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今年預計賺近八個股本 股價上看一四○○元 宏達電吃蘋果、摘黑莓的祕密


2011-2-14  TWM




從微軟、Google到facebook,宏達電永遠都是率先推出手機平台的業者,這種不斷超前及創新的速度,讓對手永遠追趕不及。

目前王雪紅正在布局一個更大的舞台,未來宏達電的成長空間將更寬廣,值得投資人拭目以待。

撰文‧林宏文、賴筱凡

二月十四日將於西班牙巴塞隆納盛大開幕的世界行動通訊大展(Mobile World Congress),其中最受矚目的就是宏達電的會場,因為,英國媒體《City A. M.》日前才報導,宏達電將宣布推出兩款臉書(facebook)品牌手機。這一則爆炸性的新聞,不僅深受智慧型手機產業的重視,也被許多國際媒體廣泛引 用。

臉書進軍手機產業的消息早已有所傳聞,許多產業分析家認為,社群網站的影響力日漸擴大,臉書又在社群網站具備指標性意義,已有超越Google的跡象,加上全球超過五億名用戶的基礎,早已具備推出臉書品牌手機的實力,如今,傳聞臉書要與宏達電合作,當然引起重視。

根據《City A. M.》的報導,宏達電將在世界行動通訊大展宣布推出兩款主打臉書品牌的手機,這兩款產品採用Google的Android作業系統,賣點在於用戶不需要進入臉書應用程式或臉書網站,就可以在主頁面上看到臉書的最新動態,同時也可臉書「一鍵通」。

外資看好 宏達電將重返千元俱樂部不過,針對這項傳聞,臉書商業發展主管羅斯(Dan Rose)指出,有關宏達電的產品,傳言是過頭了。當被問及這些手機是否會冠以facebook品牌時,羅斯也明確否認。但他倒是補充說,「這是製造商利 用我們的應用程式介面,並巧妙整合到其產品中的又一例子。」也就是說,雖然沒有所謂的「facebook品牌手機」,但宏達電仍在整合社群網站的功能上再 次領先,成為智慧型手機品牌中的領導廠商,連臉書都不得不重視。

產業實力的提升,也讓股市投資人對股王宏達電的表現充滿期待,尤其是推升股價最重要的EPS(每股純益)數字,更有機會創下台股歷來新高。目前,眾多國內 外券商已預估,宏達電今年的EPS至少可達七十元以上,高盛甚至預估會高達七十九元,也就是說,宏達電今年可以賺到近八個股本,這的確是個令人驚訝的好成 績。

也因為宏達電的EPS將創新高,至目前為止,已有九家外資看好宏達電登上千元俱樂部,除高盛的一四○○元,依次為巴克萊資本證券的一二○○元、瑞銀證券的 一一五○元、麥格理的一一二五元、花旗環球證券以及摩根大通為一一○○元、里昂一○五○元、瑞信一○四○元,以及野村證券一千元。

領先布局 創新永遠超前競爭者宏達電的歷史天價為一二二○元,出現在二○○六年五月,當年宏達電EPS為五十七.八五元,如果今年EPS真的能夠達到券商預估的七十至八十元,那股價沒有道理不漲破一二二○元的天價,也讓宏達電成為台股開紅盤領軍衝萬點關卡的領頭兔。

其實,過去大家都把智慧型手機的焦點放在蘋果的iPhone,但宏達電在軟體整合及硬體的推陳出新上,一直不讓蘋果專美於前。在軟體上,宏達電不僅積極將 facebook、Twitter社群網站的通訊錄、即時動態等功能,與宏達電推出的人機介面Sense做整合,今年在世界行動通訊大展中發表的產品,就 是比現有整合社群網站功能程度更深的產品。

至於在硬體部分,宏達電也推出了全球支援首款3D裸視相機、代號為Pyramid金字塔機的高階Android手機。若再加上宏達電在年初CES(北美消費性電子展)中,搶先推出的三款4G手機,並與美國三大電信商合作,以機海部隊攻城掠地的企圖心相當強烈。

也就是說,智慧型手機的下一個戰場,是包括4G、雙核心、四.三吋以上螢幕等特色的超高階手機,也就是所謂的超級手機,以目前宏達電擺出來的陣勢,幾乎所有產品都已準備好,未來甚至延伸到平板電腦戰線上,宏達電都有機會在下一波大競爭潮中,繼續取得領先地位。

去年第三季,三星智慧型手機銷售量首度超越宏達電,許多人擔心,三星挾著品牌與零件供應優勢,尤其是近來推出的Android旗艦銀河機(Galaxy S)引發熱烈回響,帶動一向在Android、微軟行動作業平台坐穩龍頭的宏達電,似乎感受到其他競爭者來勢洶洶的威脅。

但是,宏達電的價值,就在於不斷地創新,並且在競爭者快要追上時,又用更創新的腳步再超前一步。宏達電是微軟行動作業平台第一個推出的廠商,之後也是 Google Android行動作業平台的第一個合作者,當其他競爭者如三星或摩托羅拉逐步跟上時,宏達電又已推出整合社群網站的手機,把這些競爭者遠遠拋在後頭,這 種永遠超前競爭者的布局,就是宏達電領先的價值。

事實上,宏達電去年的傑出表現,的確正如執行長周永明所說的,「二○一○年,是宏達電最具突破性的一年!」在這一年,宏達電的全球品牌知名度達到五○%, 與○九年相比提升近四倍,至於市占率,根據國際市調機構Gartner的統計,更從○.九%衝上一.六%,成為全球第八大手機品牌,也是智慧型手機前三大 品牌之一。

品牌管理 在台挑戰龍頭放眼亞、歐去年第三季全球四.一億支手機市場裡,光是智慧型手機就占了一九.三%,成長性比起前一年同期達到九六%,這也難怪手機市調公司 ABI Research分析師Jake Saunders去年初就預言,蘋果、黑莓機品牌廠RIM與宏達電將是一○年的三大贏家,結果,成績揭曉,宏達電的成長速度又遠超過蘋果與RIM,銷售量 年增率高達一三六%,比全球熱賣的iPhone蘋果的九一%還高,成為智慧型手機爆發成長的最大受惠者。

宏達電是在○六年開始從手機代工轉型做品牌,那一年,是台灣手機產業發展非常關鍵的一年,因為,當年也是明基收購西門子手機事業宣告失敗的一年,因此當宏達電宣布轉型發展自有品牌時,很多人都唱衰。

若拿○六年宏達電與當時代工業務正如日中天的華寶做比較,兩家公司營收規模差別並不大,宏達電當時營收是一○四八億元,EPS是五十七.八五元,至於華寶 營收是七一五億元,EPS是十元左右。但在宏達電轉做品牌後,目前宏達電一季營收就破一千億元,但華寶一季營收不到五十億元,只有宏達電的二十分之一不 到。

在一○年品牌大放異彩的同時,周永明也開心地宣布,宏達電第二階段品牌活動提前達陣,今年將提前進入第三階段,進入全方位的品牌管理時代。

所謂的第三波品牌活動,著重在品牌管理,致力於結合顧客情感連結、產品策略和受惠夥伴。此外,日前也宣布在全台開設百家單一品牌專賣店,希望在台灣自己的家鄉主場,挑戰智慧型手機一哥的寶座,而這個經營模式,也將擴及整個亞太與歐洲市場。

Garener資深分析師呂俊寬表示,當三星有Galaxy、摩托羅拉有Milestone,宏達電給人的印象卻是產品很多。所以,如何打造出明星產品,加深宏達電在消費者心中的品牌力,成為今年宏達電的一大挑戰。

不過,宏達電品牌能量擴大,也讓宏達電不斷擴充產能,不僅在台灣興建新廠房,中國產能也將從過去的每月一百萬支,擴增到每月二百萬支。在品牌量衝上來之後,由於本身產量不足,必須尋求外包,目前宏達電正多方洽談合作當中,一般預料和碩、偉創力、富士康都有機會。

此外,在軟體應用上,宏達電也加快腳步布局。Gartner預言,一一年全球行動應用程式商店的營收將超過一五一億美元,遠比去年的五十二億美元多出一. 九倍。光是去年蘋果行動應用程式商店(App Store)最熱門的遊戲「憤怒鳥」(Angry Birds),累積下載次數就超過兩千萬次,寫下行動應用程式的一頁奇蹟。

突破格局 經營國際性品牌周永明其實很清楚,面對蘋果這種在應用領域呼風喚雨的對手,宏達電必須強化軟體應用,因此近年大舉招募軟體工程師,而且為了拚績效,軟體工 程師超時工作的情形一般人難以想像,有一位工程師就打趣說,他晚上十二點準備下班,還得先向辦公室其他同事知會,「我有事要先下班了,各位同事請加油。」 因為對他們而言,晚上十二點下班已經算早的,顯見宏達電充實軟體內容實力的決心。

此外,宏達電近年也積極投資海內外的軟體服務商,近來更先後投資中國手機軟體服務商網秦,以及上海手機金融服務廠方付通商服務公司。以網秦為例,去年被 《時代》雜誌封為「十個將改變你生活的新創公司」後,接連獲得宏達電與聯發科的注資,成立才三年,就頻頻得到手機大廠的青睞,網秦副總裁周遠不諱言,這些 投資人都是著眼於未來的行動應用程式商機。

在經營管理上,宏達電也深知,要與國際級的企業競爭,就必須讓宏達電跳脫「台灣公司」的格局,變成真正可以融入國際級人才的企業。

近來宏達電大量延攬國際級人才加入,其中有不少是來自索尼愛立信(Sony Ericsson)的團隊,周永明認為,只有廣納更多國際級人才,才能對原本以台灣人才為主的經營團隊產生衝擊,也才可能磨合激盪出更精采的火花,創造出品牌更大的成長空間。

如今,宏達電股價已衝高到接近千元,相信台股很快地又可見到突破千元股價的公司。而王雪紅跨出收購香港無線電視台(TVB)股權的第一步,是在為宏達電未來跨足電視而布局,宏達電在智慧型手機站穩腳步後,接下來就是整合平板電腦,而電視及電影更是其中最關鍵的一戰。

很明顯地,王雪紅已經在為周永明布置一個更大的舞台,未來宏達電的成長空間將更寬廣,值得投資人拭目以待。

超越蘋果、黑莓機的台灣之光!

宏達電2010年第三季成長率冠群雄

公司 2010年

第三季

出貨量

(萬支)

2010年

第三季

市占率

(%)

2009年

第三季

出貨量

(萬支)

2009年第三季

市占率(%)

成長率

(%)

諾基亞 11,746.1 28.2 11,346.6 36.7 3.50 三 星 7,167.2 17.2 6,062.7 19.6 18.22 樂 金 2,747.8 6.6 3,190.1 10.3 -13.86 蘋 果 1,348.4 3.2 704.0 2.3 91.53 黑莓機(RIM) 1,190.8 2.9 852.2 2.8 39.72 索尼愛立信 1,034.6 2.5 1,340.9 4.3 -22.84 摩托羅拉 896.1 2.1 1,391.2 4.5 -35.50 宏達電 649.4 1.6 266.0 0.9 136.67 中 興 600.3 1.4 414.3 1.3 44.88 華 為 547.8 1.3 333.9 1.1 64.03 其他 13,779.7 33.0 4,987.1 16.1 總計 41,708.5 100.0 30,889.4 100.0 35.03 資料來源:Gartner(2010/11) 外資對宏達電投資建議及評比

外資

券商 建議

評價 目標

價位(元) 個股短評

美 林 中立 950 公司對今年第一季出貨量及營收表現,略遜於預期瑞 銀 買進 1,150 品牌優勢持續提高,第一季產品平均單價(ASP)上看375美元花 旗 買進 1,100 第一季表現略遜於預期,但公司看法十分樂觀

里 昂 優於

大盤 1,050 強勁出貨成長可望讓今年度獲利克服匯損、維持水準高 盛 買進 1,400 高階產品換機潮及4G商品將是獲利引擎

摩根

大通 加碼 1,100 品牌新機陸續釋出,帶動獲利成長,歐、亞市占率持續提高德意志 持有 900 對手銷量已迎頭趕上,且獲利能力將逐漸平緩

麥格理 優於

大盤 1,125 4G產品動能強,智慧型手機類股首選

瑞 信 優於

大盤 1,040 品牌價值隨市場快速增加,然匯損為可能損失巴克萊 加碼 1,200 4G產品帶動上半年平均單價(ASP)持續上升資料來源:各外資 製表:周岐原


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聯想應收購黑莓的六個理由

http://www.chuangyejia.com/archives/26378.html

在PC時代,聯想憑藉收購IBM個人電腦事業、入股NEC電腦公司、收購Medion公司等一系列併購策略奠定並鞏固了其全球前三大電腦廠商的地位。那麼,在後PC時代,聯想憑什麼在移動互聯網領域站穩腳跟?

早在2009年底,我就曾公開建議柳傳志同志併購Palm。遺憾的是,半年不到,惠普就對外宣佈以12億美元現金收購Palm。塞翁失馬,焉知非福?今天的黑莓恰似昨天的Palm,正在搖搖欲墜的懸崖邊緣。更重要的是,它比Palm更有併購價值:

第一,黑莓是移動終端世界的頂級品牌。顯而易見,在大腕云集的全球移動終端領域,無論聯想、IBM、,還是NEC、Medion,實在算不上頂級品牌。蘋果、谷歌、三星、摩托羅拉、HTC和黑莓已經建立了優勢,後來者幾乎沒有任何機會。儘管黑莓已痛失全美第一大智能手機寶座,但市場調查公司comScore的數據顯示,截至今年5月,黑莓在美國的市場份額依然高達8.1%,其地位仍無人敢輕視。

第二,聯想將圓夢操作系統。千篇一律的Android界面是否會導致審美疲勞?答案當然是肯定的!終端廠商為此進行了二次開發,但這只是換湯不換藥的下策,擁有一套優秀而自主的操作系統是很多業者的夢想。黑莓除了擁有BlackBerry之外,還通過併購擁有了大名鼎鼎的QNX。

第三,黑莓的安全性堪稱卓越。在企業級市場,黑莓在安全性和可管理性方面是不二霸主。黑莓手機在設計時就考慮了安全因素,並且極易部署,企業可通過在線管理工具進行管理和控制,在網絡連接的情況下即可抹除黑莓手機上的數據,這是iPhone和Android手機所無法實現的,Android則根本無安全性可言,而且谷歌對此也無計可施。

第四,黑莓具有無與倫比的UI設計。在全球UI設計界,TAT的大名想必無人不知、無人不曉。谷歌、HTC、T-Mobile當初攜手推出的豔驚業界的G1手機的UI設計就是出自TAT之手,作為對TAT的感謝,谷歌將TAT總部所在的瑞典城市「馬爾摩」一詞嵌入G1手機主屏幕的時鐘顯示上。另外,在移動終端領域,TAT此前與諾基亞、摩托羅拉、三星、索愛都有深度合作。但很多人並不知道,這家彙集了眾多優秀設計師的設計公司2010年就被黑莓悄無聲息地收入囊中了。TAT正在著手改善黑莓手機和平板電腦的用戶界面。

第五,黑莓已經建立起專利長城。美國投資銀行MDB Capital Group的調研數據顯示,黑莓擁有3134項與移動設備有關的專利和專利申請,在全球科技公司中高居榜首。另外,黑莓最近又聯合蘋果、微軟以45億美元的價格買下了北電的6000項專利,此舉再次鞏固了其專利領先的地位。

第六,黑莓具有全球級運營商網絡。據不完全統計,全球至少有475個電信運營商和黑莓達成了合作,在網用戶超過3000萬。這令人垂涎的電信運營商關係網,難道不是聯想夢寐以求的巨大資產?


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曝蘋果正研發無人駕駛汽車操作系統 已開始挖黑莓的墻腳

據彭博報道稱,蘋果公司正在加拿大工程師的幫助下開發用於無人駕駛汽車的操作系統。

蘋果在加拿大首都渥太華的郊區設立了一座辦事處,該辦事處專門為該公司的非正式汽車項目打造軟件,而蘋果在該辦事處的部分員工——約20多位員工都是從黑莓挖過來。

目前,這些員工正在研發一些可能構成蘋果汽車平臺的“核心軟件”。蘋果的無人駕駛汽車軟件可能也將運行在此核心操作系統之中。

蘋果公司的無人駕駛研發團隊正在使用虛擬現實技術來測試其無人駕駛軟件。今年初,蘋果聘用了丹·多奇(Dan Dodge),此人曾擔任黑莓汽車軟件部門QNX的首席執行官。

同時,蘋果還將弗吉尼亞理工學院的頂級虛擬現實專家道格·鮑曼(Doug Bowman)招致麾下。鮑曼此前還在弗吉尼亞理工大學建立了一個虛擬現實模擬實驗室,如今,他正在研發一種模擬裝置,這套裝置可以讓蘋果自行測試公司的無人駕駛軟件,而不需要將汽車開到室外的公路上進行測試。

而蘋果的汽車項目進展到底如何,還需拭目以待。此前據報道,蘋果公司的項目高管鮑勃·曼斯菲爾德(Bob Mansfield)已經給該團隊下了最後通牒,要求在2017年底決定該公司汽車項目的整個發展方向。

從種種跡象上看,蘋果的汽車項目重點似乎已經從研發實體電動汽車向研發無人駕駛汽車軟件轉型。

 

蘋果 研發 無人 駕駛 汽車 操作 系統 開始 挖黑 黑莓 莓的
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