http://partipral-hk.blogspot.com/2011/03/0483hk.html
今日想揀隻服裝零售股分享下, 但又唔知應該寫邊隻先, 咁岩今朝買報紙時八達通淨番$483.X, 所以先寫下呢隻BAUHAUS.
如果我冇記錯, 幾年前我應該試過入過BAUHAUS買個袋, 係咁多了, 咁多年我最多應該淨係幫襯過BAUHAUS一次, 所以自己對呢間野認識肯定唔深, 但依然非常印象深刻既反而有一點, 就係貴. 同一件衫同一件褸你去GIORDANO, BOSSINI買到既你去BAUHAUS買會貴超過一倍, 而呢個就係BAUHAUS現時走緊既路線.
2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
營業額 | 436,008.00 | 509,248.00 | 617,612.00 | 745,599.00 | 793,792.00 |
毛利 | 277,262.00 | 324,668.00 | 413,259.00 | 513,366.00 | 556,422.00 |
毛利率 | 63.59% | 63.75% | 66.91% | 68.85% | 70.10% |
自行經營店 | 63 | 64 | 84 | 116 | 123 |
特許經營店 | 18 | 35 | 54 | 66 | 70 |
合計 | 81 | 99 | 138 | 182 | 193 |
租金支出 | 80,787.00 | 99,772.00 | 139,041.00 | 188,629.00 | 204,242.00 |
租金支出/營業額 | 18.53% | 19.59% | 22.51% | 25.30% | 25.73% |
員工開支 | 78,848.00 | 93,904.00 | 115,415.00 | 136,788.00 | 139,579.00 |
員工開支/營業額 | 18.08% | 18.44% | 18.69% | 18.35% | 17.58% |
其他開支 | 56,569.00 | 64,466.00 | 79,419.00 | 112,294.00 | 110,317.00 |
其他開支/營業額 | 12.97% | 12.66% | 12.86% | 15.06% | 13.90% |
除稅前溢利 | 61,058.00 | 66,526.00 | 79,384.00 | 75,655.00 | 102,284.00 |
稅項 | (10,197.00) | (9,301.00) | (12,349.00) | (14,886.00) | (19,256.00) |
純利 | 50,861.00 | 57,225.00 | 67,035.00 | 60,769.00 | 83,028.00 |
存貨 | 85,776.00 | 98,248.00 | 112,160.00 | 136,939.00 | 124,604.00 |
營業額/存貨 | 5.08 | 5.18 | 5.51 | 5.44 | 6.37 |
固定資產 | 32,635.00 | 31,009.00 | 50,699.00 | 63,114.00 | 47,986.00 |
折舊 | 10,850.00 | 11,556.00 | 13,705.00 | 23,195.00 | 24,965.00 |
現金 | 139,660.00 | 161,099.00 | 154,985.00 | 144,615.00 | 220,615.00 |
總債項 | 3,527.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
經營現金流量 | 40,388.00 | 63,455.00 | 81,830.00 | 85,993.00 | 139,226.00 |
已繳稅項 | (12,791.00) | (10,500.00) | (14,042.00) | (13,345.00) | (12,964.00) |
增添固定資產 | (14,882.00) | (10,621.00) | (33,674.00) | (39,360.00) | (13,803.00) |
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=22871 22 Jun 11 - 包浩斯(0483) 全年業績 藍兵手記http://airmanblue.blogspot.com/2011/06/22-jun-11-0483.html PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=25823 0483.HK 包浩斯國際2011業績 PARTIPRAL 派得好http://partipral-hk.blogspot.com/2011/08/0483hk-2010-2011.html 曾經寫過BAUHAUS, 詳見舊文0483.HK 包浩斯國際. 寫果時係未出全年業績的, 今次趁有時間借最新一份業績黎更新一下自己對BAUHAUS既睇法. 全 年營業額剛好突破10億, 同比增長27.5%, 平均店舖銷售(綠字)增長5%, 表現不俗. 港澳分部仍然係公司重點所在, 營業額6.5億同比增長22%, 分部收入佔總收入近65%; 大陸營業額1.7億同比增長39%, 增長頗強勁, 分部收入佔總收入提升至17%; 台灣營業額2.45億同比增長55%, 增長力度更強, 分部收入佔總收入亦提升至16%. 單睇營業額增長就算頗理想了, 毛利率繼續保持70%, 說明公司仍然非常著重品牌建立, 無意打任何減價戰. 租金開支佔營業額比例稍見回落, 乃6年來首次, 似乎一直最困擾BAUHAUS既成本問題終於開始稍見舒緩, 實屬好現象因為其他開支對BAUHAUS黎講問題不算太大. 純利增加近4成, 數字算漂亮. 不過較值得留意既係雖然公司講明致力開拓大陸市場, 但今期業績卻顯示大陸分部響營業額大增既同時溢利反而倒退18%, 主席報告書亦無交代為何倒退, 報喜不報憂乎? 成份業績我覺得關鍵會係響呢度. 現金流減弱, 原因係存貨大增. 分店同營業額都在增長中, 存貨週轉率5倍屬合理水平; 另外響九龍灣買左個倉庫, 導致固定資產大增而現金減少. 每股全年派17.7仙股息, 數字上比去年微增但派息率其實係下降左. 2010-2011年派息總額近6千4百萬, 4月份又用5千6百幾萬響荃灣買左另一個倉庫, 現金所剩無幾, 下年派息率分分鐘會再降. 之前其實睇得BAUHAUS幾淡, 但最後交出來既業績又唔算太差, 算係超出個人預期. 現價$3.32往績市盈率10倍; 息率5.33%, 雖然唔算貴但我依然對BAUHAUS既增長力有多少保留. 或許佔收入來源比重最高既本地市場來年可以再有些微突破, 但始終未來發展大方向一定係要打入內地市場. 就目前所見, 大陸BAUHAUS盈利能力比想像中弱得多, 靠不斷開店或者可能繼續保持收入增加, 但最終回報卻未必成正比. 重複我當日所講過既觀點, BAUHAUS市場定位唔同GIORDANO果類, 可以三九唔識七都入去買PACK底橫, BAUHAUS係真係純粹賣牌子. 而所謂既品牌其實只係一種看他樓起快, 看他樓塌更快既東西, 藍籌股思捷正正係一個好例子. 要押注BAUHAUS變成下一隻I.T, 目前表面證供似乎仍然未算太足夠. PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=26902 0483.HK 包浩斯國際2011業績 PARTIPRAL 派得好http://partipral-hk.blogspot.com/2011/08/0483hk-2010-2011.html 曾經寫過BAUHAUS, 詳見舊文0483.HK 包浩斯國際. 寫果時係未出全年業績的, 今次趁有時間借最新一份業績黎更新一下自己對BAUHAUS既睇法. 全 年營業額剛好突破10億, 同比增長27.5%, 平均店舖銷售(綠字)增長5%, 表現不俗. 港澳分部仍然係公司重點所在, 營業額6.5億同比增長22%, 分部收入佔總收入近65%; 大陸營業額1.7億同比增長39%, 增長頗強勁, 分部收入佔總收入提升至17%; 台灣營業額2.45億同比增長55%, 增長力度更強, 分部收入佔總收入亦提升至16%. PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=27062 業績簡評 - 包浩斯國際 (0483.HK) PARTIPRAL 派得好http://partipral-hk.blogspot.com/2011/11/0483hk.html 包浩斯今日收午市後公佈已有盈警打底既中期業績, 先睇損益表. PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=29529 0483.HK 包浩斯國際 - 業績預測 [2013/2014 1H] PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOMhttp://partipral-hk.blogspot.hk/2013/11/0483hk-20132014-1h.html0483.HK 包浩斯國際 現價: $3.27 (22 Nov 2013) 往績核心市盈率: 19.1倍 往績股息率: 3.39% 預期核心市盈率: 9.12倍 預期股息率: 7.11% 2013/2014 中期業績重點:
2013/2014 中期業績預測:
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=82705 Next Page ZKIZ Archives @ 2019 |