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告訴你一個真實的“螞蟻金服”：市值可能超阿里集團的龐然大物

文/i黑馬 孔明明

10月16日下午，原名“小微金服”的阿里金融公司，正式更名為螞蟻金融服務集團，簡稱“螞蟻金服”，並啟用新LOGO。目前螞蟻金服旗下擁有支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的網商銀行等品牌，以小微企業和普通消費者為主要用戶，建立以數據、技術、服務這三個開放平臺為核心的金融生態。

i黑馬認為，螞蟻金服在未來，有可能超越阿里集團現有市值規模，據說馬雲為了防止因阿里集團上市都發了橫財的阿里中高層發生離職創業潮，發了大量螞蟻金服的股票，以便繼續套牢這批人。

螞蟻金服的前生今世

2010年1月，阿里十八羅漢之一、現任螞蟻金服首席執行官的彭蕾，出任支付寶CEO。2013年，阿里巴巴集團將架構調整為25個事業群，支付寶也進行了架構調整，將原有業務拆分為共享平臺事業群、國內事業群、國際業務事業群加上原有的金融事業群，共同組成“阿里金融板塊”。

2013年3月7日，阿里集團宣布籌備成立阿里小微金融服務集團，負責阿里集團旗下所有面向小微企業消費者個人服務的金融創新業務，彭蕾出任小微金服CEO。

由此，阿里金融業務被分為兩大部分：一是為消費用戶提供信用支付，二是為小微企業提供小微企業融資服務，即阿里小貸。馬雲表示，中國不需要再多一家金融公司，但中國缺一家真正專註服務小微企業的金融服務公司。

這也是小微金服改名為螞蟻金服的原因，“我們只對小微的世界感興趣，我們身上承載了太多小微的夢想，我們期待著更多小夥伴一起同行。就如同螞蟻一樣，雖然渺小，但齊心協力就能爆發出巨大的力量;我們更希望可以同螞蟻一樣每天都為這個世界帶來一些微小但美好的改變。”

平臺戰略和移動生態系統

在螞蟻金服金融服務平臺背後，有雲計算、大數據技術和信用系統做支撐，支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌建中的網商銀行等品牌。

資料顯示，支付寶平臺已入駐200多家金融商戶、近千萬小微商戶、超過3億活躍實名用戶，每天支付筆數達到8000萬;支付寶錢包有大概1.9億活躍用戶，每天有超過4500萬筆支付，占總支付的一半以上。

螞蟻金服首席財務官井賢棟介紹到，之所以要做平臺，是基於螞蟻金服的雲計算、大數據及信用體系，幫助傳統的金融機構一起去服務用戶、消費者和小微企業，他們有好的金融產品，而螞蟻金服有好的金融品技術及數據，金融企業可以給予螞蟻金服這個平臺實現創先，激活舊有的金融服務體系，從而建立起數據、技術、服務這三個開放平臺為核心的金融生態。

對於擁有1.9億活躍用戶、超過總交易額一半以上的支付寶錢包來說，螞蟻金服國內事業群總裁樊治銘認為，支付寶淺薄所代表的已經是一種不同的生活方式，這也是螞蟻金服構建移動金融生態的基本所在。

在樊治銘的描述中，這個移動金融生態體系不僅包含線上支付，而且包含線下的影院、餐廳、銀行、出租車等各種移動支付場景，他們要打造的是消費者一站式金融服務平臺戰略。基於支付寶十多年來積累下來的消費數據，他們推出了數據服務及基於場景的理財服務。螞蟻金服本身並不會研發任何金融理財產品，而是由各類證券公司、基金、保險公司等把自己的產品放在支付寶錢包中來，為用戶提供服務。

發力農村市場和國際市場

對支付寶來說，用戶基本還停留在一二線城市，在未來規劃里，三四線城市及農村將成為支付寶深挖的潛力市場。

根據支付寶給出的數據，在過去半年中，支付寶一二線城市用戶新增比例為48%，三線城市增速達到52%，支付寶錢包用戶也在向這個趨勢轉變。隨著城鎮和農村互聯網化的普及及農村用戶的收入增速的增加，這個潛力市場將成為支付寶重要發力的市場。

在很多農村，金融機構還限於合作社和農業銀行，工行、建行、招行、交行等由於受限於服務成本，沒辦法用傳統方式去做，農民的存、取、轉等基礎金融服務還沒有得到滿足，所以對於農村市場，支付寶更多的是利用他們現有的技術和平臺，為農村用戶提供基礎性服務。

樊治銘也表示，由於一線城市與三四線及農村地區資源分配不均，已成為制約這些地區消費增長的主要原因。但通過互聯網，可以讓所有地方的人們享受到高品質生活，支付寶錢包希望能做到“用移動技術拉平城鄉鴻溝。”對於基礎設施差的問題，樊治銘認為這些在將來都不會成為問題，他們有阿里通訊，可以解決一部分農村網絡通信覆蓋問題，對於設備終端，隨著中國智能手機出貨量的增加及價格下降，都將更好的滿足三四線城市消費者的需求。

同樣對於國際市場，支付寶目前也僅提供基礎性服務。螞蟻金服國際業務副總裁彭翼捷說他們做的是最土的國際，但卻樂此不疲。他們堅信世界上仍然缺少一個全球的資金網絡和用戶網絡，而螞蟻金服搭建的基於技術、雲計算、大數據和互聯網思維的全球網絡，和過去幾十年別人搭建的國家資金網絡是完全不一樣的。

過去一年，全世界一百多個國家已經有了1700多萬支付寶用戶，連接2000多個商戶。對支付寶來說，他們更重要的是尊重本地化支付體驗，希望打造的是一個整體的支付寶體驗。
 

以下為i黑馬現場采訪螞蟻金服高管團隊的摘編：

i黑馬：銀行執照對螞蟻金服的角色或者是意義是什麽?

彭蕾：我們之前說過中國並不缺少一家銀行，中國現在有兩百多家銀行，為什麽今天螞蟻金服要做這樣一件事呢?我覺得其實我們更看重的是，我們今天有機會去運用互聯網的方式去做這件事。

我們的銀行區別於傳統銀行，它沒有物理網點，我們都是小貸的方式，無論是貸款上限還是存款上限我們都是非常低的，這逼著我們用互聯網的方法、技術和思想去搭建這麽一套服務平臺，對現有的金融體系的話，我們自己認為是一個補充，是毛細血管，是服務最最微小的群體，也包括未來的農村金融的群體。而且我們全部用互聯網方式去做，所以我覺得不但是對於螞蟻金服的意義，而是對於整個中國金融行業的意義在這里。

我也跟整個團隊講，整個螞蟻金服的服務上面你們得要靠自己，現在我們服務了中國乃至全世界很多的金融機構，這個平臺上的所有的主體都要一視同仁，各個機構是平等的，並不會因為他是我們自己家的，我們就選擇這個業務，本身我們也要看他的經營能力和服務能力，然後我們來選擇，所以在這個平臺上，他是我們的其中一份子。

i黑馬：螞蟻金服的架構和未來的發展方向?會不會上市?

彭蕾：我們在架構上是一家內資公司。至於上市，阿里集團剛剛經歷了上市，但我們自己真心認為上市不是一個目標，可能到一定階段以後，水到渠成，該在什麽時間做什麽事就自然發生了，而且也沒有時間表。

i黑馬：螞蟻金服會不會涉足P2P業務?

袁雷鳴：螞蟻金服今年四月份推出招財寶平臺，這個平臺是我們跟所有的金融機構合建的一個平臺，上面已經有幾十家的金融機構已經上線，有上百家金融機構已經跟我們簽了合作協議，正在入駐。這樣一個開放的平臺，支持了融資，包括金融機構提供的公共產品，也包括一些小微企業和個人的直接融資方式。所有的方式最後的一個共同點都是由這些金融機構進行風險管理和給企業提供相應的本息保障措施。

目前市場上歸納了四種P2P模式，但我很難去把招財寶歸類到四種中的任何一種。在我自己來看的話，可能我們不會去做那四種模式的P2P中的任何一種，我們覺得招財寶是最符合我們搭建一個金融行業，金融體系的生態圈的一個目標的開放平臺。所以我們會堅持往這個方向走。

i黑馬：馬雲或者阿里巴巴集團在螞蟻金服里有多少股份?未來阿里巴巴集團和旗下做金融的子公司之間的關系如何?

井賢棟：我們去年十一月份披露過這個方面的信息。未來我們股權結構的方式是管理層員工有40%，在取得監管的批準之後，小微可能向集團增發33%的股份，由集團選擇認購這個東西。剩下來百分之二十幾，螞蟻金服在發展過程中會引入戰略投資者，更好的去幫助螞蟻金服實現我們的戰略的願景。

彭蕾：我補充一下，馬雲個人在螞蟻金服的持股的比例不會超過他在阿里集團的持股比例。

對於螞蟻金服和阿里集團的關系，最簡單的理解就是關聯公司。另外，其實螞蟻金服是阿里集團非常重要的一個服務提供商，也是我們非常重要一個合作夥伴，在業務上的及戰略層面，還有在企業的價值觀方面很重要的血脈相承關系。

i黑馬：我們知道余額寶上線已經有一年多的時間了，現在余額寶的收益率沒有之前那麽高了，那麽余額寶有沒有因為收益率的下降導致發生大額的贖回?還有，雙十一是余額寶發生贖回的時間點，我們有沒有應對的措施?

袁雷鳴：去年整個中國的貨幣市場利潤非常高，高到歷史最高的水平，導致很多貨幣基金的收益率超過了定期存款或者是銀行的理財產品，確實吸引了一些投資理財的客戶把資金放在余額寶。隨著收益率的回落，這些理財性的資金，確實很大一部分都撤出了余額寶，也使得余額寶慢慢回歸我們當時設計這個產品的初衷：作為一個現金管理工具這樣一個定位。這是我們非常樂意看到的現象。

至於說贖回，像您剛剛說的，雙十一集中購物產生的集中贖回，這個帶來的流動性風險都是在預測之內的，所有可以預測的風險都不是風險，都不會成為真正的風險。通過結合我們十年以來對客戶的消費習慣、支付習慣的了解，我們能夠比較精準的預測客戶的消費使用量，尤其是在雙十一我們每年對他的支付的量都能做出一個基本準確的判斷。通過結合這個大數據，這些流動性的風險能夠得到很好的控制，從而能夠避免這個方面的風險。

彭蕾：余額寶的收益率我相信對於用戶來講非常關心。但其實對於螞蟻金服團隊來說，收益率下降我覺得是一個正常的事情，它一直那麽高的話我反而很擔心。但是，有一件事是我們很關心的，就是說究竟有多少用戶在用。收益率在下降，確實大額的用戶沒有之前那麽多，但我們的用戶數在不斷的增加，他們放幾百塊、幾千塊進來讓我覺得這是回到了這個產品、這個服務最開始的初衷——就是成為大家一個零花錢的管理工具，成為一個現金的管理工具，而不是追求一個投資高收益、高回報的工具。

現在我們的合作夥伴是天弘，余額寶的這個服務是螞蟻金服的，無論哪一家金融機構、金融公司跟我們合作，余額寶也好、招財寶也好，收益率不是螞蟻金服追求的方向，而是希望能給到投資者和用戶方便靈活、同時非常穩妥、安全的產品體驗。這是螞蟻金服更看重的一個方向。

i黑馬：現在傳統的銀行比方說我們開信用卡都需要面簽，不知道我們的純網絡銀行如何在監管上面有一個平衡?

俞勝法：因為我們是網絡銀行，不像線下銀行可以跟客戶面對面交流、進行核實，所以我們現在進入籌建期，正在跟監管部門加緊溝通，我們也相信監管部門對創新，尤其互聯網金融創新方面會給予更多的支持。所以這個問題等到我們籌建好了以後，也請你持續關註，我們會有怎麽樣一個解決方案。

袁雷鳴：很多人問我們螞蟻金服是不是想拿全牌照金融行業，我們首先想明確一點，螞蟻金服不想拿全牌照，而且希望能拿的牌照越少越好，除非是有些業務客戶都需要，我們非拿牌照不可才能去滿足客戶需要的，我們才可能會去拿牌照。

i黑馬：你們都在跟微信賽跑，我想知道你們的戰略是什麽?你們倆都集中在一些共同的領域，比如說醫療、大眾領域呢?還是各走各的?

樊治銘：基於O2O的戰略我們有非常多的思考，你看我們的未來醫院，包括我們的超市，其實在O2O線下這塊業務的進展，我們並不是考慮螞蟻金服要去做什麽，而是從真正消費者和商家的思考，他們需要什麽我們去思考的。

舉個最簡單的例子，一個是超市，大家可以看電商名人寫的微博，真正進入超市的最重要的原因是商家對於零錢的管理的問題，和假幣管理的問題。第二個，就是醫院消費者掛號難的問題，我們會從醫院的需求去考慮。

在整個O2O戰略和策略當中，螞蟻金服是一直走在前面的，因為有的人是一直在抄襲，從未能超越。

i黑馬：國際市場你們會怎麽做?實施的具體步驟?

彭翼捷：我們在國際上肯定不只做華人社區，過去一年的一千七百多萬的用戶，華人占的比例非常小，我們在三個地方現在的用戶是占到將近50%——第一是在俄羅斯，第二在美國，第三在巴西。眼前還有未來，在整個集團的國際業務當中，我們要解決的問題還非常多，所以我們會有自己專註的領域，今年下半年支付寶的會員服務也會在相應的國家推出，我們是一步步在這樣走，我們非常堅定地仍然要把支付服務在這些地方做開來。

i黑馬：金融雲平臺向金融機構開放的程度有多大?從金融機構這方面來說，什麽樣標準的機構能夠接入你們的系統?通過這樣的開放，螞蟻金服的盈利點在哪里?

程立：在2015年的第一季度，我們會把螞蟻金服的中間件的基礎平臺和螞蟻金服的大數據處理開發套件作為一個產品智能化輸出，在2015年下半年晚些時候，我們會把一個未來金融雲上的數據庫Oceanbase開放出來，提供給我們的合作夥伴。我們期望把一些已經經過螞蟻金服業務考驗過的業務輸出出來，對我們的客戶服務，同時我們會研發很多新的產品，經過我們的業務充分打磨之後提供給合作夥伴，如果合作夥伴願意創新的話，整個開放我個人看來沒有任何底線，只要對客戶有價值的都可以。

至於金融機構要付出什麽樣的成本和收益目前不在我考慮的範圍，我更關心的是我們的產品和服務是不是能更好地滿足客戶的需求，一旦產品推出來之後我們會有一套完整的體系。

i黑馬：螞蟻金服確實在創新方面給了大家很多體驗，但今年我們也看到從年初的二維碼、虛擬信用卡叫停這一塊，我們在金融創新這塊是不是遇到了創新的問題?二維碼支付和虛擬信用卡這塊跟監管的溝通情況怎麽樣?

彭蕾：我們跟監管的溝通其實一直沒有停過。今天為什麽會碰到這樣的問題?原因在於這樣一個創新會對用戶體驗的安全、對用戶資金的保護上有一些隱患，如果換作我是監管部門，我也可能擔心。無論是螞蟻金服也好，還是面對任何一家互聯網公司，我個人認為對於創新更加審慎的態度是非常有必要的，包括螞蟻金服接下來發展方針當中，很重要的，在創新前面主動加上了穩妥兩個字，因為我們做的是金融的創新，金融引發的系統性的風險，對於我們來講，我們在深刻的學習過程中。

同時我們非常擁抱監管，我們在互聯網出身的這群人，今天踏入到金融領域，監管的力量是一個非常好的力量，讓我們去對焦，把我們所有的創新、所有對於新領域的探索不斷地對焦，對焦可以讓我們調整到非常穩妥的狀態，你不可能再像以前做別的業務一樣那麽天馬行空，那麽自由奔放，我們今天螞蟻金服的文化就是混搭風，就是要把兩種文化融合在一起。

具體到業務我自己認為一切皆有可能，停了，開了，重啟了，或者說覺得還是有問題。我自己認為接下來在互聯網金融領域我們是要去學習、適應的一個狀態。包括我們現在在做的一些業務，我們也隨時在做調整，這個是非常正常的一件事，沒有把它看作代表什麽、說明什麽，沒有那麽嚴肅。

i黑馬：螞蟻金服這個平臺上有很多自己的業務，包括余額寶、招財寶，包括保險、其他的網上銀行等，這些業務是怎樣的側重點?在戰略定位上有什麽不同?

井賢棟：我是這樣看的，有兩點。第一點，我不會從我們的角度看問題，我會從用戶的角度看問題，目前用戶需要的，一個是服務實體、激活金融。小微企業的問題最集中在哪里?我是最先解決他們在整個支付、其他的融資互動中遇到的問題，以他們的優先級為優先級。再一個我們自己做一個金融產品或者金融服務，滿足不了平臺上用戶非常多樣化的需求，所以我們才有這樣一個平臺化的理念，我們希望提供這樣一個平臺，讓更多的機構在上面基於這個去創新，他們比我們更懂用戶，我相信他們也非常有能力、有潛力去做這好一個產品，基於我們的產品、數據的平臺，他們去創新，去滿足數億消費者的需求，這才是我們真正想要的東西。每個用戶對提供服務的用戶提供一個機會，每個用戶機會多了，可以讓消費者有更多的選擇，這樣一個生態系統是我們要構建的。