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博通提高收購高通報價 總額超1210億美元

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2018-02-06/1190690.html

據路透社消息,博通公司周一宣布,已經將收購高通公司的報價提高17%至1210億美元以上,以此向高通施加更大壓力就收購交易進行談判。

據悉,博通提出以每股82美元收購高通,較高通上周五的收盤價溢價24%,較博通在去年11月提出的每股70美元報價高出17%。博通稱,這一最新每股82美元的報價將是最終報價,其中60美元以現金支付,剩余22美元以博通股票支付。這筆交易對高通的估值為1213.9億美元。

高通股價在周一盤前交易中上漲4.4%,博通股價下跌1.1%。

據知情人士透露,此次收購若因反壟斷壓力致使交易最終無法達成,博通將向高通支付一筆較高的“分手費”。一般情況下,此類“分手費”數額在交易總額的3%至4%上下。按照最新的收購規模計算,實際收購失敗的“分手費”可能會達到36億至48億美元。知情人士還特別說明,也不排除博通CEO在最後時刻調整收購價格的可能。

去年11月13日,高通拒絕了博通的第一次收購要約,拒絕理由為報價過低,“嚴重低估”了高通的價值。高通部分投資人表示,博通需要把收購價提高到至少每股80美元。

博通對於成功收購高通一事,則希望在簽署協議後12個月內完成交易。對此,高通以全球監管審查程序需18個月以上且風險巨大作為反駁。

去年12月初,博通又通知高通,將提名11位董事候選人來取代高通目前的董事。這是博通搶奪高通董事會控制權、推進收購方案的又一項舉措,意味著博通的收購要約帶有惡意收購性質。高通對此表示強烈反對,堅決抵制博通惡意收購的企圖。

這段時間以來,高通增加了兩筆“新罰款”。第一筆來自中國臺灣,去年10月,臺灣地區公平貿易委員會宣布,由於高通違反了該地區的《公平貿易法》,被控濫用其在3G/4G調制解調器芯片的壟斷地位,對其處以234億元新臺幣(約50.9億元人民幣)的處罰。

2018年1月,歐盟委員會再次“發難”,給高通開出一張總值約為10億歐元的罰款,理由與前一筆罰款類似,濫用其在LTE基帶芯片市場的支配地位。

根據目前整體的收購進展和態勢推想,博通此次“加碼”,目的還是今年3月即將舉行的高通董事會選舉,能否讓高通選舉之後的董事會支持其收購計劃,將成為整個收購過程中的第一個挑戰。

有趣的是,在高通不斷向博通喊話“漲價”的同時,高通對於另外一家半導體巨頭NXP的收購也遇到了類似的情況。該起收購案目前進展順利,全球只剩中國沒有通過反壟斷調查。但NXP部分股東公開要求高通提高收購報價,據傳高通將在本月晚些時候回應這一訴求。

(來源:經濟參考報 記者 秦天弘 )

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顧問:博通併高通1210億美元作價合理

1 : GS(14)@2018-02-20 08:01:50

【明報專訊】路透社報道,代理顧問機構ISS建議,美國半導體巨擘高通(Qualcomm)應與同業博通(Broadcom)談判,商討博通提出將作價加碼至1210億美元(約9438億港元)的收購建議。

高通在收購問題上一直小心翼翼,一方面表示博通的收購出手太低,且雙方合併會招致監管風險,同時又向股東展示出願意談判的姿態,以爭取更好的收購條件。

ISS建議高通股東,在3月6日股東大會上,投票選出博通提名的6名董事候選人中的4名。雖然這建議不足令博通在高通的11人董事會中獲得多數席位,但這將會為雙方談判提供合理的基礎。

博通在去年11月首次公布以每股70美元的現金加股票(總值1030億美元)收購高通,以主宰移動通訊晶片市場,但被高通拒絕。至本月,博通又將收購價提高至每股82美元的現金加股票,並提供其他優惠,例如監管機構一旦阻止交易,高通仍可獲80億美元的賠償。這將會是科技行業歷來最大規模的收購。

高通稱,1210億美元的作價仍低估了公司價值,認為公司估值應該更高,尤其是博通低估了高通對於恩智浦半導體(NXP)的收購價值,以及5G技術等的價值。中國商務部仍未通過高通對恩智浦的收購。博通形容每股82美元現金和股票,是「最佳也是最終作價」。ISS認為,這作價可能是收購談判的合理起點。

(綜合報道)

[國際金融]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6448&issue=20180220
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