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借稅貸錢搵錢

2012-11-15  NM
 
 

 

臨近年尾稅季,又是各大銀行推優惠吸客的時候。今年環球放水,銀行水浸,稅貸利息是近年最低。究竟借稅貸平錢用以投資賺息差,是否有計?本刊找來三個低、中、高風險的投資選擇,讓大家在零息的通脹時代,無本生利。銀行比併永亨最抵

現時銀行的一般私人貸款,年利率最少要三、四釐,假若工作年期短、貸款額低或信貸紀錄稍有問題,貸款息率隨時高達七、八釐,而信用卡貸款更達三十釐,借錢最抵之選,一定是稅貸。本刊比較各大銀行的稅貸優惠,發現永亨仍然貫徹多年攻勢,息口最筍,以年利率僅一點三五釐擊倒其餘對手(見表)。假設稅額五萬、並向永亨借多四十五萬元,分十二個月還款,每個月利息只是六百多元。

低風險人民幣定存

現時普遍人民幣定存息率有三釐,有銀行為搶客更降低入場門檻,以花旗銀行為例,最低存一千元就有交易,三個月人民幣定存利率已有三釐;定存年期愈長,息率自然愈高,全城蒐羅,交通銀行的人仔定存,息口最高,有三點三釐。假設以永亨借入的五十萬,搬到交通銀行做一年期定存,一年可收息一萬六千五百元人民幣,即約二萬零五百多港元,扣除還給永亨的利息,淨賺一萬三千多元。當然,做人民幣定存,每日兌換上限為兩萬元人民幣,要螞蟻搬家;亦要考慮匯率風險。今年七月人民幣見底反彈後,愈戰愈勇,多次觸及漲停上限,恆生執行董事兼財資業務及投資服務主管馮孝忠預料,未來一年人民幣波動不大,「現價美元兌人民幣6.23,一年遠期係6.29,故這年上落都只係百分之一至二。」他又指,過去兩個月內地出口增長強過入口,有利匯價,「而且美國QE放水,美元唔會太強,故人民幣無大跌空間,做一年定存無須太擔心蝕價。」過去香港人貪高息,鍾情返內地做定存,但經過內地今年兩次減息後,一年期定存息率只得三釐,比香港部分銀行更少。雖然內地長年期存款的息率較香港高,但未必適合借一兩年稅貸短錢的投資者。

銀行稅貸大比併

中風險公用股或債券基金

一般公用股、基建股及房地產信託(REIT),都是熱門的高息股,著有《香港股票財技密碼》一書的分析員梁傑文,就推介電力股,貪其派息穩定,而本地電力股受惠於利潤管制協議,回報更有保證,「揀股時要揀往績係穩定派息嘅,有啲公司突然之間派少咗息,甚至唔派,就達唔到借錢賺息差嘅目的啦!」電力股中以大唐發電(991)派息最高,有近四點九釐,而本地薑中電(2)同電能實業(6),都有三點八釐。另外亦可考慮高息債券,利息回報平均有七至八釐,部分內房債券更有十釐。一般銀行的投資部都有債券出售,但入場費動輒過百萬元,且風險較大;反而一般債券基金,每隻基金皆持過百張債券分散風險,涉獵面較債券更廣,而且投資者可選擇不同地區及風險程度的債券基金,並隨時在二手市場賣出買入,入場費最低只是八千元。扣除銀行收取百分之二的認購費,及百分之一的手續費,借稅貸投資能賺三、四釐。基金中介公司Fundsupermart.com的研究部經理沈家麟(Will),推介「德盛美元高收益基金」及「景順策略債券基金」,前者最高息,有八釐,後者息率都有六點二釐,獲基金數據供應商晨星選為同類型最佳基金。

高風險高息細價股

細價股炒家豐盛金融資產管理董事黃國英(Alex),則教路要搵短線夠穩陣、又派高息的股票,才適合借稅貸投資者。他推介理文手袋(1488)及貿易通(536),前者是大型手袋生產商,後者替政府從事電子貿易服務。兩隻股息率分別有十一釐及七點六釐,「1488呢類勞工密集嘅工業衰極都有個譜,一嚟行業競爭細;二嚟佢平均每年賺一億,○八年衰極都賺八、九千萬,盈利在逆市都唔跌太多。」至於貿易通,Alex鍾意它衰極都派到息,「過去幾年最惡劣嘅環境下,佢都派到五、六個仙,而且手上都有好多現金,差唔多賺幾多派幾多,唔好嘅地方係股價無咩增長囉。」想賺息之餘又賺價,Alex推介領匯(823)及置富產業信託(778),前者回報三點五釐,後者五釐,「兩隻都係做街坊生意,領匯有啲大志,開始吸港鐵站客,可以upgrade自己;置富無咩大志,但勝在派息高,借錢買有數!」領匯股價,最近因有基金持續大手掃貨,氣勢如虹,有望「賺埋價」。

勿沾手CLD風險高

近期滙豐、交通等銀行興起推出貨幣掛鈎存款(CLD),玩法與為人熟悉的股票掛鈎票據(ELN)相近,但風險程度低於ELN,只評為中風險,本刊記者只有一、兩年工作經驗,曾買藍籌股票,就被銀行批核為可以承受CLD風險的投資者。利息一般為七至八釐,最高有十六釐,入場費約五萬。玩法是,假設某貨幣現價為十元,炒家睇好它不會跌,甚至有得升,便向銀行協定一個匯率及期限並存入港元,與看好的貨幣掛鈎,匯率與現價差距愈少,利息便愈高;期限多為一星期。到了協定的限期,若貨幣現價高過或等如協定匯率,炒家可賺取高息;但若貨幣現價跌穿協定匯率,炒家便要接貨,若貨幣大幅貶值,炒家最多可以輸光本金,與ELN「贏粒糖、輸間廠」的性質相近,難怪黃國英一聽就耍手擰頭,「一睇錯市好易輸死人o架!我識人○七年玩國指ELN,一萬三千點接貨,個市隊到落五千點,佢輸咗成億幾,真係輸到嘔白泡!」

同場加映存款掛鈎按揭

近日部分銀行推出樓按掛鈎存款,即是將存款利率與樓宇按揭利率掛鈎,兩者息口一樣。以滙豐為例,在滙豐銀行做樓按,現時借七成按揭的息率為P-2.85釐,即息率2.15釐;假設樓按借300萬元,相等於樓按一半的金額,亦即150萬元的存款,便同樣有2.15釐的存款息率。當樓按息率上升,存款的息率亦會上升,吸引不少人向親朋好友籌集資金存款,以享較坊間高的存款息率。


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