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三月底是很多上市公司的「死線」，因年結為十二月底的都要在此死線前，公布末期業績。會計師和核數師正不眠不休，希望盡責衝過死線之時，一齣以他們為背景的電視劇正播放，並描寫他們可悠閒地在中午到酒店慶祝生日，不無諷刺及「離地」！會計師和核數師的辛酸 在聯交所「披露易」網頁，搜尋三月的「末期業績」公告，共有1,248個記錄，不計在一月和二月的公告及三月重複和其他的公告，三月公布末期業績的公司，約佔香港1,775間上市公司的七成。由此數字可知每年年頭，上市公司、會計師和核數師都非常忙碌。從搜尋中發現了一些有趣的數字，1,248個記錄有459個，即約37%，是在三月底最後五日公布；換言之，香港26%上市公司，在五日內公布了末期業績。這麼多公司同時公布業績，不但難為了會計師和核數師，也難為了分析員和投資者，他們的衝線壓力和辛酸不足為外人道。「披露易」記錄衝線前五間公司的公布時間，分別是在大家或已入睡的晚上11時及10時59分。當中，大家有否發覺，核數師辛苦衝線後，竟仍對公司的財務報表「不發表意見」（disclaimer of opinion）？ 辛酸後不發表意見 格菱（1318）是五間中有不發表意見的公司，格菱的核數師在2013年報告，只有一項「強調事項」，關於虧損及流動負債淨額而引起的持續經營疑問，但仍是行內所稱「修訂報告」中的「無修訂意見」（unmodified opinion）。格菱的原核數師在今年一月初辭任，新核數師走馬上任後衝線公布的報告，卻不發表意見。格菱摘錄核數師的原因是：一、無法取得部分應付款項的審核證據；二、延續上任核數師的強調事項，指出年度虧損、流動負債淨額及負債淨額，可能令格菱之持續經營能力存有重大疑問，而新核數師卻無法取得審核證據，消除此疑問。故此，新核數師由去年修訂報告中只有強調事項，「升級」為修訂報告中兼有「修訂意見」的不發表意見。不發表意見與強調事項，都可統稱為修訂報告。但報告中有強調事項並不一定也有修訂意見，因核數師仍可在報告中發表「無修訂意見」。核數師報告是修訂報告，又有修訂意見，意見又是不發表意見，情況的嚴重不言而喻。 辛酸後也無人理 「披露易」記錄衝線前最後一天，公布末期業績的記錄有117個，約16個有核數師修訂報告，數字甚多。再深入分析，竟有五個記錄是不發表意見，除格菱外，還包括富佑（572）、秦發（866）、熔盛重工（1101）和泰山石化（1192）。據報導，當中熔盛重工更有鄭裕彤透過投資公司，在2013年投資14億港元可換股債券。衝線後，港股進入四月的大時代，恒生指數至上週大升了10%，上述五間公司除泰山已長期停牌外，秦發和熔盛重工的股價也隨大市上升，到上週分別升了12%和9%；而富佑和格菱的股價本累跌16%和17%，但上週恒指大升後也反彈了6%和13%。核數師運用報告字眼，每每加倍小心，務求不偏不倚，給公眾一個清楚訊息。但當中確有艱澀之處，投資者看了或也眼花繚亂，稍有忽略。然而，在大時代中，是否真的不用理會核數師辛酸後的意見？就算衝線後或會跌落懸崖也不怕？ 林智遠Nelson Lam 執業資深會計師，會計專業發展基金主席，最愛與太太旅行，出名講talk及撰寫大學會計書，其著作已被翻譯成不同語言。目標以淺易簡單的方法，使牛頭角順嫂也能看懂會計數字和陷阱。 | ||||||