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監管高壓下 華爾街“壓榨”利潤的訣竅

來源: http://wallstreetcn.com/node/102901

隨著美國對銀行業的監管要求愈加嚴格，華爾街大型銀行的利潤空間不斷被壓縮。銀行們絞盡腦汁來應對這種窘境。（更多全球財經資訊，請加微信號：wallstreetcn）

華爾街銀行們嘗試著適應新的監管環境，老牌投行高盛集團的對策可能具有一定代表性。據《華爾街日報》報道，高盛拋棄了無利可圖或者僅能帶來較低利潤的對沖基金客戶，同時，對另外一部分基金客戶提高了服務費。

高盛敦促對沖基金收回他們賬戶里的資金，提高金融業務收費標準，對基金經理占據著未開發的銀行信貸額度每月征收相關費用。對於收益太低甚至毫無回報的客戶，高盛宣布停止對此類客戶的服務。近幾個月，高盛正評估每位客戶究竟能給銀行帶來多少收益。

高盛給客戶的理由是：美國對銀行業的監管規則迫使銀行提升資本充足率，這擠壓了銀行大宗經紀業務的利潤空間。

實際上，“嫌貧愛富”的不只是高盛。很多銀行都試圖從客戶那里榨出更多利潤，將資金從那些需要更多資金的業務領域撤出，比如融資業務。美國銀行和德意誌銀行也提高了對客戶的金融服務收費。

在新的監管要求下，華爾街銀行們尋求抵消嚴苛規則對銀行利潤的負面影響，也為了給股東帶來更多回報，包括高盛在內的一些銀行也不得不開源節流，比如收縮自營交易部門，部分或完全削減大宗商品業務，壓縮證券交易規模，縮減在對沖基金和股票基金的投資金額。高盛就縮減了大型內部對沖基金的投資規模。一些銀行甚至還砍掉了無利可圖的基金。

為對沖基金提供全球資產負債表管理服務的S3合夥公司執行合夥人Robert Sloan對此評論稱：

這是有史以來最具戲劇性的事。這完全重新定義了什麽是好客戶。

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