高C9手記：開兒童戶口都要靠父幹
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GS(14)@2017-02-11 18:34:54卡通片真夠益智，好似有集《櫻桃小丸子》，小丸子不斷追問媽媽，將她每年的利是錢儲到哪兒去，媽媽不斷咿咿哦哦，明顯已經花掉，或跟自己派出的利是錢做了對沖。不知怎地，我女兒牢牢記住這一集，農曆新年前後不停嚷着要去開銀行戶口儲起利是錢。我於是的起心肝去開一個兒童戶口，不開不知，開兒童戶口亦非易事。我一心打算為女兒選一間夠本土的銀行，二話不說選擇恒生（011），豈料恒生要求5,000元開戶，又要我有恒生戶口。買樓要靠父幹，我明白，小朋友開個兒童戶口都要靠父母先提供5,000元，才可以入場，擺明揀客兼趕客。我明白，銀行處理每個戶口都有成本，一個兒童戶口滾存十幾廿年，等到小朋友長大成人，再出來社會工作賺錢儲錢，才有可能開投資戶口、買保險、買基金等等，為銀行帶來效益，銀行實在犯不着經營，只歡迎大客亦無可厚非。但做生意總要講點人情味，講長遠，凡事不能計到盡，小朋友自細看着手上的紅簿仔，漸漸會對這間銀行產生感情，覺得值得信賴，這些感情分是無法計算的。最終，我返去我有戶口的中資銀行，為女兒開兒童戶口，職員手腳勤快，笑面迎人，指「呢個戶口都係一年用一次入利是錢」，完全不介意我們這類小客戶，忽然間對這間銀行多了好感。高淑嫻
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來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170210/19923560
林少陽：富翁靠父幹 富婆靠能幹
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GS(14)@2017-04-25 23:43:41【明報專訊】早前關於港人財富分佈的調查發現，本港約5.9萬坐擁1000萬元流動資產的「有錢人」，當中大約80%（4.72萬）屬已婚，約75%屬男性，74%屬專上或大學以上學歷。在4.42萬千萬富翁當中，只有16%未娶，惟在1.48萬千萬富婆中，卻有高達32%未嫁。
上述數據反映出幾個有趣的社會現象：第一，即使近年進入名牌大學的女生比例遠遠拋離男生，男性在社會上仍然是較高收入的一群；第二，雖然社會上有不少成功人士年輕時未有接受高等程度教育，這些不過是極少數的例外，平均而言，較高學歷者在社會上較易累積較高的財富；第三，有錢男性較易被異性mark實，大多已經成婚，而有錢女性單身比例較有錢男性高，有錢人的身分反而成為女性成婚的障礙！
男士們其實毋須沾沾自喜，亦不要以為男士平均工作能力一定高於女士們，就以近年國際著名大學女生入學比率遠高於男士此一例證，已足以證明男士在踏足社會工作之前，平均而言是較女性輸蝕。假如我們認同，學歷高低是國民能否積聚財富的關鍵因素，我們應該怎樣解釋男女財富分配如此不均的社會現象呢？
財富傳男不傳女 富二代男性居多
有關調查發現，在這5.9萬名千萬富翁之中，超過一半是「唔使點做」。這批唔使點做的有錢人富中，相信絕大部分屬富二代，因為創業家即使事業有成家財萬貫，很少會急流勇退提早退休，「做到死」的超級有錢人反而比比皆是。香港作為一個華人社會，本港家族大多仍有財富承傳「重男輕女」甚至是「傳男不傳女」的傾向，導致富二代男女比率上的失衡，相信亦是本港富翁／富婆比率嚴重失衡最主要的根源。
上述現象亦足以解釋為什麼有錢男大多已婚，有錢女大多寄情工作──因為有錢男當中有不少是唔使點做的「二世祖」，而有錢女則較多憑一已之力積聚到過千萬的身家。游手好閒的有錢「二世祖」，當然較事業為重的有錢女花得起時間談婚論嫁，何况，在一些富二代心目中，媾女與傳宗接代，差不多是他們人生最大的使命。
另外，值得一提的是，調查發現這批千萬富翁的投資風格極之保守！這批千萬富翁的流動資產中位數是2000萬元，當中36%為銀行存款、股票投資只佔26%、債券及其他金融資產佔38%；這批千萬富翁當中約86%擁有物業，當中38%持有一個物業，25%持有兩個物業，37%持有三個或以上物業。持有物業的資產價值中位數為2000萬元，與流動資產的中位數一樣，大部分物業已供甩按揭或從未將物業抵押！
投資極保守 海外佔比小
這批有錢人的保守，並不止於其持有高比例的現金及流動資產，以及極低（以至全無）槓桿的物業資產投資，還有在於其專注於自己有足夠認知能力的本港市場──他們投資的地方，香港佔了86%，海外市場只佔微不足道的14%。這究竟是Home Country Bias還是不熟不做的英明決定？就由讀者自行判斷了。不過，在財富累積的馬拉松比賽中，保守的投資策略較能保存實力及經得起時間的考驗，應該是一個不爭的事實。
以立投資董事總經理
[email protected]
[林少陽 細味投資]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0670&issue=20170424
買樓「靠父幹」 標普：港樓難爆煲
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GS(14)@2017-06-21 07:42:48【明報專訊】雖然香港樓價持續高企，但評級機構標普企業評級部門總監Matthew Chow認為，由於有逾六成香港家庭已還清按揭貸款，這些父母有能力為下一代置業提供支援，故香港的樓價暫難「爆煲」。
逾六成家庭還清按揭 貸款比例可控
Matthew Chow於昨日的電話會議中表示，香港目前的樓價處於極高水平，市民對按揭貸款的負擔能力愈來愈低，然而，本港家庭資產負債表維持強勁表現，超過六成家庭已經還清手上按揭貸款，因此這批父母有能力為下一代置業作出支援，令貸款比例維持在可控水平。
雖然標普預期香港樓市短期內不會出現調整，但也提醒投資者要留意中國及美國的經濟情况，因兩地與香港經濟關係密切，外圍的經濟事件可對香港樓市造成衝擊，又指出香港樓市對上一次下跌，便是因為環球金融危機所導致。
Matthew Chow亦提到，中國樓巿受中央推出限制措施及收緊融資渠道影響，預料樓巿將於今年下半年至2018年逐步放緩；今年成交量料跌5%至10%；他又表示，今年首5個月內地樓盤成交量持續上升，主要由三四線城巿所帶動，反觀一線城巿則錄跌幅，隨着三四線城市經濟增長減慢，加上人口流失，將影響當地樓巿成交量。
三四線城市經濟增長放緩 內房交投料減
標普亦認為，投資者要留意其他亞太區的樓市風險，同時將樓市風險排名由第4位升至第3位，風險水平則由「中性」上調至「增加」；標普指出，雖然亞太區多個城市均有推出措施嘗試令樓市降温，但樓價持續高企，家庭收入升幅已追不上家庭負債的升幅，認為區內樓市風險有上升趨勢。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6640&issue=20170621
成功唔靠父幹！華裔新銳導演勇奪國際大獎
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GS(14)@2017-07-09 03:39:03「再來一次，給我胸背，別腰（編按：指腰要挺直）！保持重心，上手！」在比賽場上，運動員成敗得失，往往取決於一瞬間，背後流過幾多血汗又有誰會知道？而電影拍攝亦都一樣。鏡頭前1分鐘，背後所花的人力物力及心機，難以量計。哥倫比亞大學電影學院研究生程愉（Johnson）將兩者合而為一，遠赴北京體育學院，以12歲女舉重選手訓練為題材，自編自導出11分鐘短片《鐵手》（Iron Hands），獲得多項國際短片大獎。駐洛杉磯記者：張紫茵26歲的程愉為華裔移民第二代，從小就北京洛杉磯兩邊走。他笑言每次去北京都是玩樂為主，所以總是留下美好的回憶。而談到選題，他表示從小對於舉重感興趣，所以在拍攝時就選了這個題材。作為ABC，程愉指他的中文是「有限公司」，所以在拍攝時很多時要靠繙譯與演員溝通，但有時亦是好事，「因為可以在他們不知道的情況下計劃拍攝，他們的反應會更自然流露。」作為學生作品，程愉在成本控制上亦抓得很緊，除了有在北京的表親幫手，亦邀請了當地電影系學生幫助。他認為，在當地拍攝的成本較美國低。除此之外，如果不是很重要的鏡頭，他選擇刪走或減少用較貴的器材，所以拍到最後手上沒有多餘的畫面，不少鏡頭亦只有一鏡。影片效果簡潔，不用花巧鏡頭也能說到好故事，讓《鐵手》在棕櫚泉第23屆國際短片電影節（Palm Springs International Short Fest）4,200多部影片的激烈競爭中脫穎而出，也讓程愉勇奪最佳學生短片獎。他亦靠此片入圍紐約Tribeca Film Festival最佳學生短片獎，及第40屆亞美國際影展。他表示，前往哥大就讀電影前，曾經在動畫公司Pixar由實習生做起，讓他學到更多。他覺得現時中、美電影業合作頻頻，像他一樣有中國及美國文化背景的人打入荷李活圈子變得更易。現時正值暑假，尚未畢業的他，下周會回到哥大擔任暑期課程助教，另外亦正着手將獲獎短片寫成一個長篇故事，準備拍成電影。程愉的父親為洛杉磯華人商人程遠，被問到會否接手家族生意時，程愉立即耍手擰頭。不過雖然不會接手家庭生意，他亦都賣口乖指會學習父親的創業精神，因為製作電影有時亦好似成立一家公司。「作為一個新移民的孩子，對於他們移民的歷程覺得不可思議，他所做的一切，其實都是為了提供機會，讓我可以做自己想做的事。」
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170708/20082999
【都係靠父幹】年輕移民加入搶港樓 香港人上車更難
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GS(14)@2017-09-17 14:49:51香港樓價高企，年輕人上樓難，隨著更多年輕移民留港定居，勢將令港樓供應不足問題加劇。彭博最新專題，引述里昂證券駐香港地產研究區域主管Nicole Wong報道，估計畢業生或在中期內，每年增加4,000個單位需求。相比之下，2016年完工的私人住宅為25,500個單位。她又指，畢業生及以工作簽證方式來到香港、之後轉為香港公民的內地人，每年可能會推動香港住房需求增加3,000個住宅單位，未來幾年這一數字還將擴大三分之一。中原地產資深分店經理Mavis Lee表示，近年有更多在香港留學的內地年輕客戶，他們的父母提供雄厚的資金，「這些80後或90後們家境優越，他們中的大多數人是家中獨苗，父母願意給他們創造最好的條件，很多人買樓都是家裡給首期。」大學教育資助委員會統計顯示，2016-2017學年，香港共接待12,037名內地大學生，佔入學人數的12%。大學四年畢業後留港的學生，需要再經過三年時間才能成為香港永久居民。香港大學2015年對畢業生進行的調查顯示，該校46%的內地學生畢業後留港就業。在留港工作的內地畢業生中，不少人加入金融服務業，內地專業人士在港長期工作簽證中，有大約三分之一發予金融服務業。香港科技大學的調查顯示，該校內地畢業生2016年月收入中值為35,000港元，全部畢業生的這一數字僅為16,078港元。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170909/20147209
收入槓桿比率 年升12百分點 靠父幹上車 金管局關注
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GS(14)@2017-10-01 20:11:13【明報專訊】樓價持續上升，多個量度港人負擔能力的指標都突破了高位。金融管理局昨天公布的《貨幣與金融穩定情况半年度報告》數據顯示，量度私人樓宇住戶按揭供款壓力的「收入槓桿比率」，在今年第2季升至75.5％，較一年前大幅上升超過12個百分點。金管局同時表示，關注年輕人獲父母協助買樓、即所謂「靠父幹」的現象，認為有可能削弱整個家庭抵禦收入衝擊的能力。
所謂「收入槓桿比率」，即按揭供款與私樓住戶入息的比率（見另稿），第2季達到75.5％，意味住戶四分之三的收入用於按揭供款。這比率較去年第4季的72％高，一年之間更由62.9％大升12.6個百分點，不但遠高於約50％的長期平均值，並且突破了2015年第4季的高位，達到2000年的水平。
家庭債務佔GDP比率 17年新高
另一方面，家庭債務佔本地生產總值的比率，在第2季上升至68.3％，亦是2000年以來最高，當中大部分債務都是住宅按揭貸款。但私人貸款的增速近年明顯加快。金管局同時公布，該局以個人收入、利率及住戶按揭金額計算出來的「償債指數」在第2季達到50.3，該局警告，鑑於美國持續加息，若本港利率上升3厘，該指數可能會在一年內顯著上升至69.6，反映資產質素會急速轉差。
關焯照：泡沫人人知 關鍵是否加息
經濟學者關焯照指出，上述一系列數據雖然反映樓市風險愈來愈大，但樓市有泡沫是人所共知的，重點是利率會否上升，令泡沫爆破。而他認為，美國息口上升慢，本港息口在未來難以有顯著升幅。
金管局則指出，雖然短期而言，預期按揭息率仍然偏低，加上預料房屋短缺狀况仍然持續，支持樓市需求；但房屋供應逐漸增加，或會令房屋供求缺口收窄，從而抑制樓價升幅。美聯儲局縮減資產負債表及進一步加息，亦有可能於日後對樓市構成影響。
事實上，為控制樓市對銀行體系帶來的風險，金管局自2009年一直推出收緊按揭等調控措施。因此，到今年7月，新批出按揭的平均按揭成數，已從實施措施前的64％降至48％，而供款與入息比率亦降至34％。
指影響家庭「抵禦收入衝擊能力」
但樓價高企的同時，金管局收緊按揭成數，不少年輕人需「靠父幹」才能買樓。金管局昨日亦提到，據觀察所得，有些年輕置業人士的資金，「部分是來自於父母的物業進行再按揭或加按的資金」，當局未能取得相關的物業成交數據，但相信這方法或已變得更加普遍，值得關注。雖然對銀行業的系統性風險影響應該有限，然而「從家庭層面而言，他們抵禦收入衝擊的能力會較以前脆弱，尤其是置業能力較弱的買家」。
浸會大學財務及決策學系副教授麥萃才表示，「靠父幹上車」的風險在於一旦經濟惡化，年輕人遇到財困，父母已難以再提供支援，但年輕人難以靠自身力量買樓是事實，而金管局亦難以控制父母協助買樓的現象。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6666&issue=20170929
布少明﹕放寬按揭 遏「靠父幹」
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GS(14)@2017-10-08 22:01:06【明報專訊】金管局對「父幹上車」現象表示關注。的確，年輕人「上車靠父幹」的比例不斷增加，以近日開售的屯門單幢新盤為例，於美聯物業的客戶當中，八、九十後年輕客佔約四成，當中有半數年輕客需要父母協助支付首期。此外，美聯物業於今年8月進行的「首次置業調查」，透過電話訪問，成功回收1142份問卷，結果發現九成受訪的首置人士表示上車困難，有36%業主指首期需由父母或其他家人協助，近六成受訪者用個人或共同買家積蓄，反映現時年輕一代，趨靠家人助付首期實現置業夢。
從調查結果不難發現「上車靠父幹」已成為社會風氣，反映年輕人上車困難的困境。為人父母，為子女未來籌謀是人之常情，惟必須正視現象產生的成因，找出解決方法，助樓市健康發展。如果單純把問題歸究於樓價高企，實過於片面。事實上，在低息環境下，部分年輕人，特別是年輕夫婦，收入已能通過銀行的壓力測試，入市困難主要源於缺乏足夠首期。
首期高昂的一個原因，自然是樓價高企。然而，據現行的按揭貸款規定，首次置業人士只有購買400萬元以下的住宅方可以做足九成按揭，惟現時市場上400萬元以下的放盤屈指可數，九成按揭名存實亡，可見這限制不合事宜，既失去壓抑樓價的作用，反提高入場門檻，成首次置業者的重要障礙。縱觀新盤銷售火熱的原因，發展商能提供按揭優惠是其一，正好反映按揭成數與置業的密切關係。
既然樓價短期內難大幅向下調整，實應放寬按揭保險樓價上限，700萬以下單位可做按揭保險，以減輕上車客負擔，亦建議政府調低首置客印花稅，助有需要的人士上車，從而減低年輕人對「父按」需求。
美聯物業 住宅部行政總裁
[布少明]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1384&issue=20171003
金管局關注「靠父幹上車」憂家庭抵禦能力減 分析：辣招造成
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GS(14)@2017-10-09 03:30:37■金管局總裁陳德霖
【本報訊】金管局再關注「父幹上車」，明言會導致家庭層面的「抵禦收入衝擊能力」較以前脆弱，加上聯儲局縮表及加息下，本港樓市前景仍極不明朗。分析認為，加劇靠父幹上車的根源終歸是辣招太多，惟相信當局未敢鬆綁，靠父幹的趨勢只會持續。記者：陳洛嘉
金管局《貨幣與金融穩定情況半年度報告》指出，根據市場觀察，最近出現的家庭融資渠道值得關注，有些年輕置業人士的置業所需資金，部份是來自於父母的物業進行再按揭或加按的資金。當局續指，雖然未能取得相關的物業成交數據，但考慮到樓價高企，以及無按揭的自住居所住戶所佔比例較高，這種由父母提供財務支持的方法或已變得更加普遍。金管局認為，由於物業經銀行加按須遵守現時宏觀審慎監管措施下的按揭條件，因此對銀行業的系統性風險影響應該有限。然而，從整體家庭層面而言，他們抵禦收入衝擊的能力會較以前脆弱，尤其是置業能力較弱的買家。
■近年不少新盤的年輕買家，均是靠「慈父」的幫助上車。 資料圖片
樓價與收入比率偏高
金管局引用數據指出對家庭負擔能力的憂慮，如樓價與收入比率於第二季為16.6，高於1997年的高峯值14.6。收入槓桿比率亦達到75.5%，遠高於約50%的長期平均值。資深地產分析員林一鳴坦言，政府多年來連番推出辣招，刺激市場出現「明明供唔起，但都因為怕蝕底而上車」的反效果，「根本係第一步行錯，導致靠父幹上車現象出現，要補救都冇咩可能。」事實上，金管局5月曾出招降低多重按揭申請的貸款成數，理論上令未供斷物業的「慈父」助子女上車更難。但林一鳴直言，一般家庭十多年前買下物業，樓價已經翻倍，加上按揭已供滿一大半，透過加按套現買新樓難度不高，辣招對打擊靠父幹上車全無影響。紀惠集團行政總裁湯文亮同樣指出，很多「慈父」的物業已接近供完，所以5月份的辣招效果不大，最主要是兒子取得「慈父」兩成貸款，再申請地產商八成半按揭買樓，既不影響「慈父」信貸，亦沒有跨越金管局底線，才是關鍵所在。
樓市前景「極不明朗」
中大劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量亦認同，以往推出多項辣招大大減低可敍造按揭成數，加重年輕人首期壓力，才會出現今日靠父幹上車現象。若然當局再加辣，相信情況只會更嚴重。至於對未來樓市展望，金管局指住宅物業市場前景「極不明朗」，一改3月出相同報告時「很不明朗」說法。而隨着房屋供應逐漸增加，當局認為或能抑制樓價升幅，加上聯儲局縮減資產負債表及進一步加息，日後或對樓市構成影響。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170929/20167643
金管局：難蒐集「靠父幹上車」數據
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GS(14)@2017-10-15 15:23:54【明報專訊】金管局早前在報告中特意提到愈來愈多年輕人「靠父幹上車」的問題，擔心會削弱家庭層面的抵禦收入衝擊能力。金管局副總裁阮國恒昨日表示，當局難以蒐集相關數據，只能提醒市民留意相關風險。
阮國恒昨日出席銀公例會後，表示當局留意到有這現象，嘗試從不同範疇蒐集相關資料，以了解此現象的風險程度，但發現有一定難度。比如父母把自身積蓄拿出來幫子女買樓，難以有實質紀錄。被問到會否採取措施以應對此現象，阮國恒表示，他們只能從監管角度提示風險。若父母是靠既有的儲蓄拿出來協助買樓，相信風險不大。若涉及把自己的物業再做按揭以取得資金協助買樓，則要考慮整個家庭的償債能力及未來息口走勢。
銀公：全年貸款增長達雙位數
提到今年銀行的貸款增長，阮國恒表示，留意到香港銀行7至8月的貸款增長，較上半年整體有所放緩。雖然過往7至8月會因為季節因素，貸款增長普遍較上半年慢，但今年7至8月與上半年的落差特別大。因此當局亦向銀行了解，是否市場的信貸需求有所改變。
據金管局數據，今年首6個月年率化貸款增長逾20％，但7至8月分別為11.6％及2.9％。但阮國恒昨日稱，經了解後，他相信並非貸款需求明顯轉向，相信主要是季節因素所致。初步數據顯示，9月的貸款增長，已較7至8月回升。
署理銀行公會主席龔楊恩慈表示，今年首8個月整體貸款額較去年底增長11.6％，其中境外使用的貸款增長較快，相信隨着環球經濟改善，全年貸款增長仍會保持雙位數字。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8204&issue=20171014
財經評論：買新居屋靠父幹
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GS(14)@2017-11-05 17:36:58林鄭上任後，股樓市場展現強大動力，對應普羅大眾「有樓萬事足」嘅願景，新一份施政報告，在房屋政策上基本朝着「人人有樓住」方向出發，推出一條置業階梯路，讓基層人士爬上這條階梯，逐步向上流動，改善住屋環境，冀圖達至「民有恒產，天下太平」局面。不過，要實現「人人期望可達到」的局面，絕對考驗政府決心和執行力。既然房屋政策是以「置業」作主導，要一步一步實踐，林鄭率先在基層方面出擊，拋出一套「80萬公屋論」，言論一出，旋即引發軒然大波，有市民認為即使林鄭心目中是有一個供應公屋數目，以其特首身份亦不適合明言有關數字。姑勿論80萬這個數目，是設限還是目標，數字背後就是說往後公屋會盡量撥作綠置居用途，以騰空更多公屋單位予排隊輪公屋人士，而綠置居乃出售資助房屋，不是出租公屋，房委會負責興建發展及發售綠置居，減輕財務負擔之餘，也可開拓水源，何樂而不為。雖說林鄭的置業階梯會推使更多人入市，此招比辣招更辣，惟連現時的資助房屋也不見得平賣，以房協剛公佈將軍澳的翠嶺峰為例，折扣後每方呎要8,700元，最平一伙都近220萬。下輪資助房屋焦點勢落在兩個市區居屋上，分別啟德及長沙灣副食品批發市場居屋，假設樓價升勢持續，房委會定價參考私樓，啟德一手私樓平均呎價2萬元，長沙灣更受惠酒店地王誕生區內醞釀變天，若居屋折扣率不變，市區新居屋呎價勢必破萬元，即使強積金有機會提取買樓，高樓價下，要買新居屋好難不靠父幹吧。記者:湯家明
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171103/20203269
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