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賣掉公司,《老男孩》制片人成“80後億萬富翁”

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/0825/145108.html

i黑馬:電影《老男孩》制片人柯利明​,現年31歲,上周將自己的儒意欣欣影業賣給A股上市公司中技控股,獲利15億元現金。這亦是瘋狂的A股上市公司熱衷文化產業資本運作的一個縮影。

\電影《老男孩》背後,制片人柯利明成為了“最大的贏家”。

上周,他決定將自己的儒意欣欣影業——《老男孩》的第一出品方,賣給A股上市公司中技控股,他和哥哥柯久明將拿到15億元現金。

這一年,他31歲。

與柯利明命運相同的,還有鐘英武。他的兩家遊戲公司——點點互動控股和點點互動(北京)也要被中技控股收購,價格是60.21億元。鐘英武生於1985年,比柯利明還要小2歲,將坐享近27億元的財富。

柯利明與鐘英武的財富暴增,都源自上市公司中技控股的收購。但這家公司收購所需的75億資金,並不需要上市公司的大股東自己掏,而是通過向A股的機構投資這募集86億元來實現,完成收購後剩下的錢,將用來歸還貸款。

“老男孩”們的故事,是瘋狂的A股上市公司熱衷文化產業資本運作的一個縮影。在他們的一生當中,應該忘不了這個瘋狂的夏天。

賣掉公司,變身“億萬富翁”

在《小蘋果》的“洗腦節奏”中,電影《老男孩猛龍過江》賺走了超過2億元的票房。在電影中,兩個懷揣夢想的大叔跨國尋夢,最終找到了事業“第二春”。

在現實中,制片人柯利明也在經歷“名利的誘惑”。

一次接受媒體采訪時,這位生於1983年的“大男孩”曾不經意間提到:“現在有很多人來找我買公司,只有一種模式,就是把我公司全買了。你全買,我來給你做電影,做職業經理人。”

柯利明的公司名叫儒意欣欣,成立於2009年,他和哥哥柯久明分別持有20%、80%的股權。

儒意欣欣已參與策劃出品3部電影——《致青春》、《老男孩之猛龍過江》、《小時代3》,每一部都“大賣”,《致青春》票房7.2億,《老男孩》票房超2億,《小時代3》票房接近6億。

此外,儒意還策劃出品8部電視劇,共270集,包括《鐵齒銅牙紀曉嵐4》、《北平無戰事》等。

由於影視劇一般有多個投資方,儒意的營收數據並沒有票房那樣靚麗。2013年公司營收869.81萬元,凈利潤-78萬元,2014年上半年,公司營收3092萬元,凈利潤1759萬元。

這樣的一家公司值多少錢?瘋狂的A股告訴我們,它值15億元!

8月18日,A股上市公司中技控股發布公告,將以15億元的價格收購儒意欣欣影業100%的股權。15億元的定價,源於儒意影業對未來業績的預期。這家公司預計2015年將實現凈利潤1.3億元,15億元的估值相當於11.54倍的市盈率,與近期被上市公司收購的影視公司市盈率相仿。

在出售儒意影業之後,柯利明將成為公司的職業經理人,他和哥哥柯久明對公司2014年到2016年的業績作出了承諾,凈利潤必須達到7500萬元、1.3億元、1.85億元,否則用現金向上市公司補償。

上海一位文化產業分析師告訴新京報,對於柯利明來說,在市場好的時候高價賣掉公司絕對是一件劃算的事,賣掉公司,就能拿到15億元現金,利潤補償相對於收購對價來說微不足道。

遊戲公司半年估值增加近八成

比柯利明收獲更多財富的人是鐘英武,他出生於1985年,比柯利明還要小2歲,他2010年創辦遊戲公司點點互動,比柯利明的儒意欣欣也要晚一年。

在這次中技控股的收購中,點點互動控股和點點互動(北京)分別作價59.28億元和9300萬元,鐘英武在這兩家公司分別持股44.12%和85%,收購完成後,29歲的他將拿到26.94億元現金。

鐘的2家公司比柯利明的儒意影業有著更好的盈利能力。點點互動控股2013年凈利潤2781.4萬美元,2014年上半年凈利潤1648.09萬美元。相比之下,他的另一家公司點點互動(北京)的利潤要少一些,但也一直在盈利。2013年,點點互動(北京)凈利潤403.59萬元,今年上半年凈利潤352.29萬元。

點點互動(北京)曾與點點互動控股有VIE關系,點點互動控股擁有遊戲的知識產權,點點互動(北京)負責遊戲的研發、市場等環節,目前,這兩家公司的VIE協議已經解除。此次中技控股將同時收購這兩家公司。

點點互動面對全球遊戲用戶,目前是Facebook上排名第23的應用開發商,也是除了全球社交遊戲巨頭Zynga之外,Facebook上最主要的模擬類遊戲公司之一。

有媒體發現,點點互動的估值半年內增長了近八成。今年3月,點點互動的母公司趣加控股進行了B輪融資時,趣加控股的估值折合人民幣約33.8億元,而此次點點互動兩家公司估值合計超60.21億,估值增長了78%。

86億的收購,中技控股老板只要掏5到10億元

大手筆收購儒意欣欣和點點互動的上市公司名叫中技控股,這家公司是什麽來頭?

娛樂資本論發現,中技控股此前與文化產業並不相關,它的主營業務為預制混凝土樁的研發、生產和銷售,總部位於上海。

2013年,中技樁業通過借殼“ST澄海”的方式上市,登陸A股市場,今年4月3日,才正式更名為中技控股。

中技控股如今的市值為42億元,而這次它將向市場募集資金86.72億元用來收購。有媒體評論,這無疑是“再造兩個中技控股”。

但實際上,中技控股大股東自己掏的錢並不多。

公告顯示,中技控股的實際控制人顏靜剛將通過其控制的上海環指投資中心(有限合夥)認購不低於5億元,不高於10億元。換句話說,顏靜剛用不超過10億元的資金,撬動了86億的收購案。

上市公司為什麽願意高價收購?

真正掏錢的人,是A股市場的機構投資者。為什麽他們願意拿這麽多的資金配合顏靜剛進行收購?

一個重要的原因,是A股對與文化產業的高估值。上市公司購入文化資產之後,股東可以通過股價暴增獲利。從今年大量的文化產業並購來看,只要宣布收購影視公司或是遊戲公司,公司股價一般都會收獲幾個甚至十幾個漲停板。

海潤影視借殼申科股份的消息公布後,申科股份走出了11個漲停板,股價從9塊多漲到最高28塊多,這背後,上市公司股東的身價已是此前的3倍。此次中技股份非公開發行的消息發布後,中技股份已經歷4個漲停,何時能打開漲停仍不得而知。

僅以中技控股為例,公司原有的混凝土樁業務受到經濟大環境的影響,難以出現爆發性增長,而遊戲、影視的盈利能力都要好過混凝土樁行業,收購的完成將帶來上市公司盈利能力的提升。

中技控股的“跨界”收購,只是今年以來文化產業資本運作的一例個案。統計顯示,上半年國內文化傳媒產業共發生約125起並購重組與戰略性入股事件,總交易金額達1000億元人民幣。

並購方所處行業來看,有超過1/3並購事件(45起)的買方並非文化產業公司,以致於投資圈流行這樣一個段子:“中國養豬的、做乳制品的、開餐館的、做金屬管材的、賣五金的、放煙花的企業有什麽共同點?答案:都變成了影視公司”。

單單上周一周的時間,A股就出現了4樁涉及文化產業的並購案,並購方分別為:中技控股、北京旅遊、松遼汽車、萬好萬家,這些上市公司此前都不是文化產業有公司。

有分析師表示,如今市場火爆的時候,將公司出售無疑能獲得最大的利益,但這樣的交易猶如“擊鼓傳花”,但當市場變化的時候,在最高位買入的投資者將受到損失。

此外,由於文化類公司大多是輕資產,核心競爭力在於公司員工的創造力,當三年的業績承諾期過去之後,這些公司的創始人可能離職“另起爐竈”,重新創立一家自己的公司,從而給上市公司的文化資產帶來經營風險。

一個簡單的事實是,柯利明只是承諾了儒意欣欣2014到2016年的業績,2017年,他為什麽不可以離職創辦一家新的公司呢?

賣掉 公司 男孩 制片 片人 人成 80 億萬 富翁
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