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| 劉友威是投資界的老前輩，曾擔任 投顧、券商自營部、投信共同基金、代客操作等管理職務，憑藉著二十六年累積下來的投資心法，為他賺進了驚人的財富，也讓他更有餘力幫助別人、回饋社會。 撰 文·林心怡 穿過台北市敦化南北路綠意盎然的林蔭大道，來到資深投資人劉友威的住處，走進客廳，偌大的空間，透著一股溫馨的美感，低調奢華又 帶著舒適質感的沙發、做工細緻的壁爐造形電視櫃，整體空間有種溫暖復古的鄉村風，正如他長達二十六年的投資經歷一樣，耐人尋味。 早在元月交 代 三月、四月不會回檔﹁五窮六絕﹂不再 第二季將不同以往法人圈頗負盛名的劉友威，早年曾擔任投顧、券商自營部、投信共同基金、代客操作等管理職務，留下無數的輝煌戰績。在鼎康證券服務時，同時 管理集團資金運作達五年，市場更為人知的是，他曾在富隆證券工作時，幫早年股市四大天王之一的﹁阿不拉﹂從事選股工作，因此相當熟悉主力操作模式，因此像 劉友威這樣的背景兼具了市場法人主力操作面的分析師，相當難得，也正因如此，憑藉著豐富的股市操盤經驗與心法，財富增值數倍。 劉友威分析， 從過去的多頭經驗裡，多頭攻勢大多由年底開啟，到了農曆年前後就容易停止，等待﹁五窮六絕﹂及反映季報效應。 通常在每年三至四月會發生慣性 回檔，但今年元月中旬起就先回檔一千多點，所以今年的三月、四月就不會如往年般回檔，因為元月至二月的回檔已經交代完畢，由於第一季的季報數字表現佳，再 加上六月有ＥＣＦＡ︵兩岸經濟協議︶簽訂題材，因此今年第二季的行情將與往年大不相同。 台股後勢 市場將出現多檔高價股票逢﹁九﹂必跌？ 八千五百點有機會至於市場有人認為民國七十九年與民國八十九年發生崩盤的情況，將在民國九十九年歷史重演，這種﹁逢九必崩盤﹂的言論，讓多數市場投資人心 生恐懼，但劉友威卻認為今年將不會出現同樣的崩盤情況。他分析道，民國七十九年的泡沫來自主力主導所造成，當時本益比高達六、七十倍以上，加上政府態度丕 變，導致崩盤，至於民國八十九年的崩盤，則是因民進黨執政的政黨輪替效應，導致資金外逃，所產生的結果，與今年的狀況截然不同。 劉友威認為 過去，大盤在去年第一次過八千點時本來就容易出現回檔，不過去年已在七千六百點至七千八百點就有過不短的整理時間，所以今年七千六百點至七千八百點再整理 一段時間後，市場短中長期（三至六個月）成本，均集中在七千七百點至七千九百點，故四月越過八千點將比去年走勢扎實很多。他認為五月至七月高價股會漲的很 凶，除了聯發科以外，市場還會出現相當多五百至六百元的高價股票，例如大立光、宇峻等。 至於○九年的金融海嘯，大盤從九千三百點下跌至三千 九百點的大修正，其實已經反應了十年一次的大回檔，只是剛好不是十年整而是約八年的時間，因此未來ＥＣＦＡ的簽訂，是台灣突破鎖國經濟的一個里程碑，同時 今年企業獲利普遍均較去年明顯成長，時空背景不同以往的情況下，今年將不會發生市場傳言的大回檔。 劉友威同時也預測四月下旬，若國安基金公 布已釋出持股結果，不論是三分之一、二分之一甚至是三分之二，台股恐將突破八千三百九十五點，往八千五百點至八千八百點區間靠攏。 ﹁走路運 動投資法﹂ 研判總體趨勢﹁緊釘黑馬股﹂ 伺機進場布局劉友威是市場鮮少能夠從八○年代主力時代、又歷經法人時代存活至今的實戶，投資功力不容小覷，他從八七年至九二年，在富隆證券幫市場主力﹁阿 不拉﹂挑選股票開始，從作手身上學到籌碼、市場心理、總體環境與政府心態的觀察經驗，又在鼎康證券擔任研究部主管替大型企業進行資產管理，最後在保誠投信 做資產管理與代客操作，多年來的實戰經驗，讓他成功累積不少財富，多年下來，僅有前年金融海嘯時，曾有一度虧損三成的失敗經驗，其餘操作都頗為順利。 此 外，劉友威也常利用﹁走路運動投資法﹂來研判總體趨勢與發掘潛力股，曾有多次成功經驗。在美國已置產的劉友威，每三至四個月就會飛一趟美國，他還會特地走 訪不同的賣場，觀察市場趨勢，例如上個月他才去過美國知名賣場沃爾瑪（Wal-Mart）、Target、Cosco(好市多)實際走訪，發現美國的消費 力已恢復許多，美國經濟要再出狀況的機率已經很低了。 ﹁其實操作股票成功的祕訣就是堅持、用功與投入，才能學到投資的經驗與智慧。﹂像劉友 威個人很推薦的投資理財書籍，就是安德烈．科斯托蘭尼的︽一個投機者的告白︾，他認為書中寫的作手市場投資手法，相當貼近台灣股市作手的投資經驗，當中的 投資智慧，相當實用。 即使在股市操作成精，劉友威仍然會每天閱讀︽工商時報︾、︽經濟日報︾與綜合性報紙，解讀有用的股市資訊，是他投資股 市長久的堅持。 ﹁像我認為宇峻︵三五○四︶、揚明光︵三五四六︶都是最有機會成為新一代股后的黑馬股。﹂他們都有同一個特點，就是成長動能 極大，尤其是宇峻，對照去年賺十元，且同年七月最高價來到了四百元，今年七、八月適逢遊戲產業旺季，宇峻將有機會上看到五百五十元以上。 電 子業淡季不淡 四、五月先布局中短線觀察指標 決定持股比率至於揚明光受惠今年是微投影產業元年，明年可望正式起飛，成長具爆發，今年可望享受的本益比極高，恐超出市場想像。 只是如何判 斷股票布局時機？劉友威認為每年三月至五月，是財富增值的關鍵布局時點。 從歷史經驗看，在多頭格局時，每年七、八月的除權息，與每年十一月 至農曆年前，都是一年中股市表現較佳的時段，以往股市行情﹁五窮六絕﹂的時候，就是須先經過整理，等待七、八月的除權行情，所以，通常會建議投資人在四至 六月找低點布局好股票，但就他目前收集的資料研判，今年電子業第二季業績會淡季不淡，可以先在四、五月先找點布局。 至於在中短線的操作上， 劉友威還會觀察市場持股變化做研判。當大盤連續爆大量，五日ＲＳＩ指標(Relative Strength Index，相對強弱指標)在七、八十以上，就應該降低持股；相反的，當五日ＲＳＩ指標已近二十，還得出現成交量萎縮，才是底部訊號，可以伺機布局。 不 斷學習 建立專業培養敏感度找尋動力 行有餘力發揮大愛劉友威坦承，投資股市的心法，並非朝夕即可練就，必須要靠不斷的經驗累積，加上努力、意志力與強烈的動力，不斷吸收資訊與虛心求教，才能 夠建立專業；培養市場敏感度，才能提高投資的勝率，加速累積財富。 ﹁我現在賺錢最大的動力，就是可以幫助更多需要幫助的人！﹂劉友威說，像 他這樣的四年級生，賺投資的資本利得最大動力是要回饋社會。劉友威強調﹁富而不仁﹂的人是沒靈魂也沒價值的。 二年多之前，劉友威受教會感 動，認為在財富上行有餘力的人，都該發揮大愛，去關心身邊的弱勢族群，透過基督教會幫助誤入歧途、失業的更生人與貧窮人家，他認為透過行善，更能開放自己 的胸襟。 住豪宅、操作股票得心應手，劉友威不愁財富問題，但是在他內心裡，可以助人還是最大的快樂。 劉友威 出 生：1953年 現職：專業投資人 學歷：國光藝校廣播電視科 經歷：鼎康投顧總經理 保 誠投信副總 成功祕訣 不斷學習：現在堅持、用功與投入，才能學到投資的經驗與智慧，每天勤做功課、做筆記，不斷 吸收資訊與虛心學習 投資心法 重內在：操作股票不能光看技術面與基本面，還得留心市場心理面勤走動：用走路運動投資法觀察民間 經濟活力，發掘投資機會找頭羊：觀察市場熱門產業領頭羊，從成長動能大的公司找獲利機會從成交量找進出點：當股市大盤連續爆大量，五日RSI指標在80以 上，就應該要降低持股*近期看好標的：宇峻(3546)、揚明光(3504)、華容(5328) | ||||||
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國泰金控前副董事長蔡鎮宇，日前以八十八億元買下童年居住地，不為人知的是，當年蔡萬春僅以每坪九元買下土地，七十年後地價飆漲百萬倍。在這樁天價交易紀錄的背後，見證的是一段台灣兩大財團、四個家族崛起、衰微與再起的故事。 撰文‧梁任瑋 新年一開春，房地產界最為人津津樂道的話題，莫過於寶豐隆興業大股東蔡鎮宇以八十八億元，取得台北市敦南金融大樓的四成產權。該棟大樓的其餘六成產權，則是在兩年前由國泰金控董事長蔡宏圖以九十六億元取得。兩年之內，國泰蔡氏家族兄弟一前一後，取得敦南金融大樓的完整產權，並以總價一八四億元，改寫台北市單棟商辦大樓交易金額最高紀錄。 敦南金融大樓交易案備受矚目之處，除了坐落在台北市無可取代的鑽石級地段，對蔡家兄弟來說，更重要的是，這塊土地帶給他們的是一股莫大無形的傳承力量，即使價格不菲，也在所不惜拿下，而這背後其實蘊藏的是國泰蔡家發跡的故事。 時間拉回到一九四五年，當年台北市的繁華中心在台北車站，敦化南路周邊還是一片農田，連馬路都尚未開通，在台北市西門市場經營醬油等民生物資的蔡萬春，因經營大萬百貨、大萬旅社，是富甲一方的商人，當時他相中敦南金融大樓現址周邊大片土地，以每坪九元的價格向地主程氏家族買下，包含現在私立復興中小學校園在內，面積將近一萬坪。 一九五七年，蔡萬春請來曾設計台塑大樓的建築師陳永泉，在占地近一千四百坪的土地上規畫四幢造形各異的二層樓洋房，再委由國泰自家的營造廠興建，施工品質要求相當嚴謹。 蔡辰男赴日取經 造就大樓外觀古典優雅 「那時我們住家一層面積有兩百坪，兩層就有四百坪！」坐在距離敦南金融大樓步行僅五分鐘路程的「一品大廈」裡，今年七十三歲的國泰集團創辦人蔡萬春的長子蔡辰男，特別翻出他結婚時全家在宅邸內拍攝的老照片，儘管相片已斑駁，卻掩蓋不了近四十多年前，台灣首富家族展露的璀璨榮光。 相片中可看出，蔡家宅邸以西式花園洋房設計，無論建築樣式、材質皆相當考究，白色的外牆搭配現代化的鋁門窗，矗立在敦化南路與仁愛路口，是當時台北市少有的大戶人家。 一九五八年房子完工後，蔡萬春、蔡萬霖、蔡萬才、蔡萬德四兄弟從漢口街的舊家，一起搬到敦南大樓的現址居住，蔡宏圖、蔡鎮宇，以及富邦金控執行長蔡明忠、蔡明興等十餘位堂兄弟姊妹有的才剛出生，如今這些掌握國內金融業半壁江山的蔡家第二代，童年時光幾乎全都在此度過。 「每到元宵節，阮幾個孩子就拿燈籠在房子裡繞來繞去，緊趣味。」蔡辰男說，當時安和路還是一條水溝，在圍牆內的宅邸，一進大門就有一間門房，進去後左邊是獨立車庫、游泳池、籃球場。特別的是，各自獨立的四戶房子中間還有一座小公園，設立一座銅像紀念祖父蔡福安。 蔡辰男說，當時蔡家的生意都在衡陽路附近，為了土地開發，提出以小換大的條件，讓原本校址位於公園路、襄陽路的復興小學交換土地至如今的敦化南路上，所以蔡宏圖、蔡鎮宇等兄弟姊妹，從小都是念復興小學長大，「聽到下課鈴聲響了，傭人再過街到對面接我們回家。」一九七七年，隨著蔡家第二代逐漸長大成人，以及蔡萬春生病，蔡家四兄弟也開枝散葉各自分家，這塊土地遂賣給蔡萬春旗下的國泰信託興建商辦大樓，並由已接棒國泰信託的蔡辰男全權規畫起造。 對建築很有想法的蔡辰男為了設計敦南金融大樓，還親赴日本考察，因特別欣賞東京銀座的佳麗寶大樓屋頂上設計了類似帽子的造形，他聘請香港建築師依此設計敦南大樓古典優雅的外觀，「就像英國皇室成員出席任何場合，一定會戴一頂有風格的帽子一樣，我希望這棟商辦可以留傳永世！」蔡辰男說。 果然，當敦南金融大樓結構體剛完成時，全棟石材的雋永風格，一度引領台北商辦跟進風潮，如今看來更是未隨屋齡增加而減褪丰采。 十信事件爆發 大樓無奈拱手讓人 但傳奇通常來自意外。一九八五年爆發的「十信事件」，讓敦南金融大樓拱手讓人。 「(十信案)出事時，房子還正在蓋，我本來要搬過去的，光是地下室就挖了五層，頂樓還留一層住家要自己住。」蔡辰男回想事發當時一切的措手不及，口氣裡有些許無奈，「我們都還沒用，就整棟賣給新光人壽。」一九八○年代，國泰集團蔡氏家族中，蔡萬春定於一尊，影響力還在蔡萬霖、蔡萬才之上，第二代蔡辰男、蔡辰洲在台灣政商界的勢力曾是喊水會結凍、不可一世。沒想到，敦南金融大樓硬體部分甫告完成，國泰信託即因十信事件波及，由交通銀行派員接手經營，為彌補公司虧損，這棟大樓很快地以二十五．一六億元賣給新光人壽。 命運之難以捉摸，往往在於得失之間無法一手掌握。一九八六年敦南金融大樓的易主，也象徵著一手締造「國泰王國」的蔡萬春家族的隕落。隨著時光流轉，三十年間，蔡萬霖、蔡萬才家族已經分別成就霖園集團、富邦集團，不變的是這塊土地上曾經留下的回憶。 新光人壽取得該棟大樓後，不但更名為新光敦南大樓，並將低樓層商業空間出租給台灣唯一一家二十四小時營業的誠品書店經營，成為台北市知名藝文地標。然而，○二年，新光人壽也受到保單利率高於市場利率影響，財報虧損累累，為了停止每年虧損上百億元的窟窿，新壽董事長吳東進一度公開標售新光敦南大樓，但卻以流標收場。直到○五年，才以發行不動產資產信託︵ＲＥＡＴ︶方式處分，順利換回現金。 新壽﹁換現金﹂ 敦南大樓重回蔡家 一一年，新光敦南大樓因ＲＥＡＴ發行時間到期，又再度以信託財產處分標售，當時蔡宏圖以九十六億元得標，才讓這塊土地重新回到蔡家人的手中。 歷經兩次標售，敦南金融大樓順利由蔡宏圖與弟弟蔡鎮宇先後取得整棟大樓產權，合計交易金額一八四億元，創台北歷年商辦交易最高金額。 蔡辰男看著老家由堂弟接回，他沒有遺憾地說：「蔡鎮宇有魄力，既然一半以上都是哥哥買的，剩下的被別人標走沒有意思，但新光持有二十七年賺了好幾倍，也是贏家。」時空交錯，如今的敦化南路已變身為台灣地價最貴的金融大道，然而商辦大樓有價，回憶與歷史無價。三十年來，這幢大樓見證了一頁台灣金融豪門滄桑史，隨著大樓重新回到蔡氏家族手裡，相信，未來還會繼續上演另一段精采的傳奇故事。 敦南金融大樓易主大事紀 時間 大樓名稱 所有權人 成交金額1960 蔡家祖厝 蔡萬春 每坪9元1985 國信敦南大樓 國泰信託 N/A 1986 新光敦南大樓 新光人壽 25.16億元 2011 敦南金融大樓 國泰人壽 96億元(持分62%) 2013 敦南金融大樓 寶豐隆興業(蔡鎮宇) 88億元(持分38%) 敦南金融大樓 完工時間：1984年 位 置：台北市大安區敦化南路一段245號 基地面積：1393坪 所有權人：國泰人壽、寶豐隆 總成交金額：184億元 | ||||||