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順誠控股 (531) 精工窮人


http://hk.myblog.yahoo.com/Seiko-Investor/article?mid=53


睡覺前看到了下面的報導,之前暫時冷卻了的入市欲望頓然又燃點起來。

http://cn.reuters.com/article/companyNews/idCNnCT037806720100618

根據2009年度,銷售額為 USD393,360,000,毛利率為30.4%,總營運開支約為 USD 88,000,000。

如上文所示,本年度銷售額有可能上望USD600,000,000,隨著美國傢俱行業回春、新廠房量產帶來的成本效益,及上年度的成本縮減計劃,即 使人民幣稍微升值及民工薪金上漲,毛利率亦應可望維持在27.5%以上。

註: 按目前市埸其他的傢俱成本例子,一般傢俱的直接人工成本由5%-10%不等。以順誠較自動及機械化的生產線來推測,其直接人工應較接近低端水平。

則本年度的毛利有機會高達 USD165,000,000.假設總營運開支上漲至USD 95,000,000,則除稅前經營溢利可達USD70,000,000,假設稅率為7%,淨利可望高達USD65,000,000 ~ HKD$500,000,000

EPS=0.164, 現價 HK$ 1.09, PE = 6.64

約維持上年的毛利率,淨利則可高達USD81,282,000 ~ HKD$633,999,600

EPS=0.208,  PE = 5.24

加上順誠開始加速開發中國的傢俱市場,目標令公司的中國內銷達到30-50%的較高比重。在孟加拉的設廠亦會進一步降低集團的成本。

扣除債項,集團仍手持 HKD 17.6億現金,足夠支持集團未來擴充及收購。而且平均每股亦接近有 HKD 0.6 現金,防守性高。

供應鏈管理方面,集團擁有亞太最大的家具自動倉儲系統,亦是中國最早在生產基地內採用尖端自動化倉儲及提取系統的家具生産商之一。該自動倉儲系統直 接連接美國自有品牌公司的實際銷售數據,能有效地提高生產需求、銷售預測的精準度及存貨周轉率

中國本身的傢俱市場仍處於洪荒時代,隨著市民消費力繼續不繼上升,大型傢俱企業仍有極大的發展空間及潛力。

當然,以上只是初步的分析結果,實際投資價值還需於詳細調查公司背景後才能知曉。但就表面分析來看,絕對有足夠的安全邊際及上升空間。




順誠 控股 531 精工 窮人
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鞋王百麗宣布私有化 531億港幣總價刷新港交所記錄

4月28日收盤後,中國最大時尚零售商、最大鞋企Belle International Holdings Ltd. (1880.HK)百麗國際控股有限公司發布公告,坐實此前的收購傳聞。

公告顯示,要約收購人主要來自高瓴資本和鼎暉投資,包括高瓴HHBH、高瓴HHBG及鼎暉投資旗下SCBL等,每股註銷代價為現金6.30港元,較停牌前收市價5.27港元溢價約19.54%。

2017年4月28日,於先生、盛先生、智者創業、HHCDR GP、高瓴HHBH、高瓴HHBG、鼎暉基金V的普通合夥人CDH V Holdings Company Limited及SCBL已訂立財團協議。該計劃將涉及提出以現金換取註銷余下由無利害關系股東持有的71.92億股的要約,實行私有化建議所需的現金總額約453.11億港元。而公司已發行股份總數為84.34億股,按照每股6.3港元註銷價格來算,本次私有化的總價為531億港元,其中美銀提供280億港元融資。

從現金規模來看,百麗國際已為港交所史上最大規模的私有化交易,超過此前萬達商業345億港幣的私有化規模。交易完成後,百麗將撤銷股份在聯交所的上市地位。

百麗集團在公告中解釋出售原因稱,近年來,公司鞋履業務遭遇前所未有挑戰,盡管采取一系列措施應對,但效果不銘心啊,自2014年2月28日止財政年度第四季度,集團鞋履業務連續13季度同店下滑。而聯合要約人計劃向公司投入財務和營運資源,與公司攜手探索合作,實踐一系列轉型計劃。

鞋王 百麗 麗宣 宣布 私有化 私有 531 港幣 總價 刷新 港交所 記錄
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今年新高太古城分層售2,100萬買家搶盤 嘉湖3房賣531萬

1 : GS(14)@2016-08-13 14:55:59

【本報訊】樓市回勇全城搶貨,樓價又再反撲挑戰新高。指標藍籌屋苑鰂魚涌太古城,屋苑剛再創今年分層單位銀碼新高,美菊閣「鳳凰樓」(頂層樓下一層)以2,100萬元成交。天水圍嘉湖山莊有3房戶以530.6萬元易手,較去年歷史高位升2%。記者:程俊華



香港置業首席高級營業經理布家良表示,太古城美菊閣高層H室,實用面積約1,114方呎,3房套房間隔,向東北面,前望海景,原業主原本開價約2,300萬元,放盤不足一星期即獲買家青睞,經議價後減約200萬元,最終以約2,100萬元成交,呎價18,851元,為今年太古城分層單位樓價新高。



■太古城近期成交屢創新高。 李潤芳攝

太古城半個月賣貴80萬

同座美菊閣高層A室,面積相同,上月以2,020萬元成交,事隔僅半個月賣貴80萬元,再打破銀碼紀錄。原業主08年以約1,150萬元購入,獲利約950萬元,升約82.6%。土地註冊處資料顯示,天水圍嘉湖山莊麗湖居6座高層A室,實用636方呎,以530.6萬元成交,實用呎價8,343元,較去年同類單位520萬元的標準3房戶歷史新高成交,高逾2%。但據區內代理指,該名買家早前斥資930.6萬元購入A、B室相連單位,但兩個單位分開註冊,另一個單位應以400萬元成交,略低於市價,惟土地註冊處暫未有紀錄。



第一城放盤4日獲承接

中原地產市務經理關煜裕表示,沙田第一城50座高層G室,實用304方呎,於放盤4日內以422萬元易手,呎價13,882元,屬同類型兩房單位本年新高。樓市價量齊升,中原統計十大屋苑,本月首12日暫錄得119宗成交,比上月同期93宗上升28%,反映本月二手交投明顯加快。十個屋苑中,有七個成交量多過上月。鰂魚涌康怡花園及嘉湖山莊交投升幅最勁,分別有8及30宗成交,按月勁升1.67倍及1.14倍。反映二手樓價的中原城市領先指數CCL最新錄131.28點,按周下跌0.05%,主要受港島區樓價下跌影響。而中原城市大型屋苑領先指數CCL Mass報132.60點,連升五周共1.97%,為95周內首見,並創28周新高,反映大型屋苑表現突出,帶動大市進入止跌回升局面。中原地產研究部高級聯席董事黃良昇指出,樓價止跌回升後新界兩區明顯跑出。以近五周計,新界東升3.99%及新界西升2.23%。港九兩區明顯落後,港島升1.05%及九龍升1.58%。英國脫歐令樓價升勢加速,新界接力成為升市火車頭。升市循環由市區延伸至新界,料升勢未盡。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160813/19734494
今年 新高 太古 分層 100 買家 搶盤 嘉湖 房賣 531
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