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CAN SLIM 強勢股所具備的基本條件 goldone


http://hk.myblog.yahoo.com/goldone04/article?mid=515


前三篇文章提到CAN SLIM投資法中關鍵點的應用,不過仍然只屬於技術層面的研究,實際操作上仍顯不足。

在升市裏,要提高捕捉到每次最少15%以上的升幅機率,還需要基本分析的幫助。網友見到「基本分析」四字不用害怕,因為 O'Neil 已經為了大眾提供了清晰的選股框架,簡單易明,只要你肯花少許時間做功課,多加練習吸取經驗,人人都做得到。

究竟甚麼是強勢股呢?就是乎合"C" "A" "N" "S" "L" "I" "M" 的七個法則:

「C」urrent quarterly earnings per share - 每季度每股純益成長率必需達到 20%+

「A」nnual earnings per share - 年度每股純益成長率,在近三年必需達到20%+,在成長大勢上,如果在三至五年內,每股純益成長率是「一年比一年高」的話,更屬佳品

「N」ew Things - 即新發明 / 新產品 / 新需求 / 新管理方式,造成供不應求,新收入源源不絕,股價自然水漲船高。

「S 」hares outstanding:股票流通規模要屬中小型。這是因為明日之星,多是由中小型公司成長而來,由於管理優異,機構投資者便會鯨吞優質成長股,由於股票流通不多,造成供求失衝,形成股票颷升的現象。

「L」eaders:只選擇升勢領導股,而放棄買入弱勢落後股 (不要便宜貨)

「I」nstitutional sponsorship﹕強者就是機構投資者,颷升現象就是他們鯨吞股票所造成。不過要避免「人多擠逼」的股票,如果一隻股票已經有非常多個機構投資者持 有,那麼還會餘下多少強者能夠鯨吞股票,造成供求失衡的颷升現象呢?所以,當人人都說買某某股票會發達的時候,人人都買入了,還剩下多少需求的力量呢?

「M」arket﹕只有大市有運行,股票才有運行。熊市裏不是買入股市的時機,只宜觀察那一隻是強勢股

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當網友選股的時候,所選擇的公司,符合得越多以上CAN SLIM的條件,越容易成為颷升股。經驗所得,不用100%跟足以上要點,在於盈利考慮方面,如果你有把握公司未來連續兩年都會有優秀的增長表現,已經可以取代「C」同「A」,當然,當中盈利水分越少越好。

例如筆者2010年的股票組合中,1177、829、906、590就是運用類似CAN SLIM選股法選出來的,當中亦有不少失敗例子,例如勝利管道、金鷹商貿、玖紙等等,不過,由於嚴守止蝕法則,因此組合表現仍然不錯。

 

在2009年中,之前仍然是「死牛派」的我,盡棄國壽 (~34,成本28) 中移動  (~75,成本90) ,決心絕地反擊,先後採用同樣方式,靠買入京信國藥新奧建行食大浪 (網誌有記錄,當然有很多錯誤的買入決定,但肯止蝕),五個月內收復失地,而且有可觀的利潤。假使我仍然是「死牛派」,今天,國壽依然是36.45元,中移動是75.35元。

只要你下定決心去試,一定都可以

(** 後記:小弟的國壽與家人的中移動,就是於2007至2009年初兩年半間,採取「捨身式無懼股災價值投資平均買入法」而累積的,為數不少,可是,兩年後平均價依是28元與90元,你看,買入股票的時機,對回報的影響多重要。因此,自己戶口的數字最誠實,不是高呼「乜乜股票十年後值一百蚊」就代表投資方法可取。)



CAN SLIM 強勢 股所 具備 基本 條件 goldone
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=14567

CAN SLIM 2012(三) goldone

http://goldone2011.blogspot.com/2012/03/can-slim-2012.html

CAN SLIM選股法則,"N"為「新」,可理解為股價上升(下跌)的新催化劑。

經數年操作,發覺推動股價上升的誘因,遠比書中複雜,嘗試歸類如下;

1) 新產品 - 例子如兩年前的Apple(iphone, ipad), Google, Amazon, 數年前的百度、騰訊等。要留意新產品需要是否強大,具競爭力,及最多人忽略的產品壽命等。

凡有革命性、需求大的產品推出,此類型的高增長公司,勢必昂貴,因股價在牛市反映極高增長預期,買入時要克服恐懼,只有限注投入,或是TA入TA出的方式操作。經驗所得,他們的升勢可能銳目,但實際對組合可能沒多大供獻,買入還要承受一定的心理壓力,打亂操作節奏。

2) 新需求 - 公司提供的服務提升,又或是有新市場。服務提升的最佳例子為一年前的數碼通(0315)、和電(215);不少本港零售公司上年都有新市場的概念(自由行需求上升、公司往內地拓展等)。而內地同胞收入增加,多了過大海,也令近兩年的澳門股水漲船高。

跟「新產品」道理一樣,要推敲新需求的籌命,在數據反映真相前離場。從技術走勢、群眾狂熱程度、公司要員最近買賣紀錄等,有機會得出一點端倪。

4) 新概念 - 例如上年新浪(SINA)、優酷(YOKU),數據不堪入目,勝在有FB及微博無限概念,就能夠將股價不斷放大。當然,由概念變成實在,自然成為騰訊股王,但實際有多少概念不是虛幻泡沫呢?

此類公司不論大升大插都很驚人,買得多,要食驚風散;買得少,又是老問題 - 好睇唔好食。炒作概念股,可能用期權最好,正股... ...勸君留給高手吧。

3) 沈悶公司出現驚喜 - 一些令人失望,又或是增長從來沒給人期望的公司,突然出現增長亮點(或概念),又或是舊有瘕疵有解決跡象,都可能推動沈睡已久的股價。例如年多前的和黃 (013),3G失血改善,股價可由低位一口氣上升50%;中石化(0386)換CEO,有望提升營運效率,於大跌市至牛市初段表現頑強;甚至是廢到不堪 的中移動(0941),4G幻想可以抄完又抄等等;小型股 則想起兩年前的星島(1105),免費報令沈悶業務再現生氣 (當然今天則不行了)。

至於公用股重新出現增長動力,派息隨之增多,亦是股價上升催化劑之一。

不過用此準則買入股票,選大型股、往績四平八穩的公司操作較佳,反而從小型公司著手,中伏機會較高。

CAN SLIM 2012 goldone
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=31777

「can slim」投資策略點評 黃曉航

http://blog.sina.com.cn/s/blog_55669833010143pg.html
  最近一直在試驗新的投資方法,有朋友介紹歐奈爾的《笑傲股市》,看到歐奈爾的can slim方法好像和我的方法很相近,於是從網上趕緊買了一本歐奈爾的《笑傲股市》,昨天晚上回去看了一會,發現上當了,其實歐奈爾的「can slim」方法的核心一頁紙就可以說清楚,其他很多什麼類似看圖說話的東西,作者也把他當做can slim方法的一部分,好像can slim是個筐,什麼亂七八糟的都能往裡裝一樣,其實和can slim一點關係沒有,甚至八竿子都打不著。
    這本一開篇就放上100張歷史上牛股的K線圖,純粹有湊數之嫌。作者還正經八百地發明了很多圖形的名字,比如」帶柄湯勺「之類的,讓我對作者的敬仰立馬消 失了。看圖說話是最沒有邏輯性可言的,還沒有發現哪個看圖大師能夠成功的,而作者把這一點放在書的開篇就講,說明作者還是非常看重這點的。其實作者真正有 價值的東西就是那幾個字母「can slim」。「can slim」是七個單詞的首字母,連起來直譯就是「可以苗條」的意思。下面我們一一看看這7個字母代表什麼吧。
    C:代表目前的每股季度盈餘,其每股盈餘通常要比前一年同期的水準增加20%以上。
    這是一個基本面選股指標,有一定的邏輯支撐,符合這點的股票很多!
    A:代表每股年盈餘,要選擇每股年盈餘高於前一年水準的股票。
    這也是一個基本面選股指標,有較大的邏輯支撐,符合這條的股票估計就很少了!
    N:是指新產品、新服務、產業新趨勢,以及新經營策略等。
    這也是一個基本面選股指標,有較強的邏輯支撐,符合前2點再符合這一點更是難上加難了!
    S:代表流通在外的股數,儘可能選擇流通數量相對較少的,盤子小更容易飆升。
    這也是一個基本面綜合選股指標,有一定的邏輯支撐,畢竟規模較大的公司成長起來較難!
    L:代表領導股或強勢股,就是要選擇相對強弱指數高的股票。
    這是一個技術面選股指標,有一定的邏輯支撐,走勢強的股票有資金認可!
    I:代表市場機構投資者的認同度或支撐程度,機構投資者對股票未來走勢起主導性作用,因此應選擇具有較大影響力的機構認同度的股票,機構數量不需要太多。
    這也是一個技術面選股指標,機構數量到底多少算多,多少算少,沒有可操作性!
    M:股票市價量走勢符合市場走勢,所謂順勢而為。
    這也是一個技術面選股指標,我認為是不可能成功的!
    綜上所述,7個字母中有4個基本面選股原則,3個技術面選股原則,但是以我看來,這裡面基本面的4條原則前3條肯定沒問題,第4條勉勉強強算1個;而3條技術面原則中,只有第一個有可操作性,後面2條都沒法操作。所以我看「can slim」應該簡化成「cansl」,「can slim」是「可以苗條」的意思,「cansl」可沒法翻譯,倒是和「cancl」有點像,哈哈!
    從歐奈爾的這七個字母可以看出,實際上基本都是選股指標,對於買點和賣點基本還沒有提及,我買歐奈爾這本書的目的主要是看看他老人家到底是怎麼操作的,對於買點歐奈爾強調得不多,意思是不是只要符合上面七個字母的股票都可以買。歐奈爾把賣 出分成兩種情況,第一是虧損賣出,基本定義在成本價以下8%必須拋售;第二是盈利20%以上賣出,但是又補充到如果是超強勢股,比如3周內就達到20%的 話,應該繼續持有8周。其實我看歐奈爾完全沒有必要這麼複雜,賣出完全可以才用買入時的方法,那就看股票是否還符合字母「L」的要求,如果不滿足賣出就是 了。當然因為歐奈爾更看重大盤的走勢,所以如果按照這樣的方法賣出的話,很可能就不能滿足字母「M」的要求了。但是我的最低目標是超過大盤就可以了,所以 只要保持對大盤的強勢,我認為依然可以不用賣出,大盤下跌就和大盤一起跌,但是少跌一些就行,我沒有歐奈爾那麼貪心還想把大盤的波段也賺進去。而且我認為 歐奈爾也不可能成功地抓住大盤的每次波動,否則現在投資界最富的人應該是歐奈爾,而不是巴菲特了。
    我一直強調買入賣出邏輯一致是非常重要的,否則就不能自圓其說了。例如有人因為短線邏輯套住了,就說我看這股票還不錯,長期持有吧。但是實際上你短線買 入,就應該遵守短線紀律進行止損,因為從長線看比這個好的股票還有很多。這也是很多散戶經常犯的錯誤,後面的自欺欺人的理由,還是非常有迷惑性的。
    整體看《笑傲股市》這本書,歐奈爾除了那幾個字母以外,其他的方法邏輯性和系統性都非常差,大部分都是一事一例地說問題,當然看圖說話的事本身也沒多少邏 輯性,更不可能系統化。價值投資之所以能夠說服很多人,就是因為價值投資的方法背後有堅強的邏輯支撐,方法經過這麼多大師的歸納總結後,也非常系統化。所 以我不推薦大家買這本書,如果要知道那幾個字母的意思,看我這篇文章就可以了,哈哈!

can slim 投資 策略 點評 黃曉 曉航
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=33996

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