 2000晨訊,947摩比,2343京,763中興,2342京信通訊,552中通服
未有研究
鐵路建築:390中國中鐵,1186中鐵建(鐵路設備南北車今年已經走左出谷底)
鐵路投資增加,但建築股未有反映,未來投資可以繼續上升
煤炭:
煤炭價格9月開始回升,疑似見底
汽車製造,汽車零售:
換車高峰期將至
零售(百貨,鞋業)
受網購影響後,經歷轉型期,將有望回升
金屬資源(貴金屬(金,銀,鉑金),基礎金屬(鋁銅))
價格下降多時,暫見企穩
內銀,內險:
估值歷史低位,但難言短期轉好
航運:
BDI短暫上升,油價跌或有助改善成本,未詳細研究
家電:
家電更換高峰可能將至
奢侈品,金銀珠寶:
高增長期過左,現時估值較低,但未知何時見底,未有研究
賭股:
2014年增長見頂,現時估值走下坡,收入回復增長才是買入時機