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2014年光伏組件企業開工率排行

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隨著光伏產業規模持續擴大,企業集中度愈加提升。而且因為入圍門檻提高,轉變發展方式,優化經營結構,讓規模、效益同步增長也成為主流。大者愈大,強者恆強。本文通過對2014年以來各大光伏企業的開工率進行盤點分析,發現位居二線、三線的光伏組件企業,日子很不好過。

7月25日,美國商務部公佈對SolarWorld申請的對華光伏貿易調查結果。調查初步認定,從中國大陸和台灣進口的晶體硅光伏產品存在傾銷行為,並決定對涉及的相關光伏產品徵收高額關稅。

作為反傾銷調查的主要對象,國內的龍頭光伏企業們可謂是首當其衝。實際上,歷次的光伏產業「雙反」調查中光伏組件巨頭們都要「大出血」一下,而從此次初裁所公佈的稅率來看,那些主動參與談判的大企業無疑獲利匪淺。根據初裁結果,中國大陸企業反傾銷稅率分別為:天合光能26.33%、無錫尚德42.33%、昱輝陽光及晶科能源58.87%、其他應訴企業42.33%;其餘公司165%。

隨著光伏產業規模持續擴大,企業集中度愈加提升。而且因為入圍門檻提高,轉變發展方式,優化經營結構,讓規模、效益同步增長也成為主流。大者愈大,強者恆強,叢林法則在光伏產業群中盡情的發揮著優勝劣汰的作用。此次的反傾銷初裁,更是為這種現像推波助瀾。筆者對2014年以來各大光伏企業的開工率進行盤點分析,發現位居二線、三線的光伏組件企業,日子很不好過。




2014年光伏組件企業開工率排行
NO.1晶澳開工率:90%
產能:2013年 1800MW 2014年 2800MW
庫存:500MW
由於日本和英國太陽能市場強勁的光伏組件需求,晶澳2014年第一季度所有關鍵的財務目標指標均被打破。根據晶澳所公佈的財報,2014年第一季度晶澳總出貨量為638.1MW,其中組件出貨量為388MW,佔總出貨量的61%,較2013年第一季度提高約57%,較2013年第四季度提高54%。
就地區而言,晶澳向日本的組件出貨量佔總量的32%,而中國佔26%(主要是太陽能電池)。另一個關鍵的組件市場是英國,由於持續拿到供應該國公共事業規模項目大單,英國已佔晶澳歐洲出貨量的一半以上,而歐洲佔該季度總出貨量的15%左右。晶澳還有另一條獨特的發展之路,通過進入南非與當地一家下游企業合資建立組件封裝工廠,用以生產對美出口的產品。藉以規避「雙反」限制。
根據公司計劃,2014年晶澳太陽能將把組件產能從1.8GW提高到2.8GW,另外將太陽能電池產量從2.5GW提高到2.8GW,以更好地匹配組件產能水平,這兩項計劃都將在第二季度末完成。預計第二季度總電池和組件出貨量為670MW至700MW。
NO.2阿特斯&晶科&韓華&東方日昇
開工率:85%
這四家企業開工率都達到了85%的水平。值得一提的是,東方日昇作為第二梯度的光伏組件企業,開工率遠遠超出同梯度的其他企業。
根據阿特斯陽光公佈的2014年第一季度財務業績顯示,由於今年2月籌得2.557億美元的資金,2014年阿特斯現金餘額從去年年底的6.794億美元增至今年第一季度末的7.81億美元。2014年第一季度,阿特斯出貨量從上季度的621兆瓦下滑至500兆瓦,高於預期數值470-490兆瓦。預計到第二季度,阿特斯光伏組件出貨量將介於600-630兆瓦之間。
2014年第一季度,晶科太陽能產品總出貨量581.2兆瓦,其中光伏組件455.1兆瓦,硅片91.1兆瓦,光伏電池34.0兆瓦。營收額同比暴增73%,至3.24億美元;硅片、光伏電池及組件總出貨量同比激增72%,至581兆瓦。晶科首席執行官陳康平表示,晶科第一季度業績表現強勁,為本年度開了一個好頭,這已是該公司連續第四個實現盈利的季度。各個財務數據完全符合原先預期。
為了滿足預期大幅增長的需求,韓華新能源表示,其將太陽能電池產量從1.3GW提高至1.5GW,將光伏組件產量從1.5GW提高至2GW,劃撥八千萬美元的資本支出,其中還將包括其光伏組件裝配線的持續自動化。韓華2014年第一季度收入為1.831億美元,光伏組件出貨324兆瓦,較去年同期的289兆瓦增長11.9%。東方日昇證券部曾表示,美對華光伏產品的雙反對公司影響有限,公司擬通過加大電站投資帶動公司組件的銷售。積極參與到中國各個層面的雙反應對當中,以及加大包括國內市場在內的國際市場的開拓,並通過加大電站投資,同時帶動公司組件的銷售。東方日昇是第二梯隊光伏組件企業中開工率唯一超過80%的企業。
NO.3常州天合&無錫尚德
開工率:80%
由於一些短期因素的影響,天合光能四月發出預警,宣佈第一季銷售可能遠低於此前預估。預計光伏組件發貨量為540-570兆瓦。這較該公司六週前給出的670-700兆瓦的預估水平相去甚遠,準確地說是減少了20%左右。根據天合光能公佈的第1季財報:每單位ADR盈餘達0.37美元,優於去年同期的每單位ADR虧損0.90美元;營收由去年同期的2.602億美元跳增71%至4.448億美元。根據FactSet調查,分析師原本預期該公司Q1每單位ADR盈餘、營收將達0.03美元、4.419億美元。這是天合光能連續第3季繳出獲利成績單。
中國太陽能電池板廠商無錫尚德太陽能電力有限公司於2014年5月13日公佈了在江蘇順風光電國際有限公司旗下的業務戰略。作為順風光電集團的一員,今後除了太陽能電池板的製造和銷售外,還將致力於發電業務以及與光伏電站建設相關的垂直整合型服務。無錫尚德將擴大太陽能電池板的產能。目前,該公司自家工廠的太陽能電池板產能約為每年2.5GW,OEM(貼牌生產)採購為1GW,合計為3.5GW。計劃幾年後將產能提高到約5GW。
NO.4海潤光伏
開工率:70%
產能:1500MW
由於受到歐美主要光伏市場需求下降,以及光伏行業整合等因素影響,海潤光伏四月末披露一季報顯示,公司2014年一季度虧損5854萬元,大大低於投資者預期。一季報顯示,海潤光伏一季度實現營收12.58億元,同比增長46.17%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損5854萬元,去年同期虧損1.43億元。
2013年光伏行業回暖帶動製造業需求上升,特別是國內光伏發電裝機規模在政策利好推動下大幅擴容,帶動國內市場訂單大幅攀升,業績隨之向好。海潤光伏在行業回暖基礎仍不穩定的情況下,大手筆投建光伏電站。海潤光伏的虧損給行業提了一個醒,由於當前眾多光伏電站遭遇「開發容易、轉讓難」,致使不少投資難以實現收益,相關公司業績難兌現,資金鏈承壓。
海潤光伏設立兩合資公司和日本項目公司
海潤光伏5月23日晚間披露,公司擬在日本設立項目公司建設2MW光伏發電項目,並在丹東、酒泉設立合資公司。公告顯示,公司全資子公司海潤光伏日本株式會社計劃在日本高知縣高知市設立項目公司—海潤日本能源有限公司,進行2MW光伏發電項目的建設。還將設立兩個合資公司。其中全資子公司海潤光伏(上海)有限公司與奧特斯維能源(太倉)有限公司擬分別出資50萬元設立丹東潤申光伏發電有限公司,該公司未來主要從事光伏電站投資業務。
海潤光伏擬出資5200萬設立三家光伏子公司
海潤光伏25日晚間發佈公告稱,公司全資子公司海潤光伏(上海)有限公司計劃在湖州市、天津市、邯鄲市分別獨資設立湖州寶潤光伏發電有限公司、天津慧澤光電發電有限公司、邯鄲潤鑫光電發電有限公司,註冊資本分別為5000萬元、100萬元、100萬元。上述擬設立公司未來主要從事分佈式光伏電站投資的業務。
NO.5英利&盛康開工率:65%
作為本屆世界盃的唯一中國贊助商,英利能源在綠茵場上賺足了人們的眼球。華為公司請第三方分析公司德國民調機構TNSEmnid展開中國品牌在德國的知名度調查,調查對象面對2600人,英利以17%的品牌知名度排在聯想(30%)和華為(21%)之後,位居中國品牌在德國知名度第三名,光伏行業第一名。但盛名之下,它付出的成本有多高?收穫又能有多大?
這之所以成為一個問題,是因為這家公司已經連續虧損了三年。年報顯示,2011年虧損了5億美元,2012年虧損了4.9億美元,2013年虧損了3.2億美元,三年合計虧損13.1億美元。英利在2013年的組件出貨量同比增長40%達到3.2GW,在全球的市場份額由2012年的7.4%升至2013年的10%,連續第二年蟬聯出貨量全球第一。根據英利財報數據,公司截至2014年3月底,所有賬面借款總計為24億美金,其平均貸款利率為6.42%,則其一個季度需要用於償還利息的金額總計就高達4100萬美金。加上英利2014年第一季度營業收入為4.32億美金,淨虧損額為5500萬美金,而其2014年第一季度的現金即等價物總值僅為2億美金,這足見英利目前財務狀況非常緊張。英利綠色能源4月10日宣佈,受到淡季效應令中國大陸需求疲軟、阿爾及利亞太陽能組件出貨時程遭到推延的影響,Q1太陽能組件發貨量恐怕將季減30-34%,遜於先前預估的季減25%左右。預估2014會計年度的太陽能組件發貨量應會達到4.0-4.2GW,並將第1季的毛利潤率預估值由原本的14-16%上修至15.5-16.5%。
NO.6昱輝陽光
開工率:60%
產能:1800MW
5月29日,昱輝陽光公佈2014年第一季度財務業績。財報顯示,昱輝一季度營收額強勁增長,但稍有虧損。不過,由於「絕緣」於貿易紛爭,昱輝對未來依然充滿信心,並宣佈將大舉進軍零售市場。財報聲稱,一季度,昱輝營收額同比增長46%,至4.15億美元,很大部分原因在於銷往高價市場(包含日本)的出貨量有所提升。不過,運營利潤率為-2.1%,且淨虧損1460萬美元,很大程度源於停電維護設施導致多晶硅生產量下降。太陽能組件出貨量521.1兆瓦,上季度為505.3兆瓦;光伏硅片與組件總出貨量710兆瓦,上季度784.1兆瓦。由硅片出貨量下滑,該企業總出貨量僅漲7.2%。此外,該企業多晶硅產量僅為175MT,約為上季度的十分之一。昱輝一如既往強調了其原始設備製造(OEM)戰略,聲稱公司將在低資本支出的背景下展開業務拓展,並會在未來貿易摩擦下力爭為客戶提供優質產品與服務。昱輝陽光首席執行官李仙壽指出,OEM策略依然是其全球銷售和分銷戰略中的重要組成部分。截止Q1財報日期,昱輝海外OEM組件產能已超1.1吉瓦。昱輝預計,第二季度,光伏組件出貨量將小幅下滑至480-500兆瓦。2014全年,組件出貨量介於2.3-2.5吉瓦。
  開工率嚴重不足的二線、三線企業
光伏產業的產業競爭激烈態勢已經延續了相當一段時間,普遍的表現就是訂單不足,開工率不高。而且由於組件巨頭的兼併策略,小企業生存不易。開工率低於30%的比比皆是。甚至還有相當部分企業的組件生產處於停滯狀態。
在組件產能停工的企業中,大全由於全力向多晶硅業務拓展,重心方向已經改變。在大全新能源完成目前擴張至12000MT後,由於需求增加以及2014年第一季度達到每千克21.63美元的較高平均銷售價格(ASP),而上季度為每千克18.67美元,該公司正在規劃翻倍多晶硅產能至25000MT。中盛新能源則旨在全球範圍內推出新一代智能光伏組件產品,該產品突破性地集成MPPT智能技術,有效減少光伏組件間的不匹配損耗,提升光伏系統的效率,較傳統光伏組件增加高達20%的發電量。(ChinaPV
2014 年光 組件 企業 開工率 開工 排行
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