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討論一下融券的殺豬模式 融寶寶2012

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融券者做空高估值的股票卻經常被殺豬,這兒討論分析一下原理:

融券標的:
條件一:業績不錯,最起碼賬面業績還可以,有人質疑業績更好。
條件二:總市值較高,但真正流通的市值不高,即容易控盤。
條件三:股價明顯高估,沒有遇到行業性問題(如三公消費、塑化劑對白酒的影響)。

一些投資者,毛估估認為某股票只值40,現在卻漲到了70,加上看到很多負面新聞報導,忍不住融券賣出。

可是,如果控盤者低價位(比如20左右)高度控盤,即投入的成本不高,沒有資金成本壓力。即使該股票再報導什麼負面新聞,跌一下,甚至摸到了跌停,後續還是拉起,持續上漲。

融券者的問題就來了,假定融券70賣出,看著一路漲到80,甚至奔90、100,腫麼辦?

1、 心理壓力承受不了,虧損平倉。2、 堅持180天,達到融券期限上限,券商強制平倉,可是,平倉後還不一定能繼續融券,券商提供的可融券數量是漂浮不定的。就算平倉後能立即再融券,能堅持這麼久的人將少之又少。

這是反向的殺豬模式,就算長期方向看對了,遇到資金實力雄厚的控盤者,理論上股票拉到1000問題都不大,上漲過程中,股價繼續高估,新的融券者又加進來,一波接一波的被殺豬。

價值投資者根本不敢買進長期持有,一些跟風盤跟進,這恰好是控盤者希望的保持一定流動性。目前一些股票融資與融券餘額基本相當或差異不大,如果控盤者融資買入,不但能享受股價上漲的果實,還能宰融券者,雙倍盈利的買賣,這是具有天朝特色的股市。
討論 一下 融券 券的 的殺 殺豬 模式 寶寶 2012
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