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暴力事件- 駿新能源(91)、十友控股(33)、譚木匠(837)


(1)


今日,駿新能源(91,前德榮投資、航宇數碼科技、駿新集團)公佈,附屬公司的關重慶三峽(燃氣)集團有限公司及暴力事件,矛頭直指舊管理層:

公告稱:


誠如本公司截至二零零九年九月三十日六個月止之中期報告所披露,雲陽縣天然氣開發辦公室(「原告人」)於二零零九年三月十五日向重慶市第二中級人民法院(「法院」)提交有關重慶三峽(燃氣)集團有限公司(「重慶三峽」)之呈請(2009渝二民初字第25號)(「訴訟」)。


重慶三峽由重慶市雲陽縣天然氣有限責任公司及雲陽縣三峽壓縮天然氣有限公司(「該兩家中國附屬公司」)之前股東擁有。


該指控最終撤銷,並支付與訴訟有關之一切堂費。


但一波未平兩波又起:


(1)原股東不法地把轉益轉移至新股東之手,新股東再出售予駿新:


向本公司之中國附屬公司提出另一項訴訟據悉,原告人已向重慶三峽及該兩家中國附屬公司提出另一項訴訟(「新訴訟」)。


新訴訟之起訴通知書已於二零一零年三月四日或相近日子向該兩家中國附屬公司發出,原告人在當中指稱,重慶三峽在下列各方面違反由原告人及重慶三峽所訂立之開採經營合同(「合同」):


(i)開設該兩家中國附屬公司,將彼於合同之權益轉移及轉讓至該兩家中國附屬公司;及

(ii)未經原告人允許,於二零零六年出售該兩家中國附屬公司之股權予本公司。原告人現要求法院頒令終止合同。


(2) 前管理層及僱員或涉及搶奪該等公司的重要資料:

於二零一零年二月一日,大約20名非法人員闖進本公司之重慶代表處(「重慶代表處」),奪走該兩家中國附屬公司及本公司另外兩家中國附屬公司(即奉節縣三峽風天然氣有限責任公司及巫山縣三峽風天然氣有限責任公司)(統稱「天然氣公司」)之營業執照、公章、官方文件及其他相關文件。本公司懷疑有該等天然氣公司之前管理層及僱員涉及上述事件。


...


發生上述事件後,本公司採取一連串緊急措施,以保障本公司於天然氣公司之合法權益。該等措施包括但不限於:


(i)向天然氣公司所經營地區之不同政府部門(包括重慶市政府)發出緊急通知,要求有關當局阻止非法人員之非法行為;


(ii)將上述事件通報法院及天然氣公司之主要往來銀行;


(iii)向有關政府當局申請天然氣公司之新公章及營業執照;及最重要者為(iv)即時向中華人民共和國重慶市公安局報案。


然而,新公章及營業執照之申請現階段不獲有關政府當局接納,乃因當局認為是次事件乃天然氣公司與其前任管理層及僱員之間的商業糾紛。


(2)


但是,這些資產是誰賣給公司呢?

根據小弟的舊文所述,賣方就是在2007年前後想上市的,但其後失敗,之後在去年捲土重來的譚木匠(2007年上市編號: 805,現837)掌舵人的兄長譚傳榮先生。

該公告:


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20060510/LTN20060510048_C.pdf


三峽燃氣集團之資料
三 峽燃氣(英屬維爾京群島)為一家於英屬維爾京群島註冊成立之有限公司。於該等買賣協議日期,其法定股本為50,000股每股面值1.00美元之股份,及其 已發行股本為一股面值1.00美元之股份, 為賣方所持有。於重組(其完成應於完成前發生)後,三峽燃氣(英屬維爾京群島)將直接擁有香港三峽燃氣投資有限公司之100%權益,並間接擁有第一雲陽、 第二雲陽、奉節燃氣及巫山燃氣之100%權益。


「賣方」指譚傳榮先生


譚木匠招股書:


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20091215/LTN20091215030_C.pdf


(a) 銷售產品予重慶三峽燃氣(集團)有限公司(「重慶三峽燃氣集團公司」)重慶三峽燃氣集團公司為一間於一九九八年八月二十一日在中國成立的有限責任公司,由譚先生胞兄譚傳榮先生及譚先生姪女譚佚男女士分別擁有35%及65%權益。

(3)


其後,唐先生因這些資產官司纏身,故在2009年12月出售予透過「共同朋友認識」的商人龐秀英,惜後來失敗,但為何好端端的會失敗,相信就是有人不知這重大不利因素,但後來知道,就不買了。



(4)


有一位網友leolam20092009兄,在港交所十友控股的股權紀錄:

股東名稱 作出披露的原因 買入/賣出或涉及的股份數目 每股的平均價 持有權益的股份數目(請參閱上述*註解) 佔巳發行股本之百分比(%) 有關事件的日期 (日/月/年)
Market Speed Limited 101(L)
2,595,000,000(L)
HKD 1.250 2,595,000,000(L)
999.99(L)
22/02/2010
唐乃勤 101(L)
2,595,000,000(L)
HKD 1.250 2,595,000,000(L)
999.99(L)
22/02/2010

我希望他能迷逃知返。

暴力 事件 新能源 91 十友 控股 33 、譚 木匠 837
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谭木匠要坚持手工特色 随记 世路劳生

http://blog.sina.com.cn/s/blog_624077750100p9ag.html

这个是两年前《品牌世界》对谭木匠的采访,很遗憾,作为重庆人我都始终没有感觉到‘谭木匠’这个品牌。几年前买过,那时候还很便宜,一把梳子20-30 元,现在一般都在60-200元,还是感觉太贵了。况且梳子是属于耐用品,决不能划为快速消费品这一类,完全不具备可乐和See's candy的特性。不过,非常赞同谭传华的经营方法,五百强不如五百年。说实话,卖梳子要卖到五百强确实太难了,有百年老店的梦想也许能让谭木匠走得更 远......

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谭木匠要坚持手工特色

《品牌世界》 :品牌个性在于文化内涵,谭木匠的品牌形象是如何打造出来的?

谭:谭传华(以下简称谭)中国许多连锁店都是单纯卖产品,但谭木匠卖梳子的同时还附带卖文化。无论从名称、说明书,还是附赠的小人书,谭木匠给人的都 是中国古典文化形象。比如谭木匠的家史,消费者一走进店里就能触摸到这个品牌的灵魂,感受到浓郁的人文氛围。谭木匠出过一本叫《我善治木》的书,里面的文 章全是员工写的,你能深切地感觉到店员对企业文化有种发自肺腑的认同感。许多企业一提企业文化就会想到“拼搏”、“奋斗”、“自强不息”这些概念性口号。 这不是文化,真正的文化能传递到你的基层员工心里。

《品牌世界》 :当初是怎样开始做连锁店的?

谭:当时某杂志发了一篇文章《快乐的谭木匠》后,在全国引起了很大的反响。后来一个南充人想要加盟谭木匠,并且要开连锁店。我当时承诺他,如果你亏损 了就把货退给我。直到现在我还是这样承诺,而且写在了加盟合同里。现在漫天广告都在说,投资一万就可以赚一百万。加盟这些项目的人智商太有问题了。谭木匠 从来没有一个广告说,加盟谭木匠能赚大钱。

《品牌世界》:2004年谭木匠收到700多份加盟申请,只批准了48家,去年收到1000多份申请,你只通过了93家。如此严格的加盟审批会不会影响发展速度?

谭:其实我们在几年前就可以做到1000家,但一直都在控制。对于那些不诚实的加盟商,宁可赔钱,也要否定。我现在遵循的是百年老店的思考模式。

《品牌世界》 :在经过高速扩张阶段之后,谭木匠是否遇到了一个缓慢增长的瓶颈期?

谭:我不认为企业一定要快,有一个企业家说得很好:做五百强不如做五百年。这句话非常有哲理。做五百年比做五百强还要难,企业做大也许10年、20年就可以了,但是你无法预估到你的后代是否能延续下去。

《品牌世界》 :那为什么不扩大厂房,扩招工人,把规模做得更大?

谭: 首先,手工业主要是师傅带徒弟,需要帮、传、教,一旦速度过快,很难把握产品质量。另外,谭木匠手工的产品特性决定了不能快速扩张,如果量太大,生产就会 跟不上。我不打算实行非常工业化的流水线作业。谭木匠要做百年老店的梦想不可能在我这一代实现,还是留一部分给下一代人去做吧。

木匠 堅持 手工 特色 隨記 世路 勞生
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个股研究:谭木匠(作者:启明星价值投资) 大海的唇

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4aff7ae40100skgh.html

这是我港股实盘交流群中的群友对谭木匠研究整理后的文章,在此推荐给关注谭木匠(00837.HK)的朋友阅读。以下是原文,我未做改动,但为了考虑连续 性,将上、下两篇进行了合并。

 

点击此处 赏阅原文个股研究系列之三 谭木匠(上)

 

说说谭木匠,这两年谭木匠神奇地吸引了众多价值投资者的注意力,此前在大海的唇和Rathman那读过相关博文,可我真正关注谭木匠是看到一位朋友(忘了 谁了)写博说,谭木匠是他发现的最有价值的港股投资标的,这个判断听起来相当诱人,能被投资者赌上身家的股一般都不太差,于是发力研究了一把。启明星暂时 还未持有谭木匠这支股票,分析谭木匠也仅算是练手。如果有任何事实或数据引用出错,请朋友们第一时间指出,非常感谢。任何和谭木匠有关的讨论,请在本文后 回复。另外本文小部分引用以上朋友及部分其他网友的博文资料,在此一并谢过。


先从财报数据看看谭木匠的经营状态,谭木匠的ROE如果在A股里就是出类拔萃了,但在港股里也就算个中等偏上。受制于制造工艺,它的历史成长速度不能算快,或者我们也可以管 它叫稳健吧。IPO后拥有了大量现金,谭木匠如何利用这些现金,继续拓宽市场,让收入更快一点增长,值得我们关注。谭木匠的存货周转比较慢,主要因为产品的核心原料木头需要一段时间干燥后才能使用。谭木匠 的毛利和净利率相当高,成为了高ROE的主要驱动因子。它的SGA费用占比有点偏高,希望它通过后续的成长,通过经营杠杆能把三费比例降下来。谭木匠的资 产负债表比较正常,拥有一定的超额现金,虽然管理层表示在拥有现金的 同时继续从银行借贷是为了维持银企关系,对于这一点我表示非常不解,我认为管理层并没有说出这么做最根本的原因,有难言之隐?还是对今后经营现金流的持续 流入没有信心?

经营策略方面。经过多次确认,证实谭木匠已经决定收缩战线,搁置跨领域的扩张,重新关注主业,这实在是一 件好事,谭木匠还小,抗风险能力较弱,集中全部力量做好做强主业是非常有必要的。目前看,谭木匠的主要经营策略是主要通过增加加盟店,铺开设点,并少许提高一点单店收入来维持长期的收入增速。我对这种策略并无异 议,但我更希望看到公司在提高单店收入方面多加把劲,继续扩大加盟店规模自然无可厚非,也相当必要,但出于更长远的考虑,关注于单店收入对维持谭木匠竞争 力生命力和维持各加盟店的信心方面极为重要。公司的加盟店一年购货量不 足20万,为公司贡献利润约5-6万(数据来自大海的唇),我认为, 这样的单店收入有点太低了,也影响了加盟店的积极性,长远看,会成为 限制谭木匠未来腾飞的一个重要因素。

当然了,我知道这并不是件容易的事。开设更多的加盟店毕竟相对容易做到,而 持续地提高单店收入就难得多。提高单店收入意味着在相同的区域要么提高单价,要么提高销量(并提高市场占有率)。以现在谭木匠的售价和老百姓的生活水平来 看已属中等偏贵,梳子礼盒也是有价格天花板的,梳子现在75以上,礼 盒250以上,不可能无限提价,即便作为礼品奢侈品谭木匠也还差茅台很远,所以提高单店销量和区域内的市占率可能是更可行的选择。

持续地营销和打响品牌似乎是解决这一问题的关键。但我注意到谭木匠管理层 在回答投资者关于广告营销问题时,说到担心广告后产量跟不上订单。另外,谭木匠一直严格限制加盟店的拓展数量,我觉得也是出于同样的考虑。从这些事实,我 们似乎可以得出两个结论,一,谭木匠管理层经营风格稳健,二,未来后 续产能怎么跟上市场需求是个潜在问题。在谭木匠尚且如此之小的时候,产能就已稍显受限,那它是否能够很好地应对未来某一天市场需求的突然爆发呢。

在和管理层邮件交流的过程里,我问了很多与产能相关的问题。我关注于几个 关键点,
一,谭木匠现在是否由自强木业集中供货,
二,自强木业现在是否是纯手工运作,
三,谭木匠现有产能能支撑多少加盟店,
四,谭木匠是否主要通过聘用更多员工来提升产能,
五,谭木匠是否有招聘员工的困难,未来是否会面对薪酬水平持续提高的问题
六,谭木匠对未来的需求爆发有何应对措施。

对于我的这些问题(真正的问题比上面要复杂一些),谭木匠是这么回答的,
一,现有的产品都来自于自强木业,有部分辅助产品工序外协加工
二,在生产流程中,手工工艺与机械加工相结合
三,现有产能单班生产量能满足现有专卖店需求
四,随着公司不断发展,生产基地正在进行扩建,用于满足逐步扩大的市场需求
五,目前,自强木业的员工招聘工作比较正常,现有工人短缺问题对于公司影 响不大,公司拥有较好的福利待遇,员工比较稳定,且公司也有长期的新员工培训安排,能够比较顺利地应对工人的流动问题。一线员工薪酬高于同地区、同行业平 均水平。我们与所有企业一样,都会面临薪酬增长问题,公司会从效率提升、工艺改进、企业收益与员工分享等方面来应对。
六,我们物流中心有合理的安全库存,工厂生产有一定的产能弹性,并且拥有POS系统等管理工具,随时能够把握市场的销售情况的变化

虽然管理层并没有完全正面回答我问的问题,但还是能看出他们的一些思路。 从这些回答可以看出,谭木匠目前完全依靠自强木业单班生产,现有产能和需求基本平衡,公司具有一定能力应付突发需求,更长远地需求将主要通过扩建基地来解 决。现在供求矛盾并不突出,管理层可以通过释放库存、员工多班次生产或其他手段增加产 量,但管理层或许没有太好的办法应对可能突然上量的需求,由于近期需 求增量不明显,管理层目前并没有更长远的计划解决更长周期的供求问题,这里说的长久不是未来几年,而是未来十年二十年。总的看,我希望谭木匠的扩建计划顺利,毕竟光靠现有自强木业的供应,即便能撑个三五年,也不是长久之计。 员工和薪酬是一个潜在问题,这个我们等下再谈。

我的另一个关注重点在公司的定位和品牌建设上。管理层曾经表示“公司正在 重新设计产品的包装,对品牌形象也重新进行了设计”(来自大海的唇),我后来就品牌推广向管理层追问了一个问题,“除了改进设计和包装外,谭木匠对如何提 高公司品牌和单店收入,每个消费者消费额方面这三方面有何计划或实际行动?”管理层的答复是“公司一直以来都很注重公司品牌的提升和单店销售,主要通过品 牌文化的深入挖掘、媒体宣传及节日促销活动、专卖店店员销售及产品陈列培训等方式”显然我并没有得到我要的完整答案,另外这些方法看起来是战术级别,还不 属于战略层次,谭木匠如何成功推进其产品的知名度和美誉度,这是驱动谭木匠系列产品价格和销量的关键。如果说不打广告是怕供应不上,那我觉得谭木匠应该先 稳步加产能,同步推广市场营销,毕竟在低市占率的市场里,谭木匠要想持续发展,这两件事都是不可能绕过的。

文章写到这里似乎有点长了,先贴出献丑了。本文主要在企业经营层面探讨谭木匠的现状,在接下来文章的下半 部分,会稍微发散一些谈谈对谭木匠这个公司的看法,包括谭木匠目前的护城河水平,未来潜在的风险,最后讨论一下现有的估值水平。谢谢大家对启明星的关注。任何和谭木匠有关的讨论,请在本文后回复。
 
 
点击此处 赏阅原文个股研究系列之三 谭木匠(下)
 
前文谈了很多谭木匠的“问题”,其实这并不代表我不看好谭木匠,恰恰相 反,之所以深究一些细节,是因为谭木匠现阶段本身并没有特别突出的主要矛盾需要解决。

前文说了,谭木匠未来和业绩相关的主要因素主要有三个,这三者解决得怎么样是谭木匠未来能成为牛股还是大牛股的关键所在。
一,公司的定位和品牌建设;
二,如何持续提高单店收入,做到公司和加盟商的双赢;
三,由于工艺的关系,产量受限于人工,未来产量如何持续提升

谭木匠的管理层目前看是可以信赖 的,只要谭传华还主导公司运营,这方面就没有太大问题。谭木匠已经基本放弃或搁置跨领域扩张计划,这一方面以后是否有新的反复,要稍加留心。谭木匠还小,过往的财报数据显示,它的业绩还不够稳定,起伏较大,这可 能有2008经济危机的影响,但也同时说明了企业抗周期的能力还有待增强。谭木匠作为市场的领先者,暂时享受了一定的护城河优势,但我认为这种优势还远没 强大到让人放心的程度。谭木匠的竞争优势还在表层,在市场开拓、企业运营和企业文化三方面,都还没有显示出强大的竞争力。现在谭木匠的市场领先地位,主要 是缺乏竞争者带来的天然优势,未来可能随着新的竞争者的加入而受到威胁,这一方面,似乎大家都看得相对乐观,我个人觉得应该多一份谨慎才是。如果潜在的新竞争者一边打广告,一边借助淘宝等营销平台加入战局,并挑起价格战,谭木匠如何应对, 真的准备好了吗?谭木匠的品牌效应真的能击退竞争者吗,我暂时保持谨慎乐观的态度。另外一线员工 目前月薪在千把元,未来工人短缺问题对谭木匠有何影响,也需要继续关注。

 
为了节省时间,以后对于那些不那么重要的个股和大部分次新股,以后就不再贴那么多的图了,就只贴一张通用计分表,意思一下。谭木匠,十项得分35.5,级 别A。
个股研究系列之三 <wbr><wbr>谭木匠(下) <wbr><wbr&
gt;(0837.HK)

 

下面稍微谈谈估值。


假设谭木匠的单店收入每年增加10%,加盟店每年递增15%,那么收入上看,每年能增加25%,假设工人 工资没有太大变化,谭木匠的净利润由于经营杠杆的影响,依然可以以25%的速度递增,从这一点看,谭木匠目前的股价是没有高估的。从PEG看,目前也处在 低估区间。我以前有文章谈过,高增长个股可以支撑的PEG将随着G的升高而变大,我们现在采用的谭木匠几个经营指标都略为保守,如果谭木匠未来能够处理好我前文提到的问题,不排除未来某年突然发力的可能性,那样的话,这股价就有爆发跳升的可能。

有网友说谭木匠有很多现金应该扣除。对,但并不完整。谭木匠也有一些有息负债,也该一并扣除。就此我们用 EV再稍微细算一下。先算企业价值,EV=市值+有息负债-现金,大约是907m。再算净利润,采用2010H1的数据,收入同比增31.7%,毛利升43.6%,净利升36%,我们保守预计2010全年净利 上升30%,这意味着H2的盈利将比H1下降一些,这种预计应该比较保守了,由此得到的股东应占净利为60m。因为我们采用的是EV算法,所以我们必须在这个60m的数据基础上,对利息进行相应调整,加回2m的盈利,因为谭木匠没有Minority Interest,所以不需要对这2m进一步调整,于是,最后的利润就是62m。两者相除,EV/Earning=14.67 这也可以变相地看作谭木匠2010业绩所对应的真实市盈率,与它未来的成长率相比,着实不贵。

再顺便检查一下市值天花板,谭木匠目前的市值尚小,经营得当的话,有很大的提升空间,市占率也很小,怎么 看都离天花板很远,具体也就不多分析了。

 

最后,按惯例做个研究总结


谭木匠,次新股,管 理层可以信赖,企业成长稳健,有一定的护城河,未来的发展规划相对比较清晰,尚受一定制约因素影响,能否真正腾飞需要持续关注,目前股价不高,可以买入或增持。但基于其盘子过小,大资金 的投资者宜谨慎操作。
 


個股 研究 木匠 作者 啟明星 啟明 價值 投資 大海 的唇
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为什么我总是偏于悲观,关于谭木匠的看法 value91

http://blog.sina.com.cn/s/blog_504dc8080100q8hw.html

我发现,对同一信息,我似乎总是看法偏向悲观,得出完全不同的结论。

就拿谭木匠来看,有几个投资博客(大海的唇、启明星价值投资等)得出了较乐观的看法,我却恰恰相反。

启明星价值投资 提到研究结论

谭木匠,次新股,管理层可以信赖,企 业成长稳健,有一定的护城河,未来的发展规划相对比较清晰,尚受一定制约因素影响,能否真正腾飞需要持续关注,目前股价不高,可以买入或增持。但基于其盘子过小,大资金 的投资者宜谨慎操作

 

我的看法是根据现有信息难以支持其中某些论点

1 企业成长稳健吗? 09年才上市,观察期如此之短,难下结论。

2 管理层可以信赖吗?从管理层对该文作者提出单店销售增长、产能扩张、广告问题的回答看,其回答是相互矛盾的,似乎在掩饰某种不妙的信息。另外,以前看过一 篇文献,谭木匠曾向银行贷款,结果将很大一部分挪给了哥哥用,难言诚信。汤才兄对谭木匠的兄弟在某些交易中的行为也有负面评价。

3 产品销售并不乐观。在该文作者问为何不广告,回答是“担心广告后产量跟不上订单”,似乎现 在谭木匠产能紧张,但是,提问“三,谭木匠现有产能能支撑多少加盟店” 时,却回答“现有产能单班生产量能满足现有专卖店需求”,我不明白为什么问加盟店却回答专卖店。但从 回答的语气看似乎想表达的是“单班生产足够满足现有市场需求”,这说明不打广告绝不是怕产能跟不上,而是销售现实使他们对销售缺乏信心。当然,这一点还需 求证他到底如何回答的。(如果真的产能紧张,他的回答应该是:哎呀,现在三班倒都忙不过来。)

另一个矛盾处是公司声称发展策略是“谭木匠的主要经营策略是主要通过增加加盟店,铺开设点,并少许提高一点单店收入来维持长期的收入增速。”, 这说明,单店收入难以扩张,这是产品销售不畅的一个直接证据。由于市场规模还小,他还可以依赖加盟店来扩张,但即使加盟店,扩张速度也不乐观,因为该文后 面又提到“谭木匠一直严格限制加盟店的拓展数量”,理由是怕产能不够,我不认为该理由成立,若市场需 求旺盛,他这种产品产能扩张应该是很容易的,又不是茅台。只能理解为加盟店扩张不乐观。(另一方面,谭并未大力强调产品供不应求,产能紧张,说明产能不是 问题)

 

以上是个人看法,很可能有错,不构成任何投资建议。


為什 總是 偏於 悲觀 關於 木匠 看法 value 91
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譚木匠:木梳第一品牌 產品獨特業績穩增

http://www.yicai.com/news/2011/10/1169309.html

價格太高、反覆購買率卻不高——聽起來空間不太大的行業,卻讓小木製品行業龍頭譚木匠(00837.HK)做出了不錯的業績。

今年中報顯示,公司上半年營業額增加32.9%至1.1億元人民幣,純利上升37.4%至4015.2萬元。譚木匠方面在接受第一財經日報《財商》記者採訪的時候表示,近年來專注於做好一線城市的同時,也兼顧二三線城市的發展。

「公司的主營太特別了,所以A股和H股上暫時沒有可比的上市公司。」一位對H股頗有研究的業內人士表示。

獨一無二的主營業務使得譚木匠受到了市場的廣泛關注。分析人士認為,近期港股走勢總體不佳,而該股在本輪恆指走跌以來表現出較好的抗跌性,屬於跑贏大盤走勢的個股,明顯是受到了資金的追捧。

10月28日,譚木匠股價報收4.0港元,當日漲幅7.53%。

高價背後是高毛利

10月25日,記者來到位於人民廣場附近的譚木匠專賣店,店面很小,只有10平方米左右,而在這家小店內有兩位導購員。

譚木匠梳子等產品的做工看起來確實相當精緻,有不少是以牛角或檀木為原材料,當然梳子價格卻也相當「不菲」——都在數百元以上,最便宜的要100多元,貴一點的甚至要上千元。

導購員表示:「我們的梳子價格確實比較高,而且常年也不打折,如果有任何損壞的話,可以有免費的售後維修。」

梳子價格如此「高昂」背後,是譚木匠享受到了相當高的毛利。今年中報顯示,譚木匠的毛利率上升3.7%至67.9%。

公司方面表示,毛利率增加主要是由於銷售組合調整,市場對毛利更高的產品需求增長所帶來的。此外,為加強長遠競爭優勢,公司亦投入於開發高附加值之創新產品,並加強品牌宣傳及營銷投入。

從財報上來看,毛利率的上升主要是因為高毛利的禮盒銷售上升,提升了產品組合。2011年上半年,公司禮盒銷售佔比達64%,高於去年同期的60%。

截至2011年6月底,譚木匠零售店舖總數已達1190家。譚木匠方面表示,近年來每年會新開200家左右店舖。

可問題是,幾塊錢就能買到的梳子,消費者是否真願意掏幾百塊錢去購買?

「這和譚木匠的目標消費群定位有關,應該說,它定位的是較為高端的人群,這一類人價格敏感度不高,願意為一件精美的工藝產品而掏錢。」Frost & Sullivan諮詢公司執行董事戴巧靈表示。

三甲金融港股研究員劉曉傑在接受本報記者採訪時表示,目前消費者的承受水平整體而言還是較高的,從譚木匠公佈的業績增長即可看出,其銷量整體還不錯。

事實上,除了網下實體店銷售之外,公司還開設了網上商城,那麼該如何看待網店銷售和實體店銷售之間的競爭關係?

「電子商務的發展在未來有很大的空間,公司應對這種趨勢,在處理好與加盟商利益關係的同時,嘗試網上銷售,為未來更好地滿足網上購物消費群積累經驗。」譚木匠方面表示,目前公司網上銷售與實體店產品銷售的價格保持統一。

反覆購買率不高

除了產品價格較高之外,投資者還擔心譚木匠旗下產品的反覆購買率並不高從而影響業績成長空間。畢竟在大多數人的觀念中,一人一把梳子即可,而梳子又非易耗品,無需常常更換。

「譚木匠的產品除了自用之外,還可以作為禮品送人。所以我們可以發現,它的禮盒裝銷售佔比60%以上,當然後續還要看公司是否能夠開發出新的產品來吸引消費者。」戴巧靈認為。

中投顧問輕工業研究員熊曉坤亦表示,類似木梳這類產品具有使用週期長的特點,這必然會存在價格高而反覆購買率低的情況。

值得一提的是,能賺錢的每行每業幾乎都聚集了不少競爭者,那麼為何對譚木匠而言一直未能出現有力的對手?

「這一方面是由於原材料珍貴而有限,以譚木匠經營的梳類為例,其採用的原料有紫檀木、梨木、水黃楊等品種,由於樹木的生長週期長,而能夠做成木製品的選料講究多,這導致產品原料有限。」熊曉坤表示。

他認為,另一方面,要在木製品行業嶄露頭角不僅需要優良的材質,而且還需要對產品款式設計、工藝製作以及售後服務等多方面進行調整,這無疑增大了企業在該行業發展的難度。

「譚木匠所在的這個領域其實是一個很小的行業,有實力的大公司對這樣的小行業可能沒放在心上,而一些作坊式的工廠又沒有像譚木匠這樣做成品牌的。」戴巧靈認為,譚木匠所具有的品牌優勢其實也大大提高了其他企業進入的門檻。

資金追捧跑贏大市

元大證券認為,看好譚木匠,一方面是因為公司新銳進軍一線城市,另一方面是受研發投資支撐,產品組合得以提升,管理層有能力保持較高的利潤率水平。

「譚木匠的優勢在於它是木梳領域的第一品牌,已經樹立了良好的品牌形象,並擁有一批黏性較強的消費者,加上譚木匠產品已經形成了規模化生產,因此成本優勢明顯;劣勢表現在企業主要經營禮品類木質工藝品,因此市場容易飽和。」熊曉坤說。

據瞭解,該股在本輪港市走跌以來,尤其是最近時間段內具有較好的抗跌性,屬於跑贏大盤走勢的個股。

「從不均勻的放量中可以明顯看到有資金在操作該股,就股價表現而言,該股在最近幾個交易日內,於3.4~3.5港元價位呈現了較好的支撐鞏固,目前投資者可密切關注該股能否有效突破3.9~4港元的前期橫盤壓力。」劉曉傑在接受本報記者採訪的時候說。

他認為,在該股尚沒有突破壓力區間的情形下,格局偏弱,但基於3.4~3.5港元支撐的穩定性,投資者可一定程度輕倉參與,畢竟良好的業績會吸引資金增持,且零星的放量可明顯看出有資金進出跡象。

但他同時也表示,儘管該股業務特別、業績也不錯,容易受到機構的長期關注,但是在香港市場整體偏弱的時候,主力不會貿然拉升。

風險提示:

港股的系統性風險;市場開拓存在一定的不確定性;新品投入市場可能存在風險。


木匠 木梳 第一 品牌 產品 獨特 業績 穩增
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和譚木匠蘇經理的電話紀要20120417 Rathman

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5b56fc2b0102dw1w.html

Q12011年網購銷售額大概是多少?價格體系是否相同?對加盟商是否有補償?

A2011年網購1000萬,2010年為200多萬,因為基數較小,增長較快。網購由公司統一運營,執行和零售端相同的價格體系。另外,根據網購的發貨地點,對相應的加盟商做8%的補償(具體是指銷售額還是毛利,蘇經理沒有明確)。

 

Q2:海外的價格體系是怎樣的?單店銷售情況如何?

A:出廠價和國內一樣,公司沒有設計針對海外的不同價格體系。但是零售價格有差距,比如香港價格是國內的一倍。

 

Q3:從2011年報,2011年產能增長很小,但是銷售額增長28%,這個怎麼理解?

A:主要還是從產品結構上做了調整,高價值的禮盒增長較快,低價值的梳子減少。

 

Q4:公司產能利用率80%,後期怎麼規劃?

A:目前來講,產能還有一定的提升空間,包括設計產能還有一定的餘地,還可以分班制。未來2-3年應該不存問題。中長期公司準備在江蘇或者其他地方設計第二工廠。

 

Q5:所得稅收優惠什麼時候能下來?增值稅退稅2011年基本沒增長,這個根據是什麼?

A:兩個子公司的15%的稅收優惠還在進行中,是否能下來不能說的太死。但是手工業的優惠是符合國家規定的。如果優惠下來,2011年的多收稅收會返還。後面的總稅率會恢復到2011年的大約22%-23%左右(201128%)。

增值稅退稅和殘疾員工數目、平均工資相關。公司當前有300位殘疾員工。後期這個退稅數目相對穩定,變動不會太大。這個只是國家的一些補償,不能靠這個增長利潤。

 

Q62011年公司毛利率超過68%,後期還有提高的空間嗎?

A:董事會認為68%比較高,覺得恢復到65%比較合理。公司後期會增加一些投入,比如工資等。

 

Q7:從公司年報看,去年同店增長從2010年的10%以上下降到個位數,這個怎麼理解。

A:實際上因為每年開店節奏以及店面的種類不同,還有對新開店壓貨的政策差異,最好還是比較老店的零售價位的同店增長,去年還是維持在10%以上。

 

Q8:公司IPO時確定未來5年每年200家的開店速度,中長期內的規劃呢?

A:公司還是比較保守的。這個目標沒有變化。更長期的規劃還沒有出來,需要根據銷售情況調整。

 

Q9:公司有多少家加盟商?

A1300多家店,大概400位加盟商。

 

Q10:有一個擔憂,譚木匠非快速消費品,一把梳子能用很多年。聽加盟商講,30%是回頭客?

A:其實譚木匠回頭客還是挺多,譚木匠禮品屬性,買了的人會自己或者推薦別人再次光顧。30%應該還是保守的數據。你想想,譚木匠店面輻射範圍很小,為什麼多年會有10%以上的同店增長,說明回頭客還是很多。

 

Q11:好像譚木匠看不到類似的競爭對手?

A:譚木匠梳子承載的是文化,類似的公司確實沒有。譚木匠受經濟波動比較小,分紅也不錯。謝謝你的支持。


和譚 木匠 經理 電話 紀要 20120417 Rathman
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譚木匠年報簡單分析 Rathman

http://xueqiu.com/9433298788/23420180
簡單分析一下重點;
1)下半年原計劃淨增加120家店。實際只增加了20家店。大幅低於原計劃(關店數太大)。

主要是2012年關店數比去年增加50家,零售行業的不景氣和各項費用的增加,傳導到加盟商,一些不賺錢的加盟商關店。另一方面,公司也更謹慎,下半年大幅度的削減了計劃。

                                      2012                            2011
新增加店舖                        234                             315
關店                                  133                               82
淨增加店舖                        101                              233

2)營業額僅增長了11.5%,考慮到去年的233家店大部分不滿一年,還有今年新開店101家,同店增長繼續疲憊,可能在上半年7%的情況下繼續下滑(不知道是否還為正數?)。

3)毛利率下降了1.5個百分點。淨利潤因為去年退稅返還,以及今年減稅的原因增長了34.8%,有點失真。考慮稅前利潤增長比較靠譜,增長僅為8%。

考慮到2012年有1300多萬的退稅,如果2013年還和2012年一樣疲軟,可能2013年的淨利潤將會負增長。2013年上半年的負增長概率很大,除稅前利潤要增長27%,公司2013年上半年淨利潤才不下降(2012年上半年有退稅的一次性劃撥)

4)梳子產量也有少許的下降。約等於實際銷量。這幾年店數增加了那麼多,梳子數量一直不增長。單店銷售的梳子越來越少。全靠漲價,不過後續漲價的空間已不大了。

結論:目前的經濟不景氣和房租、人力的成本上升的確對譚木匠有一定的影響。管理層也更謹慎。全部為加盟商的銷售結構抗風險能力也不夠(1、2年或者幾個月不賺錢就關店,如果是自己開店,梳子本身有更高的毛利,盈虧點不一樣)

好的方面,譚木匠競爭優勢強大,管理層誠信和能力都沒有問題。股價和分紅都不錯。屬於防守型股票。公司最大的問題就是空間有限,天花板可能很難超過1000萬把梳子/ 年。

密切關注2013年上半年店面增加情況(實際上看是否延續2012年下半年大幅關店的趨勢)
木匠 年報 簡單 分析 Rathman
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【案例】譚木匠:一把梳子如何做成大生意

http://new.iheima.com/detail/2013/1205/56894.html

小梳子做成上市大公司

譚木匠公司成立於1997年3月6日,1998年3月7日與第一家加盟連鎖店簽約,從此一直以特許經營模式發展。到了2001年初已有100家專賣店,2003年4月200家,2004年取得了進出口經營權,開始進出口業務,2005年7月26日,譚木匠新加坡第一店開業……2009年12月29日在香港聯交所掛牌上市之前,已三次登上福布斯中國潛力企業榜,三次獲得年度中國零售業優秀特許加盟品牌稱號。

今天,譚木匠已是集家具、梳理用品、飾品於一體的小木製品專業化集團公司,旗下包括重慶譚木匠、譚木匠發展有限公司、譚木匠手工館、美裕飾品、自強木業等子公司。譚木匠控股有限公司管理中心位於香港和重慶,工廠坐落在重慶萬州,佔地面積54000平方米,擁有專利80多項,產品銷售200多個城市以及美國、韓國、新加坡等國家。

3月28日譚木匠宣佈2012年全年業績:營業額2.7億多元人民幣,同比上升11.5%;毛利上升9.1%至約1.82億元;整體毛利率為66.9%;權益持有人應佔溢利同比上升34.8%至1.26億元,淨利潤率上升8%至46.4%。

譚木匠全球零售店舖總數達1429家,2012年淨增加97家。其中大陸特許加盟店數目達至1416家,淨增加101家店,覆蓋33個省份。公司大力推動於一線及沿海城市開設新銳店。新銳店店舖總數增加12家至83家,覆蓋重點城市的核心商圈,如北京、天津、上海、深圳、昆明、廣州、成都和重慶等。

海外業務方面,2012年公司在海外專賣店共13家,其中以直接經營店舖形式在香港經營6家,海外特許加盟店舖分別於新加坡設有3家、美國2家、韓國1家和加拿大1家。

未來,譚木匠計劃淨增加盟店約150家、新銳店30家,重點分佈在直轄市和省會城市的核心商圈和知名連鎖購物中心。海外市場的發展方面,公司擬以不限於專賣店的形勢拓展,計劃在香港、加拿大和日本等國家及地區新增專賣店5家。同時針對歐洲及其他空白市場,通過海外展銷會、網路平台等促進新客戶開發,以進一步擴大其產品的國際市場份額。

沒右手的木匠成了大氣候

現年49歲的譚傳華,18歲時因意外失去右手。對於一個農民來說,沒有右手就不能從事農業勞動,他學過醫、做過小學老師,還以賣畫為生流浪過大半個中國。

1993年,一直苦於木雕生意冷清的譚傳華,偶然買到一把木梳,當時市場上主要以塑料梳子為主,木質的梳子並不多見,這給了他很大啟發。他感到這木梳中蘊含著巨大的商機。當即,他決定帶著自己做木雕的工匠開始研究梳子的製作工藝。?

「當時30幾個工人都不知道梳子怎麼做,用半年時間研究,終於做了出來。」譚傳華的第一批產品出廠了,拿到市場上整整一天的時間,4個業務員喊破了嗓子,卻只賣掉了一把兩元錢的梳子。

譚木匠品牌的開創並非一帆風順,也曾遇到過為他人做嫁衣的尷尬。起初,譚傳華的梳子曾使用過「先生」牌、「小姐」牌這樣識別力不強的品牌。「牌子打出去後,沒有人記得住。打了很多廣告,也沒有什麼收效。我的競爭對手還說,譚老闆那邊打廣告,我這邊坐收漁利。這話對我是一個很大的刺激。就是因為這句話,我才決定改名字,改成譚木匠。」?

在銷售網絡的搭建上,譚傳華起初也吃盡了苦頭。1993年,剛剛做木梳生意的譚傳華一直苦於打不開銷路,他就派自己的業務員挎著籃子在街頭叫賣,但是這樣的方式,銷售實在是太慢了。譚傳華想到了進國有大型商場,但當時的商場都認為梳子根本沒有銷路,不願和他合作。被逼得走投無路的譚傳華和商場的負責人說:「三天賣不掉我的梳子,你就把它全燒掉!」終於有商場同意試試,結果他的黃楊木梳子賣得很好,商場同意長期與他合作。?

然而好景不長。商場經營不善,拖欠譚傳華近100萬元,公司現金流出現嚴重問題。譚傳華被迫決定開店自己銷售。南通的一名商人看中了譚木匠的生意,就和譚傳華提出做加盟店的想法,兩人一拍即合,1998年第一家譚木匠加盟店就這樣開張了。?

秘訣在於創新 對手模仿也追不上?

「譚木匠的成功秘訣就是創新和獨特性!這是我們為自己做的一塊大蛋糕。」說這番話的是重慶譚木匠工藝品有限公司的經營顧問李平。他所說的這塊「蛋糕」正是譚傳華15年來用小梳子打造的一個市場奇蹟。

今天的譚木匠產品涉及126個種類、574個型號、2480種款式,每年創造利潤過億。公司每年推出富有文化氣息的木梳300多款新品,這些自主設計開發的款式都擁有專利。?

「我們很少打廣告,主要依靠口碑相傳,但是我們的製造成本很高。」每年譚傳華都要拿出近500萬元投入到新產品的設計開發中。譚木匠的梳子做成了品牌,有了名氣,不免會招來競爭對手的仿造,譚傳華說:「我們就是依靠層出不窮地推出新品,以速度制勝,讓競爭對手即使模仿都追不上來!」?

除了產品的推陳出新,譚傳華對質量的管理也非常苛刻。1995年,剛剛有所起色的公司,相繼完成了一些重大的技術改進。從庫房裡清理出在技改之前生產的有質量問題的15萬把木梳。這些木梳的生產成本至少要30萬元,如果照成本價出售是沒有問題的,當時也有幾個批發商看中了這批貨。但是,譚傳華看著這批貨,越看越不順眼。不顧廠裡幹部的勸阻和銀行的還貸壓力,為了企業的長遠發展,他燒掉了價值30萬元的梳子。?

譚傳華「燒梳子」在當時的行業內引起了不小的轟動,更有人說他是「傻」,不會做生意。但也正是因為這一燒,譚木匠的好形象才得以在市場中樹立起來。

產品線足夠豐富 附加值挖掘徹底

譚木匠的梳子,不僅做得漂亮,將傳統工藝與現代專利拋光技術、插齒技術結合起來,用料考究,具有防靜電、保健、順發等基本功能。而且產品概念極具民族特色,有牡丹、翠竹組成的「花開富貴,竹報平安」,有鳳求凰、鵲橋仙、合家歡等系列產品,符合國人審美習慣,也為產品增添文化特色。

譚木匠的產品非常豐富,按材質分,按用途分,梳類有水黃楊、梨木、紫檀木、白角、黑角等十幾種材料上百個品種;鏡類有雕刻、彩繪、手繪等多種樣式、上百個圖案;扇類有絹扇、紙扇數十個花色;健身類有健身扒、按摩器、健身錐、香面刮、淋浴器等十幾個品種;其它還有佛珠、髮夾、刮痧板、竹篦子、鞋拔等等。產品實用性和藝術性很好地結合,消費者愛不釋手。

譚木匠在包裝方面,將產品的傳統特色定位也落實得很是到位。高檔木梳有禮品盒包裝,普通木梳的外包裝是黑色或籃底白花的中式小布口袋,禮品袋、禮品盒的設計使譚木匠的產品不僅有實用價值,還因為拿得出手成為了餽贈佳品。

譚木匠捨得在產品開發方面下功夫。他們圍繞親情、友情、愛情以及風土人情等主題,年年推出數百種新款式的產品,品種之繁多,令競爭對手望塵莫及。由於產品的快速更新,不僅能不斷地吸引新老顧客,還能有效地提高加盟商的贏利能力。

譚木匠很會有效整合社會資源,長期舉辦有獎徵稿活動,收集民間創意,從中篩選出新產品的設計創意,給中標者一定的獎勵。這種做法不僅使譚木匠得到了大量新穎的設計創意,而且還節約了設計成本。譚傳華說:「我們的設計師團隊來自三方面,首先是內部設計團隊,另一方面是與專業網站、雜誌、公司、院校合作,整合國內的設計團隊,還有就是與德國、意大利、法國等國際設計師事務所建立合作夥伴關係,融合國際上的設計力量。」

能把木梳這種家常使用、司空見慣的小商品做到這樣的規模、這樣的層次,歷年宣傳費用累加卻不到200萬元,不得不說,譚木匠在品牌塑造方面的確有一套。

譚木匠的梳子做的已經不僅僅是產品,而是文化。這也正是他們的成功之處。

品牌塑造堅定而明確

多數小企業的梳子,產品樣式單一、品牌形象不突出,一直形不成氣候,高端市場更是一片空白。譚木匠橫空出世,低成本塑造品牌,並將品牌塑造與銷售非常好地相結合。

業內人士研究發現,?譚木匠的銷售場所有兩個特點:一是譚木匠連鎖專賣店,10多平方米左右,面積不大但都在鬧市區,人流量大、消費能力高;

二是陳列極具特色,譚木匠採用品牌特許經營方式,店面統一風格包括門楣字樣的書寫、店頭全木包裝,店內木質展台的精巧設計,四壁掛滿精緻的小梳子,給人置身於木梳小王國的感覺。品牌風格易於辨認,有濃厚的文化品味,大大提升了譚木匠的品牌內涵。

銷售地點的選擇和極具特色的裝修陳列,很好地將譚木匠與其他木梳品牌區分開來,而且很容易給消費者留下深刻印象,進而吸引顧客成為譚木匠產品的消費者甚至回頭客。

譚木匠的店舖風格開始也沒有這麼鮮明,是後來根據加盟者的反映,重新設計的專修新方案。神奇的是,按照新方案重新裝修的加盟店,銷售額比原來多了一倍有餘。推廣之後,立即在業內引起轟動,加上口碑相傳,要求加盟譚木匠特許經營的人數劇增。從此,譚木匠的生意火了起來。

譚木匠在定價策略上,也很注意體現出品牌地位。一是高價,譚木匠的梳子,最便宜的18元,最貴的超過200元,普通的黃楊木梳子的價格是38元。和地攤或商店中看到的幾元錢一把的梳子相比,價格的差距非常大。高價不僅使譚木匠獲得了很高的毛利,而且與專賣店的銷售方式以及地理位置相協調,還將自身的品牌定位與同行區分了出來;二是統一定價,所有專賣店的價格一樣;三是不還價,一律按照標價出售,沒有任何折扣,這很符合專賣店經營的規律。

成功構建特許加盟網絡

產品銷售,要不走平常的分銷渠道,要不就做連鎖專賣店。第一種做法的好處是可以把銷量做上來,缺點是利潤低,品牌也很難做出來。第二種做法的銷量相對小一些,但好處是毛利高,能夠塑造品牌,而且加盟店分擔了部分風險。此外,銷售管理的成本也低很多,而且等到品牌做起來之後,還可以擴充銷售渠道的模式或者延伸產品。

譚木匠選擇了後者。加盟專賣店初期的銷售增長速度會慢一些,但當品牌知名度上升,每隔一段時間銷量會出現一次大的增幅。

譚木匠的特許加盟連鎖管理也很有特色。

一方面,他們有穩健的加盟政策:譚木匠的做法比較理性,沒有不著邊際的吹噓,反而贏得了客戶的信任。他們將產品定位為高級木梳,要求加盟者必須在繁華商業區有面積20平方米以上的獨立店面。譚木匠不希望加盟者太有錢,因為「太有錢就不會認真賣木梳」,所以加盟費的門檻比較低,地級城市1萬元、省會城市2萬元。

當加盟店數量增加到一定程度,加盟費也是一筆可觀的收入。加盟店進貨必須現款現貨,概不賒欠,譚木匠避免了財務風險。

為了保護加盟者的利益,譚木匠允許在經營期間調換滯銷貨,對那些合同期滿不再經營者,可退一年內存貨,收取零售額6%的退貨費。他們對每個專賣店的經營範圍和銷售價格都進行了統一的劃分和嚴格控制,每個地區都派出市場督導員,負責監督規範市場。凡是違規經營的專賣店,都將給予嚴厲的處罰,直到取消經營權。

另一方面就是譚木匠在全國統一推廣連鎖店裝潢風格,裝潢以紅檀木色為標準色,具有沉著、古樸、傳統、自然的特質,加強並投射出品牌形象。全木製的裝飾、溫暖的圓桶燈、滿牆的梳子和古香古色的色調,購物環境親切而溫暖。

通過特許加盟的方式,譚木匠逐漸在全國建立了分銷網絡,等到這個網絡越來越密的時候,就達到了與「大分銷」殊途同歸的效果。高毛利和品牌形象又優於大分銷,這就是譚木匠專賣店體系的獨到之處。

針對隨著分銷渠道的不斷擴大,加盟專賣店遍佈全國,一直採用傳統手工處理業務的方式帶來的管理混亂問題,譚木匠改造了信息管理系統,使得進銷存管理效率大大提高,生產與銷售之間的關係捋得更順了。

案例 木匠 一把 梳子 如何 做成 生意
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譚木匠分析 框架Passion啟航

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一、  行業分析

       全國共有梳篦廠2000多家,行業本身進入門檻不高,這些企業大多低價競爭,產品款式相互模仿。譚木匠開辟了中國木梳高端市場,在高端市場目前沒有競爭對手。

二、  公司經營分析

1、公司的特許權或護城河、壁壘分析:

波特五力分析模型

·        新進入者的威脅

1)    傳統的木梳廠家采取商超的銷售渠道,很難塑造高端品牌形象。進入威脅弱

2)    目前譚木匠采取的特許加盟專賣店形式,由於高端木梳市場很小,幾乎無法容納兩家大的禮品木梳連鎖專賣店。譚木匠是小木制品木梳行業第一品牌,但加盟條件並不高,加盟費只要1-2萬,開一家店的前期投入資金大概需要10-20萬,加盟者不會因為加盟條件過高而選擇其他品牌加盟。即使競爭者通過與譚木匠一樣開連鎖店方式的擴張,也需要很長時間才能達到譚木匠的規模,在擴張初期就會被發現,需要持續跟蹤觀察。進入威脅弱

3)    網絡品牌營銷,由於網絡營銷有成本低,市場大,擴張快的特點,對高成本的譚木匠實體店構成一定威脅,需重點跟蹤觀察。進入威脅比較強

         總體來說進入威脅比較弱

·        購買者的討價還價能力

       由於譚木匠強大的品牌影響力,具有很強的提價能力,譚木匠的定價策略:統一定  價,高價不還價。企業發展的過程中一直在提價,而且基本不影響銷量。

       總體來說購買者的談判力弱

·        供應商的討價還價能力


   譚木匠購買木材數量大,種類豐富,木材供應商的數量多,供應商的談判能力較弱。

   總體來說供應商的談判力較弱

·        替代品的威脅

       作為高端禮品木梳送人,市場上目前還沒有可替代的產品。譚木匠梳子的設計容易被同行模仿,所以譚木匠每年都會研發新產品。替代品威脅較強

·        行業內現有競爭者的競爭

       目前幾乎壟斷高端木梳市場,還同等級別沒有競爭對手。

       天天見是國內木梳市場占有率35%,主要是傳統低端市場,毛利率很低,與譚木匠無正面競爭。

       其他品牌:虞美人,情梳萬縷,緣木軒,延陵,匠中匠,角梳,梳香世家,花戲樓,西溪子,樂木軒,燕西木藝,糖果豬豬,小背簍等。

        行業內現有競爭者競較弱

2、公司前景分析:

公司所處行業市場規模很小,經過十幾年高速發展期。最近三年增長放緩,目前進入穩定發展期。一線城市市場幾乎飽和,隨著人們收入水平的提高,二,三,四線城市還有很大發展潛力,另外海外市場還是一片藍海。

3、競爭對手狀況?

目前幾乎壟斷高端木梳市場,還沒有同等級別競爭對手。

4、是否抗通脹?是否抗周期?

行業周期性弱,輕資產經營,客戶的品牌忠誠度很高,對產品提價不敏感。

5、生產分析:供應商、主要原料、產能、資本支出、質量。

供應商:


主要原料:譚木匠所用的木材大多非常珍貴稀有,為了確保其產品質量和生產的連續性,譚木匠采取穩定的原材料供應

產能:400萬把梳子。

資本支出:連鎖加盟經營店方式,每年資本支出200萬-300萬,基本與折舊相當。

質量:在大眾點評網上普遍對譚木匠質量評價很高。如果一直用一把普通梳子,再改用譚木匠也不會覺得譚木匠質量有多好;但如果用過一段時間譚木匠以後,再回去用普通梳子,就會非常明顯的感覺到他們之間質量上的差距,譚木匠的品質還是物有所值的。

有著70年歷史的日本木梳品牌公司中嶼產業株式會社對譚木匠的評價:“如此精湛的工藝,我們現在是做不出來的,它的品質只有真正的內行才能看得出來!

6、營銷分析:產品結構、定價策略、渠道、促銷。

產品結構:
主要以梳子和禮盒為主
定價策略:

·        優質高價:譚木匠以高價位和專賣店的銷售方式,既體現了譚木匠卓爾不凡的高品位,又創造很好的利潤空間。

·        統一定價:譚木匠所有專賣店統一定價,一律按標價出售,從不打折;體現了譚木匠產品物有所值,符合高檔品牌營銷策略。

渠道:譚木匠采取連鎖加盟店建立分銷網絡,目前共有1455家分店。加盟店進貨必須現款現貨,概不賒欠,避免財務風險,為保護加盟者利益,譚木匠允許在經營期間調換滯銷貨,對那些合同期滿不再經營者,可退一年內存貨,收取零售額6%的退貨費。

促銷:基本上不采取打折促銷,很少運用電視廣告,廣播廣告,每年廣告費很少。

主要促銷方式:

·        加盟店現場和櫥窗作為布置廣告的媒體

·        附送贈品,以連環畫的形式宣傳企業

·        創辦【中華手工】雜誌,發行【快樂的譚木匠】報紙,每年推出連環畫系列叢書

·        舉辦活動,進行宣傳。利用網絡宣傳,微博,微信,雪球等網絡平臺對譚木匠品牌進行宣傳,比如譚木匠產品設計大賽,給媽媽梳頭等活動。

7、研發分析

譚木匠的新品研發能力是公司的護城河所在,公司每年都要拿出500萬投入到新產品的設計和開發中, 不斷推出新產品,讓競爭對手即使模仿也無法追趕。

譚木匠設計團隊:

·        內部設計團隊

·        與專業網站雜誌公司院校合作,整合國內設計力量

·        與德國.意大利.法國等國際設計師事務所建立合作夥伴關系

·        通過產品創意征集大賽廣泛收集創意設計

8、財務分析




關於價值的五項測試

·        盈利率至少為長期AAA級債券收益率的2倍。通過

當前市盈率7倍,盈利率是13%,2014年長期國債收益率是4.4%左右,是長期國債收益率3倍左右。

·        市盈率位於最低10%的區間內。通過

·        股息收益率至少為長期AAA級債券收益率的2/3。通過

股息收益率6.9%,遠高於長期國債收益率。

·        股票價格低於每股有形資產賬面價值(總賬面價值減商譽)的2/3。不通過

最後兩個要求過高,通過這個價格要求的股票大多是煙蒂股,像譚木匠這樣過去十年凈資產收益率都超過25%的輕資產公司,要求應該放寬。

·        股票價格低於凈流動資產(流動資產減流動負債)的2/3。不通過

同上一點。

關於安全性的五項測試

·        債務股本比低於1。通過

·        流動資產至少為流動負債的2倍。通過

·        總負債低於凈流動資產的2倍。通過

·        前十年的年度盈利增長率至少為7%。通過

前十年盈利複合增長率18%以上

·        在過去十年,年度盈利下跌幅度超過5%的期間不能超過2年。通過

過去十年只有2008年一年收益下降超過5%。

四.管理層

優點:管理層值得信賴,有遠見,能獨立思考,不隨波逐流,專註本業。能以股東利益為中心,承諾每年拿出50%的凈利潤向股東發放股息,信守承諾。

目前管理層在大力發展電商業務,設計線上新產品吸引年輕消費者,發展二三四線城市,拓展海外市場,都是正確的方向。

缺點:管理層缺點是國際化視野不夠,不了解西方文化,對擴展海外市場是一個不利因素。建議聘請國外職業經理人,拓展海外市場。

五、公司風險分析

·        譚木匠的資產負債表非常穩健,手上有大量現金,負債很少,杠桿率很低,債務風險低。

·        行業門檻低,產品容易被模仿,必須保持研發力度,才能守住護城河。

·        加盟連鎖經營的的方式對管理層的管理水平要求很高,隨著加盟店數量的增加,對管理層的能力是個挑戰。

六、估值
譚木匠過去十幾年長期凈資產收益率都在25%以上,行業龍頭,現金流穩定,行業周期性弱,不適合用清算價值進行估值。

未來現金流折現估值法:



譚木匠的資本支出大概200萬-300萬,基本等於折舊,2013年花了3000萬在江蘇買了一處商業地產,將譚木匠的管理中心從四川移到了江蘇,這屬於一次性支出。通常情況先譚木匠采用連鎖經營的方式擴張,資本支出不高,折舊基本等於資本支出。公司的凈利潤基本等於凈現金流。

2014年發行的長期國債年收益率大概是4.4%,我們加兩個百分點,以7%作為未來現金流折現率進行估值。

譚木匠過去三年的凈現金流是1.25億,幾種假設:

·        假設未來收益不增長,1.25億除以7%等於17.8億市值

·        向上假設,譚木匠是具有提價能力的,未來至少可以提價抵抗長期平均通貨膨脹率3.4%,所以估值應遠大於17.8億。更高的增長率也很有可能,就不假設了,盡量做壞的假設。

·        向下假設,做最壞打算假設譚木匠收益大減50%到6000多萬,6000多萬除以7%等於9億左右,正好等於當前市值。也就是說以當前的市值買入,即使譚木匠未來凈收益下降一半也物有所值。

具體譚木匠的估值是多少,無法確定準確數字,但是通過幾種假設可以估算出譚木匠估值的大致範圍。非常明顯當前市值譚木匠被嚴重低估了,有足夠的安全邊際。

市場估值法:

假設市場上有人要收購譚木匠,會出多少億,目前譚木匠的清算價值(用凈流動資產估算)大概3.6億,譚木匠這個品牌大概值多少錢?需要多少億可以塑造一個譚木匠品牌?需要多少億才可以同樣開1400個加盟店並擊敗譚木匠?我的答案是9個億是遠遠不夠的。

七、   操作策略

以當前價格買入,每年可以分得近7%左右的股息收益。假如未來凈利潤的持續增長,未來的股息收益率也會跟著增長。需要持續跟蹤觀察,只要譚木匠的護城河不被攻破,公司留存收益可以繼續創造高收益,並且股價沒有被嚴重高估,可以一直長期持有。
木匠 分析 框架 Passion 啟航
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重构谭木匠年报:究竟值多少钱?

http://xueqiu.com/7813497513/40658161
今天说$谭木匠(00837)$     
*最近正在尝试用一个新的方式给港股公司估值:那就只重构这家公司年报。
*$恒生指数(HKHSI)$      飙涨的这些天里居然有辣么多人问我:该买啥股票,这股票啥时候涨。
*所以我借这篇文章回应下:伦家不是神棍,也不是神算子,[囧]预测这码子事儿我做不了。
*任他外面热闹如火,伦家还是在这里我行我素。想看神棍预测涨跌的,可以取关,谢谢。[可怜]

·好了。废话不多说。先扯正经的。
·谭木匠是一家极有特色的公司,在没有品牌的市场里硬是创造了一个家喻户晓的品牌,颇不容易。可是他的估值却像一团迷雾,没有同类公司比较使得难以下手。
·伦家今天抛砖迎玉,给出一些自己的看法:


Part 1、重构资产负债表

这一步,是想通过最保守的方式,还原资产负债表的真实性,以此探查谭木匠的最保守的内在资产价值究竟多少钱?
恩……表格形式,做成了图片。各位如果看不清楚,记得点“查看原图”。

在上表中,伦家根据资产(负债)的安全性,选择了适当的乘数来还原他的真实性。
比如:存货部分是资产负债表里最容易失真的。一旦发生意外情况存货不可能按照市价销售。故只取其一半作为真实价值。
             项目较多,我就不一一解释啦。这些乘数并不是固定的,而是根据宏观经济估(xia)计(cai)的。

由此,得到谭木匠的净资产价值约3.61亿元。
但这并不是全部


Part 2、品牌价值

根据2013年香港曾经公布的“中国最有价值品牌榜单”,谭木匠品牌估值2.75亿。
这个数据可以采信。
故谭木匠此时的真实净资产价值上升为:6.36亿
故谭木匠的估值底线为市值6.36亿人民币,对应股价约为2.5元。

个人理解:谭木匠属于轻奢侈品品牌,这个品牌能够为他所卖出的产品带来多少附加价值,则这个品牌就值多少钱。所以我个人更倾向于参考coach的商誉(因为净资产收益率接近),并乘以1/15到1/20给予品牌价值(伦家coach毕竟是全球的,谭木匠是地区性的)。具体是多少我在这儿就不说了。免得被人说抬轿!
另附
:正因为谭木匠是手工作坊,所以才配得上奢侈品品牌。拿coach预知相较,我认为是恰当的。我不知道未来谭木匠是否有能力成为中国的奢侈品品牌,但他的轻奢侈路线,我是欣赏的。

由于全球大部分奢侈品品牌,由于进入了“网生代”的新时代,品牌认知度在年轻一代大大降低,所以对于品牌估值越来越趋于保守。
我不赞成给予谭木匠超过6亿元的品牌价值,甚至20亿。(这是疯了吧)
对了,看到这里想反驳的请给出数据,你认为怎么计算谭木匠光品牌可以估值20亿。没有数据的纯逻辑伦家就不看了。

Part 3、预估价值

接着俺们来探讨他的实际价值为多少米。
辣么我们来做做数学题:

好累~。
你问我这些公式的原理是神马?
我能说我瞎造的嘛[害羞]
(解释起来太麻烦,写下去就又是一篇文章,你就当我瞎造的吧)

由于谭木匠进入了转型期,增长率已经降为2%。
所以为了保守起见,我没有将“增长性”计算在估值当中!
另外:这个15.36亿并非什么精确数值,只是一个区间。
未来如果谭木匠度过转型期,预测增长率将回到9%左右。

参考公式:

净资产收益率*(1-股息支付率)

那可能就不止15.36亿市值了。
一切都建立在“如果”上。不存在任何买卖建议。


风险披露:本人不持有以上标的,未来24小时内也不打算交易。
感谢@富途证券 提供的各种支持。
重構 木匠 年報 究竟 多少
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木匠、阿姨及當家的 xuyk的博客

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_610b154e0102vzu9.html

本博按:本人2015年11月14日推薦了“綠色歡聚”小農莊主人老M的來信《一臉汗水,一臉無奈》。時隔三個月,昨天,他又寫來一信,揭示了一個關於人們易犯的主觀性認知謬誤的問題,闡述生動而精彩。他最後講的一條結論:“如果你對自己不熟悉的事物自以為有多懂,那麽主觀判斷的謬誤也就會有多大。”頗有啟示意義。

    現我把該信按上標題《木匠、阿姨及當家的》,抄錄於下,以饗朋友們。

 

木匠、阿姨及當家的

老弟,你好!

    我前封信《一臉汗水,一臉無奈》你發表後,“綠色歡聚”又增添了一些朋友,在此深表感謝!

    與眾不同的健康蔬果菜園“綠色歡聚”面世之後,無論是平常供應,還是參與全民狂歡的“11.11”、“12.12”、“喜羊羊和孫悟空的交接棒”,快遞始終是個坎(痛點)。不過還好,由於適逢低溫季節,關於新鮮度的抱怨和投訴幾乎為零。那些持續訂貨的老客戶似乎已經習慣了貨品的外形狀態,這種習慣可說是對“綠色歡聚”的認可、包容及支持,蠻正能量的。

    前些日子,有一件事情讓我感到極有意思。一位老客戶發來一則微信:“我們家阿姨(保姆)拿到貨,說了,雞是散養土雞,這只要一看雞喙和雞爪就知道,但比她老家養的差了點。那些蔬菜跟她鄉下家園子里的差不多,不是化肥種出來的,賣相難看了一點,馬馬虎虎,但她家種的更好。”看了此言,我猛然一驚!仿佛一股電流通過全身,觸發我聯想起一段重要往事。

    上世紀九十年代初,一家港資木材制品公司請我去海南通什市處理關於企業財務上的事宜,到了那家木材加工企業,我看見一種四邊企口的木地板,而當時大陸普遍使用的都是兩邊企口的長條木地板,遂覺有市場潛力,便鼓動一位臺商在上海附近創辦了一家地板生產企業,我無意間擔當了總經理的角色。

    那時,市面上還沒一個像樣的建材市場,木地板的銷售渠道主要是工程項目、街邊零售門店和居民家庭。這三類銷售對象,工程項目進入不易,每個環節“卡拿吃”不勝其煩;街邊零售門店賬期過長,還有,關門跑路事件時有發生;家庭裝修,當家的直接跑到我們廠里來買地板,這理應最受歡迎,現金交易,銀貨兩訖,何樂不為?然而,實事扇了我一記大耳光!想不到,花費精力最多、疲於奔命大都是為了這些直供的散戶群,到頭來卻事與願違。那些年,沒有專業家裝公司,原材料主要由當家的自行采購,裝修則雇傭散兵遊勇般的泥水木匠。那年頭,經濟大熱,通脹厲害,有一段時間銀行存款的利率竟然高達20%或以上,很多人賺到了錢。除了商人,還有知識分子、政府人員、國企領導、私營企業主、等等,這些人腰包鼓脹起來,首先想到的就是改善居住環境,搞自家房屋裝修,提高生活質量。而有錢人在思維邏輯、價值判斷等方面一般都容易自以為是,他們自我感覺良好。就拿買木地板的事情來說吧,他們深思熟慮,對木質、花紋、色差、品種、規格、含水率、價格、等等,做足功課,最後以貌似極其專業的口吻與你討價還價,一旦成交,便得意而歸,因為在專業知識和成交價格兩個方面都感覺十分滿足。但是,這種滿足是暫時的,雇來的木匠只用一句話就可把這種自信瞬間徹底擊碎。且看如下場景:

    當家的好不容易地買來地板,拉到了自家門口,木匠幫忙卸貨,事完之後,木匠說了一句:“這地板不好。”

    “哪里不好?”

    “木頭不好。”

    於是乎,當家的夜不能寐,長籲短嘆,懊惱不已,媽的所有的努力都白費了!為了這塊地板,跑了那麽多路,看了那麽多店,問了那麽多親朋好友,掌握了那麽多專業詞匯,結果買來的卻不是好貨。而這個不好的結論是肯定的,因為是木匠說的!所以,得趕緊把貨退了!於是乎,我們工廠是“秀才遇到兵,有理說不清”,與客戶產生無窮無盡的口舌之爭,弄得雙方精疲力竭,甚至反目為仇。

    我實在納悶不已:我們有專業技術人員,采用高精度進口設備,原材料精挑細選,都經過先進的幹燥爐窯,在硬度、密度、材質穩定性等方面做了極其專業的努力,最終怎麽竟然抵不過一個沒有念完初中(那年頭)的木匠的一句話?我們也心知肚明,木匠會及時跟進,告訴當家的哪里有既便宜又質量好的地板買,如果當家的退貨成功,再由木匠帶路,事畢木匠還可拿到店家的回傭。這些都不是孤立的偶然事件,而是常態現象,所以,當年我視木匠為天敵。

    如今,聽到阿姨們對“綠色歡聚”農產品的議論,我怎會不一驚一乍、心有余悸?莫非是過去的木匠附體當今的阿姨了吧?雖然性別變了,但“敲邊鼓”的職能依舊。歷史不斷地輪回重演,當年木匠讓我吃足苦頭,現在輪到阿姨們手持菜刀殺將過來,我不由得悲從心頭起,暗叫倒黴,宿命啊宿命!

    然而,歷史會重演,但不會簡單地重複,我對“綠色歡聚”客戶群做了一點分析,其中一項內容令我瞠目結舌,驚詫不已:凡是有阿姨(保姆)協助家政的客戶居然全部都成了常客。這真是奇了怪了!對於這個群體,我進一步了解到,阿姨們對“綠色歡聚”產品都有評議,並且還都稱贊少而批評多。想想這也很正常,因為阿姨也是普通人,在自己的工作崗位上遇到熟悉的事項難免要對當家的顯擺一番。她們長議短論,但對一個核心問題的看法卻都比較一致,那就是,“綠色歡聚”提供的蔬果禽蛋都是土的(時髦的說法是原生態的)。而正是這個關鍵性認可給了當家的極大慰藉!這個結果讓我從五味雜陳的心里迸出一句話:阿姨,我愛你們!

    我覺得好奇的還有,同樣來自農村,同樣面對當家的自以為是,為什麽木匠荒腔走板,而阿姨貼近實事?這讓我著實冥想許久。當年木匠煞有介事的評說和現在阿姨直截了當的評論,雖然所指對象分別是用來加工地板的木材和用來烹調菜肴的蔬果禽蛋,都屬於是原材料,但木匠從小學藝是把原材料加工成用戶所需的具有使用功能的產品,而對於原材料的相關知識幾乎為零,比如,那些年木匠使用的木材也就杉木、本松等幾種,而對於改革開放以後來自南洋或北美的材種一無所知。阿姨正好相反,她們從小在農村田間地頭長大,除了插秧種菜,餵雞養鴨,她們沒有別的技能,但曾經都是原材料的生產者,而木匠則始終是原材料的使用者。木匠有時為謀私利發表無知荒謬的見解,阿姨為展示風采有資格說三道四。如果當家的說木匠的手藝有問題,木匠絕不認輸。如果當家的告訴阿姨雞鴨要怎麽養才對,阿姨也必會糾正。反之,如果木匠說你這個家什不實用,阿姨說雞湯最好放點生抽,當家的也都絕對不會輕信。顯然,大家都各自根據自己的角度,自以為是地看問題,這時當家的還是不能真正明白,會燒糖醋排骨的並不代表會養豬。不服氣?你當家的拿塊豬肉放在手里擺弄,你能看得出是淘汰豬還是半大豬?對於材料和工藝,木匠和當家的只在工藝方面熟悉罷了。木匠和阿姨的議論所起的效果相當,當家的聽了都會深信不疑,然這都是當家的失位判斷所致。可見得,當家的很累,特別是心更累!

    隨著人們生活日益富裕,衣食住行受到人們足夠的重視,衣、住、行選擇並不困難,有多少錢辦多少事。買衣服、買汽車、買房子,買的都是可以直接投入使用的終端商品,只需看品牌、看地段、看式樣,但蔬果禽蛋是原材料,買回來還要再加工。說到菜肴的加工,那可能是當家的看家本領,炒、爆、溜、炸、烹、煎、貼、燒、燜、燉、蒸、氽、煮、燴、熗、拌、烤、鹵等十八般技藝無不精通,如何烹調紅燒肉、清蒸魚、白斬雞等都可以評得上高級廚師職稱。飯店端盤菜上來,他們馬上可以對色香味作出專業級的評價。但買原材料你看什麽?看新鮮、看季節、看價格,可殺蟲劑、重金屬、抗生素激素殘留和口感卻看不見,這就難了!真是糾結!

    由於食品安全環境糟糕,商家公信力的缺失,當家的不得不在食物原材料鑒定方面花點功夫,其相關知識的來源不外乎電視上的養生節目、新聞非正常拍攝的曝光畫面、微信的長壽資訊、自己曾經的履歷(比如,小時候家里養過一只老母雞,每天生蛋,養了好幾年;比如,自己下放農村的時候種過幾天菜;等等)、參觀農場、朋友交流、度娘答疑惑……不懈的努力總有收獲,至少現在那些植物學方面的專業詞匯足以朗朗上口,比如,茄果類、根莖類、芽菜、葉菜什麽的。由於所需知識面過於博大精深,當家的把營養學、烹調技藝、地理環境和種養殖技術混搭在一起,時刻準備發揮一下。可問題是發揮也不能隨時隨地隨心所欲。比如,你去菜市場買個菜,跟賣菜的大嫂談的只有一個內容——價格,至於其它問題當家的只能自己拿主意。又比如,你訂一個宅配送,直面送貨的小哥,有什麽抱怨、投訴、發揮的,只能上互聯網溝通,這哪能過癮、解氣?再比如……據此可知,當家的對原材料的知識積累得越多,疑問也就會越多,也就越需要釋放,結果“綠色歡聚”和我,算是撞在槍口上了!隨看下面幾幕真實場景:

    1、“老兄,你用什麽肥料?”

    “有機肥。”順手發一張自己使用的肥料圖片過去。

    “你的肥料怎麽是用編織袋包裝的?”

    “有什麽問題嗎?”

    “那個就是化肥,有機肥不是人畜的糞便嗎?”

    “上面註明是有機肥呀,這是糞便經過一定的工藝發酵處理,除去了臭味和有毒有害物質!”

    “上面寫了Hm菌發酵,這是什麽細菌,有細菌這個菜安全嗎?”

    “這是益生菌,是改善土壤有利植物生長的。”

    “哦!不過這總是讓人擔心,那你把這方面的知識詳細寫出來讓我看看。”

    2、“大哥,你好!為什麽‘綠色歡聚’寄出的菜箱落款是工業園?你的菜是哪里來的?”

    “我們發送貨物的快遞門市部在工業園。菜是我們在土里用鋤頭種出來的,絕對不是工業品。”

    “哦!工業園一定有汙染,你如何保證水源安全?”

    “我們的菜園在山坡上,四周是荒坡、樹林、農田,遠離村子。我們下面良田千畝是靠山上下來的泉水灌溉,我們的菜園是在離水源最近的地點。這都與工業園八竿子打不到一起。”

    “我查了一下,那里有個外資的洗衣粉工廠,這是個大問題!”

    “有多少工廠我還真不知道,不過那里沒有洗衣粉工廠是十分確定的。中國同名的地域很多,是不是搞錯省份了?要不,我與快遞門市部商量一下,縣里的現代農業園與工業園相連,以後我們落款就寫農業園吧,把‘現代’兩字也去掉,這樣或許可讓您安心一點了吧?”

    3、“你們的雞煲湯後怎麽皮是白的?肉半小時就軟了。還有,怎麽凈雞有3斤多重?什麽品種的雞呀?這個雞養了多長時間?土雞不是這樣子的。”

    “實在不好意思,我還真不知道土雞煲湯後外觀應該是什麽樣子的。我們的雞不餵工廠生產的飼料,放養在沒有圍欄的山坡上,早晚餵些麥麩、玉米、稻谷、米糠什麽的。我們供應的雞飼養周期平均為7、8個月,而你們在市場上看到的活雞大致在3、4個月吧,它們基本上是工廠飼料餵養的,與真正的土雞的味道差別很大。3個月的雞還沒完全長大,同樣的雞種宰殺後重量大約1000克(2斤),我們的母雞都已進入產蛋期,完全長大了,凈雞可達大約1500克(3斤)或者更重。我們的雞種和周圍方圓數十百里之內的村子里農家門前屋後餵養的都一樣。”

    “怎麽證明你們不餵工廠生產的飼料?”

    “謝謝!這是一個很多人在嘴上或心里想要問的,這個問題也一直困擾著我。就像如何證明我媽是我媽一樣,我怎樣才可以證明我不用工廠飼料餵我的雞?我曾想說,我怎麽做才能證明呢?難啊!那就這麽回複試試:

    “工廠飼料藥物添加主要有兩大功能,抗生素是防止生病,激素是讓雞長得更快。我們的雞要養夠7、8個月,只要食物足夠,就不需要通過激素催生;我們的雞是在山坡上放養,數量不多,我們的雞種,群數控制在每個群不超過100只,雞群之間都有幾百米的距離,如果發現不健康的雞馬上隔離。所餵的碎米、麥麩、谷子、玉米的價格不會比工廠飼料更貴,所以沒有必要使用工廠飼料。順便問一下,雞的味道怎樣?”

    “很好吃的。不過到底是不是土雞呢?真吃不準。”

    ……

    隨著當家的學問越來越多,我覺得自己早晚會被他們的口水淹死,或者自己忙於辯解自救而渴死。有時,我靜下來不免會嘟噥幾句:

    “綠色歡聚”有款套餐,一個月499塊,一月一買,有雞有蛋有菜,要吃就買,不吃就停。吃個菜要上窮碧落下黃泉,討論生物學、物理學、種養殖學、營養學、市場營銷學……非要這麽煞費苦心嗎?

    其實,當家的之所以嘮嘮叨叨,也情有可原,實在是因為這年頭讓人上當受騙之事太多了,而選擇健康飲食,特別是日常居家自制菜肴的原材料,花出去的錢和想要買回來的安全健康及口感又沒必然的關系。還是一句話,在公信力缺失的大環境里,購買和質疑是孿生的,購買中質疑,質疑中購買。當家的,真累!

    好了!我想,通過對木匠、阿姨及當家的一些行為言語進行剖析,原因終於找到了:木匠和阿姨的話常常會產生決定性的影響,這說明,所謂的自信有時是很脆弱的。如果你對自己不熟悉的事物自以為有多懂,那麽主觀判斷的謬誤也就會有多大。

    暫且擱筆,其他以後再聊。

順祝

新年快樂,一切如意!

                                                                                                                  老M

                                                                                                                  2016. 2. 14

 

↓ 綠色歡聚的土雞、蔬菜以及使用的有機肥 木匠、阿姨及當家的

綠色歡聚的兩個二維碼:

木匠、阿姨及當家的

木匠 阿姨 當家 xuyk 博客
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傳承千年的日本木匠技術如何與時俱進

從日本石川縣金澤市到岐阜縣飛騨市的車程為兩個小時左右,一路上車窗外只有黑白兩種顏色,雪特別的多,車在雪墻中前行,從斷壁殘垣的雪墻中向外望去,仿佛一幅原始的水墨畫。

史料記載,飛驒國轄有大野、荒城、益田三個郡,轄區長13里,在賦役令公布的年代,大致有10里。這里每年需向國家派送的匠人為100人左右,從718年開始,每年派出100人,持續了500年左右的時間,共征調勞役4萬到5萬人。征集到的工匠需要走十余天到京城,做完330~350天的勞役,等故鄉的後續勞役到達後才能返回故鄉。

飛騨地處深山老林,能產的糧食有限,在古代被征用了大量人口去京城服勞役。這些人到京城後多被派去營造官府,另外大量的寺院建築也需要擅長木工的飛騨人去負責。

飛騨雪景

統治日本的政治勢力不斷變換,很多年代征調新的勞役相當困難,不少人一生需要數次去京城勞作,因此很多人選擇了逃亡。飛騨人在逃亡途中,或因受到其他地方豪紳邀請而客走他鄉,木匠技術傳到了日本各地並得以延續長達1300年。

到了近現代,純粹的木制建築已經不多,飛騨的木匠更多地變身家具制造者。今天的飛騨已經是日本最著名的家具產地,千余年來的技術傳承與積澱,定格在了木制家具上。

古代日本的家具與現代家具有很大不同,特別是制作椅子時,日本一直使用木條木板,直到1859年西方將木條蒸熱後彎曲成椅背的現代家具流入日本,這里的家具制作風格才出現了較大的改觀。

社會的變化,讓日本也有了使用歐式家具的風潮。進入大正年代(1912年)以後,日本普通市民的生活也還是依舊以榻榻米為主,基本沒有對衣櫃的需求,更不用說書桌、椅子了。但洋式家庭開始使用歐美式樣的家具,現代官廳也開始用上了桌子、椅子,歐美家具開始在日本逐漸風行了起來。

1920年,飛騨產業株式會社開始使用歐洲的彎木技術,將蒸熱後的木條壓成椅背,開始生產現代家具。這一轉變奠定了飛騨從宮廷、寺院建設的工匠聚集之地,轉變為現代家具產業的中心。

飛騨有數量繁多的家具店,有介紹家具的匠館、飛騨家具館、飛騨之匠博物館等,通過這些場館能對這里上百年的家具生產、現在最流行的家具有全面的了解。

“到1985年為止,我們一直使用山里的橡樹等木材,生產各種家具,向歐洲、美國出口。”飛騨產業營業企劃室森野敦室長對筆者說。在將近百年的時間里,這家企業一直在生產家具,向國外出口。

但日本市場依舊有限,飛騨產業生產的家具主要以出口為主。隨著出口市場的逐步打開,飛騨產業從國外引進的彎曲木材的技術,傳到了秋田木工、鳥取木工、東洋木工、東京曲木等企業那里,新技術普及後,出口家具成為地方最大的產業。

森野對筆者表示,直到1985年日本與歐美國家達成廣場協議後,日元匯率突然提升,讓這里的出口完全沒有了利潤,企業也面臨生死危機。

一直在傳承千年技術的企業,如何在新形勢下維持下去?尤其是主要以出口來維持增長的企業,亟須轉換經營方式。

“我開始去美國找木材,看看能否進口他們的木材在飛騨生產。”柏木工株式會社關道明社長表示。成立於1943年的柏木工雖沒有上百年的歷史,但成立的時候,員工都是世代木匠,傳承著上千年的木匠技術。

如今柏木工的基本模式是從美國進口木材,運回到處於深山老林的飛騨,在這里加工成家具再出口到美國,這一過程里有可以想見的困難。

“重要的是在質量、產品設計上獲得用戶的認可。”關道明告訴筆者。

盡管如此,飛騨的家具制造業在技術上已實現了新的飛躍。比如從國外或者在日本國內采購的杉木,因為木質太松軟,輕輕一碰就是一個坑,做家具很難有好的效果。但飛騨通過使用壓密技術,把杉木壓到只有原木的三分之一的程度,大大增加了木材的硬度,把偏軟的杉木做成了硬木。

如果你去北京附近的香河家具城,可以看到最新潮的家具,但幾乎找不到一個家具設計者的名字,更不用說現代名工的姓氏了。但在飛騨,稍微有些名氣的家具店,會用非常顯眼的方式擺出設計師名字及其家具作品。

在日本,最著名的設計師也會去設計家具,而且會讓普通人買回去使用,設計與普通人的生活離得很近。

正是許許多多這樣的技術創新與巧思設計,在推進千年木匠技術向現代化一步步轉變、進化,成長為一個具有持續生命力的產業,而不至於湮沒在歷史長河里。

(此文首發於秦朔朋友圈,作者為日本企業研究專家。)

傳承 千年 日本 木匠 技術 如何 時俱進
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譚木匠(0837)專區(關係:0091)

1 : GS(14)@2010-08-17 22:14:35

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=10078&page=0
新聞專區
2 : GS(14)@2010-08-21 15:39:35

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100818526_C.pdf
3 : GS(14)@2010-08-28 16:47:30

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100827315_C.pdf
4 : david395(4434)@2010-11-25 21:34:51

梳子大王譚木匠發家史

  “譚木匠”年底前後可能在香港上市的消息,讓很多人重新審視小小的木梳産業,重新評價那個光頭木匠

  老司機比新司機膽小、規矩、不搶行、不闖燈,越開越膽小,這是規律。

  老老闆比新老闆老實、規矩、實在、專注,越做企業越膽小,這也是規律。

  譚傳華這個“老司機”目前的狀態正好是解釋這個規律的案例。他從當初創業時期的浮躁、急于求成、逐利狀態,已經進入淡定、老實、講品位、講文化的時期。

  8月19日下午,在接受《南方人物周刊》采訪時,“譚木匠”的董事長譚傳華幾乎是有什麽說什麽,儼然是一個老實本分的木匠。

  老老實實地做企業是他現在追求的境界之一。他只想專一地把“譚木匠”做成一個百年老店,有意識地控制著企業的發展節奏,“不想在我的時期,把所有的事情都做完了”。

  而譚傳華已經做完的事情是:因爲專注于木梳子等木製品的研發,“譚木匠”已成爲這個行業的冠軍企業。

  8月18日上午,譚傳華跟其他國內數十位冠軍企業的領導者聚集在北京梅地亞中心二樓,正是通過中央電視臺的宣傳,更多的人開始知道中國民間藏著那麽多的冠軍企業,有那麽多的包括空調、彩電、消毒櫃、文具、梳子在內的“大王”。

  對如何成爲“冠軍企業”,譚傳華摸索了十幾年。每年都上一個臺階,目前“譚木匠”的連鎖店在國內外接近500家,年底前後將在香港上市的决定,讓人們對一個普通的梳子産業充滿了好奇,更對梳出這個“好奇”的“譚木匠”充滿了好奇。

  光頭的梳子大王

  在8月18日名爲“冠軍來自中國”的聚會上,譚傳華無疑是引人注目的一位,因爲整個會場只有三個亮亮的光頭。譚傳華和“指甲刀大王”梁伯强占了其中兩個指標。

  光頭、小鬍子、後腦勺跟兩邊鬢角上的一圈頭髮已經成爲譚傳華的個人標識,“品牌的識別度”非常高。

  沒見過譚傳華的人,很難想到這個謝頂的中年男人就是爲她們的秀髮提供優質護理産品的“譚木匠”。現場一個女士悄悄詢問這個腦袋很亮的男人是誰,我說“譚傳華”,女士一臉茫然。我補充說,他就是“譚木匠”。這個女士恍然大悟,露出會意的笑容。

  而現實中如這種禿瓢成爲梳子商的故事還有很多。北京愛慕內衣的老闆張榮明十幾年內一直醉心于給女人生産內衣,而被人私下稱爲“北京罩爺”,幷且“愛慕”也幾成張榮明的外號。

  自己不用的東西,幷不表示別人不喜歡。商業往往就是這樣的。譚傳華說,“滿足別人的需求最重要。消費者是我最可愛的人之一。”

  漂泊雲南的盲流之旅

  當然,“譚木匠”譚傳華幷不是天生的光腦殼。二十多年前,他自然是一個長著一頭黑髮的青少年,對人生充滿憧憬,對文學、對繪畫充滿期待。于是,就有了長達兩年的漂泊之旅。

  今年49歲的譚傳華回憶20多年前的流浪生涯時,語氣突然變得有點呆滯。他說他的人生很豐富,得到了很多人得不到的快樂和憂愁,但是他也承認早年的流浪生涯幷不是一段幸福時光,只是爲生計四處奔波的一種辛酸記載。

  譚傳華出生在今重慶市萬州農村。18歲,下河炸魚,不慎炸掉了右手,人生軌迹自此發生改變。在那個歲月,一個殘疾人在農村就是一個失去勞動力的人。不過,要强的他很快走出身體殘疾的陰影,跟著從部隊回來的二哥學得一手好畫,幷成爲一名小學老師。

  23歲的時候,戀愛受阻,讀了很多書的他便想去走萬里路,他就帶著父母給的50元錢,開始了長達兩年的流浪。

  他在流浪中尋夢,尋找自己的畫家和詩人夢。他帶著一本詞典和幾本唐詩宋詞,背著畫夾子和一個人造革桶包,出發了。沒人在出發點給他剪彩,只有父母支持又擔憂的複雜眼神。

  在上個世紀80年代初,流動人口還不是很多,譚傳華成爲改革開放後的“第一代盲流”。他先到北京買了一個箱子,把書和簡單的衣物裝進去,就一口氣到了西北。50元已經花光,譚傳華開始變賣衣物,他至今都記得一塊價值120元的上海牌手錶只賣了20元。

  一路艱辛,讓譚木匠心灰意冷。他就在那年的11月份輾轉來到峨眉山,不是來看風景,而是來找一個好地方自殺。

  冥冥之中,似乎有股力量要阻止悲慘發生??因爲下雪,峨眉山封山。譚傳華進不去,只好放弃在峨眉山自殺的想法。他開玩笑說,“要是沒封山,今天就少了個給你們做梳子的譚木匠。”

  這個時候他又不願意回老家,就用身上僅有的幾元錢買了一張火車票,坐上了去雲南昆明的火車。出昆明站時,因爲緊張,半天沒找到這張短程票,就沒有跟著人流混出站,而被火車站查票員扣住了。

  沒錢補票,火車站就扣住了譚傳華的那個箱子,裏面有他的部分衣服和書,是他的大部分財産。對方說,你有錢了就來贖。

  幸好他想賴以吃飯的工具畫夾子還在。但是,有了畫夾子幷不意味著他能在昆明找到吃喝住的地方。

  譚傳華對他剛到昆明的三天記憶猶新,那是他人生體驗中非常關鍵的三天。

  第一天,到昆明時他如餓狼,漫無目的地瞎轉,連續問了好多人是否畫像,都遭到了拒絕。

  一個飯店裏,一個男人喝得微醉,桌上還有好多剩菜,這對譚傳華充滿了誘惑。可能是那個男人看出了譚傳華眼睛裏的渴望,就把剩下的半瓶酒全倒在那些剩菜裏。這給當時的文藝青年很大刺激,他咬牙忍住了,沒有走向乞討這一步。

  他說,“人的轉變就在一念之間。那個時候我要是失去了底綫,我可能會成爲昆明的丐幫人物,就沒機會成爲譚木匠了”。

  到第二天晚上時,他說由于他還沒學會叫花子的某些本領,不知道哪裏能過夜,對過夜地點的判斷“不職業”,致使那晚成爲他非常難熬的一晚。

  最開始,他在一棟7層樓的工地上睡覺,枕著桶包,抱著畫夾,忍著饑餓。那個時節的昆明夜晚還很寒冷,譚傳華清楚地記得那晚昆明下著小雪。半夜的時候,5樓上忽然潑下了一盆水,澆濕了他的半邊身子。

  他的衣服在西北賣掉了一部分,出昆明火車站時又沒收了一部分,剩下的衣服本來不足以禦寒,又趕上這一盆冷水,譚傳華沮喪到了極點。他只好跑著跳著,最後發現路燈下的溫度比較高,就站在路燈下烤了很久。

  他很清楚地記得那路燈還是紅色的,那溫暖至今都能很深刻地感受到。最後,他來到郊區,鑽到人家的草堆裏想過一夜。後來主人發現了就趕他走。他說,“我當時是閉著眼睛走的,我想通了,不管前面是懸崖還是深溝,往前走就是,摔死了也無所謂。”

  生命中的三個“2元錢”

  在昆明的第三天,他終于拉到了一份業務,活下來了。

  一個瘦瘦的年輕人看到譚木匠說,“我有很多照片,但想畫一張像,看看跟照片有什麽區別。你多少錢畫一張?”

  譚傳華說,“要是像,你給2元錢,要是不像,你不用給錢。”

  最後,那個年輕人很高興地給了譚傳華2元錢,其實比年輕人更高興的是譚傳華。年輕人不知道自己眼前的這個左手畫家爲了掙這2元錢吃了多少苦。

  譚傳華對記者回憶說,“這是我人生中非常重要的2元錢。他給了我活下去的希望。而且,我一生有三個重要的2元錢。”

  雖然譚傳華現在的資産不知道是多少個2元錢,但是他說起這三個“2元錢”來,依然飽含深情,感慨不已。

  因爲右手的殘疾,譚傳華平素習慣于把右手插在褲兜裏,他揮舞著左手說,“我第二個2元錢是我從深圳花2元錢買了一把木梳子,讓我從此做了譚木匠。第三個2元錢,是我做的木梳子,第一次賣時賣了2元錢。這三個2元錢組成了我的創業史。是我人生最重要的轉折點。”

  在雲南流浪兩年後,在貴州的一場大病讓他最終選擇了回到老家,娶妻生子,繼承了祖上傳下來的職業,做了木匠,開始創業。

  “譚木匠”是從猪圈走出來的。從1993年開始創業,到今天“譚木匠”能成爲“馳名商標”,其間的每一步都體現了這個光頭男人的商業智慧。

  在很多研究譚木匠品牌的文章裏,有一節幾乎都要提到,就是譚傳華確定要用“譚木匠”作爲商標時,主動燒毀了15萬把梳子。當時譚傳華覺得這 15萬把梳子的質量比市場上的好多梳子好得多,但已經不符合“譚木匠”的質量標準,會影響“譚木匠”的精品屬性。燒梳子一舉成爲當時很多媒體的話題。

  在燒梳子兩年後的1997年,譚傳華又做了一件很轟動的事情,就是在媒體上發廣告招聘合作的銀行,在當時引起軒然大波,引起人們對銀企關係的廣泛討論。

  譚傳華說,“我本來是個有計劃的人,我的賬上有現金。我當時只是上了銀行的當。銀行讓我先把貸款還了,然後再貸給我。沒想到,還了後就不貸給我了。那家銀行認爲我的梳子行業做不大,不看好。擔心我的貸款還不上。我一怒之下,就在媒體上發廣告,招聘銀行。”

  招聘銀行的新聞,無疑給譚木匠很大幫助,很快有銀行主動找上門來,譚木匠渡過一個小難關。

  商業上的誘惑很多,譚傳華也被誘惑過。多元化還是專注,曾經影響了中國的一代企業家,譚傳華說他也受過影響。他曾投資拍電視劇,“做完了99%的工作,在最後一哆嗦時沒做好,致使投資帶來虧損”。

  多年後,譚傳華對本刊記者總結說,“當時不懂電視業,所以錯過了機會。後來一想,還是專注地做我的梳子行業妥當。”基于這種判斷,譚木匠這些年來一直以做木梳子爲主業,兼顧其他木制工藝品,穩穩當當地發展到現在。這也是譚傳華感到欣慰的。

  譚傳華能穩下來,無疑是受了他父親性格的影響。譚傳華自己幷沒有太多的野心也是原因之一。譚傳華說,“剛創業時急于求成過,現在只求穩而進步,充分地貫徹譚木匠‘誠實、勞動、快樂’的文化訴求”。

  譚木匠的産品和連鎖店總是顯得古色古香,一副有文化底蘊的樣子,這是譚傳華個人文化修養的結果,有什麽樣的老闆就有什麽樣的企業。

  譚傳華,這個早年想當文化人而頻頻受挫的人,却從另外一條路上走到文化人群中來。手錶指針逆時針轉,也能走到12點。一直愛學習的譚傳華很顯然明白這個道理。
http://chongqing.hkcd.com.hk/zsl ... content_2364491.htm
5 : david395(4434)@2010-11-25 21:36:33

《谭木匠》的价值思索
原文载自我的新浪博客:思想的轨迹&投资人生 作者:大海的唇

有不少朋友经常和我探讨谭木匠的投资价值,大多数人对我持有谭木匠感到不理解,不认同的主要原因我归纳了一下,基本上是认为谭木匠价格太贵、没必要买而且不太容易产生重复购买,因而认为不是很好的投资标的。就此观点我谈一下自己的看法:



一、真的贵吗?

谭木匠的木梳、镜子及礼盒主要锁定20-40岁的中高收入女性,女性买个包、或者是鞋子也要几百甚至上千,要是时尚一点,恐怕半年一年后就用不上了,这么一比,梳子一点儿不贵;和每年都要换一次的稍好点的内衣(价值100元以上)相比,谭木匠的梳子更不贵!和女性必备的普通化妆品(需重复购买)相比,实在是太便宜了!



在一二线城市,日常交际的一份商务套餐也要30-60不等,吃完了就没了,你如果送人家一个谭木匠30-60元的梳子,相信效果一定更好,毕竟大部分人每天都会用到梳子,如果你买的梳子比他(她)家里的好,他(她)还会用家里的1-2块钱的梳子吗?毕竟朋友每天用着你给他买的东西,感觉会很好。



谭木匠的梳子和镜子不能以传统的功能为其定价,就好比人们戴手表不完全是看看时间这么简单,而艺术、时尚、品味才是购买者最为看重的。因此把谭木匠的梳子和镜子更准确的应该定义为既是梳理用品,更是装饰品、工艺品、收藏品,他彰显了使用者的品味和档次。



二、真的不能重复购买吗?

梳子比包包、内衣、服饰、化妆品更耐用体现了产品的性价比,而事实上一般人都不会只有一把梳子,女性尤其是风华正茂的白领女性更不可能只有一把梳子和一个化妆小镜子,在不同的场合、不同地点(如单位或家里)使用不同风格的梳理用品纯属正常。公司不断在款式、花样上推陈出新,每年都会有新品吸引老客户,而且白领女性特别重视饰品与服装、发型的搭配,因此这些需求都有可能产生二次和多次重复消费。



现在社会的人际交往必不可少。作为礼品,谭木匠的产品可以赠送给母亲、爱人、姐妹、女朋友、新婚夫妇、同事、同学等。既有利于健身,又有很好的寓意。



三、真的和两块钱的梳子一样用用,没必要吗?

也许你认为买他家的梳子没必要,地摊上两块钱买的梳子自己用了10年,也挺好的。这我只能说你没拿这两把梳子搁在一块用,问几个简单的问题:

1.你家的黑白电视还能看,不就是看看图像吗?你干嘛换彩色的啊?

2.你的手机还能用,不就通个电话吗?你干嘛换3G的啊?

3.你的衣服还能穿,不就避避寒、遮遮羞吗?你干嘛要买新款啊?

4.你的项链、手表都没坏,你干嘛非要买个更漂亮的呢?



是啊,人的精神需求永无止境!这就是你未来迟早会换把好梳子的理论根据!



我理解《谭木匠》的价值核心:

谭木匠的“价值双核”:1.以先进的工艺提升梳子的使用功能。2.依靠传统木梳行业的底蕴,把古典文化和人性情感注入到产品中,开发了木梳的第二价值。后者就是谭木匠的价值创新。将产品的艺术性、工艺性、收藏性、观赏性和实用性相结合;将现代流行时尚和中国传统文化工艺相结合;技术上将现代制造技术与传统手工艺技术相结合。



因此谭木匠的价值创新同样是一个价值创造的过程,很可能他创造了市场新的蓝海。



从市场竞争看:目前难有竞争对手撼动其第一品牌的地位,只要谭木匠能持续通过其品牌锻造、渠道扩张、文化渗透。三年内将继续巩固并强化其中高端小木质工艺品的垄断地位。



从市场空间看:谭木匠未来3年将有望达到1679家门店,分解如下:

        

          城市数量  门店/城市  总门店

直辖市(一线城市)   4      10     40

省辖市(二线城市)  32      7     224

地辖市(三线城市   283      5    1415





投资收益测算:

每年新增约200家店目标与公司规划基本吻合,所以至2013年大概有1679家店,单店营业额在目前18万基础上每年增长6%,至2013年达到21.44万。因此2013年预计营收3.6亿,三年中营收复合增长平均28%。



假设净利润33%,则净利润为港币1.3418亿元,每股收益为0.546。假设市场给予16倍PE估值,股价为8.74元。以现收盘价4元计,未来三年的年均复合收益为30%


其他想象空间(额外惊喜):

1.开拓木质家居饰品市场

2.开拓时尚工艺品市场

3.开拓海外市场


一些感想:

目前谭木匠是10个亿港币的市值,未来十年成长为100亿市值的公司不是没有可能。产品毛利率60%以上,净利率33%左右,至少现在还看不出导致他毛利率下降的因素出现,以这样的财务数据若在国内创业板上市,不知市场会给出多少倍的PE?对比同样是以小众消费群为目标客户的国内创业板上市公司探路者,谭木匠的PE只有12-13倍,而探路者大概已经超过100倍了吧?
6 : david395(4434)@2010-11-25 21:37:03

下面再用数据解析《谭木匠》,此文转载自我的新浪博客,作者:大海的唇

之前文章中我认为谭木匠具有较强的定价权,源于顾客对其价格变化不敏感且市场上不存在类似的竞争对手,这一点我在与分销商的交流中得以证实;同时我希望通过对其量的大致变化来跟踪市场的需求变化,感谢谭木匠公司的工作人员为我提供了下面的数据(财报中的确找不到),通过这组数据(未经审计)我们或许可以看得更清晰。
    2008年        2009年        2010年(1-6)    
    销售数量(千)    销售金额(万)    销售数量(千)    销售金额(万)    销售数量(千)    销售金额(万)
镜子    93.1    270.5    81.9    254.3    35.3    116.9
礼盒    906    6011.3    1261.9    8641.7    696.6    5750.3
其他    3290.8    379    3546.1    538    2039.4    342.5
饰品    1.9    8.1    17    31.6    2.5    11.6
梳子    1801.3    5088.7    1813.3    5578.5    966.5    3167.2
总计    6093.1    11757.4    6720.3    15044.2    3740.3    9388.5


我个人认为销售均价的提升代表了公司本身抗通胀的能力及市场竞争力,而销售数量的提升则意味着更多不同层次及消费能力的群体成为了公司的客户。

以下重点关注销售占比最高的礼盒和梳子

先看礼盒的销售均价:      08年       09年       10年上半年

                66.35       68.48       82.55



礼盒销售均价平均每年增长11.5%





再看梳子的销售均价:      08年       09年       10年上半年

                28.25       30.76      32.77



梳子销售均价平均每年增长7.9%





礼盒的销售数量:        08年       09年       10年(保守预计)

                906        1262       1394



礼盒销售数量平均每年增长24%





梳子的销售数量:        08年       09年       10年(保守预计)

                1801       1813       1933



梳子销售数量平均每年增长3.5%



若按以上推算,礼盒三年后均价可达114.43元,销量可达265.6万,总额约为3.04亿;梳子三年后均价可达41.16元,销量可达214.3万,总额约为8820万;两项合计3.922亿元(税前)。非常巧合,与我前文的计算差异不大,有兴趣的可参照《谭木匠》的价值思索一文。

http://bbs.55168.cn/archiver/tid-238834.html
7 : GS(14)@2010-11-25 21:54:39

但是在香港這些東西好像不太好賣,內地是不是這樣?
8 : 龍生(798)@2010-11-25 22:30:29

真不知道, 在崇光對面的那間我去過,
工藝又不夠高級
實用品又不比膠梳
生意似乎麻麻....
9 : GS(14)@2010-11-25 22:32:02

旺角那間在地鐵,附近人好多,但光顧也是很少
10 : david395(4434)@2010-12-05 21:07:09

有不少朋友经常和我探讨谭木匠的投资价值,大多数人对我持有谭木匠感到不理解,不认同的主要原因我归纳了一下,基本上是认为谭木匠价格太贵、没必要买而且不太容易产生重复购买,因而认为不是很好的投资标的。就此观点我谈一下自己的看法:



一、真的贵吗?

谭木匠的木梳、镜子及礼盒主要锁定20-40岁的中高收入女性,女性买个包、或者是鞋子也要几百甚至上千,要是时尚一点,恐怕半年一年后就用不上了,这么一比,梳子一点儿不贵;和每年都要换一次的稍好点的内衣(价值100元以上)相比,谭木匠的梳子更不贵!和女性必备的普通化妆品(需重复购买)相比,实在是太便宜了!



在一二线城市,日常交际的一份商务套餐也要30-60不等,吃完了就没了,你如果送人家一个谭木匠30-60元的梳子,相信效果一定更好,毕竟大部分人每天都会用到梳子,如果你买的梳子比他(她)家里的好,他(她)还会用家里的1-2块钱的梳子吗?毕竟朋友每天用着你给他买的东西,感觉会很好。



谭木匠的梳子和镜子不能以传统的功能为其定价,就好比人们戴手表不完全是看看时间这么简单,而艺术、时尚、品味才是购买者最为看重的。因此把谭木匠的梳子和镜子更准确的应该定义为既是梳理用品,更是装饰品、工艺品、收藏品,他彰显了使用者的品味和档次。



二、真的不能重复购买吗?

梳子比包包、内衣、服饰、化妆品更耐用体现了产品的性价比,而事实上一般人都不会只有一把梳子,女性尤其是风华正茂的白领女性更不可能只有一把梳子和一个化妆小镜子,在不同的场合、不同地点(如单位或家里)使用不同风格的梳理用品纯属正常。公司不断在款式、花样上推陈出新,每年都会有新品吸引老客户,而且白领女性特别重视饰品与服装、发型的搭配,因此这些需求都有可能产生二次和多次重复消费。



现在社会的人际交往必不可少。作为礼品,谭木匠的产品可以赠送给母亲、爱人、姐妹、女朋友、新婚夫妇、同事、同学等。既有利于健身,又有很好的寓意。



三、真的和两块钱的梳子一样用用,没必要吗?

也许你认为买他家的梳子没必要,地摊上两块钱买的梳子自己用了10年,也挺好的。这我只能说你没拿这两把梳子搁在一块用,问几个简单的问题:

1.你家的黑白电视还能看,不就是看看图像吗?你干嘛换彩色的啊?

2.你的手机还能用,不就通个电话吗?你干嘛换3G的啊?

3.你的衣服还能穿,不就避避寒、遮遮羞吗?你干嘛要买新款啊?

4.你的项链、手表都没坏,你干嘛非要买个更漂亮的呢?



是啊,人的精神需求永无止境!这就是你未来迟早会换把好梳子的理论根据!



我理解《谭木匠》的价值核心:

谭木匠的“价值双核”:1.以先进的工艺提升梳子的使用功能。2.依靠传统木梳行业的底蕴,把古典文化和人性情感注入到产品中,开发了木梳的第二价值。后者就是谭木匠的价值创新。将产品的艺术性、工艺性、收藏性、观赏性和实用性相结合;将现代流行时尚和中国传统文化工艺相结合;技术上将现代制造技术与传统手工艺技术相结合。



因此谭木匠的价值创新同样是一个价值创造的过程,很可能他创造了市场新的蓝海。



从市场竞争看:目前难有竞争对手撼动其第一品牌的地位,只要谭木匠能持续通过其品牌锻造、渠道扩张、文化渗透。三年内将继续巩固并强化其中高端小木质工艺品的垄断地位。



从市场空间看:谭木匠未来3年将有望达到1679家门店,分解如下:

          

          城市数量  门店/城市  总门店

直辖市(一线城市)   4      10     40

省辖市(二线城市)  32      7     224

地辖市(三线城市   283      5    1415





投资收益测算:

每年新增约200家店目标与公司规划基本吻合,所以至2013年大概有1679家店,单店营业额在目前18万基础上每年增长6%,至2013年达到21.44万。因此2013年预计营收3.6亿,三年中营收复合增长平均28%。



假设净利润33%,则净利润为港币1.3418亿元,每股收益为0.546。假设市场给予16倍PE估值,股价为8.74元。以现收盘价4元计,未来三年的年均复合收益为30%





《谭木匠》的价值思索  别太当真哦《谭木匠》的价值思索



其他想象空间(额外惊喜):

1.开拓木质家居饰品市场

2.开拓时尚工艺品市场

3.开拓海外市场

《谭木匠》的价值思索



一些感想:

目前谭木匠是10个亿港币的市值,未来十年成长为100亿市值的公司不是没有可能。产品毛利率60%以上,净利率33%左右,至少现在还看不出导致他毛利率下降的因素出现,以这样的财务数据若在国内创业板上市,不知市场会给出多少倍的PE?对比同样是以小众消费群为目标客户的国内创业板上市公司探路者,谭木匠的PE只有12-13倍,而探路者大概已经超过60倍了吧?



其实价值就在你身边!《谭木匠》的价值思索

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4aff7ae40100nqe2.html
11 : GS(14)@2010-12-06 21:59:28

我覺得行山裝易爛...
12 : GS(14)@2011-04-04 22:17:26

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110327004_C.pdf
強勁得不能說

業 績 摘 要
‧ 營 業 額 增 加35.5%至 約 人 民 幣189,400,000元(二 零 零 九 年 : 人 民 幣139,800,000元)。
‧ 毛 利 增 加40.9%至 約 人 民 幣120,200,000元(二 零 零 九 年 : 人 民 幣85,300,000元)。
‧ 毛 利 率 達63.4%, 上 升2.4%(二 零 零 九 年 :61.0%)。
‧ 截 至 二 零 一 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 之 溢 利 上 升 44.0%至 約 人 民 幣66,100,000元(二 零 零 九 年 : 人 民 幣45,900,000元)。
‧ 未 計 利 息 、 稅 項 、 折 舊 及 攤 銷 費 用 前 溢 利 上 升43.3%至 約 人 民 幣92,400,000元(二 零 零 九 年 : 人 民 幣64,500,000元)。
‧ 每 股 基 本 盈 利 增 至 約 人 民 幣26分(二 零 零 九 年 : 人 民 幣24分)。
由 於 本 集 團 業 績 理 想 , 董 事 建 議 就 截 至 二 零 一 零 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 派發 末 期 股 息 每 股15.71港 仙(二 零 零 九 年 :10.45港 仙), 惟 須 經 股 東 於 二 零 一一 年 五 月 二 十 三 日(星 期 一)舉 行 之 應 屆 股 東 週 年 大 會 上 批 准 。

但是:

1. 高 檔 家 居 飾 品 店 及 時 尚 工 藝 品 商 店
因 受 到 市 場 環 境 及 集 團 業 務 策 略 的 改 變 , 集 團 已 決 定 停 止 高 檔 家 居 飾 品 店 及 時 尚工 藝 品 商 店 的 業 務 發 展 計 劃 。 於 二 零 一 零 年 年 度 內 , 整 個 高 檔 家 居 飾 品 店 及 時 尚工 藝 品 商 店 的 業 務 已 結 業 , 其 所 帶 來 之 損 失 約 人 民 幣3,300,000元 已 計 入 是 年 度 的收 益 表 內 。

2. 其 他 應 收 款 , 按 金 及 預 付 款
於 二 零 一 零 年 十 二 月 三 十 一 日 集 團 擁 有 的 其 他 應 收 款 , 按 金 及 預 付 款 約 為 人 民 幣8,400,000元 , 較 二 零 零 九 年 十 二 月 三 十 一 日 的 其 他 應 收 款 , 按 金 及 預 付 款 金 額 約人 民 幣14,000,000元 減 少 了 人 民 幣5,600,000元 。 其 他 應 收 款 , 按 金 及 預 付 款 減 少 主要 由 於 首 次 公 開 發 售 的 上 市 牽 頭 經 辦 人 第 一 上 海 證 券 有 限 公 司 退 回 部 份 上 市 集 資的 金 額 。
13 : fung3010(2389)@2011-04-04 22:34:34

188億銷售額,製成品存貨值11M。存貨周轉率成17倍,即每21天就清一次倉。

佢話自己已時開發及推出市面的產品超過2,000款。總共有866間特許加盟店,遍及31個省與自治區以及逾300多個城市。自己又係香港設有4間自營店,呢4間門市亦應該有相當製成品存貨以供銷售。

話哂做零售,佢既存貨又真係好似少左D喎。效率有少少離奇高....
14 : GS(14)@2011-04-04 22:37:14

好似體育行業咁,可能用賣斷方式做,就算野賣唔出,都可先賺一浸。

現在未到飽和點,所以還可以靠開店去發展,但如果市場一飽和的話...
15 : fung3010(2389)@2011-04-04 23:02:55

都可能係咁既....可能近來見得老千多,疑心太重啦。

其實佢應收帳既效率一樣係好勁。公司有1.4億淨現金,不錯~
16 : lemonteapls(8267)@2011-04-04 23:27:41

講真, 真係唔知佢d梳有邊度吸引....看落都好一般, 計設亦唔覺好特別...冇乜購買的意慾..可能我唔識欣賞!smiley
17 : pars(2406)@2011-04-04 23:42:05

可能結婚的人意外的多,結婚時金手鐲未必人人買得起,但木梳應該個個負擔得起吧。
18 : GS(14)@2011-04-05 11:20:57

17樓提及
可能結婚的人意外的多,結婚時金手鐲未必人人買得起,但木梳應該個個負擔得起吧。


但是他那些梳真是好貴
19 : waisinglau(3738)@2011-04-05 12:11:38

28/03/2011 09:20
譚木匠去年多賺44%至6612萬人幣,息15﹒71港仙

  《經濟通通訊社28日專訊》譚木匠(00837)公布截至去年12月底止全年業績,純
利6612﹒4萬元(人民幣.下同),升44%,每股基本及攤薄盈利26分,息15﹒71
港仙。
  期內,營業額為1﹒89億元,升35﹒5%。

我到中國各省市旅行也見譚木匠店舖開得幾多,但是百思莫解店面積極細小,如果有拾位捌位顧客也擁不入,每次路經譚木匠必是沒有顧客的,我買杯水飲逗留店前遙望拾多分鐘也是,真令我很懷疑心上市公司點夠膽買它股票?公司怎有爆料驚喜呢,正是小生意店舖多2個伙記已足夠但料盈業額多極有限?可能純利水份很重!866間特許加盟店÷純利6612﹒4萬元人民幣=平均每店每年盈利扣了成本有近8萬人仔。可以嗎?
20 : dennis001(8614)@2011-04-05 12:47:00

難以理解,次次經過香港站間鋪,睇GE人一定少於5個

可能佢內地賣得好勁
21 : GS(14)@2011-04-05 13:14:10

可能是開鋪人地要買晒成間鋪的貨同埋要立刻找數
22 : onesee(1238)@2011-04-15 11:01:14

我去過銅鑼灣譚木匠幾次, 從來見唔到一個客人 smiley
23 : GS(14)@2011-04-19 21:43:47

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110419483_C.pdf
大股東分派股票給股東個人
24 : GS(14)@2011-04-19 21:44:28

譽俊據此由21名個別實益擁有人擁有,其中以下人士約佔:
(i) 譚操先生(即譚傳華先生(為本公司主席及執行董事)的胞弟,並為非執行董事)佔24.81%;
(ii)譚堯女士(即譚傳華先生的胞妹,並為本公司及其附屬公司(「本集團」)的副總經理)佔14.89%;
(iii)耿長生先生(為一名執行董事)佔7.44%;
(iv)譚小川先生(即譚傳華先生的侄兒,並為本集團的副總經理)佔3.47%;
及(v) 身為本集 團 員 工 或 顧 問 的17名 個 別 人 士 佔49.39%。
25 : GS(14)@2011-08-28 19:25:14

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110828040_C.pdf
繼續狂鋪貨

業 績 摘 要
‧ 營 業 額 增 加32.9%至 約 人 民 幣114,214,000元(二 零 一 零 年 : 人 民 幣85,919,000
元)。
‧ 毛 利 增 加 40.7%至 約 人 民 幣 77,607,000元( 二 零 一 零 年 : 人 民 幣 55,152,000
元)。
‧ 毛 利 率 達67.9%, 上 升3.7%(二 零 一 零 年 :64.2%)。
‧ 截 至 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 之 溢 利 上 升37.4%至 約 人 民 幣40,152,000
元(二 零 一 零 年 : 人 民 幣29,224,000元)。
‧ 每 股 基 本 盈 利 增 至 約 人 民 幣16.1分(二 零 一 零 年 : 人 民 幣11.7分)。

3蚊都值的
26 : GS(14)@2011-08-28 19:26:10

未 來 展 望
隨 著 中 國 經 濟 的 快 速 發 展 及 增 長 模 式 的 轉 變 , 在「十 二 五」規 劃 的 實 施 及 中 國 政 府
的 政 策 支 持 下 , 零 售 業 將 迎 來 發 展 的 黃 金 時 期 , 集 團 對 未 來 發 展 信 心 滿 滿 。

在 二 零 一 一 年 下 半 年 , 集 團 將 會 繼 續 拓 展 零 售 網 絡 , 根 據 加 盟 體 系 發 展 的 需 要 ,
重 點 在 北 京 、 上 海 、 廣 東 、 浙 江 、 江 蘇 、 福 建 、 遼 寧 、 湖 北 、 湖 南 、 山 東 、 安 徽
等 經 濟 發 達 的 城 市 和 沿 海 省 區 擴 大 特 許 經 營 網 絡 。 新 銳 店(示 範 店)仍 將 是 集 團 重
點發展的零售體系,集團已計劃在二零一一年下半年,重點在北京、上海、廣州、
深 圳 、 杭 州 、 南 京 、 武 漢 等 一 線 經 濟 發 達 的 直 轄 市 、 省 會 城 市 開 設20家 新 銳 店(示
範 店)。
在海外市場拓展方面,集團計劃仍以亞洲市場為主,重點放在香港及新加坡市場。
在 二 零 一 一 年 下 半 年 , 計 劃 分 別 在 香 港 及 新 加 坡 新 增2間 及1間 專 賣 店 。 同 時 , 集
團 亦 會 協 助 澳 洲 銷 售 商 完 成 開 設2至3間 專 賣 店 或 專 櫃 的 計 劃 。 在 海 外 市 場 其 它 空
白 區 域 , 集 團 將 適 時 發 展 , 逐 步 滲 透 , 不 斷 擴 大 譚 木 匠 品 牌 產 品 市 場 佔 有 率 , 從
而 進 一 步 擴 大 出 口 額 。
在 拓 展 銷 售 網 絡 的 同 時 , 集 團 亦 注 重 產 品 生 產 質 量 及 產 能 的 不 斷 升 級 。 現 已 開 始
招 聘 新 員 工 , 加 強 培 訓 , 隨 著 後 續 需 求 的 不 斷 增 加 , 集 團 準 備 開 始 實 施 兩 班 生 產
作 業 制

與 此 同 時 , 集 團 在 二 零 一 一 年 下 半 年 將 著 力 於 技 術 提 升 、 管 理 改 善 和 優 化 流 程 等
來 提 高 生 產 效 率 。 為 了 進 一 步 提 升 集 團 在 行 業 的 競 爭 力 , 推 動 集 團 的 全 面 發 展 ,
集 團 亦 會 致 力 提 升 工 藝 技 術 、 設 備 技 術 、 生 產 流 程 及 標 準 技 術 等 多 方 面 的 工 作 。
展 望 未 來 , 本 集 團 將 繼 續 奉 承 務 實 而 積 極 的 精 神 , 繼 續 拓 展 在 中 國 內 地 及 海 外 市
場 的 銷 售 網 絡 , 不 斷 提 高 市 場 份 額 ; 全 面 提 升 產 品 質 量 和 產 能 , 滿 足 不 斷 擴 大 的
市 場 需 求 , 穩 固 並 提 升 集 團 在 中 國 零 售 及 高 檔 木 製 品 行 業 中 取 得 的 領 先 地 位 。 集
團 致 力 於 為 實 現「全 世 界 以 木 為 本 質 的 梳 理 用 品 的 第 一 品 牌」目 標 而 不 懈 奮 鬥 , 並
為 投 資 者 帶 來 持 久 理 想 的 投 資 回 報
27 : Clark0713(1453)@2011-08-28 19:29:14

25樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110828/LTN20110828040_C.pdf
繼續狂鋪貨

業 績 摘 要
‧ 營 業 額 增 加32.9%至 約 人 民 幣114,214,000元(二 零 一 零 年 : 人 民 幣85,919,000
元)。
‧ 毛 利 增 加 40.7%至 約 人 民 幣 77,607,000元( 二 零 一 零 年 : 人 民 幣 55,152,000
元)。
‧ 毛 利 率 達67.9%, 上 升3.7%(二 零 一 零 年 :64.2%)。
‧ 截 至 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 之 溢 利 上 升37.4%至 約 人 民 幣40,152,000
元(二 零 一 零 年 : 人 民 幣29,224,000元)。
‧ 每 股 基 本 盈 利 增 至 約 人 民 幣16.1分(二 零 一 零 年 : 人 民 幣11.7分)。

3蚊都值的
every year 增長30%, 我服.......
28 : GS(14)@2011-08-28 19:30:10

靠新開分店鋪出來,唔服都唔得
29 : takeout(1486)@2011-08-28 23:41:43

谭传华的自传应该看过吧
谭隶夫大学没毕业应该招股书中看出来吧:)
30 : GS(14)@2011-08-29 07:36:14

沒看過,你有嗎?
31 : takeout(1486)@2011-08-29 10:28:00

我当然都有看过
还知道他信基督教
他的手是17岁和大哥一起炸鱼时候断的

知道他妹妹的儿子去俄罗斯读绘画

这些都不知道如何搞
32 : takeout(1486)@2011-08-29 10:29:11

所以有意思的儿子在prospectus里写的是就读于。。。
没写毕业也没写bachelor degree
你仔细看看就知
33 : GS(14)@2011-08-29 19:24:58

譚棣夫先生,24歲,本集團總裁助理,負責協助總裁制定業務發展策略。彼曾就讀於
四川外語學院英語語言文化專業,
並於二零零五年加入本集團,先後在本集團多個職能部
門工作以接受包括生產及人力資源等基本管理培訓。彼其後於二零零七年獲晉升為萬州廠
房主管,負責該廠房的日常營運。譚棣夫先生為譚先生及范成琴女士的兒子、譚操先生的
姪兒及譚小川先生的堂弟。
34 : takeout(1486)@2011-08-29 21:26:54

谭传华的大哥好像玩过借壳
这应该很多人知道吧
结果被香港人玩的残废。
35 : GS(14)@2011-08-29 21:27:42

34樓提及
谭传华的大哥好像玩过借壳
这应该很多人知道吧
结果被香港人玩的残废。


這個是我寫的
36 : GS(14)@2011-08-29 21:28:14

應該是兩班人互玩,最終譚先生也算全身而退
37 : MrYeung(15476)@2011-09-03 10:51:58

譚木匠的淘寶店:
http://tanmujiang.tmall.com/shop/viewShop.htm?prc=1


講實用又真係唔使買佢,咁貴,但如果係送禮,佢D包裝都算似模似樣。
如果我要買禮物畀長輩,百幾蚊,我都會考慮下。
38 : GS(14)@2011-09-03 12:10:57

送禮幾好
39 : takeout(1486)@2011-09-23 15:55:06

木匠
于 2009/12/22 19:25 发表,共 0 个回复。

优点
1.品牌 品质一流,隐形冠军

2.产能利用率 50%未来不需要扩产,不需要资本开销.

3.毛利70% 净利 30%很高.且能保持.在可见未来

4.无应收款

5.公司成型,有技术有壁垒.会自我增长.

缺点

1.粉饰报表 比如退税部分,不可作分红. 折旧少算.

2.自己跑去做房地产

3.09年全年0.15左右每股. 20倍.合适估价.上涨困难.

4.两小类股.有负溢价

未来看点

核心是新锐和TAN
情况
40 : takeout(1486)@2011-09-23 15:56:13

原创首发 木匠
1.正常30%销售增长 利润40%增长只是因为摊薄关系每股收益没增长

2.最近传位给隶夫。这小伙我并不看好。看他新开的新锐店就知道。年轻人又是读英文的自然洋派
可惜和木匠的风格有冲突。这人亏钱的可能大过赚钱

3.加盟费减少了这是否是先行指标?能否维持增长能否完成200家?存疑

4.礼品组合销售中比例提高比较大。也就是木匠的礼品特征大过实用。这应该是好事情。但是是否会受整体经济环境影响更大?

5.基本price-in 不过应该可以到4块。20-30%空间看的见







原作 提交时间:2010-08-27 20:31:43
41 : GS(14)@2011-09-24 11:40:00

我自己認為都靠壓貨同開店才能增長
42 : 股場無真愛(1876)@2011-09-24 12:19:39

每次經過呢間d店都唔見有人入
真係懷疑佢d增長係點做出o黎
43 : greatsoup38(830)@2011-10-22 18:10:04

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda01017hhw.html
谭木匠我也觉得不对劲,除了香港旺角的地铁站,我唯一看到它的店就在哈尔滨的步行街,但完全没有雇客。几千家店不应该到处也找不到。麦当劳中国到处都是也不过一千多店铺。
44 : lemonteapls(8267)@2011-10-22 18:55:19

真係唔知d生意係邊度黎...smiley
45 : samngai(17588)@2011-10-23 02:08:11

我有買過的^^ , TOTAL 幫襯過3把, 送禮自用, 但唔係人人捨得買就真..
46 : greatsoup38(830)@2011-10-23 09:20:49

送禮貴自用平
47 : greatsoup38(830)@2011-10-30 12:11:37

http://www.yicai.com/news/2011/10/1169309.html
可問題是,幾塊錢就能買到的梳子,消費者是否真願意掏幾百塊錢去購買?

「這和譚木匠的目標消費群定位有關,應該說,它定位的是較為高端的人群,這一類人價格敏感度不高,願意為一件精美的工藝產品而掏錢。」Frost & Sullivan諮詢公司執行董事戴巧靈表示。

三甲金融港股研究員劉曉傑在接受本報記者採訪時表示,目前消費者的承受水平整體而言還是較高的,從譚木匠公佈的業績增長即可看出,其銷量整體還不錯。

事實上,除了網下實體店銷售之外,公司還開設了網上商城,那麼該如何看待網店銷售和實體店銷售之間的競爭關係?

「電子商務的發展在未來有很大的空間,公司應對這種趨勢,在處理好與加盟商利益關係的同時,嘗試網上銷售,為未來更好地滿足網上購物消費群積累經驗。」譚木匠方面表示,目前公司網上銷售與實體店產品銷售的價格保持統一。

反覆購買率不高

除了產品價格較高之外,投資者還擔心譚木匠旗下產品的反覆購買率並不高從而影響業績成長空間。畢竟在大多數人的觀念中,一人一把梳子即可,而梳子又非易耗品,無需常常更換。

「譚木匠的產品除了自用之外,還可以作為禮品送人。所以我們可以發現,它的禮盒裝銷售佔比60%以上,當然後續還要看公司是否能夠開發出新的產品來吸引消費者。」戴巧靈認為。

中投顧問輕工業研究員熊曉坤亦表示,類似木梳這類產品具有使用週期長的特點,這必然會存在價格高而反覆購買率低的情況。

值得一提的是,能賺錢的每行每業幾乎都聚集了不少競爭者,那麼為何對譚木匠而言一直未能出現有力的對手?

「這一方面是由於原材料珍貴而有限,以譚木匠經營的梳類為例,其採用的原料有紫檀木、梨木、水黃楊等品種,由於樹木的生長週期長,而能夠做成木製品的選料講究多,這導致產品原料有限。」熊曉坤表示。

他認為,另一方面,要在木製品行業嶄露頭角不僅需要優良的材質,而且還需要對產品款式設計、工藝製作以及售後服務等多方面進行調整,這無疑增大了企業在該行業發展的難度。

「譚木匠所在的這個領域其實是一個很小的行業,有實力的大公司對這樣的小行業可能沒放在心上,而一些作坊式的工廠又沒有像譚木匠這樣做成品牌的。」戴巧靈認為,譚木匠所具有的品牌優勢其實也大大提高了其他企業進入的門檻。
48 : takeout(1486)@2011-10-31 12:43:01

这问题不用多说了
我给我老婆买了上千块梳子了哈

你们这帮香港人不懂内地人。
49 : samngai(17588)@2011-10-31 12:52:11

我支持樓上的,因為我也有買, 但畢竟譚木匠值根香港 , 香港人沒這份時間去欣賞 , 而且做梳門檻低, 材料不難找, 隨便也找到坊間不少品牌 ,無專利成份,無炒作提材,無大額增長, 長遠很難支持股價和市值 , 譚木匠必須出力打造它們的品牌才是正確方向
50 : GS(14)@2011-10-31 22:39:32

48樓提及
这问题不用多说了
我给我老婆买了上千块梳子了哈

你们这帮香港人不懂内地人。


真有錢,都是送人不會用
51 : GS(14)@2011-10-31 22:39:58

49樓提及
我支持樓上的,因為我也有買, 但畢竟譚木匠值根香港 , 香港人沒這份時間去欣賞 , 而且做梳門檻低, 材料不難找, 隨便也找到坊間不少品牌 ,無專利成份,無炒作提材,無大額增長, 長遠很難支持股價和市值 , 譚木匠必須出力打造它們的品牌才是正確方向


品牌就不用,做貴D做豪D有得搞
52 : lemonteapls(8267)@2011-11-03 15:11:47

50樓提及
48樓提及
这问题不用多说了
我给我老婆买了上千块梳子了哈

你们这帮香港人不懂内地人。


真有錢,都是送人不會用

如果我係收禮果個, 寧願收第二樣禮物...smiley
53 : GS(14)@2011-11-03 20:30:42

可拿去退貨嘛
54 : lemonteapls(8267)@2011-11-04 09:58:38

53樓提及
可拿去退貨嘛

有得退錢? 咁我收呢樣禮物...smiley
55 : samngai(17588)@2011-11-04 10:39:17

梳都有得退.......同退底褲一樣核突
56 : GS(14)@2011-11-04 14:48:43

54樓提及
53樓提及
可拿去退貨嘛

有得退錢? 咁我收呢樣禮物...smiley


唔係點送禮畀官?
57 : Hierro(1191)@2011-11-04 19:06:04

印象中多次經過中環間分店都係冇客的

我自己都係連入去都廢事

成日都諗,點解仲未執?
58 : GS(14)@2011-11-04 21:34:22

只能解釋他賣一把賺0.9把
59 : samngai(17588)@2011-11-04 22:19:53

其實E間野國內紅唔紅?
60 : GS(14)@2011-11-04 22:23:34

有些簡體字資料自己看吧
61 : gundamlotte(13580)@2012-03-28 21:21:38

末期業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203282121_C.pdf

業績摘要
‧ 營業額增加28.8%至約人民幣244,000,000元(二零一零年:人民幣189,400,000
元)。
‧ 毛利增加38.9%至約人民幣166,900,000元(二零一零年:人民幣120,200,000
元)。
‧ 毛利率達68.4%,上升5.0%(二零一零年:63.4%)。
‧ 截至二零一一年十二月三十一日止年度之溢利上升41.6%至約人民幣
93,600,000元(二零一零年:人民幣66,100,000元)。
‧ 每股基本盈利增至約人民幣37分(二零一零年:人民幣26分)。
‧ 由於本集團業績理想,董事建議就截至二零一一年十二月三十一日止年度派
發末期股息每股22.97港仙(二零一零年:15.71港仙),惟須經股東於二零一
二年五月十八日(星期五)舉行之應屆股東週年大會上批准。
62 : 八旗子弟(15368)@2012-03-28 21:41:59

係唔係甘好賺?經過深圳鋪見不到有客。。。。
63 : 老占(1472)@2012-03-28 22:03:26

咁強的, 係真唔係
應收帳咁低既?

原來佢賣梳唔係主力, 係賣「梳的禮盒」, 送禮概念..
64 : GS(14)@2012-03-28 22:50:35

63樓提及
咁強的, 係真唔係
應收帳咁低既?

原來佢賣梳唔係主力, 係賣「梳的禮盒」, 送禮概念..


他的方式好似那些運動股做批發咁
65 : GS(14)@2012-03-28 22:51:52

盈利增70%,至7,300萬,大約29仙

建議於呈報期結束後宣派的末期股
 息每股普通股人民幣18.72分

84仙現金,即1.05元

3.95吧
66 : GS(14)@2012-03-28 22:52:29

3. 應收貿易賬款
一般而言,加盟商須於產品交付前先結清貨款。集團的應收貿易賬款包括一
些有較好銷售業績的加盟商應支付集團產品的信貸銷售款。
於二零一一年十
二月三十一日集團擁有的應收貿易賬款約為人民幣1,300,000元,較二零一零年
十二月三十一日的應收貿易賬款金額約人民幣1,200,000元微升了約人民幣
100,000元,應收貿易賬款增加主要由於與集團有長期合作關係的若幹加盟商
的信貸銷售款增加所致。
67 : GS(14)@2012-03-28 22:52:48

未來展望
中國政府在「十二‧五」規劃中表明擴大內需、並推動文化發展,在國策的大力推
動下,中國國內生產總值一直保持著平穩較快的增長勢頭。人均收入的持續提升,
直接促使了國民消費能力的增強,亦令市場對中國傳統工藝品的需求愈加殷切。
二零一一年,中國小型木制飾品的內需市場穩步擴張,令本集團的業務網絡成功
滲透至二、三線城市及於海外市場穩步拓展,取得了優異的成績。本集團將繼續
全力在品牌建設上投放更多資源,同時加強研發力度,提升產品素質和生產效能,
緊握市場的機遇,並善用自身的行業優勢,為集團帶來更優異的成績。
展望二零一二年,集團將以審慎而積極的態度拓展銷售網絡,計劃於二零一二年
凈增加盟店約200家。隨著中國人民消費力的愈加提高,計劃在二零一二年開設
30家新銳店(示範店)及店中店體系店,重點分佈在北京、上海、廣州、深圳、天
津、杭州、南京、蘇州、武漢、瀋陽、成都、大連等直轄市和省會城市的核心商
圈和知名連鎖購物中心,逐步完善集團的營銷網點。
在海外市場的發展方面,集團擬計劃集中對新加坡、美國、澳大利亞三國總代理
及現有專賣店的市場營運作重點支持,致力提升其盈利能力。集團同時重點針對
歐洲及其他空白市場通過參與如海外展會、網絡平台等渠道擴大集團的客戶群。
本集團擬採用地區代理形式,在二零一二年於海外市場新增特許加盟店7家,以
進一步擴大譚木匠品牌產品國際市場份額。
除了專注於市場的拓展,集團亦將繼續完善信息化管理及POS系統,加強與加盟
店的的溝通和監管力度。集團將通過對POS系統的升級和功能優化,加強對加盟
店經營數據的監督管理,提高工作效率,為店鋪精細化管理提供堅實的基礎。
除此之外,集團同時根據各部門的發展需要,為員工制定不同的培訓計劃,從視
頻培訓、在線考試、參觀座談、展覽和戶外培訓等方式加強員工培訓工作,鼓勵
員工自我增值,提升行業技術水平和專業知識。
在電子商務範疇方面,本集團將繼續強化電子商務團隊,從產品改進、物流服務、
產品推廣、宣傳促銷等各個環節,進一步挖掘電子商務市場潛力。
展望未來,本集團將在穩健的財務基礎和務實的營銷策略下,進一步擴大集團在
國內及海外的市場份額,加強和鞏固集團在行業的領先地位。本集團在發展集團
業務的同時,將竭力肩負起企業社會責任、重視員工福利,繼續保持譚木匠「誠
實、勞動、快樂」的企業宗旨、於中國以至海外市場繼續傳揚譚木匠百年品牌的
形象。集團將努力不懈爭取更佳的成績,為廣大的投資者帶來更豐厚的回報。
68 : greatsoup38(830)@2012-04-01 12:35:08

http://xueqiu.com/7194975925/21627073
rekcufrehtom: 我覺得ipad就做到了這一點。。。(今天 05:06)
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龍門客: 回覆@程豔冬: 這個行業可真是細分行業中的細分行業,能做到現在的水平已經很不錯,也就當個現金金牛,不能過度追求大了,要不適得其反。(03-31 21:59)
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一隻理性且獨行的豬: 此思路不錯!不過,不一定就是PE低的原因,港股現狀就是對小市值股票打折,大市值溢價,剛好與A股相反。當然,如果譚木匠真的優秀,長期增長,長大了後估值自然會提升!兄台關於經營上的提議確實不錯!可以推薦給他們管理者聽!(03-31 20:43)
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東門聽雨: 很有道理,自己都不怎麼會買的。。(03-31 19:10)
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1米陽光: 我覺得PE低的主要原因:(1)流通股太少;(2)行業空間,沒概念,爆發力不足。我覺得前者更重要(03-31 18:43)
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1米陽光: 回覆 @PaulWu: 分紅率50%,算是很不錯(03-31 18:31)
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1米陽光: 回覆 @程豔冬: 補充一下,譚木匠還有一個特點,從公司以前的運營經驗來看,靠廣告拉動不起來,砸不出來效果。基本靠用戶口口相傳,也就決定不可能有爆髮式增長。(03-31 18:31)
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1米陽光: 回覆 @xilinxOFDM: 梳子整體市場每年銷售數量還是很大,譚木匠佔的比例還是相當的小。我也很期待除梳子之外木質品,能出來一個大類。(03-31 18:28)
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PaulWu: 回覆@程豔冬: 它要是不分紅,我根本不會買它。香港市場出千的太多了,你得自證清白。(03-31 18:19)
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宋財富: 如果把港股分成五類:1)藍籌 ,2)國企, 3)民企, 4)二類民企(規模),5)垃圾(殼股或仙股)。譚木匠(00837)最多屬3或4類。由於市值小,無概念,大資金甚少介入。交易量偏低,無需太多資金就可炒上炒落,留意套現風險,審慎樂觀!(03-31 17:36)
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程豔冬: 回覆 @Russellwang: 呵呵。喜梳就可以啊。白頭偕老嘛。哈哈。(03-31 17:32)
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Russellwang: 回覆@程豔冬: 需要找個好點的營銷策劃(03-31 17:29)
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1米陽光: 回覆 @etfans: 同意。譚木匠每年產量其實增長很小的,最大優點行業無同等級對手,最大缺點行業空間有限。(03-31 17:24)
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程豔冬: 回覆@etfans: 競爭少是大家都看見了的。不過營銷上銷量還是有例子的。比如王老吉通過怕上火的概念,這不是需求前移,是新的增量市場。我的意思是能不能通過「結婚送譚木匠喜梳」類似這樣的方式,做大喜梳這樣一個細分市場(就是舉例)。現在譚木匠每年幾百萬的營銷費用,根本不夠打空軍的,其實我要是股東,我寧願現在不分紅,而是把用戶對譚木匠的品牌聯想再提上去一個台階。現在加盟商每個店面平均的銷量是40萬。單店的同比增長是10%左右,每年新增店面20%左右。這說明現在的用戶需求不旺盛,只能靠新開店來獲得增長。李劍老師總結的「集萬千寵愛於一身」的股票,有幾個原則:產品獨一無二,產品供不應求,產品良價齊升,產品永不過時。其實譚木匠除了產品供不應求之外,其他的,都還是符合的。如何提高需求?或許無解,或許營銷可以助一點力。(03-31 17:24)
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Danielz: 送「輸」口彩不太好,而且傳統上串門送禮無非是煙酒糖,一般人不會養成送梳子的習慣。家門口的商場裡開有一家譚木匠,櫃檯不大,感覺生意不是太好。沒有體驗過他的產品,也就沒有投資的動機了吧。(03-31 17:17)
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xilinxOFDM: 不錯的企業,但是:1. 文化禮品市場競爭未來怎樣? 2. 作為消費品和文化禮品,木梳重複消費率有多少? 3. 其他木質品挖掘,另一個大品類的開拓如何?(03-31 17:15)
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etfans: 你別說,還真可以,我買的幾把梳子裡有一把是豬鬃用來按摩的,和尚也能用哇哈哈(03-31 17:02)
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etfans: 把這把梳子看成比眼鏡周轉還慢的商品就可以了,這麼慢的周轉毛利高是必然的,其次是市場好,競爭者無,13億的人口,佔領5億也不少了,日子會滋潤的。別太期待通過營銷上銷量,那個最多只是把消費需求前移不會增加整個市場真正的需求的。豆漿機就是個例子。梳子就是慢消費品,優點是競爭少。(03-31 16:59)
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盧山林: 想想營銷學總是在講如何把梳子賣給和尚真是扯淡啊(03-31 16:58)
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etfans: 一方面是香港都便宜,你去看佐丹奴,安莉芳,萊爾斯丹。另外一方面香港只有流通量大的公司才能獲取比較變態的估值,跟a股中小估值高完全不一樣。你看恆安維達,百麗萊爾斯丹,康師傅統一,大家樂大快活就知道了(03-31 16:54)


江濤 [i美股分析師及雪球運營] : 來看看為什麼譚木匠PE低(03-31 16:43)
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1米陽光: 回覆 @姬渡杉: 恩,大家多交流。譚木匠也還有很多不足,成交不活躍,沒有大資金,估值沒法提高,行業空間等等。(03-30 17:46)
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姬渡杉: 回覆@原點: 謝謝指教。這樣看來,譚木匠給經銷商的價格是很合理的(剛好能讓經銷商不虧不賺)。而經銷商自己努力下,差不多可以賺3-4倍的利潤。也就是說出廠價還有蠻多的提價空間。這樣結論就完全反了!(03-30 17:05)
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姬渡杉: 回覆 @1米陽光: 我算錯了。。。1.5w/300=50(03-30 16:57)
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1米陽光: 回覆 @姬渡杉: 據譚木匠一個蘇州經銷商的瞭解,在步行街,月銷12萬-17萬之間,週一至週五日均銷售筆數在12-20筆,平均客單價200左右,週末成交數翻倍(03-30 11:59)
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風神秀奇: 有走電商(03-30 11:14)
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程豔冬: 如果就高端木梳,甚至木梳這個市場而言,譚木匠是有絕對有護城河的,但現今禮盒的銷售佔了50%以上。其禮品屬性甚至超越了梳子的基本屬性。而在禮品市場,譚木匠就面臨不同品類的多個競爭對手了,阿膠,蜂蜜,面膜等等廣義上都可以算競品。也許拔高視角,從這個角度看看,就能解釋其PE較低的原因了,它只是眾多禮品中的一種。由此想到,能否把禮品的定義更具體化一點,通過營銷,使銷量更上層樓呢?比如送長輩黃金酒之類的,明確一個細分的訴求,反覆傳播,建立用戶的條件反射和某種情況下的優先選擇意識。(03-29 23:33)
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原點: 回覆 @姬渡杉:你這數學學得,呵呵。(03-29 23:13)
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姬渡杉: 按年報數據,平均算來每家店一天要賣出10把梳子才對。 也就是一個小時要出1把。一家店一個月要出300把,房鋪租金平均下來要1萬吧?加上人工其他雜費,加盟商一個月開支要一萬五吧?平均每把梳子要500元才能不虧。500元的梳子,有多少人買?還有多少增長空間?$譚木匠(00837)$(03-29 19:12)
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年糕: 回覆 @胡龍飛: 不過我也哀嘆啊,現在確實長得好貴。個人感覺推出新產品的速度變慢了。大概是3年前好像是一個頂峰。那段時間出過很多套不同系列的,不同風格和定位的。也許是這兩年看清楚了還是做「高端」(200)左右的禮盒最好做?以前還有50左右的。(03-29 17:41)
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胡龍飛: 恩,作為禮品確實是不錯的選擇 //@年糕: 回覆@靜心: 我自己就是譚木匠的用戶,從我10年前第一次買譚木匠的梳子。現在應該已經換過5把了,送人也送過10把左右。從我觀察來看,我也覺得大家現在都把譚木匠的梳子作為50-200價位的一種送禮選擇了(03-29 17:40)
回覆
年糕: 回覆@靜心: 我自己就是譚木匠的用戶,從我10年前第一次買譚木匠的梳子。現在應該已經換過5把了,送人也送過10把左右。從我觀察來看,我也覺得大家現在都把譚木匠的梳子作為50-200價位的一種送禮選擇了。(03-29 17:26)
回覆
bobo: 回覆 @胡龍飛: 這個邏輯上有問題吧,加盟店未必把產品當年都銷售掉了呀,有庫存呀。關鍵是要判斷清楚市場最終消化了多少,不然加盟店庫存太多,可不是好事(03-29 17:24)
回覆
1米陽光: 回覆 @胡龍飛:
來一則剛剛更新的新聞,譚木匠今年增長估計能保持穩定,毛利率估計再繼續上升空間會很有限,毛毛盈利增長估30%以上吧(不考慮稅收優惠問題)。主要看看今年在海外市場有沒什麼驚喜了。
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 新浪財經訊 3月29日消息,譚木匠去年銷售額增長28.8%至2.44億元人民幣(下同),公司財務總監陳漢云於傳媒午宴上表示,今年首三個月的銷售增長情況與去年相若;同店銷售增長方面,公司有信心保持過往的10-15%水平。
  公司投資關係經理譚堯指,公司原計劃將上市所得的20%用於發展家具業務,後經嘗試發現表現不如髮梳業務,該筆資金用途仍在探討,未來業務重點仍是木梳業務,並指市場空間仍大。

譚木匠投資關係經理蘇建平於傳媒午宴上表示,去年的產能利用率約80%,預計可應付今明年產銷量的增長,無須擴產,今年資本開支料與去年的200餘萬元相若。 至去年底止,公司於內地擁有1,332間特許加盟店,年內新增315間店、關閉82間店,關閉店舖中的5%是因經營不善,其餘多因城市改造及租約到期而關店。

  他指出,今年公司計劃在內地淨增200間店,含30間新銳店(示範店)及百貨店中店,仍以一二線城市為主。他指出,公司多年前撤出百貨店、發展街舖是考慮到品牌發展,現再次進入百貨店是因現時街舖資源少、百貨店購物環境佳。

  蘇建平表示,去年底公司於香港擁有7間自營店,但其中銅鑼灣一店因加租壓力而於今年2月底停業,公司今年將視情況考慮開新店。另外,譚木匠現有10間海外特許加盟店,今年計劃加開7間,主要位於新加坡、美國、澳洲,現正在洽談當中

http://finance.qq.com/a/20120329/007188.htm(03-29 17:24)
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胡龍飛: 轉發分享。譚木匠店主自述 @靜心(03-29 17:02)
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胡龍飛: 回覆@bobo: @伍郎:其實很簡單,公司大致按零售價對折供貨加盟商,市場最終銷售額約5億,去掉集團直銷和其他,店均不到40萬,全年無休,日均1000來塊。按照他家的產品價格,尤其是套裝禮盒,一天銷售幾套即可。所以平時看起來人不多很正常,也說明增長潛力還很大。(03-29 16:58)
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1米陽光: 以下屬網上轉載,供各位參考。

沃倫的信徒:譚木匠確實遠沒有到達飽和的狀態,省級經理依然鼓勵我們加盟店繼續擴張,蘇州從一年前的3家到今天已經達到10家,但是老店的單店銷售額幾乎不受影響,我新開的譚木匠專賣店已經佔據江蘇省第三名的位置,大概一年半就能回本,由於譚木匠的管理很簡單,正在考慮開分店。只是資本市場一直很堅定,堅決不漲。

先說說優點。第一,從我整個加盟的過程來看,公司的效率比較高,作為新加盟商,從提交開店申請到店舖開業,如果不是個人原因耽誤,一個月左右就能搞定。第二個是現在對店舖的支持力度較大,位置好的示範店可在滿足一定銷量前提下分批拿到4-8萬元左右的貨款返還和1-2萬元的廣告費。第三是價格體系基本穩定,由於是單店加盟,各個加盟商之間出於利益關係互相監督,較少出現打折現象,保證了高毛利率。

問題當然也不少第一個就是近來擴張過於迅猛(起碼在蘇州地區如此),導致部分產品供不應求,缺貨產品不少,而且對品質有一定的影響。第二個就是省級經理管理的店舖過多,拿我所在的蘇皖地區來說,一個省級經理加一個督導要管理和監督江蘇安徽兩省的數百家店舖,還要負責開發新店,對新店的培訓和幫助實在是過於匱乏。

個人還是比較看好譚木匠,起碼在店舖到達基本飽和之前,看不出會有什麼地雷,屬於穩定發展的那一類,所以自己手中仍然持有譚木匠的股票,也不打算賣,就算賣了也是去再開一家譚木匠。其實說到這,我要感謝博主,正是兩年前我上大學時無意中看到你博客對譚木匠的分析才開始關注的,然後慢慢地由購買其股票發展到加盟,博主堅持寫博客的良好習慣無意中幫到了我,謝謝。其實梳子的需求量比想像中大,雖說不丟掉可以用很久,但是女士用的梳子摔壞,遺失的情況比較普遍,所以現在進店的老顧客比例不低,大約佔到三成以上,也從側面印證了巨大的市場潛力。

2011年的銷量是500萬把,未來十年,不敢說一定能增長10倍,但是個人認為,只要不犯大錯誤,數千萬把並不遙遠。只是品牌美譽度的覆蓋範圍擴大和普通消費者消費能力提升的問題。有一個問題我倒是想說,現在加盟商集體擔心的是電子商務失控的問題,與一年前相比,非官方的網絡打折銷售有明顯的增長,而價格體系是譚木匠特許經營的生命線,可以關注下打擊網絡違規銷售的進展,因為這直接影響到特許經營體系的穩定發展。(03-29 14:43)
回覆
神之一手: 我一直在觀望中,但隨時關注身邊切實的用戶需求變化,再打算。(03-29 13:59)
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一隻理性且獨行的豬: 現在買入的估計都是散戶朋友。也是我處於觀察行列的標的之一。(03-29 13:16)
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bobo: 回覆 @1米陽光: 新老也無所謂,關鍵是搞清楚加盟店的存貨水平是多少個月?這個水平惡化了,趕緊跑。年報的其他數據都沒大的參考意義(03-29 13:02)

靜心: 回覆 @1米陽光: 繼續觀察。(03-29 12:38)
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1米陽光: 回覆 @bobo:加盟商大部分是老加盟商(03-29 12:18)
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hints: 回覆@靜心: 相同的疑問。繼續觀察(03-29 12:10)
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bobo: 回覆 @1米陽光: 邏輯上是這樣,如果加盟店不賺錢也開不下去了。不過加盟店的模式,財報的數據不敢讓人完全相信,他可以向體育用品一樣,輝煌的時候出非常靚麗的財報和每季度訂貨會激動人心的數據,當時的營收和利潤、現金流增長都沒問題,但是未來就不行了,因為他們要向經銷商回購存貨,等於過去吃掉的都要吐回來,或者從另個角度看他們當初是簽訂了承諾退貨的條款,收入確認方式是激進的。所以譚木匠就不好判斷,現在是到了哪個階段了?(03-29 12:07)
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1米陽光: 回覆 @靜心: 是的,譚木匠消費成交頻率確實不高,不過從我自己的調研以及網友一些調研信息,是有錢可賺,但單店不會很多,屬小生意長做長有。另外,公司每年50%分紅率可是真金白銀啊。(03-29 12:04)
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1米陽光: 回覆 @chenjiewang: 對於女性朋友,我通常也將它列為送禮首選。(03-29 12:02)
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1米陽光: 回覆 @Im羅賓: 現在主打送禮佳品了,節日的時候,特別好賣。(03-29 12:01)
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1米陽光: 回覆 @青青518: 贊同,其他梳子談不上品牌,最多也就品類。(03-29 11:59)
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1米陽光: 回覆 @弱智兒童樂趣多: 恩,細分市場空間裡面幾乎壟斷的品牌,也會有天花板,不過中短期不用太擔心。(03-29 11:58)
回覆
1米陽光: 回覆 @bobo: 我在文中算的不是準確數,因為這裡有新店、舊店、網銷都包含在裡面,只是一個參考,據公司的透露,同比增長大概也是7%。至於加盟店是否賺錢,我想這個是毫無疑問,因為除了香港有7家直營店,其他都是加盟店,從各種渠道反饋信息來看,加盟商不能大賺,但長做長有。(03-29 11:57)
回覆
青青518: 回覆 @靜心: 不知道阿,梳子這個東西相對比較私密(03-29 11:47)
回覆
Im羅賓: 回覆@弱智兒童樂趣多: 恩,是的啊。原來還能看到十幾塊,幾十塊的梳子,現在基本看不到了。(03-29 11:46)
回覆
Im羅賓: 有用,買過也很多次。現在的價格比原來貴多了。品質好像沒原來好了,售後也一般了。(03-29 11:45)
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靜心: 回覆 @bobo: 譚木匠店舖的滲透率已經足夠,二線城市人氣較旺的商街、MALL均有門店或是專櫃。(03-29 11:44)
回覆
靜心: 回覆 @青青518: 您周圍朋友使用譚木匠產品的多嗎?謝謝。(03-29 11:43)
回覆
chenjiewang: 賣梳子都能賣得這麼好......我自己只買過一次自用,覺得還不錯。送禮的話,作為結婚禮物很合適。沒想到竟然有這麼大的市場... //@胡龍飛: 提價,你還得買(03-29 11:30)
回覆
青青518: 回覆@靜心: 譚木匠的品質,遠勝他家,為了這10%的品質,可能得付出百分之幾百的成本~我感覺它是日用品和藝術品的結合(03-29 11:25)
回覆
bobo: 回覆@靜心: 我在逛街的時候,看過好幾個譚木匠的店舖,都沒看到有人氣,所以我一直對譚木匠的加盟店能不能賺錢有戒心(03-29 11:23)
回覆
靜心: 我在譚木匠的N個城市,N個櫃檯站了N次,總分鐘數應該超過600分鐘,僅僅看到3例成交。雪球裡有使用譚木匠產品的嗎?又是一家奇怪的公司。(03-29 11:21)
回覆
青青518: 一兩年前生日的時候給自己買了把牛角鑲木梳子,記得是220,前兩天看280,升值了~(03-29 11:21)

弱智兒童樂趣多: 譚木匠漲價漲得不是一般的誇張啊,幾年前二十幾塊的梳子現在都已經接近一百塊了,不過還是很佩服譚木匠的市場定位和營銷模式。。。(03-29 11:08)
回覆
胡龍飛: 提價,你還得買(03-29 11:07)
回覆
bobo: 請教下,你文中提到的單店銷售額18.5萬,是指可比店嗎?另外給加盟店的折扣大致在什麼水平?我關注的是,它的加盟店能不能賺到錢?(03-29 11:05)
回覆
獅子王和阿甘正傳: 謝謝!繼續持有。(03-29 10:42)
69 : keten(25652)@2012-04-01 18:14:38

不諳此行,不過我常經過其門市,水靜河飛,係香港一定蝕,係國內就唔知, 但為何要在香港開店? 提升知名度? 谷大分店再上市?
70 : GS(14)@2012-04-01 19:33:51

69樓提及
不諳此行,不過我常經過其門市,水靜河飛,係香港一定蝕,係國內就唔知, 但為何要在香港開店? 提升知名度? 谷大分店再上市?


前者居多
71 : 八旗子弟(15368)@2012-04-03 16:59:36

即係有店開就有利潤,加盟店賺唔到錢亦同批發無關?
66樓提及
3. 應收貿易賬款
一般而言,加盟商須於產品交付前先結清貨款。集團的應收貿易賬款包括一
些有較好銷售業績的加盟商應支付集團產品的信貸銷售款。
於二零一一年十
二月三十一日集團擁有的應收貿易賬款約為人民幣1,300,000元,較二零一零年
十二月三十一日的應收貿易賬款金額約人民幣1,200,000元微升了約人民幣
100,000元,應收貿易賬款增加主要由於與集團有長期合作關係的若幹加盟商
的信貸銷售款增加所致。

72 : GS(14)@2012-04-03 21:30:02

71樓提及
即係有店開就有利潤,加盟店賺唔到錢亦同批發無關?
66樓提及
3. 應收貿易賬款
一般而言,加盟商須於產品交付前先結清貨款。集團的應收貿易賬款包括一
些有較好銷售業績的加盟商應支付集團產品的信貸銷售款。
於二零一一年十
二月三十一日集團擁有的應收貿易賬款約為人民幣1,300,000元,較二零一零年
十二月三十一日的應收貿易賬款金額約人民幣1,200,000元微升了約人民幣
100,000元,應收貿易賬款增加主要由於與集團有長期合作關係的若幹加盟商
的信貸銷售款增加所致。


是呀,他們經營手法就是像體育股一樣
73 : takeout(1486)@2012-04-05 15:05:49

应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。
74 : GS(14)@2012-04-05 22:02:24

73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


這雖然現在是現款現貨,是因為市場未飽和,千幾間鋪肯定還有一兩倍可以發大,足夠10年的增長,但是過了這十多年後,為了追求繼續發展,谷數的招數一定會出來,只是現在未出來矣

不是不懂生意,暫時想得太遠吧,雖則我看好它未來十年它的發展應該唔錯,但再長我就不敢包了

是你想得太短
75 : 八旗子弟(15368)@2012-04-05 22:30:04

我認為如没有各加盟店賺蝕數據,有可能加盟店蝕錢,批發就賺錢同拉人頭買貨有乜分别?
76 : GS(14)@2012-04-05 22:34:37

75樓提及
我認為如没有各加盟店賺蝕數據,有可能加盟店蝕錢,批發就賺錢同拉人頭買貨有乜分别?


他就是叫加盟店買貨
77 : onesee(1238)@2012-04-05 23:47:09

73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


takeout兄, 你可以講多一些生意概念嗎?

我是土生土長香港人, 我覺得香港人去評論國內生意是不夠內行, 因為根本就不了解國內人的思維方式, 國情就更不消說.
所以希望你可以多說一點, 讓我了解更多嗎?
78 : takeout(1486)@2012-04-06 00:59:11

74樓提及
73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


這雖然現在是現款現貨,是因為市場未飽和,千幾間鋪肯定還有一兩倍可以發大,足夠10年的增長,但是過了這十多年後,為了追求繼續發展,谷數的招數一定會出來,只是現在未出來矣

不是不懂生意,暫時想得太遠吧,雖則我看好它未來十年它的發展應該唔錯,但再長我就不敢包了

是你想得太短

还好你只想十年。如果你想一百年更好。
你那个公司持有超过1年?

你最长持有的公司几年
和你看几年无关的。
想想吧。
10年后如何我不敢说。但是我相信十年后谭木匠依然存在而且还是木梳行业翘楚。
至于算几家分店如何如何不是我特长
我相信谭传化也算不清楚。
没人那么大本事的。
IT行业张忠谋都看不到6个月后
谁敢说看超过6个月的都是骗子。
79 : takeout(1486)@2012-04-06 01:08:35

77樓提及
73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


takeout兄, 你可以講多一些生意概念嗎?

我是土生土長香港人, 我覺得香港人去評論國內生意是不夠內行, 因為根本就不了解國內人的思維方式, 國情就更不消說.
所以希望你可以多說一點, 讓我了解更多嗎?

你只要跑内地看一下就知道。
类似运动品牌
李宁10000家
匹克一万家
你知道国内城市一共才300多家
那里够他们开呀。

所以一般都是一个本地大经销商然后开一个一站式运动商品店
然后包含耐克adidas到李宁之类的
数十家小店组成一个大的店。
这形式下经销商的话语权大

生意其实就是话语权!你懂的呀
可口可乐和家乐福是全球的协议。国内都无法溢价的
这就是话语权。
明白?其他家进家乐福都要进店费的

其实所有生意都是一样。
我相信触类旁通本质上没有内地和香港之分
只有懂行不懂行之分。
80 : onesee(1238)@2012-04-06 10:19:59

79樓提及
77樓提及
73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


takeout兄, 你可以講多一些生意概念嗎?

我是土生土長香港人, 我覺得香港人去評論國內生意是不夠內行, 因為根本就不了解國內人的思維方式, 國情就更不消說.
所以希望你可以多說一點, 讓我了解更多嗎?

你只要跑内地看一下就知道。
类似运动品牌
李宁10000家
匹克一万家
你知道国内城市一共才300多家
那里够他们开呀。

所以一般都是一个本地大经销商然后开一个一站式运动商品店
然后包含耐克adidas到李宁之类的
数十家小店组成一个大的店。
这形式下经销商的话语权大

生意其实就是话语权!你懂的呀
可口可乐和家乐福是全球的协议。国内都无法溢价的
这就是话语权。
明白?其他家进家乐福都要进店费的

其实所有生意都是一样。
我相信触类旁通本质上没有内地和香港之分
只有懂行不懂行之分。


獲益良多, 但本地人和外地人做生意之分別, 本地人會比較了解客人所思所想, 國家的處事小心, 理論上是較適合本地文化.
一般而言, 本地人會比較內行.
當然, 有一些生意在它的特性上有很強優勢, 可以克服文化差異.
可口可乐的味道差不多受全世界人喜愛, 而且在不同地方經營可口可乐比較簡單, 所以在世界各地一樣大受歡迎
81 : onesee(1238)@2012-04-06 10:30:26

"谁敢说看超过6个月的都是骗子。"

takeout兄有做過生意嗎? 你對生意了解很深入.
一般人會覺得老闆對整盤生意掌握在股掌, 說什麼今年要開多少店分間, 今年營業額要增進多少, 我信他才怪.
先不說他騙人, 就算他不說謊, 他根本也不知道半年後的生意會是怎麼樣.
如果有很多分店, 老闆已經鞭長莫及, 對生意只有一個大概了解.
生意不出事, 營業額不出問題, 就當是一切如常.
82 : GS(14)@2012-04-06 12:06:18

78樓提及
74樓提及
73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


這雖然現在是現款現貨,是因為市場未飽和,千幾間鋪肯定還有一兩倍可以發大,足夠10年的增長,但是過了這十多年後,為了追求繼續發展,谷數的招數一定會出來,只是現在未出來矣

不是不懂生意,暫時想得太遠吧,雖則我看好它未來十年它的發展應該唔錯,但再長我就不敢包了

是你想得太短

还好你只想十年。如果你想一百年更好。
你那个公司持有超过1年?

你最长持有的公司几年
和你看几年无关的。
想想吧。
10年后如何我不敢说。但是我相信十年后谭木匠依然存在而且还是木梳行业翘楚。
至于算几家分店如何如何不是我特长
我相信谭传化也算不清楚。
没人那么大本事的。
IT行业张忠谋都看不到6个月后
谁敢说看超过6个月的都是骗子。

我持有一隻股最長來說都超過7年了...有些股我真是見不到我要賣的時候,我只覺得他千多間還有很大的發展空間...至少到3,000間4,000間還不會太飽和,1個城市10間也不算太過份吧

我最擔心就是他哥哥之前同老千為伍,所以這盤數不可信,但暫時都應該沒問題

科技野快睇幾個月當然唔掂啦
83 : GS(14)@2012-04-06 12:36:30

http://space.wolun.com.cn/2589/blog/41959.html
近來很多人在討論譚木匠
都是瞎扯淡
我懷疑沒一個看過譚傳華自傳
沒一個知道譚是信基督教的
沒一個知道17歲時候和他哥去炸魚炸壞了手臂。
也沒幾個知道譚的大哥香港玩過借殼
也沒幾個從招股書中看到他兒子退學。
所以找出早前我寫的兩篇關於譚木匠的文章炫耀一下。

木匠
於 2009/12/22 19:25 發表,共 0 個回覆。

優點
1.品牌 品質一流,隱形冠軍

2.產能利用率 50%未來不需要擴產,不需要資本開銷.

3.毛利70% 淨利 30%很高.且能保持.在可見未來

4.無應收款

5.公司成型,有技術有壁壘.會自我增長.

缺點

1.粉飾報表 比如退稅部分,不可作分紅. 折舊少算.

2.自己跑去做房地產

3.09年全年0.15左右每股. 20倍.合適估價.上漲困難.

4.兩小類股.有負溢價

未來看點

核心是新銳和TAN
情況
原創首發 木匠
1.正常30%銷售增長 利潤40%增長只是因為攤薄關係每股收益沒增長

2.最近傳位給隸夫。這小夥我並不看好。看他新開的新銳店就知道。年輕人又是讀英文的自然洋派
可惜和木匠的風格有衝突。這人虧錢的可能大過賺錢

3.加盟費減少了這是否是先行指標?能否維持增長能否完成200家?存疑

4.禮品組合銷售中比例提高比較大。也就是木匠的禮品特徵大過實用。這應該是好事情。但是是否會受整體經濟環境影響更大?

5.基本price-in 不過應該可以到4塊。20-30%空間看的見







原作 提交時間:2010-08-27 20:31:43
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  大喜梅
  回覆
  大喜梅 2012-04-03 10:57
  09年3元-〉10年4元-〉12年?元
  takeout
  回覆
  takeout 2012-04-03 11:09
  預測股價是無聊的遊戲。
  如果我沒記錯2012年出譚木匠木梳漲價30%
  seacxm
  回覆
  seacxm 2012-04-03 14:27
  加盟費減少、禮盒比例變大、處於價格上漲預期中,這三點是否說明很多貨都在經銷商那裡?
  takeout
  回覆
  takeout 2012-04-03 14:45
  2010年後沒看過這公司。不過年初好像漲價30%我實體店舖問到過。2011年初好像。so業績應該不是大問題。
  貨還在走。很多人不懂行。
  我就至少買過幾千塊木梳。質量沒話講。好像是不多的中國產品質量超過日本的。
  好像日本有只有一家傳統老店木梳的質量可以和譚木匠對掐。但是單價非常高。是千塊起步。
  takeout
  回覆
  takeout 2012-04-03 14:46
  http://blog.sina.com.cn/s/blog_5b56fc2b0100nkdr.html

  豆豆泥:2011年1月1日起,譚木匠加盟店對牛角類梳子進行了提價,提價幅度20-30%不等。(有的230元調到290元),博主關注一下調價後銷量變化。
  Google上網友的消息:我今天去買譚木匠,小姐說的從1月1號起要漲價,我買那把135,過2天要漲到180,套裝300多的要漲到500多,需要的趕快去買哦
  為什麼公司敢漲價,2010年的銷量應該不錯!
  明天給公司打電話確認一下:漲價的品種?幅度?原因?對銷量影響的預測。
84 : GS(14)@2012-04-06 12:41:11

http://space.wolun.com.cn/22992/blog/41925.html
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 09:38
  看融資和分配情況,我覺得沒什麼理由造假。不知你是否注意過財報披露單店銷售情況,一天每家店只要賣出600元(譚木匠給經銷商的價格,並非指零售價)的貨就可達到,而以它的定價,一天也就幾單的生意足夠。10年初我托朋友去看慕斯00130的店,也是說沒生意,導致我錯過了1塊以下的價格。不能以快速消費品去與這類簡單比較。
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 09:43
  張先生: 這家企業的快速發展期應該在上世紀90年代,來港上市,我估計就是純粹套現,不看好。
  我挺看好,目前持有跟蹤倉位,837估值還不夠便宜是我主要的顧慮,如果有機會被錯殺,我很樂意繼續買入。
  Ken2020
  回覆
  Ken2020 2012-03-31 09:56
  現炒至4.65 , 我的天呀? 看來以戦養戦,核數師造個像様的數,給街外多些想像空間,給你走快一步就可以。
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 10:10
  Ken2020: 現炒至4.65 , 我的天呀? 看來以戦養戦,核數師造個像様的數,給街外多些想像空間,給你走快一步就可以。
  上市融了1.6億(如果去掉上市費用,實際更少),這兩年已經分配1.2億,而且也沒什麼再集資的必要,還是讓時間來說話吧
  Ken2020
  回覆
  Ken2020 2012-03-31 10:11
  paulwu: 看融資和分配情況,我覺得沒什麼理由造假。不知你是否注意過財報披露單店銷售情況,一天每家店只要賣出600(譚木匠給經銷商的價格,並非指零售價)的貨就可達到
  你覺得它的銷售對象是誰?
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 10:14
  Ken2020: 你覺得它的銷售對象是誰?
  朋友之間送禮為主,我家裡就有把,送給師長朋友關係的比較合適。你說的香水更好,我覺得是有偏見了。BTW:前面我還算錯了,它的分紅已經接近融資額了
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 10:26
  你打開taobao搜索下譚木匠,多少能瞭解到它的產品是否有客戶,是否受歡迎。現在中學生之間互相送禮都會用,因此不太認同你說的「少數富家嫁女」才會買一說。我擔心的是它的東西質量太好,導致替換需求少,我家用了10來年,從沒想過自己再去買第二把。
  恐惧与贪婪
  回覆
  恐懼與貪婪 2012-03-31 10:38
  我跟蹤其網絡流量很久了
  恐惧与贪婪
  回覆
  恐懼與貪婪 2012-03-31 10:39
  為了調研買了很多把梳子,不認同你的觀點
  502的牛
  回覆
  502的牛 2012-03-31 10:46
  會不會是一葉障目而不知見微知著
  马小宝
  回覆
  馬小寶 2012-03-31 12:07
  送人可以的,送香水才土
  Ken2020
  回覆
  Ken2020 2012-03-31 12:18
  恐懼與貪婪: 為了調研買了很多把梳子,不認同你的觀點
  用後有否飄飄然的感覺,越看鏡孑越覺得成功。
  takeout
  回覆
  takeout 2012-03-31 12:26
  鄙視下樓主。他老爸是基督徒。特別是後來才信主的。做假概率不會超過萬分之一。絕對比國企靠譜。真的要多下點功夫。你讀過譚傳華的自傳?知道他手是為何被炸的?你知道他的三峽木梳?簡直胡鬧了!
  Ken2020
  回覆
  Ken2020 2012-03-31 13:01
  takeout: 鄙視下樓主。他老爸是基督徒。特別是後來才信主的。做假概率不會超過萬分之一。絕對比國企靠譜。真的要多下點功夫。你讀過譚傳華的自傳?知道他手是為何被炸的?
  我好像踏中各位老大的利益,噴噴水矣,你信主,我不一定要跟嗟。
  伍小龙
  回覆
  伍小龍 2012-03-31 13:22
  譚木匠沒有虛假,以我的判斷
  怎麼成功的,說來話長,事情不會做很大,是真的
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 13:26
  Ken2020: 我好像踏中各位老大的利益,噴噴水矣,你信主,我不一定要跟嗟。
  理性辯論即可,真理越辯越明。如果確實有假,有我沒看到的地方,我第一個謝你。
  陈廷恒
  回覆
  陳廷恆 2012-03-31 14:05
  譚木匠有沒問題?? 絕對有!! 任何新IPO的項目十有八九都是粉飾業績的.只是問題的大小和暴露的時間.

  沒上市個4-5年誰敢說沒問題?
  陈廷恒
  回覆
  陳廷恆 2012-03-31 14:07
  takeout: 鄙視下樓主。他老爸是基督徒。特別是後來才信主的。做假概率不會超過萬分之一。絕對比國企靠譜。真的要多下點功夫。你讀過譚傳華的自傳?知道他手是為何被炸的?
  信主的幾億人口.都能信嗎
  Ken2020
  回覆
  Ken2020 2012-03-31 15:34
  paulwu: 理性辯論即可,真理越辯越明。如果確實有假,有我沒看到的地方,我第一個謝你。
  言重,你信它佈的數據,我信看到的一切,唯一可說綱購收入大於街鋪開。支,否則。。。。
  老火煲汤
  回覆
  老火煲湯 2012-03-31 15:56
  創立一個品牌不容易。
  譚木匠的梳子是大家都用的,是好東西,自然會有用戶。記得小時候,家裡人縫補衣服用「張小泉」剪刀,都說很好用,以致於幾十年過去了,我仍對「張小泉」這牌子有好感。
  譚木匠的梳子開店到國外了,好事,預期市場還有很大。
  譚傳華專注於把這件事做好,並真誠回報股東,值得投資人的信賴。
  老火煲汤
  回覆
  老火煲湯 2012-03-31 16:12
  說到「張小泉」剪刀,對這樣不起眼的小物件,忍不住多說幾句:
  1956年,毛主席在《加快手工業的社會主義改造》一文中特別指出:「…提醒你們,手工業中許多好東西,不要搞掉了。王麻子、張小泉的刀剪一萬年也不要搞掉。我們民族好的東西、搞掉了的,一定都要來一個恢復,而且要搞得更好一些。」
  「張小泉」的年產量最高達到四千二百萬把。五十年來,杭州張小泉剪刀廠共生產刀剪7.4億把,全中國平均每二個人就擁有一把「張小泉」刀剪。「張小泉」品牌的產品,以其精良的品質和誠摯的服務得到了中國消費者廣泛的認同。
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 18:25
  Ken2020: 言重,你信它佈的數據,我信看到的一切,唯一可說綱購收入大於街鋪開。支,否則。。。。
  我信它分的錢。大股東也沒有作假的動機,他沒有像雨潤食品那樣賣股,並不停再融資。
  seacxm
  回覆
  seacxm 2012-03-31 18:31
  paulwu: 我信它分的錢。大股東也沒有作假的動機,他沒有像雨潤食品那樣賣股,並不停再融資。
  造假不太可能,但是怎麼發展看不清楚,尤其是目前已經這麼多店,而且禮盒的銷售比例已經這麼高的情況下,感覺拿不準.
  而且,目前屬於通貨膨脹起,不排除各家店面囤貨的情況出現啊.
  paulwu
  回覆
  paulwu 2012-03-31 19:29
  seacxm: 造假不太可能,但是怎麼發展看不清楚,尤其是目前已經這麼多店,而且禮盒的銷售比例已經這麼高的情況下,感覺拿不準.
  而且,目前屬於通貨膨脹起,不排除各家店面囤貨的
  是這個顧慮,這也是我只持跟蹤倉位的原因。加盟店模式的硬傷,經銷商的存貨情況報表中看不到!
  liumin
  回覆
  liumin 2012-03-31 20:49
  看了一眼審計師,直接排除了。四大都信不過,別的還是免了吧。個人能力圈而已,僵化了一點。就像有的人不買上市3年以內的股票一樣,肯定也會走寶的啦~~
  得意
  回覆
  得意 2012-03-31 22:55
  我買了些青蛙王子,不知有沒有大問題?
  liumin
  回覆
  liumin 2012-04-01 09:33
  聽說青蛙王子上市過程中先是EY做,沒做上去,換DTT了,沒仔細看過青蛙的報告,不過這種事也多了,說不定過兩年就漂白了。
  Ken2020
  回覆
  Ken2020 2012-04-01 13:25
  譚木匠控股有限公司將於15日~18日開始招股,以配售及公開發售方式發行6250萬股新股,預計將於29日在香港聯交所主板上市。「譚木匠」招股價為2.15港元至2.93港元,按2008年業績,市盈率為18.9倍至25.7倍。若以每股2.54港元均價計算,募資淨額約為1.38億港元,最多不超過1.62億港元。預計29日在香港聯交所主板上市交易,股票代碼837。

  珗時參考新浪及AAstock 總股本 : 2億5千萬股 / 6千250萬 = 大增4倍 (400%)
  如參考港股通 現市值465億 / 現價 4.65 = 10億股 (可能有誤) = 大增 16 倍
  這樣說股本增幅 > 大於業務增長,(股價上升多少=派息比率) 我就不計啦。
  冀志罡
  回覆
  冀志罡 2012-04-02 21:16
  樓主的算術需要補課,呵呵
  Ken2020
  回覆
  Ken2020 2012-04-02 23:22
  冀志罡: 樓主的算術需要補課,呵呵
  我都覺得不能簡單直接對比,還有很多方面向各大師學習。
85 : takeout(1486)@2012-04-06 17:52:49

82樓提及
78樓提及
74樓提及
73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


這雖然現在是現款現貨,是因為市場未飽和,千幾間鋪肯定還有一兩倍可以發大,足夠10年的增長,但是過了這十多年後,為了追求繼續發展,谷數的招數一定會出來,只是現在未出來矣

不是不懂生意,暫時想得太遠吧,雖則我看好它未來十年它的發展應該唔錯,但再長我就不敢包了

是你想得太短

还好你只想十年。如果你想一百年更好。
你那个公司持有超过1年?

你最长持有的公司几年
和你看几年无关的。
想想吧。
10年后如何我不敢说。但是我相信十年后谭木匠依然存在而且还是木梳行业翘楚。
至于算几家分店如何如何不是我特长
我相信谭传化也算不清楚。
没人那么大本事的。
IT行业张忠谋都看不到6个月后
谁敢说看超过6个月的都是骗子。

我持有一隻股最長來說都超過7年了...有些股我真是見不到我要賣的時候,我只覺得他千多間還有很大的發展空間...至少到3,000間4,000間還不會太飽和,1個城市10間也不算太過份吧

我最擔心就是他哥哥之前同老千為伍,所以這盤數不可信,但暫時都應該沒問題

科技野快睇幾個月當然唔掂啦

他很多事情我不好公开说。但是请相信我算很了解他的。
比如他做房地产你们有几个知道。
还是09年我们有观察到了。
so
我包括他妹妹
他妹妹的儿子在俄罗斯学画画都研究过的。
他的照片你们看过?他家庭情况你们了解过
他信仰转变的过程了解过?
我了解他所以我相信谭不会作假。我意思是主观上刻意干坏事然后欺骗股东。
这点上100%相信他。
挪用资金之类调头寸之类事情。几乎100%会发生。虽然我没证据。
民企都是吧公司当自己家。
so任何说谭木匠有作假可能的都是不懂行。

最最简单的道理是他没动力作假。
86 : takeout(1486)@2012-04-06 17:54:39

81樓提及
"谁敢说看超过6个月的都是骗子。"

takeout兄有做過生意嗎? 你對生意了解很深入.
一般人會覺得老闆對整盤生意掌握在股掌, 說什麼今年要開多少店分間, 今年營業額要增進多少, 我信他才怪.
先不說他騙人, 就算他不說謊, 他根本也不知道半年後的生意會是怎麼樣.
如果有很多分店, 老闆已經鞭長莫及, 對生意只有一個大概了解.
生意不出事, 營業額不出問題, 就當是一切如常.


您客气了。
你说的确实对。我们必须分清楚两个问题
1.是刻意作假欺骗股东

2.是判断有误。或者说了些许大话。

这两者是本质差别。如果都知道08年跌那么深。老板们早就吧公司自己买下来了
最典型的例子是Jobs当时也吧在苹果的股份换成现金。不然现在早就是世界首富。
对不对。
Jobs当时也不知道会现在这样牛B
所以这问题要区别看。
87 : greatsoup38(830)@2012-04-06 17:57:40

85樓提及
82樓提及
78樓提及
74樓提及
73樓提及
应该不一样。
最大差别是应收账款

而且体育用品有大经销商。一般大经销商会开类似运动100这样大卖场所有品牌入驻。
这样就是经销商大欺负品牌厂家。 客大欺店

谭木匠一万年是店大欺客

你们这帮香港人不懂生意。


這雖然現在是現款現貨,是因為市場未飽和,千幾間鋪肯定還有一兩倍可以發大,足夠10年的增長,但是過了這十多年後,為了追求繼續發展,谷數的招數一定會出來,只是現在未出來矣

不是不懂生意,暫時想得太遠吧,雖則我看好它未來十年它的發展應該唔錯,但再長我就不敢包了

是你想得太短

还好你只想十年。如果你想一百年更好。
你那个公司持有超过1年?

你最长持有的公司几年
和你看几年无关的。
想想吧。
10年后如何我不敢说。但是我相信十年后谭木匠依然存在而且还是木梳行业翘楚。
至于算几家分店如何如何不是我特长
我相信谭传化也算不清楚。
没人那么大本事的。
IT行业张忠谋都看不到6个月后
谁敢说看超过6个月的都是骗子。

我持有一隻股最長來說都超過7年了...有些股我真是見不到我要賣的時候,我只覺得他千多間還有很大的發展空間...至少到3,000間4,000間還不會太飽和,1個城市10間也不算太過份吧

我最擔心就是他哥哥之前同老千為伍,所以這盤數不可信,但暫時都應該沒問題

科技野快睇幾個月當然唔掂啦

他很多事情我不好公开说。但是请相信我算很了解他的。
比如他做房地产你们有几个知道。
还是09年我们有观察到了。
so
我包括他妹妹
他妹妹的儿子在俄罗斯学画画都研究过的。
他的照片你们看过?他家庭情况你们了解过
他信仰转变的过程了解过?
我了解他所以我相信谭不会作假。我意思是主观上刻意干坏事然后欺骗股东。
这点上100%相信他。
挪用资金之类调头寸之类事情。几乎100%会发生。虽然我没证据。
民企都是吧公司当自己家。
so任何说谭木匠有作假可能的都是不懂行。

最最简单的道理是他没动力作假。



你不講別人又如何信呢,這兒又不是內地,你看看連郭氏家族都給人全家起底的時候,也不是不好說的

那如果他搞房地產,真是講大話了
http://news.mbalib.com/story/20921
我欣賞一個店能做幾代人的生意,我做了17年梳子,堅持真的很重要。我對公司的服務不滿意,質量不滿意,什麼都不滿意,只有改善,公司才能不斷前進。我的賬上經常會有幾千萬的現金,但我不做房地產、不買股票,商業不能太瘋狂。譚木匠上市不是為了錢。我喜歡清貧的生活。
88 : greatsoup38(830)@2012-04-06 18:02:14

http://hfxszmt.blog.163.com/blog ... 152010621102648207/
譚木匠--譚傳華的基督信仰奇妙見證

2010-07-21 22:26:48| 分類: 心靈驛站 |字號 訂閱

小時候,八字先生算我只有參兩六錢的命,是苦命人,命太輕太薄。因此幾次參番我的父親都想拿我去換一個女兒,一二參四,全是男孩子,沒想到,父親剛剛有這想法後不久就生了一個女兒。後來父親又想把我過繼給同院的幺叔家當兒子,沒想到這話才說不久﹐當年幺叔家就生了一個兒子。看來我是來定了這個家,天意不可違。父親對我狠好,我也狠愛我的父親。

18嵗那年我下河炸魚炸丟了右手,要知道,在農村靠一隻手生存下去實在狠難狠難。因此,父親的心一天天沉重起來。我就常常看到他在暗暗地嘆息,好像我夠爭氣,右手殘廢了,左手好好用起來,左手寫不來字,我就到大哥的單位斗室裡,主動叫大哥把我鎖起來,(怕別人打擾分心)天天寫呀寫呀,四十天就學會了左手寫字如右手一般(編者按:譚弟兄寫得一手漂亮的好字)。

學了一年半中醫,甚麼也沒有學到,倒是學會了如何用稻草點燃煤炭火。睡在巷道里﹐天天狠早就起來煮飯,挑水。我是一個愛勞動的人。後來回到村子裡教民辦,我狠喜歡當老師!沒想到小學五冊的算術課第一堂課就出了大洋想,兩位數的除法,我不知道不夠除了繼續添靈,還可以從下面調上去。學生說譚老師錯了,錯了,再添零,調上去,哈哈哈哈,我也哈哈哈哈,幽默自己,我說:「同學們,我不會做,誰會的上來幫助我。」大半學生都舉了手,我當學生,這時我才明白我真的太差,因為文革一年多沒上算術課,學的儘是語錄,而語錄裡沒有講填零的內容。孩子們哪會想到新來的老師真的不會做﹐大家高興得不得了,這位老師好會幽默!

上帝才是真正的幽默專家!兩年半後,小學考初中,第一次全面高考的中考,我教的班級考了全區一百多個班的第一。我那時也是一個孩子,我知道不能高舉自己,我跟他們一起玩,別的老師拚命地灌啊灌啊,我卻是砍了正課,每週一半天到野外搞活動,炸碉堡,打游擊,抓特務,拾麥穗,搞不完的新花樣。完全是在快樂中學習、在快樂中成長。

上帝給了我創新的恩賜。因此,教了五年小學民辦後,我要去遍游名山大川,像李白、杜甫一樣。兩年時間遊遍了大半個中國。針對我的浪漫,上帝就給我開玩笑,我差一點餓死在昆明街頭。最後,給一個等火車的人畫了一張寫生像,得了兩元錢,救了我一條命。我也因此經歷了人生最艱難的時刻。這一經歷,使我一生都受益不淺\。我們經歷了最艱難的過程後,就可以從容面對許許多多的人生挑戰。

「譚木匠」這個品牌是狠卑微的。它的第一筆銷售收入才兩元錢,至今保留在公司的展廳裡。今天有許多人說「譚木匠」如何如何,我真心地說,這實在是小得不得了的小生意!僅僅一把木梳子而已!

我確實不算甚麼!看看浩瀚的宇宙,地球在其中不過算是一粒塵埃,人又能算甚麼?!前不久在香港聽道,張師母的一句話狠打動我:教堂參五十人的時候,我還感到自己並不渺少,因為誰都認識,當這教堂大到數百人數千人的時候,我才發現自己其實狠渺少,因為在茫茫人海中我看不見自己了。

這話非常謙卑、有味道。

我常常想,驕傲一定是出現在站在臺上;如果在臺下、在街頭、在火車站、碼頭、機場,人潮湧動的地方,誰也不比誰強多少。尤其是把你的頭銜、金錢、房子、車子都剝去時,任何一個人都是卑微如塵埃,在把你放到一個完全陌生的環裡時,人就知道謙卑!

其實,我實在是個最不值錢的人,也是個最卑微的基督信徒。當初,別人的一條手機短信就搞定了我。「木匠,我信耶穌了!」一個朋友的短信。當時我正在忙著打理公司,看到這條短信,立即回了一條:「有信仰的人是真正的幸福,祝福你!」於是他就約我去別人家裡參加聚會,第一次參加聚會就決志信了主。並沒有提一個問題,就這麼簡單。而且是與太太一起,她說嫁雞隨雞嫁狗隨狗,老公信了上帝,上天堂我必拽著你一起上。

從來不失眠的倆口子,自從決志信主那天起,天天晚上失眠。每天只睡一兩小時,這使我倆都狠奇怪,就這樣整整折騰了一個多月。我倆從床上摺騰到地上,又從地上摺騰到床上,反正就是睡不著。後來受洗了,自從受洗那天晚上起,我們就安然而臥了。

別看我做了那麼一個看起來有點兒像樣的「譚木匠」品牌,其實我一點兒也狡猾不來,也最不會撒謊,狠笨拙,又單純,說話太直,我太太更是如此。「譚木匠」為甚麼一再要提倡誠\實,因為我看見,這是我們的短處更是我們的長處。

我這樣說並不是有意謙卑,而是我知道自己本來就卑微,微不足道,至輕至微!若不是神的恩典,我是須下地獄的人。知道自己非常卑微,既蒙了救恩就更確知未來更美好!


譚木匠自述:一個靠神得醫治的奇妙見證:

《馬可福音》 16:17 信的人必有神蹟隨著他們

去年夏天我被五隻馬蜂叮了(去年重慶有幾起馬蜂叮死人的記錄),我在第一時間做了一個禱告:奉耶穌基督的名,我身體裡面的蜂毒出去!兒子急了要我趕快去醫院打針驅毒,我卻很平安,說:兒子,這句話遠遠勝過世界上所有的藥物!你等著看吧。一個小時兩個小時過去了,馬蜂叮的地方一點兒也沒有腫,開始時手臂全紅了,慢慢地就消去了。我深知,能有如此信心是出於神的恩典!我也願以此見證憑著對神的信心,我毫無懼怕。主給我們信心的力量為的就是我們要勝過。信心的功課就是一個,「只要信」!

從民辦教師到梳子大王的傳奇經歷

聖經《撒母耳記上》 2:8 他從灰塵裡抬舉貧寒人,從糞堆中提拔窮乏人;使他們與王子同坐,得著榮耀的座位。地的柱子屬於耶和華,他將世界立在其上。

失去右手喪失幹農活能力,農民譚傳華下海20餘年打造出譚木匠品牌,信奉「誠實、勞動、快樂」理念

 譚傳華,一位失去右手出身農村的殘障人士,做過民辦教師,也曾夢想成為詩人畫家,從開花店到轉行做梳子,謝頂後自嘲用不著梳子,如今做成了梳子大王。在公司上市一週後,譚傳華在京接受媒體專訪,講述梳子背後的故事。



譚傳華 譚木匠控股有限公司董事局主席兼行政總裁。1957年生於重慶萬州農村,曾經做過民辦教師。1984年下海經商,1995年註冊「譚木匠」品牌,公司於2009年12月29日在港交所上市,市值超10億港元。

  1月6日,北京雪後放晴,譚木匠創始人譚傳華如約出現在宣武門SOGO西翼一間會議室裡,冬日淡淡的陽光透過窗戶,灑在他光禿的腦門上。

  面對媒體記者,譚傳華面帶微笑,右手習慣性地插在褲兜裡,伸出左手和記者一一握手並交換名片。當他講到興奮處,右手會情不自禁地從口袋裡掙脫出來,隱約間,能夠看到那隻沒有手掌的光禿手臂。

文藝青年流浪尋夢

  自制雷管炸魚不慎炸掉右手,譚傳華練成左手寫字畫畫,當民辦教師不得志,轉而流浪尋夢 

  譚傳華的創業史,要從他18歲初中畢業那年意外失去右手說起。他曾在自傳裡描述,當時幫大哥到河裡捉魚,因不滿足雙手捉魚的效率,他改用自制雷管炸魚,不小心把右手炸沒了。

  這讓重慶萬州農村出生的譚傳華喪失農活勞動力,成為村人眼中的無用之人。譚傳華說,失去右手後,母親說「不怕,眼睛還在,就能活」。

  他開始練習左手寫字和畫畫,很快就趕上了右手的水平。隨後,他經過努力成為了當地一名民辦教師。

  他在自傳中說,憑藉優異的教學成績,他很快成為全縣有名的教師尖子。但這並沒有贏得校長和同事們的尊重,也未換回相戀女友父母的青睞。1980年的春天,23歲的他告別父母兄弟,要去實現自己詩人和畫家的夢想,開始了一段長達2年的「盲流」生活。

  流浪生活並未讓譚傳華圓夢,窘迫的他一度靠賣畫為生,他曾想在峨眉山選個好地方自盡,是大雪封山阻止了他輕生的腳步。

  在幾近餓死街頭、一場大病之後,文藝青年譚傳華結束顛沛流離的尋夢之旅,回到老家娶妻生子,並於1984年開始下海經商。

  據其接受某雜誌採訪時的說法,他曾嘗試過開水泥板廠、賣紅薯、當販子賣魔芋塊兒、賣中藥材等各路活計,自傳裡記錄的第一桶金是在縣城開花店賺的數萬元錢,並在城裡置下了房產。

花匠改行做梳子

  譚傳華發現了梳子這個「巨大的縫隙市場」,第一把梳子賣了2元錢,他把這2元錢裝進信封珍藏起來 

  當縣城同類花店逐漸增多,利潤日漸微薄之時,譚傳華開始考慮轉行去做祖傳木匠的活計———木雕。不過這次轉行虧掉了他的全部積蓄———6萬元錢。

1992年,帶著凝聚全部身家和工人心血的木雕去深圳參展時,譚傳華深受同行精湛水平和低廉價格打擊。

  他後來在自傳裡回憶說,閉門造車做生意是可怕的。不過,擅於分析思考的譚傳華,在深圳逛錦繡中華的時候,從商場售貨員處打聽到幾千種產品中唯獨木頭梳子最暢銷時,大吃一驚開始琢磨梳子這個「巨大的縫隙市場」。

  「實實在在說,當時我看到第一把梳子的時候就知道這個東西可能有市場,而且是每個人都可能會用,所以就開始下決心做梳子。」譚傳華說,當時人們回歸自然的心理,也堅定了其信心。

  譚傳華說,他當時並不知道梳子如何生產,在請教老一輩梳子匠後得知得用鋸子鋸,用铇子铇,相當於傳統手工,他決定通過研發設備進行技術改造。幾個月後,他的機器生產出第一批梳子,第一把梳子賣了2元錢。這讓他看到了希望,他把這2元錢裝進信封珍藏起來,他認為這是他人生重要的轉折點。

創業兩遇「天使」

  家鄉的農行營業所主任借給譚傳華29萬,及後來在《重慶商報》刊登招聘銀行廣告,讓公司兩次渡過難關 

  曾有記者問譚木匠的成功是否有秘訣,譚傳華的回答簡單利落:「沒有什麼秘訣」,不過他也沒否認「有幸運的因素」。譚木匠的幸運,就是在幾個關鍵的坎兒都遇到了「貴人」。

  資金,永遠是困擾民營企業發展的緊箍咒,譚木匠在草創伊始也未能倖免。

  「當時應該是1993年、1994年,我很感恩的事情是,我們當時有一個家鄉的農行營業所主任,他借了我29萬,而且我是憑一個白條貸的款,這個事兒(現在)肯定是違規的,我真的是憑一個白條用一個密碼箱裝了29萬現金過來創業,就這樣用了兩年時間。」

  譚傳華自傳裡說,這位主任是他開花店時期「一人一瓶老白干」結識的好朋友,不僅沒有在他經營最為困難的時候抽回資金,反而再度放款雪中送炭,才使得企業渡過難關。

  第二位「貴人」是《重慶商報》。1997年,「譚木匠」正式走向全國市場後的第二年。當時在市場上小有名氣的譚木匠,卻因沒有固定資產做抵押,遭遇銀行貸款瓶頸。

  「招聘銀行這件事情是逼出來的,不是策劃出來的。我這個人喜歡挑戰,這個事情越是不好,我越想去挑戰它。」譚傳華回憶道,當時跟信用社吵架了,因為信用社的想法就是梳子做不大,如果給你貸款一百多萬的話,款子不好收回來。

  譚傳華決定直接登報紙招一家銀行,「我信用很好,收入也很好,你不給我貸款,我直接登報紙招一家銀行!」結果第二天就登出廣告的,是《重慶商報》。

  1997年8月19日的一紙招聘銀行廣告,成為一件轟動國內外的稀奇事,吸引了日本《讀賣新聞》、美國《財富》等媒體的目光,同時也真的吸引到銀行前來洽談貸款事宜,讓譚木匠渡過又一個難關。

對於此次在香港上市,有人認為譚傳華二哥、三峽燃氣集團(香港上市公司)董事長譚傳榮起了很大作用。譚木匠投資關係經理蘇建平說,是有些關係,但並不主要,由於規模較小,上中小板比較難,當時就沒準備在A股上市。同時譚木匠國際化的新定位,也更加鍾情香港資本市場。

改名「譚木匠」

  譚傳華最初給他的梳子起名「先生」牌和「小姐」牌,由於識別力不強,牌子打出去後,沒有人記得住.很多消費者都曾表示,第一次聽到「譚木匠」,還以為是百年老店。其實,「譚木匠」1995年才正式註冊成商標。也很少有人知道,「譚木匠」之前,譚傳華最初給他的梳子起的名字是「先生」牌和「小姐」牌。

  譚傳華說,「先生」牌和「小姐」牌由於識別力不強,「牌子打出去後,沒有人記得住。打了很多廣告,但是沒有什麼收效。我的競爭對手還說,譚老闆那邊打廣告,而我在這邊坐收漁利。這話對我是一個很大的刺激。就是因為這句話,我才決定改名字,改叫『譚木匠』」。

  木匠世家出身的譚傳華稱,「譚木匠」靈感來自於趙麗蓉1995年春晚小品《如此包裝》,典型的中國鄉土特色,會有更好的辨識度。

  回憶這十五年的歷程,譚傳華說母親那句「不怕,眼睛還在,就能活」一直激勵著他永不放棄,他認為「誠實、勞動、快樂」的價值理念就是企業的眼睛。

  譚傳華自稱,雖然常常會有人給他很好的商業建議,但「對我影響最大的還是松下幸之助。松下的那個書對我很有影響,他當時講誠實才會走得更遠」。

  與松下幸之助相似的是,譚傳華也信仰基督。

  譚傳華曾經撰文寫道。「其實信仰是人生的歸宿,每個人最後總有一天都要面對。其實無論你是從商還是做任何事情,你最終要面對人生歸宿的問題,也就是到底我們往哪裡去的問題。」

89 : greatsoup38(830)@2012-04-06 18:10:48

86樓提及
81樓提及
"谁敢说看超过6个月的都是骗子。"

takeout兄有做過生意嗎? 你對生意了解很深入.
一般人會覺得老闆對整盤生意掌握在股掌, 說什麼今年要開多少店分間, 今年營業額要增進多少, 我信他才怪.
先不說他騙人, 就算他不說謊, 他根本也不知道半年後的生意會是怎麼樣.

如果有很多分店, 老闆已經鞭長莫及, 對生意只有一個大概了解.
生意不出事, 營業額不出問題, 就當是一切如常.


您客气了。
你说的确实对。我们必须分清楚两个问题
1.是刻意作假欺骗股东

2.是判断有误。或者说了些许大话。

这两者是本质差别。如果都知道08年跌那么深。老板们早就吧公司自己买下来了
最典型的例子是Jobs当时也吧在苹果的股份换成现金。不然现在早就是世界首富。
对不对。
Jobs当时也不知道会现在这样牛B
所以这问题要区别看。


其實他有信心可以問銀行融資,但試問當時誰有錢?

大家都是賭...我不相信半年猜不到,據我所知,其實外銷某些美國大型零售商的單,其實在一年前已經訂好了,但現在周期可能短到3-6個月,但至少至少都能估到最少有幾多,但盈利水平確實難預測,因為料價真是波動好快
90 : greatsoup38(830)@2012-04-06 18:14:14

開鋪計劃是定好,但是生意額一定是估唔到,所以這話我只同意一半,因為定位,租下來,簽約,裝修,開幕,至少都要三幾個月吧

總的來說,計劃是美好的,但最後成績就可能有商榷,最好的例子就是408
91 : greatsoup38(830)@2012-04-06 18:18:22

http://shenyin.blog.techweb.com.cn/page/2
  沒有什麼特別的商業模式,答案其實也已經寫在招股說明書的顯著位置,就六個字:「誠實、勞動、快樂」。這正是譚傳華所謂的「企業價值」。

  「誠實是贏取客戶信任的最佳方法之一」。稅該交多少一點不少。使用的是普通木頭絕不寫成紫檀。因為「譚木匠」梳子是純天然的,所以容易因為使用不當而發生損壞,於是譚傳華乾脆將產品弱點直接印在了產品包裝上,以昭示顧客,「買者慎買用者慎用」。


  「皮之不存,毛將焉附?」譚傳華很清楚自己和加盟商的關係。在「譚木匠」,所有的加盟商統一叫「店長」。一年之內,凡是店長覺得不好賣的貨都可以原價退貨。「實事求是公平合理地處理總部和加盟商之間的關係,這也是一種企業的誠實。」譚傳華認為。每月一期的內刊,誰有想法都可以提出來,老闆錯了也會寫檢查登在上面。

  「每個人都應該勤奮工作,以及獲得受聘機會」。譚木匠的每一把梳子都是新的,但齒沒有棱角,好像已經梳了十年、二十年,這不是靠打磨,這就是譚木匠的絕活。現在,譚木匠在一把小小梳子上已經擁有66項專利,開發出了2400多種款式,似乎有點兒誇張,但真的很用心。

  譚木匠創立至今,一半工人屬肢體傷殘、聽障或視障等殘疾人士,主要內地加盟商都是個體商販,這些人皆非社會上流階層,早早體會生活艱辛。「提供可靠的產品與優質服務,在滿足客戶需要的同時,給予特許加盟商、員工及本集團工作上的滿足感」,此謂「快樂」。

  企業對店長好,店長就對員工好,員工就對顧客好,顧客就對企業好……這是譚木匠的自循環系統。按松下幸之助的說法,「誠實的行為才能走得更遠」。

92 : greatsoup38(830)@2012-04-06 18:21:09

一年之內,凡是店長覺得不好賣的貨都可以原價退貨。 這句很重要
93 : takeout(1486)@2012-04-06 18:23:53

89樓提及
86樓提及
81樓提及
"谁敢说看超过6个月的都是骗子。"

takeout兄有做過生意嗎? 你對生意了解很深入.
一般人會覺得老闆對整盤生意掌握在股掌, 說什麼今年要開多少店分間, 今年營業額要增進多少, 我信他才怪.
先不說他騙人, 就算他不說謊, 他根本也不知道半年後的生意會是怎麼樣.

如果有很多分店, 老闆已經鞭長莫及, 對生意只有一個大概了解.
生意不出事, 營業額不出問題, 就當是一切如常.


您客气了。
你说的确实对。我们必须分清楚两个问题
1.是刻意作假欺骗股东

2.是判断有误。或者说了些许大话。

这两者是本质差别。如果都知道08年跌那么深。老板们早就吧公司自己买下来了
最典型的例子是Jobs当时也吧在苹果的股份换成现金。不然现在早就是世界首富。
对不对。
Jobs当时也不知道会现在这样牛B
所以这问题要区别看。


其實他有信心可以問銀行融資,但試問當時誰有錢?

大家都是賭...我不相信半年猜不到,據我所知,其實外銷某些美國大型零售商的單,其實在一年前已經訂好了,但現在周期可能短到3-6個月,但至少至少都能估到最少有幾多,但盈利水平確實難預測,因為料價真是波動好快


行业有差别。固定款确实可能一年前订好
也发生过金融危机退货呀
这很多的。

要区别对待。你说的开店事情。你知道他们怎么开的?
你接触过?你研究过?
说实话我都有干过。。。。
都有问过。
而且我知道他们内部确实是按照200家的计划在搞。

你要知道奢侈品开店是要回扣的。
4S店最牛时候开一家10M户口

你是香港人不会明白的。
94 : takeout(1486)@2012-04-06 18:25:06

92樓提及
一年之內,凡是店長覺得不好賣的貨都可以原價退貨。 這句很重要


招股书里有的。
95 : takeout(1486)@2012-04-06 18:28:12

88樓提及
http://hfxszmt.blog.163.com/blog/static/1264433152010621102648207/
譚木匠--譚傳華的基督信仰奇妙見證

2010-07-21 22:26:48| 分類: 心靈驛站 |字號 訂閱

小時候,八字先生算我只有參兩六錢的命,是苦命人,命太輕太薄。因此幾次參番我的父親都想拿我去換一個女兒,一二參四,全是男孩子,沒想到,父親剛剛有這想法後不久就生了一個女兒。後來父親又想把我過繼給同院的幺叔家當兒子,沒想到這話才說不久﹐當年幺叔家就生了一個兒子。看來我是來定了這個家,天意不可違。父親對我狠好,我也狠愛我的父親。

18嵗那年我下河炸魚炸丟了右手,要知道,在農村靠一隻手生存下去實在狠難狠難。因此,父親的心一天天沉重起來。我就常常看到他在暗暗地嘆息,好像我夠爭氣,右手殘廢了,左手好好用起來,左手寫不來字,我就到大哥的單位斗室裡,主動叫大哥把我鎖起來,(怕別人打擾分心)天天寫呀寫呀,四十天就學會了左手寫字如右手一般(編者按:譚弟兄寫得一手漂亮的好字)。

學了一年半中醫,甚麼也沒有學到,倒是學會了如何用稻草點燃煤炭火。睡在巷道里﹐天天狠早就起來煮飯,挑水。我是一個愛勞動的人。後來回到村子裡教民辦,我狠喜歡當老師!沒想到小學五冊的算術課第一堂課就出了大洋想,兩位數的除法,我不知道不夠除了繼續添靈,還可以從下面調上去。學生說譚老師錯了,錯了,再添零,調上去,哈哈哈哈,我也哈哈哈哈,幽默自己,我說:「同學們,我不會做,誰會的上來幫助我。」大半學生都舉了手,我當學生,這時我才明白我真的太差,因為文革一年多沒上算術課,學的儘是語錄,而語錄裡沒有講填零的內容。孩子們哪會想到新來的老師真的不會做﹐大家高興得不得了,這位老師好會幽默!

上帝才是真正的幽默專家!兩年半後,小學考初中,第一次全面高考的中考,我教的班級考了全區一百多個班的第一。我那時也是一個孩子,我知道不能高舉自己,我跟他們一起玩,別的老師拚命地灌啊灌啊,我卻是砍了正課,每週一半天到野外搞活動,炸碉堡,打游擊,抓特務,拾麥穗,搞不完的新花樣。完全是在快樂中學習、在快樂中成長。

上帝給了我創新的恩賜。因此,教了五年小學民辦後,我要去遍游名山大川,像李白、杜甫一樣。兩年時間遊遍了大半個中國。針對我的浪漫,上帝就給我開玩笑,我差一點餓死在昆明街頭。最後,給一個等火車的人畫了一張寫生像,得了兩元錢,救了我一條命。我也因此經歷了人生最艱難的時刻。這一經歷,使我一生都受益不淺\。我們經歷了最艱難的過程後,就可以從容面對許許多多的人生挑戰。

「譚木匠」這個品牌是狠卑微的。它的第一筆銷售收入才兩元錢,至今保留在公司的展廳裡。今天有許多人說「譚木匠」如何如何,我真心地說,這實在是小得不得了的小生意!僅僅一把木梳子而已!

我確實不算甚麼!看看浩瀚的宇宙,地球在其中不過算是一粒塵埃,人又能算甚麼?!前不久在香港聽道,張師母的一句話狠打動我:教堂參五十人的時候,我還感到自己並不渺少,因為誰都認識,當這教堂大到數百人數千人的時候,我才發現自己其實狠渺少,因為在茫茫人海中我看不見自己了。

這話非常謙卑、有味道。

我常常想,驕傲一定是出現在站在臺上;如果在臺下、在街頭、在火車站、碼頭、機場,人潮湧動的地方,誰也不比誰強多少。尤其是把你的頭銜、金錢、房子、車子都剝去時,任何一個人都是卑微如塵埃,在把你放到一個完全陌生的環裡時,人就知道謙卑!

其實,我實在是個最不值錢的人,也是個最卑微的基督信徒。當初,別人的一條手機短信就搞定了我。「木匠,我信耶穌了!」一個朋友的短信。當時我正在忙著打理公司,看到這條短信,立即回了一條:「有信仰的人是真正的幸福,祝福你!」於是他就約我去別人家裡參加聚會,第一次參加聚會就決志信了主。並沒有提一個問題,就這麼簡單。而且是與太太一起,她說嫁雞隨雞嫁狗隨狗,老公信了上帝,上天堂我必拽著你一起上。

從來不失眠的倆口子,自從決志信主那天起,天天晚上失眠。每天只睡一兩小時,這使我倆都狠奇怪,就這樣整整折騰了一個多月。我倆從床上摺騰到地上,又從地上摺騰到床上,反正就是睡不著。後來受洗了,自從受洗那天晚上起,我們就安然而臥了。

別看我做了那麼一個看起來有點兒像樣的「譚木匠」品牌,其實我一點兒也狡猾不來,也最不會撒謊,狠笨拙,又單純,說話太直,我太太更是如此。「譚木匠」為甚麼一再要提倡誠\實,因為我看見,這是我們的短處更是我們的長處。

我這樣說並不是有意謙卑,而是我知道自己本來就卑微,微不足道,至輕至微!若不是神的恩典,我是須下地獄的人。知道自己非常卑微,既蒙了救恩就更確知未來更美好!


譚木匠自述:一個靠神得醫治的奇妙見證:

《馬可福音》 16:17 信的人必有神蹟隨著他們

去年夏天我被五隻馬蜂叮了(去年重慶有幾起馬蜂叮死人的記錄),我在第一時間做了一個禱告:奉耶穌基督的名,我身體裡面的蜂毒出去!兒子急了要我趕快去醫院打針驅毒,我卻很平安,說:兒子,這句話遠遠勝過世界上所有的藥物!你等著看吧。一個小時兩個小時過去了,馬蜂叮的地方一點兒也沒有腫,開始時手臂全紅了,慢慢地就消去了。我深知,能有如此信心是出於神的恩典!我也願以此見證憑著對神的信心,我毫無懼怕。主給我們信心的力量為的就是我們要勝過。信心的功課就是一個,「只要信」!

從民辦教師到梳子大王的傳奇經歷

聖經《撒母耳記上》 2:8 他從灰塵裡抬舉貧寒人,從糞堆中提拔窮乏人;使他們與王子同坐,得著榮耀的座位。地的柱子屬於耶和華,他將世界立在其上。

失去右手喪失幹農活能力,農民譚傳華下海20餘年打造出譚木匠品牌,信奉「誠實、勞動、快樂」理念

 譚傳華,一位失去右手出身農村的殘障人士,做過民辦教師,也曾夢想成為詩人畫家,從開花店到轉行做梳子,謝頂後自嘲用不著梳子,如今做成了梳子大王。在公司上市一週後,譚傳華在京接受媒體專訪,講述梳子背後的故事。



譚傳華 譚木匠控股有限公司董事局主席兼行政總裁。1957年生於重慶萬州農村,曾經做過民辦教師。1984年下海經商,1995年註冊「譚木匠」品牌,公司於2009年12月29日在港交所上市,市值超10億港元。

  1月6日,北京雪後放晴,譚木匠創始人譚傳華如約出現在宣武門SOGO西翼一間會議室裡,冬日淡淡的陽光透過窗戶,灑在他光禿的腦門上。

  面對媒體記者,譚傳華面帶微笑,右手習慣性地插在褲兜裡,伸出左手和記者一一握手並交換名片。當他講到興奮處,右手會情不自禁地從口袋裡掙脫出來,隱約間,能夠看到那隻沒有手掌的光禿手臂。

文藝青年流浪尋夢

  自制雷管炸魚不慎炸掉右手,譚傳華練成左手寫字畫畫,當民辦教師不得志,轉而流浪尋夢 

  譚傳華的創業史,要從他18歲初中畢業那年意外失去右手說起。他曾在自傳裡描述,當時幫大哥到河裡捉魚,因不滿足雙手捉魚的效率,他改用自制雷管炸魚,不小心把右手炸沒了。

  這讓重慶萬州農村出生的譚傳華喪失農活勞動力,成為村人眼中的無用之人。譚傳華說,失去右手後,母親說「不怕,眼睛還在,就能活」。

  他開始練習左手寫字和畫畫,很快就趕上了右手的水平。隨後,他經過努力成為了當地一名民辦教師。

  他在自傳中說,憑藉優異的教學成績,他很快成為全縣有名的教師尖子。但這並沒有贏得校長和同事們的尊重,也未換回相戀女友父母的青睞。1980年的春天,23歲的他告別父母兄弟,要去實現自己詩人和畫家的夢想,開始了一段長達2年的「盲流」生活。

  流浪生活並未讓譚傳華圓夢,窘迫的他一度靠賣畫為生,他曾想在峨眉山選個好地方自盡,是大雪封山阻止了他輕生的腳步。

  在幾近餓死街頭、一場大病之後,文藝青年譚傳華結束顛沛流離的尋夢之旅,回到老家娶妻生子,並於1984年開始下海經商。

  據其接受某雜誌採訪時的說法,他曾嘗試過開水泥板廠、賣紅薯、當販子賣魔芋塊兒、賣中藥材等各路活計,自傳裡記錄的第一桶金是在縣城開花店賺的數萬元錢,並在城裡置下了房產。

花匠改行做梳子

  譚傳華發現了梳子這個「巨大的縫隙市場」,第一把梳子賣了2元錢,他把這2元錢裝進信封珍藏起來 

  當縣城同類花店逐漸增多,利潤日漸微薄之時,譚傳華開始考慮轉行去做祖傳木匠的活計———木雕。不過這次轉行虧掉了他的全部積蓄———6萬元錢。

1992年,帶著凝聚全部身家和工人心血的木雕去深圳參展時,譚傳華深受同行精湛水平和低廉價格打擊。

  他後來在自傳裡回憶說,閉門造車做生意是可怕的。不過,擅於分析思考的譚傳華,在深圳逛錦繡中華的時候,從商場售貨員處打聽到幾千種產品中唯獨木頭梳子最暢銷時,大吃一驚開始琢磨梳子這個「巨大的縫隙市場」。

  「實實在在說,當時我看到第一把梳子的時候就知道這個東西可能有市場,而且是每個人都可能會用,所以就開始下決心做梳子。」譚傳華說,當時人們回歸自然的心理,也堅定了其信心。

  譚傳華說,他當時並不知道梳子如何生產,在請教老一輩梳子匠後得知得用鋸子鋸,用铇子铇,相當於傳統手工,他決定通過研發設備進行技術改造。幾個月後,他的機器生產出第一批梳子,第一把梳子賣了2元錢。這讓他看到了希望,他把這2元錢裝進信封珍藏起來,他認為這是他人生重要的轉折點。

創業兩遇「天使」

  家鄉的農行營業所主任借給譚傳華29萬,及後來在《重慶商報》刊登招聘銀行廣告,讓公司兩次渡過難關 

  曾有記者問譚木匠的成功是否有秘訣,譚傳華的回答簡單利落:「沒有什麼秘訣」,不過他也沒否認「有幸運的因素」。譚木匠的幸運,就是在幾個關鍵的坎兒都遇到了「貴人」。

  資金,永遠是困擾民營企業發展的緊箍咒,譚木匠在草創伊始也未能倖免。

  「當時應該是1993年、1994年,我很感恩的事情是,我們當時有一個家鄉的農行營業所主任,他借了我29萬,而且我是憑一個白條貸的款,這個事兒(現在)肯定是違規的,我真的是憑一個白條用一個密碼箱裝了29萬現金過來創業,就這樣用了兩年時間。」

  譚傳華自傳裡說,這位主任是他開花店時期「一人一瓶老白干」結識的好朋友,不僅沒有在他經營最為困難的時候抽回資金,反而再度放款雪中送炭,才使得企業渡過難關。

  第二位「貴人」是《重慶商報》。1997年,「譚木匠」正式走向全國市場後的第二年。當時在市場上小有名氣的譚木匠,卻因沒有固定資產做抵押,遭遇銀行貸款瓶頸。

  「招聘銀行這件事情是逼出來的,不是策劃出來的。我這個人喜歡挑戰,這個事情越是不好,我越想去挑戰它。」譚傳華回憶道,當時跟信用社吵架了,因為信用社的想法就是梳子做不大,如果給你貸款一百多萬的話,款子不好收回來。

  譚傳華決定直接登報紙招一家銀行,「我信用很好,收入也很好,你不給我貸款,我直接登報紙招一家銀行!」結果第二天就登出廣告的,是《重慶商報》。

  1997年8月19日的一紙招聘銀行廣告,成為一件轟動國內外的稀奇事,吸引了日本《讀賣新聞》、美國《財富》等媒體的目光,同時也真的吸引到銀行前來洽談貸款事宜,讓譚木匠渡過又一個難關。

對於此次在香港上市,有人認為譚傳華二哥、三峽燃氣集團(香港上市公司)董事長譚傳榮起了很大作用。譚木匠投資關係經理蘇建平說,是有些關係,但並不主要,由於規模較小,上中小板比較難,當時就沒準備在A股上市。同時譚木匠國際化的新定位,也更加鍾情香港資本市場。

改名「譚木匠」

  譚傳華最初給他的梳子起名「先生」牌和「小姐」牌,由於識別力不強,牌子打出去後,沒有人記得住.很多消費者都曾表示,第一次聽到「譚木匠」,還以為是百年老店。其實,「譚木匠」1995年才正式註冊成商標。也很少有人知道,「譚木匠」之前,譚傳華最初給他的梳子起的名字是「先生」牌和「小姐」牌。

  譚傳華說,「先生」牌和「小姐」牌由於識別力不強,「牌子打出去後,沒有人記得住。打了很多廣告,但是沒有什麼收效。我的競爭對手還說,譚老闆那邊打廣告,而我在這邊坐收漁利。這話對我是一個很大的刺激。就是因為這句話,我才決定改名字,改叫『譚木匠』」。

  木匠世家出身的譚傳華稱,「譚木匠」靈感來自於趙麗蓉1995年春晚小品《如此包裝》,典型的中國鄉土特色,會有更好的辨識度。

  回憶這十五年的歷程,譚傳華說母親那句「不怕,眼睛還在,就能活」一直激勵著他永不放棄,他認為「誠實、勞動、快樂」的價值理念就是企業的眼睛。

  譚傳華自稱,雖然常常會有人給他很好的商業建議,但「對我影響最大的還是松下幸之助。松下的那個書對我很有影響,他當時講誠實才會走得更遠」。

  與松下幸之助相似的是,譚傳華也信仰基督。

  譚傳華曾經撰文寫道。「其實信仰是人生的歸宿,每個人最後總有一天都要面對。其實無論你是從商還是做任何事情,你最終要面對人生歸宿的問題,也就是到底我們往哪裡去的問題。」



仔细看下他在北京的办公室!
为何在北京
招股书里有写到过?
你明白了吗?
so你贴的我3年前都看过。
100%看过
甚至他们公司的专利我都看过
包括他们一个厂长自己出去开公司。
包括广州的竞争对手。。。
汤财我很少胡说的。
96 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:31:11

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20091215030_C.pdf
8. 中國26,000,000
北京
宣武區宣武門外大街
第6、8、10、12、16及18號
莊勝廣場北座寫字樓7樓
第701-703、703A、705-713、713A、715、723及723A號
小計: 34,240,000

http://www.junefield.com/v3/realty/project03.htm
好像和758有關啊


97 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:37:47

企业信息  

注册号:   110104011457020   企业类型:   有限责任公司(法人独资)
主体名称:   北京谭木匠工艺品有限公司
法定代表人/负责人:   谭棣夫   行政区划:   西城区
成立日期:   2008-11-12   注册资本:   1000 万
经营期限自:   2008-11-12   经营期限至:   2058-11-11
登记机关:   北京市工商行政管理局西城分局   企业状态:   开业
地址/住所:   北京市宣武区宣武门外大街10号楼701室
经营范围:   销售(不含零售)工艺品、家具、木制品、针织品;货物进出口。
年检年度:   2010   年检结果:   通过

北京譚木匠工藝品有限公司中國- 100% 人民幣物業投資私人有限責任公司不適用不適用(d)
 (「北京譚木匠」) 二零零八年十一月十二日10,000,000元

物業概況及年期佔用詳情現況下的資本值
8. 中國
北京
宣武區
宣武門外大街
第6、8、
10、12、
16及18號
莊勝廣場北座
寫字樓7樓
第701-703、
703A、
705-713、
7 1 3 A 、
715、723及
723A號
該物業包括一幢於二零零二年
落成的二十層高寫字樓大樓7
樓17個寫字樓單位。
該物業的總建築樓面面積約
2,021.02平方米,詳情如下:
概約
預計建築
單位樓層樓面面積
(平方米)
701 7 227.31
702 7 140.02
703 7 117.54
703A 7 81.93
705 7 88.39
706 7 81.93
707 7 81.93
708 7 88.39
709 7 81.93
710 7 96.43
711 7 101.09
712 7 134.65
713 7 134.88
713A 7 100.84
715 7 96.43
723 7 140.02
723A 7 227.31
總計: 2,021.02
該物業已獲授土地使用權,年
期至二零四四年三月二十一日
屆滿,用作寫字樓用途。
該物業其中部分(建築
樓面面積934.13平方
米)出租予第三方,由
二零零九年八月十四
日起至二零一二年八
月十三日止,月租人
民幣85,239.36元( 不
包括管理費)。
該物業餘下部分為空
置。
人民幣26,000,000元
附註:
(1) 根據房屋所有權證第028590號,該物業(包括建築樓面面積2,021.02平方米)的房屋所有權
已歸屬重慶譚木匠工藝品有限公司,用作寫字樓用途。
(2) 根據Okabe Co., Ltd. (甲方)與重慶譚木匠工藝品有限公司(乙方)簽訂的訂金付款協議,乙
方以代價人民幣19,280,530元向甲方購入該物業。
(3) 根據營業執照第110104011457020號,北京譚木匠工藝品有限公司於二零零八年十一月十
二日註冊成立為有限公司,註冊資本人民幣10,000,000元。
(4) 貴集團的中國法律顧問意見列明(其中包括):
(i) 北京譚木匠工藝品有限公司有權在所獲授的土地使用年期內使用、轉讓、租賃或按
揭該物業而無需向任何有關當局補繳任何土地出讓金。
(5) 根據中國法律顧問意見及 貴集團提供的資料,業權狀況及主要批文和執照的批授情況
如下:
房屋所有權證有
營業執照有
98 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:43:56

93樓提及
89樓提及
86樓提及
81樓提及
"谁敢说看超过6个月的都是骗子。"

takeout兄有做過生意嗎? 你對生意了解很深入.
一般人會覺得老闆對整盤生意掌握在股掌, 說什麼今年要開多少店分間, 今年營業額要增進多少, 我信他才怪.
先不說他騙人, 就算他不說謊, 他根本也不知道半年後的生意會是怎麼樣.

如果有很多分店, 老闆已經鞭長莫及, 對生意只有一個大概了解.
生意不出事, 營業額不出問題, 就當是一切如常.


您客气了。
你说的确实对。我们必须分清楚两个问题
1.是刻意作假欺骗股东

2.是判断有误。或者说了些许大话。

这两者是本质差别。如果都知道08年跌那么深。老板们早就吧公司自己买下来了
最典型的例子是Jobs当时也吧在苹果的股份换成现金。不然现在早就是世界首富。
对不对。
Jobs当时也不知道会现在这样牛B
所以这问题要区别看。


其實他有信心可以問銀行融資,但試問當時誰有錢?

大家都是賭...我不相信半年猜不到,據我所知,其實外銷某些美國大型零售商的單,其實在一年前已經訂好了,但現在周期可能短到3-6個月,但至少至少都能估到最少有幾多,但盈利水平確實難預測,因為料價真是波動好快


行业有差别。固定款确实可能一年前订好
也发生过金融危机退货呀
这很多的。

要区别对待。你说的开店事情。你知道他们怎么开的?
你接触过?你研究过?
说实话我都有干过。。。。
都有问过。
而且我知道他们内部确实是按照200家的计划在搞。

你要知道奢侈品开店是要回扣的。
4S店最牛时候开一家10M户口

你是香港人不会明白的。


以前香港都是這樣,但有了廉政公署,大家才沒有做得這樣張揚。洋行的人以前不就是這樣做生意的嗎,這班人只是利用手上的權來賺點錢吧

退貨確實會有,但是手段會有些特別,不會說是直接退貨的,說不符標準就成。
99 : 八旗子弟(15368)@2012-04-06 19:45:10

92樓提及
一年之內,凡是店長覺得不好賣的貨都可以原價退貨。 這句很重要
到時有没有另外條款,或行政費用天知了
100 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:46:03

為嘗試打入家具市場,譚木匠與蘇先生分別於二零零三年八月十日及二零零三年十二
月二十日訂立一項合作協議及一項補充合作協議。於二零零零年二月至二零零三年八月期
間,蘇先生為譚木匠的僱員,並於二零零三年六月成為譚木匠的股東,目前持有譽俊約
2.98%股權。除上文所述者外,蘇先生與本集團、其董事、高級管理人員及股東概無關連。
經考慮蘇先生的採購網絡及銷售經驗、對家具市場的卓見和認識,加上對本集團文化的了
解,本集團與蘇先生訂立上述合作協議及補充合作協議,藉以提高公眾對本集團「譚木匠」
品牌的認識,並嘗試打入家具市場,於新業務始創階段減低風險。
根據上述合作協議與補充合作協議, 譚木匠同意向蘇先生借出為數最多人民幣
3,800,000元作為在重慶開設家具店的註冊資本和發展資金,以及授權其使用本集團「譚木
匠」品牌,而蘇先生則向本集團提供有關中國家具市場的消息及行業研究資料。該家具店將
由蘇先生經營,而蘇先生須於有關合作協議訂立日期起計一年內完成所有相關手續並開設
上述家具店。二零零三年十一月,蘇先生在中國重慶開設一間家具店。

二零零五年十月十日,本集團與蘇先生訂立還款協議,以計算根據合作協議及補充合
作協議借予蘇先生的累計貸款金額,為數達人民幣3,663,326.70元,雙方同意蘇先生須於二
零零五年十二月三十一日或之前償還該筆累計貸款。二零零五年十月十日,本集團與蘇先
生另行訂立商標使用許可協議(由於二零零五年十月二十八日訂立的補充商標使用許可協議
補充),據此,本集團授權蘇先生就其位於中國重慶家具店的外觀及家具獨家使用本集團
「譚木匠」商標,為期兩年,而蘇先生則由二零零五年十一月一日起每年向本集團支付特許
費用人民幣3,000元(按月計)。本集團將監督該等使用本集團品牌產品的購買過程及質素,
而蘇先生將負責經營商店、採購產品和承擔所有風險,包括訴訟及由其經營的家具店所出
售的所有產品的產品責任。本集團會不定期進行視察評估和檢查蘇先生所出售的產品的質
素。根據上述還款協議的條款,蘇先生於二零零五年十月二十八日向本集團悉數償還合作
協議及補充合作協議訂明的貸款人民幣3,663,326.70元。董事告知,在償還上述貸款後,蘇
先生已履行其根據合作協議及補充合作協議應履行的全部責任,而藉著履行當中全部責
任,上述各項協議已告完成,而蘇先生自此根據商標使用許可協議和補充商標使用許可協
議繼續經營其家具店。然而,蘇先生接獲通知,其家具店的店址將進行拆卸,家具店已於
二零零七年六月結業。根據二零零七年六月三十日訂立的終止協議,本集團與蘇先生訂立
的商標使用許可協議已終止。有關蘇先生與本集團之間交易的其他資料,載於本招股章程
附錄一附註37「關連人士交易」。
為打入高檔飾品市場,本集團於二零零六年四月二十五日成立重慶美裕,業務範圍包
括製造、加工及銷售以木製為主的家居產品或飾品。重慶美裕目前在中國重慶江北區觀音
橋與譚木匠共用其辦事處,並在萬州廠房內一項物業進行生產,有關物業乃根據重慶美裕
與譚木匠於二零零八年六月十四日訂立的租賃協議而向譚木匠租用。

..

劉暢先生,35歲,非執行董事,負責本集團的企業財務活動及管理。彼曾任職北京安
信泰富商貿有限公司,該公司當時的主要業務為在中國從事家具貿易。彼負責該公司的整
體策略計劃、企業發展及日常管理。劉先生於投資銀行界累積逾7年經驗。彼持有中國青年
政治學院的法律學士學位。劉先生於二零零四年九月加入本集團並於二零零六年八月三十
日獲委任為董事。於最後實際可行日期,劉暢先生於本公司股本中並無擁有任何權益,且
並無代表任何特定股東權益。劉暢先生任董事職務須根據本公司的組織章程細則輪值告
退。

  企业信息  

注册号:   110115008351068   企业类型:   有限责任公司(自然人投资或控股)
主体名称:   北京安信泰富商贸有限公司
法定代表人/负责人:   刘畅   行政区划:   大兴区
成立日期:   2005-05-13   注册资本:   100 万
经营期限自:   2005-05-13   经营期限至:   2025-05-12
登记机关:   北京市工商行政管理局大兴分局   企业状态:   注销
地址/住所:   北京市大兴区黄村镇民营工业区民和路1号
经营范围:   销售百货、家具、五金、建筑材料、装饰材料、通讯器材、电子产品、计算机软硬件及外围设备。
注销日期:   2008-10-15
101 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:46:32

  企业信息  

注册号:   1101051858517   企业类型:   其他有限责任公司分公司
主体名称:   北京安信泰富商贸有限公司朝阳分公司
法定代表人/负责人:   才家琪   行政区划:   朝阳区
成立日期:   2005-06-27   注册资本:   
经营期限自:      经营期限至:   
登记机关:   北京市工商行政管理局朝阳分局   企业状态:   注销
地址/住所:   北京市朝阳区建国路(北京印刷二厂)
经营范围:   销售家具。
注销日期:   2008-10-28

是不是有關家具貿易?
102 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:51:12

http://www.hudong.com/wiki/%E8%B0%AD%E6%93%8D
譚操 - 個人簡介

譚操是重慶歌樂投資有限公司的董事長,同時在譚木匠控股有限公司持有股份,西南政法大學畢業的他,更是西政的兼職教授和西政校友會的常務副會長。 他有一個名氣很大的哥哥———重慶譚木匠控股有限公司的老闆譚傳華。
譚操 - 家族根基
谭家三兄弟譚家三兄弟

作為重慶歌樂投資有限公司董事長的譚操,在重慶商界並不算聲名顯赫,但他背後雄厚的家族根基卻令人側目:譚操在家中排行老四,他的三哥譚傳華,就是重慶赫赫有名的「譚木匠」的董事長,二哥譚傳榮,則是重慶三峽燃氣集團的董事長。2009年底「譚木匠」在香港聯交所正式上市,當時譚操就和兩位兄長譚傳華和譚傳榮一起出席上市儀式,一門三傑攜手在媒體前亮相,譚操本人則在這家市值6億元的上市公司中擁有部分股份。
而譚操本人也故事頗多,譚操畢業於西南政法大學,在2008年一幫西政學子組建「歌樂投資」時,譚操就是主要發起人,並擔任了公司董事長,同時也是公司的最大股東。同時他還擔任西政校友會的常務副會長和西政的兼職教授。
譚門三傑:老四譚操,歌樂投資有限公司董事長,老三譚傳華,也就是譚木匠,老二譚傳榮。 [1]
譚操 - 收購成足

2011年2月22日成都謝菲聯就在深圳召開新聞通氣會,宣佈俱樂部已經成功完成轉讓。但真正讓重慶人「驚喜」的是,雖然收購謝菲聯俱樂部的公司名為「中國香港鴻富企業有限公司」,但這家公司的背後投資方卻是重慶歌樂投資有限公司,老闆則是土生土長的重慶人譚操———一家重慶企業,在最後時刻完成了對四川足球的拯救,也斷了重慶力帆替補回中超的念想。   
譚操 - 所在公司

重慶歌樂投資有限公司,是一批由西南政法大學畢業的學子組成的一傢俬募基金性質的投資公司,公司以投資及投資管理為主,涉及能源和綠色地產等領域,重點投資城市管道燃氣、節能環保、體育文化產業等。目前公司主營的能源投資、淺層燃氣開發的主陣地在廣西。去年4月份,歌樂投資公司在廣西壯族自治區的首個能源項目—平果城市管道燃氣項目順利投產,結束了革命老區百色無天然氣的歷史。   

值得一提的是,體育文化產業也是歌樂投資的重要產業,此前該公司在高爾夫、足球等領域都有投資項目,其中包括在云南投資了一個足球基地的建設。
103 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:53:48

http://www.cq.xinhuanet.com/news/2011-02/23/content_22123811.htm
神秘渝企徹底曝光

   成都謝菲聯的控股股東英國思嘉伯集團昨天下午在深圳召開新聞通氣會,宣佈成都謝菲聯俱樂部已經成功完成轉讓,俱樂部的全部股份將轉讓給香港鴻富企業有限公司,而思嘉伯集團老闆凱文也明確表示,鴻富背後的投資人是一家名為「重慶歌樂投資有限公司」的重慶企業。

3688,同老千有關
104 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:56:24

http://space.tv.cctv.com/act/art ... RTI1122343115000126
說財富故事,品人生百味。潮東我在這兒連說了這麼多天,看今兒個我又帶來了什麼?一把木梳子。今天的故事就從這兒說起,您別小看這玩意兒,4600年前咱炎黃時代的老祖宗就用上了,據說西漢皇帝給匈奴人送的禮品中也包括了它。宋代大文豪蘇東坡還寫過「梳頭百餘下,散發臥、熟寢至天明」的詩句,說梳子具有保健功能,更有人稱梳子叫掌上大夫,瞧,它地位還真不低呀。

  古代的事太遠,您說點現代的事。

  行,那咱們看看一個現代偶像與梳子的故事

  看見沒有,梁朝偉的功夫夠瀟灑,梳子情結還真深。可是他比不上一個人,這個人花了十多年時間,開發出了兩千四百多個品種的梳子,把小小的梳子做到了上億元的產值。您別不信,咱瞧瞧去……

  重慶的解放碑是個熱鬧去處,這個光著腦袋的中年人隔三差五總要到這裡的一個店舖看一看。原來,他就是店主__重慶譚木匠工藝品有限公司董事長譚傳華,一個做梳子生意的人。

  譚傳華:20多歲就開始掉頭髮,掉得很厲害。因為我們實際上是祖傳。父親掉,兄弟也掉。

  看來,譚總不是有意玩酷,人家確實是底子太差,最後乾脆留了個光頭。

  譚: 真的還有幾個笑話,比如說我在成都開一個展覽會,那個服務員,那個營業員她就講,她說譚總你不要站在這裡,你站到這裡不好賣?我說為什麼?她說你因為,你生產梳子的,你自己都沒有頭髮,她說你算了,你躲到背後去,好,我到背後去。

  可是,偏偏是這麼一個自己不用梳子的人,在全國發展了三百多家專賣梳子的譚木匠店,在國內一年能賣出上千萬的利潤,還遠銷日韓歐美等國。

  您瞧,這個譚木匠還真有意思。可是我要跟你說,他實際上是個水貨,一點木匠手藝也不會。那他以前是干什麼的?

  我看他當特型演員挺好

  嘿,我不是讓你給他選職業。我比您認真,為了瞭解他,特意上了他們公司的網站,結果發現了一段家史,就是這個,說譚傳華的父親和爺爺當年還真是開縣鄉下有名的木匠,爺爺年輕時不爭氣,抽鴉片、賭博樣樣來。奶奶一著急就託人把他充了壯丁,最後戰死在沙場。到了父親這一輩,雖說自己當了木匠,卻是望子成龍,讓家中排行老三的譚傳華潛心讀書,但是不幸卻在這時發生了,譚傳華1975年初中剛畢業時,一次下河炸魚,把自己的右手炸掉了,在農村,失去右手,等於喪失大半個勞力,參軍、考學都成問題。未來怎麼辦?好在譚傳華天性愛寫詩畫畫,父親就託人讓他當了小學民辦教師,沒上過幾年學的父親為鼓勵孩子,講了一個意味深長的故事……

  譚:就是說過去有一個員外,他家裡很有錢,結果他的兒子衣來伸手,飯來張口。最後他的父親就下決心跟他說,他說你在家裡很煩,我也很煩,他說我是不是給你一些錢,他說你就想到哪裡去就到哪裡去。但是有一個條件,你三年才回來?最後這個兒子,當時一想,真的也是對,我老在家裡面也沒什麼意思,不如就出去吧。他就騎著馬就跑了。

  下面的故事我來續,兒子走了以後,老倆口又開始放心不下,天天到村口看。三年過後的一天,終於看到了一個叫花子,一看,原來就是兒子。兒子見到父母,跪地抱著父母的腿痛哭不已,回到家後,變成了另外一個人。孝教父母,善於理財,成了遠近聞名的賢士。哎,就是這麼一個簡單的故事觸動了譚傳華。在當了五年教師,博覽了《史記》、《左傳》、《歷代文選》等聖賢文章後,他再也坐不住了,從小就要當詩人、畫家的他要效仿古人,也要出去闖蕩一番。

  譚:那個時候應該是80年代吧,非常流行的就是那句話「行萬里路,讀萬卷書」,還有當時屈原的「路漫漫其修遠兮,吾將上下而求索」。

  23歲的譚傳華把自己的想法說給了父親,沒想到老人一口答應,是不是老人早就料到這一天呢。可是一個失去右手的年輕人,離開生他養他的土地和親人,從此獨自面對陌生的世界,能那麼容易地成為又一個現代徐霞客、或者是與艾蕪一樣寫出《南行記》嗎?

  妹妹:他當時就帶走了我們家全部的存款就50塊錢。就帶走了,一去就是兩年。這個期間,實際上我還是有感覺的。感覺我們爸話明顯地少了,當時我們心裡也很苦,也很擔心他的。

  1980年11月的一天,譚傳華背著畫夾出現在昆明街頭,此時的他離家大半年了,一路上經北京,走新疆,到蘭州,下成都,兜裡一分錢也沒有,又餓又累,自尊的他不願乞討,便找到民政局求助。

  譚:民政局那個科長說,我管得了你嗎?我說真的是餓壞了,我要餓死了,他說餓死你活該。

  無奈之下,譚傳華又找到市政府接待處,一位女同志從自己身上摸出了五元錢給他。

  譚:她說這五塊錢給你,第一是解決你今天吃飯,然後要打電報,讓家裡寄一點錢來讓你回家。說老實話,當時五塊錢對我非常重要。但是我被她的那種真情所感動,我認為她那個真情比我這五塊錢還重要,所以我堅決不要。

  不管是遇到惡人,還是善人,這一天下來,譚傳華沒有拿到半個子兒,沒有錢,填不了肚子,更找不到地方睡覺,如果說飢餓是猛虎,那睏倦可賽過毒蛇,能把人纏死。11月份的昆明街頭,此時下起了鵝毛小雪,透著陣陣寒意,夜越來越深,他走到了一個七層的新樓下,碼上碎磚頭,倒頭便著。

  譚:真正是倒霉,我真剛剛要睡著的時候,忽然就從五樓潑下一盆水,一盆水把我那個下半身全打濕了,上半身打濕了一部分。那個時候真的是非常的。我當時只穿了兩件單衣。然後我就冷得真的是打哆嗦,我就一邊走一邊跳。

  看來,城市裡譚傳華是呆不住了,就想起往農村跑,自己熟悉農村啊!最後他在郊區終於找到了一個草垛,這可不亞於找到一座五星級酒店!二話不說譚傳華一頭就鑽了進去。

  譚:我還想起當時艾蕪的有一句詩叫「鋼絲床上有痛苦,稻草堆上有歡唔」,當時我想我睡在稻草堆上很有意思,不錯,我現在很滿足了。比剛才睡那個沙磚上那個感覺好多了。

  正在還在感慨的時候,有一個人他突然踩住了我的腳,他來拉尿,就是一個打穀子的農民。打穀子的農民他就踩住了我的腳,把我也嚇了一跳,他也嚇了一跳,他就跑掉了。

  這一跑不要緊,一會兒功夫,幾十個農民拿著棍棒衝了過來,他們把這個不速之客當成了強盜。逃離草堆後,萬念俱灰的他閉著眼睛,跌跌撞撞,茫無目的地行走。

  譚:不睜眼睛了,我管他是什麼地方,哪怕是刀山火海,哪怕是下面有萬丈懸崖,我就走下去就行了,跳下去就行了。那個不想活了,走了過後,可能不知過了多久,我感覺到聽到有水聲。我一看,這個時候眼睛還是睜開了。一看,好大的一個湖,滇池。我感覺可能是滇池。

  正是這一睜眼,讓他在生命的絕境處看到了另外一番境象。

  譚:一看,那個天已經快要亮了,東方已經開始彩霞出來了,很好看,那個景色很好看。這個時候有很多漁民打蝦,他們一船一船的拉出來那個蝦太多了,我當時都吃驚,滿漁倉都是蝦,活蹦亂跳的。當時我看到活蹦亂跳的蝦,看到早上的朝霞,也看到農民勞動的場景,多少寧靜,當時心裡面就不想死了,死不下去。

  絕處逢生,譚傳華在第二天開始放下自尊,在車站靠為人畫畫謀生。兩年後,他終於結束流浪,回到家鄉,見到了久別的父母。

  母親:他手上還有個手錶,我說你人回來就是好事。

  譚:特別是我的父親。他說三兒回來了,他高興。真的是很高興。我現在還想到他那個笑臉,他笑得非常燦爛。

  父親笑得燦爛,今天的譚木匠也是笑得開心,事業紅火.可誰能想到他在昆明有那樣一個令人絕望的夜晚?這跌落生命谷底的痛楚,那漂泊不定的流浪生活,使他嘗盡了人間冷暖,也讓他深深懂得了父親給他講的那個故事的道理,成了他一生受用不盡的財富。你想,那麼苦難的日子都熬過去了,以後還有什麼過不去的火焰山?當然,這是後話。且說歸鄉後的譚傳華不甘心再當民辦教師,他先後辦起了預製品廠,開過花店,最後選擇了做本錢小的木梳生意,1993年,他租用了萬縣郊區一個廢棄的豬圈,貸款三十萬元做梳子,產品生產出來,總得有個名字啊,乾脆就拿地名說事,叫三峽牌,可是這三峽牌別的產品用得太多了,於是又改叫先生牌,女士牌,結果又怎樣呢?

  譚:但是這個先生牌、小姐牌大家記不住。我打了很多廣告,但是沒用。當然也是在萬州、成都打廣告。後來我印象最深的,我的競爭對手他給我專門帶信,專門氣我。他說謝謝譚老闆,你打魚,我們大家在後面撿魚,因為我打的廣告,把梳子打火了,把先生牌、小姐牌沒人記住,最後把梳子記住了。

  敢情這都給別人忙活了,天無絕人之路,一個偶然的機會,譚傳華在那年的春節晚會上看到了一個小品,您猜怎麼著,他找到辦法了!

  譚:看了那個《如此包裝》對我影響很大,因為把趙麗蓉要包裝成一個,麻辣雞絲。叫瑪麗吉絲,最後趙麗蓉就譏笑他麻辣雞絲。當時我在想,我為什麼不可以叫我們中國人的,更叫得響的,更中國味道的一個名字。當時我一下子腦袋一拍,我就叫木匠嘛,就叫譚木匠,我姓譚嘛。但是我的父親,大家叫他木匠,我的爺爺也叫木匠,所以說我乾脆就叫譚木匠。

  這譚木匠三個字一打出來,果然事半功倍。問的人、買的人也多起來了。

  譚:那一天有幾個外省的客人,外地的客人。他們到萬州來以後,他就看到譚木匠那個專賣店,他買梳子我正好在那裡,他說你這個品牌有多久了?我就把指頭一伸,伸了四根指頭,他說哇,四百年歷史。當時我就奇怪了,怎麼有四百年,我的意思是四個月,他說四百年。我就想到了,我這個品牌給人有一種感覺,就是一個老字號。

  譚木匠這名字,真有這麼神嗎?您可知道木匠的地位?,被咱中國能工巧匠尊為祖師爺的就是木匠魯班啊,明朝倒數第二個皇帝明禧宗朱由校在七年仼期內不理朝政,一直到駕崩就愛敲敲打打當木匠。日本人把木工尊稱為大工,英國人也將木匠列為百工之首。

  那您別當主持人,改行當木匠得了

  你氣我不是?哪壺不開提哪壺,我也沒那兩下子。咱們還是看看人家怎麼當這木匠的吧。

  置身於譚木匠的梳子店,最養眼的是譚木匠古色古香的設計風格,而譚木匠三個字的組接更顯古樸另類。

  文化中心李平:這譚木匠三個字,這個是隸書,這個是兩個木工用的工具,這個是角尺、這個是推鉋,這個就是匠,這個是從馬王堆裡面挖掘到那個字,把它放上去的,你看裡面有一個人,正在木凳上面推東西,這是一個人,是一個小棚子,這是匠,譚木匠是這樣的來的。

  譚:為什麼把這個鋸子、鉋子這些東西我要把它做到我的店裡面去,還是一種情結。我認為手工情結。我認為我們的科技越來越發達,人類已經走入了一種,可能說就算不歸路,但是我們越來越忽視了人本身能夠做的事情。

  沒有人會想到,已經失去一隻手的譚傳華對中華傳統手工製作竟有如此的陶醉與追求,純手工打磨出來的梳子如同一件件藝術珍品,散發著千年木梳、萬絲情緣的的文化沉香,又在不經意間傳達出一種時尚。2004年春天,譚傳華從重慶市硅酸鹽研究所要來一個刊號,自費投資三百萬創辦《中華手工》雜誌,發行海內外,一時供不應求。而為顧客免費製作的系列連環畫更是雅俗共賞,生動有趣。

  譚:我就發現人們現在大都市,人們都很累,就很忙。而且有時候甚至找不到方向,我需要他們有時候有一種空閒,或者有心靈的一種空間。最後我想把我自己說的一些話就說出來,就用小畫冊,小連環畫來做出來。

  你看用了譚木匠這個品牌,再從文化入手做梳子,果然得到了市場的熱烈回報,今天譚木匠品專賣店在全國開到了三百多家,一年的利稅兩千多萬,現在不光做梳子,還要做小木器製品,還有古典傢俱。

  企業在一天天做大,可是這企業裡一起打天下的除了妻子、侄子,就是一班江東子弟,用句行話說叫家族企業,譚木匠的目標可是百年老店啊!要知道,他曾在讀罷那篇剖析企業敗因的《大敗局》一書後痛哭失聲,也曾在轟然倒下的浦東德隆大廈下默默流淚,唐萬新還是他的萬縣老鄉呢,真可謂是兔死狐悲啊!怎麼辦?在專家和媒體的鼓動下,三年前譚傳華動了聘請職業經理人的念頭。一個在萬縣某酒廠仼廠長的武漢人進入了他的視線,殊不知,這一著棋卻不太妙,怎麼回事?咱們往下看。

  譚:我是請三次,去都是到他家裡面去請他。我真的是很想找一個好的人來幫我做,後來他也答應了。

  文化中心李平:有天晚上譚總跟我說,李老師,我考慮了一下,我們去包這個飛機把他接到我們那兒去,表示我們民營企業重視人才。我說這個事情可能在全國都沒有過。這個包飛機要往返費用就要支付,大約近20萬元。

  最後包機雖然沒辦成,譚傳華還是以十萬元年薪請來了這個有著MBA頭銜的常務副總經理,但不久分歧卻出現了。

  譚:他說這個做文化的東西是教育部門的事,是文化部門的事,你譚木匠去幹什麼?這個與你有什麼關係,你就是做經濟,你就是做就打廣告。要麼就是你抓生產、抓銷售,產、供、銷一條龍.

  隨後一件小事的發生加劇了雙方的衝突。

  譚:就是我們那天晚上到江邊去喝茶,喝茶以後我們就坐我的車,我們倆一塊回公司,回家的時候,就過橋的時候,那個前面有一個車輛已經過去了,把費交了,過去剛剛那個欄杆抬起來,他就說,他就訓我那個司機,他說你傻瓜,你為什麼不衝過去,你用交什麼費。趕快衝過去就算了嘛。他就批評那個司機,說那個司機很傻。我當時心裡面不高興了。

  要說交不交過橋費也不算什麼大事,可接下來的事卻讓譚傳華沉不住氣了,原來過了幾天,他們兩人又談到這件事,這位副總經理說這個橋屬於亂收費,譚傳華就讓司機去查,一查,這橋是屬於真的要收費的橋。

  譚:我認為最主要不是犯了錯誤,用另外一個錯誤去掩蓋。我撒了一個謊,再用另外一個謊去掩蓋的話,我認為做人來講的話,這樣成本很高。我認為誠實才是最低最低做人的一種成本。

  請來的經理人沒幹完兩個月,老譚還是拿出一年的年薪讓他走人,他不敢想,把企業交給這樣的人,結果會是什麼樣?

  經過這次變故,今天譚木匠覺得錯主要還是在自己,錯就錯在太急躁,請職業經理人還是得請,就是今後要循序漸進才是!咱們今天的故事也進入了尾聲。

  哎!木匠師傅最常用的是墨斗,兩點成一線,而在譚木匠的人生履歷裡,卻是三點成曲線,從昆明的苦難之旅,到小木梳撬開財富之門,再到追求誠實的企業文化,老譚的古典情結、現實追求讓人看得真切,看得感動,他說自己從小想當詩人畫家,到最後還是一個木匠的命,您說說,這木匠幹得不也是挺讓人羨慕的嗎?

  觀眾朋友,你的人生曲線怎麼寫?可是得自己把握。今天的財富故事會就到這兒,再見!
105 : greatsoup38(830)@2012-04-06 19:59:04

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「雎鳩」禮品梳子的直郵電子商務計劃書





一、項目股權融資概要



通過吸引198萬元的媒體推廣啟動資金,依照PPG、凡客的直銷模式,我們計劃每年在《讀者》、《知音》、《青年文摘》等平面媒體發佈直郵廣告,以迅速擴大品牌影響和直接促成網絡購買,一年內達到銷售額500萬以上。。。



二、項目所處行業的市場分析



在人際交往中,禮品承載了人們或深或淺的情感表達。禮品是一種無聲的宣言,她或明或暗的提示了贈禮者與受禮者的關係:親朋好友、商業夥伴或者親密愛人……禮品還是維護和加強人與人之間感情交流的紐帶,在一定程度上,禮品也是人品的延續和寫照,受贈者往往可以從收到的禮品揣度出贈禮者的品味和修養。



我們知道,和購買「腦白金」、「黃金酒」一樣,顧客購買「雎鳩」梳子,基本上是作為送禮之用,類似的替代產品有:玫瑰花、巧克力、紅酒等,不同之處在於梳子不是一次性消費品,更加適合作為一件實用的紀念品保存。我們也很清楚,在競爭激烈的禮品市場中,我們的核心優勢就在於「雎鳩」品牌獨具深厚的人文內涵。



遺憾的是,有些創業投資公司沒能在我們最需要的時候介入,但我們堅信這個項目一定會水到渠成,因為我們相信:依靠愛情的力量、文化的力量、品牌的力量、媒體的力量、電子商務的力量……並把這些力量整合好,我們就一定會取得巨大的成功……



公司目前擁有名稱為「雎鳩」的商標註冊證一份(第6690465號,2010年3月28日正式註冊)





三、公司概況

公司全稱:廣州市天河星辰電腦設計工作室(個人獨資企業)

法  人:楊 旭

地  址:廣州市天河區棠德東一街25號

電  話:020-83592165 QQ:452516684

主營業務:媒體廣告代理,電視專題節目的策劃、拍攝、製作、播出,年營業額約35萬。





四、項目主要競爭對手的簡介



1997年,譚傳華與妻子范成琴合資創辦了譚木匠工藝品有限公司,註冊資本50萬元。經過不斷壯大,2003年,重慶譚木匠工藝品有限公司註冊資本從518萬元,增加到1625萬元。2004年,譚傳華謀劃到香港上市。2005年11月,譚傳華、范成琴夫婦在英屬處女群島註冊成立領昌公司,使重慶譚木匠工藝品有限公司變成了外商獨資企業,兩人分別持有51%和49%的股權,從而踏上了香港上市快車道。



本項目要面對的主要競爭對手就是譚木匠,我們要趕超的目標也是譚木匠,譚木匠主要依靠近十年來發展的數百家加盟連鎖店進行銷售(最新數據是866家,來自中證網的消息)。但近幾年,譚木匠也意識到了網購時代的到來,在淘寶商城開設了譚木匠的官方旗艦店,銷售情況一般(和門店相比)。譚木匠的產品種類繁多,全國統一銷售價格,不允許加盟店擅自打折讓利,產品價格體系剛性十足。但隨著網購時代的來臨,我們認為譚木匠現在的加盟連鎖的門店優勢會逐漸下降,甚至最終變成他們的雞肋。





五、譚木匠的相關媒體報導



1.    2010年04月19日 18:38 中證網



  中證網訊 4月19日,2009年12月29日上市的譚木匠(00837.HK)發佈了其上市後的首份年報,業績實現77%的大幅度增長,超過市場預期。



  年報數據顯示,譚木匠2009年營業額達1.398億元,同比上年增長28.7%;全年實現淨利潤4592萬元,較2008年的2587萬元增長了77.5%;每股盈利24分。派末期息10.45港仙。



  譚木匠公司董事長譚傳華在接受採訪時表示,業績大幅度增長主要是由於公司抓住了2009年下半年經濟回暖的機會,進行了積極的市場拓展。據悉,2009年,譚木匠增加了146家加盟店,使加盟店總數量達到了866間。在加盟店擴展的同時,譚木匠公司也不斷加快新產品的發展,2009年推出123款新品,公司面市的產品已經達到2000餘款。



  在談及2010年的計劃時,譚傳華表示,譚木匠將在北京、上海、重慶等地新開60家升級店,並開設25家新國際店,以拓展國際市場。譚傳華同時表示,公司也在謀劃將Tan』s打造成國際知名的木製家居飾品品牌。



  受年報利好消息影響,譚木匠股價一度大漲10%,最後以接近8%的漲幅報收,收盤價3.75港元。



2.    昨天,譚木匠(代碼:00837)在香港交易所正式掛牌上市。譚木匠首日股價大漲52.3%,夫妻倆的賬面財富一天之間暴增2.5倍。



  昨天一早8點50分,儘管香港交易所的交易大廳大門緊閉,但譚傳華早早地就出現在了門口,仍然是他那標誌性的光頭,身穿西裝,打著一條喜慶的金色領帶。一身黑色裙裝、圍一條紅色圍巾的夫人范成琴也緊隨其後。除了留守公司的大哥外,其二哥譚傳榮、四弟譚操和小妹譚堯等譚氏4兄妹及親屬等一行近10人都集體趕到了現場,在交易廳門口拍照留念,足見其興奮之情。



上市首日股價漲52.3%



  昨天上午10點一開盤,譚木匠以3.5港元的價格高開,隨後股價一路上揚,最終以最高價3.93港元收盤,首日漲幅高達52.3%,超出此前市場的普遍預期。



  據悉,譚木匠此次共集資淨額達1.395億港元,以配售及公開發售方式發行6250萬股新股,發行價定為2.58港元(總股本2.5億)。在公開發售階段已獲338.5倍超額認購,比之前龍湖香港上市56.51倍的超額認購還火爆。在啟動回撥機制之後,其公開發售部分的總股數從625萬股增至3125萬股,佔發售總數的50%,足見資本市場對譚木匠的高度看好。



  而昨天,香港一投資證券經理也告訴記者,譚木匠的股價後期還有望上揚,因為目前臨近年末,消費類股票應該有一定行情表現,而且譚木匠市盈率為28倍,並不算高。



譚氏夫婦身家暴增2.5倍



  記者昨天估算發現,若按昨天譚木匠收盤價計算,成功登陸香港聯交所的譚傳華和其妻子范成琴的賬面財富已達6.67億港元,與年初相比幾乎暴增2.5倍多。而此前,年初《福布斯》公佈的譚木匠總資產,還只是1.9億港元左右。



  1997年,譚傳華與妻子范成琴合資創辦了譚木匠工藝品有限公司,註冊資本50萬元。經過不斷壯大,2003年,重慶譚木匠工藝品有限公司註冊資本從518萬元,增加到1625萬元。2004年,譚傳華謀劃到香港上市。2005年11月,譚傳華、范成琴夫婦在英屬處女群島註冊成立領昌公司,使重慶譚木匠工藝品有限公司變成了外商獨資企業,兩人分別持有51%和49%的股權,從而踏上了香港上市快車道。



  「我還是以平常的心態來看待。」昨天,譚傳華對記者說,有錢了也不會刻意去穿名牌、戴名表,這是本性使然。「現在更應該以謙卑的心態從零起步,專注做好木梳回報投資者更重要。」



21名主要股東成百萬富翁



  記者注意到,譚木匠上市後,其公司的另外21名主要股東也將共同分享6995萬港元的豪華「紅包」。領昌和譽俊兩公司共持有譚木匠75%的股份,另外25%股份由公眾持有。其中,在英屬維爾京群島註冊的譽俊公司持有譚木匠7.12%的股份。這也意味著,上市當天,持有這7.12%股份的譚操、譚堯以及譽俊公司高層管理者、獨立董事等21位股東都將成為百萬富翁。



  其中,譚傳華的四弟譚操和小妹譚堯賺得最多,譚操和譚堯分別持有譽俊公司24.81%和14.8%的股份。按昨天譚木匠的收盤價計算,譚操和譚堯的股份也一舉增值到了1736萬和1035萬港元。其他股東獲利也在百萬港元以上



3.    本報訊(記者 賈偉)中國製梳業第一品牌「譚木匠」,今天在香港主板以配售及公開發售方式招股,募集資金最多1.62億港元,全力拓展中國高端市場開發。招股完成後,預計本月29日掛牌上市。



  預計29日在主板上市



  「公司上市後將努力為『譚木匠』建立百年品牌形象,並為投資者帶來理想的投資回報。」在昨天舉行的酒會上,「譚木匠」創始人譚傳華宣佈,譚木匠控股有限公司將於15日~18日開始招股,以配售及公開發售方式發行6250萬股新股,預計將於29日在香港聯交所主板上市。「譚木匠」招股價為2.15港元至2.93港元,按2008年業績,市盈率為18.9倍至25.7倍。若以每股2.54港元均價計算,募資淨額約為1.38億港元,最多不超過1.62億港元。預計29日在香港聯交所主板上市交易,股票代碼837。



  募資主要投向七個項目



  據「譚木匠」初步招股文件披露,此次募資主要投向7個項目。其中,擬投入3500萬港元興建物流配送中心,佔募資額的25.36%;擬投約3000萬港元用於提供技術、設計、產品開發能力及經營效率,佔募資額21.74%;用來開設中國旗艦店、海外國際店的資金則佔募資額的17.39%、10.87%;而用作擴充銷售網絡及銷售支援服務、一般營運的資金和開設譚木匠手工館,分別佔募資額10.87%、9.42%和4.35%。



  明年擬設60家「新銳店」



  「譚木匠」經過10多年的發展,該公司已成為中國知名的木製小型飾品製造、分銷及零售商,產品主要分為木梳或角質梳、袋裝木製鏡子、其它木製飾品和裝飾品、主題組合禮盒四大類。據公司高層人士透露,明年底前公司擬新設60家主攻高收入客戶的「新銳店」、25家海外自營店。另外,計劃在2011年底前,在上海及北京等大城市開設30家「Tans」商店。







五、「雎鳩」梳子的產品及品牌的人文內涵描述



關關雎鳩,在河之洲。窈窕淑女,君子好逑。

參差荇菜,左右流之。窈窕淑女,寤寐求之。

求之不得,寤寐思服。悠哉悠哉,輾轉反側。

參差荇菜,左右采之。窈窕淑女,琴瑟友之。

參差荇菜,左右芼之。窈窕淑女,鐘鼓樂之。



  《詩經》作為中國文化的源頭之一,是中國歷史上的第一部詩歌總集,一共收入自西周初年至春秋中葉大約五百多年的詩歌三百零五首,《詩經·關雎》就是其中的第一首詩,該詩生動的描寫了古代男女之間互相愛慕、共結連理的一些風俗習尚。好奇的讀者也許會問:古代先賢們(好像也包括孔子)編纂《詩經》的主要目的是為了教化民眾,但憑什麼《詩經·關雎》被列為開篇之作呢?為什麼這首熱情洋溢的情詩第一句話就委婉含蓄的寫道:「關關雎鳩,在河之洲……」,然後才是今天大家仍然耳熟能詳的「窈窕淑女,君子好逑……」呢?詩中的雎鳩會不會就是鴛鴦?



  首先,詩中的雎鳩肯定不是鴛鴦。雎鳩是一種愛吃小魚小蝦的水鳥,它們的巢穴一般都築在江河湖泊中的沙洲上,在求偶季節裡,結伴的雄鳥與雌鳥常常發出「關關」的和鳴聲。最關鍵的是因為雎鳩還具有倍受古人推崇的「雄雌相得,摯而有別。交則雙翔,別則異處……」的生活品性,讓雎鳩從我國上古時代開始,就不僅僅是浪漫愛情的象徵,而且還是理想伴侶的典範(在古人看來:男女之情乃天性使然,關係到我們人類的繁衍和生息;而夫婦之道則是確保家庭和睦、社會和諧的人倫之大道,只有夫妻恩恩愛愛、不離不棄,家中的老人才能從容的安享天倫,孩子們才能健康快樂的成長)。所以,也就難怪《詩經·關雎》這首先秦時期周南地區的民謠,第一句話就以比興的手法從描寫雎鳩的習性開始了……





請給自己的愛人買一把「雎鳩」梳子吧!

愛「ta」,就給「ta」一份小小的驚喜和感動……



  根據咱們中國的古老習俗,日常用的梳子實際上也是一種很好的愛情信物,正如古人所云:「結髮同心,以梳為禮……」。「雎鳩」梳子以高檔天然材質手工製作而成,經常使用(每天早、晚各梳理100下),還可以起到防脫髮、助睡眠的保健功效……因此,無論是西方的情人節還是中國的情人節(七夕),或者 「ta」的生日,或者結婚紀念日,或者……總之,如果您的心中真的有濃濃的愛意想要表達,為何不給「ta」買一把選料上乘、做工考究的好梳子呢?



  「雎鳩」梳子:款款深情,值得擁有……



直郵客服:020-83592165、13316210900 吳小姐  QQ:452516684



特別說明:



一、檀分紫檀、黑檀、玉檀等,主要產自東南亞、南美洲以及非洲最原始的熱帶雨林,因為生長極其緩慢,非數百年不能成材,故而珍貴異常。(檀:梵語指樂施好善,檀與佛有著很深的淵源,自古以來就被視為吉祥闢邪之物)

二、因為真正意義上的紫檀已經在明清時期被採伐殆盡了。所以,清乾隆以後才出現的紅木(南方稱酸枝木)開始大行其道並取而代之,成為頂級家具的主要用材。

三、各種檀木的質地都十分堅實,百毒不侵又能避邪祛病。尤其是玉檀,玉檀也稱綠檀、聖檀,其色彩絢麗多變、香氣淡雅芬芳令人心曠神怡,主要產自南美洲。

四、將梳齒和梳柄卯榫在一起並不難,但只有手藝超群的技師才能確保卯榫的工藝質量(明清時期最好的家具就是由當時御用的工匠們採用傳統的卯榫工藝拼裝而成,一根鐵釘都沒用,歷經數百年卻依舊非常牢固)。

五、由於是以純天然材料手工製作,同款型號的每一把「雎鳩」檀木梳都可以說是獨一無二的(這一點其實也很重要),無論是紋理、色澤還是工藝都會有細微的差別,請大家理解(樣品圖片為同型號產品隨機抽取拍照而成)。



注意:

  成對成雙的梳子禮盒套裝 也適合餽贈即將成家或已經成家的親朋好友。如果要直接將禮物寄到對方手裡的,請在增加新的收件地址的時候,仔細填寫對方的詳細的收件地址,以及座機和手機號碼,以方便快遞人員聯繫投遞。謝謝!
106 : greatsoup38(830)@2012-04-06 20:05:03

93樓提及
89樓提及
86樓提及
81樓提及
"谁敢说看超过6个月的都是骗子。"

takeout兄有做過生意嗎? 你對生意了解很深入.
一般人會覺得老闆對整盤生意掌握在股掌, 說什麼今年要開多少店分間, 今年營業額要增進多少, 我信他才怪.
先不說他騙人, 就算他不說謊, 他根本也不知道半年後的生意會是怎麼樣.

如果有很多分店, 老闆已經鞭長莫及, 對生意只有一個大概了解.
生意不出事, 營業額不出問題, 就當是一切如常.


您客气了。
你说的确实对。我们必须分清楚两个问题
1.是刻意作假欺骗股东

2.是判断有误。或者说了些许大话。

这两者是本质差别。如果都知道08年跌那么深。老板们早就吧公司自己买下来了
最典型的例子是Jobs当时也吧在苹果的股份换成现金。不然现在早就是世界首富。
对不对。
Jobs当时也不知道会现在这样牛B
所以这问题要区别看。


其實他有信心可以問銀行融資,但試問當時誰有錢?

大家都是賭...我不相信半年猜不到,據我所知,其實外銷某些美國大型零售商的單,其實在一年前已經訂好了,但現在周期可能短到3-6個月,但至少至少都能估到最少有幾多,但盈利水平確實難預測,因為料價真是波動好快


行业有差别。固定款确实可能一年前订好
也发生过金融危机退货呀
这很多的。

要区别对待。你说的开店事情。你知道他们怎么开的?
你接触过?你研究过?
说实话我都有干过。。。。
都有问过。
而且我知道他们内部确实是按照200家的计划在搞。

你要知道奢侈品开店是要回扣的。
4S店最牛时候开一家10M户口

你是香港人不会明白的。


剩下的,我只不懂他們開店的條款,是否需要員工自己開店,或是要上課? 如果是前者那應該是很穩的...

銷售與分銷
本集團的主要銷售及分銷渠道為以「譚木匠」品牌經營的特許加盟店。特許加盟商為本
集團的主要客戶。董事相信,由特許加盟商經營的特許加盟店能夠有效為本集團建立零售
網絡,並可毋須動用本身龐大資源而提高公眾對本集團品牌的認識。本集團小部分產品透
過直接銷售或分銷商/批發商售予其他直接客戶。截至二零零八年十二月三十一日止三個
年度及截至二零零九年六月三十日止六個月,本集團對特許加盟店的產品銷售及分銷分別
佔本集團有關年度營業額約94.2%、91.3%、87.9%及88.3%。截至二零零八年十二月三十一
日止三個年度各年及截至二零零九年六月三十日止六個月,對其他直接客戶的銷售分別佔
本集團營業額約4.2%、7.4%、11.3%及10.6%。直接客戶銷售主要指(i)公司實體或地方政府
部門特別向本集團購買大批產品,作為送贈其客戶/員工或其公司宴會及/或贊助用途;
及(ii)對批發商/分銷商的銷售。本集團並非經常銷售產品予分銷商/批發商,且按需要隨時
進行。就本集團直接銷售產品而言,作為員工福利的一部分,本集團員工可按相當於零售
價50%折扣購買一定限額的產品,而本集團的關連人士則被視為其直接客戶,所獲待遇與其
他直接客戶相同。無論如何,本集團員工及關連人士所購買產品僅可作自用或送禮用途,
不得轉售。於營業記錄期,對員工及關連人士的銷售金額分別約達人民幣1,100,000元、人
民幣287,000元、人民幣36,000元及零。
本集團致力拓展其特許加盟網絡及提升產品質素。此外,本集團不斷開設更多特許加
盟店以增加於目標市場的份額,並竭盡所能保持本集團所有現有特許加盟店的服務素質和
形象。
本集團通過與中國四川的一名獨立第三方簽訂特許加盟協議,於一九九八年首度設立
特許加盟計劃。董事認為,特許加盟經營可把握中國經濟迅速增長帶來的機遇,以及提升
本集團品牌及其知名度的有效方法。於最後實際可行日期,本集團在中國設有853間特許加
盟店,均以「譚木匠」品牌經營。此外,本集團於新加坡及馬來西亞分別設有兩間特許加盟
店,於美國設有一間特許加盟店。此外,本集團在香港以「譚木匠」之名開設四間自營零售
店。本集團亦在中國重慶擁有及經營4間Tan’s商店及2間時尚工藝品商店。於各營業記錄期
間來自中國以外地區的銷售所佔營業額比例少於2%。
...
本集團銷售及市場推廣部的45名員工專門負責發展及擴充特許加盟店網絡。本集團與
特許加盟商協商的詳細步驟如下:
與特許加盟商的協商
步驟詳情
申請本集團銷售及市場推廣部對中國多個地方的業務發展機會
進行調查,以制訂擴充地區業務及加強現有加盟網絡的策
略。在確定擴大其加盟網絡的具體地區後,本集團會透過
互聯網及雜誌推行市場計劃以推廣其加盟網絡。有意人士
可在有關地區申請加盟權。
初步評審經審核有意加盟者的申請後,本集團會評估申請人的能
力。本集團會根據以下因素逐一評估:
(i) 能力
(ii) 經驗
(iii) 財務狀況
面談經甄選後,本集團會與有意加盟者進行面談,務求讓雙方
取得相互瞭解。
特許加盟店選址評估本集團會協助有意特許加盟商在競爭力方面評估特許加盟
店的選址及營商環境。
批准申請有關申請將由本集團地區銷售經理及銷售及市場推廣部主
管所組成的委員會審批。本集團與有意特許加盟商訂立正
式協議之前,必須獲得上述委員會的批准。
有意加盟者經符合本集團所訂標準、接受培訓並獲取本集團頒發的相關培訓證書,以
及決定營業細節(特別是業務規模及特許加盟店建議選址)後,有意加盟者將與本集團訂立
管限加盟安排條款的協議。於最後實際可行日期,本集團在中國委聘的所有特許加盟商均
為個別人士。
本集團已採取嚴格措施,限制旗下全職員工成為本集團的特許加盟商以及從事與本集
團構成競爭的其他業務。因此,並無與董事、員工及本集團關連人士訂立特許加盟協議。
本集團與特許加盟商簽訂的協議
一般而言,本集團與特許加盟商簽訂規管加盟安排條款的協議為(a)特許加盟協議;(b)
配送協議;(c)保密及不競爭承諾協議及(d)商標使用許可協議。
根據本集團與特許加盟商簽訂的協議,本集團向特許加盟商出售的產品均以非寄售形
式進行。除收取一次性的加盟費及向特許加盟商進行銷售外,本集團沒有從特許加盟商方
面獲取其他重大收益。特許加盟商毋須就本集團授予其出售本集團產品的權利而向本集團
支付任何專利費。特許加盟店的地點須經本集團同意,而特許加盟商必須只銷售本集團的
產品。一般而言,本集團不會直接參與特許加盟店的營運,而特許加盟商須承擔所有因經
營特許加盟店而產生的成本及負債。然而,在某些情況下,本集團或須在管理和營運方面
(包括基本財務/現金管理)向若干特許加盟店(「管理商店」)提供協助。本集團的地區經理
負責視察管理商店和所有遍佈中國各地的其他特許加盟店、就購入本集團產品提供意見、
監察商店的營運及衛生情況,以及為管理商店提供銷售技巧訓練。誠如董事闡釋及有關特
許加盟商告知,本集團乃應有關特許加盟商的要求而向有關特許加盟店提供管理和營運方
面(包括基本財務/現金管理)的協助,藉以協助彼等管理所擁有的特許加盟店。本集團一
般會透過培訓、與特許加盟商緊密聯繫及視察特許加盟店,監察特許加盟店並提供協助。
於二零零五年十一月十五日前,當時16間管理商店乃由本集團若干關連人士擁有及經
營,有關管理商店位於中國四川省重慶、成都及萬州。根據本集團關連人士(即當時16間管
理商店的前擁有人)與有關管理商店現時3名擁有人於二零零五年訂立的轉讓協議,轉讓該
16間管理商店的代價合計約人民幣2,000,000元,乃經公平磋商並考慮協定固定資產轉讓價
值、存貨結餘、前擁有人/特許加盟商預付租金、協定轉讓費、其他零星工具或消耗性資
產以及前擁有人承擔的公用設施費用預付款項及薪金等多項因素後按一般商業條款釐定。就其他管理商店而言,其中一間乃於二零零三年十二月由本集團一名關連人士轉讓予其中
一名有關特許加盟商(即雷鵬程先生),而其餘管理商店由3名有關特許加盟商自行開設。執
行董事確認,該3名有關特許加盟商概無獲取本公司任何關連人士提供的財務資助以收購管
理商店。
於二零零四年,本集團開始籌備股份上市,故認為應盡可能逐步減少進行任何關連人
士/關連交易。自此,原初由本集團關連人士擁有/經營的特許加盟店逐步轉讓予獨立第三
方,並於二零零五年底前完成有關轉讓安排。
經過上述轉讓後,本集團被要求並繼續無償地向管理商店提供管理及營運方面的協
助,本集團與管理商店特許加盟商口頭同意在下列情況下向管理商店提供管理及營運服
務:
‧ 由管理商店受讓人/新特許加盟商於最初訂立特許加盟協議時提出要求安排為管理
商店提供基本管理及營運協助,而有關協助原訂於二零零七年底終止,以便有關
受讓人/新特許加盟商在此期間熟習特許加盟店的管理及營運;
‧ 重慶、成都及萬州乃本集團的發源地,且毗鄰其單一生產廠房(即萬州廠房)、物
流中心及總部,故對其品牌建設及業務發展至為重要,理由是位處該等地區的管
理商店過去的營運一直取得成功,相對而言該等管理商店對本集團的品牌建設及
向市場推廣其特許加盟計劃至為重要,故該等管理商店一般作為對有意加入本集
團特許加盟計劃的新特許加盟商展示「譚木匠」成功之道的示範店。因此,董事認
為向管理商店提供基本管理及營運協助,或有利於本集團在市場推廣其特許加盟
計劃;及
‧ 特許加盟商並無責任定期向本集團遞交有關其銷售額及存貨的報告。本集團難以
持續監察特許加盟商的銷售及存貨記錄。向管理商店提供基本管理及營運協助,
有助本集團深入了解並及時掌握具重要戰略地位的管理商店的最新市況,理由是
本集團能夠更輕易地直接了解最終客戶的需求情況、對其零售定價政策及新產品
設計的意見,以及任何改善意見。從最終客戶取得上述寶貴資料後,本集團得以
立即及準確地調整其銷售及定價政策以及產品創新設計/計劃,以迎合客戶不斷轉
變的需求。此外,本集團可進一步分析及比較各管理商店的銷售表現,繼而在決
定開設新特許加盟店及/或其他零售店的適當選址時制訂適當策略,以避免新特
許加盟店之間出現內部競爭。
根據原先協定,本集團於二零零七年底終止向管理商店提供管理及營運協助,但受二
零零七年底及二零零八年初大雪災、二零零八年五月大地震以及二零零八年九月出現的金
融海嘯導致全球經濟衰退的影響,皆對管理商店的營運表現構成不同程度的打擊,故管理
商店要求延長提供協助的時間。於二零零九年七月,本集團已終止與管理商店訂立的協助
安排。管理商店的特許加盟商負責管理商店的整體管理及營運工作,包括人力資源管理、
與業主磋商及訂立租金協議、為商店進行裝修及購置固定資產、申請營業證書及稅項登
記、記錄銷售及開支項目,以及管理商店的日常運作如銷售及售後服務和發出存貨訂單。
本集團則向管理商店提供基本財務/現金管理協助,包括監察及整合由管理商店編製的銷
售、開支、進貨及存貨現金流量記錄,以及為管理商店店主編製每月盈虧資料。尤其是,
本集團的指定僱員(「指定僱員」)獲管理商店的特許加盟商/店主授權管理每日銷售收益,
然後將有關收益存進以該指定僱員名義開設的管理商店銀行賬戶(即每間管理商店各有其本
身銀行賬戶)。一般而言,各管理商店店長將每日銷售收益存進其所屬特許加盟店的指定銀
行賬戶,而指定僱員則按月將全部銷售收益連同所得銀行利息(如有)直接存進管理商店的
特許加盟商/店主的銀行賬戶,而彼等於收取每月銷售收益後將之與其商店每月銷售收益
核對,並就此向本集團發出正式書面收據作出確認。指定僱員王蓉女士為本集團財務部高
級職員及譚小川先生的配偶,譚小川先生則為本集團副總經理及譚先生、范成琴女士、譚
操先生及譚堯女士的姪兒。范成琴女士及譚堯女士為部分管理商店的前店主。在二零零九
年七月底終止前,共有35間管理商店分別由該3名特許加盟商擁有,除管理商店外該3名特
許加盟商並無擁有其他特許加盟店。
本集團並無就向管理商店提供上述管理服務而收取任何代價,董事認為,向管理商店
提供協助乃屬本集團日常業務過程。於營業記錄期,本集團有四名僱員負責為管理商店提
供管理及營運協助,截至二零零八年十二月三十一日止三個年度及截至二零零九年六月三
十日止六個月,本集團就提供該等協助所產生費用分別約為人民幣126,000元、人民幣
119,000元、人民幣175,000元及人民幣81,000元。此外,於二零零四年十月一日前,由於管
理商店鄰近萬州廠房或本集團的物流中心,與其他特許加盟商相比本集團所付運輸費用較
低,故該等管理商店在購買大約350項產品時較其他特許加盟商享有更多折扣。然而,於二
零零四年十月一日後,為統一定價政策以使本集團所有特許加盟商以相同價格購買每件貨
品,故取消管理商店享有優惠定價政策,於購買若干貨品時不再獲得較多折扣。本集團於
營業記錄期以相同價格向所有特許加盟商出售貨品。於營業記錄期,分別有32間、36間、
35間及35間管理商店獲本集團提供協助。截至二零零八年十二月三十一日止三個年度及截
至二零零九年六月三十日止六個月,本集團對管理商店的銷售額分別約為人民幣10,200,000
元、人民幣10,400,000元、人民幣8,600,000元及人民幣5,500,000元,分別佔其銷售收益總
額約10.9%、8.6%、8.0%及8.4%;而來自管理商店的加盟費收入分別為人民幣70,000元、
人民幣50,000元、人民幣40,000元及人民幣40,000元,分別佔本集團同期來自所有新特許加
盟商的加盟費總額約4.5%、3.1%、4.7%及5.4%。於營業記錄期及截至最後實際可行日期,
本集團的特許加盟商均為獨立第三方,概無特許加盟店由本公司關連人士實益擁有。繼本
集團與管理商店訂立的協助安排於二零零九年七月終止後,本集團日後無意訂立類似安
排。於營業記錄期除向管理商店提供管理及營運協助外,本集團及其關連人士並無參與任
何特許加盟店的運作。董事認為,終止與管理商店訂立的協助安排不會對本集團日後的業
務營運及財政或經營狀況構成重大影響,而該等管理商店可於上市後獨立運作。誠如本公
司中國法律顧問告知,根據中國現行法律法規,本集團於簽署特許加盟協議後毋須向國家
工商行政管理總局辦事處遞交申請。
管理商店及相關特許加盟商的背景
在二零零九年七月底終止前,共有35間管理商店分別設於中國四川省重慶、成都及萬
州,分別由3名特許加盟商即雷鵬程先生、肖大全先生及潘萍女士擁有及經營。
雷鵬程先生自二零零三年五月起於重慶三峽燃氣(集團)有限公司(「重慶三峽燃氣集團
公司)」)(前稱重慶三峽風企業集團)任職人力資源部門主管。重慶三峽燃氣集團公司為一間
於一九九八年八月二十一日在中國成立的有限責任公司,由譚先生胞兄譚傳榮先生及譚先
生姪女譚佚男女士分別擁有35%及65%權益。譚先生於重慶三峽燃氣集團公司並無任何權
益。在加入重慶三峽燃氣集團公司前,雷先生於一九九八年五月至二零零零年十二月間在
重慶三峽風企業集團(現稱重慶三峽燃氣集團公司)旗下部門重慶三峽風企業集團文化中心
任職主任,其後於二零零一年一月至二零零三年五月間任職重慶青年報(獨立第三方)記
者。
肖大全先生自二零零七年五月起出任獨立第三方重慶市巫山縣天然氣公司主管一職。
在加入該公司前,於二零零零年九月至二零零七年五月間肖先生任職重慶三峽燃氣集團公
司司機。肖先生為潘萍女士的配偶。
潘萍女士於一九七八年十二月至一九九六年十月間任職獨立第三方重慶卡福公司的品質
控制員,其後於一九九六年十二月至二零零八年六月間任職重慶市萬州區巨龍房地產開發有
限公司(「巨龍」)出納員。巨龍是一間由譚先生胞兄譚傳榮先生持有48%權益的公司,譚先生
於巨龍並無任何權益。於二零零七年二月,譚傳榮先生將其於巨龍的權益轉讓予一名獨立第
三方。潘萍女士自二零零八年七月起並無受聘於任何公司。潘萍女士為肖大全先生的配偶。
除上文所述者外,擁有35間管理商店的3名特許加盟商與本集團(包括本公司及其任何附
屬公司主要股東及董事以及彼等各自聯繫人)過去及目前在業務或其他方面概無任何關係。
下表概列所有管理商店於營業記錄期的(i)銷售收益總額;(ii)存進指定僱員銀行賬戶的
款項總額;(iii)向本集團採購總額;及(iv)有關年度純利:
截至十二月三十一日止年度
二零零六年二零零七年二零零八年
人民幣百萬元人民幣百萬元人民幣百萬元
銷售收益總額(參閱下文附註) 21.4 24.8 22.9
存進指定僱員銀行賬戶的款項總額
 (參閱下文附註) 17.8 21.1 20.4
向本集團採購總額10.2 10.4 8.6
有關年度純利3.4 3.8 4.1
附註: 管理商店自其最終客戶收取的銷售收益總額一般包括以現金、支票及/或信用卡形式支
付的款項;但只會將銷售現金收益存進指定僱員的銀行賬戶。
上述管理商店於營業記錄期的推定財務資料乃由本集團根據董事所知及以下基準所作
預測而編製:
‧ 管理商店須專門出售本集團產品;
‧ 本集團已採取統一定價政策以使中國各地所有特許加盟商以相同價格購買每件貨
品;
‧ 特許加盟商向本集團採購總額相等於本集團向管理商店銷售產品的金額(不包括增
值稅);
‧ 本集團及管理商店已採用一套電腦系統,並要求其員工輸入每日銷售收益及存貨
結餘及相關變動;及
‧ 本集團每月從管理商店取得有關其經營開支的資料。
所有特許加盟協議及其附屬協議的主要條款
各特許加盟協議、配送協議、保密及不競爭承諾協議及商標使用許可協議的主要條款
概述如下:
a) 特許加盟協議
主要條款詳情
特許加盟協議的期限一至兩年,並可在雙方同意下續約。
一次性加盟費一般而言,每個特許加盟商須支付不能退還的一次性加盟
費予本集團。該不能退還的加盟費通常為人民幣5,000元
至人民幣20,000元,視乎特許加盟店的地點而定。
特許加盟店的外觀為確保特許加盟店陳列的一致性,本集團要求所有特許加
盟店有統一的櫥窗擺設及設計。所有特許加盟店必須遵照
本集團的設計、陳列及裝修標準藍圖。
特許加盟商可委託本集團指定或認可的裝修公司進行裝修
或改建工程。與裝修有關的所有費用應由特許加盟商支
付。在特許加盟協議終止後,附有本集團商標的室內設計
及裝飾品均須歸還予本集團。
主要條款詳情
出售本集團產品的限制特許加盟店只可陳列、展示及出售本集團的產品。本集團
的產品只供零售。除獲本集團核准的特許加盟店外,特許
加盟商不得在任何地方開設分店、辦事處、銷售櫃檯或以
任何其他形式進行銷售。產品於國內的零售價為固定價
格,未得本集團的同意,不得作出調整。
有關本集團定價政策的其他資料,請參閱本節下文「定價
及付款方式」一段。
宣傳本集團於節日期間會舉辦宣傳活動,目的是為特許加盟店
促銷。裝飾海報及贈送最終客戶的紀念品等宣傳品會分發
予各特許加盟店。特許加盟商須承擔部分的宣傳費用。
培訓在特許加盟店開張前,本集團會向特許加盟商提供訓練資
料,內容包括客戶服務技巧、禮儀及經營特許加盟店的一
般概念。本集團亦定期向特許加盟店派發訓練資料,並派
出負責市場推廣工作的員工為特許加盟店的員工提供持續
培訓。此外,本集團還定期舉辦週年訓練活動供特許加盟
商參與。
保險在特許加盟店開業前,特許加盟商須為商店投保,以確保
商店一旦遭受天災時獲得足夠賠償。
開設額外特許加盟店計劃開設額外特許加盟店的特許加盟商必須向本集團提出
申請,倘申請成功,則須就新店向本集團支付一次性的加
盟費。倘同一特許加盟商申請在其原來特許加盟店附近
(視乎本集團對該區特許加盟店分佈的整體控制情況而
定)開設另一特許加盟店,則本集團會優先授予加盟權。主要條款詳情
特許加盟商的法律地位特許加盟商均為自主的法律實體,而並非本集團的代理、
銷售代表、僱員或夥伴。因此,特許加盟商不應代表本集
團訂立任何協議,承擔任何負債、開支或責任。
倘特許加盟商違反其保證或未能履行根據特許加盟協議應
盡的任何責任,而導致本集團、董事、員工或代理有任何
虧損、損失、負債或遭索償,則特許加盟商須賠償有關損
失(因本集團的疏忽而導致的損失除外)。
終止倘特許加盟協議期滿後未獲續約便會終止。
倘特許加盟店或特許加盟商違反特許加盟協議所載的任何
條款,本集團可單方面終止與特許加盟商訂立的特許加盟
協議。
同樣,倘本集團違反特許加盟協議的條款且於接獲通知後
十五天內沒有就是項違約作出補救,特許加盟商可單方面
終止與本集團訂立的特許加盟協議。
除違反特許加盟協議條款外,特許加盟協議亦可在本集團
及特許加盟商雙方同意的情況下終止。特許加盟協議並無
列明發出終止通告所需期限。特許加盟商須於終止加盟協議後10天往國家工商行政管
理總局辦事處遞交適當申請。特許加盟商亦須歸還本集團
派發的所有資料。除非特許加盟店轉讓予新特許加盟商,
特許加盟商須自行負擔拆除特許加盟店內部設計、佈置或
銷售櫃檯的費用。終止經營特許加盟店的特許加盟商可將
一年內採購而狀況良好的所有產品按原採購價售回本集
團,但本集團將會按該等產品的相關零售價向特許加盟商
收取6%服務費用。
續期特許加盟商須於各特許加盟協議屆滿前一個月申請續約。
本集團銷售及市場推廣部將根據特許加盟商於上一份協議
生效期間的表現,決定是否與有關特許加盟商續訂協議。
倘續約申請獲批,特許加盟商可繼續經營特許加盟店。倘
本集團決定不與特許加盟商續約,特許加盟協議將於到期
時終止,特許加盟商的經營權亦會同時取消,特許加盟商
按上段所披露配送協議內的相關規定安排將產品售回本集
團。
於營業記錄期,約355間、486間、611間及543間特許加
盟店已按各自的特許加盟協議續期,與截至二零零八年十
二月三十一日止三個年度各年年初及截至二零零九年六月
三十日止六個月的特許加盟店總數比較,續約率分別約為
95.9%、92.7%、90.0%及75.4%。
特許加盟商毋須就特許加盟協議續期繳付其他款項或費
用。違反特許加盟協議倘特許加盟商違反特許加盟協議的條款,本集團有權申索
賠償或就特許加盟商的不當行為所招致的損失要求賠償。
另一方面,如本集團違反特許加盟協議的條款,特許加盟
商有權申索賠償或就本集團的不當行為所招致的損失要求
賠償。根據特許加盟協議,倘特許加盟商違反特許加盟協
議的條款,應付賠償款項為本集團因其違反協議所招致的
損失(包括假設並無違反協議的應得利益損失),惟有關款
項不得超過違約特許加盟商於訂立特許加盟協議時可預見
的損失。倘特許加盟商並無根據特許加盟協議支付任何到
期或應付款項,有關加盟商須繳付違約金,違約金每日按
逾期款項0.3%計算。倘本集團違反特許加盟協議條款,
上述賠償政策亦適用。
b) 配送協議
主要條款詳情
配送協議的期限配送協議與特許加盟協議一併訂立,而配送協議的期限與
各特許加盟商所簽訂特許加盟協議的期限一致。
產品訂購特許加盟商須向本集團提交訂貨單,列明產品名稱、產品
編碼、產品數量、單價及總價以及發貨方式。
首次購買產品每間特許加盟店首次購買本集團產品的最低購貨額約為人
民幣35,000元至人民幣40,000元不等,視乎特許加盟店的
地點而定,其後並無設下每年最低購貨額的規定。
截至二零零八年十二月三十一日止三個年度及截至二零零
九年六月三十日止六個月,本集團特許加盟商的首次購貨
總金額分別約達人民幣6,700,000元、人民幣7,600,000
元、人民幣4,400,000元及人民幣3,800,000元。
支付貨款提交訂貨單後,特許加盟商通常須支付全部貨款和相關運
費。部分表現突出的特許加盟商可獲授長達30天的賒賬
期。如特許加盟商未能於付款最後期限後五天內未支付貨
款,本集團有權向特許加盟商收取產品總訂貨價值0.3%
的違約金。
產品配送以標準方式託運產品的費用由本集團承擔。以快遞方式託
運的費用由本集團及特許加盟商分擔。如在特別情況下特
許加盟商要求以快遞方式託運,則全部託運費用由特許加
盟商承擔。
對於特許加盟商直接取貨的產品,產品的權利和風險將於
特許加盟商簽署收貨單時由本集團轉移至特許加盟商。對
於以配送方式提供的產品,產品的權利和風險將於本集團
的出貨單完成時由本集團轉移至特許加盟商。
本集團出售產品訂貨單錯配:倘付運的產品與訂貨單的具體要求不符,
 的更換/退回條件特許加盟商可於配送貨品後兩天內通知本集團要求更換或
退回。
滯銷產品:特許加盟商可就滯銷產品(本集團已配送超過
六個月但少於一年的產品)要求更換或退回。有關年度更
換/退回產品的累積金額不得超過特許加盟商於該年度向
本集團採購產品總額的3%。本集團會向特許加盟商收取
產品批發價格的3%作為服務費,而特許加盟商須承擔有
關運輸費用。
產品退回/更換:除非產品損壞外,否則特許加盟商須於
退回或更換本集團的產品時支付產品價格的3%作為服務
費。
結業:結束經營特許加盟店的特許加盟商可將一年內採購
而狀況良好的所有產品按原採購價獲退款,本集團將收取
產品零售價的6%作為服務費。
違反配送協議倘若本集團違反配送協議,本集團須每天向特許加盟商支
付產品成本0.03%的逾期罰金。倘若本集團配送產品逾期
超過30天,特許加盟商可取消訂貨。
倘若特許加盟商違反配送協議,本集團可採取下列一項或
多項措施:
(i) 要求特許加盟商停止違約行為或採取其他補救措施;
(ii) 向特許加盟商申索人民幣100,000元;及/或
(iii) 就所招致的其他損失申索賠償。
本集團於營業記錄期並無違反配送協議。產品退回或更換政策乃於一九九八年開展特
許加盟業務時採納。本公司對特許加盟商的退貨要求嚴加監管,所有退貨要求須經過本集
團審核及批准,而有關特許加盟商可按本集團與其訂立的協議條款要求更換貨品/退貨。
本集團每月亦會評估特許加盟商退回/更換的貨品,分析貨品被退回的原因及掌握銷售趨
勢,藉此改良本集團產品。本集團於營業記錄期確認的貨品銷售乃指配送予特許加盟商的
貨品,並已於有關期間的銷售金額中扣除退貨金額。於營業記錄期,退貨金額約為人民幣
3,600,000元、人民幣3,600,000元、人民幣4,500,000元及人民幣3,000,000元,分別佔本集團
總營業額約3.7%、2.9%、4.1%及4.6%。截至二零零六年十二月三十一日止年度的銷售退
貨,主要由於(i)退回滯銷產品;及(ii)退回出現質量問題產品所引致。於營業記錄期或之
前,由於本集團豁免收取特許加盟商退貨或更換產品的服務費,因此本集團於營業記錄期
或之前的財務報表並無將服務費入賬。鑑於倘按上述方式收取服務費,估計於截至二零零
八年十二月三十一日止三個年度及截至二零零九年六月三十日止六個月的服務費(相當於有
關退貨金額3%)只分別約為人民幣108,000元、人民幣107,000元、人民幣134,000元及人民
幣90,500元,董事認為豁免收取退貨手續費(相當於有關退貨金額3%)不會對本集團的盈利能
力構成重大影響。本集團日後將視乎個別特許加盟商的退貨次數及所涉退貨金額而個別考
慮是否豁免收取有關服務費。
c) 保密及不競爭承諾協議
主要條款詳情
保密承諾特許加盟商須承諾保障和維護本集團的機密資料。此外,
未經本集團事先同意,特許加盟商承諾不得披露、告知、
發表、公佈或以任何其他方式向第三方提供本集團的技術
及業務資料。
終止特許加盟協議終止後,特許加盟商須繼續保障有關機密資
料,直至有關資料公開或本集團同意解除有關承諾。
不競爭承諾除非經本集團書面同意,否則特許加盟商於特許加盟協議
終止後三年內,不得為生產及經營本集團同類產品的企業
或機構工作。此外,未經本集團的書面同意,特許加盟商
於特許加盟協議終止日期後三年內,不得經營與本集團類
似的業務。
違反保密及不競爭承諾倘若特許加盟商違反保密及不競爭承諾協議的條款,本集
團可採取下列一項或多項措施:
(i) 要求特許加盟商停止違約行為或採取其他補救措施;
(ii) 向特許加盟商申索人民幣200,000元;及/或
(iii) 就所招致的其他損失申索賠償。
d) 商標使用許可協議
主要條款詳情
使用商標特許加盟商只限於在下列情況中使用本集團「譚木匠」的
商標:
(i) 銷售本集團的產品;
(ii) 特許加盟店的內部設計及裝修;及
(iii) 本集團同意的其他使用方式。
特許費已計入根據特許加盟協議應付的費用。
責任特許加盟商須對其本身的不當行為及/或濫用本集團的商
標負責,而本集團有權就其因有關不當行為及/或濫用所
蒙受的任何損失申索賠償或提出起訴。
於營業記錄期,本集團或特許加盟商概無於任何重大方面違反特許加盟協議、配送協
議及/或商標使用許可協議。
與本集團訂立的特許加盟協議一經終止,則有關配送協議及商標許可將同時終止,而
保密及不競爭承諾協議將繼續有效。
監管特許加盟商
本集團對特許加盟商經營的特許加盟店進行監管。根據上文所述的特許加盟協議,特
許加盟店須按照本集團的要求及規格進行改建及裝修工程,務求推廣及統一本集團品牌形
象,給客戶留下深刻印象。
培訓
本集團亦為特許加盟商提供員工培訓,而特許加盟商在裝修、市場推廣、經營及客戶
服務方面須遵守本集團所定的程序和政策。本集團會向特許加盟商提供實地培訓及培訓材
料以進行內部培訓,亦會向特許加盟商派發經營手冊,作為特許加盟商經營特許加盟店的
指引。本集團約每季定期向特許加盟商提供培訓/進行考核,以提高/測試彼等對本集團
經營、產品、企業文化、加盟政策的認識,進一步了解本集團對服務質素的要求,以及本
集團與特許加盟商訂立各項協議的條款及條件。
與特許加盟商聯絡
本集團銷售及市場推廣隊伍負責指派地區業務主管與不同地區特許加盟商溝通、提供
指導及經常保持接觸(包括透過電話和傳真溝通以及視察商店)。特許加盟商不時向本集團
報告所遇問題或向本集團銷售及市場推廣隊伍提出要求。一般而言,本集團每年最少與特
許加盟商舉行一次會議,以考核和評估其表現。
視察特許加盟店
為確保特許加盟商根據特許加盟協議經營其業務,本集團的地區業務主管最少每年對
特許加盟店進行六次視察和檢查,並會不定期進行額外視察。在每次視察時,地區業務主
管須確保特許加盟店遵守本集團的規定,如商店擺設、向銷售人員提供適當培訓、特許加
盟商熟悉本集團產品、特許加盟商向最終客戶提供的服務質素以及各特許加盟店的服務質
素如一。銷售及市場推廣隊伍亦須確保特許加盟商執行本集團的推廣計劃,並直接聽取特
許加盟商執行有關計劃時所遇問題、客戶喜好的資料以及零售市場情況。在視察特許加盟
店後,銷售及市場推廣隊伍將定期與本集團管理層磋商並提供視察所得資料,使本集團管
理層能夠採取適當措施提高本集團經營效率以及向特許加盟商提出建議(倘需要)。
最終客戶意見
於營業記錄期,本集團的最終客戶以中國本地白領居民為主。本集團重視最終客戶的
意見,並將有關客戶意見視為監管特許加盟店表現措施之一環。基於此原因,本集團鼓勵
最終客戶透過網上留言提出想法或意見,本集團亦設立免費客戶熱線讓最終客戶就特許加
盟商服務質素、產品質素及客戶喜好的資料直接作出反映。本集團已實施中央處理程序處
理最終客戶的投訴。
特許加盟商的銷售及存貨
鑒於特許加盟店由特許加盟商擁有及控制,根據特許加盟協議,特許加盟商可自願定
期向本集團遞交有關其銷售額及存貨的報告。然而,為加深了解特許加盟商的銷售及存貨
情況,本集團銷售及市場推廣員工與特許加盟商經常進行討論,並定期及不定期拜訪特許
加盟商。此外,本集團亦對特許加盟商的採購進行評估,並與特許加盟商進行電話訪問,
藉此了解其存貨及銷售表現。
董事確認,本集團於營業記錄期曾發生一宗本集團商標被侵權的重大事件。有關其他
詳情,請參閱本節下文「知識產權」一段。
於營業記錄期,本集團並無與關連人士訂立加盟安排。
最大客戶
截至二零零八年十二月三十一日止三個年度各年及截至二零零九年六月三十日止六個
月,本集團五大客戶佔營業額百分比少於15%。在營業記錄期前,譚堯女士(譚先生胞妹)
及譚太為本集團五大客戶之一。然而,本集團與譚堯女士及譚太各自訂立的特許加盟協議
已於營業記錄期前終止。
除本文所述者外,於營業記錄期,概無董事、彼等各自的聯繫人或就董事所知擁有本
公司或其任何附屬公司5%以上已發行股本的股東於本集團五大客戶中擁有任何權益。
定價及付款方式
本集團管理層與銷售及市場推廣部、財務部及生產部磋商,並經考慮產品銷售成本及
本集團管理層定下的預期毛利率後,釐定本集團收取客戶(包括特許加盟商和直接客戶)的
產品價格以及定期作出檢討。本集團對各特許加盟商的銷售次數視乎個別特許加盟店的銷
售表現及存貨而定。截至二零零八年十二月三十一日止三個年度及截至二零零九年六月三
十日止六個月,本集團經考慮產品銷售成本及預期毛利率後對所有特許加盟商提供劃一產
品價格。至於對公司實體/政府部門或批發商/分銷商等直接客戶的銷售,本集團亦採取
劃一定價政策,然而,有關售價及毛利並無固定水平,將視乎有關直接客戶的信譽、購貨
次數及採購金額而定。本集團中國旗下每間特許加盟店的產品採取劃一零售價。本集團管
理層為產品擬訂價格時,亦會考慮市場同類產品價格、產品種類、設計、市場定位及趨勢
等多項因素。本集團主要產品的零售價範圍介乎約人民幣30元至人民幣1,300元,平均約為
人民幣135元。董事確認,截至二零零八年十二月三十一日止三個年度及截至二零零九年六
月三十日止六個月及截至最後實際可行日期,有關向管理商店及其他獨立特許加盟店銷售
的所有其他銷售條款均相同。
本集團客戶一般會以銀行轉賬方式付款。本集團大部分銷售以人民幣交易。截至二零
零八年十二月三十一日止三個年度及截至二零零九年六月三十日止六個月,本集團的銷售
超過96%以人民幣結算,餘下的銷售則以歐元或美元結算。
信貸政策
銷售及巿場推廣部不斷評估本集團客戶的信貸和表現。一般而言,特許加盟商須在產
品付運前預先付款。本集團給予特許加盟商最長30天賒賬期乃根據:(i)特許加盟商的個人
信譽;(ii)特許加盟店的表現,如為本集團帶來的銷售額和退貨量;(iii)特許加盟店的管理;
(iv)所舉辦的市場推廣活動;和(v)跟本集團合作的程度而定。特許加盟商須於簽訂特許加盟
協議後支付一次性的加盟費,特許加盟商應付加盟費並無設立信貸期。一般而言,直接客
戶須於交貨前付款,但亦可獲給予最多30天的賒賬期,視乎直接客戶過往為本集團帶來的
銷售額、彼等自各付款記錄以及信譽或盈利能力等表現而定。然而,於營業記錄期對直接
客戶的銷售僅分別佔本集團營業額約4.2%、7.4%、11.3%及10.6%。
於二零零六年、二零零七年及二零零八年十二月三十一日及二零零九年六月三十日,
應收貿易賬款結餘分別約為人民幣607,000元、人民幣690,000元、人民幣420,000元及人民
幣332,000元。截至二零零八年十二月三十一日止三個年度各年及截至二零零九年六月三十
日止六個月,應收賬款周轉期分別為2.3日、2.0日、1.4日及0.9日。
本集團透過詳細檢討定期監察應收貿易賬款的賬齡和償還情況,並會在期終時分析能
否收回每筆應收結餘和為確認的呆賬作出特別減值。本集團管理層會定期檢討呆壞賬的水
平,並在本集團管理層考慮債務的賬齡狀況及可收回債務的可能性後作出特別減值。有關
減值的準則如下:
賬齡減值百分比
1年以內不適用
1年至2年20%
2年至3年50%
3年以上100%
於二零零六年、二零零七年及二零零八年十二月三十一日,本集團的應收貿易賬款減
值分別約為人民幣13,000元、零及零。
季節性影響
本集團每年的銷量均呈現季節性變化,一般而言,本集團在三月、四月及九月至十二
月錄得較高銷量,反之銷量於七月下跌。董事認為,出現季節性影響乃因特許加盟商於節
日/假期前增加採購,以迎接五月(勞動節)、十月(國慶)、十二月(聖誕節及新年)及一月
/二月(農曆新年)等節日/假期的零售黃金銷售檔期來臨。
107 : greatsoup38(830)@2012-04-07 17:59:00

takeout 先生我想知道我說得有問題嗎? 如果我說得不好,給我一點意見吧
108 : 大廢柴(1458)@2012-04-09 23:37:05

其實呢隻陳葉馮做核數, 唔駛認真睇啦下話。
得閒不如睇下陳葉馮呢期用咩手法做數好過? 例如睇下3335咁
109 : GS(14)@2012-04-09 23:47:48

108樓提及
其實呢隻陳葉馮做核數, 唔駛認真睇啦下話。
得閒不如睇下陳葉馮呢期用咩手法做數好過? 例如睇下3335咁


有研究,1613我們談了很多
http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=32065

金活想過
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/31670
110 : GS(14)@2012-04-15 11:31:31

takeout 先生我想知道我說得有問題嗎? 如果我說得不好,給我一點意見吧
這類公司好壞看兩點。

1.產品是否能漲價
體育用是跌價
但是譚木匠是漲價

漲價等於毛利會增長!同時淨利潤增長遠超過銷售額增長
能漲價就是巴菲特說的護城河

2.至於開店
年報中的數字是參考價值
我看三點1.開店和關店比例2.加盟費,加盟費上漲對公司總是好事。3.開店難度。4S店早年要行賄1000萬。可想而知。我知道現在譚木匠開店還是很容易只要你有普遍找到開店專員還是很容易開新店。
111 : greatsoup38(830)@2012-04-21 17:27:44

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5b56fc2b0102dw1w.html
沃倫的信徒2012-04-18 17:09:09 [舉報]
對相應的加盟商做8%的補償是指銷售額的8%,所以其實相當微小,可以忽略不計;產能利用率80%比較難以讓人理解,現實情況是在旺季很多型號斷貨,特別是手工雕刻一類;我說30%的回頭客確實還偏保守了,如果按購買金額來計,50%都不止,因為老顧客更能接受高檔材質;海外市場最有發展潛力的就是台灣,台灣顧客進店後的平均購買金額是歐美顧客的幾倍甚至十幾倍,畢竟認同的是同一種文化。

博主回覆:2012-04-18 17:23:49

斷貨問題是區域還是全國的問題?是經常性的問題還只是旺季?是2011年才有的問題還是前幾年也有?
譚木匠的產能問題是需要重點考慮。雖然他們解釋是結構調整了,但是我還是有疑問:多開了200多家店,產能基本保持不變,不太好理解?

沃倫的信徒2012-04-18 18:45:22 [舉報]
全國性的,旺季更明顯。前幾年我不清楚,但估計今年更甚。多開了兩百多家店,產能幾乎不變,一個確實是主動的結構調整,往更高端產品聚集,另一個可能是被迫結構調整,因為產能原因停產部分產品,產品更集中了,生產效率略有提高,這個是我猜的。

一米陽光2012-04-18 18:47:01 [舉報]
博主的電話調研,很用功啊,贊。譚木匠我自己也持有的時間也比較長,從目前信息是看不到什麼爆發點,預期是穩定增長。
從更長遠一點的角度,如果譚木匠能從公司治理架構、外部機構的引入,可能會促進公司再上一個大台階。

博主回覆:2012-04-18 18:55:00

你的博客我也去過,挺好的,一起持有譚木匠的朋友。

黃彥2012-04-19 07:07:57 [舉報]

我覺得不要什麼外部機構引入了,譚木匠現在這樣就挺好,價格高了後,用分紅能買多少譚木匠呢?
所以我希望他價格永遠不漲,但分紅年年漲,那就爽了。
現在每年20%以上的增長,我是非常滿意了。

博主回覆:2012-04-19 08:33:12

同感,做長期打算。
112 : GS(14)@2012-05-15 00:00:53

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120514/News/ec_ecb1.htm
【明報專訊】香港目前的上市公司數目超過1500家,其中可能沒有太多人留意到,有一家專做手工木梳、市值僅為11億元的企業——譚木匠(0837)。「香港比較快節奏,你們關心的很多是數據、指標、金錢這些東西。」公司創辦人及董事長譚傳華上周與媒體見面時強調,公司從不將盈利作為首要目標,「我希望譚木匠是個有意思、有味道的公司。」
...

據公司同事透露,在企業剛有初期財富積累的時候,董事長一度對房地產業動過心,不過他最後還是決定,專注地把梳子做得更深、更透,甚至連上市籌集資金之中本打算用於投資家具生產的部分都決定放棄。「我們不想做大企業,做好企業就行了。」

譚傳華坦言,要對股東作出交代,賺錢是不可推卸的責任。「但是我發現,不把錢放到第一位,但我也賺得還可以。」過去3年,譚木匠營業額複合增長率為30.9%,除收入增加外,毛利率在過去兩年分別提高2.4及5個百分點,在去年年底達到68.4%。譚傳華表示,毛利率高是因為顧客對譚木匠品牌較高的忠誠度,「我們不是賣梳子,和星巴克一樣,賣的是文化」。
113 : GS(14)@2012-05-15 00:01:09

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120514/News/ec_ecb2.htm
續以一線城市為主要目標

營銷部經理張紅表示,拓展大型商場、超市,是考慮到都市人群消費習慣的轉變,「大型商場超市配套設施完備,主要吸引中高檔人群,可以和路邊店的高能見度形成互補。」目前譚木匠門店已覆蓋全國30個省份,有38%的門店位於直轄市及省會城市。張紅表示,譚木匠未來將繼續以沿海及一級城市為主要目標,提高「店中店」的開設比例。去年譚木匠店中店新增184家,佔新店比例接近六成。

考慮給加盟商部分扶持

談到「店中店」的挑戰,譚傳華坦言,公司在產品、品牌形象及店舖管理方面均有待改進之處,並且正考慮對部分店舖提供現金補貼支持。現時,譚木匠對部分「新銳店」(示範店)亦有扶持政策,在該店達到約定銷售目標的前提下,可獲一次過現金補助,金額在5至10萬元人民幣不等。除此以外,絕大多數加盟商需完全自負盈虧,包括承擔裝修費、加盟費、轉讓費等多項啟動資金及日常租金。譚傳華表示,加盟商面臨的租金壓力日益增加,也給經營帶來一定壓力。

114 : greatsoup38(830)@2012-06-10 11:56:21

2012-6-2 iM
...
譚傳華於10多年前從小小的梳子中看出商機,決定把梳子造得深、廣、透,他認為這個行業在國內的發展空間蠻大。

「梳子體積細小容易弄丟,消費者過一段時間又買新的,而且女士通常不只擁有一把梳子,最少有3把分別放在家中、手袋裏及公司。」

手頭現金2.5億元

譚木匠鎖定每月收入2,000元至3,000元人民幣的白領女士為目標消費群,其梳子定價偏高,但公司表示價格並不構成障礙,因最重要的是建立品牌意識,而去年譚木匠內地分店的人均消費約為186元至210元人民幣。

相信讀者對譚木匠品牌亦不會感到陌生,每次路經其位於旺角及中環的港鐵站的門市時,不難被其古色古香的裝潢吸引。現時譚木匠於香港擁有6家自營店,其位於銅鑼灣的一家門店因加租已於今年初結業。目前香港分店未有盈利貢獻,但預料在兩至三年內能夠達至收支平衡。


公司由一間小小的工場,發展成於重慶萬州區擁有佔地萬尺的文化區、工廠及宿舍,及至3年前成功於香港上市,譚傳華強調:「我們不是賣梳子,和星巴克一樣,賣的是文化;只是順便賺點錢,但結果也不少。」

譚木匠去年營業額升28%至2.44億元(人民幣,下同),純利大升41.5%,至9,357萬元,並擁有手頭現金2.5億元,零借貸。譚傳華希望公司未來平穩發展,認為每年增長應限制在30%的水平,因發展速度過快不是好事。

首季定單雙位數增長

「我們不想做大企業,做好企業就行了。」去年譚木匠的毛利率高達68.4%,較前年同期增加5個百分點,譚傳華表示毛利率高是因為顧客對譚木匠的品牌已建立一定忠誠度。對於有否再提升的空間,譚傳華表示毛利率已處於高位,適當就可以,不需要再增長。

今年第一季定單維持去年同期的雙位數字增幅,譚傳華表示會以推出新產品調整產品售價,但不考慮加價,原因是過去兩年提價有點大,而去年高售價及毛利率的禮盒類別佔銷售比例增加,令產品售價平均升幅達24%至26%,預期今年單價將保持平穩。

要維持每年30%增長必須依賴開新店帶動,去年譚木匠店舖數目增加315間,但同時亦有80多家因租約期滿、城市改建及經營不善等原因而關門。

去年底公司共有1,332間店舖,於美國、德國、新加坡及日本等地共有17家專賣店,可見公司仍主力發展國內市場。現時國內店舖以「路邊加盟店」(即地舖)居多,但隨?城市化加快及城市進行改建工程後,內地人愈來愈享受到商場及百貨消費,未來公司將大力發展毛利率較高的店中店(即商場及百貨內的店舖),並對進入指定大型商場的分銷商提供輔助。

另一方面,公司亦睇好國內交通運輸設施的優越地理優勢,現時已於重慶、三亞及南京機場開設分店,並計劃未來於更多地鐵、高鐵及機場內拓展分銷網絡。

iM小知識︰長期僱用殘疾 響應「企業良心」

近年不少企業提倡「企業良心」,以在創造盈利的同時,推動社會發展、關懷社群及關心員工作為旗號。惟漂亮體面的說話易講,真真正正身體力行幫助弱勢人士,減輕社會負擔的又有多少?譚木匠多年來不斷僱用被社會冷待的殘疾人士。在廠房內所見,切割、打磨、拋光、繪畫及雕刻等工作崗位只需坐?工作,故雙手健全就能生產。去年公司共有985名員工,其中355名為殘疾人士,佔逾36%,大部分人已經於公司工作了10年以上。這亦和譚傳華於小時候受傷而失去右手掌的經歷有關,故他更能體諒及明白殘疾人士的處境,勉勵員工要做一個誠實的人、有愛心的人及有責任的人。
115 : GS(14)@2012-08-17 00:23:05

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120816562_C.pdf
本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東及準投資者,根據初步對本集團之未
經審核綜合管理賬目之評估,預期於截至二零一二年六月三十日止六個月,本公司
股東應佔之未經審核綜合除稅後溢利,將較二零一一年同期錄得顯著增加。


董事會認為,截至二零一二年六月三十日止六個月未經審核綜合除稅後溢利增加之
主要原因為本集團產品銷售增加;及由於中國西部大開發稅務優惠落實而回撥其附
屬公司於二零一一年以稅務優惠前之法定所得稅率25%所多預提的應付所得稅所
致。
116 : greatsoup38(830)@2012-08-17 12:57:08

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5b56fc2b0102dxyf.html
Rathman :能不能幫我們回答這個問題?
兩點疑問:1,譚木匠的平均加盟店數量從2006年的447間增加到2011年的1213間,梳子的產量只是從380萬增加到406萬,假設生產出的梳子90%由加盟店賣出,則每間加盟店日均賣出梳子數量由2006年的21把減少到2011年的8把。難道譚木匠這5年來銷售的梳子數量並沒有明顯的增長?2,譚傳華於記者會上表示,集團2011年共銷售約480萬把梳子,這多出產量的74萬把梳子是代工的?

雪球上向鈥溙纺窘晨毓晒就蹲使叵稻硖芬⑩澋奈侍馇虢


譚木匠投資關係雪球上向鈥溙纺窘晨毓晒就蹲使叵稻硖芬⑩澋奈侍馇虢:
對@Rathman 說:不好意思拖久了。
1、是的,從數量上來講是下降了。公司新開發的產品單價提升比較大,同時購買人群在逐漸發生變化,從普通購買者和學生購買者,轉移到中高收入人群、及禮品購買者。
2、共銷售484萬把梳子是個銷售產品統稱,其中是包含有405萬把梳子,74萬件鏡子及小木飾品,都不是代工。
謝謝![微笑]
--------------------------------------------------------------------------------------------------

Rathman:謝謝譚總解答,和我所猜測類似。譚木匠短期還是比較清晰。想請教關於公司的中長期發展規劃的問題,比如五年後。公司產品是否固定在木梳不再延伸?譚木匠總要到達快速發展的瓶頸, 在國內到底能開多少家店?海外目前看還不是重點,當前是否有規劃?

譚木匠投資關係雪球上向鈥溙纺窘晨毓晒就蹲使叵稻硖芬⑩澋奈侍馇虢:
對@Rathman 說:
你好Rathman,
1、按照當前發展速度,5年後譚木匠在國內的店舖總數預計2000家左右,隨著店數量增加的同時,品牌會做相應的投入與提升,產品類型上會有新的品類,這都在計劃與實施中。但譚木匠仍然是木梳為主線,鏡子及其他小木飾品等附屬產品為補充。
2、按行政區劃及城市人口數量與購買力估算,譚木匠在國內可以開設3000家店。
3、 當前海外市場發展主要依靠加盟商和經銷商進行業務拓展,對海外市場的開拓有較為長遠的規劃,會制定實際而易行的方案,目前還處於定位階段。
謝謝你的提問![微笑]
117 : MrYeung(15476)@2012-08-31 23:15:34

截至二零一二年六月三十日止六個月之中期業績公佈
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120831541_C.pdf

營業額增 16%,不算太突出? 盈利因回撥而大升, EPS 為 RMB $0.27 (2010: $0.16)
湯兄可否品評一下?
118 : greatsoup38(830)@2012-08-31 23:22:36

業績摘要
‧ 營業額增加16.2%至約人民幣132,734,000 元(二零一一年: 人民幣
114,214,000 元)。
‧ 毛利增加13.9% 至約人民幣88,412,000 元(二零一一年:人民幣77,607,000
元)。
‧ 毛利率達66.6%,微跌1.3%(二零一一年:67.9%)。
‧ 截至二零一二年六月三十日止六個月之溢利上升68.2% 至約人民幣
67,549,000 元(二零一一年:人民幣40,152,000 元)。
‧ 每股基本盈利增至約人民幣27.0 分(二零一一年:人民幣16.1 分)。

盈利劇增90%,至5,800萬神跡,應該是到了轉折點加上無交稅,實際如果交稅盈利大約4,600萬吧...2.13億現金....我估大約13.1億港元,大約5.24元。應收應付低...

7. 所得稅
截至六月三十日止六個月
二零一二年二零一一年
(未經審核) (未經審核)
人民幣千元人民幣千元
本期稅項
中國企業所得稅(附註7(i)、(ii)、(iii) 及(iv)) 10,979 17,152
香港利得稅(附註7(vi)) — —
股息預扣稅款2,440 1,745
13,419 18,897
過往年度(超額撥備)╱撥備不足淨額
中國企業所得稅(13,277) 111
遞延稅項
股息分派(2,440) (1,745)
本期3,579 2,063
總計1,281 19,326
附註:
(i) 根據授予位於中國西部的公司及國家鼓勵類產業的稅務優惠政策,本公司全資附屬公司重
慶市萬州區自強木業有限公司(「自強木業」)及重慶譚木匠工藝品有限公司(「譚木匠」)取得
重慶市萬州區國家稅務局(「萬州國稅局」)的批文,分別於二零零六年一月一日至二零一零
年十二月三十一日止五個年度及二零零九年一月一日至二零一零年十二月三十一日止兩個
年度享受15% 的企業所得稅優惠稅率。
(ii) 由於稅務優惠政策已於二零一一年一月一日到期,故自強木業及譚木匠截至二零一一年
十二月三十一日止年度的中國所得稅撥備按各自應課稅溢利以法定企業所得稅率25% 計
算。根據財稅(2011) 58 號,中國西部的公司可享有新稅務優惠政策,惟截至二零一一年
十二月三十一日止年度綜合財務報表批准日期,合資格享有財稅(2011) 58 號政策的西部地
區鼓勵類產業目錄尚未公佈,故本集團不確定自強木業及譚木匠是否合資格根據該項新稅
務優惠政策享有15% 的所得稅率。
(iii) 於二零一二年四月六日,中華人民共和國國家稅務總局發出第12 號公告,訂明於公佈西部
地區鼓勵類產業目錄前,企業可根據財稅(2011) 58 號暫時申請自二零一一年起享受15% 的
企業所得稅優惠稅率,惟該等企業須從事已公佈的若干其他鼓勵類產業目錄中所列產業。
倘企業其後於西部地區鼓勵類產業目錄公佈後並非從事目錄中所列產業,則有關優惠將撤
銷。
於二零一二年五月二十九日,自強木業及譚木匠根據第12 號公告取得萬州國稅局的批文,
於二零一一年一月一日至二零二零年十二月三十一日享受15% 的企業所得稅優惠稅率。
因此本公司董事認為自強木業及譚木匠可繼續享受稅務優惠政策,自二零一一年一月一日
起按15% 的企業所得稅優惠稅率計提所得稅,並決定撥回截至二零一一年十二月三十一日
止年度以法定所得稅率25% 計算的所得稅的超額撥備。
(iv) 中國所得稅撥備按本集團於中國註冊成立的附屬公司應課稅溢利以法定所得稅率25%(二零
一一年︰25%)計算,惟自強木業及譚木匠合資格根據稅務優惠政策享有所得稅優惠,有關
詳情載於上文附註7(i)、(ii) 及(iii)。
(v) 本公司於開曼群島註冊成立,獲豁免繳納開曼群島所得稅。本公司在英屬處女群島成立的
附屬公司獲豁免繳納英屬處女群島所得稅。
(vi) 由於有關附屬公司於截至二零一二年及二零一一年六月三十日止期間並無應課稅溢利,因
此並無就上述期間的香港利得稅作出撥備。


...
未來展望
儘管當前全球經濟形勢依然嚴峻,然而,在國家政策積極的推動下,市場預期中國
經濟增長仍保持8%增速。中國政府在十二· 五規劃中表明擴大內需,並推動文化發
展,在國策的大力推動下,中國國內生產總值一真保持著平穩較快的增長勢頭。人
均收入的持續提升,直接促使了國民消費能力的增強,亦令市場對中國傳統工藝品
的需求愈加殷切。市場預期二零一二年下半年消費信心會有所提振,而憑藉作為小
木製飾品行業的知名品牌,譚木匠將會繼續加強研發力度,提升產品素質和生產效
能,緊握市場機遇,盡最大的努力,佔據更多市場先機。

展望二零一二年下半年,集團將繼續以開拓市場和專賣店的精細化管理為業務重
點,並進一步加強國內的市場滲透率及海外市場覆蓋。譚木匠將繼續以傳揚中國傳
統文化的理念為宗旨,致力把「譚木匠」發展成家傳戶曉的品牌。因此,集團將繼續
全力在品牌建設上投放更多資源,同時加強研發力度,提升產品質量和生產效率。
此外,集團將以審慎而積極的態度拓展銷售網絡,計劃於下半年淨增加盟店約120
家,而隨著中國人民的消費力的不斷提高,計劃於下半年開設20 家新銳店(示範
店)及店中店體系店,重點分佈在北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州、南京、
蘇州、武漢、瀋陽、成都、大連等直轄市和省會城市的核心商圈和知名連鎖購物中
心,逐步完善集團的銷售網點。
海外市場拓展方面,集團擬計劃集中對新加坡、美國及澳洲三國的總代理、及現有
專賣店的市場運營作重點支持,致力提升盈利能力。集團同時針對歐洲及其他空白
市場通過參與如海外展銷會、網絡平台等管道擴大集團的客戶群。集團亦擬採用地
區代理形式,目標在二零一二年下半年於海外市場新增特許加盟店2 家,以進一步
擴大譚木匠品牌產品國際市場份額。
在系統管理方面,集團亦將繼續完善資訊化管理及POS系統,加強與加盟店的溝通
和監督力度。集團將通過對POS系統的升級和功能優化,加強對加盟店經營資料的
監督管理,提高工作效率,為店舖精細化管理提供堅實的基礎。除此之外,集團同
時根據各部門的發展需要,為員工制定不同的培訓計劃,從視頻培訓、線上考試、
參觀座談、展覽和戶外培訓等方式加強員工培訓工作,鼓勵員工自我增值,提升行
業技術水準的專業知識。
在商務範疇方面,本集團將繼續強化電子商務團隊,從產品改進、物流服務、產品
推廣、宣傳促銷等各個環節,進一步挖掘電子商務的市場潛力。
作為一家關心社會的良心企業,集團在發展業務的同時亦肩負起社會責任,一直致
力提倡在工作上聘用殘疾人士,增加他們的就業機會;另一方面,集團亦積極在香
港推動慢生活理念,於二零一二年下半年正準備展開名為「香港慢生活」的新一輪宣
傳,例如舉辦「樂享慢生活」攝影大賽等。
展望未來,隨著宏觀政策寬鬆不斷深化,伴隨中國邁入「十二五」發展規劃的開局之
年,集團將會面臨更多的機遇。因此,集團將加倍努力,憑藉敏銳的市場觸角及在
中國木制飾品市場的優良信譽和領先地位,通過加盟店數量增長和新銷售管道的探
索,積極提升於國內市場的滲透率;集團將不斷改善產品質量及提升管理效率,為
客戶提供更優質的產品。集團將繼續朝着「做全世界的一把木梳」的願景進發,致力
為廣大的股東及投資者帶來更加理想的投資回報。
以上的未來發展計劃,本集團將會用本集團的內部資源及╱或本公司於二零零九年
十二月二十九日於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)上市所得款項支付。
119 : GS(14)@2012-09-01 14:30:36

http://xueqiu.com/7194975925/22189645
gitagz:
也許未來的增長只有10-20%,但也不錯了
今天 02:09
回覆
darcy:
我覺得同店的成長不錯,特別是成長來自消費者的增加而不是單純提價,在不降低品牌形象的前題下是個好兆頭
今天 02:19
回覆
darcy:
一季度訂單增長28%如果是指梳子數量那還比較匹配,如果是指收入那二季度就同比無增環比為負了,不知該如何理解?@譚木匠投資關係
今天 02:54
回覆
小白龍:
回覆@gitagz: 這世道能維持兩位數的增長就很不錯了
今天 06:47
回覆
1米陽光:
@譚木匠投資關係 能否透露七八月銷售收入情況?
今天 08:37
回覆
只差一步:
宣傳力度確實要加大,因為我的家人和身邊的朋友很少有知道有譚木匠這個品牌的。另外我覺得情人節宣傳那個打的不錯。把梳子和婚姻結合起來,畢竟結婚的人多嘛。
今天 08:59
回覆
kikowind:
譚木匠有空間,在品牌推廣方面最需要的是樹立和維護品牌形象。不應該靠廣告,而是大量學習膳魔師、名表、lv等品牌的推廣案例,但又不可一味模仿。或是想辦法進入國家贈送外交禮物的名單,然後藉機大肆推廣品牌形象。不打折是它最大的品牌優勢,必須保持。必要的時候,可以引進史玉柱作為戰略投資者。當然,很有風險,急功近利也有可能損害品牌本身。
今天 11:54
回覆
獅子王和阿甘正傳:
開拓婚慶和謝師恩市場很明智,個人認為此舉能大幅提高收入。
今天 12:51
回覆
1米陽光:
回覆@獅子王和阿甘正傳: 近年禮盒增長很快,也一定程度代表這些特性
58分鐘前
回覆
120 : drbull(3010)@2012-09-03 19:40:27

大家覺得呢間野點?我覺得唔錯
講真盈利上升空間有限,我估增長都係10-15%左右
不過間公司睇落好"乾淨",唔玩財技,負債少,起碼擔心少一瓣
派息有4厘幾,貨源亦算乾

大家比啲意見丫~
121 : GS(14)@2012-09-04 09:54:19

120樓提及
大家覺得呢間野點?我覺得唔錯
講真盈利上升空間有限,我估增長都係10-15%左右
不過間公司睇落好"乾淨",唔玩財技,負債少,起碼擔心少一瓣
派息有4厘幾,貨源亦算乾
大家比啲意見丫~


講樣野你聽下陳葉馮+財技大哥+應收應付極低+現金多+利潤高...我暈
122 : drbull(3010)@2012-09-04 10:09:20

121樓提及
120樓提及
大家覺得呢間野點?我覺得唔錯
講真盈利上升空間有限,我估增長都係10-15%左右
不過間公司睇落好"乾淨",唔玩財技,負債少,起碼擔心少一瓣
派息有4厘幾,貨源亦算乾
大家比啲意見丫~

講樣野你聽下陳葉馮+財技大哥+應收應付極低+現金多+利潤高...我暈


財技大哥是誰?
應收應付低唔係好事嗎?如果應收應付高就話驚佢督大盤數,低嘅話可以點闡釋?
佢做禮品我自己諗利潤高都係正常,因為佢啲野成本應該唔會好高
至於現金多,可唔可以講解下邊部份出現水份?
123 : GS(14)@2012-09-04 10:15:12

122樓提及
121樓提及
120樓提及
大家覺得呢間野點?我覺得唔錯
講真盈利上升空間有限,我估增長都係10-15%左右
不過間公司睇落好"乾淨",唔玩財技,負債少,起碼擔心少一瓣
派息有4厘幾,貨源亦算乾
大家比啲意見丫~

講樣野你聽下陳葉馮+財技大哥+應收應付極低+現金多+利潤高...我暈

財技大哥是誰?
應收應付低唔係好事嗎?如果應收應付高就話驚佢督大盤數,低嘅話可以點闡釋?
佢做禮品我自己諗利潤高都係正常,因為佢啲野成本應該唔會好高
至於現金多,可唔可以講解下邊部份出現水份?


譚傳榮
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20060630093_C.pdf

應收應付低可以暗示公司生意無咁多...

現金多好多解釋,一是存貨、應收突然早收回咪現金高,check 完咪回復原狀囉...或者d現金只是放在這兒做貸款抵押,做大股東其他的生意...

利潤高其實無問題的,只不過他做的野其實真是唔是高科技
124 : drbull(3010)@2012-09-04 10:19:15

123樓提及
122樓提及
121樓提及
120樓提及
大家覺得呢間野點?我覺得唔錯
講真盈利上升空間有限,我估增長都係10-15%左右
不過間公司睇落好"乾淨",唔玩財技,負債少,起碼擔心少一瓣
派息有4厘幾,貨源亦算乾
大家比啲意見丫~

講樣野你聽下陳葉馮+財技大哥+應收應付極低+現金多+利潤高...我暈

財技大哥是誰?
應收應付低唔係好事嗎?如果應收應付高就話驚佢督大盤數,低嘅話可以點闡釋?
佢做禮品我自己諗利潤高都係正常,因為佢啲野成本應該唔會好高
至於現金多,可唔可以講解下邊部份出現水份?

譚傳榮
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20060630093_C.pdf
應收應付低可以暗示公司生意無咁多...
現金多好多解釋,一是存貨、應收突然早收回咪現金高,check 完咪回復原狀囉...或者d現金只是放在這兒做貸款抵押,做大股東其他的生意...
利潤高其實無問題的,只不過他做的野其實真是唔是高科技


明白!THX!!!
等我再睇下先~
125 : GS(14)@2012-09-04 10:22:19

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=7299


譚木匠料 同店銷售好轉
(2012年09月04日)

譚木匠(837)財務總監陳漢雲指,上半年同店銷售增7%,較去年全年升10%為低,但下半年多假期,料銷售將勝上半年。
他透露,7至8月銷售已較第二季改善。另外,他指將增加中低檔產品,料毛利率與上半年的66.6%水平相若。
126 : drbull(3010)@2012-09-04 10:50:30

可唔可以講下陳葉馮有咩威水戰績,我喺forum剩係搵到一單
127 : GS(14)@2012-09-04 10:52:21

126樓提及
可唔可以講下陳葉馮有咩威水戰績,我喺forum剩係搵到一單


呢度咪有號碼囉
http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=6437
一 楊錫鴻
104 冠亞商業集團有限公司 HK$845,000
646 啟帆集團有限公司 HK$911,000
1149 博智國際藥業控股有限公司 HK$969,000

二 邱學雄
63 榮豐國際有限公司 HK$445,000
563 中新地產集團(控股)有限公司 HK$3,000,000

三 謝寶珠
837 譚木匠控股有限公司 RMB 718,000
3335 DBA電訊(亞洲)控股有限公司 RMB 1,051,000


四 史楚珍
166 新時代能源有限公司 HK$862,000
875 連發國際股份有限公司 HK$460,000
1116 美亞控股有限公司 RMB 660,000


五 梁振華
91 駿新能源集團有限公司 HK$950,000
1194 中國貴金屬資源控股有限公司 HK$950,000
2379 中天國際控股有限公司 RMB 220,000
3823 德普科技發展有限公司RMB 466,000

六 郭焯源
556 泛亞環保集團有限公司 RMB857,000
605 港佳控股有限公司 HK$1,177,000
889 連達科技控股有限公司 HK$531,000
1008 詩天控股(國際)有限公司 HK$906,000 (2間行聯席:滙領會計師事務所有限公司)


七 何振誠
769 中國稀土控股有限公司 HK$3,360,000
1889 武夷國際藥業有限公司 RMB652,000


八 蔡淑蓮
58 新威國際控股有限公司 HK$890,000

20. 名稱:fans [RB 用戶認證] E-mail:timwong12@yahoo.com
時間: 2010-07-24 21:56:11
多過300萬核數費有2間公司
563 中新地產集團(控股)有限公司 HK$3,000,000
769 中國稀土控股有限公司 HK$3,360,000

563 中新地產總資產值HK$25,991,780,000
769 中國稀土總資產值HK$3,239,581,000

中新地產做房地產生意,規模超級巨大,中國稀土規模細好多,核數費竟然最高,應該有人為因素,搵到第一個枯枝乞兒!
128 : drbull(3010)@2012-09-04 10:54:03

有見到呢個post,但唔知邊單有鬼馬野...
129 : GS(14)@2012-09-04 10:58:00

bold 晒字都有,他audit 過好多古怪野...
130 : drbull(3010)@2012-09-04 11:37:33

129樓提及
bold 晒字都有,他audit 過好多古怪野...


唔該晒湯sir!
131 : greatsoup38(830)@2012-09-15 15:43:56

http://www.metrohk.com.hk/index.php?cmd=detail&id=195019&search=1
譚木匠 梳頭創富

最近譚木匠(837)公佈咗中期業績,半年賺6,000幾萬人仔,增加16%,但若果你行過佢地嘅舖頭,除咗覺得好少客人外,仲發現產品唔平,一把梳閒閒哋每把成百蚊,好多人懷疑佢哋究竟點賺錢,咁啱萬南有一位在國內做賓架嘅老友,其公司早排一口氣,幫襯譚木匠買咗幾千把梳,先至拆解到謎底。原來國內企業好流行送梳,事關送梳有三大寓意,第一係送財富,其次梳又名「天天見」,所以等同送關懷,最後係送健康,因為可以按摩頭皮,促進健康。但十個光頭九個富,佢哋又點用梳呢?
132 : david395(4434)@2012-10-24 17:42:33

: 少揚兄,可有關注譚木匠#837?公司業務很獨特,管理層也不錯。可否評論下?

Vincent,我真的不懂這盤生意。若盈利數據沒錯,這是一盤很好的生意,但是我們從其店面經營的情況,實在感受不到這是一盤令人興奮的生意。當然,我的sample size太小,若閣下做足功課,認為閣下的判斷準確,閣下大可不必理會上述看法。


Comment : 837賺錢方面,毛利高,穩增長,與國內氛圍背馳,小弟沒怎見到國內同事買黎自用,因為太貴,亦無見過買黎送禮,又嫌老土 買佢野既人真係「特別有品味」 另一個問題係佢既經營模式,師兄們可以留意下 837.HK 既店數分佈 香港在 2012 年執左一間,得返 6 間,全部直營 大陸在 2012 年加左 74 間,共 1389 間,全部特許加盟 看到國內全特許加盟,就令小弟幻想到有人「積極地」開加盟店,然後「努力地」賣 837.HK 的產品給這些店,令個 sales 「被」谷大… 更高章係賣空氣?中國係夢之國,原以為發夢先見到既野都可以在呢個國角實現 公司老闆話佢做生意不以盈利為目標,要 837.HK 做有良心企業, 但咁啱公司又叫做得好喎﹗真係聽到都有少少戒心 至於隻野股價,可以話穩定,亦可以講成無魚游入去,無人打乒乓球,一潭死水囉… 小弟無睇盤好耐,但以果推因,小弟估計佢 d 盤都應該好唔吸引,連爬格仔即日仙既炒家都唔吼﹗若師兄睇到唔同既請講聲﹗ 忽發奇想,不如將呢隻野拿去香櫞又或者混水問問?


Comment : 內子見大卡司 (DAKASI) 的飲品幾受歡迎,在國內也有不少人捧場,就打電話去佢地廣州公司問 加盟廿幾粒人仔,包機器某段時間租金、特定份量材料 (用幾耐視乎閣下賣得幾快)、沖製指引 (但材料才是秘訣)、專業設計店舖擺位建議 舖租同裝修費自付,員工自己請 就只係租 D 機器賣 D 材料同俾份簡單指引你,一年廿幾粒,真係發過豬炳 雖然譚木匠未必一樣,但小弟估計十不離八九


Comment : 小弟在廣州有物業,因此每年都會回去住一排。就在我樓下地鐵站的商場就有一家譚木匠,天天坐地鐵都經過。可以說是門庭冷清,不要說買,看都少人看(你知道啦,中國人好八的,你擺街邊檔賣簽名都有人看的)。而且,D梳個款式多數都是扁TeTe個D木梳,送比阿麻都不要。另外,中國人是中意送禮,但沒人會送梳的,除非是999金梳或者把梳個Serial就是提款密碼啦。 我就覺得呢間好怪:不禁要問,他點樣做生意,點樣比鋪租,點解是上市公司呢?
133 : drbull(3010)@2012-10-24 19:05:48

我覺得香港舖當佢係宣傳就差唔多,今日好難得見到有兩個人(似係遊客)入去舖睇
佢嘅生意我自己覺得係靠賣貨比加盟店為主.招股時好似話頭一年可以退貨(可能記錯)

所以實質增長好睇加盟店增長速度.而上半年加盟店增長下跌左...

而家個市咁樣,大把選擇啦:D
134 : greatsoup38(830)@2012-10-24 23:06:09

133樓提及
我覺得香港舖當佢係宣傳就差唔多,今日好難得見到有兩個人(似係遊客)入去舖睇
佢嘅生意我自己覺得係靠賣貨比加盟店為主.招股時好似話頭一年可以退貨(可能記錯)
所以實質增長好睇加盟店增長速度.而上半年加盟店增長下跌左...
而家個市咁樣,大把選擇啦:D

好多內地朋友看好他送禮個市場,仲有他賣畀加盟店的野年年加價,無走數
135 : drbull(3010)@2012-10-24 23:31:37

134樓提及
133樓提及
我覺得香港舖當佢係宣傳就差唔多,今日好難得見到有兩個人(似係遊客)入去舖睇
佢嘅生意我自己覺得係靠賣貨比加盟店為主.招股時好似話頭一年可以退貨(可能記錯)
所以實質增長好睇加盟店增長速度.而上半年加盟店增長下跌左...
而家個市咁樣,大把選擇啦:D

好多內地朋友看好他送禮個市場,仲有他賣畀加盟店的野年年加價,無走數


我都知~~~小弟都有追到post:D
我認為我哋要嘗試唔好剩係用自己嘅常識去理解呢個行業嘅,香港店舖我自己覺得宣傳意義居多
加價無走數固然好,係唔知加盟店嘅擴張幾時會飽和
136 : greatsoup38(830)@2012-10-24 23:32:52

135樓提及
134樓提及
133樓提及
我覺得香港舖當佢係宣傳就差唔多,今日好難得見到有兩個人(似係遊客)入去舖睇
佢嘅生意我自己覺得係靠賣貨比加盟店為主.招股時好似話頭一年可以退貨(可能記錯)
所以實質增長好睇加盟店增長速度.而上半年加盟店增長下跌左...
而家個市咁樣,大把選擇啦:D

好多內地朋友看好他送禮個市場,仲有他賣畀加盟店的野年年加價,無走數

我都知~~~小弟都有追到post:D
我認為我哋要嘗試唔好剩係用自己嘅常識去理解呢個行業嘅,香港店舖我自己覺得宣傳意義居多
加價無走數固然好,係唔知加盟店嘅擴張幾時會飽和


最少10年
137 : drbull(3010)@2012-10-24 23:40:36

136樓提及
135樓提及
134樓提及
133樓提及
我覺得香港舖當佢係宣傳就差唔多,今日好難得見到有兩個人(似係遊客)入去舖睇
佢嘅生意我自己覺得係靠賣貨比加盟店為主.招股時好似話頭一年可以退貨(可能記錯)
所以實質增長好睇加盟店增長速度.而上半年加盟店增長下跌左...
而家個市咁樣,大把選擇啦:D

好多內地朋友看好他送禮個市場,仲有他賣畀加盟店的野年年加價,無走數

我都知~~~小弟都有追到post:D
我認為我哋要嘗試唔好剩係用自己嘅常識去理解呢個行業嘅,香港店舖我自己覺得宣傳意義居多
加價無走數固然好,係唔知加盟店嘅擴張幾時會飽和

最少10年


湯sir都睇得幾好喎~我就唔太樂觀了
主要都係唔太鍾意呢個銷售模式
138 : greatsoup38(830)@2012-10-24 23:46:46

我都唔睇好,但那個人睇野幾準
139 : drbull(3010)@2012-10-25 00:18:36

138樓提及
我都唔睇好,但那個人睇野幾準

可能因為佢哋真正了解內地個模式啦
不過前車可鑑,體育股個結果係我唔睇好嘅原因
140 : greatsoup38(830)@2012-10-25 00:23:15

139樓提及
138樓提及
我都唔睇好,但那個人睇野幾準

可能因為佢哋真正了解內地個模式啦
不過前車可鑑,體育股個結果係我唔睇好嘅原因


一定爆,但唔是今日
141 : greatsoup38(830)@2012-11-03 15:38:00

2012-10-29 MT
譚木匠 經營環境比08年好   

  ...
  主席譚傳華胞妹兼投資關係部經理譚堯表示,「總的來看,目前比08年好很多,無論是公司的定位、經營的思路及企業文化都改善了不少,上市後知名度亦增加了不少,面對經濟帶來的衝擊,對公司沒有很大的影響。從數據上,也增長了不少。」

  公司合資格會計師及公司秘書陳漢雲補充道,「08年當年銷售下跌,其實與雷曼事件沒有很大關係,公司當年主要是受內地雪災及汶川地震的影響,出不了貨,導致銷售下滑,並非因經濟下調的問題。」

上半年內地同店銷售增7%

  陳漢雲續道,「今年上半年香港同店銷售增長逾20%;內地加盟商的同店銷售增長則為7%,較去年全年的10%,略為放緩。」不過,從往績來看,公司銷售一般是下半年較上半年為佳。踏入9月份更是行業的銷售旺季,包括幾個傳統的大節日,都是中國人傳統送禮的好時節。

  至於毛利率,由去年全年的68.4%,下降至上半年的66.6%,陳漢雲解釋,這主要是公司因應經濟環境的變動,在新品推出時,在定價上收窄一點毛利,希望盡量擴大顧客群,至於現有產品公司不會減價。

  公司今年上半年平均批發出貨價為60元(人民幣?下同),而加盟商的零售價約120元,批發單價較去年同期上升約5%,量則增加約11%。譚堯表示,「今年加盟店維持增加約200間,上半年已增73間。上半年店舖增加進度有點慢,但對公司而言,沒有很大的壓力,料下半年開店會較上半年好一些,無論是200間多一點點或少一點點,也是我們預期內的。」

廠房可加至三班

  擴產方面,譚堯表示,目前公司廠房工作的員工只有一班,最多可容納三班,如果加班的話,產能料能翻近兩倍。三年之後,公司計劃再建新廠房,以擴大產能。

  至於在萬州鄰近現有廠房的一幅土地,可能被當地政府收回,譚堯詳細道,「該幅土地已徵了好幾年,與現有廠房僅隔一條馬路,目前還是荒地,是公司為了未來擴張之用,在土地仍便宜時拿下來的。」

  「後來,萬州政府把這地方統一規劃為汽車貿易商城,便跟我們協調,另外找一塊地來跟我們換,但它給我們的地並不是我們想要的,面積還是次要,主要是這土地已升值,而且鄰近現有廠房,方便管理及生產配套。政府也提出給我們補錢,但我們想要地,不想要錢。因此,目前仍在協調中,未有雙方都達到共識的方案。」

  陳漢雲續道,在風險管理的角度看,目前公司只有一個廠房在萬州,若有火災、天災等,生產便要停頓,對我們而言,這機會是好的,反正,我們可能在另外一個地方再建另一個廠房。

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今年換新裝

  譚木匠現時的店面設計形象已用了10年了,主席譚傳華一直對目前門店形象很不滿意,惟一直未找到突破的方法。過去,公司曾單獨找過香港、德國及內地的著名設計師設計,但每個獨立團隊做出來的就是他們自己的風格,不很了解公司真實的想法。

  譚堯表示,現在由主席譚傳華牽頭,他本身也是很有藝術感及創意的一個人,結合國內及國外的設計團隊一起做。設計基礎要有譚木匠的元素、中國文化、時尚元素及國際概念,要把這幾個結合起來。

  「現在終於找到一個比較好的突破,新形象店會更時尚、顏色會較目前淺一些,更環保一些。最快的新形象示範店將於今年底完成,首間將在重慶最高端的商圈展出,明年才做真正的推廣。」

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產品傳遞快樂

  譚堯指出,從創建公司開始,主席譚傳華希望在經營公司的過程中,傳遞快樂,包括透過「慢生活」為主題的攝影比賽,傳遞其企業文化的價值。實際上,除香港外,內地人也有很大的壓力,住房的壓力、物價增長的壓力,大家拼命地賺錢,公司希望通過產品帶出享受生活的價值觀。
142 : lemonwongwong(33038)@2012-11-03 18:07:28

我都覺得奇, 無論係香港或大陸, 佢的店連蚊都無隻, 唔知佢點做生意, 點賺錢...我問大陸朋友, 10個10個都話無買佢的產品, 咁佢究竟做邊D人的生意? 睇黎尼隻野遲早都係摺埋然後轉型, 一係就賣殼...
143 : greatsoup38(830)@2012-11-03 18:08:10

142樓提及
我都覺得奇, 無論係香港或大陸, 佢的店連蚊都無隻, 唔知佢點做生意, 點賺錢...我問大陸朋友, 10個10個都話無買佢的產品, 咁佢究竟做邊D人的生意? 睇黎尼隻野遲早都係摺埋然後轉型, 一係就賣殼...


有人不停話送禮囉
144 : lemonwongwong(33038)@2012-11-03 18:09:43

我未聽過大陸朋友買尼樣黎送禮...攪笑到極.
145 : greatsoup38(830)@2012-11-03 18:23:13

144樓提及
我未聽過大陸朋友買尼樣黎送禮...攪笑到極.


大陸d blogger 是咁講的,信不信由你
146 : 老占(1472)@2012-11-04 00:54:27

145樓提及
144樓提及
我未聽過大陸朋友買尼樣黎送禮...攪笑到極.

大陸d blogger 是咁講的,信不信由你


去淘寶睇下, 都幾好賣架

一把梳禮盒百幾二百元, 都幾多人買
147 : 貝者(34380)@2012-11-04 03:22:35

吓! 真係估佢唔到, 係玩送禮.

我都有你地咁樣既想法, 次次經過佢d 店鋪, 都唔多覺有人買野. d 野係貴, 毛利實高, 但問題係好似無人買咁

內地人真係會送呢d 禮架? 好似睇落唔夠威咁wor
148 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:39:06

146樓提及
145樓提及
144樓提及
我未聽過大陸朋友買尼樣黎送禮...攪笑到極.

大陸d blogger 是咁講的,信不信由你

去淘寶睇下, 都幾好賣架
一把梳禮盒百幾二百元, 都幾多人買


200 蚊真是...
149 : greatsoup38(830)@2012-11-04 12:39:25

147樓提及
吓! 真係估佢唔到, 係玩送禮.
我都有你地咁樣既想法, 次次經過佢d 店鋪, 都唔多覺有人買野. d 野係貴, 毛利實高, 但問題係好似無人買咁
內地人真係會送呢d 禮架? 好似睇落唔夠威咁wor


你按下837 做tag ,我記低好多
150 : 承天(1379)@2012-11-04 13:05:57

深圳地鐵路口果間分店開左有冇3個月 即執 仲有我行過廿次左右 一個人都冇
151 : drbull(3010)@2012-11-04 17:15:14

我信有人買,但亦相信做唔得大
就算買黎送禮,我覺得都唔會買好多,亦唔會年年送
增長相信係來自銷售模式,萬一分店增長放緩就慘
152 : GS(14)@2012-11-04 23:19:44

151樓提及
我信有人買,但亦相信做唔得大
就算買黎送禮,我覺得都唔會買好多,亦唔會年年送
增長相信係來自銷售模式,萬一分店增長放緩就慘


same as sports suit/shoes stocks
153 : drbull(3010)@2012-11-05 09:18:03

152樓提及
151樓提及
我信有人買,但亦相信做唔得大
就算買黎送禮,我覺得都唔會買好多,亦唔會年年送
增長相信係來自銷售模式,萬一分店增長放緩就慘

same as sports suit/shoes stocks


同意
個人感覺就好似啲人卡冚卡咁樣...總有一日是要還的
只是個人感覺而已,並唔係話間公司真係借左錢,唔好誤會
154 : GS(14)@2012-11-05 22:34:52

153樓提及
152樓提及
151樓提及
我信有人買,但亦相信做唔得大
就算買黎送禮,我覺得都唔會買好多,亦唔會年年送
增長相信係來自銷售模式,萬一分店增長放緩就慘

same as sports suit/shoes stocks

同意
個人感覺就好似啲人卡冚卡咁樣...總有一日是要還的
只是個人感覺而已,並唔係話間公司真係借左錢,唔好誤會


但我都是覺得間野短線仲有,長線...
155 : drbull(3010)@2012-11-05 23:02:13

154樓提及
153樓提及
152樓提及
151樓提及
我信有人買,但亦相信做唔得大
就算買黎送禮,我覺得都唔會買好多,亦唔會年年送
增長相信係來自銷售模式,萬一分店增長放緩就慘

same as sports suit/shoes stocks

同意
個人感覺就好似啲人卡冚卡咁樣...總有一日是要還的
只是個人感覺而已,並唔係話間公司真係借左錢,唔好誤會

但我都是覺得間野短線仲有,長線...


短線大把野好炒,長線又唔會炒佢
156 : GS(14)@2012-11-05 23:06:28

大陸人好like 長線呢隻
157 : drbull(3010)@2012-11-05 23:07:46

咸魚青菜,各有所愛~
158 : GS(14)@2012-11-05 23:10:00

157樓提及
咸魚青菜,各有所愛~


可能他們睇野叻過我地
159 : drbull(3010)@2012-11-05 23:12:50

咁大家睇到嘅野真係唔同嘅
唔係話佢唔會升,只係個行業個人唔喜歡

其實我之前都有興趣睇佢呢個行業,佢息口又算高,不過睇睇下,都係唔太喜
160 : GS(14)@2012-11-05 23:16:02

159樓提及
咁大家睇到嘅野真係唔同嘅
唔係話佢唔會升,只係個行業個人唔喜歡
其實我之前都有興趣睇佢呢個行業,佢息口又算高,不過睇睇下,都係唔太喜

我唔鍾意陳葉馮
161 : drbull(3010)@2012-11-05 23:17:02

160樓提及
159樓提及
咁大家睇到嘅野真係唔同嘅
唔係話佢唔會升,只係個行業個人唔喜歡
其實我之前都有興趣睇佢呢個行業,佢息口又算高,不過睇睇下,都係唔太喜

我唔鍾意陳葉馮


X2
162 : GS(14)@2012-11-05 23:17:50

但大陸人唔知
163 : drbull(3010)@2012-11-05 23:22:12

所以我哋都睇到一啲佢哋睇唔到嘅野
164 : drbull(3010)@2012-11-05 23:22:56

咁講啦,冇野係必然嘅,可能都會有好公司
165 : GS(14)@2012-11-05 23:27:19

164樓提及
咁講啦,冇野係必然嘅,可能都會有好公司


邪野加上真是做生意的人或者在股價表現上是超好
166 : drbull(3010)@2012-11-05 23:31:40

這些機會不是屬於我的


167 : drbull(3010)@2012-11-05 23:33:59


168 : GS(14)@2012-11-05 23:37:43

這個機會也不屬於我
169 : ng caddy(36072)@2013-01-30 20:47:28

我認為譚木匠的主要收入在於加盟店,而很多人一有錢(特別是大陸人)愛創業,但譚木匠在香港/福建,我所見的沒有什麼人入內,而且梳很貴,主要是客人是女人,如男女朋友/送禮(包括婚姻/朋友生日/送比長者(父母等等),我老婆說好好用,但太耐用,而店內的木珠手連(都幾貴),我看到,不少男人有帶,按摩的括沙用品,我沒有用過,他說的木質,我不會看,為一買點是加盟店
170 : GS(14)@2013-01-30 21:56:41

加盟店愈多他賺愈多
171 : gundamlotte(13580)@2013-01-30 22:00:59

170樓提及
加盟店愈多他賺愈多

好有層壓式推銷的味道。
172 : ng caddy(36072)@2013-01-30 22:02:34

好有層壓式推銷的味道.......YES
173 : ng caddy(36072)@2013-01-30 22:19:20

以上在很早寫出來,現在重貼者...
174 : qt(2571)@2013-03-30 00:13:25

年 度 業 績
175 : greatsoup38(830)@2013-03-31 13:45:04

盈利增36%,至1.09億,主力靠稅務,2.8億現金,好似放緩左,派息仍是好好
176 : GS(14)@2013-04-12 01:16:28

哈哈
177 : greatsoup38(830)@2013-04-27 14:48:10

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... =6&category=company
  《經濟通通訊社25日專訊》譚木匠(00837)電子商務事業部部長劉珂佳於記者會表
示,公司新產品「小木頭」只會作網上銷售,計劃於下月初正式推出市場,初期產品數量約30
款,售價介乎80元至120元人民幣,主要用作吸納80、90後消費者,同時利用新的產品
線,應對中低端競爭者的追趕,暫時未有為新業務訂下經營目標,不希望最新的業務施加太大壓
力。
  財務總監陳漢雲補充,公司早在數年前開展網上銷售業務,但佔整體銷售比例非常少,相信
新產品推出後,不會對現有網上銷售構成太大影響。但由於「小木頭」毛利率較傳統核心產品低
,加上公司近年調整訂價擴大客戶群致去年公司毛利率下跌約1個百分點,至67%,相信今年
可能仍會下跌,但跌幅不大;他又透露,公司首季銷售仍維持單位數增長,與去年同期相若。
  另外,公司自09年上市所籌集約2億元的資金,當中,計劃用60%至70%作為擴產之
用,現時正積極在華東沿海地區物色合適用地,現時公司整體產能仍足夠3年發展之用,設備的
使用率為75%,仍有提升的空間,因此並不急於落實興建新廠房計劃。(os)
178 : teddycmh(30805)@2013-05-31 10:38:47

就用家而言, 我有一把牛角梳, 只可以話佢就算加多50%價我都一樣會買
179 : greatsoup38(830)@2013-08-11 15:14:04

智者話:
http://xueqiu.com/1940211456/24774419
再講果位roadmanz
我真系覺得佢寫埋d屬語意虛浮既濫詞囉
譬如,人地講不解837增長之謎
佢淨系識話「你睇嚇核數師是誰」
我最起碼都寫咗:
「核數師就梗系正野
賺錢方面,毛創高,穩增長,與國內氛圍背馳,小弟沒怎見到國內同事買黎自用,因為太貴,亦無見過買黎送禮,又嫌老土買佢野既人真系『特別有品味』...」
(已被轉貼了在837專區罷?)
180 : GS(14)@2013-09-15 23:56:19

837

盈利降16%,至5,100萬,主因是稅,2.7億現金有債
181 : GS(14)@2013-12-26 20:32:22

遷總部
182 : greatsoup38(830)@2014-04-12 15:12:59

837

盈利降15%,至8,700萬,3億現金
183 : greatsoup38(830)@2014-04-19 10:53:56

http://xueqiu.com/7889176837/28828649
燕歸來 回覆 南無為:
就是目前暫時看不到有異常情況,所以我才有興趣在訪談中寫寫自己的意見,不然的話乾脆列入黑名單就算,看也不用看。

就看看公司對於聘請被投資者認可的核數師一事,是不為也,非不能也;還是不能也,也不為也?
04-18 18:37舉報
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南無為 回覆 燕歸來:
哈,似乎沒回覆你,是吧?
04-18 18:40
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燕歸來 回覆 南無為:
沒有,不了了之。

這問題應是昨日訪談中最多人評論及關注的問題,但並沒有得到任何回應,也因此我也實在難以繼續關注此股。

在我的博客,前幾天才有朋友問我此股的意見,因為表面數據很符合我的選股條件,但我回覆說要等我在雪球的訪談問問一些很關鍵的問題才再評論,現在看來也沒有需要去評論了。
04-18 18:47
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肥牛 回覆 燕歸來:
我覺得譚木匠做假的可能不大,原因在於,那麼多家加盟店都是獨立決策者,開店就得在涵蓋租金水電之外還能自己有收入,算下來公司這麼大利潤是正常的,公司估值低主要是成長性欠缺,這幾年其實是銷量下降,不過因為電商直銷比例的增加而保持利潤的。相比而言和慕詩很相似,港股對這類股票都估值不高
04-18 19:40
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黃鐵錘 回覆 鐵路上亂竄的野豬:
我覺得不能搞買一送一,那樣品牌就掉價了,但可以開發新品,讓新品價格位於100至150之間。老品同樣不用降價的。
04-18 19:59
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南無為 回覆 燕歸來:
我見過很多有問題的,包括些大公司的,我只個人感覺大股東不具備這種財技,同時持股比例比較高,也不會有什麼動力亂來。
04-18 20:31
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陸上小白龍 回覆 譚木匠 [譚木匠控股有限公司官方賬號] :
做企業,別太聽股市的話。股市裡各種聲音都有

譚木匠只需要傾聽消費者的聲音,不斷改善。繼續穩健經營,穩定成長,穩定派息。會計師換不換無所謂
34分鐘前
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譚木匠 [譚木匠控股有限公司官方賬號] :
目前估值是偏低,主要原因我們分析如下:
1、產品及營銷方式相對單一,網銷起步較晚,海外市場投入較少;
2、公司對外宣傳低調,更多的精力投入在公司內部治理方面。
改善措施:
1、公司產品仍然以梳子為主,但從消費者、消費渠道等區別,開發不同的產品及營銷策略;
2、加大品牌宣傳力度;
3、對資金做到有效利用。
謝謝!
04-17 14:03
贊(1)回覆
燕歸來 回覆 譚木匠 [譚木匠控股有限公司官方賬號] :
我都算是港股的資深投資者。容我表達一下投資者為何對貴公司卻步:主要原因是民企身份,兼且盈利能力很高,加上聘請不入流的核數師,種種情況與以往"爆煲"的民企很類似。

其實公司有沒有想過每年花多百多萬元,請"三大" (PWC、KPMG、EY)作為公司的核數師,以釋投資者的疑慮?我大膽說如果你們改聘"三大"之一做核數師,估值已可以即時提升,我也會認真考慮買入貴司股份的。

其次,公司持有大量的淨資金,而且可見將來並不見有重大資本需求,有沒有考慮過提高派息比率至六成或以上?
04-17 14:10
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江豐:
雪球前途無量,這個溝通模式很好
04-17 14:12
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何純在南國 回覆 燕歸來:
同意,看過不少譚木匠店,生意貌似都不好。梳子賣那麼貴,總覺得心裡不踏實。也許會有忠實粉絲願意買,在這類情形下,選擇好的會計師事務所來審核是破解投資者疑惑的辦法之一。其次是保持長時間的大比例分紅。
04-17 14:34
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st猛幹有排挨 回覆 燕歸來:
感覺毛利太高了,高現金又沒什麼資本開支,居然派息比率這麼低,感覺有博士蛙的feel
04-17 14:35
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vinson578 回覆 何純在南國:
同意,我注意到深圳東門店早關了,生意差!
04-17 14:42
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oson 回覆 燕歸來:
要讓投資者對公司有信心,首先做兩件事:1、更換四大為核算師,公司請的不入流的會計事務所,沒人敢信它的業績。2、也可以自證清白,大比例分紅。
04-17 14:50
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南無為 回覆 何純在南國:
1.大股東持股比例高2.沒有頻繁融資3..沒關聯交易4.沒有大筆資本支出。5.沒亂七八糟的併購。所以我是沒辦法看出來哪裡可能弄假。或許公司真應該請個好點的會計師事務所。
04-17 21:04
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peter690131 回覆 何純在南國:
沒什麼生意,沒什麼人進店,梳子又不是不可替代的
04-17 21:28
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無關弘旨:
現在木工活做的好的作坊比比皆是。
04-17 21:53
贊(1)回覆
Tsuchie 回覆 譚木匠 [譚木匠控股有限公司官方賬號] :
譚木匠的品牌不夠強勢,但是有用戶幾乎,另外在資本市場或許應該考慮聘請博雅公關這些公司做公關,廣告方面可以考慮奧美等設計一些優秀讓人記憶深刻的廣告,從而在消費者和投資者對公司更加瞭解
04-17 22:19
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太乙村:
沒有成長性,感覺在萎縮。
04-17 22:41
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鐵路上亂竄的野豬:
拿過譚木匠的贈品,所以難聽的就不說了。。俺就說說自己的一點感覺了。

話說上次活動拿到贈品之後覺得還可以,而且是梳子裡最有名的吧,就想就算貴點也認了,自己再去買個送父母,還能順便回報下公司,然後就在某廣場找到了幾個譚木匠的櫃檯,看到價格——比贈品還小點的梳子好像都三百以上,實在不符合俺的世界觀,沒法下手。

所以,就以俺的一孔之見,梳子畢竟只是個木製品,成本能貴到那裡,就算是走高檔路線也要有個合適的價位吧?以上次的贈品為例,我的心理價位在一百元,最多一百五頂天了。所以,俺希望貴公司能重新做好價格定位,貴亦有道哦。或者,就算不明著降價,也來個買一送一什麼的。不要走到曲高和寡的路子上啊。梳子,畢竟只是個日用品吧。。
@譚木匠
04-17 23:03
贊(1)回覆
很好的紙箱 回覆 鐵路上亂竄的野豬:
譚木匠對心理和生理需求都沒有幫助,還老貴的,沒興趣
04-17 23:06
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鐵路上亂竄的野豬 回覆 很好的紙箱:
可能滿足一小部分人專買貴的的心態吧。。
04-17 23:10
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譚木匠 [譚木匠控股有限公司官方賬號] 回覆 Tsuchie:
謝謝![大笑]
04-18 10:10
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adansmu:
產品價格上普遍嫌貴,但嫌貴是好事,如果有一天沒聽人嫌貴了,那就出問題了。
股票價格上目前估值合理,可能略偏低,其實譚木匠的過去幾年經營得很好。能維持這種增長速度就是最大的經營成果了,估計很難。如果不能堅持過往這種經營策略,去亂搞降價或者覺得自己的股票估值過低這種心態,那就難上加難了。@譚木匠
04-18 11:11
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rudy71:
對於譚木匠這樣的公司,唯一能引起我興趣的是:什麼時候爆煲。
04-18 14:01
贊回覆
南無為 回覆 rudy71:
怎麼理解,願聞分析
04-18 14:14
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街頭冷風:
太多,且年輕的90後00後等都不會特別注意梳子,發展空間不大。。。
04-18 17:26
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184 : greatsoup38(830)@2014-05-28 17:32:02

http://www.huxiu.com/article/34418/1.html?f=wangzhan
多年以前,我在家鄉的步行街上閒逛,發現了一家專門賣梳子的小店——譚木匠。進去之後,我很快就發現這家店與眾不同:一把梳子賣到上百塊,比普通梳子售價貴了十倍以上;店裡的陳設顯然經過精心的佈置,作為一位媒體人,很快就注意到這個生產梳子的廠商還出品了一本關於中華民間工藝的精美雜誌,讓我感到吃驚的是,當我表示能不能送我一本雜誌時,店員非常爽快地說:「既然你喜歡我們的雜誌,那你就拿吧!」從我與店員的交談中,可以感受得到他們對公司產品的由內而外的自豪感。

可以說,那一次與譚木匠偶然接觸,讓我對這個品牌留下了深刻的印象。2009年12月,譚木匠(0837.HK)在香港上市,讓我得以更深入地瞭解這家企業。上市時,譚木匠共有875家門店,到2013年,增加至1440家,其中絕大部分是加盟店;收入從上市時的1.4億元增長至2013年的2.8億元,年複合增長率為19%;利潤則從上市時的4600萬增長至1.26億元,年複合增長率為28.6%。利潤增長之所以遠高於收入的增長,除了運營效率提升之外,更重要的是公司能夠不斷對產品提價。譚木匠2013年毛利率為67%,淨利潤則高達45%,而2009年則分別為61%和33%。譚木匠的這個特點很容易讓人聯想起巴菲特的著名投資案例禧詩糖果(See's Candies),這家公司在1972年到2007年這36年間,銷量只增長了一倍,但利潤卻增長了30多倍,很顯然,禧詩糖果也是通過不斷的提價才能兌現上述輝煌的業績記錄。

僅僅賺到利潤不算什麼本事,因為有些公司雖然賺到了利潤,但是股東卻不能動用這些利潤,因為公司必須將所有賺到的利潤再投資到現有業務中去才能保證未來仍然能夠賺到利潤。而禧詩糖果賺到的利潤都是自由現金流,是股東可以自由動用的利潤,正是在這個意義上,巴菲特才對這個早年的小小投資津津樂道,他認為禧詩糖果對於伯克希爾·哈撒韋而言,就如聖經所上說的「豐腴膏沃而且生養眾多」。對比譚木匠,似乎也具備禧詩糖果的這個特徵。公司從2009年上市以來,每年將50%的利潤分紅,累計已經分紅1.66億,與此同時,公司現金儲備增加了2.32億元。雖然公司目前有約6700萬的銀行貸款,但公司同時也購置了物業,據我測算,物業價值遠高於銀行貸款。公司這四年賺的利潤總額約4.6億,可見利潤與公司現金增加基本上一致,也就是說公司賺到的利潤與禧詩糖果一樣,都是自由現金流。

公司在2011年透露,平均一家加盟店年銷售收入40萬元,加盟費在加盟商加盟時一次性收取,省級市為單店2萬元,地級市為單店1萬元。不算房費租金,新設一家店需要投資10萬元左右,一般情況下,半年到一年收回成本。加盟店的毛利率約57%,淨利率約為27%~28%。

從加盟商的角度,開一家店一年的淨利潤大概在12萬,相當於一個月1萬塊,這個收益在大城市說高不高,說低也不低,但在二三線城市則是一筆可觀的收入。這從側面說明,為什麼我家鄉(一座三線城市)的店員為什麼對譚木匠的品牌那麼熱愛。同時,因為公司擁有強勢品牌,也使得對加盟商能進行有效約束。許多做連鎖加盟的消費品牌,往往存在竄貨和網上價格混亂的問題,而我注意到譚木匠從來沒有出現過類似的問題。

有一段時間,能力圈(微信號:AbilityCircle)經常思考,譚木匠憑什麼能做到毛利率這麼高,連鎖加盟的模式卻能對渠道和品牌有如此強的管控力。確實,譚木匠的產品質量非常好,設計也很美觀,公司對社會公益事業也很熱心,但這些都不足以保證公司目前的成功。我的結論是,譚木匠的成功主要緣於它在一個沒有品牌的產品類別裡做出了品牌,而且可以說是這個產品類別裡的唯一品牌。在這個意義上講,我認為譚木匠實際在自己的細分市場擁有獨一無二的優勢地位,這種地位正是它擁有提價權的根源——從公司的提價策略上看,顯然也早就認識到這一點了。

就是這麼一家在自己定位的利基市場具有提價權的公司,二級市場給它的估值如何呢?目前的市盈率不過7.6倍,市淨率不過1.9倍,而股息率則為6.5%。如果我們進一步分析的話,會發現市場先生給公司的實際估值甚至比上述表面的數據還要低很多。

根據譚木匠新近公佈的2013年的業績,公司賬上有大約4.27億現金, 賬面房產價值大約8934萬,經我調整後的公允價值約1.22億元;公司的總負債約1.38億元,其中銀行貸款約6683萬。也就是說公司的淨現金加房產價值4.11億元,如果只是減去銀行貸款(其他負債為運營負債,無需付息),則淨現金加房產價值達4.82億元。以公司5月2日的收盤價4.82港元計算,總市值不過約9.64億元,也即市場對公司業務的估值僅為4.82億元。

我用以下公式對公司的盈利進行調整:

調整後盈利=(稅前利潤-銀行利息-租金收入-公平值變動-不可持續業務盈利+融資成本)*(1-所得稅稅率)

我假設公司的所得稅稅率為25%——實際上目前公司的稅率約20%,因為公司吸納了不少殘疾人就業,在稅率上有優惠——得出公司的調整後盈利為0.98億元,也即市場先生實際上給公司業務的估值不過4.9倍的市盈率。對於一家在細分市場處於絕對優勢地位的公司,我覺得這個估值顯得有點不可思議,讀者諸君以為呢?

【申明:作者為職業投資人,文章所提到的公司他可能投資了也可能沒有。投資有風險,本文不構成對任何人的投資建議。】

關於能力圈(微信號:AbilityCircle)只關注投資和當下最值得關注的投資機會。是職業投資人、原《財富》雜誌代執行總編周展宏的微信公眾號。
文章為作者獨立觀點,不代表虎嗅網立場
185 : GS(14)@2015-04-08 01:18:21

盈利增3%,至9,600萬,1.95億現金,高現金高負債
186 : greatsoup38(830)@2015-09-01 23:36:02

盈利降8%,至4,900萬,3.17億現金
187 : greatsoup38(830)@2016-03-30 02:22:57

盈利降11%,至7,900萬,3.5億現金
188 : greatsoup38(830)@2016-07-28 02:55:26

理財產品
189 : greatsoup38(830)@2016-07-31 23:23:13

Webb 說:'
The comb-maker says it has "idle funds" generated from operations and raised in the 2009 IPO. Comment: idle funds should be returned by special dividend, not hoarded and punted. The capital is guaranteed by CCB but the 3% "expected returns" are not and presumably depend on the performance of the underlying investments, net of fees. Investors don't need listed companies to make investments for them - they can do that themselves. Some 68% of the firm's net assets are in cash at 31-Dec-2015.
這個髮梳製造商指出他用在營運上及上市集資的「閒置資金」。評論: 閑置資金應該以特別股息退還股東,並不應該囤積或維持著。這些資本由建設銀行保證,但3%預期回報是不會,以及非與其相關資產的表現扣除費用掛勾。投資不需要上市公司代為投資-他們可以自己處理。至2015年12月31日止,大約68%的資產為現金。
190 : GS(14)@2016-09-02 04:06:09

盈利降22%,至3,800萬,1.97億現金
191 : GS(14)@2017-04-03 04:03:12

虧損增1.5倍,至6億,輕債,持有153、8307、3332、1908、2098
192 : GS(14)@2017-04-03 04:03:44

虧損增1.5倍,至6億,輕債,持有153、8307、3332、1908、2098、6893、658

193 : GS(14)@2017-04-08 00:41:02

盈利降10%,至7,800萬,3.9億現金
194 : greatsoup38(830)@2017-07-17 01:36:54


Webb 曰:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20170712296_C.pdf

The comb maker says its been sitting on surplus cash since its 2009 IPO, so rather than return the money to shareholders, it is buying wealth management products from Bank of Jiangsu. Net cash was 69% of net assets at 31-Dec-2016, so it meets our definition of a cash shell (exceeding 50%) and the excess (or more) should be paid out unless minority shareholders veto the payout, as proposed in our 2016 article Preventing cash shells.

這間梳類製造商指出他們在2009年上市有閑置現金,所以除了回饋股東外,他們還會購買江蘇銀行的理財產品。2016年,他們的現金佔資產69%,所以符合現金公司的定義(超過50%),所以多餘(甚至更多)的現金需要派發直至少數股東反對分派,如我們2016年指出「避免現金公司」的文章。
195 : GS(14)@2017-09-04 15:59:37

盈利增60%,至5,000萬,4億可變現資產
196 : GS(14)@2018-03-27 13:55:06

盈利增8%,至7,600萬,4.3億現金
197 : GS(14)@2018-05-24 15:48:37

事會謹此宣佈,股份於聯交所買賣之每手買賣單位將由2,000股股份更改為500
股股份,自二零一八年六月十三日(星期三)上午九時正起生效。有關更改每手買
賣單位之預期時間表載列於下文。
本公司股東可於二零一八年五月三十日(星期三)至二零一八年七月九日(星期一)
(首尾兩日包括在內)之辦公時間內,將彼等持有每手買賣單位為2,000股股份之
現有股票交回股份過戶處,以免費換領每手買賣單位為500股股份之新股票。

198 : GS(14)@2018-07-15 18:33:08

賣200萬股
199 : GS(14)@2018-09-06 01:57:20

盈利降18%,至4,100萬,3.6億現金
木匠 0837 專區 關係 0091
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【專題籽】本土創作復興 資深木匠×洗水師手藝狂熱

1 : GS(14)@2017-01-05 08:07:40

做木工幾年的阿Dom,夢想可以製作有用的木工成品,建造充滿木工成品的住家。



【專題籽:胚芽故事】新年伊始,少不免回顧過去一年工作,記者發覺有關手作精品工藝的報道也為數不少,訪問間也有職人表示本土工藝近年有復興之勢。的確,文青風持續大熱,手作市集遍地開花,但亦有人質疑文藝風潮只是大伙兒湊熱鬧,到底本土手作受歡迎是虛還是實,相信職人會最為清楚。我們就趁2017年初,找來兩位已有一定資歷的職人單位,分別是目前專注木工創作的Start From Zero及手工牛仔洗水的NI-MES,重新檢閱香港的手作工藝氛圍。

Start From Zero鬥木要夠快

Start From Zero已有差不多16年的歷史,其實創辦人阿Dom和拍檔一開始是玩街頭藝術,約5年前才開始專注於木工創作。「一開始是做street art,做一些貼紙、海報貼在街上,到後來又整衫開舖頭,那時開始自己動手做裝飾開始接觸木工。」之後試作木製工藝作藝術展覽,有做過木板畫、小木屋,才發現木工有市場。「一開始其實是自己造給自己,做展覽也沒預計要賣,後來有人問可不可以幫手做一張枱,又有人問可不可以教班。」誤打誤撞轉型木工,想不到可成為一門事業。對比起街頭藝術,他坦言木工的商業需求較大,但卻不是為了賺錢鬥木。目前Start From Zero除舉辦工作坊、售賣自家產品,也接定單,例如餐廳的枱凳、展覽用到的舞台等,甚至早前深水埗明哥到蘭桂坊義賣的餐車也是出自阿Dom之手。收入也只以僱用學徒幫手,但對阿Dom來說,木工和街頭藝術都是興趣。


不受潮流影響 夢想依然做木工

以往玩街頭藝術要做其他工作補貼支出,現在做木工也是靠勤力來補貼興趣,他展示一些木製廁紙盒、clipboard筆記板,用上複雜精妙的技巧將多塊木板拼合而成,但這類12蚊店買到的產品實在沒人願意以數百元的售價買手工,一直乏人問津。「得閒時就會做這些,沒有人買,但自己鍾意。」他覺得用來擺展覽的木工放兩三天就拆很浪費,夢想是製作可用的木工,建造一間住得到人的木工,入面有焗pizza的木窯爐和用柴火洗澡的大水桶。「用到先好玩嘛!」目前受制於地方有限,但已經在工作室的露台起了一間小型木屋。也因為十多年來一直也是興趣使然去搞創作,阿Dom也不認為會受潮流影響,不會太在意是不是真的多了人注意:「或者有人會因為現在興皮就做皮、流行插花就做插花,我只是喜歡木,所以一直在鬥木。」雖然木工既是興趣,也有穩定收入,但在香港以工藝創作作事業還是不容易。「做木工最難是甚麼?時間。可能客人會要求新年前要起好貨,但說這話的時候已是年廿八。」香港的節奏快速,雖做手作木工,但可能只有數星期時間要交貨,設計更要在數日內趕起。做得快、做得多才能生存,顯然和阿Dom的木屋式木工理念相違,但在香港地,職人已習慣了嗜好和工作並存:「本地還有另一木工團隊『廿一由八』,我們經常交流,如何避免做來都是交租,得出的答案是:做快啲。」另一個是空間問題,木工需要很大的地方,是香港最缺乏的。「我們一開始的工場是在柴灣,之後搬了去觀塘,前前後後都搬了大概10次。」加租、工廈改建都是搬的理由:「裝修完部?都變細,我們要搬木材會弄花地方,又要搬。」阿Dom形容地方比以前難找,但慶幸現時遇到良心業主。他認為做人和做木工也一樣,最重要是決心和耐性,當初學木工也是start from zero,看YouTube片、看書自學。「乜都唔識都做到,未試過有人上來砌不到一張凳。」阿Dom即場示範,利落純熟的手藝之間的灑脫悠閒,記者也感受到這種專注於興趣的職人精神。



一個木製衣架大概花了約一個半小時完成。

單是切木頭已有不同器材,這把drop saw用來切切口較短的「橫刀」。

「直刀」則要用table saw,切時會用木頭把手將木材推前,保證安全。


阿Dom把以前做街頭藝術的絲網印刷技術用在木工上。

用砂紙機做打磨是最累人的步驟,由粗砂紙磨到幼砂紙,會用一半以上的時間打磨。

Start From Zero
facebook:ratscave.sfz



記者:司徒港燊攝影:王國輝、劉永發編輯:劉曉丹美術:孔文彬




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/su ... t/20170104/19885258
專題 本土 創作 復興 資深 木匠 水師 手藝 狂熱
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【旅遊籽】港男台中做木匠 自家設計木頭燈

1 : GS(14)@2017-05-21 00:59:55

Calvin幾年前定居台中,創立自家品牌C.L Studio,在范特喜區開小店賣木頭燈。



【旅遊籽:浪迹遊蹤】台灣被公認為藝術家天堂,自由的創作空間和配套扶植不少創作者起步。黎家榮(Calvin)在21歲時來台發展,先後做過珠寶、裝修、時裝,更當過大廚開餐廳,最後定居台中開小店賣自己設計的木頭燈,並創立自家品牌C.L Studio。重投藝術世界的他自言只是「搵一餐,食一餐」,生活不比香港打工仔富裕,但心中感到很滿足。



「如果在香港,我應該只能幫人打工吧。為了生活,只能寂寂無聞地工作,很難有理想。」木頭設計師Calvin邊把玩着一塊未經打磨的檜木,邊說着出走異鄉的心聲。Calvin13歲在香港學師做珠寶首飾,18歲已是位小師傅,卻毅然在21歲時去了台灣生活,一留便是25年,「原因好簡單,主要是為了當時的台灣女朋友,剛巧有人邀請我過來做珠寶,誤打誤撞便來了發展。」珠寶、裝修、室內設計、時裝、開創意料理餐廳,百足咁多爪的他二十多年來不斷把興趣化為事業,最後發現最喜歡設計木頭,「餐廳開了10年,最後卻蝕錢結業,蝕到負債,之後由零開始重頭來過,躲在工作室開始做創作。開餐廳時自己負責裝修,期間無意中買了塊台灣檜木,磨一磨後發現有奇特香味,慢慢覺得木頭很神奇,然後就喜歡上。」由台北走到台中,Calvin愛上中部不快不慢、泰然閒適的節奏,「在香港,租個地方做設計也難,作品又未必有人買,沒理由租個二萬元工作室。台灣租地方很便宜,像我現在租的工作室,還可住在裏面,只需幾千港元。作品只賣得幾件,也能勉強過生活,在香港卻很難『無中生有』。」



Calvin曾做過珠寶、裝修、室內設計、時裝、開餐廳,最後發現最喜歡設計木頭。

范特喜區特色小店林立,Calvin平日會與區內設計師互相交流。

Calvin認為所有木頭也可被回收再用,尤其愛用漂流木,只要把它重新打磨,便能重現木頭美態。


埋首工作室 回收改造上千舊木頭

就是這種能讓創作者「無中生有」的生活靈感和自由,讓Calvin能過着無憂無慮的藝術家生活,每天埋首在這間堆滿上千塊木頭的台中工作室,默默製作木頭燈。「我的夢想是所有木頭也可被回收再用。其實地球上的木頭都可循環使用,如果懂得利用是用不完的。有時你在街上看見一塊木頭覺得很阻腳,會一腳踢開,其實它可能是二千年前的樹,見證着人類成長。所以我很愛撿拾漂流木,只要把它重新打磨,便能賦予它新生命,呈現出美態。」自5年前,Calvin開始收集不同種類的木頭,從舊屋拆下的舊木樑,以至颱風後常見的漂流木也不浪費,既保留原木樣貌,同時把它們改造成奇美獨特的作品。Calvin獨愛燈光設計,對光影尤其敏感,所以把燈和木頭兩種風馬牛不相及之物結合成趣怪的木頭燈,令木頭的獨特紋路與柔和光線重影交叠,「又例如把原形似足天使之翼的漂流木加上燈泡,變成真正的『守護者』,或利用穿了個腐爛洞的木頭化身成會着燈的紅酒架,更多的是以科幻、宇宙作題材的作品,例如失落的文明系列的飛碟燈、電影穿越時空系列的LED原木燈等。」



自5年前,Calvin開始收集不同種類木頭,把它們改造成奇美獨特的作品。$3,000

連茶几也能結合樹木和燈光的設計,非常巧妙。$8,000

Calvin喜愛舊物,例如會把收藏的台灣古董電話設計成電燈,造型復古。$880


即使是有個腐爛洞口的木頭,也能化身成會着燈的紅酒架。$1,800

Calvin對燈光尤其敏感,把燈和木頭設計成獨特趣怪的木頭燈。

C.L Studio台中市中興一巷11號
Travel Memo簽證:持特區護照或BNO均需簽證,可在網上免費辦理,查詢:http://bit.ly/1uyXoHe機票:香港快運直航台中,經濟艙單程票價$583起,已連稅匯率:1港元約兌3.9台幣,文中價錢已折算為港元鳴謝:香港快運



記者:王秋婷攝影:梁志永編輯:英穎欣美術:孔文彬




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/su ... t/20170520/20026690
旅遊 港男 男臺 臺中 中做 木匠 自家 設計 木頭
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【專題籽】興趣變事業 愛鬥木設計師轉行做木匠

1 : GS(14)@2018-03-12 00:45:32

Thomas在英國讀書時,因租住的地方缺乏家具便嘗試製作,結果一試便愛上木工。

【專題籽:果籽人話】本為平面設計師的黃錦麟(Thomas),在英國進修時因所租的單位欠缺家具,招待客人經常不夠椅子,在街上看見有木卡板賣,便決定嘗試自己動手製作木家具,結果一試便愛上木工,回港後便和拍檔黃馨嬅(Vera)創立木匠品牌「廿一由八」。


品牌名字「廿一由八」四字組合起來便是創辦人Thomas和Vera二人的姓氏,就如每件家具都是由不同的木材組合而成。當時兩人同樣在英國修讀設計課程,機緣巧合下成為室友,結果不約而同地與木頭結下不解之緣。遇到真正喜愛的事情,便自然會全程投入地去做。當時他們為了做木工可算是弄得日夜顛倒,廢寢忘餐。每天一起床便在客廳裏做木工,到了晚上為免騷擾鄰居,便在網上看短片學習第二天的工序,「當你一開始做便看不到時間,時間已經停頓了。」後來他們在拍賣網站購入了一些如美國黑胡桃木、白橡木等名貴木材,做了些木製筆盒寄到香港的小店寄賣,反應十分好,而差不多回香港時,有朋友託他們為新居做幾件家具,於是便萌生了創立品牌的念頭,在火炭租了個工作室,正式由設計師變成全職木匠。


家具以榫接的製作,壽命可達二、三十年。

他們的家具多採用較低調沉實的設計。

Thomas指他是個「工具控」,覺得工具齊齊整整掛在牆上十分漂亮。


自認「工具控」 堅持三成工序手製

Thomas說自己是個「工具控」,覺得工具齊齊整整掛在牆上十分漂亮。初接觸木工時在當地二手市場買了一些已生銹的舊工具,再為它們翻新,逐一去除銹迹,過程中加深了他對木工的認識。由開始全手工,到現在因為定單增加而不得不用機器,他仍會堅持三成工序使用手工製作,為的是對質素的要求,「目前為止就算最好的機器,也未能做到用手刨般順滑的平面。」比起平面設計單純傳遞一個訊息,Thomas更享受木工帶給他的成功感,「原來我的作品可以放在別人家裏很長時間,影響他們的生活,不只是給他們一個訊息,而是可以改善他們的生活,意義的層面不同了。」每次設計一件家具前和客人溝通的過程就像醫生診症,先了解客人的需要和使用習慣,再按他們的需要度身訂做合適的家具。


因人手不多,每件家具需要花二至三個星期的時間製作。

隨着品牌創立三年多,規模也逐漸擴充,客人有更多空間了解品牌。

Thomas說要先和客人溝通了解需要和習慣,再度身訂做合適的家具。


成品如「親生仔」 望客人用二、三十年

即使有了機器的協助,由於人手不多,每件家具仍需要花費二至三個星期的時間製作,「每件家具都是我們的親生兒子。」所以在家具製成後的運送也由他們親手包辦,確保不會在運送的過程中發生意外而浪費了他們的心血。除了希望客人愛惜他們的家具外,亦希望他們所製作的家具可以被使用上二、三十年,所以在設計家具時多數會採用較為低調沉實的設計,希望客人不會因為款式不合而棄置家具。隨着品牌創立了三年多,規模也逐漸擴充,公司和工作室由火炭搬到觀塘,客人也有更多的空間了解他們的品牌。由興趣變成事業,Thomas坦言要花上更多的時間處理文書和宣傳等工作,不能像以往般,可以事事親力親為,但Thomas表示他仍然很享受親手製作家具的時光,並會盡量把握可以親自動手做木工的機會。


廿一由八觀塘鴻圖道59號鵬光大廈11樓


採訪:Terry Wong/ATUM Images攝影:Justin Lun/ATUM Images編輯:彭錦明



來源: https://hk.lifestyle.appledaily. ... e/20180309/20326070
專題 興趣 事業 愛鬥 鬥木 設計師 設計 轉行 木匠
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=349555

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