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周日趣 BLOG BLOG:向聯通挑機 今年沽爆你

1 : GS(14)@2012-01-15 13:57:42







上個禮拜二本報「金融人語」提及「聯通下凡」,當時撰文者提及聯通( 762)是一個泡沫,估計今年會由天堂跌落地獄,由去年股王變為最差藍籌。理由是估值貴、 iPhone並非救命丹。股榮 buy其論點,但今日想補充多兩點,將會是聯通今年仆直關鍵。
聯通去年爆升近五成,我認為很大程度是一眾基金坐埋同一條船,焗頂硬撐股價造成。根據彭博資訊資料,大股東聯通集團持股達 72%,第二大股東西班牙電信揸住 9.6%,即街貨不足兩成。換言之,股價表現由基金話事。
聯通預測市盈率 52倍,中移動( 941)則為 10倍。奉行價值投資的基金其實一早知道聯通貴得離譜,只不過基於羊群效應下,你唔買就係你蝕底。聯通去年曾成為多隻星級基金的十大持股,當中包括「金手指」惠理、歐洲股神安東尼波頓旗下基金。另外,持股超過 10萬股或以上的大小基金,合共超過 150個,加加埋埋佔總股權約 7%,相信連同其他未曝光基金持股,散戶實際持股量,恐怕少過 5%。
問過好幾個芬佬,去年如非有個別大股表現突出,會輸得非常肉酸,其中兩隻分別是聯通及華晨( 1114)。但翻查惠理及歐洲股神持倉紀錄及彭博資料,前者似乎已經清倉,後者仍是倉內最重磅股份,惟佔其投資組合比重,已由 8月底的 6.8%降至 10月底的 5.5%,似乎已有基金意識到問題所在。

自爆危機 基金勢掟貨

上周聯通選擇性向德銀放風,叫投資者唔好諗得太好,「市場對今年公司盈利預期似乎太高……今年每戶平均收益會顯著下挫。」聯通自爆大鑊,基金應醒水減磅,我相信這是聯通上周重挫原因,亦為今年暴瀉展開序幕。
另一點令我感不安的,是藍籌股王魔咒。由至 07年至今,港股每年藍籌股王,翌年皆慘淡收場,不單跑輸大市,甚至淪為包尾大幡(見表)。如中海油( 883) 2010年成為股王後,去年無端端漏油,跑輸中石油( 857)及中石化( 386)幾條街。
又例如富士康( 2038) 09年以 2.5倍升幅威盡港股,當時賣點是幫蘋果代工,生意無憂,不過 2010年恒指升 5%下,富士康竟包艇跌近四成。聯通去年勁升,同樣與蘋果扯上關係,就是獨家賣 iPhone,上客量無疑加快,但龐大手機補貼下,全年利潤少得可憐。去年強勢如能延續至今年,我只會講句,價值投資已死。
股榮
2 : GS(14)@2012-01-15 14:03:03

呢D文筆唔呃唔到人
http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15968765
我不知道聯通訊號是否差過人,但公司歷來的業績多次令人失望卻是事實,某程度亦反映聯通捉到鹿唔識脫角。中移動即使 3G制式先天不足,在沒有補貼的情況下每月亦差不多淨增 100萬 iPhone客戶,市場估計其 iPhone總用戶數目比聯通還要多。聯通的 iPhone故事,可能只是投資者自作多情。


http://www1.hk.apple.nextmedia.c ... 307&art_id=15975735
人口海嘯 京臨福利挑戰
但中國社會在計劃生育政策下加速衰老,是未富先老,迎接老年化社會的根底和準備,遠遜當年日本。中國底層銀髮族數量特別多,民間自我照顧能力低,社會和退休保障又未能配合人口結構的急劇轉變。北京政府將要迎接大幅增加福利資源的挑戰,適當時候拖一眾國企落水,齊齊出力,我相信是不能避免的事情。

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=28701
魯連城當日選擇與劉丞霖合作,也許就是因為知道他「有辦法」。如今要向有辦法的人追討 2億元,成數有幾高,魯連城應該心中有數。

http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/30233
生意跟數字不能分割,有人大聲標榜自己對數字不敏感,代表這個人精於逃避兼掩飾。 唔叻唔緊要,唔叻就要用功去學,做生意有什麼事比盤數更重要,這麼重要的東西你不肯去學,其他你會做得好,我很懷疑。 以上條件極度主觀,是我的累積經驗。

語調基本上都是差不多
3 : GS(14)@2012-01-15 14:03:38

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=28847
政府推行大型投資項目時,往往強調經濟效益來游說公眾,故上述的化妝,司空見慣,公眾看得不仔細,便以為處處都是玫瑰園。
4 : GS(14)@2012-01-15 14:04:30

你會睇到其實語調是差不多,雖然寫用了唔同筆名,但是其實都是同一個人,那個人為了想看來多元化些,我就唔篤爆啦
5 : GS(14)@2012-01-15 14:11:18

問過好幾個芬佬,去年如非有個別大股表現突出,會輸得非常肉酸,其中兩隻分別是聯通及華晨( 1114)。但翻查惠理及歐洲股神持倉紀錄及彭博資料,前者似乎已經清倉,後者仍是倉內最重磅股份,惟佔其投資組合比重,已由 8月底的 6.8%降至 10月底的 5.5%,似乎已有基金意識到問題所在。

https://www.fidelity.co.uk/stati ... amonthlysummary.pdf
11月無啦,至少低過2.4%
6 : GS(14)@2012-01-15 14:16:29

但翻查惠理及歐洲股神持倉紀錄及彭博資料,前者似乎已經清倉,後者仍是倉內最重磅股份,惟佔其投資組合比重,已由 8月底的 6.8%降至 10月底的 5.5%,似乎已有基金意識到問題所在。

惠理2011年12月持華晨情況,完全是錯的
http://www.valuepartners.com.hk/ ... t+4Q_Commentary.pdf
華晨中國汽車仍在十大持股,12月底是7.2%

http://www.valuepartners.com.hk/ ... dend-201112-Chi.pdf
呢隻有2.7%

http://www.valuepartners.com.hk/ ... ocus-201112-Chi.pdf
呢隻7.2%

http://www.valuepartners.com.hk/ ... 113Q_Commentary.pdf
7.1%

http://www.valuepartners.com.hk/ ... t+4Q_Commentary.pdf
7.2%

所以甚麼叫清倉呢?
7 : GS(14)@2012-01-15 14:16:43

我認為是前者同後者搞錯了
8 : GS(14)@2012-01-15 14:17:16

呢個股榮是咪特登錯的
9 : greatsoup38(830)@2012-01-22 16:44:11

今個禮拜某人多了用問號做尾bor
10 : passby(15493)@2012-01-22 20:16:08

佢出影分身?
11 : greatsoup38(830)@2012-01-22 20:18:46

10樓提及
佢出影分身?


唔是股榮是蔡東豪呀,方博、丘亦生同姚崢榮都可能是他本人
12 : passby(15493)@2012-01-22 20:26:58

做生意可以咁得閒…

btw,依家呢個新版面同setting幾好
13 : greatsoup38(830)@2012-01-22 20:38:07

12樓提及
做生意可以咁得閒…

btw,依家呢個新版面同setting幾好


你話他們?
14 : passby(15493)@2012-01-23 01:59:02

yes
15 : 亞力士(1473)@2012-01-23 15:13:44

即街貨不足兩成。換言之,股價表現由基金話事。<-------- 我like呢句
周日 日趣 BLOG 聯通 挑機 今年 沽爆 爆你
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=277286

講膠所手記:沽爆「保龍一族」

1 : GS(14)@2012-02-28 23:13:31

http://www.sharpdaily.hk/article/index/15307/20120228/59657
特首跑馬仔進入大直路!噚日我哋嘅姊妹報《蘋果日報》A1頭條爆料話「梁振英當選在望」,報道一出街,星島集團嘅老闆第一時間跳出嚟教誨各大傳媒兼真情剖白,跟手「豬肉成」話退選唔玩,掃帚頭就繼續垂死掙扎,如果最後小圈子選舉唔流產,好難唔買重龍豬要收皮!
正所謂政經不能脫鈎,咁由阿狼跑出會有乜嘢後果?中環友噚日議論紛紛,話敢講一句,嗰378個「保龍一族」Big Pan了!就算阿狼唔秋後算賬,但小不免都要同呢班友計一計數(人之常情啫),若果呢班友同阿狼仍然Friend唔到補唔到鑊,佢哋嘅上市旗艦應該都會風高浪急。
咁「保龍一族」到底有乜嘢成員?根據已公開嘅資料,包括四大家族(即係四大地產佬)誠哥、四叔、彤叔、郭氏「巴打」,仲有次一級嘅地產佬祥哥、和哥、大劉細劉細細劉合家,當然唔少得,鍾意用遊艇、私人飛機送朋友一程嘅柱哥喇!
到阿狼坐正嗰陣,除咗東方海外(316),睇怕上述字頭都可以沽佢一沽囉!

YY
講膠 膠所 手記 沽爆 保龍 一族
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=277985

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