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中國鬧錢荒 台灣定存族大進補


2013-07-08 TCW

六月二十七日主持央行理監事會議後,央行總裁彭淮南在記者會上,特別針對可能會被問到的六大問題,準備好一疊參考資料,其中一題就是中國的「錢荒」。

彭淮南自言「猜題很準」,當記者一問到「錢荒」兩字,他露出得意的笑,馬上指著手上準備好的資料,先跟記者複習了一遍大陸錢荒的前因後果。

接著,談到錢荒的影響時,彭淮南也顯得神色輕鬆,原因是錢荒不僅不會影響台灣,相反的,彭淮南直指,中國錢荒會使台灣的人民幣存款利率提升,也會讓台灣銀行業對大陸銀行拆借利率拉高,所以,「對我們應該是有利的。」

換言之,中國鬧錢荒,反讓台灣定存族和銀行業蒙利。首先是,國人可望爭取到更高的人民幣存款利率,其次是,國內銀行因轉存中國銀行的拆借利率提高,賺到更高的利潤。

定存族受惠短期利率升逾一個百分點

對一般定存族來說,中國錢荒反讓人民幣存款能夠取得更高的利息。最近,當你走進台北一○一大樓二十九樓、中國四大國有銀行之一的交通銀行台北分行,就會發現,人民幣短期存款利率已上調一至二個百分點,相較先前僅一.四%至一.七%的利率,更具吸引力。

這是最近中國銀行業「錢荒」所引發的蝴蝶效應,遠在台北的中國交通銀行分行,也祭出更高的利率來吸收人民幣存款。中國交通銀行台北分行企業金融部主管林志盛指出,大額存款還可談到更好的利率。

就連人民幣存量最大的外匯龍頭兆豐銀行,之前不願意推出人民幣高利定存專案,是怕收到太多人民幣卻苦無出處,不過,最近卻祭出個別議價、六個月期定存三%的高利方案。

兆豐銀行大轉向的原因就是,錢荒造成轉存中國銀行的利率升高,加上人民幣投資管道增加,讓兆豐銀行創造出五%以上的收益率。因此,即使以三%優惠利率方案來吸收人民幣,仍有逾兩個百分點的獲利空間,等於銀行、定存族雙贏。

錢荒效應,保守推估可為台灣銀行業帶來逾六六%、四十億元利潤。因為在中國錢荒效應下,國內銀行轉存在中國銀行台北分行的人民幣同業拆借利率,比過去提高了一至二個百分點,達到五%以上,等於增加了逾六六%的利息收入。

銀行業大賺光是利息就可增加十七億

據央行統計,五月底國銀國內外匯指定銀行(DBU)人民幣餘額達到逾三百四十四億元(約合新台幣一千六百八十二億元),如果以轉存中國銀行台北分行占DBU存款的一半、新台幣八百四十億元來計算,當利率提高了二個百分點,等於利息收入可望比之前增加近十七億元。

對台灣銀行業來說,中國的錢荒,變成及時雨,有助於紓解國內銀行的人民幣存款去化壓力。中國信託銀行總經理陳佳文指出,過去人民幣存款是「進多出少」,收進來一百元,借出去的卻不到五十元。

因此,今年二月初,國內銀行開辦人民幣業務來,雖然吸收了大量人民幣存款,但投資管道有限,大部分都是轉存中國銀行台北分行,也就是同業拆借,但利息並不高。如今大陸鬧錢荒,對台資銀行來說,原本手中充裕卻苦無出處的人民幣,反而能乘機蒙利,獲得更高的利息。雖然人民幣存放款是甜美的業務,但國內銀行能做的生意有限,因為在大陸設有分行的十家台資銀行,僅華南銀行深圳分行拿到人民幣業務許可,其他國銀大陸分行仍以美元放款為主。上海商銀副總經理林志宏表示,大陸分行的授信有存款比重和資本額限制,放款規模不大,僅六千萬美元至一億美元之間,獲利相對有限。

潛藏高風險衝大陸放款,壞帳疑慮增

這一波錢荒,為台灣銀行業帶來意外的利潤,但高報酬背後,潛藏著高風險。特別是在大陸同業拆借和放款的部分,可能因陸企倒閉、產生壞帳,反讓台灣銀行業蒙受損失。

近年來,金融業積極西進,接下來,可能會產生對大陸曝險過高的問題。據央行最新資料,截至三月底,全體國銀對大陸曝險金額達三百零四億六千萬美元(約合新台幣九千一百二十億元),創下歷史紀錄。

時間拉長來看,國銀對大陸曝險部位在四年多來成長近八倍,增加速度相當驚人。同時中國也超越美國,成為國銀第二大跨國債權國,僅次於盧森堡。盧森堡是境外基金主要註冊地,因此長期高居國銀曝險部位第一名。

其中,國銀對大陸放款部分,據金管會統計,十家國銀中國分行截至四月底放款總金額為新台幣三百二十二億元,目前仍維持零逾放紀錄。

雖然對大陸曝險部位大增,但目前國銀在大陸營運規模不大,資金來源大多是當初匯去大陸的營運資金,小部分靠拆借。雖然拆借利率上升、造成放款成本增加,但放款利率也跟著上升,因此部分抵銷了資金成本上升問題。

銀行業人士認為,台資銀行在大陸的放貸仍會謹慎小心,加上金管會監管嚴格,應不至於發生壞帳風險。

只要中國錢荒一日未解,台資銀行可望透過同業拆借和放款,加速大陸業務發展。然而,萬一中國錢荒演變為本土性金融風暴,勢必衝擊台資銀行中國分行的營運,因此,銀行業者應慎選放款對象或往來銀行,才能避免潛在的壞帳風險。

【延伸閱讀】國內銀行對中國曝險,超過9千億—國內銀行國際債權餘額前10大

註1:「跨國國際債權」係指本國銀行(含OBU及國外分支機構)對非本國居住民未經風險移轉之債權註2:數據截至2013/03/31資料來源:中央銀行


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