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李嘉誠的私密投資清單：眼所及之皆是金礦

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本帖最後由 jiaweny 於 2015-3-20 13:51 編輯

李嘉誠的私密投資清單：眼所及之皆是金礦
作者：姚恩育

摘要除了錢之外，大佬們的投資還有更深刻的意義：即使大佬們只在少數場合才向人訴說他們對於未來的判斷，但他們所操作的每個投資項目帶領著我們穿越迷霧，成為厘清資本海水走向的洋流圖。

李嘉誠的私密投資清單：眼所及之皆是金礦 別人恐懼時他“貪婪”

如果將2014年的中國經濟動向繪成一張航圖，那麽投資事件無疑是揭示全年度飛行規則的標誌性向導。

我們不難發現大佬們的力量越來越成為舉足輕重的決定性力量。李嘉誠、馬雲、馬化騰等人與他們執掌的商業帝國一起，以投資的力量，改變著世界經濟版圖的布局。

單以BAT為例，三家企業在2014年投資了逾千萬元。這些錢除了集中砸在京滬廣三地之外，影響力甚至開始蔓延向世界。美國、以色列、日本、韓國，全球都成為中國資本大佬逐鹿的疆場。

除了錢之外，大佬們的投資還有更深刻的意義：即使大佬們只在少數場合才向人訴說他們對於未來的判斷，但他們所操作的每個投資項目帶領著我們穿越迷霧，成為厘清資本海水走向的洋流圖。

李嘉誠：眼所及之皆是金礦

國內的資本市場中，除了A股、B股、創業板等板塊分類之外，還有一類特殊的股票，叫做“李嘉誠概念股”。

這種被冠以首富之名的股票，往往是經由李嘉誠“金手指”加持：或參股、或投資，從而被看好，繼而被追捧。

從某種角度來說，這是世人對於李嘉誠投資眼光的崇拜，而追溯其緣由，則在於李嘉誠以年逾八十的高齡，保持著持續長達數十年的驕人投資業績。即使有時候李嘉誠的投資讓人“看不懂”，但時間卻是他最硬的“靠山”，最後總是證明李嘉誠是對的，旁人純粹只是沒看清而已。過去20年間，被稱為“李超人”的李嘉誠已經成為全世界資本市場執鼎逐鹿的標誌性人物。凡他落下足跡的地方，總被“淘金者”趨之若鶩。

與過去相比，近年來，李嘉誠明顯加大了對於新興產業尤其是生物科技的關註度。而這主要由其旗下的科技投資機構維港投資（HorizonsVentures）完成。這家成立於2007年的投資機構由李嘉誠在香港出資成立，負責人是被外界視為李嘉誠“紅顏知己”的周凱旋。

根據周凱旋在問答網站“知乎”上的說法，維港投資所投的項目主要分為數據用量和顛覆性科技兩大類。其主要業務是對技術、媒體和通信領域的創業公司進行早中期階段的投資，核心團隊只有8名成員。

雖然人數不多，但維港投資一向被視為業內風向標。維港投資所投的項目主要分為數據應用和顛覆性科技兩大類。在維港投資已經公布的交易金額中，最大的一筆投資是2007年對Facebook的1.2億美元，這是維港投資成立以來最成功的一筆投資，也一舉奠定了維港投資在矽谷風投圈中的地位。除了Facebook之外，Skype、Spotify、Waze、Siri、DeepMind等等響當當的成功故事背後都有維港投資的身影。這些案例也進一步推升李嘉誠在投資界的聲譽與“光環”。

可以說，維港投資代表著李嘉誠投資轉型的路徑。














































附：李嘉誠的四個投資秘訣

別看2014年“李超人”的投資清單十分“高大上”，但年逾八旬的他縱橫資本市場這麽多年，並不僅僅只依賴於個別產業的興衰成敗。

2014年對於李嘉誠而言不過是人生中的一個錨點，維港投資也只不過是龐大的李氏王國中一個錨而已。在時間的長河里，李嘉誠的諸多投資歷程描繪出來的巨大海圖中，也隱隱能看到過去數十年來世界經濟洋流的走向。穿越重洋，風雨卻只讓他變得更強，這樣的李嘉誠自然也有其投資秘訣。

秘訣一：別人恐懼時他“貪婪”

投資大師巴菲特的名言“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”亦應是李嘉誠的投資哲學。

例如：上世紀70年代，當英資公司從香港大規模撤離導致股價蕭條，李嘉誠以極其低廉的價格收購香港電燈、青洲英泥、和記黃埔等英資企業。1989年之後，外資從中國大陸紛紛撤離，李嘉誠反其道而行之，積極到大陸開發房地產，日後獲得超值的土地收益。

秘訣二：抓住“入口”

“管道”和“端口”思維是李嘉誠遵循的重要投資理念，截至2013年和記黃埔在全球重要港口布局278個輪船泊位，形成海運網絡。在互聯網時代，其對電信牌照投資更是例證，2014年和記黃埔以2.25億英鎊投得英國4G牌照。而維港投資所投資孵化的Facebook、Skype、Spotify、siri、Waze、Summly等產品亦均帶有互聯網入口特質。

秘訣三：淡化“人的因素”

很長一段時間以來，李嘉誠一直青睞於那些對組織能力依賴度較低的業務，如房地產開發、物業出租、汙水處理等基建項目，這類生意受“人的因素”影響較小，易於形成持續、穩定的收益。

秘訣四：高現金流、低負債率

高現金流、低負債率不僅有助於安全渡過經濟危機，更提供了反周期操作的資金。

從和記黃埔2013年財報可以看出，從2004年至2013年的10年間，和記黃埔負債凈額在總資本凈額的比例呈下降趨勢，從最高的37.1%降至20%。

這不禁令人聯想起前兩次金融危機時李嘉誠的操作:他嚴格控制旗下企業的負債率，保證現金流的充裕，因此得以安全渡過1997年、2008年金融危機，並從中斬獲抄底機會。


來源：投資界


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