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回归A股被罚 紫金矿业遭“黄牌警告”


http://www.21cbh.com/HTML/2009-12-30/159764.html


回归A股上市20个月,紫金矿业(601899.SH,2899.HK)首次被监管部门责令整改。

根据12月29日公布的整改报告,证监会福建监管局对紫金矿业采取责令改正措施的决定,包括公司治理和规范运作、信息披露、财务制度和会计核算等4个方面18个问题。

引人注目的是,紫金矿业不仅存在信息披露多处不实,而且关联交易相关金额也出现多次少报现象。

整改报告列举的披露不准确事项,皆来自紫金矿业2008年年报。其中,紫金矿业向合营公司山东国大实际销售金额14881万元,却只披露9776万元,少了5105万元,关联方往来余额为实际预收山东国大1200万元,但只披露482万元,多达718万元没有披露。

而年报公布,公司已向上杭县宏利工贸有限公司全额支付探矿权转让费用19800万元,但实际仅支付17500万元。

更有甚者,紫金矿业提出长期待摊费用摊销年限为5-10年,可在实际核算中部分项目的摊销年限却为5-50年,并且合并报表编制采用的存货会计政策为移动加权平均法,与披露的先进先出法不一致。

紫金矿业表示,上述问题将在2009年度报告中予以更正。

令人疑惑的还在于,紫金矿业在财务制度和会计核算方面亦存在明显错误。

2007年5月,公司上交生态环境恢复治理保证金873万元,根据福建省国土资源厅相关文件规定,该项保证金的本金及利息所有权归采矿权人,本应作为长期债权核算,却将其列入生产成本,造成公司帐面少确认一项债权。

与之相对应的是,2007年度和2008年度,应列营业外收入的1100万元和300万元环境专项资金补助,公司却直接冲减生产成本。

同时,2008年6月,公司下属子公司向自然人支付的咨询费700万元,并不属于各项可辨认资产购买日的公允价值,公司又将其列入无形资产,而应归集在职工薪酬科目核算的高管人员期权奖励金,却列入长期应付款中。

对于募集资金存放、管理和使用方面存在的问题,紫金矿业称,按照监管意见,已安排会计师事务所对募集资金使用进行专项审计,并要求保荐人进行专项核查,对尚未使用完毕的募集资金安排签署三方监管协议。

紫金矿业表示,整改工作计划于2010年1月30日前完成。

不过,尽管存在诸多问题,证券研究机构却对紫金矿业青睐有加,目前,共有21家机构对紫金矿业2009年度业绩作出预测,平均预测净利润为40.97亿元,平均预测摊薄每股收益为0.2818元,照此预测,其2009年度净利润相比上年增幅为33.62%。



回歸 股被 被罰 紫金 礦業 黃牌 警告
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中環在線:被罰錢照解善囊楊家誠豪捐千萬 李華華


2010-7-26  AD





 

伯明翰環球(2309)主席楊家誠近日帶住隊英超球隊伯明翰展開中國之旅,連贏三場,不過佢自己就輸咗畀證監,仲要被罰差不多3萬3千銀,咁呢筆數對佢嚟講,就梗係唔算多啦。

話 說楊生上星期日帶隊打中國之旅嘅第一場波,雖然只係路過本港,但原來都要抽空上法庭。伯明翰環球公佈,楊生因為未能履行披露責任,喺期限內通知聯交所佢喺 公司股份嘅權益,上星期四喺東區裁判法院被判罰萬六蚊,仲要畀埋證監調查費用1萬1千大元;另外,楊生旗下公司鴻祥管理亦因為相同嘅原因,被判罰3千銀同 向證監繳交調查費2772蚊,但相對佢喺內地捐嗰份錢就濕濕碎啦。據內地傳媒報道,上星期喺北京一個為中國西部殘疾人事業籌款嘅慈善晚會上面,楊生除咗應 承捐出伯明翰喺北京比賽嘅門票收入,佢仲會拎1000萬出嚟捐咗佢。



中環 在線 被罰 罰錢 錢照 照解 解善 善囊 楊家 誠豪 豪捐 捐千 千萬 華華
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中環在線:被罰錢照解善囊楊家誠豪捐千萬 李華華


2010-7-26  AD





 

伯明翰環球(2309)主席楊家誠近日帶住隊英超球隊伯明翰展開中國之旅,連贏三場,不過佢自己就輸咗畀證監,仲要被罰差不多3萬3千銀,咁呢筆數對佢嚟講,就梗係唔算多啦。

話 說楊生上星期日帶隊打中國之旅嘅第一場波,雖然只係路過本港,但原來都要抽空上法庭。伯明翰環球公佈,楊生因為未能履行披露責任,喺期限內通知聯交所佢喺 公司股份嘅權益,上星期四喺東區裁判法院被判罰萬六蚊,仲要畀埋證監調查費用1萬1千大元;另外,楊生旗下公司鴻祥管理亦因為相同嘅原因,被判罰3千銀同 向證監繳交調查費2772蚊,但相對佢喺內地捐嗰份錢就濕濕碎啦。據內地傳媒報道,上星期喺北京一個為中國西部殘疾人事業籌款嘅慈善晚會上面,楊生除咗應 承捐出伯明翰喺北京比賽嘅門票收入,佢仲會拎1000萬出嚟捐咗佢。



中環 在線 被罰 罰錢 錢照 照解 解善 善囊 楊家 誠豪 豪捐 捐千 千萬 華華
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杜雙華違建高爾夫球場 曾被罰1700多萬

http://www.yicai.com/news/2011/05/819884.html

日有媒體報導,杜雙華跨界佈局房地產,接手經營「清河灣高爾夫球場」(下稱「清河灣」),毗鄰鳥巢圈地2700畝。在此之前,這座以「鄉村體育俱樂部」為名的高爾夫球場被海淀區國土局調查並處以1700多萬元的罰款。

事實上,國務院已於2004年1月叫停高爾夫球場用地審批。然而,在2008年新建成的這座「清河灣」一直合法經營至今,最近入會費從88萬元攀升至98萬元。

借「綠隔」之名建高球場

2010年5月13日,跟隨杜雙華多年、原任衡水制管黨委書記的李金印接到調令,赴京上任,接手管理清河灣,擔任清河灣總經理。

昨日,李金印介紹說,清河灣項目始建於2006年,2008年8月8日開業。當時該項目以「綠化隔離帶」為名進行審批,建設方宣傳時介紹用途是「為奧運運動員提供休閒場所」。實際上,國務院已於2004年1月叫停高爾夫球場用地審批,在此背景該項目仍順利通過審批。

據瞭解,清河灣投建方為清河灣國際高爾夫建設管理有限公司。佔地面積約1900萬平方米(2850畝,實際已開發2000畝左右),共36洞的高爾夫球場。

當時,清河灣的出現並未引發外界關注,直到2010年鋼鐵大亨杜雙華的介入。這一年,山東鋼鐵重組日照鋼鐵的眉目日漸清晰,杜雙華要全面退出日鋼的 傳言也甚囂塵上。在日鋼可能另屬他人、旗下京華集團已具備相當實力的背景下,杜雙華開始探索多元化經營,他決定嘗試經營高爾夫球場這一「貴族運動」。

曾被國土局罰1700多萬

2010年5月,耗資3億多元,杜雙華買下清河灣。昨日,李金印介紹說:「杜總看中清河灣,主要是因為高爾夫運動入選2012年奧運會項目,清河灣離鳥巢又很近,地理位置優越。」

然而,3億元只是投資的開始。清河灣每個月的維護成本(員工工資、綠化維護)需要300多萬,每年納稅2000多萬,每年需付給當地村民的土地租賃 費500萬元左右。此外,還有意料不到的「支出」。今年4月,清河灣收到海淀區國土局的一紙罰單:「因違規佔地用於高爾夫球場,罰款1700多萬元。」

「其實這是北京市國土局2009年就做出的處罰決定。」昨日,李金印告訴記者,2009年6月,北京市發出了《關於開展查處寶興等13個高爾夫球場用地問題的函》(京國土監函[2009]1247號),清河灣名列其中,這一處罰決定一直拖到今年4月才執行。

實際上,在2009年,清河灣的所有者還是清河灣國際,和京華集團還沒有關係。李金印說,不過作為企業,只能積極繳納罰款,配合政府工作。

昨日,海淀區國土局表示,清河灣違規用地案件已展開立案調查,並取得階段性進展。目前,正等待國土部和市政府的相關意見,然後再逐一落實。

高球場建設為暫停禁止性項目

杜雙華接手清河灣一年來,據瞭解尚未實現盈利。昨日,李金印說,「一年大約要虧損千萬的樣子。」

清河灣是2008年就完工開業的,實際試營業時間還要更早一些。李金印說,「如果國家不讓建,一經發現叫停建設沒問題。現在已建好這麼多年,我們只是接手經營,每年也依法納稅,還帶動周邊就業,感覺上應該問題不大。」

實際上,近日國土部國家土地副總督察甘藏春在國新辦新聞發佈會上明確表態:「從2004年開始,高爾夫球場的建設是作為暫停的禁止性項目。在正式的 規範性文件出台之前,新建任何高爾夫球場都是禁止的,都是違法的。」同時也承認「重點工程項目倉促上馬,高爾夫球場違規用地時有發生,這些土地違法問題不 是國土部一家就能解決好的」。

■ 質疑

1 處理違規用地需部門協調

國土部對於各地以綠化帶、公園等名目建設高爾夫球場現在持什麼態度?違規上馬究竟該歸誰管?

昨日,國土資源部新聞辦工作人員介紹,高爾夫球場的建設是由發改委負責審批項目,國土部負責審批土地。目前北京多家大型高爾夫球場肯定是違規用地,至於如何處理,恐怕還需要發改委牽頭來做這件事。

2 清河灣一年納稅2000萬

在高納稅率背景下,對於高爾夫球場究竟是禁止還是默許?

據記者調查,高爾夫球場稅率高達25%,這意味著一個高爾夫球場的會員資格如果售價100萬,其中25萬要繳稅。以清河灣為例,據介紹,該單位在2010年納稅2000多萬元。一邊是明令禁止不准批地建高爾夫球場,另一邊卻又對建好的高爾夫球場依法徵稅。

■ 鏈接

經審批高球場僅十個

●2004年1月,國務院辦公廳就下發了《關於暫停新建高爾夫球場的通知》(國辦發〔2004〕1號),要求自通知印發之日起至有關新的政策規定出台前,地方各級人民政府、國務院各部門一律不得批准建設新的高爾夫球場項目。

●2004年2月,在國土部的一次新聞發佈會上,時任國土資源部副部長壽嘉華稱,「到目前為止,全國經過國土資源部審批的高爾夫球場只有10個。」 這一數據至今仍被業內引用,但這10個經國土部審批建設的高爾夫球場具體名單一直沒有明確地被公佈,而違規上馬的高爾夫球場卻層出不窮。

■ 背景

國內高球場超1千個

2004年起,國務院明令禁止對高爾夫球場用地的審批。據當時國土部官員稱,此前經過國土部審批的高爾夫球場全國也只有10個。

然而,各地建高爾夫球場的熱情卻從未衰減。據《華夏時報》4月援引中國高爾夫協會一位負責人的說法,目前全國包括練習場在內的高爾夫球場已超過1000個,而現在國內仍有大約250個在建高爾夫球場,還有超過500個球場項目已列入未來建設規劃。

實際上,緊鄰清河灣還有另一座高爾夫球場。這座球場名為奧園,同樣也是清河灣國際高爾夫建設管理有限公司投資建設,目前,這家公司目前還在上海修建 另一座高爾夫球場。「這家公司就是專門修建高爾夫球場,然後賣給其他企業經營,或者自己經營的。」資料顯示,該公司現已完成了逾二十個高爾夫球場的設計建 造。

在一家網站高爾夫頻道搜索,北京有70家高爾夫球場一目瞭然,其中在朝陽區、海淀區最為集中,分別有14家和12家高爾夫球場。在這些高爾夫球場中,清河灣甚至不算是規模頂尖的,45洞至54洞的更大型高爾夫球場不在少數。


杜雙 雙華 違建 高爾夫 高爾 球場 曾被 被罰 1700 多萬
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8·16事件定性內幕交易 光大被罰5.23億

http://www.infzm.com/content/93920

新華網證券時報網消息,8月30日下午,證監會召開發布會通報了對光大烏龍指事件的處罰決定,沒收光大證券非法所得8721萬元,並處以5倍罰款,共計5.2328億元。證監會認定光大證券異常交易構成內幕交易、信息誤導等多項違法違規行為。

證監會表示,8月16日光大證券「烏龍指」事件定性為內幕交易,對相關四位相關責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波分別予以警告、罰款60萬元並終身證券期貨市場禁入處罰;對董秘梅鍵責令改正並處罰款20萬元。

證監會介紹,光大證券策略交易投資部門未納入公司風控系統,該交易系統自7月29日上線運行後到事發運行僅15個交易日,其系統的訂單重下功能從未被實盤測試過,當日該重下功能直接造成了錯單事件。

證監會表示,將停止光大證券從事證券自營業務(固定收益證券除外),暫停審批其新業務,責令公司整改並處分有關責任人員。

證監會建議,投資者因光大證券內幕交易形成的損失,可以依法提起民事訴訟索賠。

南方週末網此前報導,8月16日,光大證券策略投資部門套利系統出現問題,導致股市的大幅波動,多只權重股一度漲停。事後光大在ETF、股指期貨市場上「反向操作」對沖損失,在股指期貨市場上賣出了7000餘手空頭合約,引起爭議。

事件發生後,媒體曾一度將其報導為「烏龍指」事件。8月18日,中國證監會新聞發言人稱,經初步核查,8月16日,光大證券自營的策略交易系統存在程序調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷,並被連鎖觸發,導致生成巨量市價委託訂單,直接發送至上交所,累計申報買入234億元,實際成交72.7億元。同日(16日),光大證券將18.5億元股票轉化為ETF賣出,並賣空7130手股指期貨合約。

證監會同時表示,在核查中尚未發現人為操作差錯,但光大證券該項業務內部控制存在明顯缺陷,信息系統管理問題較多。

8•16異常交易事件發生以來,外界對於證監會將如何善後猜測紛紛。

8月22日中午,光大證券發佈公告,為對「8·16烏龍指事件」負責,總裁徐浩明辭職,由董事長袁長清代行職責。

8月30日早間,據上交所網站消息,光大證券因為有重要事項未公告,今日全日停牌。下午,證監會處罰的「棒子」終於落下。

16 事件 定性 內幕 交易 光大 被罰 5.23
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一份不能提前曝光的鴻海報告 讓花旗被罰9億 年薪3000萬外資金童

2013-10-14  TCW
 
 

 

為何淪為炒股幫兇

一份不能提前曝光的鴻海研究報告,有關蘋果的關鍵出貨數字如果洩漏要付出多少代價?答案是新台幣9億元!

台灣這位天才型外資分析師,跨過這條不能踰越的道德紅線,賠上了年薪3000萬元的職場生涯!並造成蘋果市值一天蒸發近3000億元,一場充滿算計的金錢遊戲,不僅已經付出這些代價,還正把台灣捲進華爾街炒家設計的內線交易迷陣中……。

撰文‧謝富旭、賴筱凡 研究員‧辛曉昀狼嗜血,華爾街「貪狼」嗜錢,而台灣竟已成為華爾街貪狼內線交易,投機牟利的新天堂樂園!

十月二日,美國麻塞諸塞州證管局趕在下班前發布的一則新聞稿,震撼台北投資圈。

新聞稿內容是,花旗集團證券台灣分公司分析師Kevin Chang(中文名為張凱偉),因洩漏未公布的鴻海報告內容給四家避險基金客戶(分別是SAC Capital、Citadel、T. Rowe Price與GLG Partners),讓客戶得以先賣蘋果股票,內線交易事證構成明確。報告發布前一天蘋果股價下跌二%,市值蒸發新台幣三千億元,花旗與麻州政府達成協議,願意賠償三千萬美元(約新台幣九億元)和解了事。

新聞曝光的同時,花旗證實已經開除張凱偉,讓這位年僅四十歲,可說是繼前高盛證券分析師金文衡以來,台北外資圈中硬體下游產業領域裡,年薪(一百萬美元,約新台幣三千萬元)最高之一、而且市場影響力最大的天才型分析師,在一夕之間斷送大好前程。

事件導火線

同業率先調降iPhone出貨量 市場震動許多人納悶,為何花旗證券台灣分析師張凱偉發布的是鴻海報告,並不負責蘋果,卻捲入四家避險基金客戶涉入蘋果股票內線交易的漩渦中,成為代罪羔羊。

針對這個疑點,我們取得麻州證管局的調查報告深入解讀,重新還原真相後發現,台灣已經從原本的IT資訊科技之島,竟變質成美國華爾街投機分子眼中的內線交易(inside trading)IT之島的新天堂樂園。如果一不留神,不管你是如張凱偉之流的產業分析師,還是媒體記者,抑或在電子公司上班的員工,都可能成為華爾街貪狼眼中獵食的標的。

要還原張凱偉事件,令華爾街貪狼現出原形,必須從iPhone 5正式開賣後,讓全球蘋果迷驚聲尖叫的三個月後,二○一二年十一月開始說起……。

iPhone 5開賣後三個月,接連傳出銷售佳績,使張凱偉對iPhone 5最主要的組裝代工廠鴻海未來的業績也深具信心。一二年十一月十三日,張凱偉出具報告分析,「鴻海在iPhone組裝代工的市占率迭有提升,有利於與蘋果的議價,獲利將改善。更重要的是,有了iPhone 5的加持,鴻海整體iPhone(包括iPhone 4/4S)出貨量,將從一二年第三季的二千一百萬支,暴衝至第四季的五千萬支。

十一月二十五日,美國感恩節假日剛過,iPhone在假期期間銷售又創下新猷,花旗美國證券蘋果分析師看好來年(一三年)第一季iPhone銷售量,預測將達四千萬支。但是,張凱偉從蘋果台灣供應鏈中探詢打聽後認為,來年第一季會更好,並於十二月十日發布鴻海報告,預測一三年第一季iPhone出貨量將達四千五百萬支。

外資圈看好鴻海iPhone出貨量,連帶使鴻海股價節節高升,從十一月十三日至十二月十日,鴻海股價從八十七.七元攀升至九十六.一元,不到一個月,漲幅達九%。同期間,蘋果則小跌二%。

原本風平浪靜、和風徐徐的蘋果與鴻海股價,卻在張凱偉剛調高一三年第一季出貨量後,被對手麥格理證券張博淇的一篇報告吹皺了一池春水!十二月十三日,張博淇發表報告警告,iPhone 5因創新不足,消費者新鮮感正在降低中,加上來年競爭對手如三星、宏達電將發表新機,「蘋果的需求正面臨結構性的風險!」張博淇一口氣調降一三年第一季iPhone出貨預測高達三五%至四○%,認為只有二千六百萬到二千八百萬支。

客戶急詢問

張凱偉動用人脈證實憂慮 火速修正報告麥格理證券張博淇的報告,讓市場警覺性超敏銳的避險基金,聞到錢的「血腥味」。他們盤算著,麥格里報告或許會對台灣鴻海股價產生重大影響,但麥格里在美國市場頂多是B咖投銀,市場影響力遠遠不及花旗、高盛、摩根士丹利或摩根大通之流的A咖投銀;因此,麥格里調降鴻海iPhone出貨量,也僅使蘋果股價小跌不到二%。所以,如果A咖投銀研究部門也跟著看衰iPhone出貨量,那事情就真的大條了。

於是,身為A咖投銀明星分析師,又在硬體下游產業享有崇隆地位的張凱偉,在一二年十二月十三日麥格理報告曝光後,隨即成為以短線交易為主的避險基金打聽消息、套取情報的熱門對象。

十二月十三日,人還在日本出差的張凱偉,一打開自己的電子郵件信箱,就湧進了數十封客戶、花旗美國研究部門或助理轉寄過來,渴望得到iPhone一三年第一季出貨量預估第一手消息的信函。許多信件末尾均以黑體字或紅字標示著「Urgent」(緊急),令他頭皮發麻,更有許多大咖級客戶,要求希望盡快與他通上電話。這些來自世界各地、手握龐大資金的客戶,均在同一時間向他問同樣的問題:「一三年第一季iPhone出貨量到底是多少?」這個數字所以那麼重要,是因為它牽涉到全世界市值最大公司──蘋果的漲跌。而蘋果正是近幾年來全球避險基金最重要的持股,只要蘋果漲或跌個幾個百分點,牽動的往往是避險基金動輒數千萬,乃至數億美元的盈虧。

一向把客戶服侍得服服帖帖,在機構投資人投票(指分析師服務滿意度投票,票數會影響年薪)中獲得高票的張凱偉,即使人在日本,仍急如星火動員他在蘋果台灣供應鏈的人脈,進行調查。這一打聽,真的不得了,他發現供應鏈的確對來年第一季蘋果iPhone的備料大幅下降之中。這證實,麥格理的預警不是空穴來風。

美東時間十二月十三日上午九點四十九分(台灣為十三日晚上十點四十九分),正當台灣絕大部分上班族準備上床就寢時,張凱偉依舊在為修正鴻海iPhone出貨量報告挑燈夜戰。

洩密四客戶

讓其提早拋售蘋果股票 或放空套利經過不斷打聽、求證後,他得到一條即將衝擊台股的重要情報。這個回報就是把它寫成一份將讓台北股市驚天動地的研究報告。我們可以想像,或許,當時坐在電腦前準備寫報告的張凱偉,臉上正浮現一抹微笑……。

與此同時,看到客戶萬般渴望得知數字結果的模樣,張凱偉打了約五十個字的簡短電子郵件:iPhone 1Q13 total around 33M、iPad 1Q13 total around 9M (指一三年第一季iPhone出貨約三千三百萬支,iPad約九百萬台)……並為信件的主旨下了New Forecast(新預測)標題。

打完這幾行字後,準備傳送時,我們不知道張凱偉是否有遲疑,但可確定他的確是點擊了;這一點擊,雖讓少數避險基金客戶心滿意足,提前比絕大多數投資機構得知重要情報。然而,這位外資金童的前程,也隨之葬送在他的點擊之下。

張凱偉的報告在十四日正式發布,蘋果當天股價再重挫三.八%。花旗美國研究部門,也在十二月十六日,根據張凱偉的數據,出具報告把蘋果股票投資評級降等,從「買進」,一口氣降至「中立」。提前得知花旗將大幅調降蘋果iPhone出貨情報的四家避險基金,卻得以提前下車,或放空蘋果股票進行內線套利。

麻州證管局的調查報告指出,張凱偉的行為不僅違反美國聯邦與麻州政府的內線交易法令,甚至連花旗集團內規也不容許這樣的行為。因為花旗自己也規定:「所有報告只能以出版形式寄送給客戶,不得有其他形式,而且必須對所有客戶同步發布。

遭告密揭發

外資金童分析師 大好前程從此斷送和解後,麻州州務卿加爾文(William F. Galvin)表示:「我們一再地告誡分析機構,要對所有客戶一視同仁,為了規範市場,必要的懲罰措施是必要的。」美國華爾街是全球最大的資本市場,為何麻州證管當局就單單盯上花旗台灣證券的張凱偉?外資圈資深人士研判,「這件案件本身一定有人去當告密者。」「而且,以SAC Capital可能性最高。」SAC Capital是美國A咖級的避險基金公司之一,今年七月,SAC Capital因涉及高達二十幾家公司股票的內線交易,不法獲利超過一億美元。SAC Capital高層為免除牢獄之災,最後與美國證管會達成高達六.一六億美元(約新台幣一八四億元)的天價和解金。而這次,張凱偉提供給SAC Capital基金經理人的內線情報,極可能被公司內控部門及時攔截,而向麻州證管局檢舉。

假如是客戶檢舉的話,張凱偉怎麼也料想不到,他使命必達、認真服務的客戶,竟成為終結他外資職場生涯的殺手,這讓他情何以堪。

一位專看電子上游產業,在外資投資銀行證券研究服務超過十年的資深分析師指出:「不能只怪外資圈殘酷,張凱偉本身也有該檢討的地方。」「在發布報告前,向特定客戶透露內容,一直是外資法務部門三令五申的嚴重禁忌;尤其是即將發布的報告,如果涉及調升或調降評等、獲利數字,或出貨量大幅修正,在報告發布前更要三緘其口。」「如果客戶問我說,他聽到消息某家公司出貨量下一季將下跌很多,你的預估數字如何?你怎麼看?我總是會回答,現在謠言很多,情況看起來有點不妙,但我需要更多證據去證明!」「這位客戶如果和你有默契的話,從你的語氣就可以略知嚴重程度;如果聽不出來,那表示他未來也不會混得很好。總之,絕不能在報告發布前,透過電話或email洩露任何數字!」張凱偉事件還進一步印證了,諸如彭博新聞及《新聞周刊》(Newsweek)之前曾指出,台灣已淪為全球商情黑市中心的報導。

台灣因為是美國許多科技大廠的代工廠或最重要客戶,舉例說,英特爾的微處理器大部分都是賣給台灣PC廠,高通(Qualcomm)的晶片絕大多數都在台積電製造,美國許多IC產品、電腦周邊如硬碟,其主要客戶皆是台灣主機板廠,而台灣主機板廠產量占全球九成以上。了解台灣電子廠的出貨數字,就等於掌握了美國主要科技大廠的業績動態。

台法律寬鬆

等於為內線交易開啟一道「方便門」加上台灣對內線交易的規範相對美國寬鬆,等於為從事科技股短線交易對沖基金開啟一道「方便門」。去年,高盛台灣硬體下游產業分析師金文衡赴美出差時,在機場遭到聯邦調查局扣留長達數星期,協助美國數家避險基金科技股的內線交易調查。在這事件後,金文衡也黯然離開高盛。

在外資圈有「拚命三郎」之稱的金文衡,研究台灣電腦硬體產業長達十幾年;他在產業鏈的人脈豐沛,其一手建立的筆電廠、主機板廠出貨量資料庫,詳盡程度,在外資圈無人出其右。而金文衡卻想不到,苦心經營多年建立的產業人脈與消息網絡,竟被避險基金用來內線交易。

金文衡、張凱偉兩位天才分析師先後都因類似案件,黯然離開,對照當年「喊水會結凍」的意氣風發,令人不勝唏噓。

張凱偉事件也讓我們反省外資在台灣資本市場的角色。長久以來,財經媒體「重外資、輕本土」態度,讓外資言論與報告占據重要版面,也因此讓其享有對市場極大的影響力。這種影響力不僅為外資製造內線交易的空間與誘因,更造成許多投資散戶迷信外資報告比較準的情結。如果,因為看到媒體引用外資言論或報告投資賠了錢,不理性的仇外情緒油然而生,對台灣資本市場國際化與自由化,反而徒生阻礙。

此外,國內上市櫃公司也迷信外資牌,喜歡延攬外資精英。拿宏達電為例,董事長王雪紅是出了名的愛用外資圈人才,前投資關係主管鄭昭義,進入宏達電之前,也是高盛負責追蹤宏達電的分析師。外資分析師為了日後出路考量,在分析上能否謹守客觀公正,也讓人擔憂。

台灣金管會對這次事件,不僅須追查上述避險基金,有無對鴻海股票進行內線交易;也應對外資分析師提出更嚴格規範,不僅可保護分析師,也能進一步健全資本市場。

得到內線 先賣先贏!──張凱偉洩密影響蘋果股價大事紀

股價單位:美元

2012/11/13 542.9 1看好!2012年11月13日發布鴻海報告,給予「買進」評等,預測鴻海當年第4季將出貨5000萬支iPhone 2更看好!2012年12月10日調高鴻海2013年第1季iPhone出貨量,從4000萬支調高至4500萬支3同業預警!2012年12月13日麥格里證券發布報告,率先調降鴻海2013年第一季iPhone出貨量預估為2600萬支~2800萬支,較預期大降35%~40% 4看法急轉!2012年12月13日10幾名客戶狂call張凱偉,探詢對麥格里報告的看法。張重新對蘋果供應鏈進行查證後,發現被麥格里言中了,並打算下修鴻海來年第一季iPhone出貨量達27%,至3300萬支2012/12/10 529.82 2012/12/13529.69(跌2%)5洩密客戶!2012年12月13日 在寫報告同時,預先對SAC Capital、Citadel、T. Rowe Price 與GLG Partners四家避險基金客戶,透露報告中的關鍵數字,讓他們得以先賣蘋果股票2012/12/14509.79(跌3.8%)6發布報告!2012年12月14日張凱偉的鴻海報告正式發布2012/12/16518(當天休市)7調降評等!2012年12月16日花旗美國研究部門,根據張凱偉的鴻海報告,調降蘋果投資評等,從「買進」調降至「中立」資料來源:美國麻州民生福利部證管局、《華爾街日報》

整理:謝富旭

曝光!內線交易證據被抓包──麻州證管當局蒐證張凱偉與客戶通聯

客戶狂call紀錄

「Hey Kevin(張凱偉),你有沒有聽到iPhone砍單的消息?」「原本你的第一季預測滿看好的,你有沒有查到什麼消息,這件事(麥格理報告)你怎麼看?」「請寄給我你有關iPhone 4/4S/5供應鏈所有的東西。」──SAC Capital員工「花旗會有人出來講iPhone的狀況嗎?……有人跟我說Kevin Chang對蘋果iPhone已經有情報了,你確定嗎?」 ──Citadel員工「Hey Kevin,你的同業(指麥格里)說第一季iPhone會掉下來很多,不知你是否已聽說了……。」 ──GLG Partner員工

張凱偉回信

以下是我的新預測:

iPhone 2012年第4季5300萬支(iPhone 5:4500萬支,其他是iPhone 4/4S)。

2013年第1季總共約3300萬支(iPhone 5為2500萬支,其他是 iPhone 4/4S)。

iPad 2012年第4季1200萬台,2013年第1季900萬台。

iPad mini 2012年第4季700萬~1000萬台,2013年第1季超過1000萬台。

(編按:Kevin的新預測只對四家客戶透露)

客戶對張凱偉回覆的回信

「Kevin,只想確認一下,這些數字是你的預測,還是公司來的?」Citadel員工問。

Kevin隨即回信:「我的預測。」「有空的話,能不能打個電話給我,謝謝。」GLG Partner員工問。

Kevin回信:「今早飛回台灣,周五下午有時間聊聊。」「Hi Kevin,雖然之前已經賣不少,但我們手上還有一堆蘋果。」 ──T. Rowe. Price員工「早,今天要分享最重要的事是原本Kevin很看好的鴻海。有人說蘋果iPhone訂單在明年第1季會掉很兇。根據我們進行供應鏈的最新查詢,iPhone 5掉單是真的。我們先前預估iPhone第1季出貨量4500萬支,但現在約3500萬支。

評論:我不會像Kevin那麼有耐心,我會直接砍鴻海股票,放空大立光(純iPhone 5概念股),以對下跌進行避險。」 ──花旗台灣證券銷售部門員工寄給主管的一封信犯規!

提前洩密給特定客戶──外資報告正常發布流程企業法說會或公布營收後,call公司或供應鏈得知消息

分析師著手寫報告

編輯報告

主管及法務部門審核

張凱偉因報告在審核期間未發布前,即向少數特定客戶透露內容,構成內線交易。

發布報告

前車之鑑

──近年台、美分析師觸法事件

時間 事件 結果

2013.07 美國對沖基金SAC Capital透過內線交易獲利上億美元,涉入公司超過20家,此案被稱為規模空前複雜的對沖基金弊案。 SAC同意支付6.16億美元和解金,與內幕交易相關的民事指控、監管機構和解。

2012.03 宏達電對花旗分析師張凱偉提告,因2011年報告指出宏達電出貨延遲,讓歐洲電信大廠(Vodafone)取消下半年的新機販售,流言恐誤導投資人。 檢察官認為研究報告有根據,無影響股價意圖,處分不起訴。

2012.02 高盛證券亞洲研究部負責人金文衡,捲入美國史上規模最大避險基金內線交易案──大帆(Galleon Group)案,涉嫌提供台灣電子產業內線訊息。 遭美國聯邦調查局(FBI)調查中。

2011.10 前高盛前董事Rajat Gupta涉入對沖基金公司大船集團(Galleon Group)創始人拉賈那納姆內幕交易一案,非法獲利超過1800萬美元。法院判Gupta罰款1390萬美元,並禁止其擔任上市公司高層;賈那納姆須入獄2年及罰款500萬美元。

2010.11 台灣華裔、Primary Global Research證券分析公司經理朱清全,為上市公司與對沖基金客戶牽線傳遞機密資訊。 遭檢方指控證券詐欺、電信詐欺等刑事控訴;後因態度良好判緩刑兩年。

2009.06 澳洲金融分析師馬汀涉嫌IBM收購SPSS內線交易,消息由其律師友人告知,而於六月買進SPSS股票,並將消息透露給同事。 被判5年徒刑

整理:辛曉昀、黃家慧

外資在台股影響力大造成3大亂象外資占台股市值比重 9年上升56%亂象1 媒體追捧 外資擁有巨大影響力媒體長久以來輕本土、重外資,即使是菜鳥研究員所發的報告,也深具市場影響力。

亂象2 投資人迷信權威 受傷後產生仇外情緒國內散戶把外資報告奉若神諭,但外資分析師也是凡人,也常有看走眼時。聽信外資買股慘賠後,反產生不理性的仇外情結。

亂象3 企業愛用外資精英 客觀性受質疑許多外資分析師被上市企業高薪延攬,如不設旋轉門條款,外資分析師恐一味討好公司,使分析客觀性打折扣。

分析師跳槽到原研究公司案例姓名 原服務外資 跳槽企業與職位鄭昭義 高盛負責分析宏達電 宏達電投資人關係經理劉啟東 華寶證券(現瑞銀證券)負責分析聯電 聯電財務長蘇豔雪 華寶證券(現瑞銀證券)負責分析華碩 華碩投資長

整理:辛曉昀、黃家慧

一份 不能 提前 曝光 的鴻 海報 花旗 被罰 年薪 3000 外資 金童
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驗出瘦肉精 兩年被罰四十四次的肉品進口龍頭樹森周明昭年營收五十億王國揭密

2013-11-11  TWM
 
 

 

「火鍋吃到飽只要一五○元」、「八盎司雪花牛排只要一九九元」,不要懷疑,在物價高漲的台灣,真的找得到這樣的餐廳,而這些被網友評為CP值(性價比)超高的人氣美食,背後的肉品供應其實都是同一位老闆投資,也都來自相同來源——國內最大肉品進口商樹森開發。

肉品龍頭 罰款如九牛一毛提起樹森開發,對於長期關注瘦肉精的民眾來說,一點也不陌生,因為今年下半年以來,樹森在海關處被查獲三批含有瘦肉精齊帕特羅(Zilpaterol)的牛肉,共四.七萬公斤。

由於齊帕特羅毒性至少是萊克多巴胺的十倍以上,依我國規定,任何肉品皆不得檢出齊帕特羅,主要是對於患有心血管疾病的人來說,若短時間內大量暴露於高毒性的瘦肉精中,會造成交感神經過度亢奮,進而導致心跳加快、血壓飆高,影響病情控制。

過去兩年,樹森進口的美國牛,就有四十四次被驗出含有瘦肉精成分,累計罰款二六四萬元。不過,對比樹森如今在台灣的「牛肉帝國」版圖,這樣的罰款金額,的確像是「九牛一毛」。

根據財政部關稅總局海關進出口資料統計,二○一三年一到七月,台灣的美國牛肉進口量達一九三九萬公斤,其中樹森進口牛肉市占率就高達二成,可以說是全台最大的牛肉進口商。

儘管樹森已是台灣肉品進口商龍頭,但創辦人周明昭卻始終隱身幕後,從不對外曝光。《今周刊》調查,樹森開發除了是國內最大肉品批發商,旗下也有八個餐飲品牌,全台近七十家分店,集團一年的營業額就超過五十億元。

今年六十二歲的周明昭,創業的起點,並非經營肉品進口。二十六年前,他和大學同學、如今是鬥牛士餐飲集團董事長林俊龍,以不到百萬元的資金開了第一家「我家牛排」,逆勢打開台灣平價牛排市場,也讓他賺進人生第一桶金;後來,林俊龍拆夥自立門戶,周明昭則開始往「上游」發展,將觸角伸往進口肉品市場。

野心勃勃 整合冷凍肉市場由於有餐飲業的經驗,周明昭不只批發肉品,還幫客戶加工處理肉品,針對牛排館、涮涮鍋店、中餐廳所需要的肉類,提供不同尺寸的切割處理,替廚師省下不少麻煩,由於廚師往往也擔任餐廳的採購,讓周明昭開始在餐飲界建立人脈基礎。

一開始,周明昭的主力是賣美國牛,隨著事業愈做愈大,不僅陸續進口澳洲、紐西蘭牛,甚至連豬、羊、雞肉都開始賣,等於一家餐廳需要的肉全都可以向樹森叫貨,周明昭的肉品王國,也跟著他的野心一起擴張。

有別於其他肉商都將重心放在北部,周明昭在二十年前就到中南部設營業單位,即時出貨給客戶,靠著雄厚資金當後盾廣設分公司,連彰化、雲林都有據點。

一家北部肉品進口商透露,「我們的貨運至少要兩天才能運到南部,但樹森配送點多,送貨有效率,即使牛排店當天叫貨,都可以當天送到。」因此,樹森不僅食品加工廠就有三座,冷凍配送車就有一百輛,等於築起了一道同業難以跨越的門檻。

此外,以冷凍炸雞塊聞名的上市公司立大食品,○三年爆發財務危機,樹森也危機入市接手經營。雖然樹森接手時,立大已被打入管理股票(全額交割股下市後轉至櫃買中心)退出集中市場交易,但還是看得出來周明昭亟欲垂直整合冷凍肉品這塊市場的企圖心,目前樹森集團版圖甚至還經營起網路購物「玫瑰廚房」,也賣立大商品,順勢切入零售市場。

一二年,知名燒肉店「七條龍」因跳票一千多萬元倒閉,樹森開發董事黃世衍也以樹森債權人身分吃下經營權,可見樹森集團口袋的深度。

有趣的是,周明昭已經是台灣最大的肉品代理商,卻偏偏對開新餐廳情有獨鍾,於是他將「我家牛排」交給一雙兒女周珮瑩、周義泓管理,自己則開設了平價肉品吃到飽餐廳「壽喜燒一丁」。

擴張版圖 餐飲品牌開不停熟識周明昭的朋友說,他一來靠著平價牛排起家,深刻了解低價市場的商機有多龐大;二來,他充分利用自己身為肉商掌握貨源的優勢,專走低價策略。

例如,周明昭在台中就自創四個餐飲品牌,包括主打平價牛排的「哈塔牛排」,以及火鍋吃到飽只要一五○元的「大喜鍋」,還有「極屋燒肉」及義大利餐廳「義米蘭」,雖然類型不同,但店內一樣都是號稱「以平實價格吃到最優質的肉」。

弔詭的是,哈塔牛排店長張麗卿曾經接受媒體採訪,強調「之所以能打低價策略,是因為肉商直營」,卻不敢明講是採用樹森進口的牛肉,在如今食安風暴席捲台灣之際,顯得格外諷刺。

進口量增 台灣消費者捧場食品業者表示,美國牛之所以好吃,主因用穀物餵食,相較於以草為主食的紐澳牛較無騷味,但相對來說,美國牛的成本也因此拉高許多,為了降低成本,才會在動物飼料中添加萊克多巴胺、齊帕特羅,以增加牛隻的瘦肉比例。

由於美國牛在台灣還是有一群穩定消費者,加上夜市經濟在台灣是主流,使得進口商仍然得以生存下去。

隨著一二年《食品衛生管理法》修訂通過、正式開放含瘦肉精美國牛肉進口後,美國牛肉進口量又逐步恢復之前水準,美國農業部(USDA)統計近五年來美國牛肉及小牛肉進出口資料,台灣在一○至一一年進口數量,位居進口美國牛肉前八名的國家。

雖然在一二年因台灣進口美牛話題,引發一連串的瘦肉精事件,進口量減少一半,僅剩二.六萬公噸,但自一二年九月開放含瘦肉精之美國牛肉進口後,根據財政部關稅總局統計,今年前七月的美國牛肉進口量,已經超過去年整年度美國牛肉進口量,預估今年全年進口量,應可超過一一年的進口量三萬公噸,可見台灣民眾對美國牛肉的喜好程度有多高。

目前政府在海關檢驗即嚴格把關美牛,但各縣市衛生局卻只針對大賣場進行抽檢,而肉品透過冷凍,保存期可以長達三至四年,這些肉品是否已流竄到夜市與低價餐廳被吃下肚,恐怕才是消費者難以承受之重。

樹森開發

成立時間:1989年

負責人:周明昭

資本額:6.6億元

年營收:逾50億元

主要業務:冷凍肉品代理、餐飲主要客戶:餐廳、連鎖量販店樹森開發版圖,通吃上下游

西螺豬隻養殖場

冷凍倉儲工廠

區域營業單位7處

食品加工廠3處

立大農畜等

玫瑰廚房網購

旗下餐飲品牌

台北市

新北新莊

新竹

台中

彰化

雲林

高雄

我家牛排(59家)

壽喜燒一丁(2家)

七條龍炭火燒肉(2家)

極屋燒肉

哈塔牛排

義米蘭

大喜鍋

饕燒客

資料來源:樹森開發相關網站

撰文‧梁任瑋

驗出 瘦肉精 瘦肉 兩年 年被 被罰 罰四 四十 十四 四次 次的 肉品 進口 龍頭 樹森 森周 明昭 年營 營收 收五 五十 十億 王國 揭密
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法巴不孤單 花旗被罰70億美元!

來源: http://wallstreetcn.com/node/99218

美國政府最近在處罰銀行上一點也不手軟。在對摩根大通和法國巴黎銀行分別處以130億和90億美元天價罰金之後,美國政府將再次開出70億美元巨額罰單,這次中槍的是美國第三大銀行花旗集團。 花旗集團已與美國政府達成70億美元的和解協議,以結束對該行出售按揭債券的調查。該消息將在今天正式公布。 彭博援引知情人士消息稱,花旗將向司法部支付40億美元,向州檢察長支付3億美元,向聯邦儲蓄保險公司支付2億美元,並向投資者支付25億美元。 金融危機之後,美國政府對各大銀行故意歪曲按揭貸款質量,將其出售給投資者的行為進行了調查。排名前三的美銀美林、花旗集團和摩根大通等大行均在調查之列。其中,第一大銀行摩根大通去年11月與政府達成了130億美元的和解方案。而政府目前還在與第二大的美國銀行協商,正謀求從該行獲取170億美元。 花旗的律師表示,花旗支付的和解費理應少於摩根大通,因為該行出售的按揭債券要更少。 銀行提交的年度證券資料顯示,在2005至2008年期間,花旗共以私有抵押債務的名義出售了910億美元按揭貸款,這些債券並非政府機構發行,也不受到政府的擔保。 在剛剛公布的二季度財報中,花旗集團盈利和營收均好於預期,股價盤前上漲3.7%。該行二季度調整後每股收益1.24美元,預期1.05美元。調整後營業收入193.75億美元,預期為188.1億美元。
法巴 巴不 孤單 花旗 被罰 70 美元
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史上最大賠償!美國第二大煙草公司雷諾被罰230億美元!

來源: http://wallstreetcn.com/node/100313

據英國《衛報》,佛羅里達州一陪審團周末判定美國第二大煙草公司雷諾煙草向一位煙民的遺孀賠償236億美元。 Cynthia Robinson的丈夫Michael Johnson是一個煙鬼,18年前因患肺癌去世,想念36歲。Johnson是一家酒店司機,他從13歲開始吸煙,在他去世前的20年多里,每天要吸1至3包香煙。 Robinson在2008年起訴了雷諾煙草,稱該公司故意隱瞞煙草對人體危害以及煙草的能夠讓人上癮的性質。 律師表示:“他已經無法控制自己,直到他去世的那天都還在吸煙。” 在經過四周審判以及11個小時的討論後,陪審團判定雷諾煙草向Robinson以及這對夫婦的孩子賠償730萬美元,向Johnson前妻的兒子賠償960萬美元。 這一陪審團在又經過7小時討論後,決定判定煙草公司給予Robinson 236億美元懲罰性賠償。 雷諾煙草副總裁Jeffery Raborn在紐約時報發表聲明稱,公司將會對這場“失控的判決”進行上訴。 但遺孀的律師表示:“陪審團絕沒有失控,他們非常勇敢。”
史上 最大 賠償 美國第 美國 二大 煙草 公司 雷諾 被罰 230 美元
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史上最大反壟斷罰單!12家日本汽配企業被罰12.35億

來源: http://wallstreetcn.com/node/105600

發改委反壟斷局今天表示,日立、三菱電機、不二越等12家汽車零部件和軸承廠商因操縱產品供應價格,被處12.35億元罰款。其中日立和不二越主動配合調查,被免除處罰。這是我國反壟斷法實施以來,開出的最大一張罰單。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)  

這些日本企業的壟斷行為屬“橫向壟斷”,即同行之間構成價格聯盟,共同控制相應產品或服務的價格。發改委的新聞稿證實:八家汽車零部件企業和四家軸承企業涉嫌達成並實施了汽車零部件、軸承的價格壟斷協議。這兩個案件中,當事人多次達成並實施價格壟斷協議,違法行為持續時間超過10年。將對調查中發現的其他違法線索繼續深入開展調查。

華爾街見聞網站此前文章提到,汽車行業的反壟斷調查力度空前。在美國和歐洲遭遇汽車零部件調查後,調查已蔓延到日本車企。多家日系汽車零部件企業主動向發改委交代了壟斷實情,以求自保。

彭博社援引日本大阪專門從事企業合規訴訟的律師Toshiaki Yamaguchi稱,這給一些企業敲響警鐘,不要牽扯進涉嫌壟斷的協議里。

針對發改委大刀闊斧反壟斷,人民網海外版刊發題為《反壟斷將使絕大多數外企受益》的評論稱:

“市場效率的下降對任何人都是不可持續的發展。因此反壟斷不僅僅是保護我們自己的企業,也是保護這些外資企業,這也恰恰是他們展現管理能力、競爭能力的一個機會。外企自身需要調整和適應我們未來長久發展的市場經濟環境,規範公平的環境反過來也有利於保障我們的長久引資。”

以下是發改委網站刊發的新聞稿:

近日,國家發展改革委對日本住友等八家零部件企業價格壟斷行為依法處罰8.3196億元,對日本精工等四家軸承企業價格壟斷行為依法處罰4.0344億元,合計罰款12.354億元

經查實,2000年1月至2010年2月,日立、電裝、愛三、三菱電機、三葉、矢崎、古河、住友等八家日本汽車零部件生產企業為減少競爭,以最有利的價格得到汽車制造商的零部件訂單,在日本頻繁進行雙邊或多邊會談,互相協商價格,多次達成訂單報價協議並予實施。價格協商涉及中國市場並獲得訂單的產品包括起動機、交流發電機、節氣閥體、線束等13種。經價格協商的零部件用於本田、豐田、日產、鈴木、福特等品牌的20多種車型。截至2013年底,當事人經價格協商後獲得的與中國市場相關的多數訂單仍在供貨。

2000年至2011年6月,不二越、精工、捷太格特、NTN等四家軸承生產企業在日本組織召開亞洲研究會,在上海組織召開出口市場會議,討論亞洲地區及中國市場的軸承漲價方針、漲價時機和幅度,交流漲價實施情況。當事人在中國境內銷售軸承時,依據亞洲研究會、出口市場會共同協商的價格或互相交換的漲價信息,實施了漲價行為。

八家汽車零部件企業和四家軸承企業涉嫌達成並實施了汽車零部件、軸承的價格壟斷協議,違反了我國《反壟斷法》規定,排除、限制了市場競爭,不正當地影響了我國汽車零部件及整車、軸承的價格,損害了下遊制造商的合法權益和我國消費者利益。兩個案件中,當事人多次達成並實施價格壟斷協議,違法行為持續時間超過10年,違法情節嚴重,國家發展改革委依法予以從重處罰,同時對主動提供重要證據的相關當事人適用了《反壟斷法》減輕或免除處罰的條款。

汽車零部件價格壟斷案的處罰決定為:一、對第一家主動報告達成壟斷協議有關情況並提供重要證據的日立,免除處罰。二、對第二家主動報告達成壟斷協議有關情況並提供重要證據的電裝,處上一年度銷售額4%的罰款,計1.5056億元。三、對只協商過一種產品的矢崎、古河和住友,處上一年度銷售額6%的罰款,分別計2.4108億元、3456萬元和2.904億元。四、對協商過兩種以上產品的愛三、三菱電機和三葉,處上一年度銷售額8%的罰款,分別計 2976萬元、4488萬元和4072萬元。

軸承價格壟斷案的處罰決定為:一、對第一家主動報告達成壟斷協議有關情況並提供重要證據的不二越,免除處罰。二、對第二家主動報告有關情況並提交涉及中國市場所有證據和銷售數據的精工,處上一年度銷售額4%的罰款,計1.7492億元。三、對2006年9月退出亞洲研究會但繼續參加中國出口市場會議的NTN公司,處上一年度銷售額6%的罰款,計1.1916億元。四、對提議專門針對中國市場召開出口市場會議的捷太格特,處上一年度銷售額8%的罰款,計1.0936億元。

同時,涉案企業均提出了整改措施:一是立即根據中國法律對銷售政策和銷售行為進行整改;二是對公司全體成員進行反壟斷培訓,確保員工行為符合中國法律要求;三是采取實際行動,消除過去違法行為的後果,主動維護競爭秩序,並惠及消費者。
國家發展改革委將對本次調查過程中發現的其他違法線索繼續深入開展調查,確保公平執法,維護公平的市場競爭秩序,保護經營者和消費者合法權益,為經濟社會發展創造良好環境。

日本精工昨日在公告中表示,如果罰款對接下來企業盈利造成任何影響,將進一步做出披露。日本精工成立於1916年,是日本國內第一家設計生產軸承的廠商,也是日本第一大軸承生產企業,在中國遼寧和安徽都有生產基地。此前,日本精工在美國、歐盟、澳大利亞等多個國家和地區,都曾因價格壟斷被處罰。 


史上 最大 反壟斷 罰單 12 日本 汽配 企業 被罰 12.35
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=109366

反壟斷刮向汽車行業:12家汽配日企被罰12億

來源: http://www.infzm.com/content/103392

國家發展和改革委員會8月20日在官網上披露,對日本住友等八家零部件企業價格壟斷行為處罰8.3196億元人民幣,對日本精工等四家軸承企業價格壟斷行為依法處罰4.0344億元,合計罰款12.354億元。這是中國反壟斷調查以來開出的最高金額罰單。

八家零部件企業中,只有第一家主動報告達成壟斷協議有關情況並提供重要證據的日立被免除處罰。四家軸承企業中,第一家主動報告達成壟斷協議有關情況並提供重要證據的不二越被免除處罰。

今年以來,發改委對汽車行業的反壟斷調查不斷推進,南方周末網根據公開資料整理告訴你,當反壟斷之風刮向汽車行業,發改委如何亮劍?汽車企業會如何應對?

汽車行業的反壟斷罰單盤點 資料來源:國家發改委、公開媒體報道 (小虎/圖)

反壟斷 刮向 汽車 行業 12 汽配 日企 企被 被罰
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=109557

浙江保險業被罰1.1億保險行業協會成價格壟斷行為的組織者

來源: http://www.infzm.com/content/103891

2014年9月2日,國家發改委網站發布的《浙江保險行業違反〈反壟斷法〉被處1.1億元罰款》消息。 (小塵4x/圖)

反壟斷之風刮向汽車保險行業,9月2日,國家發改委向浙江保險行業協會及涉案財產保險公司開出了1.1億元的反壟斷罰單。發改委查明浙江省保險行業協會組織23家省級財產保險公司多次開會協商,約定新車折扣系數,並根據市場份額商定統一的商業車險代理手續費。浙江保險行業協會被認定為此次價格壟斷行為的主要策劃者、組織者,被處以50萬元的最高額罰款。

國家發改委發布消息稱,浙江省保險行業協會組織浙江省各財產保險公司達成、實施固定、變更機動車商業保險費率及代理手續費的橫向價格壟斷協議,違反了《反壟斷法》有關規定,並查明浙江省保險行業協會於2009年5月8日組織浙江省各財產保險公司,“約定新車費率調整系數不得低於0.95。對上年有賠款的9座以下客車按車輛購置價區別適用費率調整系數,購置價在50-100萬的,費率調整系數不得低於0.9;購置價在100萬及以上的,費率調整系數不得低於1。”

於2009年5月8日浙江省各財產保險公司,“約定2008年車險市場份額超過4%的公司(人保、太保、平安、天安、中華聯合、大地、國壽財險)商業車險代理手續費不超過15%,市場份額低於4%的公司不超過16%,天平公司不超過18%。”

於2010年5月5日召開車險專業委員會會議,“商定對部分公司的手續費進行調整,分六檔執行不同標準:第一檔為人保、太保和平安,手續費7%;第二檔為國壽財險和中華聯合,手續費8%;第三檔為陽光,手續費9%;第四檔為大地、天安、大眾、華泰等10家保險公司,手續費10%;第五檔為安誠、安信、長安,手續費11%;第六檔為天平、中銀、渤海和民安,手續費12%。”

由此,浙江省保險行業協會被認定為本次價格壟斷案件的主要策劃者、組織者,被處以50萬元的最高額罰款;相關財產保險公司違法責任較輕,被處以上一年度商業車險銷售額1%的罰款,共計11019.88萬元。其中,中國太平洋財產保險浙江分公司、中國平安財產保險浙江分公司和中華聯合財產保險浙江分公司分別被處以2070萬元、1599萬元和1029萬元的罰款,其余涉案財產保險公司被處以35萬-960萬元不等的罰款。

另外,美國利寶保險有限公司浙江分公司、日本愛和誼日生同和財產保險浙江分公司、浙商財產保險浙江分公司、紫金財產保險浙江分公司、華農財產保險浙江分公司、國泰財產保險浙江分公司、信達財產保險浙江分公司、英大泰和財產保險浙江分公司和泰山財產保險浙江分公司等9家企業未參與達成、實施壟斷協議,依法對其停止調查。

北京中高盛律師事務所保險專業律師李濱告訴《每日經濟新聞》記者,此次處罰是應該並且及時的。“長期以來,保險行業協會未能促進行業內主體的充分競爭。”李濱告表示,此次發改委重拳處罰地方保險行業協會違反反壟斷的行為,是對該行為的一種嚴厲警告,可以促進行業內保險公司的充分競爭,也將引發監管部門對監管能力的更深探討,同時也代表了消費者這一弱勢群體反壟斷的訴求。

不過,也有業內人士表達了不同觀點。據《南方都市報》報道,此前公布2013年度車險承保利潤的49家保險公司中,除人保財險、平安財險、太保財險三家上市險企實現承保獲利外,其余46家公司全線虧損。

一位地方保險協會人士表示,自2002年以來,車險業務幾乎都處於虧損狀態,持續的價格惡性競爭已經造成了嚴重的行業問題。盡管經過幾年的調整,至今仍有部分中小型保險企業的車險虧損形勢未見好轉。保險協會的出臺上述規定其實是為了遏制市場的惡性競爭,規範市場。

中央財經大學保險學院院長郝演蘇認為應該網開一面,他告訴《北京商報》記者,保險產品不同於其他有形商品,應考慮保險行業在定價體系上的特殊性。從現階段來看,作為保險費率制定的基礎,在損失數據的收集和整理上,中國保險業積累的經驗都還相當不夠。如果《反壟斷法》不考慮這一現實,必將對行業發展產生影響。

浙江 保險業 保險 被罰 1.1 行業 協會 價格 壟斷 行為 組織者 組織
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汽車行業反壟斷發酵,兩個月內被罰15.5億元

來源: http://www.infzm.com/content/104172

相關反壟斷部門對汽車行業出重拳了。

9月11日,湖北省物價局發布公告稱,對一汽-大眾銷售有限責任公司罰款2.4858億元,同時,對湖北鼎傑、湖北中基等8家奧迪經銷商罰款共計2996萬元。

經湖北省物價局查明,2012年以來,一汽-大眾銷售有限責任公司下屬的奧迪銷售事業部多次組織湖北省區域內的湖北鼎傑、華星漢迪等10家奧迪經銷商達成並實施整車銷售及服務維修價格的壟斷協議。此外,2013年以來,湖北省武漢市的部分奧迪經銷商除了參與一汽-大眾銷售有限責任公司組織的上述整車銷售和服務維修價格壟斷協議外,還通過簽訂《武漢經銷商同盟價格表》、會議紀要等形式,達成並實施了整車銷售的價格壟斷協議。

因此,湖北省物價局依據規定,對一汽-大眾銷售有限責任公司處上一年度相關市場銷售額6%的罰款,共2.4858億元;對7家奧迪經銷商分別處上一年度相關市場銷售額1%至2%的罰款。對另外三家情節輕微或提供壟斷證明材料的經銷商減輕或免於處罰。

無獨有偶,在同一天,上海市發展改革委發公告稱,日前,上海市物價局對克萊斯勒(中國)汽車銷售有限公司處罰款3168.2萬元,對其在上海的3家經銷商罰款共計214.21萬元。

據了解,克萊斯勒的違法行為與奧迪的壟斷行為相似,集中在限定轉售價格、售後價格兩方面。

經查, 2012年至2014年,克萊斯勒在汽車銷售過程中,與經銷商簽訂了含有維持轉售價格條款的經銷協議,發布了含有維持轉售價格內容的商務政策;對電話報價低於廠商建議零售價的經銷商,以扣減返利、罰款等形式進行了處罰,並向全體經銷商發布通告;對於實際成交價格低於或略高於批售價格的經銷商,采取資源分配凍結(即對於某些熱銷車型暫時推遲向經銷商供貨)或暫緩配置試駕車等措施進行懲罰。

9月11日一天內,反壟斷部門對一汽-大眾和克萊斯勒兩家車企開出了高達2.8億元的罰單。而據南方周末網統計發現,2014年8月至今,反壟斷部門已對汽車行業開出四張罰單,罰款總金額達人民幣15.5億元,涉及14家汽車企業和10家汽車經銷商,且在短短兩個月內,汽車行業反壟斷調查範圍不斷擴大,從整車銷售環節蔓延至零配件領域以及售後維修保養等,幾乎覆蓋整個汽車產業鏈。

南方周末網此前報道,隨著反壟斷風刮向車企,越來越多“豪車”加入到降價行列,多數廠商也迫於壓力,或主動或被動下調了整車及零配件價格,如捷豹路虎、一汽大眾奧迪、梅賽德斯-奔馳等先後宣布下調相關產品價格以回應政府機構的反壟斷調查。

但近日,新華社報道稱,面對反壟斷調查執法壓力,奔馳、保時捷等豪車品牌卻繼續逆勢加價。

有業內專家稱,在國家價格反壟斷部門即將對幾家整車企業開出大額罰單之際,豪車品牌依然“頂風作案”,一方面暴露部分車企與經銷商依然心存僥幸;另一方面則顯示出反壟斷不可以罰代管,消費者維權仍需向縱深推進。

如今,短短兩個月內,相關部門已開出多張巨額罰單,這反映出我國正在不斷加大對反壟斷調查和處罰力度,以下是南方周末網根據國家發改委、相關政府物價部門等網站資料整理,作出的2014年8月以來相關反壟斷部門對汽車行業開出的罰單盤點。

2014年8月以來相關反壟斷部門對汽車行業開出的罰單盤點 數據來源:國家發改委、相關政府物價部門 (小虎/圖)

 

汽車 行業 反壟斷 發酵 兩個 月內 內被 被罰 15.5 億元
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汽車行業反壟斷發酵,兩個月內被罰15.5億元

來源: http://www.infzm.com/content/104172

相關反壟斷部門對汽車行業出重拳了。

9月11日,湖北省物價局發布公告稱,對一汽-大眾銷售有限責任公司罰款2.4858億元,同時,對湖北鼎傑、湖北中基等8家奧迪經銷商罰款共計2996萬元。

經湖北省物價局查明,2012年以來,一汽-大眾銷售有限責任公司下屬的奧迪銷售事業部多次組織湖北省區域內的湖北鼎傑、華星漢迪等10家奧迪經銷商達成並實施整車銷售及服務維修價格的壟斷協議。此外,2013年以來,湖北省武漢市的部分奧迪經銷商除了參與一汽-大眾銷售有限責任公司組織的上述整車銷售和服務維修價格壟斷協議外,還通過簽訂《武漢經銷商同盟價格表》、會議紀要等形式,達成並實施了整車銷售的價格壟斷協議。

因此,湖北省物價局依據規定,對一汽-大眾銷售有限責任公司處上一年度相關市場銷售額6%的罰款,共2.4858億元;對7家奧迪經銷商分別處上一年度相關市場銷售額1%至2%的罰款。對另外三家情節輕微或提供壟斷證明材料的經銷商減輕或免於處罰。

無獨有偶,在同一天,上海市發展改革委發公告稱,日前,上海市物價局對克萊斯勒(中國)汽車銷售有限公司處罰款3168.2萬元,對其在上海的3家經銷商罰款共計214.21萬元。

據了解,克萊斯勒的違法行為與奧迪的壟斷行為相似,集中在限定轉售價格、售後價格兩方面。

經查, 2012年至2014年,克萊斯勒在汽車銷售過程中,與經銷商簽訂了含有維持轉售價格條款的經銷協議,發布了含有維持轉售價格內容的商務政策;對電話報價低於廠商建議零售價的經銷商,以扣減返利、罰款等形式進行了處罰,並向全體經銷商發布通告;對於實際成交價格低於或略高於批售價格的經銷商,采取資源分配凍結(即對於某些熱銷車型暫時推遲向經銷商供貨)或暫緩配置試駕車等措施進行懲罰。

9月11日一天內,反壟斷部門對一汽-大眾和克萊斯勒兩家車企開出了高達2.8億元的罰單。而據南方周末網統計發現,2014年8月至今,反壟斷部門已對汽車行業開出四張罰單,罰款總金額達人民幣15.5億元,涉及14家汽車企業和10家汽車經銷商,且在短短兩個月內,汽車行業反壟斷調查範圍不斷擴大,從整車銷售環節蔓延至零配件領域以及售後維修保養等,幾乎覆蓋整個汽車產業鏈。

南方周末網此前報道,隨著反壟斷風刮向車企,越來越多“豪車”加入到降價行列,多數廠商也迫於壓力,或主動或被動下調了整車及零配件價格,如捷豹路虎、一汽大眾奧迪、梅賽德斯-奔馳等先後宣布下調相關產品價格以回應政府機構的反壟斷調查。

但近日,新華社報道稱,面對反壟斷調查執法壓力,奔馳、保時捷等豪車品牌卻繼續逆勢加價。

有業內專家稱,在國家價格反壟斷部門即將對幾家整車企業開出大額罰單之際,豪車品牌依然“頂風作案”,一方面暴露部分車企與經銷商依然心存僥幸;另一方面則顯示出反壟斷不可以罰代管,消費者維權仍需向縱深推進。

如今,短短兩個月內,相關部門已開出多張巨額罰單,這反映出我國正在不斷加大對反壟斷調查和處罰力度,以下是南方周末網根據國家發改委、相關政府物價部門等網站資料整理,作出的2014年8月以來相關反壟斷部門對汽車行業開出的罰單盤點。

2014年8月以來相關反壟斷部門對汽車行業開出的罰單盤點 數據來源:國家發改委、相關政府物價部門 (小虎/圖)

 

汽車 行業 反壟斷 發酵 兩個 月內 內被 被罰 15.5 億元
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葛蘭素史克中國被罰30億元 系中國史上最大罰單

來源: http://wallstreetcn.com/node/208441

據新華社,長沙市中級人民法院今天依法對葛蘭素史克(中國)投資有限公司(GSKCI)和馬克銳等人對非國家工作人員行賄、非國家工作人員受賄案進行不公開開庭審理,當日宣判。GSKCI被判罰金人民幣30億元,這是迄今為止中國開出最大罰單,馬克銳等被告被判有期徒刑二到四年。

對此,葛蘭素史克在其官網上發布道歉聲明,稱總公司完全認同中國司法機關依法認定的事實和證據,服從中國司法機關的依法判決,並向中國患者、醫生、醫院和中國政府、全體中國人民深刻道歉,對於由此造成的損害,葛蘭素史克總公司深感痛心和愧疚。對由於受到葛蘭素史克中國公司非法調查而受到傷害的有關人員,葛蘭素史克總公司也深表歉意。

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葛蘭素史克在藥品進口前通過轉移定價,增高藥品報關價格,在中國以高於國外幾倍的價格銷售,獲取巨額利潤,支撐賄賂資金,然後以賄賂開道,提高藥品銷量。同時,采取賄賂拉攏工商人員的方式,逃避處罰或減輕處罰。

GSKCI旗下的“明星”藥品包括新康泰克、芬必得、賀普丁等。而它們在中國的定價遠高於其他國家的售價。

以賀普丁為例,在中國的出廠價是142元人民幣,而在韓國只有18元,在加拿大不到26元,在英國不到30元,在德國、日本及中國香港等國家和地區,其出廠價也遠遠低於中國內地。這並非個例。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

葛蘭素 葛蘭 史克 中國 被罰 30 億元 中國史 最大 罰單
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操縱數千股票 高頻交易公司被罰百萬美金

來源: http://wallstreetcn.com/node/209508

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美國監管機構周四表示,高頻交易公司Athena Capital Research LLC在2009年利用4000萬美元資金操縱EBay Inc.等數千只股票至少六個月,對其罰款100萬美元。這是歷史上SEC對參與高頻交易的公司提起的首例市場操縱案。

據美國證券交易委員會(SEC)公布,Athena利用一個名為”Gravy”的系統操縱在納斯達克上市的股票。SEC表示,這家位於紐約的公司利用高性能電腦、複雜的算法以及高頻交易,操縱基金經理們用來追蹤他們表現的收盤價格。以影響某股票或衍生產品合約的收盤價為目的,在接近收盤前買/賣某種股票或衍生產品合約。

SEC聲明表示:“Athena從事的大規模‘最後一秒種交易’使其得以無視市場可用流動性,人為推動市場價格及收盤價朝有利於Athena的方向發展。Athena十分清楚其算法交易對價格的影響,曾在內部電郵中稱其‘主宰了這場遊戲’。”

SEC指控Athena制定了相關策略來主導交易日的最後幾秒鐘交易,這種交易在納斯達克收盤前的股票成交量中所占比例高達70%以上。

Athena是SEC對參與高頻交易公司提起的首例市場操縱案,人們指責高頻交易者欺騙了速度較慢的投資者。在經過SEC十年多來推動的監管演變以及技術進步的情況下,這些高頻交易公司在22萬億美元的美國股市等許多市場已用高性能電腦取代了人類作為其主要交易員。

“雖然交易員們如今肯定可以利用複雜的算法和尖端的技術,但這里出現的行為是欺詐,”SEC執法部門主管Andrew J. Ceresney在周四宣布相關指控的一份公告中表示。

Athena已同意支付100萬美元的罰款以了結此案,但Athena在和解此案時既不承認也不否認任何過錯。

Athena稱,該公司認為其交易活動“幫助滿足了市場對流動性的需求,而當時市場對這種流動性的需求是史無前例的”;並補充道,該公司幾年前就已停止運用上述交易策略。SEC則指出,在被調查的時間段里,Athena旗下按此策略進行交易的基金的資產管理總額約為4000萬美元。

操縱 數千 股票 高頻 交易 公司 被罰 罰百 百萬 美金
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合謀操縱匯率!瑞銀等五家銀行被罰32億美元

來源: http://wallstreetcn.com/node/210592

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經過歷時一年的聯合調查,英美監管機構對五家銀行涉嫌合謀操縱匯率處以超過30億美元的天價和解費。

據彭博新聞社,英國金融行為監管局(FCA)在進行匯率調查後,對瑞銀、匯豐、蘇格蘭皇家銀行、花旗、摩根大通銀行處以17億美元罰金。

同時,美國商品期貨交易委員會(CFTC)勒令這五家銀行支付接近15億美元罰款。

此前同樣因涉嫌操縱匯率而遭受質疑的巴克萊銀行仍在調查之中,此次未公布結果。

值得註意的是,這將是涉嫌匯市操縱指控的銀行業者首次與監管機構達成和解。

CFTC表示,花旗、摩根大通將分別支付3.1億美元,蘇格蘭皇家銀行和瑞銀集團分別支付2.9億美元,匯豐支付2.75億美元。

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合謀 操縱 匯率 瑞銀 五家 銀行 被罰 32 美元
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大摩因違反SEC規則被罰400萬美元

來源: http://wallstreetcn.com/node/211840

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美國證券交易委員會(SEC)周三宣布,摩根士丹利已同意支付400萬美元罰款和解有關其違反市場準入規則的指控。

市場準入規則要求經紀自營商對進入市場的客戶進行足夠的風險控制。但SEC在一次調查中發現,由於摩根士丹利未能對一家客戶公司賬戶未進行足夠的風險控制,導致該公司一名流氓交易員超出預設限額認購了價值5.25億美元的蘋果公司股票。

證券交易委員會對當時事件的描述顯示,這名羅奇代爾證券公司(Rochdale Securities)的交易員收到一筆客戶訂單要買入蘋果股票,而他實際購買了相當於1000倍訂單數量的股票。在紐約美國檢察官辦公室2012年的訴狀中,這位名為大衛·米勒(David Miller)的交易員被指控試圖利用蘋果公司在當天公布季報之後的股價變動獲利。

1000倍訂單實際上超過了羅奇代爾交易席位的2億美元日交易限額,但是摩根士丹利分兩次將這個限額提高至5億美元和7.5億美元。證券交易委員會稱,摩根士丹利在當時沒有進行充分的盡責調查就提高了交易額度限制。

因季報結果令市場失望,當時蘋果公司股價下跌,導致羅奇代爾證券因為這些未授權的交易蒙受530萬美元損失。

在尋求援助未果之後,羅奇代爾因為無法滿足資本要求而在2013年結業。交易員大衛·米勒則因為欺詐罪名成立被判入獄30個月。

SEC在調查之後得出結論,稱摩根士丹利沒有有效的風險管理控制機制來阻止這種交易的發生。

摩根士丹利在周三的聲明中,公司無需承認或者否認證券交易委員會的發現,公司也已經更新了自己的內控流程,“摩根士丹利在那之後更新了自己的書面程序,以解決證券交易委員會行政命令中指出的問題,我們很高興這一問題得到了解決。”

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大摩 摩因 違反 SEC 規則 被罰 400 美元
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高通或被罰百億 中國最大反壟斷罰單

來源: http://wallstreetcn.com/node/214153

20150209gaotong

高通或被中國政府處以百億元反壟斷罰款。

據證券時報網,發改委反壟斷局局長許昆林在上述會議上表示,對高通處罰金額將是去年中國反壟斷處罰金額的數倍。據了解去年中國反壟斷處罰金額為18億元。證券時報記者從不同消息渠道均得知,發改委對高通處罰金額超過百億元。如果該金額屬實,將是中國最大的反壟斷處罰金額。

消息人士還稱,發改委的處罰決定將在最近幾日下發,最遲不過春節。“處罰通知書已經印刷完畢,只等下達”。

路透也援引消息人士稱,高通接近以10億美元就中國反壟斷調查達成協議。高通同時或將其在中國的專利使用費率降低1/3。

去年11月,中國國家發改委啟動對高通的反壟斷調查,但至今未公布調查結果。高通公司高層今年頻繁接觸發改委官員,商討壟斷案的解決。

高通財報顯示,截至今年9月的2013財年,高通總營收249億美元,而49%都是來自中國市場,占據半壁江山。而高通大部分的盈利來自專利授權部門的高盈利率專利收費。

據分析,如果反壟斷調查結果成立,高通可能面臨營業額1%至10%的罰金,參考公司截至今年9月的2013財年數據,此項處罰金額可能達到12.3億美元。

早在2007年,歐盟委員會便接到諾基亞、愛立信、布羅德科姆公司、得克薩斯儀器公司、日本電氣公司和松下電器產業公司等六家手機及手機芯片制造商對高通 的投訴,指責高通公司利用在第三代手機移動通信(3G)技術領域掌握的多項專利技術,收取高額許可費,構成濫用市場優勢地位,違反歐盟反壟斷規則。目前, 高通公司掌握的部分專利技術已成為歐洲3G手機標準的組成部分。該次事件以高通與六家公司達成和解告終。

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高通 或被 被罰 罰百 百億 中國 最大 反壟斷 罰單
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被罰26億美元「壓力山大」 瑞信CEO終下台

http://wallstreetcn.com/node/215024

路透和華爾街日報等多家外媒報導稱,瑞士信貸(Credit Suisse,簡稱瑞信)首席執行官(CEO)Brady Dougan最快將於週二離任,他的繼任者可能是英國保險和金融服務公司——保誠集團(Prudential)首席執行官Tidjane Thiam。

Dougan從2007年開始執掌瑞信,剛上任便遭遇數十年不遇的金融危機。Dougan和摩根大通CEO迪蒙(Jamie Dimon)和高盛集團CEO布蘭克梵(Lloyd Blankfein)一樣,是擔任一家全球性銀行CEO時間最長的人士之一。

之前美國政府曾控告這家瑞士第二大銀行幫助美國人逃稅。

美國檢察官表示,瑞信通過將資產隱藏在非法且未申報的銀行帳戶,幫助客戶欺騙美國稅務當局,這樣的作法已有數十年之久,其中一例甚至開始於一個世紀多以前。

瑞信去年五月承認上述指控,成為20年來在美國就刑事指控認罪的最大銀行企業,並將支付近26億美元罰金。

此後Dougan因為這件事受到了來自多方面的壓力。去年瑞士立法部門要求Dougan和其它高管辭職,以便瑞信在處理完與美國政府的稅務爭議後能重新經營。

而據彭博新聞社援引知情人士的話稱,瑞信接下來準備任命英國保險和金融服務公司——保誠集團(Prudential)的CEO——Tidjane Thiam來接替Dougan,這一決定可能最快在週二公佈。

Thiam自2009年開始擔任保誠集團CEO。此前他在英國保險公司Aviva Plc擔任歐洲部門主管。1986到1994 年,他服務於顧問公司麥肯錫(McKinsey & Co.),負責保險和銀行業務。

被罰 26 美元 壓力 山大 瑞信 CEO 終下 下臺
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