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強積金也可以操盤 止凡

http://cpleung826.blogspot.hk/2014/08/blog-post_7.html
一連兩篇談及有關借貸的文章，收到破紀錄的留言，每天回覆留言及思考blog友觀點都令止凡這幾天非常充實，實際上亦有得益。雖然還有一些有關這次借貸考慮及操作的文章未有發出，但希望先轉個話題，好讓blog友（以及我）有幾天時間可以對這個借貸命題回想反思，好好消化後再吸收，這應該會較好的。



今天想討論一下香港的強積金，不少人話是強「迫」金，不到退休都不能拿出來，強積金立法的原意是好的，可惜交由金融機構去操控，回報不高，手續費又年年準時收，令不少市民感到不滿。我對強積金有一個操盤概念，可能其他blogger都有提出過，算是對「失控」的自己錢有一點控制吧。

概念很簡單，就算是相對同一家金融機構的強積金計劃，多個計劃內始終有分辨一些高風險及低風險的組合，無論把資金安置到什麼組合，強積金不到退休時都不能拿走，又不能不投資到任何組合，唯有在這些計劃之間「走位」，在市況熱烈是放到保本或保守型組合，在市況低迷時放到恒指或進取型組合。

在這裡一提，就算是市況低迷時，我都偏向投資恒指組合多於進取型組合，因為實在信不過這些金融機構內的基金經理，所以簡單的動作，跟蹤恒指就足夠了，不想有意外。

如何決定市熱市淡時呢？近日就與朋友討論這個強積金操盤問題，朋友對於強積金的政策都好無奈，在他的概念中，這筆錢就好像從薪金扣走，他在自己的人生之中就當沒有了這一部份的錢。這位朋友認為近日股市連升多天，股民炒得熱騰騰，可能戶口內的強積金數字都會上升，但又如何呢？有得看無得用，股市升完又跌、跌完又升，到退休時才拿錢，還是打回原形。

我就向他提出這個強積金操盤的概念，今天強積金一年可以轉兩次，自己供款部份亦能與公司供款部份分開放置到不同金融機構內，其實可以透過操盤好好管理這筆金錢，透過把資金左放右掉，間接鎖定股市大升的利潤，有操盤跟沒有操盤的比較下，可能退休時拿走的強積金金額會差天共地的。

其實這麼簡單的概念，一說出來朋友都會明白，不過他聽到後一點都不感興奮，只是冷冷地回應，他認為自己對股票一點都不認識，股市大升大跌的感覺我都沒有，又不懂分辨強積金內不同組合的性質。他還認為這些概念我說出來就好像很容易，但事實上這都需要金融專家的知識才可能操作，很是灰心。

聽到這位朋友的回應，我還是多談幾句就算了，我話要知道今天股市是高位還是低位，這一點也不難，其實大家一定有感覺。例如我問今天樓市是高是低呢？他立即回應很高，這就是了，一個大市的高位低位，平日看看報章及新聞，對身邊經濟事物有點認知，就算是終日躲於家中都會略有感覺，就好像03年股市樓市是高是低，07年又如何，08年金融海潚呢？這類所謂強積金操盤都不用很頻繁地「轉手」，這筆「被迫」作長線投資的血汗錢，三幾年「轉手」一次就很足夠了。

科學一點的話，不知道大家還記得王澤基先生在著作「反轉腦袋投資學」中提出過的一個輕鬆跑贏恒指的投資方法，就是按恒指市盈率高低決定恒指買賣動作，書本中是把這個操作應用到自己的投資之中，例如在恒指市盈率低於10倍時買貨，到恒指市盈率高於20倍時賣貨，其他時間動也不動，平均大約每三年左右才會有一個動作。然而，把這個方法應用到強積金操盤之上，為何不可呢？

當然，強積金不能持有全現金作避市動作，唯有在股市高位時選擇當中最與股市無關聯的組合來替代，如果大家都沒有忽略強積金的長線價值操盤技巧的話，相信這個強積金對退休會更有保障，亦對所謂的2-3厘手續費不再太過抱怨，因為你的操盤可以帶來較可觀的長線回報。

概念就此說過，這位朋友還是沒多大興趣，看來他主要是吐吐苦水，沒想過原來我真的有思考過這問題，還有所提議。我不知道大家的強積金有多少，但如果好好研究，納入自己財務操控範圍的話，退休時相差了以倍計的金額也不為奇。
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