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【加料版】玩轉港股通必須知曉的11個細節(比官方版更多實用乾貨)

來源: http://xueqiu.com/3559889031/31852711

滬港通日漸臨近。對於A股投資者而言,這意味著多年只能看或者只能通過灰色途徑投資的港股市場終於正式向內地投資者開放。投資港股雖然是好事,不過考慮到A股和港股在交易規則上巨大的差別,所以在試水之前,務必對港股的許多交易特性有一個全面的了解。

50萬才能嘗鮮港股通

港股通雖好,但並非每一個A股投資者都能參與。目前根據香港證監會的要求,參與港股通的境內投資者僅限於機構投資者及證券賬戶及資金賬戶資產合計不低於人民幣50萬元的個人投資者。

這意味著,若是你的股票賬戶沒有50萬資產,那麽暫時是沒法通過港股通來直接投資港股的。當然,對於滿足條件的投資者,還必須經過和A股交易的證券公司簽訂港股通證券交易委托協議,簽署風險揭示書、具備港股通股票交易和外匯風險管理的基礎知識通過測試等過程,才能涉足港股通。

不是所有港股都能買

有了50萬資產開戶之後,也並不等於所有的港股都向你敞開大門可以隨便買賣。要知道,香港股市雖然算是發達市場,但是那些魚肉散戶的公司也並不罕見。正因此,首批港股通的交易對象,僅限以下三類港股:

恒生綜合大型股指數的成份股;

恒生綜合中型股指數的成份股;

A+H股上市公司的H股;

那麽,哪些股票符合上述三類標準呢?如果說A+H股A股股民還算熟悉,恒生綜合大型指數和恒生綜合中型指數股民一般就比較陌生了。所以比較保險的方法,還是登陸恒生綜合市值指數的官方成份股列表頁面,查看最新的清單。




目前,港股上市的ETF交易所基金和窩輪、牛熊證這兩類衍生工具都不在港股通的交易範圍之內。

不是何時都能買賣

通過滬港通買港股,交易時間上的限制一定要知曉。因為香港獨特的情況,其交易時間安排比A股更為複雜。

A股港股節假日均休市

從交易日層面來看,不是每個交易日都可以進行港股通交易的。根據目前的規定,滬港通業務將僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結算安排時開通。這意味著,任何一天只要是內地或者香港的節假日,那麽港股通均將暫停。內地的節假日,普通投資者耳熟能詳,這里不再多說。那麽港股市場涉及的節假日包括哪些呢?

在港交所的官網,有專門的休市假期表可供查看,以下是今年和2015年港股的休市安排一覽:


臺風天或將臨時休市除了固定的節假日之外,香港股市還有氣象造成的臨時休市安排。因為香港地處臺風和暴雨多發地帶,一旦氣象臺發出八號及八號以上風球警報(臺風警報)和黑色暴雨警報,港交所就可能因此取消部分時段甚至全日的交易。

根據不同氣象條件和相關警報的發布時間不同,整個處理有十多種情況,這里就不一一詳述,投資者可以隨時查看港交所官網,一旦要臨時休市,均會在首頁公布。

每天比A股多交易1.5小時

在港股通開市的交易日,投資者可以交易港股的時段是要比交易A股來得長的,根據香港聯交所交易時間規定:

9:00到9:30為開市前時段,其中9:00到9:20可進行集合競價

9:30至12:00為上午持續交易時段

13:00至16:00為下午持續交易時段

這意味著,相比A股,通過港股通進行港股交易,多出了上午11點半到12點和下午3點到4點這合計1.5個小時——對於盯盤的短線交易者,這顯然是不小的體力和經歷負擔。

那些有意思的交易細節

港股和A股,終究是不同的交易市場,所以在一些實際交易細節上,也是略有不同。習慣了A股交易的投資者,還必須有一個適應的過程。

港股能玩T+0

如果說港股比起A股來最大的誘人之處,莫過於T+0交易了,也就是當天買的股票可以當天賣出。

其實,嚴格來說港股采用的是T+2交易制度,買入的股票要2個交易日才能到賬確認。不過因為港股支持回轉交易,即當日買入的股票,經確認成交後,在交收前可以賣出,所以一般我們也習慣稱之為T+0。

港股沒有漲跌停10%

漲跌停,無疑是A股極具“中國特色”的交易規則。而在港股,則是沒有漲跌停限制的,這意味著如果遇上突發重大利好或者利空,一個股票漲跌20%乃至30%都是稀松平常的。這對於投資者而言,既是一種自由,但也是加大了投資的風險,可謂是雙刃劍。

最小交易單位股股不同

A股中,所有的股票都是以100股為1手作為最小交易單位。但是在港股,每手股票到底是多少股,卻是完全不同,這也造成了不同股票的入門門檻千差萬別。

比如騰訊控股(700.HK),目前的最小交易單位是100股,按照目前125港元上下的價格,最低入市門檻是1.25萬港元左右。而匯豐控股(5.HK),最小交易單位卻是400股,按照目前85港元上下的價格,最低入市門檻高達3.4萬港元。

投資者要知曉不同股票的最小成交單位,可以登陸港交所-投資服務中心-今日股價查詢,表格中的“買賣單位”就是1手對應的股數。當然,你登陸騰訊港股,使用“行情頁”,也能查詢到相關信息。




股價最小變動單位視股價而定在A股,無論股價是高是低,最小的價格變動單位都是0.01元。這對於低價股,其實意味著較大的買賣價差成本,而對於高價股則有利。

不過,在港股,最小價格變動單位卻是根據股價而浮動的,低的可能只有0.001元,高的甚至可能是0.5元或者5元。具體的股價和最小變動單位規律如下:


當然,在實際交易中,你也完全可以通過查看騰訊港股的“行情頁”獲得具體個股的最小變動單位。

收費和免費的實時行情

“港股實時行情竟然要收費的!”,如果你身邊曾經有早年就涉足港股的朋友,相信沒少聽到類似的抱怨。

的確,香港股市效仿美國,將實時股價數據作為增值的收費內容提供。所以在早年,你通過港交所網站查詢到的港股報價,都是15分鐘延遲數據,要想獲得港股實時報價,就至少得花費100到200港元不等的價格以獲得不同詳細程度的實時行情數據。

當然,如果你只是偶爾交易者,或者並不需要交易席位和掛盤數據那麽詳細的數據,那麽也可以通過騰訊港股或者新浪港股頻道這樣的服務商,查詢最新的實時成交價——不過這樣成交價最大的缺陷是無法提供買一賣一等掛盤數據,你難以精確計算下單時對市場的沖擊和下單成交的效率。不過對於普通散戶,這個影響應該不大。




港股財報哪里看?

放著偌大的A股為何要去炒港股?許多基本面投資者看重的是許多A股市場稀缺的投資標的,比如像內地IT巨頭騰訊、比如賭場股之類。

當然,對於基本面投資者,最重要的就是查詢上市公司的財報信息。在A股上,我們習慣了查看交易軟件的F10信息或者去巨潮資訊下載完整的企業財報。

那麽,炒港股如何獲得上述信息呢?如果要說最權威的信息來源,當屬港交所為了信息發布專門設立的港交所披露易網站,在這上面可以查到任何一家上市公司最新的公告。與此同時,利用股權披露功能,還能快速查到上市公司的主要持股機構,以及這些機構必須披露的持倉變化數據。




如果你覺得看原始公告太麻煩,而是希望查看類似F10這樣匯總的概要版數據,那麽建議去騰訊港股頻道上輸入代碼查詢,從損益表、資產負債表到總市值、市盈率以及最新的分析師觀點應有盡有。

原始鏈接:http://seekingbeta.net/blog/html/y2014/1878.html 

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