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商品市場新主宰:大貿易商的崛起

來源: http://wallstreetcn.com/node/99051

包括托克集團(Trafigura)、維多集團(Vitol)在內的大宗商品貿易巨頭正日益在全球商品市場中扮演著中心的角色。 這些曾經坐在幕後的公司並不滿足於只是出價或安排商品出貨。它們花費數十億美元從石油公司、礦商和華爾街的大銀行們手中接下煉油、電站、港口及其它資產。 四家最大的商品貿易商——托克、維多、嘉能可和嘉吉的年營業額都在1000億美元以上,可與蘋果公司和石油巨頭雪佛龍相提並論。 《華爾街日報》整理的數據顯示,過去5年中,它們的營業額幾乎增長了一倍至8164億美元。但是同期,商品交易市場份額最大的四家美國銀行(花旗、摩根大通、高盛和摩根士丹利)的商品交易收入卻下滑了56%至38億美元。 華爾街見聞介紹過,由於面臨著更加嚴格的監管,從高盛到巴克萊,從德銀到摩根大通等大銀行們紛紛選擇了退出、出售或重組商品交易部門。 休斯頓大學金融學教授Craig Pirrong告訴《華爾街日報》: 商品交易商日益走到了臺前,很難再把它們忽略了。 日益崛起的商品貿易巨頭: 3月末,糧食貿易巨頭嘉吉宣布,與巴西最大的糖和乙醇產商Copersucar組建合資公司,預計新公司的食糖出口量將占全球食糖出口總量的10%左右。 此外,華爾街見聞網站還介紹過,瑞士能源貿易巨頭Mercuria將以35億美元把摩根大通旗下包括金屬倉儲、原油和天然氣供應等業務在內的現貨商品部門收入囊中。據悉,該筆收購將在今年第三季度完成。 6月,金屬和采礦巨頭嘉能可為乍得共和國安排了13億美元的貸款,以助其在非洲從雪佛龍手中收購石油資產。 去年,嘉能可和維多還借給了俄羅斯國有石油公司OAO Rosneft100億美元,作為借款條件,Rosneft需在未來5年里為它們提供石油交付服務。 不僅如此,商品貿易巨頭的崛起也引起了監管機構的關註。今年2月,英國金融行為服務管理局(FCA)稱,商品交易商代表了“已知的未知”,因為它們很大程度上是在監管之外運營的。 FCA希望與它們開展進一步的對話。在2月的一份報告中,FCA表示: 全球市場已經變得更加複雜,在促使它的正常運轉上,這些公司正扮演著越來越關鍵的角色。
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