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一個銀行職員對銀行鬧錢荒的理解 最愛分紅股

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這幾天銀行鬧錢荒。據說有家銀行以程序故障為由推遲交易,表明支付真的發生困難了。

老百姓會問,銀行還會沒錢?一個有上萬億存款的銀行,咋會沒錢支付呢?

這裡面有一個簡單的道理。在下好歹在銀行混了些許年,容俺嘮叨片刻。

銀行的存款多,但貸款也多,一旦貸款超出一定的限度,也就是借出去的錢太多了,就會發生支付困難。當你要去銀行取款時,它就緊張。

這個支付困難是怎麼發生的呢?假如銀行吸收了一個億的存款,交二千萬給人民銀行作為存款准本金,放七千萬貸款,留一千萬備付。這是一個典型的假設。要是在一定期間內取款的人多,金額又大,超出了一千萬,備用的這部分就不夠了,就要向人民銀行或其他銀行臨時借款。要是各家銀行都發生困難,就只有一齊向人行求救。在這種情況下要是人行不放水,銀行就緊張,一些迴旋餘地不大的小銀行就只有關門。目前的人行,好像真的掛出了今日無米的牌子。

細心的朋友可能發現保支付不止借款一條路,還可以要人民銀行退回這20%(這個比例經常變動,不是常數)的存款準備金,一個億的存款就是二千萬的準備金吶。但這是行不通的。這是國家政策,國家靠這個準備金來調節社會的貨幣供應量。

那麼,還有一條路,就是收回貸款,即把借出去的錢收回來,再還給存款人。這裡的問題是借出去的錢有期限,期限沒到,人家不還,也沒辦法。這還不是主要的,主要的問題是許多借出去的錢,就是到期了人家也還不了或者不想還。於是,銀行就出現這樣尷尬的局面:向存款人借來的錢,到期就要取走,借出去的錢,到期要不回來,支付危機由此發生。

分析到這裡,大家一目瞭然,所謂銀行支付危機,根源在於放款多了,而且放款爛了。

首先是多了。如果不放70%,只放50%或40%,那備付金就有30%到40%,情況就會不同。其次是貸款爛了,如果放出去的貸款能夠如期全部收回,自然沒有問題,即便大部能夠收回,只要收回的數額能夠保證支付,也不會發生危機。

朋友們又要問了,銀行為什麼要多放貸款爛放貸款呢?這裡面有個中國銀行的特色在發生作用。這個特色反映在放款問題上,就是三突出,即突出政治,突出效益,突出和諧。

朋友們要是有耐心,就接著看俺的嘮叨。

突出政治,就是銀行從上到下,從北京的總行到縣城的支行都很自覺的緊緊圍繞黨和政府的中心工作去積極組織資金發放貸款。大夥知道,這些年,我們從中央到地方都是以經濟建設為中心,突出GDP的提升,這就是政治,是最大的政治。緊跟這個政治,銀行就要猛烈放款。在這個總前提之下,中央也經常調整側重點。每有重點調整,銀行就立即跟上。中央強調教育產業化的時候,就向學校猛烈放款;中央提出房地產是經濟發展支柱產業的時候,就向地產商猛烈放款;中央大興開發區的時候,就向政府的城投公司猛烈放款。這幾年中央提出要調整經濟結構,大力發展小微企業,解決就業問題,銀行就聞風而動,下任務要求各分支機構向小微企業猛烈放款。當然,無論往哪兒放款,都要求審慎行事,控制風險。但朋友們知道,我們國家有個傳統,一當什麼事與政治掛上鉤了,就悠悠萬事唯此為大,別的就是說說而已了。這麼猛烈的結果,幾年沉積下來,就有大量的爛帳呆賬了。

要是有人問為什麼銀行的人緊盯著黨和政府的中心工作而不按照金融自身的規律辦事呢?有三個原因,一是說到底,銀行是國家的一部分,銀行行長的帽子是黨和政府給的,自然要聽黨和政府的話。二是我們國家的經濟,說到底是政府主導的經濟,緊跟政府的決策可以抓住商機賺大錢。三是緊跟政府的決策投放貸款,即便出現損失也是好心辦壞事,是歷史原因造成的,可以免責。

突出效益,就是緊盯存貸利差儘可能加大貸款投放把當期的利潤盤子做大,賺得盆滿缽滿皆大歡喜。我國的存貸利差巨大,一般總在3%以上,投放貸款當期有暴利。據說去年五大商業銀行的利潤在一萬億以上。巨大的利潤,對高層的管理者來說,是巨大的政績,可以向國家邀功,對低層的經營者和基層的操作者來說,是豐厚的薪酬,可以向家人邀賞。至於這些貸款能不能如期收回,長遠的效益如何,也考慮,但不是最主要,不好意思啦。從北京最大的行長到縣城最小的行長,都是代理人,干幾年走人,要他們完全不搞短期行為,不切實際。

說到這裡,可能有朋友要問了:既然爛貸款連本金都收不回,怎麼還有效益?朋友有所不知,不要說是爛貸款,即便是被騙的貸款,在發放的最初幾年,一般也不會欠息,從賬面上看,效益一樣可觀。一個紅薯的潰爛要一個過程,發現紅薯潰爛了又要一個過程,認定紅薯的確爛了還要一道手續,貸款潰爛的道理一也。這個過程少則一二年,多則三五年甚至六七年。等到貸款爛到表面上來了,已經物是人非了。追究責任?從手續上看,一切合規合法,無懈可擊。從上到下當年因為業績輝煌而晉陞的職位和領取的豐厚報酬,早就融入大家的生活,不可能再要回去了。

突出和諧,就是明知有風險但各級各類風險控制人員為了和諧為了大家共同的利益也只能睜一隻眼閉一隻眼。銀行各級都設有多層次多職能的風險控制職位,目的是根據審慎的原則批准控制貸款,防止經營人員為了當前利益拚命踩油門狂奔。但這些風險控制人員底氣不足,雖然他們的帽子由上一級頒發,但業績與當地捆綁在一起。更主要的是,全國提倡和諧,大家很忌諱對著干。如果一個風控人員堅持原則拒絕批准自認為不合格的貸款,就會承受無名的壓力,長此以往,上下都不會給予好評。

有了這個三突出,要銀行的貸款質量保持良好,難上加難呵!銀行在這樣的體制下運行,恐怕過七八年又要來一次。幹什麼?剝離不良貸款!

銀行為啥鬧錢荒,你的明白?
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中國鬧錢荒 台灣定存族大進補


2013-07-08 TCW

六月二十七日主持央行理監事會議後,央行總裁彭淮南在記者會上,特別針對可能會被問到的六大問題,準備好一疊參考資料,其中一題就是中國的「錢荒」。

彭淮南自言「猜題很準」,當記者一問到「錢荒」兩字,他露出得意的笑,馬上指著手上準備好的資料,先跟記者複習了一遍大陸錢荒的前因後果。

接著,談到錢荒的影響時,彭淮南也顯得神色輕鬆,原因是錢荒不僅不會影響台灣,相反的,彭淮南直指,中國錢荒會使台灣的人民幣存款利率提升,也會讓台灣銀行業對大陸銀行拆借利率拉高,所以,「對我們應該是有利的。」

換言之,中國鬧錢荒,反讓台灣定存族和銀行業蒙利。首先是,國人可望爭取到更高的人民幣存款利率,其次是,國內銀行因轉存中國銀行的拆借利率提高,賺到更高的利潤。

定存族受惠短期利率升逾一個百分點

對一般定存族來說,中國錢荒反讓人民幣存款能夠取得更高的利息。最近,當你走進台北一○一大樓二十九樓、中國四大國有銀行之一的交通銀行台北分行,就會發現,人民幣短期存款利率已上調一至二個百分點,相較先前僅一.四%至一.七%的利率,更具吸引力。

這是最近中國銀行業「錢荒」所引發的蝴蝶效應,遠在台北的中國交通銀行分行,也祭出更高的利率來吸收人民幣存款。中國交通銀行台北分行企業金融部主管林志盛指出,大額存款還可談到更好的利率。

就連人民幣存量最大的外匯龍頭兆豐銀行,之前不願意推出人民幣高利定存專案,是怕收到太多人民幣卻苦無出處,不過,最近卻祭出個別議價、六個月期定存三%的高利方案。

兆豐銀行大轉向的原因就是,錢荒造成轉存中國銀行的利率升高,加上人民幣投資管道增加,讓兆豐銀行創造出五%以上的收益率。因此,即使以三%優惠利率方案來吸收人民幣,仍有逾兩個百分點的獲利空間,等於銀行、定存族雙贏。

錢荒效應,保守推估可為台灣銀行業帶來逾六六%、四十億元利潤。因為在中國錢荒效應下,國內銀行轉存在中國銀行台北分行的人民幣同業拆借利率,比過去提高了一至二個百分點,達到五%以上,等於增加了逾六六%的利息收入。

銀行業大賺光是利息就可增加十七億

據央行統計,五月底國銀國內外匯指定銀行(DBU)人民幣餘額達到逾三百四十四億元(約合新台幣一千六百八十二億元),如果以轉存中國銀行台北分行占DBU存款的一半、新台幣八百四十億元來計算,當利率提高了二個百分點,等於利息收入可望比之前增加近十七億元。

對台灣銀行業來說,中國的錢荒,變成及時雨,有助於紓解國內銀行的人民幣存款去化壓力。中國信託銀行總經理陳佳文指出,過去人民幣存款是「進多出少」,收進來一百元,借出去的卻不到五十元。

因此,今年二月初,國內銀行開辦人民幣業務來,雖然吸收了大量人民幣存款,但投資管道有限,大部分都是轉存中國銀行台北分行,也就是同業拆借,但利息並不高。如今大陸鬧錢荒,對台資銀行來說,原本手中充裕卻苦無出處的人民幣,反而能乘機蒙利,獲得更高的利息。雖然人民幣存放款是甜美的業務,但國內銀行能做的生意有限,因為在大陸設有分行的十家台資銀行,僅華南銀行深圳分行拿到人民幣業務許可,其他國銀大陸分行仍以美元放款為主。上海商銀副總經理林志宏表示,大陸分行的授信有存款比重和資本額限制,放款規模不大,僅六千萬美元至一億美元之間,獲利相對有限。

潛藏高風險衝大陸放款,壞帳疑慮增

這一波錢荒,為台灣銀行業帶來意外的利潤,但高報酬背後,潛藏著高風險。特別是在大陸同業拆借和放款的部分,可能因陸企倒閉、產生壞帳,反讓台灣銀行業蒙受損失。

近年來,金融業積極西進,接下來,可能會產生對大陸曝險過高的問題。據央行最新資料,截至三月底,全體國銀對大陸曝險金額達三百零四億六千萬美元(約合新台幣九千一百二十億元),創下歷史紀錄。

時間拉長來看,國銀對大陸曝險部位在四年多來成長近八倍,增加速度相當驚人。同時中國也超越美國,成為國銀第二大跨國債權國,僅次於盧森堡。盧森堡是境外基金主要註冊地,因此長期高居國銀曝險部位第一名。

其中,國銀對大陸放款部分,據金管會統計,十家國銀中國分行截至四月底放款總金額為新台幣三百二十二億元,目前仍維持零逾放紀錄。

雖然對大陸曝險部位大增,但目前國銀在大陸營運規模不大,資金來源大多是當初匯去大陸的營運資金,小部分靠拆借。雖然拆借利率上升、造成放款成本增加,但放款利率也跟著上升,因此部分抵銷了資金成本上升問題。

銀行業人士認為,台資銀行在大陸的放貸仍會謹慎小心,加上金管會監管嚴格,應不至於發生壞帳風險。

只要中國錢荒一日未解,台資銀行可望透過同業拆借和放款,加速大陸業務發展。然而,萬一中國錢荒演變為本土性金融風暴,勢必衝擊台資銀行中國分行的營運,因此,銀行業者應慎選放款對象或往來銀行,才能避免潛在的壞帳風險。

【延伸閱讀】國內銀行對中國曝險,超過9千億—國內銀行國際債權餘額前10大

註1:「跨國國際債權」係指本國銀行(含OBU及國外分支機構)對非本國居住民未經風險移轉之債權註2:數據截至2013/03/31資料來源:中央銀行


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銀行咋沒玩沒了地鬧錢荒?vs規避監管與貪得無厭 金石

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銀行咋沒玩沒了地鬧錢荒?vs規避監管與貪得無厭
2013-12-23
文/向小田

6月中的一天我正在家裡面吃西瓜,老陳突然打來電話。
「田總,不好啦!銀行間市場違約了!」
老陳在某金融機構工作,一直負責資金業務。
銀行間市場都是信譽良好的大機構,怎麼可能違約呢。我看了下日曆,並不是愚人節。

老陳接著說:「怎麼辦?現在借個錢好困難啊,眼看我這池子開放日就到了,快給逼瘋了。」

老陳口中所稱池子,是他們建在表外,用來給企業放貸的資金池。這幾年,銀行信貸紛紛出表,將傳統的存貸款業務,做成了一邊低成本吸收資金(負債),一邊通過各種金融工具(信託/券商資管/基金子公司)給企業放貸(資產)的所謂中間業務。這麼一來,一不用計提風險準備金,二不受信貸額度限制,大大降低了業務門檻,規模飛速發展,賺了很多錢。

低成本吸收資金有幾種方式,其中一種就是借金融機構的身份拆借同業資金,另一種,就是發行短期理財產品。借的錢成本大概都在5%左右。他們的貸款放出去,很多都給了房地產和地方政府融資平台,綜合成本都在10%以上。中間的差價,基本上全被老陳所在的機構賺走了。這種借短炒長的業務模式,被認為非常具備競爭力,還曾在全系統推廣呢。

但是這種模式運行起來,一個難度就是短期資金一定要跟上,不能出現流動性缺口。比如你放貸出去,資產端的期限是一年。借進來的錢,是要每個月還一次的。也就是說,你必須保證每個月都能借到錢換上個月借的錢的本金,不然就會產生兌付風險。一般來說,借個錢問題不大,首先是市場存量貨幣充足,一般情況下同業拆借點錢不是難事,無非就是多花點成本。換成理財產品,無非就是提高一下短期理財產品的收益率,5%賣不出去,提到6%還不行?所以這樣一來,每次遇到問題,總有辦法解決。但老陳這兩天苦惱的,就不是這麼簡單了。

我說,老陳,別著急,慢慢來,說說看情況。

老陳說:田總。這幾天,7天回購利率一度在7%以上,隔夜利率更高達9%。我們的產品根本沒法融資啊。首先就是贖回的量大。我們之前給機構投資者的,都是5%的利息。現在他們一看利率上去了,紛紛要求贖回,量很大,我上哪兒找錢去?賣資產也沒那麼快啊。你看我錢很多都給開發商蓋房子了,哪能說還就還。前面準備的應對流動性的方案,一遇到這情況全不好使了。說實話,我要是客戶,肯定也贖回呀,隔夜拆借利率那麼高,傻子才在我們這兒玩。但我現在又不敢提高客戶收益率。我放貸出去的時候,利率都固定了,賺回來的錢都數得清楚,現在提高融資成本,我必虧無疑啊。

我說,那你們設計流動性應急方案時,怎麼就沒考慮到這點?

老陳說:我們有考慮。但沒想到,今年6月份這麼緊張。季末資金緊張一般我們都是有預估的,外匯佔款下降、監管考核這些都是正常現象。就算是5月底、6月初的稅費清繳,企業把錢都提出來,交給國庫放在央行,那也是可預測可評估的。一般資金稍微緊張點,央行肯定會想個辦法。可最近聽說,央行好像沒有發福利的意思。

我說,你看,還是沒有加強學習吧。李克強總理之前在環渤海省份經濟工作座談會上不是說過了嗎?要激活貨幣信貸存量。啥意思?重點說存量,實際上是告訴你,沒增量了。你關鍵時刻跑去央行要增量,人家能給嗎?太不政治正確了。再說了,老百姓不是說四萬億貨幣超發太多了嗎?說明存量早就夠了,在存量裡面做文章,就能解決資金問題。你們自己缺錢,那說明干業務的思路還沒有跟中央精神統一。

老陳說:那往後怎麼辦?
我說,你幹的這個影子銀行,恐怕後面要管了。之前國家在宏觀調控從緊的行業,像房地產、地方融資,產能過剩產業等,都嚴格限制新增授信,把這些行業的融資需求一股腦全趕進了影子銀行。現在對你們融資施加壓力,就是讓你們一不要把資產負債表做得太大。就算要做大,也要計提一些風險準備金,不能像現在這麼搞了。另外,對你們的資金投向,恐怕也要和傳統業務一樣做個限制,不能過多的把資金流向房地產和地方政府融資平台,要把有限的金融資源分配給實體企業。我想就是這個思路。
……
6個月時間過去,12月份又在鬧錢荒了。

9號文(即《商業銀行同業融資管理辦法》)徵求意見稿出來以後,我給老陳打了個電話。老陳負責資金業務有一段時間了,「錢荒」之後,他一直在考慮如何轉型的事。好幾個月沒聯繫,正好問一下他的業務開展得怎麼樣了。

我問老陳,9號文草案裡面提到,買入返售時候,回購方不能將業務項下金融資產從資產負債表中轉出。同時,同業融資業務還要計算資本佔用和計提。對你們影響大嗎?

老陳說,我給你講一下啥是買入返售你就知道影響大不大了。以前啊,我們給房地產企業放貸款,都知道房地產企業的貸款應該比一般企業適用更高的風險權重,一般我們以120%風險權重計算風險加權資產,再按照8%的資本要求計算貸款需要的資本佔資本淨額的比例。前段時間銀監會發了個數字,說寬口徑統計五大國有銀行房地產業貸款信用風險佔銀行資本淨額比例都超過15%,估計佔比最高的銀行能達到20%。這麼大量的資本佔用,都知道銀行的錢是有成本的,佔用得越多,計提得越多,資金的成本就更高。所以我們想了辦法,用自營資金買信託受益權來幹房地產。

我說,銀行自營資金怎麼能搞房地產呢?這不是違規的嗎?

老陳說,當然不是直接干。我們是用信託受益權的模式。比如說,因為自營貸款有資本佔用成本,稅收也比信託高,我們就用信託來給開發商發放貸款。信託的錢從哪兒來?還是從銀行。找B銀行發一個理財計劃,募集資金,來投這個信託受益權。為什麼不是直接買信託呢?因為銀監會禁止銀行理財資金直接投向信託轉讓資產,那我們就把信託的受益權轉讓給一個「過橋企業」,再找B銀行理財資金受讓這個信託受益權。這樣我們就繞過了銀監會的監管。開發商借錢成本15%,給信託公司2%,B銀行理財資金收益就剩了13%。然後,我們和B銀行簽一個買入返售協議,約定買B銀行理財資金的信託受益權,到期B銀行再以11%的年化利息買回去。這樣我們賺11%,B銀行賺2%。但是本來這個開發商客戶就是我們銀行的,我們的錢無論是通過信託還是自營貸款給,都是我們承擔風險,B銀行是不可能承擔風險的。於是,我們再找一個C銀行,為這筆買入返售簽一個擔保協議,C銀行收1%。C銀行也不承擔風險,於是暗地裡我們跟他們簽一個反擔保協議。從上面的情況來看,整個資金流就是我們的資金借給了開發商,利率是10%,比貸款利率高多了吧。但是最大的好處不至於此,由於這筆投資是以受讓信託受益權的方式,因此是以同業資產入賬,不是以房地產自營貸款入賬。從會計科目上看,這筆資金有銀行兜底,又是信託受益權,風險資產權重和資本消耗比房地產自營貸款低多了。

我說,一圈轉下來,這業務實際風險並沒有降低,就是資本佔用低了。而且對B銀行和C銀行來說,都是白賺錢的好事啊!

老陳說,這你就說對了。國家限制房地產行業從銀行拿貸款,我們就採用這個方式。越限制,房地產融資利率就越高。我們搞同業資金買信託受益權,你想想,同業資金成本多低啊,拿來搞房地產,不是賺大發了?又沒有資本消耗,又不計提壞賬,簡直就是解放了銀行的雙手啊。那規模,分分鐘給你做到幾百上千億。搞貸款,是有多少錢干多大事。搞這個,是空手套白狼啊!只要我能從同業市場上借到錢,我就能不斷做大。借短期資金,放長期貸款,現在銀行不都在做這個嗎?

老陳嘆了口氣,接著說道:你看看,9號文出來後,又要計算資本佔用又要撥備,那不是要了親命嗎?咱圖的就是你這個便利,現在這麼幹,我還不如去搞自營貸款,還沒這麼多流程這麼多交易對手平添麻煩。這下你明白了吧。
我恍然大悟。
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