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玩現股當沖 槓桿一萬倍操作心法

2014-01-14  TCW
 
 

 

只要一百元,就能買到一張股價一千元的股王大立光,槓桿高達一萬倍!如果大立光在一天內,從跌停拉到漲停,抓準時點買賣的投資人,甚至可能一天就賺進十五萬元,真有那麼好康嗎?

今年一月六日台股開放「現股當沖」之後,短線操作的投資人有了新的交易選擇。根據規定,投資人開戶超過三個月、最近一年內委託買賣成交達十筆,就能進行現股當沖。

現股當沖,這項被喻為「史上最大槓桿操作」的新交易方式,是金管會為振興台股、衝高成交量的第三支箭,讓法人和散戶可透過先買後賣、當日沖銷,進行短線交易;即使銀行戶頭只有一百元,也可以操作一張一百萬元的股王大立光。

「現股當沖,讓本錢不多的投資人,也有機會買到高價股。」永豐金證券分析師陳昆仁指出,現股當沖雖然像是無本生意,卻需要高超的選股和操作技巧,才有機會在一天之內賺到錢。

而且,投資人若當天沒沖銷掉持股,就要準備足額交割款。由於券商給一般投資人的交易額度,通常不超過五百萬元,所以頂多只能用現股當沖買到四張大立光股票,投資人不能無節制進行現股當沖。

想成為現股當沖贏家,須嚴守兩大選股標準,即選波動度大、成交量大的股票。

波動度大〉要超過○.六%

挑選現股當沖的標的,首要條件是,股價波動幅度大、股性夠活潑,因為現股當沖賺的是價差,盤中股價震盪大,才會有價差。否則,價差太小,被交易成本吃掉,結果瘦了散戶,肥了徵收證交稅的財政部,以及賺手續費的券商。

現股當沖並非無本生意,須留意交易成本。買賣台股須支付○.一四二五%手續費,以及○.三%證交稅,現股當沖一買一賣,手續費收兩次,約○.二八五%,加上證交稅,交易成本約○.五八五%;換言之,一檔股票的波動幅度必須超過○.六%,現股當沖才有利可圖。

通常,大型權值股波動性較小,投資人較難快速進出搶短,尤其是中華電、中鋼等防禦型的股票宜避開,因為波動幅度小,可能賺了價差、賠了成本。陳昆仁舉例說,以中華電一月二日股價為例,最高和最低價位的價差是○.六元,也就是,一張中華電最大的價差是六百元,但交易成本卻達五百元,操作現股當沖很容易倒賠。

成交量大〉在五日均量以上

其次是,個股成交量要大,才不會有賣不掉的風險,最好挑選股價在十日均線之上、量能在五日均量以上的個股。

目前可以現股當沖的兩百檔股票,屬於中大型企業,成交量不小,但還是要避開成交量小的個股,以免買進後,無法當日賣出,不僅被套牢,還面臨必須補足交割金額的困境。

操作策略上,現股當沖必須遵循「兩不」原則,就是不恐懼,敢追高殺低;以及不貪婪,有賺就跑。

不恐懼〉股價暴漲時進場

現股當沖的投資人必須不恐懼,勇於抓住強勢股、追高殺低。現股當沖要選強勢股,當個股出現爆量上漲、股價持續強勢時買進,萬一個股爆量下跌、趨勢轉空時,也要勇於立即停損賣出。

統一國際金融投資部副總經理廖繼弘建議,現股當沖的投資人要注意成交量和線型,最好是買看好且觀察已久的個股,發現爆大量且股價創新高,或者底部出量轉強的個股,再做追高。

此外,投資人操作時須觀察籌碼面和消息面的變化,包括開盤前的國內外局勢可能牽動台股走勢,遇到當日為期指或摩台指等結算日時,盤勢很容易在尾盤有所變化,操作時要特別留意。

不貪婪〉達獲利目標就了結

現股當沖的第二個操作心法是不貪婪,有賺就跑,因為現股當沖屬性是極短線交易,必須在當日沖銷掉,因此,達到獲利目標就應獲利了結,不要繼續擺著貪賺更多,拖到尾盤出脫,反而容易面臨賣壓,最後被迫認賠賣出。

大慶證券自營部主管林明謙提醒,台股的特性是上午九點半前容易出現高點,下午一點過後,越接近收盤,潛在賣壓越大,容易出現殺尾盤。由於現股當沖限定先買後賣,未來出現殺尾盤機率就更高。

對大部分投資人來說,不容易買在最低點、賣在最高點,因此,選股時宜找同類股中,盤中最強的個股追漲。相反的,盤勢轉弱時,就要落井下石,抽腿就跑。萬一看錯標的,股價跌下來,也要直接停損,絕不戀棧。

相較於現股當沖,一般投資人本來就可利用信用交易、融資融券方式進行當沖,而且,信用交易不限於先買後賣,還可以隔日沖銷,操作上更具彈性和靈活度。目前現股當沖僅開放兩百檔股票,信用交易卻可以當沖一千多檔股票,選擇相對較多。

現股當沖雖然讓投資人多一種交易選擇,能夠以小搏大、甚至做無本生意,但如果個股開高走低或殺尾盤,投資人可能賠錢出場,賣不掉還須承擔違約交割的風險。因此,想要現股當沖的投資人須掂量自己的財務能力,嚴控交易的數量,以避免被套牢或被迫認賠賣出的風險。

【延伸閱讀】操作槓桿投資,工具多一項——新制現股當沖和以前的融資券比較

融資券的信用交易起始:1994年1月適用條件:同現股當沖開戶程序:提供財力證明等文件,向券商申請開立信用交易戶交易方式:先買後賣、先賣後買交易額度:受託買賣額度不等於當沖額度參與對象:一般投資人,未開放法人標的範圍:所有可融資融券的股票,約1,000多檔交易限制:停資停券期間無法當沖,且有資券額度上限交易成本:手續費、證交稅、融資利息、借券費

現股當沖起始:2014年1月6號適用條件:開戶滿3個月,最近1年委託買賣成交達10筆開戶程序:簽署「概括授權同意書」與 「風險預告書」即可交易方式:先買後賣交易額度:受託買賣額度等於當沖額度參與對象:法人(外資、投信、自營商)及一般投資人標的範圍:台灣50、中型100及富櫃50指數成分股,共200檔交易限制:開股東會、強制除權息時也能當沖交易成本:手續費、證交稅

資料來源:證交所 整理:鄧麗萍

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