洛陽玻璃(1108)專區
1 :
GS(14)@2014-08-24 22:15:41http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=8219&page=\r\n前專區
2 :
greatsoup38(830)@2014-08-28 01:55:06負資產重債，虧損增4%，至5,700萬
3 :
LHC(34894)@2014-08-28 19:29:082014 第 一 季 度 報 告 更 正
4 :
GS(14)@2015-01-01 12:50:51置換不良資產，換入正經資產，認購新股
5 :
greatsoup38(830)@2015-01-01 13:02:28洛坡集團把股權賣畀中國建材
6 :
GS(14)@2015-01-11 21:30:192015-01-07 HJ
洛玻收購貢獻難測 高追宜三思
洛陽玻璃（01108）2014年停牌半年，以安排資產重組，去年底已達成與控股公司互換資產框架協議，2015年復牌。首日H股股價急挫近20%，是停牌過久所釋放的獲利回吐，翌日即見回揚，回復對資產重組的憧憬。框架協議已具法律性約束力，只待訂立正式協議。
協議為關連交易，且觸及全面全購規定，需獲獨立股東批准相關議案，並要獲相當部門的批准，特別是豁免全面收購，若不獲批准，協議將會失效，不會進行重組。
洛陽玻璃協議，將向控股股東洛玻集團出售4家公司股權，代價約4.93億元（人民幣．下同），向洛玻集團購入蚌埠公司全部股權，代價6.7億元，互換資產的差額1.77億元，洛陽玻璃將發行新股2954萬股A股抵付，每股作價6元，為停牌前60個交易日平均價的90%，停牌前A 股價7.24元，H 股為3.8港元。該項新股禁售期為36個月，若新股發行日起6個月內連續20 日A 股價低於發行價，或發行股份6 個月期末股價低於發行價，禁售期將延長6個月。
此外，洛陽玻璃配售A股3339萬股予特定投資者，每股作價6.69元，以集資2.23億元，作為一般營運資金，此批股份禁售期為12個月。
洛陽玻璃出口的公司業務，均從事浮法平板玻璃生產有關，包括礦石開採，亦有錄得賬面資產負值，也有虧損嚴重，出售代價按估值計，亦計及洛陽玻璃應收該等公司款項。預計出售完成後可確認收益1.62億元（未扣除相關事項支出），已計及可收回應收款3.3億元。
集團收購的蚌埠公司，於2013年9 月成立，從事超薄玻璃基板研發及產銷，與建築市場常用的普通平板玻璃相比，超薄玻璃基板是一種不同物理性質、化學結構及生產技術的新型玻璃。與傳統玻璃相比，可廣泛使用於多個領域，包括平板顯示器（液晶顯示器、等離子顯示器及有機發光二極體顯示器）、觸摸屏顯示器、儀器儀錶及相機、顯微鏡及醫療用途。
蚌埠公司於2013年10月開業，2014年8月開始大規模生產（每日150噸）電子訊息顯示超薄玻璃基板，為中國少數幾間具有生產技術製造商，可生產0.55毫米及0.33毫米。去年10月底賬面資產淨值6.65億元。2014年首10個月的收入為2915萬元，稅後淨利為296萬元。
出售各公司去年首10個月虧損1.46億元，收購公司則獲利296萬元，洛陽玻璃毋須付出現金，只是交換股權，差額亦以新股支付。是控股股東對洛陽玻璃的扶助，以解持續虧損困局，洛陽玻璃亦乘勢配售集資，以作營運資金。更重要的，是洛陽玻璃已決定於出售後，將不再生產普通浮法玻璃產品，認為普通浮法玻璃市場供過於求，是不斷惡化的產業，專注於超薄玻璃產品。
洛玻收購的蚌埠公司，去年8月大規模生產，至10月，收入只是2915萬元，淨利不過296萬元，相對於收購價6.7億元，殊不理想，估計是投產初期未能發揮應有條件，但究竟生產全面暢順時的貢獻是多少？
重組應有利股價
截至2014年9月底止的9個月，洛陽玻璃淨利潤725萬元，於扣除出售投資收益後，經常性虧損為8532 萬元（上年同期虧損7080 萬元），於12 月30日，收到洛陽市政府收儲廠地收益6001萬元，將作為營業外收入。就業務而言，2015年已出售虧損公司應有盈利，而蚌埠公司業績不明，有待觀察。
資產重組基本上對洛陽玻璃有利，但收購的財務對業績貢獻仍待明朗，暫無數據支持。而經發行新股及重組後，對股東權益肯定有利，收購前調整後每股0.2元，重組配售後每股增至2.06港元，主要是發行新股所得的增值。配售為A股，與H股無關，但每股權益亦受惠，以H 股3.95港元計，相當於P?B 1.92倍，A 股價為8.76 元，P?B 5.28 倍，A 股較H 股溢價176%，已是慣例，只是溢價常有高低。至於P?E，因業績難以估計，暫無數據可供推算。
重組本應利股價，可留意的是，於停牌前一個月的升幅已達50% 以上，相信已反映重組的部分潛力，未來展望或將較為反覆，有待收購業務明朗。
戴兆
7 :
greatsoup38(830)@2015-01-30 00:34:48盈喜
8 :
GS(14)@2015-06-11 00:59:36置入優良資產，賣垃圾資產，印新股
9 :
greatsoup38(830)@2015-09-03 13:25:12負資產重債，虧損增6成，至9,200萬
10 :
greatsoup38(830)@2016-02-01 02:14:02轉盈
11 :
GS(14)@2016-03-19 00:43:33重債，虧損增3倍，至4.2億
12 :
greatsoup38(830)@2016-04-25 23:54:30explaination
13 :
greatsoup38(830)@2016-09-18 13:42:49虧損降7成，至2,400萬，重債
14 :
GS(14)@2017-01-26 11:19:25（二）業績預告情況
經 本 公 司 財 務 部 門 初 步 測 算，本 公 司2016年年度經營業績與上年
同 期 相 比，將 實 現 扭 虧 為 盈，預 計 實 現 歸 屬 於 本 公 司 股 東 的 淨 利
潤約為人民幣11,000,000元 左 右。
（三） 2016年 年 度 業 績 預 告 未 經 註 冊 會 計 師 審 計。
二. 2015年同期業績情況
（一）歸 屬 於 本 公 司 股 東 的 淨 利 潤：
人民幣-184,755,100元
（二）每 股 收 益：人 民 幣-0.3587元
三. 本期業績預盈的主要原因
（一）報 告 期 內，本 公 司 收 到 的 政 府 補 助 金 額 較 大，計 入 當 期 非 經 常 性
損益的金額約為人民幣100,830,000元。
（二）報告期內不包含2015年資產置換置出的上年度虧損的普通玻璃
及 矽 砂 板 塊 業 務。
15 :
greatsoup38(830)@2017-02-08 23:32:11董 事 會 欣 然 宣 佈，於2017年2月7日，本 公 司(i)與洛玻集團及合肥高新
投 簽 訂 第 一 份 買 賣 協 議，據 此，本 公 司 有 條 件 地 同 意 購 買，而 洛 玻 集
團及合肥高新投有條件地同意出售合肥新能源合共100%的 股 權，總 代
價為人民幣342,146,400元（可 予 調 整），由 本 公 司 通 過 配 售 及 發 行 第 一
批代價A股 結 算；(ii)與 華 光 集 團、蚌 埠 院 及 國 際 工 程 簽 訂 第 二 份 買 賣
協 議，據 此，本 公 司 有 條 件 地 同 意 購 買，而 華 光 集 團、蚌 埠 院 及 國 際 工
程有條件地同意出售桐城新能源合共100%的 股 權，總 代 價 為 人 民 幣
247,266,100元（可 予 調 整），由 本 公 司 通 過 配 售 及 發 行 第 二 批 代 價A股 結
算；及(iii)與 凱 盛 集 團、宜 興 環 保 科 技 及 協 鑫 集 成 簽 訂 第 三 份 買 賣 協
議，據 此，本 公 司 有 條 件 地 同 意 購 買，而 凱 盛 集 團、宜 興 環 保 科 技 及 協
鑫集成有條件地同意出售宜興新能源合共70.99%的 股 權，總 代 價 為 人
民 幣246,744,500元（可 予 調 整），由 本 公 司 通 過 配 售 及 發 行 第 三 批 代 價A
股 結 算。
於2017年2月7日，本 公 司 亦 分 別 與(i)洛 玻 集 團 及 合 肥 高 新 投，(ii)華 光
集 團、蚌 埠 院 及 國 際 工 程 及(iii)凱 盛 集 團、宜 興 環 保 科 技 及 協 鑫 集 成 簽
訂 三 份 利 潤 承 諾 補 償 協 議，據 此，(i)洛 玻 集 團 及 合 肥 高 新 投，(ii)華 光
集 團、蚌 埠 院 及 國 際 工 程 及(iii)凱 盛 集 團、宜 興 環 保 科 技 及 協 鑫 集 成 分
別 同 意 就 利 潤 承 諾 期 間 目 標 公 司 權 益 持 有 人 應 佔 淨 利 潤（經 扣 除 非 經
常 性 損 益）向 本 公 司 提 供 利 潤 承 諾。
建 議A股配售
根 據 重 組，本 公 司 計 劃 按 每 股A股發行價不低於人民幣23.45元向不多
於10位 合 資 格 投 資 者（包 括 凱 盛 集 團）建 議 配 售 不 多 於24,454,456股 新A
股，產 生 所 得 款 項 總 額 將 不 超 過 人 民 幣573,457,000元。就 凱 盛 集 團A股
配 售 而 言，本 公 司 已 於2017年2月7日與凱盛集團簽訂凱盛集團認購協
議，據 此，本 公 司 有 條 件 地 同 意 發 行，而 凱 盛 集 團 同 意 認 購 建 議A股 配
售下將配售之新A股 的10%。建 議A股配售下將配售之A股的最終發行
價 及 發 行 數 量 將 視 類 別 大 會、臨 時 股 東 大 會 及 中 國 證 監 會 的 批 准 而
定，並 參 考 目 標 認 購 人 提 出 的 競 投 價 而 釐 定。
16 :
greatsoup38(830)@2017-02-08 23:33:473323 注野入1108
17 :
GS(14)@2017-02-16 10:19:41投資建設濮陽超白光熱材料項目
18 :
GS(14)@2017-04-27 17:25:08重債，虧降一半，至7,000萬
19 :
GS(14)@2017-05-12 10:32:32濮陽超白光熱材料項目開工建設
茲 提 述 洛 陽 玻 璃 股 份 有 限 公 司（「本公司」）日 期 為2017年2月15日 之 公 告（「先
前公告」）。除 文 義 另 有 所 指 外，本 公 告 內 所 用 詞 彙 具 有 先 前 公 告 所 界 定
的 相 同 涵 義。
誠 如 先 前 公 告 中 所 述，本 公 司 擬 通 過 其 全 資 附 屬 公 司 中 建 材（濮 陽）光 電
材料有限公司在中國河南省濮陽縣產業集聚區投資建設超白光熱材料
項 目（「投資項目」）。
20 :
GS(14)@2018-01-27 11:07:13盈喜
21 :
GS(14)@2019-01-31 00:27:57重 要 內 容 提 示：
本公司2018年 年 度 實 現 歸 屬 於 本 公 司 股 東 的 淨 利 潤 與 上 年 同 期 相 比，預
計減少人民幣200萬元到800萬 元，同 比 減 少10%到39%。
因2018年 存 在 同 一 控 制 下 的 企 業 合 併，根 據《企 業 會 計 準 則》相 關 規 定，
本 公 司 需 對 上 年 同 期 比 較 報 表 的 相 關 項 目 進 行 調 整，與 上 年 同 期 調 整
後 相 比，預 計 減 少 人 民 幣6,900萬元到7,500萬 元，同 比 減 少79%到86%。一. 本期業績預告情況
（一）業績預告期間
2018年1月1日 至2018年12月31日。
（二）業績預告情況
1. 經 本 公 司 財 務 部 門 初 步 測 算，2018年年度實現歸屬於本公
司 股 東 的 淨 利 潤 與 上 年 同 期 相 比，預 計 減 少 人 民 幣200萬 元
到800萬 元，同 比 減 少10%到39%。
2018年，本 公 司 以 發 行 股 份 的 方 式 購 買 中 建 材（合 肥）新 能
源有限公司100%股 權、中 國 建 材 桐 城 新 能 源 材 料 有 限 公 司
100%股 權、中 建 材（宜 興）新 能 源 有 限 公 司70.99%股 權，該 事
項 構 成 同 一 控 制 下 企 業 合 併，根 據《企 業 會 計 準 則》相 關 規 定，
本 公 司 需 對 上 年 同 期 比 較 報 表 的 相 關 項 目 進 行 調 整，與 上
年 同 期 調 整 後 相 比，將 減 少 人 民 幣6,900萬元到7,500萬 元，
同比減少79%到86%。
2. 歸屬於本公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤與上年同期、
上 年 同 期 調 整 後 相 比，將 減 虧 人 民 幣1,500萬元到2,300萬 元，
減 虧34%到53%。
（三）本 期 業 績 預 告 未 經 註 冊 會 計 師 審 計。
二. 上年同期業績情況
（一）上年同期歸屬於本公司股東的淨利潤人民幣2,057萬 元。歸 屬 於
本公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤人民幣-4,360萬 元。
（二）上 年 同 期 每 股 收 益：人 民 幣0.0390元╱股。
三. 本期業績預減的主要原因
1. 本 報 告 期 政 府 補 助 同 比 減 少。
2. 受「531光 伏 新 政」的 影 響，光 伏 玻 璃 市 場 售 價 下 降，本 公 司 業 績
受 到 一 定 影 響。
四. 風險提示
本 公 司 不 存 在 影 響 本 次 業 績 預 告 內 容 準 確 性 的 重 大 不 確 定 因 素。
五. 其他說明事項
以 上 預 告 數 據 僅 為 初 步 核 算 數 據，具 體 準 確 的 財 務 數 據 以 本 公 司 正
式披露的經審計後的2018年年報為準，敬請廣大投資者注意投資風險。