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「高換低」是投資的基本原則 xuyk

http://blog.sina.com.cn/s/blog_610b154e0102ek1s.html

朋友Z投資黃金,先前賺了點,嘗到甜頭,後來加大投入。孰料,近日黃金慘跌,大套。前幾天,他咬咬牙,把前期賺到的5萬元買了股票。

   「為什麼不多買點股票呢?」我問。

   「都套著呀!怎動?」他答。

   投資,不管參與哪個項目,比如,股票、房產、貴金屬、債券、匯幣、理財,等等,應該把它們統統合起來當做一個盤子來看待,然後按照「高換低」基本原則(高價資產調換低價資產),像做股票那樣進行「調倉換股」,至於具體哪個是虧是盈,這是根本無關緊要的。

   「不然,等你黃金解套了,屆時股市真不知道已經上漲了多少了呢!」我說,「何必與黃金談戀愛且始終不渝呢?」

   「這——」Z長嘆一聲,「讓我再想想!」

高換 換低 投資 基本 原則 xuyk
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1,500呎高換燈泡 工人玩自拍

1 : GS(14)@2015-01-06 09:08:46







換個燈膽原來也要有無比勇氣,美國有工人膽粗粗徒手攀上一座457米(1,500呎)高的電視天線塔頂(紅圈示),更換燈泡後,拿出手機自拍炫耀一番。





該座天線塔座落於南達科他州塞勒姆一片平原上,比全港第二高樓、416米(1,362呎)的國金二期還要高。雖然電視台已停止使用該天線塔,但塔頂的燈泡壞了仍需更換,身為經理的施密特穿上安全帶的保護裝置,逐步攀上塔頂,整個過程以無人機拍攝(右圖),並上載到YouTube。他成功更換燈泡後,不忘欣賞腳下那一片無際的震撼景色兼自拍一番。英國《每日郵報》





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20150106/18992695
500 呎高 高換 燈泡 工人 自拍
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王弼 高換低致富術 知識改變財運

1 : GS(14)@2016-10-05 05:40:26

2016-09-24 iM  

外間認識王弼,離不開其智庫組織獅子山學會主席的身份,不時在報章撰文或受訪評論經濟和社會問題。這位奧地利經濟學派信徒,去年離任獅子山學會主席,創立香港奧國經濟學院,學院位於鰂魚涌唐樓的會址,一排一排書架放滿大部頭的經濟學書籍,頗有書香氣色。

別以為王弼一介書生,投資只能紙上談兵,原來他的投資涉及股票、外滙、房地產等,多年來投資戰績亮麗,遠的有2007年牛市沽中國人壽(02628)買半山千呎豪宅;近的有去年「811人幣滙改」前,以期權沽空人幣大賺三四倍。熟讀經濟學,讓王弼多次捕捉外滙投資良機,而且他奉行「高水換低水」的投資哲學,多次高沽低買,換馬各類資產,成功讓資產三級跳。

王弼有今日的投資成績,他慶幸自己早年交過不少學費,回想1998年亞洲金融風暴,恒指低至6000點水平,低價買九龍倉(00004),大賺一筆。後來科網熱潮掩至,王弼沽九倉換馬科網股,結果輸清之前利潤。「慶幸後生時好快賺到錢,也好快輸返出去,是好好的經歷!」他發現買股票不能單靠睇圖表,例如「由80元跌到20元很多人覺得抵買,但其實可以跌到2元,更可以跌到渣都無。」

經此一役,王弼買股票注重基本分析,長綫投資在藍籌股及大價股,曾以月供方式買華潤創業(00291,現稱華潤啤酒)、中信泰富(00267,現稱中信股份)等藍籌股,皆因大價股較能應用基本分析。「細價股不是不能(基本分析),但較難看它是堅定流。」雖然他偶爾也短炒細價股,但直言是「當去澳門過大海的心態」。

貴的賣 平的買

「投資股票不要經常出出入入,成本會好高,買股票和買樓通常死揸的人最賺錢,經常出出入入的最多只能賺餐飯、賺個旅行。」話雖如此,王弼不是死揸不放的人,他常以「高水」資產換「低水」的資產,一步步讓財富增值。例如他2004、2005年以5元買中國人壽,2007年大牛市炒至30多元便分批沽出,套現買入西半山千呎豪宅,他戲稱這物業是用「公仔紙」換回來。

他這套「高水換低水」投資哲學玩得出神入化,他舉例曾持有一個舖位,隨舖價升值,2012年租金回報跌至1.5厘,便沽出舖位,轉買當時股價20多元、股息逾4厘的領展(00823)。此後數年舖價持續大升,但領展股價亦升逾六成,而且他說持有領展流動性比商業物業更佳,可隨時賣出套現。

除了在不同資產之間「高換低」,此舉也適用於股票換馬。長久以來,長和(00001)股價都高於中國移動(00941),早幾個月中移動股價卻高於長和,王弼便趁機賣出中移動,換入長和。近期長和股價再次超越中移動,前者周四(22日)收報100.4元,後者為97.05元。

人幣滙價仍偏高

王弼醉心於經濟學,多年來研究環球貨幣制度及政策,觀察宏觀經濟數據,也練就了外滙投資眼光。回想2011年每歐元兌1.4美元,王弼認為歐元滙價偏高,便透過結構性產品沽空歐元。結果歐債危機爆發,歐元跌至1.33水平,讓他大賺近800個點子。準確預測歐元下跌,王弼既感自豪,也大歎好運,原來若歐元跌至1.32,該結構性產品會被強制收回,幸好當時滙價沒觸及該水平。2014年他食髓之味,再次在1.4元左右沽歐元,也有幾百點子賺幅。

去年8月11日,中國官方突然將人幣中間價調低2%,觸發人幣滙價大貶值。原來去年7月王弼在報章專欄預言人幣將大幅貶值,同月他在人幣兌6.2美元時,透過期權沽空人民幣,突如其來的「811滙改」讓他大賺三四倍。「這一次也有運氣,誰知有811滙改呢!」他回憶去年6月初上證指數升至5000點見頂,7月初中港股災,知道中央有必要大貶人幣救經濟,「因中國經濟失衡,資源錯配太勁、發鈔又過多,人民幣滙價過高,會令產品沒競爭力。」他說中國走資潮持續,可見現時人幣滙價仍偏高。

這位「富爸爸」育有兩女,女兒日漸長大,他早有換樓計劃,去年港股大時代想重施故技,高沽股票買樓,可惜數度「入票」也無功而還。現在惟有將舊居租出,租住面積大一倍的複式單位,「補了不是很多錢,在西半山同一條街,近住小朋友返學。」他曾請教資深物業投資者湯文亮,原來其舊居面積較小,較易找到租客,而複式單位的租客難找,相信業主不敢大幅加租,租樓計落有着數。

王弼Profile

39歲,育有兩女,分別10歲及8歲

現職:

?香港奧國經濟學院創辦人及院長

?現為《明報》財經專欄作者,著有《金錢解毒力抗印鈔騙局求生術》

學歷:

?加拿大英屬哥倫比亞大學(UBC)應用科學及化學工程學系畢業,後於香港大學取得經濟學碩士

資歷:

?2007年加入智庫組織獅子山學會,歷任行政總監、主席,2016年改任非執董

?2001年回流香港前,於加拿大從事生物科技行業

憂中國爆煲 分散投資海外

王弼的投資項目可謂「八足咁多爪」,除了股票和外滙,他也積極投資海外物業,如他跟朋友在美國德州夾份投資土地儲備(Land banking)公司,各人注入少量資金,博取土地將來被收購發展;又在日本富良野持有一個農場,既是投資,也在暑假帶寶貝女度假。

海外投資多多,全因他對中國經濟存有戒心,「中國每月貿易盈餘有數百億元,理論上外儲每月應增加數百億,但現在沒增加更見下跌,即是說每月都有錢流出中國。」他指中國經濟高速增長不再,只能夠不斷「印人仔」,結果人幣急速貶值,迫使內地人到海外買樓或買公司,為財富保值。因此近期香港和深圳樓價急升,正正顯示很多人不信任貨幣,紛紛湧入房地產這些優質資產。

部分資產買美股黃金

王弼續說,近10年中國的經濟輝煌,全因九十年代朱鎔基的經濟改革奏效,但2009年大擲4萬億元人民幣救市,雖令很多人賺錢,卻種下資源錯配等許多問題。他不看好「一帶一路」能為中國消耗過剩產能,藉亞投行借錢給非洲國家購買中國貨,卻不能保證對方有能力還錢,「若人哋撒賴不還錢,中國做不到任何嘢!」

因此,他主張不要把全盤資產投於中港市場,若一般人資產不多,在港持有住宅的話,資產應有九成是地產,其他資產宜放在黃金和美股等,別持太多人民幣和國企股。他認為一旦中國經濟「硬着陸」,香港樓市必定出現大調整。王弼透露自己近年增加投資美股,如買入微軟、美贊臣、Visa和Mastercard等股票。換馬長和亦有這種考慮,「當中國有事,長和也會跌,但它大部分資產在歐洲,反彈也較快。」不過美國、日本亦持續量寬政策,他相信遲早有問題,「如今年2月到中國(人幣大貶)、6月在歐洲和英國(公投脫歐),不知道何時會到美國日本。」環球金融市場極度波動,更顯得分散投資在不同資產、不同地域的重要。

親子理財:寧教愛女做人 不教投資

近期香港樓市熱火朝天,廿四孝父母買樓送子女的新聞不絕於耳。現時39歲的王弼,育有兩名份別10歲和8歲的女兒,問他有沒有為愛女作置業準備?他直言不會幫女兒儲錢,反而着重培養她們的責任心。「我不想她們倚賴,不會揼水給她們、幫佢買樓。給錢她們沒用的,好容易會『揈』晒,學會生存技巧更重要。」他慨歎香港不少人缺乏責任感,很多人只懂「卸膊」,小朋友的責任心要由生活細節中培養,「如學校放學,好多同學的書包都會交給工人拎,但我要她們自己揹,去旅行也給她們拿自己的行李,一人一隻細喼。」他相信由細到大灌輸女兒做一個有責任感的人,將來工作搵錢應不成問題。
王弼 高換 換低 致富 知識 改變 財運
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