ZKIZ Archives


[基金股]大新金融 (0440) 專區

1 : GS(14)@2010-11-16 23:54:46

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101116619_C.pdf
right issue
440: 8 for 1,@36.89
2356 : 10 for 1,@9
2 : kamfaiAthrun(1488)@2011-03-23 12:25:44

二零一零年年度業績通告
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110323186_C.pdf
2356
3 : kamfaiAthrun(1488)@2011-03-23 12:40:25

二零一零年年度業績通告
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110323200_C.pdf
440
4 : GS(14)@2011-03-24 01:41:23

都交到數
5 : Sunny^_^(11601)@2011-07-29 14:51:07

今日見到廣告話首月經佢地買賣股票免佣喎,唔知係唔係真rp4???
6 : Sunny^_^(11601)@2011-07-29 14:51:16

*呢?
7 : valueinvestor(7573)@2011-07-29 14:55:28

等私有化 / 中資大行2倍PB收購 (DREAMING?)
現價BELOW BOOK
銀行一般都有持續盈利能力
8 : GS(14)@2011-07-29 22:11:09

7樓提及
等私有化 / 中資大行2倍PB收購 (DREAMING?)
現價BELOW BOOK
銀行一般都有持續盈利能力


未計過條數,不過隻野都是唔太穩陣,至少要高息拆錢
9 : GS(14)@2011-08-11 22:24:28

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110810166_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110810188_C.pdf

都是靠重慶
10 : Ar Yan(11362)@2011-08-12 10:27:33

http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls

TEST 版

大哥們~~請評價下咁整好唔好?
11 : Sunny^_^(11601)@2011-08-12 12:00:25

10樓提及
http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls

TEST 版

大哥們~~請評價下咁整好唔好?


Not Found

The requested URL /storage/11362/95430440 was not found on this server.

Additionally, a 404 Not Found error was encountered while trying to use an ErrorDocument to handle the request.

Apache Server at members.zkiz.com Port 80
12 : Ar Yan(11362)@2011-08-12 12:02:31

11樓提及
10樓提及
http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls TEST 版 大哥們~~請評價下咁整好唔好?
Not Found The requested URL /storage/11362/95430440 was not found on this server. Additionally, a 404 Not Found error was encountered while trying to use an ErrorDocument to handle the request. Apache Server at members.zkiz.com Port 80


我POST時都發覺左這個問題

你要將條LINK http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls
COPY晒再PASTE LINK到先睇到!!!
13 : Sunny^_^(11601)@2011-08-12 13:22:18

12樓提及
11樓提及
10樓提及
http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls TEST 版 大哥們~~請評價下咁整好唔好?
Not Found The requested URL /storage/11362/95430440 was not found on this server. Additionally, a 404 Not Found error was encountered while trying to use an ErrorDocument to handle the request. Apache Server at members.zkiz.com Port 80


我POST時都發覺左這個問題

你要將條LINK http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls
COPY晒再PASTE LINK到先睇到!!!


完來條link係"http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls"
14 : Ar Yan(11362)@2011-08-12 13:25:50

13樓提及
12樓提及
11樓提及
10樓提及
http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls TEST 版 大哥們~~請評價下咁整好唔好?
Not Found The requested URL /storage/11362/95430440 was not found on this server. Additionally, a 404 Not Found error was encountered while trying to use an ErrorDocument to handle the request. Apache Server at members.zkiz.com Port 80
我POST時都發覺左這個問題 你要將條LINK http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls COPY晒再PASTE LINK到先睇到!!!
完來條link係"http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls"


看得到嗎?
15 : Sunny^_^(11601)@2011-08-12 13:27:32

14樓提及
13樓提及
12樓提及
11樓提及
10樓提及
http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls TEST 版 大哥們~~請評價下咁整好唔好?
Not Found The requested URL /storage/11362/95430440 was not found on this server. Additionally, a 404 Not Found error was encountered while trying to use an ErrorDocument to handle the request. Apache Server at members.zkiz.com Port 80
我POST時都發覺左這個問題 你要將條LINK http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls COPY晒再PASTE LINK到先睇到!!!
完來條link係"http://members.zkiz.com/storage/11362/95430440大新金融.xls"


看得到嗎?


睇緊
16 : Sunny^_^(11601)@2011-08-12 13:29:03

好detail喎.你都做左好耐喇
17 : Ar Yan(11362)@2011-08-12 13:32:39

16樓提及
好detail喎.你都做左好耐喇


都唔係~~大約2~3個小時可以一份。

但我架空閒架時間係有限公司~~

我依家大約有7份~~

我依家只係諗緊每日UPDATE加埋要做之前個的,我估我有生之年應該可以完成~~
18 : Sunny^_^(11601)@2011-08-12 13:41:13

17樓提及
16樓提及
好detail喎.你都做左好耐喇


都唔係~~大約2~3個小時可以一份。

但我架空閒架時間係有限公司~~

我依家大約有7份~~

我依家只係諗緊每日UPDATE加埋要做之前個的,我估我有生之年應該可以完成~~


支持支持
19 : GS(14)@2011-08-13 13:02:33

做得好好,但你有無時間出來同我和壇主傾下點樣把它系統化?
20 : Ar Yan(11362)@2011-08-13 13:06:11

19樓提及
做得好好,但你有無時間出來同我和壇主傾下點樣把它系統化?


時間?都可以有架~~~  
因為我都係岩岩開始,所以銀行股都係只做了一半
21 : GS(14)@2011-08-13 13:11:03

20樓提及
19樓提及
做得好好,但你有無時間出來同我和壇主傾下點樣把它系統化?


時間?都可以有架~~~  
因為我都係岩岩開始,所以銀行股都係只做了一半


稍後我得閒一點找壇主和我同你傾傾
22 : GS(14)@2011-08-13 13:11:18

你預9月先
23 : Ar Yan(11362)@2011-08-13 13:12:29

22樓提及
你預9月先


到時再約
24 : david395(4434)@2012-03-14 09:41:10

問我想問問您對大新金融(440)的看法? 答大新是一家劣質的銀行,已有10年未能看到每股盈利或股息增長。此外,其股本回報率亦低。 然而,一件有趣的事實是其市帳率僅0.6倍,從收購或私有化來看都吸引。 除此之外,我實在不能推介它。


艾薩
25 : GS(14)@2012-03-14 22:46:26

我覺得可以留意
26 : gundamlotte(13580)@2012-03-14 23:05:56

25樓提及
我覺得可以留意

買佢定創興好?兩個都有機會私有化
27 : GS(14)@2012-03-17 00:35:41

創興無咁好
28 : hkspecs(11376)@2012-03-21 13:40:55

大新金融(00440)公布截至去年12月底止全年業績,純利10﹒1億元,升0﹒3%,每股基本盈利3﹒45元,末期息0﹒78元。
  
期內,淨利息收入升0﹒3%至21﹒86億元,營運收入升4﹒1%至48﹒7億元。
29 : hkspecs(11376)@2012-03-21 13:42:01

大新銀行集團(02356)公布去年全年業績,期內淨利息收入微跌1﹒9%,至19﹒19億元,
  
集團指,期內貸款增長令人鼓舞,按年升14%,至826﹒3億元,主要由與內地相關業務帶動,尤其是跨境貿易融資最為突出。存款則按年升16%,至1133﹒7億元,足以支援貸款增長,同時反映集團有能力不須於批發市場融資,亦可為業務發展提供資金。貸存比輕微下1﹒1百分點,至69﹒4%。
  
不過,由於存款競爭激烈,尤其是下半年存款成本顯著上漲,令淨息差收窄27點子,跌至1﹒41%。
  
年內淨服務費及佣金收入與去年偏低基礎相比,錄得7﹒5%升幅,至4﹒17億元。大新銀行集團(02356)公布去年全年業績,期內貸款減值虧損及其他撥備,大幅增加85﹒2%,至1﹒81億元,主要與集團商業銀行業務少數不良貸款,以及若干證券投資綜合減值支出有關。
  
資本水平仍然維持良好,整體資本比率為15﹒2%,按年跌1﹒1百分點,但核心資本比率則錄得輕微改善,微升0﹒3百分點,至10﹒5%。
  
另外,集團去年下半年因市況欠佳而減慢增聘人手,不過,上半年增聘之人手,加上通脹因素,以及內地業務發展,致營運支出升19﹒5%,至15﹒3億元。
  
期內集團內地聯營公司重慶銀行持續錄得溢利新高,集團應佔盈利為3﹒53億元,升42%。
30 : GS(14)@2012-03-24 18:16:25

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120321168_C.pdf
440
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120321164_C.pdf
2356
開支提高,靠一次性收入、中國貢獻及稅下降,實肉稍降
前瞻
二零一一年市況起落交織。淨息差收窄抵銷尤其於本年度上半年相對迅速的貸款增長所帶來
之收益,而本年度下半年主要因應歐洲市況及投資氣氛轉差,市況轉趨疲弱及波動。踏入二
零一二年年初,本集團注意到各大金融市場相對正面的投資氣氛,惟全球經濟前景持續疲弱。
年內,多個主要國家將進行領導層選舉及變更,有關國家的主要發展政策將有待新領導班子
組成後才會明確。反觀與本地市場息息相關的中國內地經濟增長前景卻有所放緩。
綜觀以上所述,本集團對前景觀望保持審慎,並預計業務增長可能放緩。二零一二年及往後
年度,本集團將繼續注重透過全資附屬公司大新銀行(中國)及重慶銀行發展中國內地業務。
香港方面,本集團預期現時穩定但相對緩慢增長之市況將持續一段時間。現時,香港的流動
資金狀況仍然有利,資金成本受控。就策略而言,香港及澳門之人民幣相關業務急速發展,
本集團將致力發展人民幣借貸及服務費收入業務,並向客戶提供橫跨香港、中國及澳門之綜
合服務。
31 : 鉛筆小生(8153)@2012-06-15 00:30:54

呢兩隻吸引嗎?
32 : GS(14)@2012-06-15 00:38:21

唔錯
33 : GS(14)@2012-06-15 00:39:02

del
34 : 鉛筆小生(8153)@2012-06-15 00:41:32

那邊隻值搏率高D
35 : GS(14)@2012-06-15 00:53:51

440
36 : 鉛筆小生(8153)@2012-06-15 01:08:09

35樓提及
440

單看PB?
37 : Louis(1212)@2012-06-15 23:18:31

市場先生也非常喜歡440,但我今天還是選擇買194。
38 : GS(14)@2012-06-16 10:12:45

37樓提及
市場先生也非常喜歡440,但我今天還是選擇買194。

194不喜他的家族
39 : jacky852(28807)@2012-07-10 05:47:05

p/b discount, most hk bank pb over 1.
Why they?
40 : GS(14)@2012-07-10 21:58:46

39樓提及
p/b discount, most hk bank pb over 1.
Why they?


重慶,同埋...他真是做得唔好
41 : GS(14)@2012-08-09 13:29:53

440
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120809127_C.pdf
主要靠炒炒賣賣,如扣除炒買賺錢,實際盈利跌20%,至2.3億

2356
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120809121_C.pdf
盈利增約12%,至4.8億,受惠重慶銀行及撥備減少

前瞻
目前全球經濟前景存在很多不明朗因素。歐元區市況持續波動,雖然各國正致力解決若干問
題,但其成效尚未可知。一般而言,美國近期之增長數字相對疲弱,好壞參半,而即將舉行
之美國總統大選亦為未來政策方向帶來不明朗因素。內地經濟增長亦預期減慢。
有鑒於此,本集團需以審慎之方式管理其業務,我們將繼續審慎營運業務,提升盈利能力及
資產負債管理、信貸風險管理、成本監控及整體效率。
本集團將自二零一三年一月一日起逐步遵照新推出之銀行規管制度巴塞爾準則III。該制度將
持續有利增強全球銀行體系之資本及流動資金,但其對銀行盈利能力之整體影響尚是未知之
數。
然而,儘管對整體前景保持審慎,本集團相信香港、中國內地及澳門之核心市場仍較全球銀
行市場亮麗及穩定,並繼續提供盈利增長之機會。此外,本集團亦主要就香港及澳門之保險
業務發掘增長商機。雖然新推出之巴塞爾準則III規則為全球不少銀行帶來重大挑戰,但本集
團維持強大資本基礎及充裕之流動資金,為二零一三年一月一日起之改變作好準備。
因此,儘管本集團對現時營商環境基本上取態審慎,但對核心業務及市場在中期內進一步增
長之前景及機會仍然樂觀。
42 : GS(14)@2012-08-09 13:33:06

http://www.cqcbank.com/portal/zh ... 120515103200365.pdf
http://www.cqcbank.com/portal/zh ... 120305161349317.pdf
重慶銀行2011年
43 : GS(14)@2012-08-25 16:14:39

2012-8-25 HJ
...
聯營重慶銀行左右業績

大新預期下半年淨息差可以維持甚至輕微改善,看來對下半年經營有穩定作用。須要留意的是,大量增加人民幣借貸後,下半年的減值撥備是否會增加。另一方面,中國內地銀行的經營壓力愈來愈大,重慶銀行下半年的貢獻如何,值得關注。

大新的流動資金比率47.6%,上年同期僅43%,資本充足比率由去年底的15.2 %升至16.2%,核心資本充足比率由10.5% 降至10.3%。因投資於重慶銀行10 億元未超過股東權益10%,毋須從資本扣減,有利於對《巴塞爾資本協定三》的要求。

大新現價7.3 元,往績P╱E 8.3 倍,息率3.85%,P╱B 0.65 倍,而股東資金回報僅7.6%;按資產計,大新股價相當廉宜,但回報率低,只能說穩健,但有欠進取。以現時的市場環境,亦只能穩中求進。大新成交不多,只宜於股價低殘時吸納小量作買賣用途,如無特殊消息,不會寄厚望。

戴兆
44 : greatsoup38(830)@2013-02-21 00:11:06

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=47966&page=0#lastpost
http://cn.reuters.com/article/chinaNews/idCNCNE91J09U20130220

路透上海2月20日 - 路透旗下IFR週三報導稱,重慶銀行A股上市計劃在等待近五年後,今年轉向香港市場尋求首次公開發行(IPO),計劃籌資5-6億美元.

IFR援引兩位知情人士的話稱,重慶銀行作出此決議是因為太多企業排隊等待A股IPO,且政府沒有制定明確的城商行和農村商業銀行在上海或深圳上市的政策和標準.

致電重慶銀行未獲應答.

重慶銀行是最新一家轉向香港籌資的中國公司,中國監管當局為減少股票供應並幫助企穩市場,自去年11月來已暫定批准IPO.

匯豐控股(HSBA.L: 行情)持股8%的上海銀行以及位於黑龍江的龍江銀行都已決定赴港上市.

當前申請在A股上市的企業超過850家,有分析師預計其中的一些企業可能需要五年才能上市.(完)

(編譯 田建華; 審校 蔡美珍)
45 : simonwor(34306)@2013-03-21 08:27:42

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130321/news/ec_ecd1.htm

大新多賺29%淨息差擴闊

_______________________________
http://hkm.appledaily.com/detail ... aily&issue=20130321

企業客帶挈 大新息差擴闊

【本報訊】本港中小型銀行去年淨息差普 遍收窄,大新銀行(2356)卻一支獨秀, 淨息差自前年底1.41厘回升至去年1.54 厘,單計下半年亦較上半年擴闊13點子至 1.6厘。盈利能力大幅改善,執行董事王伯 凌解釋,主因去年有較多企業客戶以較高 息口進行再融資。

以銀團貸款為例,他指07、08年企業貸款 息差較低,「僅50至75點子」,目前本港 普遍藍籌公司進行貸款,息差起碼200點 子。但他相信有關情況或未能於今年延 續,「(息差擴闊)喺過去嗰一兩年反映 晒」。行政總裁黃祖興亦稱,雖然目前本 港存款競爭放緩,不過成本仍高於同業拆 息,對今年淨息差存在壓力。

去年純利升29%

去年該行資本充足率及核心資本充足率 「雙降」,分別降至14.9%及10.3%。

大新銀行去年純利增29%至14.11億元,當 中35%來自重慶銀行盈利貢獻,末期息增 15%至23仙。母公司大新金融(440)純 利則按年升21%至12.36億元,末期息增 14%至89仙。
46 : greatsoup38(830)@2013-03-22 00:01:33

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130321/18202400
【本報訊】本港中小型銀行去年淨息差普遍收窄,大新銀行(2356)卻一支獨秀,淨息差自前年底1.41厘回升至去年1.54厘,單計下半年亦較上半年擴闊13點子至1.6厘。盈利能力大幅改善,執行董事王伯凌解釋,主因去年有較多企業客戶以較高息口進行再融資。
以銀團貸款為例,他指07、08年企業貸款息差較低,「僅50至75點子」,目前本港普遍藍籌公司進行貸款,息差起碼200點子。但他相信有關情況或未能於今年延續,「(息差擴闊)喺過去嗰一兩年反映晒」。行政總裁黃祖興亦稱,雖然目前本港存款競爭放緩,不過成本仍高於同業拆息,對今年淨息差存在壓力。
47 : greatsoup38(830)@2013-04-06 22:54:41

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130320194_C.pdf
2356
盈利增30%,至11.6億
48 : greatsoup38(830)@2013-04-06 22:54:47

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130320184_C.pdf
440
盈利降33%,至4.6億
49 : frankiekie(34555)@2013-08-02 20:31:44

2356 值得買入嗎
剛剛在2356 借了貸 兩個鬆percent
諗住買返2356 賺息都好
50 : greatsoup38(830)@2013-08-03 12:40:45

49樓提及
2356 值得買入嗎
剛剛在2356 借了貸 兩個鬆percent
諗住買返2356 賺息都好


據我所知,香港銀行今年應該好肥
51 : frankiekie(34555)@2013-08-03 15:31:48

我只擔心少人買樓小按揭
52 : greatsoup38(830)@2013-08-03 15:42:02

銀團好強
53 : 全城武(32435)@2013-08-03 16:38:30

大新真係好積極做推廣(信用卡, 貸款, 吸VIP), 對比創興一潭死水無心做咁, 唔怪得創興炒到上天smiley
54 : frankiekie(34555)@2013-08-03 18:08:08

搏收購?
55 : greatsoup38(830)@2013-08-03 21:33:40

53樓提及
大新真係好積極做推廣(信用卡, 貸款, 吸VIP), 對比創興一潭死水無心做咁, 唔怪得創興炒到上天smiley


他們隻重慶銀行就上市...
56 : greatsoup38(830)@2013-08-03 21:33:54

54樓提及
搏收購?


機會相對低
57 : qt(2571)@2013-08-03 22:46:06

乜創興都持有重慶銀行咩?
58 : greatsoup38(830)@2013-08-03 22:46:42

57樓提及
乜創興都持有重慶銀行咩?


我講大新
59 : qt(2571)@2013-08-03 22:48:27

58樓提及
57樓提及
乜創興都持有重慶銀行咩?


我講大新


有冇計過會分到幾多? 想鬆綁啊smiley
60 : greatsoup38(830)@2013-08-03 23:25:28

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20061222042_C.pdf
認購左3億幾股

現時持有4.04億股,大約20%股權,今年賺19億人仔,即是23.5億港元,應佔盈利4.7億,以重農行市盈率8倍計,大值約37.6億,現在大新市值101億
61 : simonwor(34306)@2013-08-04 01:35:31

53樓提及
大新真係好積極做推廣(信用卡, 貸款, 吸VIP), 對比創興一潭死水無心做咁, 唔怪得創興炒到上天smiley


第二代剛上位,要做下成績~

For valuation,
當然佢俾人併購更好 XD
( 不過 ANZ又話港銀叫價太高; 農行買商廈都無話買銀行仔; 民行就自身荷包唔夠大; 今年都係無咩機會。)

不過小弟會當佢係一個遠期option, 仲有3%息收, 算保守之選。


重慶銀行果20% 其實就算上左市都係賬面上有分別? P/B 會更低吧 :P
62 : greatsoup38(830)@2013-08-04 01:41:18

61樓提及
53樓提及
大新真係好積極做推廣(信用卡, 貸款, 吸VIP), 對比創興一潭死水無心做咁, 唔怪得創興炒到上天smiley


第二代剛上位,要做下成績~

For valuation,
當然佢俾人併購更好 XD
( 不過 ANZ又話港銀叫價太高; 農行買商廈都無話買銀行仔; 民行就自身荷包唔夠大; 今年都係無咩機會。)

不過小弟會當佢係一個遠期option, 仲有3%息收, 算保守之選。


重慶銀行果20% 其實就算上左市都係賬面上有分別? P/B 會更低吧 :P


上市後如果董事會不具控制力,不再為聯營公司,變成金融資產,會由帳面值改以市值計價...所以可能會有一大筆盈利,個book value 增加...
63 : greatsoup38(830)@2013-08-04 01:41:57

我睇過d銀行,國家背景那些賺好多,外資營業額大,但盈利唔多
64 : simonwor(34306)@2013-08-04 01:58:09

62樓提及


上市後如果董事會不具控制力,不再為聯營公司,變成金融資產,會由帳面值改以市值計價...所以可能會有一大筆盈利,個book value 增加...


一大筆盈利都係數字上改變,又派唔到出黎 XD
Book value 上升股價不變咪 P/B 新低smiley,到時直情破底價~~
65 : greatsoup38(830)@2013-08-04 12:23:26

就是咁囉,人地用PB計,好少用盈利計
66 : lcta(34996)@2013-08-04 13:27:13

大新係小弟其中一隻蟹貨
三月時買入,但佔比不大
亦都係暫時持有既唯一一隻銀行股
原因唔係因為佢做得好
應該同好多其他股東一樣?用PB計,真係平的
而且都係搏重慶銀行上市
而家終於有少少消息
不過上唔上到真係無咩期望
67 : greatsoup38(830)@2013-08-04 13:50:35

個人側聞今年銀行真是好好賺
68 : VA(33206)@2013-08-04 14:07:53

其實咁多隻傳賣盤嘅反而未必是真

寶BB嗰間比人趙左先都唔奇
69 : dennis001(8614)@2013-08-04 18:45:10

咁做好大機會係敵意收購

小股東好易任人魚肉
70 : dennis001(8614)@2013-08-04 18:45:11

咁做好大機會係敵意收購

小股東好易任人魚肉
71 : simonwor(34306)@2013-08-14 12:39:18

2356
72 : simonwor(34306)@2013-08-14 12:39:57

440
73 : simonwor(34306)@2013-08-14 13:53:39

Bare in mind :

"期內,本集團更改持作自用物業之會計政策,由重估模式改為成本模式,並且重列2012年上半年之業績以反映有關變動。就資本而言,此乃一項較為穩健的處理方法,本集團整體資本充足比率因此減少49個基點。但由於無須就物業重估盈餘於物業租賃業權剩餘期限(一般至2047年年中)作出折舊,減少本集團整體之折舊及攤銷支出,導致期內盈利增加4千4百萬港元。



2012 1H -> 2012 2H -> 2013 1H

應佔聯營公司之業績 176,989 -> 313,817 -> 227,633
貸款減值虧損及其他信貸撥備  (29,556) -> (143,681)(全年) -> (137,570)
本公司股東應佔溢利 601,698 -> 808,848 -> 812,689

成本對收入比率 60.4% -> 61.9%(全年) -> 50.0%
淨息差 1.47% -> 1.60% -> 1.77%
貸款對存款比率 70.6% -> 69.7 -> 73.0%

平均總資產回報(年率化) 0.8% -> 0.9% -> 1.1%
74 : frankiekie(34555)@2013-08-14 13:53:42

大新話下半年冇咁好景, 點睇?
75 : greatsoup38(830)@2013-08-14 13:57:03

71樓提及
2356


盈利增5成,至7.65億
76 : greatsoup38(830)@2013-08-14 13:59:14

72樓提及
440


盈利增2倍,至9億
77 : frankiekie(34555)@2013-08-14 13:59:55

唔好意思,我底子弱 想問
期間溢利升35%
但因為重估所以全面收益減少?
78 : qt(2571)@2013-08-14 14:00:42

董事會之變更
79 : greatsoup38(830)@2013-08-14 14:01:29

74樓提及
大新話下半年冇咁好景, 點睇?


老實講,無咁好景的原因只是上半年太好,下半年大家當然就保守d,坐和望贏

我成日八到d銀行條數,都唔錯呀,有d小銀行上半年盈利已經是做到上年全年的數,都到quota,下半年當然就輕鬆d,大家博過
80 : VC(35825)@2013-08-14 14:06:34

個人喜歡2356多於440
81 : greatsoup38(830)@2013-08-14 14:08:04

77樓提及
唔好意思,我底子弱 想問
期間溢利升35%
但因為重估所以全面收益減少?


公司都講左,今年物業入帳改做折舊入帳,所以重估唔會影響盈利,但如果未來物業升值,往後的帳面值就會同實際價值相差愈來愈大...

今年的全面收益,相信同他有好多是持有作交易用途的證券的未實現盈利較多吧
82 : greatsoup38(830)@2013-08-14 14:08:35

80樓提及
個人喜歡2356多於440


440 同194 個concept差唔多
83 : dennis001(8614)@2013-08-14 15:12:29

我反而唔明點解佢有D證券要蝕賣?

係炒股失敗?
84 : greatsoup38(830)@2013-08-14 15:20:44

83樓提及
我反而唔明點解佢有D證券要蝕賣?

係炒股失敗?


唔是蝕賣,只是因為這些盈利未實現至要扣番
85 : frankiekie(34555)@2013-08-14 19:46:20

我有個傻問題
咁係咪證券投資好返下年全面收益會增加?
86 : macneed(31370)@2013-08-14 21:09:23

我又想問傻問題

淨買賣(虧損)╱收入 5 (222,069) 355,005
淨保費及其他收入 552,645 979,294
其他營運收入 6 27,047 32,958
營運收入 2,175,458 2,749,776 (20.9)
保險索償及支出淨額 (205,063) (1,096,732)

呢一部份係咪即係保險入面D 債券跌好多 做成條數咁?

2356 淨買賣(虧損)╱收入 都有 104,314
點解440...
87 : simonwor(34306)@2013-08-14 21:25:53

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... e=1&category=latest

大新銀行:下半年或繼續增加信貸撥備,不排除併購

  《經濟通通訊社14日專訊》大新銀行集團(02356)董事總經理王祖興於中期業績發
布會表示,上半年大新銀行的信貸撥備由上年3000萬元增至1﹒38億元,減值貸款比率
0﹒4%,是因為內地有個別壞帳的情況,而且低基礎影響,但重申集團的信貸質素健康,但受
到宏觀不明朗因素影響,下半年撥備金額可能持平,或再稍微提高。
  認為內地壞帳事件是個別和輕微事件,現時0﹒4%的比率是健康水平,望下半年能維持相
若。
  他未有正面回應大新銀行會否賣盤,只表示會對任何併購計劃持開放態度,但暫時未有公司
接洽。但回顧過去10年收購的計劃,包括收購澳門銀行和香港財務公司,都成功鞏固公司業務
,因此不排除任何併購活動,但將會集中發展核心業務。(ap)

_____________________
http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... e=1&category=latest


大新銀行:下半年貸款增長放緩,淨利息至少維持現水平


  《經濟通通訊社14日專訊》大新金融(00440)和大新銀行(02356)發布截至
6月底中期業績,大新銀行盈利按年增35﹒1%至8﹒13億。而貸款亦大幅增長,貸存比率
增至73%,半年升3﹒3個百分點。
  大新銀行董事總經理王祖興於中期業績發布會表示,受到外圍經濟不明朗因素和內地經濟增
長放緩,相信下半年貸款增長會放緩,但看不到會急劇惡化的情況。
  該行上半年淨息差由同比的1﹒47%,大幅改善至1﹒77%,王祖興表示,過去一年因
集團存款成本及資產定價控制得宜,故淨息差見改善,但對下半年宏觀經濟仍然審慎,故料淨息
差升幅未如上半年般理想,但至少維持現有水平。而集團將繼續維持核心業務強勁增長,故全年
資本充足會持平或微升。
  另外,他重申大新是不會胡亂下調存款息率和按揭貸款息率,盲目追求提升市佔率。反而會
著重風險和成本控制,按揭貸款利率會維持在P-3﹒1和H+1﹒9,並認為作調整的空間不
大。
  至於受本港樓市辣招及美國退市憂慮纏擾,王祖興表示,不排除樓市短期會回軟,但仍認為
,長遠會健康發展,故繼續看好按揭業務,而該行亦已增加生意渠道及加速轉揭及加揭業務發展
,以降風險;另外,該行上半年大新銀行的派息比率見跌,全因大新上半年改變會計處理後的資
本充足微降,以平衡資本考慮。(ap)
88 : greatsoup38(830)@2013-08-14 22:46:10

85樓提及
我有個傻問題
咁係咪證券投資好返下年全面收益會增加?


最緊要是套現,否則帳面盈利一直是帳面盈利
89 : qt(2571)@2013-08-14 22:47:19

等重慶上左, 咁係咪會好價D?
90 : greatsoup38(830)@2013-08-14 22:47:45

86樓提及
我又想問傻問題

淨買賣(虧損)╱收入 5 (222,069) 355,005
淨保費及其他收入 552,645 979,294
其他營運收入 6 27,047 32,958
營運收入 2,175,458 2,749,776 (20.9)
保險索償及支出淨額 (205,063) (1,096,732)

呢一部份係咪即係保險入面D 債券跌好多 做成條數咁?

2356 淨買賣(虧損)╱收入 都有 104,314
點解440...


睇番細項,好似是咁

他本身做保險,為套息差,可能多d短期債券,唔使擔心的
91 : greatsoup38(830)@2013-08-14 22:48:21

89樓提及
等重慶上左, 咁係咪會好價D?


睇他點入帳,個入帳方法似興業可能大d,如果照番以前入就無分別的
92 : qt(2571)@2013-08-14 22:54:49

91樓提及
89樓提及
等重慶上左, 咁係咪會好價D?


睇他點入帳,個入帳方法似興業可能大d,如果照番以前入就無分別的


應該都係興業咁運作吧. 唔通仲要等, 都等左咁耐啦
93 : greatsoup38(830)@2013-08-14 22:55:33

92樓提及
91樓提及
89樓提及
等重慶上左, 咁係咪會好價D?


睇他點入帳,個入帳方法似興業可能大d,如果照番以前入就無分別的


應該都係興業咁運作吧. 唔通仲要等, 都等左咁耐啦


應該好快吧
94 : dennis001(8614)@2013-08-14 23:13:48

如果重慶上市,派息應該可以多d
95 : greatsoup38(830)@2013-08-14 23:14:29

94樓提及
如果重慶上市,派息應該可以多d


唔知道會唔會咁
96 : simonwor(34306)@2013-08-14 23:33:57

http://m.rthk.hk/news/20130814/942557.htm

大新銀行:對任何併購持開放態度
HKT 17:45
大新銀行董事總經理王祖興表示,對任何併購計劃持開放態度,包括併購其他企業或被其他機構收購,集團會選擇性收購,並以股東增值為依歸。 他說,大新之前曾經收購過澳門1家銀行,及本港1家財務公司。暫時未有併購計劃,亦無與任何人士商討併購,集團會專心發展核心業務。 另外,王祖興說,上半年減值貸款比率為0.4%,仍屬健康水平。他又提到,上半年本港按揭貸款按年升8%。政府在2月推出樓市辣招前,大新已開始調整按揭業務,包括增加按揭業務渠道、加大發展轉按及加按。

(佢有咩可以......?)
97 : simonwor(34306)@2013-08-14 23:34:57

94樓提及
如果重慶上市,派息應該可以多d


我係重慶銀行就唔派咁多,自己都唔夠駛....
98 : GS(14)@2013-08-14 23:40:42

當年一上市向怡和買過怡泰富財務

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20050719062_C.pdf
99 : GS(14)@2013-08-14 23:41:13

無幾耐又買左澳門商業銀行
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20050824109_C.pdf
100 : greatsoup38(830)@2013-08-25 13:42:33

2013-08-22 HJ
...
對併購持開放態度

上半年市場對資金有需求,而大新的客戶存款只增0.8%,因而貸存比率由69.7%升至73%,總資產回報率由0.8%升至1.1%,股東資金回報率亦由9%升至10.9%,數據較前為佳,其資金的運用是減少現金結餘及存放於同業的款項,增加發行存款證54.9%,以用於增加貸款及於證券方面的投資。

可注意的是,業績經過全面收益調整後,包括公平值變動,應佔全面收益總額為7.53 億元,較上述的盈利8.12 億元減少7.3%。至於股東資金158.71 億元或每股12.68 元,僅較去年底調整後增加3%,而去年底調整前則為178.96億元或每股14.3 元,是更改會計政策所形成,主要是物業由重估市值改為歷史成本。

大新現價11.1 元,往績P╱E9.7倍,息率2.8%,目前P╱B 0.875 倍。展望下半年,息差只能平穩,業務增長或會放緩,應注意的是往績P╱E是未更改會計政策前的數字,修改後重列去年上半年每股盈利增加8.9%,去年股息比率是27.5%,修改會計政策後是否調整,仍待觀察,修改後已使整體資本充足比率減少49 個基點,至14.2%,一級資本比率為10%,看來對此有信心。

至於併購問題,大新稱持開放態度,但現時未有洽商。值得注意的是,修改會計政策後,每股賬面資產值已降低11.3%。

戴兆
101 : frankiekie(34555)@2013-08-25 18:05:25

重行今年會上市嗎?好似無乜聲氣
等股價回一回再入
102 : GS(14)@2013-08-25 18:47:36

真是唔知
103 : simonwor(34306)@2013-09-16 13:28:09

南華早報
BIZ6 |  BIZ |  Strategy |  By Kanis Li |  2013-09-16 標示關鍵字 標示關鍵詞並按此開始搜索


ANZ counts on Asia-Pacific to drive growth  

Australian bank seeks to achieve targets by acquisitions and focusing on affluent customers

Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), Australia’s third-largest bank by market value, is eyeing Asia-Pacific for a bigger contribution to group revenues.

The group was well capitalised to make acquisitions to help achieve this target, said Sanjoy Sen, managing director of retail banking for Asia-Pacific.

Although Sen declined to comment further, in the frame when it comes to possible acquisitions may be Hong Kong’s family-owned lender Chong Hing Bank, which said last month that expressions of interest in a takeover had been received.

If a deal is reached, it could be the first acquisition of a local lender since 2008, when China Merchants Bank bought Wing Lung Bank.

ANZ considered buying one of the family-owned banks in Hong Kong last year but could not reach an agreement on price at the time, according to market sources.

“Given we already have stakes in several banks in Asia, we have the ability to do an acquisition,” Sen said. But he declined to identify the possible targets. ANZ holds a 39 per cent stake in Panin Bank in Indonesia and 24 per cent of Malaysia’s AmBank.

“Investors are becoming more global in their outlook and need banks to help them manage accounts in multiple markets,” Sen said, adding that ANZ’s regional strategy could offer such services to these investors.

The bank has set its sights on generating 25 to 30 per cent of its group earnings by 2017 in Asia-Pacific, Europe and America, with emerging affluent customers in the region as one of the main drivers.

The rapid growth in the number of high-net-worth individuals in Asia-Pacific will help the region overtake the United States in millionaire numbers over the next three years, according to global consultancy firm Capgemini and Royal Bank of Canada.

Many foreign players are bidding for bigger shares of the banking market in Asia-Pacific, and ANZ, which acquired the Asian retail business assets of Royal Bank of Scotland for US$550 million in 2009, now has operations in 21 markets in the region.

That translates into 2.6 million customers, up from 925,000 in 2007, and the bank now has 9,100 employees and 94 branches and points of representation in the region, compared with 30 branches in 2007.

While competition in the region was intense, the market was not yet overcrowded, said Sen. “I wouldn’t say any of our markets, whether Hong Kong or China, are overcrowded or saturated. I think there is a place for new players.”

The number of affluent customers in the region was set to grow strongly, he added, and they would be looking for wealth management products that suited their needs.

Sen, who is based in Singapore, said Chinese customers showed a preference for investing in Hong Kong rather than Singapore, and Hong Kong, as the gateway to mainland China, attracted investors looking for opportunities in greater China.

“Products available in Hong Kong are superior to those in many other Asian markets. For example, a Vietnamese affluent customer has very limited opportunities to invest in Vietnam, and many of the markets in Asia are controlled so they do not offer the same product suite that you can have in Hong Kong,” he said.

ANZ operated in a niche segment of affluent and emerging affluent customers and there was huge potential in this market, he added. “Hong Kong is a very big financial centre with a large base of affluent customers.”

With one flagship store and two other branches in the city, Sen said ANZ was not competing with players with dozens of branches in Hong Kong.

However, customers now preferred to do their banking remotely by way of electronic means, which ANZ had been investing in, he added.
104 : DragonGirl(40332)@2013-09-17 12:51:04

今日突然爆咁多,但只係關永亨事吧?
105 : Clark0713(1453)@2013-09-17 13:05:58

104樓提及
今日突然爆咁多,但只係關永亨事吧?
Yes, #2356 said they did not want to sell.
106 : simonwor(34306)@2013-09-17 13:24:22

105樓提及
104樓提及
今日突然爆咁多,但只係關永亨事吧?
Yes, #2356 said they did not want to sell.


Bro, any source?
107 : qt(2571)@2013-09-17 13:51:25

大家摶小新係幾多?
108 : VC(35825)@2013-09-17 14:17:15

呢隻唔會賣,博唔過,要博博永亨
109 : qt(2571)@2013-09-17 14:38:55

108樓提及
呢隻唔會賣,博唔過,要博博永亨


依家得一家俾你揀, 老奉都話唔賣住, 到有人問價時喎, 仲唔一頸血?!
110 : VC(35825)@2013-09-17 14:40:57

109樓提及
108樓提及
呢隻唔會賣,博唔過,要博博永亨


依家得一家俾你揀, 老奉都話唔賣住, 到有人問價時喎, 仲唔一頸血?!


人地有個仔接左班而家做仲緊,賣既話有排等
111 : dennis001(8614)@2013-09-17 14:41:02

大新系pb 唔夠1

如果用市價2.4 pb去買

會好很貴

唔係話大新唔賣,係有無咁ge買家都成疑問
112 : frankiekie(34555)@2013-09-18 22:24:08

呢隻我手查住一段時間,暫時見唔到要放的理由
113 : 鉛筆小生(8153)@2013-09-18 23:12:18

111樓提及
大新系pb 唔夠1

如果用市價2.4 pb去買

會好很貴

唔係話大新唔賣,係有無咁ge買家都成疑問


若大新要賣, PB 都去到2.X

那有什麼出奇?

問題係佢肯唔肯賣

那212 既PB 如何?
114 : greatsoup38(830)@2013-09-18 23:17:54

113樓提及
111樓提及
大新系pb 唔夠1

如果用市價2.4 pb去買

會好很貴

唔係話大新唔賣,係有無咁ge買家都成疑問


若大新要賣, PB 都去到2.X

那有什麼出奇?

問題係佢肯唔肯賣

那212 既PB 如何?


212太複雜啦
115 : VA(33206)@2013-09-18 23:33:15

我揸左幾年,不如等重銀上市啦
116 : VA(33206)@2013-09-18 23:34:56

我揸左幾年,不如等重銀上市啦
117 : VA(33206)@2013-09-18 23:34:58

我揸左幾年,不如等重銀上市啦
118 : greatsoup38(830)@2013-10-22 22:31:52

重慶銀行初步招股書
119 : VA(33206)@2013-10-22 23:13:28

CURRENT PB is 1.1X

http://www.bloomberg.com/quote/2356:HK
120 : qt(2571)@2013-10-27 12:21:12

VA119樓提及
CURRENT PB is 1.1X

http://www.bloomberg.com/quote/2356:HK



如果用創新個PB咪成30蚊
121 : greatsoup38(830)@2013-10-27 12:29:45

VA119樓提及
CURRENT PB is 1.1X

http://www.bloomberg.com/quote/2356:HK


仲有d資產hide左
122 : VA(33206)@2013-10-27 12:43:58

重慶1963?
123 : greatsoup38(830)@2013-10-27 12:47:01

VA122樓提及
重慶1963?


今年物業資產唔用重估值,用折舊值入帳
124 : qt(2571)@2013-10-27 12:52:42

greatsoup38123樓提及
VA122樓提及
重慶1963?


今年物業資產唔用重估值,用折舊值入帳


咁上完市下期業績衰極有個譜?!
125 : greatsoup38(830)@2013-10-27 12:56:07

qt124樓提及
greatsoup38123樓提及
VA122樓提及
重慶1963?


今年物業資產唔用重估值,用折舊值入帳


咁上完市下期業績衰極有個譜?!


我指2356,今年小新做得好好
126 : greatsoup38(830)@2013-10-27 12:56:39

今年其實通銀行業績都唔錯的,銀團做都做唔到咁多
127 : VA(33206)@2013-10-27 12:58:24

轉accounting policies? 冇留意到。有冇解釋?
128 : greatsoup38(830)@2013-10-27 13:00:24

VA127樓提及
轉accounting policies? 冇留意到。有冇解釋?


他話同同業規則一致,但相信都是減少被狙擊機會
129 : frankiekie(34555)@2013-10-27 18:24:52

唉, 仲賣左少少@15.5
其實我諗長手查都無乜得點輸
等收購無幾多間
130 : VA(33206)@2013-10-27 21:22:17

瑞銀指出,大新金融(00440.HK) +0.150 (0.290%)  沽空 $1.78百萬; 比率 4.129%  於上半年將物業的會計方式由「重估公正值」改為「歷史成本」入帳,令股東資金減少25億元,但該行料此舉有助公司在物業周期性跌價時受到較少影響,若物業價值跌10%,大新的資產值只會受到0.4%影響,遠低於同業的2%至4%。

該行指出,大新金融現價低於賬面值,目前其核心銀行業務市帳率僅0.3倍及市盈率4倍。該行將大新金融,目標價由44.5元上調至52.5元,反映2013年0.95倍市帳率,並認為現價未完全反映收購合併權的價值。另外,若永亨(00302.HK) -2.500 (2.135%)  沽空 $2.66百萬; 比率 3.251%  被收購成事,會令大新金融更見需求,故重申其「買入」評級

該行又指出,市傳重慶銀行很快會在香港以H股上市,相信會令大新手上的20%重慶銀行價值有更佳反映,成為另一股價催化劑。(bi/u)

http://www.aastocks.com/tc/news/HK6/NOW.568410.html
131 : VA(33206)@2013-10-27 21:34:04

Kimeng

http://research.maybank-ib.com/p ... nks_211013_3025.pdf

佢地d分析不俗

DSB: P.61
132 : greatsoup38(830)@2013-10-27 23:08:32

印出來慢慢睇
133 : MrYeung(15476)@2013-12-19 20:24:49

2356
134 : MrYeung(15476)@2013-12-19 20:25:11

440
135 : 甘正光(40421)@2013-12-20 00:57:24

133樓提及
2356

痴线,没炒卖盘的话,边值18蚊?
136 : greatsoup38(830)@2013-12-20 17:36:28

甘正光135樓提及
133樓提及
2356

痴线,没炒卖盘的话,边值18蚊?


今年銀行盈利好好
137 : Clark0713(1453)@2014-03-26 18:42:23

#2356供股,100供12,供股價$8
138 : psychk(45613)@2014-03-26 23:41:07

result 2013
139 : qt(2571)@2014-03-27 06:51:32

100供12整碎股焗人放棄供股.smiley
140 : greatsoup38(830)@2014-03-27 12:04:32

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140327/news/ea_eaa1.htm



《巴III》殺到 港銀出招撲水
大新系供股籌21億 中銀削派息

2014年3月27日





【明報專訊】《巴塞爾協定III》(下稱《巴III》)將在2019年前逐步落實,各大港銀為滿足未來更嚴格的資本要求,已提早準備。大新昨日宣布,大新銀行(2356)及大新金融(0440)將供股合共籌集21億元,以滿足發展及監管需要。中銀香港(2388)則預料香港本地的監管將較《巴III》更為嚴格,為求保留更多資金,決定降低派息比率,全年派息大減18%。


大新銀行建議以每100供12的比例供股,供股價8元,較昨日收市價折讓29%,將籌集12億元資金;母公司大新金融以100股供13股,供股價23.4元,折讓27.6%(見表1),籌集約9億元,用作支付旗下大新銀行的供股開支。兩隻股份均以每手400股買賣,股東持有每手股份分別付1216.8元及384元供股。昨日大新系兩股均大跌,大新金融挫9%至32.3元,大新銀行則跌6.2%,報11.26元。

大新資本充足率 可增1百分點

大新董事總經理兼行政總裁王祖興昨表示,供股主要為滿足未來業務發展所需,以及強化一級資本比率、鞏固集團基礎。截至去年底,大新整體資本充足比率14.5%,一級資本充足率則為10.4%,供股後兩個比率可各上升1個百分點。王祖興表示,是次供股可以滿足未來數年的發展。對於日後是否有需要降低派息、保存資金,他回應稱,該行沒有固定派息政策,每次都由董事局按實際情建議。

去年純利再創新高的中銀香港,昨突然宣布調整派息策略,該行2013年全年派息1.01元,派息比率48%,遠遜過去60%至70%比率。副董事長兼行政總裁和廣北昨日稱,未來資本要求愈來愈高,不排除香港的監管可能較《巴III》更為嚴格,故要保留更多資金,難以維持過往高派,最新派息策略降至40%至60%(見另稿)。資料顯示,大新及中銀香港在港銀中,一級資本充足比率偏低(見表2)。

大新銀行多賺18% 淨息差擴闊

大新銀行2013年業績方面,淨利息收入漲27%至27.97億元,淨服務費收入亦升32%至7.02億元,純利錄17.56億元,按年升18.6%。期內淨息差為1.79厘,按年擴闊25個基點(100基點等於1厘)。王祖興指出,美聯儲局或在明年落實加息,預期今年息差水平有收窄壓力,大新冀透過調整存貸比率,以維持淨息差在現時水平。

另外,大新去年貸款減值撥備大增3倍至3.35億元,部分與大新中國貸款相關。財務董事兼執行董事王伯凌稱,升幅比例高源於2012年基數較低,因為該年成功收回不少在金融海嘯時拖欠帳款故撥備大減。王祖興預期,今年的信貸質素可保持穩健。

明報記者 葉浩霖、魏嘉儀、張聞文
141 : VA(33206)@2014-03-27 12:11:14

440,100供13咪重堅
142 : qt(2571)@2014-03-27 22:46:04

VA141樓提及
440,100供13咪重堅


質數供股係呢啲, 驚死益左你smileysmileysmiley
143 : greatsoup38(830)@2014-03-29 15:19:31

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140327/18669812


【本報訊】大新銀行(2356)盈利創新高下,突與母公司大新金融(440)宣佈供股集資,涉資共21億元。綜合管理層解說及證券界分析,環顧本地銀行,去年底核心一級資本充足率,均接近或高於11%,大新卻低於同業(去年底為10.4%),監管當局雖無直接指令,但「鼓勵」銀行「參考」市場水平作調整。
記者:劉美儀

大新銀行以每100股供12股比例,集資不少於12.01億元,供股價(每股8元)較公佈前交易日更大幅折讓33.33%;母公司大新金融亦以每股23.4元,按100供13比例集資最多9.03億元。供股消息震散兩母子股價,該行及大新金融,昨逆市跌6.17%及8.89%,分別收報11.26元及32.3元。
金英證券(香港)中國香港銀行研究副總監陳昔典認為,資本要求越趨嚴謹,大新盈利創新高下,仍「無可奈何」供股集資,反映家族控股銀行生存困難,善價而沽是最佳出路。
金管局籲參考同業作調整

根據供股建議,大新銀行供股涉不少於1.502億股新股,持該行74.59%股權的大新金融,承諾認購1.12億股大新股份,碎股不獲配發供股,支付股款截止日為4月30日。大新金融因應供股配發不少於3854.8萬股股份,供股價較公佈前交易日前折讓33.99%,供股截止日為4月23日,包銷商為滙豐。
大新銀行董事總經理兼行政總裁王祖興表示,對任何合適併購機會「不會排除」,但當前要務是「做好每天工作」,有信心續可保持佳績,集資後該行核心一級資本充足率約升1個百分點,可應付未來數年資本需要。
市場失望 母子股價急跌

證券界引述管理層在分析會議上指,當局鼓勵銀行盡量參考同業水平作出調整,而集資所得非用於收購。集團財務董事王伯凌說,與監管當局保持密切溝通,惟內容保密,當局無要求該行核心資本須達11%,但環顧同業「去年普遍達11至12%」,市場規則亦一向是往前望及遞升。按巴三要求2019年全面落實,計及最低核心一級資本(4.5%)、逆周期及留存緩衝資本,他說該行最少須達9.5%,但不少國際規定仍待定。
瑞穗證券亞洲銀行研究部執行董事安彤善認為,全球監管日趨嚴厲,地方當局的監管尺度又更見保守,「金管局顯然亦不想落後於其他監管機構」,不久將來或對本港銀行作出更嚴格新要求。
144 : greatsoup38(830)@2014-03-29 15:20:24

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140327/18669817

【業績報捷】
大新銀行(2356)去年盈利創新高,純利按年增長18.6%至17.56億元。若不計物業投資公平值淨收益減少,及出售證券投資虧損增加等拖累因素,大新去年扣除減值虧損後營運溢利按年大升45%至15.32億元,亦創歷來新高。惟該行貸款減值虧損及信貸撥備大增,按年增1.2倍至3.1億元。
貸款撥備增逾倍

大新銀行董事總經理王祖興指,撥備按年增1.2倍,主要由於個別內地相關貸款質素轉壞。本港貸款撥備亦有所回升,大新金融(440)執董王伯凌表示,主要由於早年有較大額回撥,在基數低的情況下,顯得去年撥備金額大幅提升。另外,由於去年大新持股的重慶銀行(1963)去年上巿時,招股價低於其每股資產值,致大新錄得5,697.1萬元聯營公司投資虧損。
去年大新淨利息收入增長26.9%,淨息差擴闊25點子,至1.79厘。王祖興指主要受貸款定價提升推動,冀今年淨息差可於去年水平維持。該行去年淨服務費及佣金收入,亦增長32.3%。大新並宣派末期息0.24元。至於大新金融,去年純利增長15.1%至14.98億元,派末期息0.91元。
145 : leoyk1014(859)@2014-03-29 22:02:37

供股?? this one can do????
146 : leoyk1014(859)@2014-03-29 22:06:22

and this one will have Rights in market??
147 : greatsoup38(830)@2014-03-29 22:07:11

供股會有權
148 : leoyk1014(859)@2014-03-30 19:29:48

供股 ok ???
149 : greatsoup38(830)@2014-03-30 19:30:49

leoyk1014148樓提及
供股 ok ???


麻煩呢
150 : greatsoup38(830)@2014-03-30 19:40:47

440

盈利增158%,至14.1億
151 : greatsoup38(830)@2014-03-30 19:42:05

2356

盈利增4成,至15.8億
152 : leoyk1014(859)@2014-03-30 20:28:44

不足一手可以怎樣做?
153 : greatsoup38(830)@2014-03-30 20:47:55

補足一手
154 : qt(2571)@2014-03-30 20:49:03

上一鋪我係咁做, 都係8蚊供
155 : leoyk1014(859)@2014-03-31 21:54:26

除權.請問會從今曰收市價扣多少錢?
156 : GS(14)@2014-04-01 01:24:21

leoyk1014155樓提及
除權.請問會從今曰收市價扣多少錢?


你指2356?
157 : leoyk1014(859)@2014-04-01 06:53:49

Yes
158 : VA(33206)@2014-04-03 14:02:20

香港家族銀行出售潮將持續
12:23
在新加坡華僑銀行提出收購永亨銀行後,業內人士預計,在香港本地銀行業競爭壓力大,息差持續低的情況下,香港家族銀行出售潮或將持續。

回顧歷史,香港首家被收購的家族銀行是永隆銀行。2008年,永隆銀行被招商銀行收購,為香港小型銀行的式微揭開序幕。香港原本4家上市家族銀行中,除了已被廣州越秀集團收購的創興銀行,以及正在收購進行中的永亨銀行,目前還剩下東亞銀行和大新銀行。

香港家族銀行近年發展危機四伏。近幾年,由於香港銀行利率幾乎降至零,小銀行淨息差被嚴重壓縮。同時,在政策調整下,大銀行也進入中小企業貸款市場,令小銀行在這個傳統市場的份額不斷減少,目前,香港的銀行業由滙豐控股、渣打集團等巨頭所把持,對較小型銀行構成了盈利壓力。與此同時,香港樓價持續下跌,香港房屋貸款業務前景已不再像以往那樣樂觀。此外,今年以來人民幣打破單邊升值預期,市場關注香港銀行界向內地放貸的巨幅增長勢頭或將放緩,而在內地經濟放緩的情況下,香港銀行業極易受到較大衝擊,因為可能導致壞賬增多,香港銀行放貸將會更為小心。

麥格理銀行分析師近期發佈報告說,在愈發艱難的運營環境下,類似大新銀行這樣的較小型銀行將面臨更多盈利壓力。

一位香港銀行業分析師指出,目前香港市場對銀行業的監管越來越嚴,在香港申請銀行牌照十分困難,同時部分香港中小銀行的經營狀況事實上並不好,此外,這些家族銀行第一代年事已高或已經去世,而接棒的年輕一代如果不願接棒或無心經營,出售股權套現無疑是一條絕佳出路。

該分析師稱,在當前中國政府推進金融體系開放和人民幣國際化進程的背景下,像大新銀行這樣的香港銀行可成為極具吸引力的進軍中國內地市場的通道。因此,出於以香港為跳板進軍內地市場以及自身打算發展金融業務的考慮,中資行、內地國企以及希望進入內地市場的外資行都對收購香港銀行興趣濃厚。

摩根斯坦利的研究報告稱,預計香港的中小型銀行並購潮還將持續。

東亞銀行主席兼行政總裁李國寶在今年2月舉行的業績發佈會上曾表示,如果有人以3至4倍的市淨率提出收購,則一定會考慮,但必須以股東利益為先。李國寶還透露,已有機構接洽過東亞銀行的收購事宜,仍要留待董事會去決定。但他同時表示,只有在收購出價遠高於當前市值的情況下,該行才會考慮出售。

相對於規模較大且在中國內地市場耕耘多年的東亞銀行,市場對於另一家家族控股銀行——大新銀行的賣盤更為憧憬。

大新銀行董事總經理王祖興在近日的業績發佈會上也表示,不排除有合適機會時審慎考慮賣盤。但是近日大新銀行宣佈計劃供股集資至少1.16億美元則大大降低了市場對其賣盤的預期。

大和銀行分析師的研究報告稱,雖然大新銀行集團仍然是一個重要的收購目標,但短期內被收購的可能性或許低於之前預期。他同時預計,一旦大新銀行集團在內地站穩腳跟,地區競購者對大新的並購興趣將更加濃厚。

有一位銀行業人士因此悲觀判斷,5年內香港家族控股的銀行或消失殆盡。(轉載自證券時報)
159 : VA(33206)@2014-04-06 12:22:56

市場動態:永亨銀行(302)及本地銀行併購投機
by 華富財經 on 2014/04/02 12:00 回應(0) 人氣(376) 收藏(0)

昨日歐洲股市走低,但美股收高。道指升135點或0.82%,至16,458。納指升1.04%至4,199。10年期美國國債息率上升0.01個百分點至2.72%。紐約期油價並沒有太大的改變,報每桶101.4美元而金價跌至1283美元。

永亨銀行(302)宣布,新加坡華僑銀行提出現金要約每股125港元收購所有永亨銀行已發行股份。要約相當於去年年底的每股賬面價值70.6港元的1.77倍。該報價略低於永亨銀行的傳言估值1.9倍巿帳率,或每股134.1港元。

應該指出的是,主要股東,即馮氏家族,已同意接受要約,也將推薦其他股東接受要約。永亨銀行被收購後將被終止上市。

儘管收購價略低於先前預期,我們認為這仍是一個不錯的出售該銀行的價格。按每股125港元,永亨銀行估值為20倍調整後的歷史2013 年盈利。如果不是因為併購,基於12倍巿盈率,該銀行的公允價值將只有74.8港元。

對於馮氏家族,雖然售價並不如創興銀行瘋狂,他們仍於一個好價錢在行業高峰時出售一間本地銀行。該股今天上午變動不大,現造123.2港元,只稍低於收購價。我們認為這是一個良好的水平,讓投資者從股票套現。

繼永亨銀行被收購,剩餘的本地銀行就只有大新銀行(2356)及東亞銀行(23)。鑑於東亞銀行更大的資產規模,成為收購目標的機會較低。大新銀行及其母公司大新銀行集團(440)有一定的投機價值作為併購目標。兩家公司都於今天除權,向股東分配供股認購權。母公司大新銀行集團從事保險業務,及持有大新銀行的多數股權。由於各種因素,比如併購沒有消息及供股,兩者股價已經從2013年10月水平明顯回落。


招商局國際(144):“供股”不吸引
招商局國際,中國主要的港口運營商,提出通過發行強制性可換股證券籌集超過150億港元,令市場感到意外。每持有五股普通股將獲發行一個單位的強制性可換股證券。要注意的是,換股價是非常高的30.26港元,較前收巿價26.65港元有13.5%的溢價。

強制性可換股證券將維期三年。每半年支付一次固定票息。於第1年,分配為年利率8.0%。第2年,年利率6.0%,第3年,年利率4.0%。儘管收益率看來有吸引力,但由於換股價高,我們認為是次“供股”並不是那麼吸引。




權益披露:客戶持有440。



全文網址: http://www.moneydj.com/kmdj/blog ... 27059#ixzz2y4p3iC5x
MoneyDJ 財經知識庫
160 : VA(33206)@2014-04-29 11:34:49

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20140429080_C.pdf
161 : greatsoup38(830)@2014-04-29 18:00:31

440
162 : valueinvestor(7573)@2014-04-30 20:47:22

greatsoup38161樓提及
440


仆銀行行亂做野
唔分超額供股股份俾我, 仲退番d錢俾我
163 : valueinvestor(7573)@2014-04-30 21:12:59

班友on9架

佢將我apply個股數乘6.62%, 之後話唔夠一股所以無得allot.
咁apply 500,000股咪allot到31,000股? 咪仲多過apply 660,398果個?
係唔係我計法有問題?
164 : valueinvestor(7573)@2014-04-30 21:28:02

自膠了 smiley
165 : VA(33206)@2014-04-30 21:33:03

答案在供股通告 P.33
166 : valueinvestor(7573)@2014-04-30 21:42:11

VA165樓提及
答案在供股通告 P.33


請教, 一般經銀行/證券行買股票可以點先食到EXCESS RIGHTS?
167 : VA(33206)@2014-04-30 21:54:48

致實益擁有人之重要通知董事會函件由登記擁有人或中央結算系統持有股份之實益擁有人務請注意,董事會將視登記擁有人(包括香港中央結算(代理人)有限公司)為本公司股東登記冊之單一股東。因此,以登記擁有人之名義登記或由中央結算系統持有股份之實益擁有人務須注意,上述配發超額供股股份之安排將不會個別提供予彼等。
168 : valueinvestor(7573)@2014-04-30 21:58:29

VA167樓提及
致實益擁有人之重要通知董事會函件由登記擁有人或中央結算系統持有股份之實益擁有人務請注意,董事會將視登記擁有人(包括香港中央結算(代理人)有限公司)為本公司股東登記冊之單一股東。因此,以登記擁有人之名義登記或由中央結算系統持有股份之實益擁有人務須注意,上述配發超額供股股份之安排將不會個別提供予彼等。


thanks.
銀行都係將股票放係CCASS
即係無計?
169 : VA(33206)@2014-04-30 22:04:54

供股要實名先有得玩
170 : VA(33206)@2014-04-30 22:06:54

你用邊間,一般經紀/settlement見你申請超額都會「好心」提下。不過真是要「好心」.
171 : valueinvestor(7573)@2014-04-30 22:07:58

VA169樓提及
供股要實名先有得玩


THANKS AGAIN.
172 : valueinvestor(7573)@2014-04-30 22:10:42

VA170樓提及
你用邊間,一般經紀/settlement見你申請超額都會「好心」提下。不過真是要「好心」.


我做bank要用番自己間行trade,
如果用其他間行trade要交好多transaction statements俾佢地 (用自己間行佢自動monitor到)
173 : greatsoup38(830)@2014-05-01 12:30:29

咁你買賣真是好煩
174 : guyi(48284)@2014-05-01 23:02:32

哪些股東可增購供股股份?

值得注意的是,投資者必須以自己名義登記持有股份,才合資格認購額外供股股份。因此,若投資者透過代理人公司(如銀行、經紀行或香港中央結算(代理人)有限公司)持有股份,將會是該代理人而非投資者本身可認購額外供股股份。

若股份存於中央結算及交收系統(中央結算系統),只有香港中央結算(代理人)有限公司才可向有關上市公司提出認購額外供股股份的申請,但如投資者欲增購供股股份,仍可透過經紀行/銀行及香港中央結算(代理人)有限公司作出安排。香港中央結算(代理人)有限公司會收集有關增購的資料,然後一次過向上市公司提出認購申請。香港中央結算(代理人)有限公司獲配發額外供股股份後,便會按比例分配予有關投資者。

由於代理人提出的匯集認購申請一般涉及大量股份,所以較難獲全數分配,當中每位投資者可取得的額外供股股份,一般都會少於他們以自己名義持股再直接認購而可獲配發的數目。

http://www.hkiec.hk/web/tc/inves ... -rights-shares.html
175 : VA(33206)@2014-05-03 22:39:49

【now新聞台】有分析認為,永亨銀行售價合理,預期若大新銀行賣盤,市帳率有機會更高。

testPlayFlashVar3 480

永亨賣盤的市帳率,為本港餘下兩家中小型銀行,包括大新銀行,以及沒有上市的上海商業銀行提供售價參考指標。

於扣除物業重估儲備因素後,永亨的市帳率由1.77倍升至約2倍,與越秀集團收購創興銀行的市帳率相若。

有分析指,由於大部分本港上市的銀行,並沒有對自有物業作價值重估,因此永亨於出售時因應物業市價扣除相關變動因素,才可與近期賣盤的創興銀行市帳率作比較。

本地上市中小型銀行中,仍由本地家族持有的僅剩大新銀行。金英證券中國香港銀行研究副總裁陳昔典認為,永亨賣盤作價合理,但預期大新若賣盤,市帳率會更高。他又估計,市場對收購大新銀行的興趣不低,不過相信大新並不急於出售。
http://news.now.com/home/finance ... player?newsId=97185
176 : VA(33206)@2014-05-03 22:41:04

http://www.kimeng.com.hk/upload/ ... ng_20140327_TPR.pdf
177 : VA(33206)@2014-05-03 22:41:15

http://www.kimeng.com.hk/upload/ ... Update_20140502.pdf
178 : VA(33206)@2014-05-03 22:43:34

http://www.kimeng.com.hk/upload/ ... in_20140327_TPR.pdf
179 : GS(14)@2014-05-09 01:37:39

2356
180 : VA(33206)@2014-05-09 21:33:29

供完股仲好堅挺!

得番佢,東亞,同上商有幻想空間....

大生?
181 : JFFFUND(42932)@2014-05-11 15:57:48

大生可能係trustee 吾賣得,如果賣得,一早賣咗,...上商股權有d間题,部份股權幕後唔可以见光....同政治有關,(哈哈當然係聽聞la), 東亞要得太貴,現在冇可能再賣到佢想要嘅市帳率.
182 : VA(33206)@2014-05-11 16:44:19

香港商報>>電子報內容>>投資理財

大新賣盤的迷思
2014年 04月 29日 00:00  香港商报

  永亨銀行(302)被新加坡華僑銀行收購,市場未被收購的本地主要銀行只剩餘東亞(023)、大新銀行(2356)與沒有上市的上海商業銀行。然而東亞股權分散,賣盤成事難度高,上海商業銀行控股股東為台灣的上海商業儲蓄銀行,亦未聞台灣方面有意出售上海商業銀行股權,市場焦點便投向大新銀行身上。

  大新銀行被視為「皇帝女唔憂嫁」,畢竟本港有收購價值的銀行已所餘無幾,但近年賣盤的本港銀行,被收購時的市帳率卻「江河日下」──星展銀行在2001年收購道亨銀行時,市帳率是3.3倍;招商銀行(3968)市帳率是2.9倍;創興銀行(1111)去年被收購時的市帳率已跌至2.08倍。今次永亨被收購,即使扣除物業價值重估因素,市帳率亦僅2.02倍。

  但大新銀行不是沒有賣盤的可能,該銀行最近宣布3年半內二度供股,連同同系的大新金融(440)共「抽水」21億元。供股后除加強銀行核心資本,亦「催谷」了資產净值(NAV),有利將來賣盤時叫價,因而說大新供股是為賣盤鋪路,亦不無道理。陳輝

  


(來源: ) 編輯:
183 : VA(33206)@2014-05-11 16:46:21

APR
3
大新銀行(2356)業績及供股
大新銀行(2356)業績及供股
14年3月27日 09:27
大新銀行(2356)截至去年底止全年純利按年升19%至17.6億港元,創出歷史新高,每股盈利1.4港元,每股末期息24港仙,全年派息33港仙,按年升6.45%。

較為令人意外的是,集團與控股公司大新金融(440)宣布供股,大新銀行將按每股8港元,並以100供12比例集資12億,大新金融則按每股23.4港元,以100供13集資9億。

12億的股東資本,將令大新的一級資本充足比率微升1個百分點至11.4%,惟同時攤薄每股盈利10.7%,同時攤薄每股資產淨值4.43%。供股的原因,看來是大新銀行去年大規模增加貸款,去年客戶貸款按年增長13.7%,令貸存比率由前年69.7升至去年的7aGg#22.1%。貸存比率上升,主要需求來自境外(主要為中國大陸)機構融資。大新目前中資相關貸款佔整體組合大約兩成,雖然在港銀中比例不算最高,但過往三年平均複合增長高達41%,成為最勇猛加速借錢予中資機構的本地銀行。

事實上,從大新的貸款減值虧損及其他信貸撥備按年大增116%至3.1億元可見,集團的借貸風險是有所上升。另一方面,淨息差亦因為境外資金的比例上升而擴濶由25點(0.25%)至1.79%。大新有較多資金來自同業拆借市場,加息周期來臨或增加集團淨息差壓縮的壓力;供股除了是為了增強股本之外,亦減低資金的成本壓力。

上年度業績中,包括重慶銀行(1963)因去年上市令大新持股量由20%攤薄至17%錄得減持虧損5700萬港元。然而,重慶銀行去年盈利貢獻按年升17.9%或8800萬港元,至5.79億港元,抵銷了相關的影響。

有說今次供股減低集團賣盤的動機,本欄的看法剛好相反。今次連環供股,明顯是為了未來賣盤獲得更高的估值鋪路。在宣布供股的同時,大新銀行同時宣布配發30萬股認股權證予一名高級行政人員,行使價只得12.13港元。

持有大新銀行74.59%權益的大新金融(440),目前由王守業家族持有40.75%,變相王守業家族僅間接持有大新銀行30.4%股權。這或者解釋了大新金融的供股比例,要比大新銀行來得「奇特」的部份原[email protected]因。我們猜測,大股東是想趁部份股東放[email protected]棄供股或因為持有碎股不獲分配供股權時,乘機增持大新金融的股權。持有大新金融的小數股東若不想獲配價值較低的碎股,最少要持有100手大新金融。而按昨日收市價計算,100手(4萬股)大新金融市值高達130萬港元,連同供股的本金,總成本高達140萬港元。

另外,有指大新「靚仔太子爺」王祖興最近坐正CEO,正想大展拳腳aSw^8,「生意越做越好」((773220)按我的理解,那是指盈利近年持續上升,但那可能是這位小子冒了更大的股東資金的風險以獲取短期的投資回報,恐怕未來一個大浪蓋過來,或有需要嘔突這幾年所賺的),不似是想在短期之內賣盤收山。然而,投資者可能忘記了,賣甩銀行業務後,將仍然保留大新金融這個銀大的家族業務平台繼續經營,就像陳智思家族的亞洲金融(662)一樣,賣掉亞洲商業銀行之後,反而套現之後有更多資金讓太子爺繼續於保險及金融市場繼續玩大佢。亦是基於這個原因,雖然大新金融的折讓可能更大,但其未來可能套現的資金,未必會直接落到小股東的口袋裡,炒賣盤的投資者,應將注意力集中於2356而非440。

(客戶持有2356)
Posted 3rd April by Stock Ku
Labels: 林少陽

0 Add a comment
184 : VA(33206)@2014-05-11 16:48:12

大新銀行缺錢嗎?
26/03/2014 18:46  
  
Share on facebook
Share on twitter
|  

得 50


銀行缺錢的原因很多:市場好需要擴張業務,監管要求提高資本壓力加大,或者資産質素下降未來業績可能見紅。今天無端端公布供股消息的大新銀行(2356)屬于哪一種?

大新今天公布的業績幷不差,盈利增長18.6%,淨利息收入和淨息差雙雙錄得增長,經營成本進一步下降,資本充足率保持平穩。





資産質素方面,雖然不良貸款率按年上升0.5%至0.4%,和上半年持平,乍一看似乎下半年資產質素沒有進一步惡化。然而,全年貸款減值虧損和其他信貸撥備由1.44億增加到3.1億,下半年比上半年再升超過1倍,除了早前撥備不足之外(2012年中期只有三千萬港元),主要是爲了應付可能出現的內地貸款質素惡化。雖然內地貸款餘額占比只有9%,減值撥備金額佔比卻高達36.8%,比去年的29.5%顯著上揚。若單計內地個別評估的的減值撥備金額,按年更大升3倍!


外資銀行在內地的經營表現往往不盡如人意,除了政策限制之外,不瞭解內地狀况也是重要原因。大新能在重慶銀行(1963)IPO之前入股,和內地的關係不俗,但一樣中招,背後原因值得思考。




大新未來業績的漏洞不止一個。大新的證券收入占比仍然顯著高于同業中位數,股債市場若波動加大,將放大杠杆效應,拖累財資業務表現;另外,競爭激烈一直影響大新的賺錢能力,年內淨息差雖由1.54%上升至1.79%,但還是遠低于同業中位數2.14%;最後,高杠杆水平同樣會在加息周期內受累,目前大新的負債/資本比例(Debt/Equity)在67%左右,而同業中位數只有37%。

雖然中報內對香港和澳門的業務仍然表現的信心十足,但考慮到公司曾出現過撥備估計嚴重不足的先例,供股可能是未來盈利變調的一個前奏。自從2010年供股之後,大新銀行的估值一直跑輸同業,相信這次也會造成同樣結果。若投資者仍以賣盤的可能性而給與溢價,最好也只作長遠打算。

至於A股,全天表現疲弱。傳媒、醫藥板塊走强,房地産、煤炭、酒類則表現不濟。截至收盤,上證綜指跌3.64點或0.18%報2063.67點,深證成指跌8.16點或0.11%報7244.19點;兩市全天成交金額1764億元(人民幣,下同)上日同期爲2051億元。中小板指收盤漲0.65%;創業板指數大漲1.63%,6只個股漲停。

兩市29個行業錄得資金淨流出80.01億:淨流入量最大行業爲電子元器件;淨流出最大的行業爲銀行和金融服務業。

市場利率接近全線上揚。Shibor7天期品種漲23個基點報3.868%。銀行間質押式回購方面,隔夜品種報收2.51%,跌9個基點;7天期報3.89%,漲28個基點;14天期報4.99%,漲51個基點。上交所質押式國債7天期回購品種收報4.63%,漲53個基點。

1美元兌人民幣中間價報6.1440,漲14個基點;詢價收報6.2094,漲70個基點,今日波幅達到176個基點。

恒指挑戰20天線受阻。早盤高開157點後見過高位22006點,內銀內險表現搶眼,國指跑贏,收市報9849點,升158點。恆指收報21887點,升155點,全日成交738.87億元(港幣,下同)。

認股證成交金額爲78.49 億元,佔大市成交10.62%。新高/新低股份比爲18/33。升/跌股份爲750/669,恒指波幅指數報16.18,跌0.72。

港股全日沽空金額72.18億元,另有655.5萬元人民幣的沽空,沽空比率9.77%。全日沽空金額最多爲騰訊控股(700),但沽空金額比昨日跌超過51%;其次是盈富基金(2800)和銀河娛樂(027)。


高亞雯
《點金大中華》主持
[email protected]
閱讀文章後覺得抵撐?立即送上撐以示支持!
送上:  
    
會員回應:
如要回應文章,請先按此登入,非會員請按此登記


會員回應條款及免責聲明

1.  會員必須就張貼的一切文字負完全責任,「新城財經台財經網」(以下簡稱「本網站」)無法控制會員張貼之文字,亦不為任何文字負責,包含但不限於任何文字之任何錯誤或遺漏,以及經由本網站張貼、發送電子郵件或傳送而做成之任何損失或損害。
2.  會員張貼文字時,必須遵守以下守則:
(I) 不能上載包括任何非法、有害、脅迫、濫用、騷擾、侵害、中傷、粗俗、猥褻、誹謗、侵害他人私隱、有害或種族歧視的或道德上令人不安的文字
(II) 不能冒充任何人或機構或以虛偽不實的方式陳述或謊稱與任何人或機構之關係
(III) 不能侵害任何人之專利、商標、營業秘密、版權或其他專屬權利
(IV) 不能故意或非故意違反任何適用的本地、國家或國際法規,以及任何具有法律效力之規定。
3.  本網站對所有上載文字的真實性、完整性及立場等,不負任何法律責任,會員必須同意本網站有權拒絕和移除任何文字。一切文字只代表上載者的個人意見,並非本網站之立場。本網站不能完全監察所有文字,若瀏覽者發現有文字出現問題,請電郵至 [email protected] 通知本網站。
4.  若會員張貼之文字違反本網站條款或侵害其他人任何權利因而導致任何第三人提出索賠或請求,本網站概不負責。
5.  本網站有權於任何時間暫時或永久修改或終止本服務(或其任何部分),而毋需事前通知。
6.  請參閱本網站之其餘條款及細則及免責聲明。
185 : JFFFUND(42932)@2014-05-11 18:00:28

大新不同(not equal)大生
186 : VA(33206)@2014-05-11 18:08:47

係呀。馬生㗎
187 : VA(33206)@2014-05-11 18:15:34

大新銀行(2356)完成供股,股價曾作勢欲升,礙於大市影響,依然在反覆中,但已可注視其走勢。去年大新盈利17.56億元,增長18.6%,每股盈利1.4元,股息0.33元,去年曾修訂行址物業的會計政策,由重估法改為成本法,有利於業績。上年比較數字已作重列,修訂結果使業績增,股東權益跌,以及資本充足率下跌49個基點。去年底一級資本比率10.4%為同業最低,供股後估計已升至11.4%。大新的業績頗佳,各項收益理想,營運盈利增長53.5%,而貸款減值增加1.66億元,投資物業公平值減少1.05億元,出售證券虧損增加3,600萬元,另因重慶銀行上市攤薄股權,視作出售損失5,697萬元,該銀行業績仍增18%。受此等影響,盈利只增18.6%,如計入重慶銀行攤薄的影響是特殊項目,核心盈利應增22.5%。今年的表現,不能奢望,供股有攤薄作用,但重慶銀行的攤薄損失將不再出現,業績不致太差。現價11.74元,往績PE8.4倍,息率2.5厘,經供股調整後PB約0.9倍,如PB升回1倍,已見13元,大新是現時唯一僅存可供收購的家族銀行股,近期已有財團洽購上海商業,只因控股公司技術問題而告吹。大新於市場地位更加重要,如涉及收購應可倍升,退一步說,亦可看中線。

齊明
本欄逢周一至四刊出
188 : VA(33206)@2014-05-11 18:17:25

這兩星期,本欄的宗旨是建議股民離場小休。這幾個月炒細價股賺錢的,固然獲利甚豐,應趁市況陰陽怪氣離場享受人生,去日本趁消費稅前夕搏殺也好,去郵輪也好,股票賺錢,特別是炒細價股,我視之爲冤枉錢,除非大得可以即時換樓或做自己夢寐以求的生意,否則一定要花掉賺回來的三幾成,獎勵自己,或送顆鑽石給太太,切忌不斷把賺來的錢都滾落下一注。炒細價股要鋪鋪過關發達,談何容易?

事實上,雖然以昨日收市計,恆生指數在這兩個星期不跌之餘還上升約六百點,算是不過不失,不過許多之前熱炒的股份卻面目全非,不要說半新股例如老恆和(2226)在盈利上升77%的情況下遭洗倉三日股價下跌一半的經典,連強勢巨無霸騰訊(700)和銀河娛樂(27)都由高位大幅回落,恆指雖不跌,不過我預計散戶損手的居多。無他,這兩個星期恆指的升幅不過由熱炒股回流傳統指數成份股帶動,理由竟然是因為中國的PMI數據太差,預計中央會有新一輪刺激經濟政策出台!壞消息當好消息看,完全由大戶主導,散戶高位接了「新經濟」的股票,大戶就炒起非常價殘的國企股,散戶現在才追國企內銀,恐怕左一巴右一巴。之前的贏錢方程式似乎已變,這是我堅持離場的理由。

上周亦發生了一件大事,是有跟開本欄的讀者不可不知,就是大新系供股。我既然叫讀者買大新銀行(2356)買到停牌,對於有關該行任何重要消息的分析自然責無旁貸。事實上,上周三大新宣佈供股,股價迅速從12元急挫,低見10.94元,有讀者動搖,即時電郵詢問怎麼辦,又問我賣盤甚麼時候會發生。這條問題,跟問我手上的唐樓何時會受地產商青睞收購一樣。我只可以說,今時今日香港,許多人都希望十年前在西環土瓜環買下唐樓。沒有買的,看著雜誌報導一些釘王如何賺大錢,就只有流口水的份兒。今天,自從樓市被特區政府開徵多種印花稅打殘以來,而且唐樓業主亦知奇貨可居,已經沒有甚麼筍盤。

其實,經過亞洲商業、永隆、創興(1111)到上周五停牌的永亨(302),大新和東亞作為碩果僅存的本地錢莊,大新管理層在業績宣佈當日亦積極回應賣盤問題。賣盤根本是遲早問題,它們就是十年前的西環土瓜環唐樓!問題是作為投資者,我們應甚麼時候趕這尾班車。事實上入貨價是任何投資的關鍵,對於這類我們知到收購一定發生、收購價會是市帳率至少1.6倍,未知數就只剩下時間和入貨價。以此推論,有跟我買大新銀行的讀者,選擇供股實在不須考慮。至於是否在這時候加碼,我有一個觀察,最近本地不少老牌家族都有動作:新世界(17)和大新供股抽水,新鴻基(16)發紅輪亦被市場如此解讀,長和派7元特別股息則被視爲大股東套現,老牌家族在市況不明下抽水是否看見許多人看不到的事?有一點值得留意的,是大新銀行上一次於2010年尾供股,之後歐債危機就轉趨激烈,港股遭拖累由2010年底的24000一直跌足大半年16170點才見底!因此,目前我手持的大新銀行已累積有一定數量,供股我一定供足,至於增持則採取越跌越買的策略,要有耐性慢慢溝貨,才能溝出靚價。其實每一次大新大跌,大家應該爲有平貨入而開心!至於高追,目前的市況實在不宜。

作者facebook Page:www.facebook.com/buytillsuspension

王弼 獨立股評人
獅子山學會行政總監
下一篇
上一篇
  
昔日文章
【獅觀點】美俄企硬變黑天鵝 [NEW]
【獅觀點】跟風國策股如幫貪官移民
【獅觀點】滬港通是向A股送大禮
【獅觀點】不要小覷科技股跌勢
【獅觀點】買大新如買唐樓落釘
【獅觀點】內銀發優先股抽水搵笨
【獅觀點】股民應離場等運到
【獅觀點】歷史性違約開啓信達暴利之門
【獅觀點】特權新貴要買趁早
【獅觀點】中石化爆升 快到中移動
【獅觀點】今早買東亞等派彩
[更多文章]

回頁頂
189 : greatsoup38(830)@2014-05-11 19:37:30

2014-05-09  HJ
...
2013 年底,大新按「巴塞爾協定Ⅲ」計算的資本充足比率為14.5%,其中一級資本充足率為10.4%;2012 年以「巴塞爾協定Ⅱ 」基礎計算, 分別為14.9% 及10.4%。以2013 年資料看,大新的一級資本充足率為同業最低,中銀(2388)為10.6% ,已減派股息應對;最高為滙控(005) 的14.1% , 恒生(011) 則為13.8%。大新於供股集資後,一級資本充足率上升1 個百分點,可滿足未來數年的發展。「巴塞爾協定Ⅲ」將於2019 年全面落實,屆時情況如何,日後再算,大新亦曾於2010年11月供股。

谷大資產利出售

去年起,大新修改持作自用物業的會計政策,將行址物業由重估模式改為成本模式列賬,今後毋須為行址物業作出折舊,有利業績。2013 年減少折舊支出9714萬元,增加遞延稅項支出832 萬元,即增加純利8882 萬元。物業重估增值有利於資本充足率的計算,會計政策的改變,使整體資本充足率減少49 個基點,但較為穩健,日後即使物業重估價值下跌,亦不影響資本充足率。大新為此減少49 個基點,反而供股以提升1 個百分點,由於大股東亦按比例供股,反映其苦心,於業績及資本充足率兩方面尋求平衡。

大新的供股,有認為是先谷大資產,以利日後出售,一般銀行售價約P╱B 2 倍或稍低,而資本因供股而增加11.93 億元,如以P╱B 2 倍計,即叫價可高11.93 億元,供股部分的回報是1 倍,是如意算盤,能否實現仍看是否有收購消息。近期已完成收購的創興銀行(1111) 及永亨銀行(302),收購價均低於P╱B 2 倍,有認為是撇除物業價值的收購價已是2 倍,物業則重估估計,因而平均計低於2 倍,也是合理。平情而論,收購的主要是銀行業務,物業只是附屬品,一如創興銀行將總行物業出售再租回,所計算的P╱B便有分別。

大新銀行去年底淨資產為170.5 億元,經供股後為182.4 億元,每股淨值約13元;值得注意的是,其行址物業只以成本列賬,僅11.63 億元,2012 年底按估值計為39.16 億元,即賬面資產減少27.53 億元。假定收購條款是物業的1 倍及業務資產的2 倍,則每股代價約27 元,高於賬面資產13元的2倍,較永亨銀行1.8倍高。

大新去年盈利17.55 億元,經修改會計政策重列的上年盈利為14.8億元,增長18.6%,每股盈利1.4 元;末期息24 仙,全年股息33 仙, 增長6.4% , 股息率23.5%,是相當低水平。

有消息便可飛升

貸存比率由69.7%升至72.1%,流動資金比率由50.1%降至46.2%,淨利息收入╱營運收入由74.5%降至73.3%,是服務費收入強勁的對照,成本對收入比率由59.5%降至51.8%,平均總資產回報由1%升至1.1%,平均股東資金回報由10.3%升至10.8%。服務費收入強勁源自財富管理及保險,貸款撥備大增是少數內地貸款有關,而減值貸款佔總貸款比率則由0.35%升至0.4%。重慶銀行撥備是虛數是特殊項目,不計此數增長應為22.5%,修改會計政策雖有利於業績,而物業公平值的估算只限於小量投資物業,為數不多,其盈利質素因而轉佳或較穩定。

大新銀行現價11.54 元,P╱E 8.24 倍,息率2.85 厘,P╱B 0.887 倍(經供股調整),相信供股後每股盈利仍有增長,可趁低吸納,本身有一定投資價值,如有財團洽購,更是一個投機機會,但須耐性等候,即使不一定可以達成收購,只要有消息便可飛升,財團擬收購銀行,這是唯一選擇。

戴兆
190 : VA(33206)@2014-05-11 19:50:03

see....戴兆, and 林少陽 again..
191 : GS(14)@2014-07-24 12:16:22

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140724/news/ec_ecd1.htm
【明報專訊】大新銀行(2356)昨天推出即時審批私人貸款業務,該行與信貸資料管理公司環聯合作,客戶可透過手機或者網上銀行申請貸款,並可即時獲知是否獲批及審批額度。大新銀行表示,該行是本港首家銀行推出是項業務,預計新業務將有助增加一成新客戶。

可以手機申請 即時審批

大新銀行介紹,此次推出即批私貸業務「快應錢」,是使用由環聯提供的數碼化身分驗證技術,客戶透過手機或網上銀行申請貸款,在回答有關個人財務問題之後,銀行系統便會即時連接環聯個人信貸資料庫,核實客戶身分,客戶可以獲知即時批核的貸款額度。環聯表示,未來還會和其他銀行合作推出。

儘管金管局有意收緊港銀私貸業務,但大新銀行產品及市場部主管鄧子健認為,今年市場私貸業務的增長將與去年持平,該行去年私貸增長達雙位數,主要來自舊客戶,今年會注重吸納新客,冀新客人數按年增幅可達10%,預計下半年的私貸利率可與去年持平。
192 : 甘正光(40421)@2014-07-24 21:42:23

2356依家不贵也不便宜,要买来炒收购早就进场啦,2年前10蚊楼下任买
193 : GS(14)@2014-09-07 13:21:53

2014-09-03 HJ

港銀所餘無幾 大新炒併購概念   

永亨銀行已被新加坡華僑銀行私有化,本港由家族控制的上市銀行只有大新銀行(02356),最近公布中期業績,錄得強勁增長,頗受市場注視。

上半年大新銀行盈利10.49 億元,增長29.1%;每股盈利79 仙,增25.4%,是供股所攤薄。每股中期息0.1元,增長11%,受供股影響,派息總數實增24.5%。

料全年盈利增長兩成

6 月底貸款較去年底增5.8%,較去年同期增9.4%;存款較去年底增7.3%,較去年同期增17.2%;貸存比率71.8%( 去年底73.1%,去年中73%),淨息差1.79%,較去年中擴闊2 個基點;淨利息收入升9.5%,淨服務費及佣金收入增16.2%,其中貿易融資增19.6%。證券經紀佣金增29%,保險銷售增32%,零售基金及財富管理增16%,其他買賣及營運收入增7.3%,營運總收入按年增10.6%,營運支出增10.4%,營運盈利增10.8%,成本對收入比率49.9%,略低於上年同期。

貸款減值及其他信貸撥備增63.2%,至2.24 億元,因回撥及收回減少26.6%,新增及額外準備僅增42.3%,不良貸款率由0.4% 升至0.47%。

大新出售證券投資獲利1411萬元,上年同期虧損7839 萬元,共控實體貢獻增33.7%,至835萬元,應佔重慶銀行(01963)約17%,視作聯營公司貢獻3.56億元,增長56.5%。

大新上半年增長強勁,來源包括一般銀行營運,惜貸款減值抵銷,證券投資及聯號等貢獻成為主要來源。

可注意的是重慶銀行上市攤薄所佔股權,去年下半年視作出售聯營公司股權虧損5697 萬元,今年並無此項損失。

如大新及重慶銀行下半年業績與上半年相似,計及並無攤薄損失,則全年業績可增23%;如無意外,雖較上半年增長29.1%放緩,相信亦可達20%;每股盈利因供股攤薄,增長在8%以下,股息料增長10%。

合理作價每股25.5元

大新現價14.34 元,往績P/E10.2 倍,息率2.3%,條件是上市同業最低,特別是P/E,如以上述估計,今年P/E 約9.5倍,息率2.58%。6月底每股資產淨值為13.66元,股價高出資產,一般對大新的經營評價不高,但已在改善中,權益回報率為11.5%,已較去年10.8%為佳。

另外,要注意是大新行址物業於2013年作出調整,由按估值入賬改為按成本入賬,沖減過去重估溢價23.67億元,賬面資產相應減少,即每股減少1.69元,如按物業估值計,每股應為15.35元左右,這是實值。

大新經常表示對併購持開放態度,亦表示曾有人接洽,但至今仍無出售計劃,暫不論日後是否涉及併購,今年併購的創興銀行(01111)及永亨銀行(00302)的出價,均為除物業價資產值的2倍另加物業資產值;如大新銀行涉及併購,以相同條件計,出價應為25.5元左右,按賬面估計,約1.86倍。

現可接洽收購的,大新銀行是唯一的選擇。當年創興銀行及永亨銀行同樣是憧憬,但今已成為事實,至少不能抹煞併購可能性,何時出現則難估計;但若涉及併購,潛在升幅80% 以上,是值得注視的股份,應定下若干策略,以應付其無消息時呆滯走勢,可考慮長短線同時進行,靈活處理。

戴兆

194 : GS(14)@2014-10-02 09:34:18

盈利降3成,至6億
195 : greatsoup38(830)@2015-02-08 21:57:39

2015-02-03 HJ
中銀香港傳售資產 動機受關注   

傳中銀香港(02388)將售南洋商業銀行及集友銀行,中銀發通告,表示正進行一項可行性研究,審視集團業務及資產組合,未對傳聞證實或否認。市傳潛在買家包括中國信達(01359),而信達表示並無就相關報道進行磋商。中銀佔南商100%,佔集友70.5%股權。

過去多年曾有三間華資銀行賣盤,包括永隆、創興及永亨,都是賣家退出市場,是全數出售,如中銀消息屬實,將有別於過去銀行的賣盤,南商及集友是中銀屬下公司,如證實出售,只是集團業務部分。作為一家國有銀行,若出售資產應有相當理據,早年重組上市,已與控股股東中國銀行的業務全盤研究,中銀香港主力於香港發展,一直在各自經營中,審視業務及資產組合是經常的事,對於中銀事件,應注視其動機。

中銀去年業績上升而削減股息率,去年中核心一級資本比率11.76%,而南商資本比率更達13.12%,似乎可以撇除資金需要。中銀股東權益回報率14.75%,南商則為9%,南商對中銀提供盈利約13%,南商回報率低,自然影響中銀,若中銀為提升回報率而售南商,並無說服力。

南商雖未合併於中銀,名義上是獨立經營,畢竟仍隸屬於中銀之下,歷史問題已成過去,南商的經營策略應由中銀制訂及監管,南商不良貸款率高,中銀難辭其咎,如為此而出售南商,是斬腳指避沙蟲,顯得中銀並無整頓業務的能力,示人以弱。按常理估計,中銀應早已關注南商的不良貸款率,市場有消息傳售,發出通告表示審視業務及資產組合,是敷衍性質,算是對市場交代,而表示進行一項可行性研究,似有含意,可能在研究出售中,此點值得商榷。雖然市場已有多宗銀行出售例子,但均為家族性銀行,有其特殊因素,包括接班人等。中銀如售南商,看來只是降低風險,而風險何來,當與管理策略有關,嚴格而言,出售對中銀的商譽有不良影響。

消息指南商將以468 億元出售,相當於去年中淨資產1.4倍,遠低於去年華僑銀行收購永亨的2.02倍,以及越秀收購創興銀行的2.08倍,更明顯低於招商銀行2008年收購永隆銀行的2.91倍。經過金融海嘯後,收購永隆代價已不能作準,去年創興及永亨例子可以參考。若干論者認為,中銀無資金需要,可能於出售後派發特別股息,這是對股東的喜訊,雖是一次性派發,亦可使中銀的股東權益回報率提升,但究竟規模亦因此下降,對中銀形象不利。

中銀如出售南商及集友,是特殊的例子,與過去的銀行出售不能比較,永亨的例子是收購價完全反映於股價,中銀的例子無法反映出售的代價,是直接與間接之分,中銀並無承諾派發等量現金,日後發展難料,因而中銀的升幅並不等同出售套現額。

大新憧憬併購股價炒高

市場可供收購的銀行不多,突然傳來南商及集友的可能出售,即市場銀行貨源增加,本對銀行不利,而市場憧憬併購的大新銀行(02356)仍可上升,是其股價低於資產值的刺激。自佔中事件以來,市場對此憧憬已顯著降溫,其股價降至較低水平,既有相關消息,股價趁勢上升。

大新對併購態度雖說開放,而意向似偏於不售,未知會否因佔中事件而改變,當然,潛在的買家亦可能靜觀其變,若股價為此急升,並不明智,根本大新並無相關消息,只是憧憬。至於中銀或許仍有升勢,亦不應期望過高,中銀何時完成研究以及有何公布,是走勢關鍵。

戴兆
196 : greatsoup38(830)@2015-08-26 17:36:12

盈利增9成,至9.5億
197 : greatsoup38(830)@2015-08-28 11:22:03

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150827/news/ec_eci1.htm
大新銀行半年多賺兩成
  2015年8月27日

【明報專訊】上半年股市暢旺帶動大新銀行(2356)的服務費及佣金收入上升,令該行較去年同期多賺18.7%,在沒有額外集資活動下,普通股權一級資本充足率升至11.7%。不過,儘管業績好,逾期貸款及貸款減值均有上升趨勢,該行表示主要是由於中小企營商環境困難,而下半年的情暫時未見改善。

期內大新銀行純利為12.46億元,較去年同期多18.7%,每股中期息0.11元。受惠大新銀行業績,控股公司大新金融(0440)上半年多賺6%至10.74億元,派中期息每股0.32元。

受惠證券及外匯銷售強勁

大新銀行績佳主要因為證券、外匯及其他財資產品銷售強勁,期內淨服務費及佣金收入大增29%至5.22億元。淨利息收入則增8%至15.94億元。不過,該行董事總經理王祖興表示,近月股市波動,預計下半年交投會較遜色,但相比去年下半年仍然會有增長。

貸款質素方面,該行減值貸款比率為0.51%,較去年底增0.16個百分點,逾期貸款比率亦由去年底0.31%升至0.45%。大部分個別減值客戶貸款來自香港,達3.7億元,較去年同期多七成。王祖興表示,主要是本港的現金狀較差的中小企,從事進出口貿易及生產業務,受內地及新興市場經濟放緩影響,估計下半年變化不大。

198 : greatsoup38(830)@2016-01-12 23:07:23

人壽業務變化
199 : GS(14)@2016-01-18 21:04:34

2016-01-15 HJ
探討壽險策略 大新銀行受益   

大新金融(00440)及大新銀行(02356)自願聯合公布,雙方正各自就大新人壽保險業務及人壽保險產品銷售策略方案進行探討,現處於早期階段及未作出決定,並無制訂時間表,且不保證導致任何交易。消息公布前,市場傳大新金融擬出售人壽保險業務,估值約10億美元,相當於78億港元。

大新人壽保險為大新金融的合資附屬公司,於香港經營人壽保險業務,大新金融另持有大新銀行74.57%股權。市場曾多次憧憬大新金融出售大新銀行股權,傳出售壽險業務尚屬首次,大新金融隨即公布,雖說是策略方案探討,但已變相對市場消息的回應是在研究中,未有決定。

經營人壽保險的是大新金融,大新銀行只是銷售壽險產品,雙方各自探討,估計是以便決定持續經營或是出售。大新銀行的銷售,估計部門屬於大新的壽險,是否繼續銷售,只是意向,決定的是大新壽險產品是否給予銀行銷售,當然,銀行亦可能代售其他保險產品。

壽險估值78億欠數據支持

筆者覺得,各自探討是表面上對大新銀行的尊重,實則探討也好,決定也好,均由大新金融決定;王氏家族佔40.97%,UJF銀行佔15.18%,兩大股東可以決定,而基金持貨不少,也應諮詢。

大新人壽保險在香港經營,在香港的還有一般保險業務及保險代理等,大新金融另於澳門經營人壽保險與一般保險,並不隸屬大新人壽保險,大新金融只佔約96%股權。

大新金融保險業的貢獻頗為反覆,2014年減少45%,2015年上半年減少36%至1.46億元,這是在香港及澳門全部保險業的貢獻,也是大新金融除應佔大新銀行業績外的主要收益。據稱,淨保費及其他收入下跌,是由於利率上升使長期壽險業務有效保單價值輕微下跌所致,但亦引致對保單持有人負債的精算儲備下降,從而令保險索償及支出顯著下降,結果保險業務純利下跌36%,全部保險業務的淨資產約42.3億元,卻無壽險及一般保險的分類數字,只能估計壽險佔主要部分;消息指壽險估值78億元,暫亦同樣無數據支持。

大新銀行銷售保險產品(應包括壽險及一般保險)及其他收入,2014年全年為9474萬元,增長30%,佔服務費及佣金收入的11.4%或佔營運收入的2.3%。2015年上半年收入4271萬元,增長38%,佔服務費及佣金收入的8.2%,或佔營運收入的1.8%,對大新銀行的業績影響不大。如大新金融出售壽險業,而買家不與大新銀行合作,收益的減少相對於整體而言相當輕微。聯合公布指大新銀行探討銷售壽險產品策略,看來策略應是大新金融主導,除非策略涉及銷售以外的其他安排,才會較為複雜。

儘管據報大新壽險估值78億元,相當於賬面值1.8倍,市場消息則指將以賬面值放售,如能成事,大新金融可套現40億元以上,屆時大新金融的直接經營業務只有一般保險業務,貢獻甚小。出售的原因,言人人殊,有說是應對監管要求,有說是競爭使然,亦有指是大股東套現,假若是後者,將不計較出售後的大新金融直接業務結構,幾乎是純控股公司,套現後或會分派特別股息。

實際P?B只有0.74倍

從另一角度看,也存在私有化大新銀行的可能,大新金融已持74.57%,其餘市值(以12.3元計)約44億元,大新銀行去年6月底每股資產14.93元,計及過去曾將物業重估增值沖減,物業只以成本記賬,因而每股資產的估值應在16.62元以上。應注意的,如第三方收購銀行,出價相當於估值1.8倍是合理,但涉及私有化,一般較資產有折讓,對於私有化銀行,出價將會如何?看大股東的態度。市場對大新銀行股權出售已憧憬多年,至今仍只是憧憬,市場氣氛卻較前有別,儘管大新銀行是唯一可供收購的銀行,但去年中銀(02388)出售南洋商業銀行,只有中國信達(01359)一個買家,並無競爭者,反映出市場對收購銀行的意向。

大新的策略探討暫時目標在於出售壽險業,並不影響大新銀行,因而股價聚焦於大新金融,大新銀行股價則升後回落,受惠有限,符合表面分析,集中於壽險出售。但探討策略可能延伸至後續的活動,暫時只是揣測,如有延續活動或將利於大新銀行,畢竟其實際P?B只有0.74倍,預期P?E在8倍以下。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 探討壽險策略 大新銀行受益
200 : greatsoup38(830)@2016-04-05 19:01:30

2016-04-05 HJ

大新管理層不評論大新人壽策略探討,並稱無意出售大新銀行(02356),股價隨即滑落10%,但跌至13元水平即有支持,反映出售與否可以左右銀行股價,同樣反映市場對此的看重。

大新銀行去年盈利22億元,應調整投資物業重估收益232萬元,以及聯營的重慶銀行(01963)去年配售,所持股份由16.95%降至14.66%,視作出售投資的虧損4761萬元,核心盈利應為22.45億元,按相同基準比較,去年核心盈利應為22.45億元,增長13.5%,每股盈利1.6元。已派中期息每股0.11元,將派末期息0.27元,全年股息0.38元,增長5.5%,股息比率由25.5%降至23.7%。

公司去年貸款增長4.2%,存款增長5.8%,貸款比率由70.8%微降至69.8%,淨息差1.83%,稍高於上年的1.76%,淨利息收入增11.6%,淨服務費及佣金收入增9.4%,其他營業收入大致持平,總營業收入增10.1%,利息收入佔72.7%(上年為71.8%),非利息收入佔27.3%(上年佔28.2%)。

營運支出增加5.3%,成本對收入比率由上年的51.1%降至48.8%,營運盈利增長15.2%;貸款減值虧損及其他信貸撥備4.96億元,增4.9%;撥備後營運盈利增18.3%,至18.5億元。

出售固定資產淨虧損143萬元,上年為258萬元;出售證券投資淨收益1656萬元,上年為1703萬元;應佔聯營公司業績6.66億元,增10.5%。其中重慶銀行業績增長12.1%,因配售攤薄而稍減,應佔其公司業績增長6%,至2194萬元,包括銀聯信託的強積金業務,連同上述的非核心盈利,稅前盈利25.08億元,增長11.1%;稅後盈利22億元,增長8.2%;在扣除非核心項目後,核心盈利為22.45億元。

服務費收入主要來自信用卡、信貸有關服務及貿易融資,變動不大,其他服務費及佣金收入,來自證券經紀佣金增逾50%,保險銷售及其他增17.4%,零售投資基金及財富管理服務增加8.3%,但增幅已明顯遜於上半年。服務費及佣金淨收入上半年為5.21億元,下半年只有3.88億元,反而下半年的淨利息收入則較上半年增加9.4%。

市況弱勢料將延續

在香港的貸款增加5.7%,至886億元;中國貨款減少10.9%,至73億元;澳門則增5%,至120億元,減少中國貸款,力求維持資產質素。去年底的減值貸款佔總貸款比率,已由0.35%升至0.75%,但持有抵押品。

管理層表示,去年上半年增長強勁(18.7%),下半年出現波動,市場環境具挑戰性,平情而論,其表現只是一般,平均總資產回報1.2%與上年持平,平均股東資金回報由11%降至10.6%,可說並不理想。整體資本充足比率由16.3%升至16.7%,一級資本充足比率及普通股權一般比率均由11.4%升至12.2%,仍然穩進。預期去年下半年的弱勢將延續至今年,潛在很多不明朗因素,並不預期貸款及存款短期內有重大轉變,前景是為負面。

壽險銷售檢討存變數

大新金融(00440)及大新銀行各自就人壽保險業務及人壽保險產品銷售的策略進行探討,始自1月上旬。至今未有決定,市傳將售人壽保險業務,且有多個買家有興趣,管理層不作評論,憧憬與中銀(02388)相同,進行策略探討後便出售南商銀行;但決定如何,只是憧憬,而大新金融股價已飆升。近年市場多次憧憬大新銀行可能出售,結果消息反而集中於大新金融。

應注意的是,大新銀行在銷售人壽的產品中,若出售大新人壽,將影響大新銀行的相關銷售,作為控股公司的大新金融,持有大新銀行股權74.59%,作出決定時,應會顧及公司利益。

目前的大新銀行,最大吸引之處,是市場內唯一可以被收購的銀行,是否有人收購及大股東是否出售是另一回事,但若涉及收購,股價將飆升,因此,表面投資價值的P?E與息率是一回事,潛在價值是另一回事。去年底每股淨值15.26億元,但若涉及收購,應有相當溢價,筆者過去曾討論其價值,但在成為事實前,只是潛在價值。

大新銀行可視作策略性投資,但表現反覆,入市宜分段,持有策略應分長短線,短線跟市場形勢炒, 長線必須留有一注,以免走失機會,入市位可選擇在12至13元之間分注吸納,近兩年低位約11.4元,支持力甚佳。如何掌握短線,視市場形勢而定。

?

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 大新銀行炒收購 宜分段入市

201 : Clark0713(1453)@2016-04-18 15:22:50

 《經濟通通訊社15日專訊》大新金融(00440)正放售旗下大新人壽保險,市場消息
指,初步篩選獲入圍第2輪的競投者共有8間,不止5間,除市場已傳出的潛在買家名字外,據
悉餘下入圍者尚有1間為非美資的外資保險公司,及兩間內地企業。以大新人壽內含價值加上銀
保服務長期合約費計,作價接近此帳面總額的兩倍。(ml)
202 : greatsoup38(830)@2016-04-19 01:13:11

作價好貴
203 : Clark0713(1453)@2016-05-13 16:21:58

《路透》:大新人壽尾輪入標 傳最高出價100億

http://hk.apple.nextmedia.com/realtime/finance/20160512/55095937

大新金融(440)放售旗下大新人壽,最後一輪投標價已於上月底截止遞交,《路透社》引述消息報導,大新金融接到最少5間競投者的入標,最高出價近100億元,較賣家預期高出3成,作價亦較第2高價競投者多出約25%,預料最終贏家可於下月揭曉。

報導謂,最少5間企業遞交最後標價,包括加拿大永明金融、內房股碧桂園(2007),另外私募基金九鼎投資、中國太平(966)、前海人壽保險等,亦有參與入標。
本報早前亦引述消息指,傳聞九鼎入標作價約100億元,成為大熱贏家,據悉碧桂園出價亦勇。去年九鼎斥資約107億元,收購富通保險香港壽險業務,九鼎在內地有直接投資及營運保險業務的經驗。消息說,賣方屬意在最後一輪入標競投者中,選出最多2、3間進行終極遴選。
大新金融今日收報50.1元,跌0.4%,附屬公司大新銀行(2356)逆市升2.6%,收報13.58元。
204 : jj1984(29252)@2016-05-13 21:18:44

greatsoup38202樓提及
作價好貴


對比依家唔值得。
205 : hohiareq(53614)@2016-05-13 21:56:28

greatsoup38202樓提及
作價好貴


你就發喇
206 : GS(14)@2016-05-31 19:42:32

2016-05-26 HJ
中銀售集友 閩信可敲  

市傳中銀香港(02388)將售集友銀行股權,是繼南商銀行股權後另一項出售。受消息刺激的除中銀外,還有東亞(00023)及大新銀行(02356),持有潛在買家股權的閩信(00222)則變動緩慢。

據報中銀持有集友股權70.49%,將售予廈門國際銀行及廈門市政府,作價20億美元(156億港元),市場估算以市賬率2.4倍出售,高於近年成交的南商、永亨及創興的2倍或以下水平。本港上市銀行中可能出售的包括東亞及大新,受刺激理所當然。若售予廈門國際銀行,則持有該銀行股權的閩信亦受影響。

廈銀收購助陣上市

中銀已售南商,作價680億元,預期快將完成,將進軍東盟地區,4月獲准在文萊設分行,成為首家進駐文萊的中資銀行,並聚焦「一帶一路」業務,進一步發展為區域性銀行,未來可能由控股股東中國銀行(03988)注入若干東盟地區的業務。中銀上市前的重組,南商及集友因涉及若干歷史問題未有加盟,現時已售南商,則售集友也是合理,可進一步套現以加強東盟業務發展,甚至有利於派發特別股息,股價上升可以理解。

至於東亞及大新向好,只是投資心理問題,東亞屢傳狙擊,大新亦曾傳出售,兩者賣盤只是市場意願,特別是東亞雖消息多多,但似無出售之意。

大新銀行則因大新人壽計劃出售,可能影響整系策略,但兩者規模大於集友,且買賣雙方均為中資,因而2.4倍市賬率不易成為銀行收購的指標。東亞升後較為反覆,原因是股價只較資產值折讓4.8%,而大新仍較調整後資產折讓20%以上,故表現較為堅挺。

廈門國際銀行原為中外合資銀行, 閩信一直持有36.75%,早有分拆上市之說,至今仍未成事。2010年申請改制為中資城市商業銀行,外資持股比例不多於20%,閩信已同意減持至20%以下甚至完全退出;其後廈銀多次增資擴股,閩信所持股權大幅被攤薄(包括曾出售5%),於去年底只佔股權10.6289%,估計閩信日後將會退出廈銀。閩信佔廈銀股權約6.79億股。

廈銀在內地9個城市約有50家分支機構,另在澳門設有13家分行(佔49.04%),去年底總資產4592億元(人民幣.下同),上升31.6%;客戶貸款1535億元,升37.9%;客戶存款3103億元,升38.4%;不良貸款比率低於1%,稅後淨利潤33.2億元,增長49%。

集友在港有24間分行,在廈門及福州亦有支行4間,總資產536億元(港元.下同),資產淨值64.6億元,純利5.73億元,如能實現收購,將有利於廈銀的規模及利潤,閩信所持廈銀的股權價值亦相應提升。去年廈銀增資擴股每股作價3.75元人民幣(經1送1調整),閩信所持廈銀價值約為30億元。

廈銀正在籌備上市,收購集友可為上市助陣,屆時廈銀不限於內地城市銀行,在港亦有相當分行。去年增資每股作價3.75元人民幣,日後上市應高於此價,則閩信所持廈銀價值應高於30億元以上,但未知廈銀會否安排閩信套現,這是關鍵。

閩信除持有廈銀股權外,亦經營一般保險及小額借貸,前者規模不大,後者受不良貸款影響。另持有華能國際(600011.SH)A股8347萬股,以及其他小量物業,去年底淨現金8.16億元,每股資產淨值11.06元。

股東持股水漲船高

閩信有意退出廈銀並發展保險業,已推出多項產品,但受規模所限,去年只獲利543萬元。小額貸款業務也是發展目標,去年底在福建三明市已貸出3.42億元,但大量拖欠本金及利息,去年提撥準備1.62億元。於去年底減值準備對貸款總額(包括應收利息)達45.8%,去年虧損1億元。

閩信去年盈利4.77億元,每股盈利1.039元,股息5仙,其中應佔廈銀盈利5.18億元,可見其他業務均在虧損中,其吸引處在於潛在大量資金可以運用,若現時把廈銀股份套現,則每股閩信可佔現金8.3元,較股價高出18%。

中銀若出售集友,將增加派特息機會;閩信則因廈銀規模擴大而價值提高,潛在受惠。至於東亞及大新銀行如向好,只屬憧憬,股價升跌應與此無關。

#戴兆 #滬港財信通 #公司透視 - 中銀售集友 閩信可敲
207 : Clark0713(1453)@2016-06-03 00:48:26

出售人壽保險 success!
208 : GS(14)@2016-06-05 15:40:31

可以貴成咁先好野
209 : GS(14)@2016-06-05 23:54:39

http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9253&issue=20160603
【明報專訊】大新金融(0440)昨晚終於正式宣布,將以總代價106億元,出售旗下人壽保險業務,包括大新人壽保險、大新保險服務及澳門人壽,予泰禾集團。當中,80億元為收購代價,而另外26億元則用作支付大新銀行,作為泰禾集團未來15年透過大新銀行及澳門商業銀行15年作獨家銀保分銷的代價。

事實上,昨日外電已有傳,香港大新金融同意向中資企業泰禾集團出售其保險業務,並指總代價價值約14億美元(約109.2億港元)。自今年年初,市場已多次傳聞大新金融擬出售旗下人壽保險業務,包括指其已接獲逾20家中國企業表達意向,當中部分企業甚至沒有營運保險業務經驗。早前更有報道稱,進入最後投標程序的公司包括加拿大永明金融、碧桂園(2007)、中國太平(0966)、前海人壽及北京九鼎投資。但最終大新人壽保險業務仍落入中資企業泰禾集團。

買方從事地產金融等行業

據泰禾集團網站顯示,泰禾是一間擁有地產、金融、健康、文化四大產業的上市公司。公司於1996年創建,2010年上市,是當年國內唯一上市的地產企業。

大新金融集團與大新銀行集團董事長王守業也表示,是次協議不僅為大新金融集團和大新銀行的股東帶來價值,也可保留大新人壽和澳門人壽與大新銀行集團之間的銀保分銷合作夥伴關係。而大新銀行集團董事總經理兼行政總裁王祖興認為,此項交易鞏固了公司的財務實力,並稱會繼續緊隨幾年前開始實施的中期策略。

- See more at: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... thash.wBmZSuUY.dpuf
210 : GS(14)@2016-06-06 03:46:43

26億賣分銷協議
211 : GS(14)@2016-06-06 03:47:19

80億賣保險協議
212 : GS(14)@2016-06-07 07:05:54

2016-06-07 HJ
大新系受消息左右  

大新金融(00440)落實出售其擁有的港澳人壽及保險業權益,總代價80億元,作為保險代理,大新銀行(02356)亦收取26億元代價。該等保險業務包括大新人壽保險、大新保險服務及澳門人壽,完成交易後,大新銀行將獲委任為港澳兩地非獨家保險代理,大新銀行則委任該等保險商為獨家供應商,可於港澳分銷相關產品。現時已有的分銷協議將因新協議而終止。

三家保險公司交易代價80億元,扣除去年底賬面資產淨值及長期壽險有效保單價值後,估計稅前收益約43億元,大新金融以經營壽險為主,亦持有大新銀行股權74.59%,在出售上述保險後,只餘小量產險,屆時只擁有大新銀行股權及現金,交易完成後,所得款項將用於再投資其業務、支付特別股息及一般營運資金,相信主要用於派發特息,出售所得現金相當於每股佔23.88元,以所得盈利計,相當於每股佔12.83元,王氏家族佔大新金融股權40.97%,當可決定分派,但相信要徵詢第二大股東三菱東京UFJ銀行意見。

大新金融2015年底賬面資產值每股61.03元, 完成出售保險業務後,將增至73.85元,消息公布後當日最高價53.9元,資產折讓27%,P?E 8.9倍,息率2.55%,而大新銀行每股賬面淨值15.3元,股價13.78元,資產折讓9.9%,P?E 8.6倍,息率2.79%。大新金融為大新銀行控股公司,資產折讓大於大新銀行是合理,而P?E高及息率低是反常,也反映股價已包括對派特息期望,但派發多少仍在揣測。

私有或合併 資產勢重估

至於大新銀行,因作為壽險等代理而獲26億元,原本已是大新金融的壽險等代理,新協議是非獨家代理權,即日後大新人壽仍可委任其他代理,或者說是有所競爭,而收取26億元作為2015年的非獨家代理,相當於每年攤分1.73億元,還有浮動收益,估計2016年為4500萬元及2017年為2.1億元,2015年大新銀行的保險銷售及其他(不限於大新人壽)收入為1.11億元,較2014年增長17.4%。此項安排,是大新金融照顧大新銀行所爭取,對大新銀行的現金資源及收益有利。

市場消息指大新金融出售保險業務後或有動作,包括私有或合併大新銀行,牽涉到私有化或合併, 大新銀行的資產值應重估,年前大新銀行的賬項,曾沖銷投資物業增值23.67億元,即賬面減少相同之數。上述每股淨值15.3元,是2015年底之數,計及調整投資物業增值及保險代理代價26億元減遞延支付部分,大新銀行每股資產值應為18.5元。

消息公布日,大新銀行高價為13.78元,如以此價私有化,大新金融只獲資產折讓25.5%,未必如此慷慨,但已耗資逾49億元。至於大新銀行小股東,因去年高價曾達18.96元,也未必接受低價私有化。

假若大新金融與大新銀行合併,一般指大新金融先將大新銀行股權實物分派,王氏家族佔大新金融40.97%,大新金融佔大新銀行74.59%,分派後王氏只佔大新銀行30.56%,名義上控制權由74.59%降至30.56%,王氏家族是否願意?

況且大新金融實物分派後資產大減,與大新銀行合併後,大新金融股東(包括王氏家族)所佔股權亦大減,如此合併對大新金融無好處,除非在合併比例方面獲相當受惠,則作別論。市場經常注視大新銀行被收購的可能性,王氏家族雖不置可否,或者目前時機並不適合,但畢竟是王氏家族的重要資產,對此將慎重處理。

因消息已公布,大新金融亦上升甚多,暫時是中性,如升至54元以上可沽,回至50元以下可吸,至少大新銀行仍然可以耐性持有,短期或無收購消息,而收取作為代理商的26億元,應有利其業績。

?

#戴兆 #滬港財信通 #公司透視 - 大新系受消息左右
213 : GS(14)@2016-08-24 12:41:48

盈利降33%,至4億,
214 : GS(14)@2017-03-22 15:44:09

盈利增5%,至14.9億,
215 : GS(14)@2017-06-19 16:55:37

於完成出售香港股份時,買方已就香港股份向本公司支付合共 80 億 3 千萬港元。有關出
售香港股份於扣除交易成本及開支後所得款項淨額約為 79 億 5 千萬港元。就出售香港股
份,本公司預計錄得未經審核除稅前收益(於扣除交易成本及開支後)約 35 億港元。
...
 約 22 億港元之所得款項擬用於派發特別股息,惟須待下述董事委員會批准後方會進
行;
 約 14 億 5 千萬港元之所得款項擬用於增加本公司一般保險業務之資本基礎,包括本
公司位於香港及澳門之一般保險業務之股本及/或合資格之次級資本。約 13 億 5 千萬
港元將投放於大新保險(1976)有限公司及約 1 億港元將投放於澳門保險;
 約 6 億港元至 10 億港元之所得款項擬用於加強大新銀行一級資本基礎,乃透過認購
大新銀行將發行之額外一級資本;及
 餘下不少於約 33 億港元之所得款項(該金額將取決於本公司認購大新銀行將發行之額
外一級資本之認購金額)擬用於本集團之一般營運資金及/或再投資其業務。
董事委員會會議以批准派發特別股息
本公司宣布,獲董事會授權成立之董事委員會將於 2017 年 6 月 29 日在本公司之註冊辦事
處舉行會議,以考慮及酌情通過批准派發每股 6.60 港元之特別股息。有關該股息之公佈將於適當時候另行刊發。
216 : GS(14)@2018-03-21 16:50:58

盈利增3成,至19億,
217 : GS(14)@2018-08-24 09:34:47

盈利增50%,至11.4億,
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=271627

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019