小小辛巴的只言小思215（七陽之後） 小小辛巴
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【七陽之後】 近期上證指數走出了罕見的7連陽，之所以罕見，是因為這種情況年均不會超過一次。
根據個人統計，7連陽以上的交易日，近20年總共只出現了15次，且大多集中出現在大牛市，而即使是在大牛市里，一年最多也不會超過兩次。
8連陽以上的交易日，20年總共9次；
9連陽以上的交易日，20年總共3次；
10連陽以上的交易日，20年總共1次。
既然如此罕見的7連陽局面已經出現，接下來的三天，市場有很大概率是要下跌的。當然啦，關鍵問題不是下跌，而是會跌成什麽樣，是兩、三日的短調？還是兩三個月的中期調整？或者是反彈見頂，開始新的熊途？
雖然牛市不言頂，短期預期對於長線交易者沒有太多意義，但是，對於需要調整持倉結構，進行換股調倉的交易者（包括部分踏空行情的交易者）來說，利用調整的小幅下跌機會，進行換股調倉，如何把握機會，還是有必要深入思考的。
一、換股調倉，以弱換強系首要原則講到強，大部分交易者想的是強者恒強，漲得好的一直漲，買強就是追漲。
這種理解，有時候對，但很多時候不一定。
如果說，強者恒強，那麽前兩年的創業板大牛股網宿科技是絕對強股，應該一漲再漲，可是，今年以來，這個股票卻橫盤不漲，套人無數。
如果說，弱者恒弱，那麽前幾年不怎麽漲的券商股，應該一直不漲，但近幾個月它們來卻大放異彩，出現整體翻倍行情。
因此，強者恒強，只是在上漲階段的前期有用，如果出現了巨大漲幅後，仍然抱著強者恒強的觀念，那是會死得很慘的。
反觀指數，創業板指數近期是創了新高，似乎延續了強勢，平臺突破，空間無限，但建議大家再看看網宿科技的2014年頂部大平臺，強勢已盡後，每次創新高，都是套人的陷阱。再看看創業板的前三十大市值股票，至少有一半以上已經形成巨大頭部調頭向下，只是創業板指數的虛假強勢，掩蓋了這些犧牲者而已。因此，趁創業板指數還有些人氣，還能創新高，及時出脫是比較明智的作法，將來慘跌起來，可是哀鴻遍野，血流滿地，逃都逃不掉。
而再看上證指數，短期漲幅是比較大，但是，這種弱者恒弱大轉勢之後的初漲階段，才是真正的強者恒強，每一次調整、下跌都會吸引更多的踏空資金湧入，所以，同樣是下跌虧錢，放在主板股票的長遠安全性與獲利可能性都要更高些。
二、換入主板，低估買入是主要思路看明白大勢在主板以後，那麽選擇主板的哪個強勢板塊則是比較關鍵的。
強弱總是相對的，是可以轉換的，是有不同階段的。
比如說，同樣是整體走強的券商股，前期漲得比較好的是國元證券，如果認為它會強者恒強，一直在券商股中領漲，那就錯了，這一波券商股行情中，漲得最好的，恰恰是前期不怎麽漲的光大證券與華泰證券這兩個估值最低的爛兄爛弟。說明便宜才有市場吸引力，從而帶來更大的階段漲幅與相對強度。
所以，我們要透過現象看本質，只有資金的持續流入，才會產生強股，強只是資金流入的客觀痕跡，是我們追擊獵物的分析依據，但我們要分析的是它的行為特征，而不是機械地猜測下一步動向。
再聯想到這大半年來漲的較好的各種主板股票，雖然各有概念，但是，估值越低越容易起跳，是總體行為特征。想想看，業績最爛，基本面最差，行業前景最慘，利空不斷的鋼鐵股，都出現了整體飈漲態勢，說明新進的主流資金，首選的就是低價、低估值、低到沒人要的股票，至於業績怎麽樣，倒不是特別在意，買低不買高，絕不輕易給別人擡轎子。
從板塊輪轉來看，這些專門挖掘低估機會的主流資金，也是跟著一個一個概念，不斷引爆各種低估值的板塊。而一旦這個板塊得到政策消息的配合，加上大眾的認同，就會走出短期強者恒強的走勢。
隨著券商股行情的漸漸告一段落（即使將來調整回落我也不打算減倉），我原以為這股主流資金會轉向估值較低的有色板塊，但我卻漏算了關鍵一點，那就是銀行股才是估值最低的板塊，盡管銀行股票已有所上漲，且降息與實施存款保險制度是實質利空與長遠隱憂，但從估值來說，它們才是兩市最低估值的板塊，大家之所以不敢動手，是因為這個板塊體量巨大，沒人認為它會漲，而主流資金卻不吃這一套，什麽便宜就買什麽，哪怕是工行這種宇宙級的銀行，也一樣炒得活蹦亂跳。
相對而言，市凈率普遍在2倍以上的有色板塊，顯然就吸引力不足了。由於我的誤判，錯失了一次板塊輪動機會，雖然我也有銀行股票，但倉位配得不夠重，也就只好坐看指數呼嘯而去了。
三、轉換思維，牛市布局為具體路線牛市表現較好的往往是周期股，通常享受兩大段估值提升，首先是經營蕭條期的超跌回升，經過較漫長的等待後，再出現業績恢複的溢價期，因此，容易出現較大幅度的超漲。
在熊市中存活下來的交易者，大多熊市思維嚴重，往往不能及時轉換思維，他們早就被這些周期股的長期下跌給嚇怕了，打死也不入周期股。從而給新入市的資金和及少數思維比較不拘一格的交易者帶來了機會。
需要註意的是，周期股的低估應以市凈率為衡量依據，而不能太在意股票的短期漲跌，有時候，短期盡管已經出現了20%上下的超漲，但估值仍低的話，仍可以考慮，實在害怕的話，你可以用“強者恒強”這句話來自我安慰一下。
比如說，前段時間，我覺得亞泰集團市凈率在1.25倍上下，作為券商影子股，理由有較大估值提升空間，因此，打算把其他相對於它顯得高估的幾只創業板股票調整過來。
並擬定了調倉計劃，結果沒想到的是，第二天開盤就跳空上漲，直奔漲跌，而我打算賣掉的創業板股票，卻跳空下跌，一路狂泄，我一怒之下，放棄了原定計劃，不賣了，然後還臨時改變計劃，變為用剩余資金追高買入光大銀行。
當時，這兩個股票短期漲幅都是比較大的，遇到市場調整時，一個橫盤，另一個深跌，但很快，在低估值的光環照耀下就都扶搖直上。相反，我留在手中的幾個創業板股票，卻如瘟雞一樣，前面已經跌了不少，近期哪怕跟著創業板指數反彈，也漲得很慢，指數都創新高了，它們也就回到比原位高一點的地方。
因此，下階段的換股調倉，我仍打算采取謹慎追高的方式，繼續加倉牛市波動放大股，主要目標為中國平安，雖然我做保險股的運氣很不好，基本上是一買保險股就賠錢，我甚至曾經發誓絕不再碰保險股，但考慮到當時的我比較幼稚，如今的我絕不會發這種自捆手腳的誓言，因此，我決定跟隨自己的本心，做更符合交易之道的事情。
之所以選擇中國平安，是因為它在保險股中市凈率最低，只有1.8倍，大大落後於其他保險股，而平安的經營素質最好，旗下的平安銀行、平安證券及各種股權投資，將會在牛市中重估價值，從而給中國平安帶來更大的業績彈性與估值空間。
盡管中國平安短期漲幅也較大，但是，考慮到其估值低，如果有機會換股調倉，我還是會勇敢殺入的，如果短期被套，我就眼睛一閉，天天念叨：“強者恒強”好了。
四、笑看利空，逢低吸納仍為重要手段選擇強勢股，固然是牛市的主要思路，但是，當主流強勢股遇到暫時性的大利空時，逢低吸納其中的超跌股同樣也是一個重要的獲利手段。
沒有超低的價格，就沒有超額的利潤。
近期的大利空，莫過於石油暴跌對石化、有色、資源股的影響。
周末，原油暴跌逾10%，這種跌幅在杠桿交易的期貨世界里是相當驚人的，很多交易者們驚惶失措，打算周一斬倉出逃。
對於這些短期思維嚴重的人，我只能在心里歡送他們離去。
他們常常忘了，股票畢竟不是期貨，它代表的是股份公司的一分子，而不是代表產品。
從長期來看，原油下跌也不是一天、兩天了。
為什麽價格更高的前一、兩年，中國石化的股價比現在還低。而價格跌了一、兩年後，中國石化非但沒有跟著期貨價格下跌，反而震蕩盤升?有色及資源股也有同樣現象。
因為資源股有資源股的定價邏輯，雖然它短期受大宗商品價格波動影響，但它畢竟有自身價值，一旦探明真實底部後，在震蕩盤升的過程中，大宗商品的價格再創新低對股價中長期影響不大，而大宗商品的價格上漲卻很能刺激股價。
因此，如果下周出現七連陽後的市場整體下跌與原油暴跌的雙重打擊因素，導致有色等資源股短期暴跌，那麽我也會考慮買入或者換股調倉介入，對百箭1號與個人帳戶進行部分調整，低估的上海醫藥與京東方A也有可能逢低再加倉。
好了，隨手草草，不一定準確。
移形換影，因時而動，未必都能如願。
在天門山當尼姑的著名歌手李娜說：“我不是出家，我是回家。”
很多人卻在峰巒疊嶂的股市中體會：“我不是炒股，是股票炒我。”
且淡然處之，隨遇而安吧。
小小辛巴2014年11月30日寫於鷺島百家村。...
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