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恩斯克能源分析 投資女學徒

來源: http://xueqiu.com/8941123866/34891901

$恩斯克國際(ESV)$
恩斯克能源看起來比之前Seadrill的各種指標要健康,有可能這個公司是被油價的下滑而誤殺的公司。
首先,來看看公司
1、公司介紹(長)
總結:公司有64個鉆井平臺:26個半潛和38個自升式
其中5個是準備出售或者是停產
另外有7個平臺正在建設(占用2015大部分的Capex,16億刀的樣子),這個7個平臺有3個是超深水平臺


下面是行業的狀況哦,看到91%的自升式竟然是Uncontracted(看來A股和港股之前有很多在建的平臺想出售的平臺,看來賣不出的可能性很高)



然後我們再看看這64個平臺的情況(ESV果然是個給力公司)
a、鉆井船*10艘

b、半潛式*19艘





c、自升式平臺*46座












d、管理當中*2

所以我們匯總一下




5個待出售的平臺是Ensco 5000, Ensco 5001, Ensco 5002, Ensco 6000, & Ensco 7500

然後一個個平臺分析就交給各位了,總體來看沒有驚喜也沒有失望的地方(訂單延長、訂單變短啦,或者停產之類,總體都是些小變化),外加上有110億在手訂單。
ESV的下跌跟基本面並沒有特別大的關系,主要是投資者認為由於油價暴跌最終會導致公司的一些鉆井平臺停產之類的預期。
悲劇的下跌40%,最近回了一點點


如果大夥們是長線投資者,這個股票應該是值得擁有,盡管油價會對股價有很多負面作用,但是負面做到這一點還是很難用數字來衡量。其實大家可以等油價稍微到您個人認為的底部就可以開始小試一點。


2、財務的橫向比較
債務水平是最好的,外加110億刀在手訂單
Baa1/BBB+的Moody's/S&P所以借貸利率約為4.5%-7%這樣子


筆者不需要在強調對鉆井公司一個幹凈的資產負債表來對付行業的下滑。$SEADRILL LIMITED(SDRL)$ 處於一個很危險的平衡狀態,如果dayrate進一步下滑的,可能會導致公司破產。
公司最大規模的債務到期是在2016年3月,約為10億美金。鑒於公司債務水平較低,再加上相對較好評級,使得這10億美金的借貸的歸還問題不是特別大。


當前低油價的情況下,最大問題就是在中海和深海的鉆井平臺的停產。我們看到ESV很多的鉆井平臺的到期日都在2015和2016。


所以2015-2016年的14座鉆井平臺,可能需要遭受日租金的下滑或是被停產。這14艘船的停產最終會給公司帶來多大打擊是不太好計算的,所以短期股價可能會受到這個因素所打壓


但是公司的船隊平均年齡是全產業最年輕的,只有SDRL比ESV年輕一點。盡管如此,日租下滑的趨勢肯定是不可避免的。

利潤率也是非常不錯的


總結一下,ESV是行業里面(暫時來看)是相對較為健康和具有較大概率渡過這個油價陣痛期的公司。但短期股價很可能會進一步受到打壓,因為有14艘船將會在兩年內到期,建設續租的話可能會是利潤率進一步拉低。

$SEADRILL LIMITED(SDRL)$ $戴蒙德海底鉆探(DO)$ $NE(NE)$ $Transocean(RIG)$ $羅文(RDC)$
斯克 能源 分析 投資 學徒
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全球頭條丨圖斯克連任歐洲理事會主席 維基解密稱將公布CIA監聽詳情

——華爾街日報——

【AIG首席執行官漢考克將辭去職務】美國國際集團AIG首席執行官漢考克(Peter Hancock)在過去六個季度的任期內,公司財報中出現4次虧損,對投資者造成損失。AIG周四在一份申明中表示,由於管理不佳,首席執行官漢考克將辭職。公司董事會表示,將開始全面搜索新CEO人選,並將選CEO作為公司業績年度審查的一部分。

——Reuters——

【沙特:歐佩克不會加大減產力度來抵制美國頁巖油田】據路透社消息,沙特高級能源官員本周在一次閉門會議上對美國獨立石油公司表示,OPEC並沒有通過加大原油減產量來抵消美國頁巖油田的產量上升,減產力度增加只是幫助OPEC部分成員國更快地完成年度的減產目標。

——Bloomberg——

【美國失業救濟金領取人數從四十年低點反彈】美國申請失業救濟金人數自1973年以來的最低水平反彈。根據美勞工部數據顯示,失業救濟人數在截至3月4日的一周上升了2萬至24.3萬人。最新的結果與歷史低位聲明的趨勢一致,這表明勞動力市場緊縮。

——CNN——

【維基解密創始人稱將公布CIA監聽詳情】維基解密創始人朱利安(Julian Assange)在周四的新聞發布會上表示,希望將CIA使用的黑客工具公布給科技公司,然後讓這些公司修補黑客工具的漏洞。朱利安稱維基解密仍擁有大量關於CIA黑客及間諜的未公布信息,在這些漏洞被修補後將會逐步公布 。

【波蘭總理發難,力阻圖斯克連任失敗】波蘭總理希德沃(Beata Szydlo)發言表示:波蘭將拒絕參加即將舉行的歐洲峰會,以阻止圖斯克(Donald Tusk)再次當選為歐洲理事會主席。希德沃表示,沒人能繞過波蘭直接做出這麽重要的決定,圖斯克多次違反了歐盟的命令,他不配成為歐洲理事會領導者。盡管如此,圖斯克在歐盟內仍然得到了足夠的支持成功連任。

——BBC——

【美軍派出海軍陸戰隊支援敘利亞】美軍向敘利亞拉卡市派出海軍陸戰隊打擊IS極端分子要塞。海軍陸戰隊將與同庫爾德自衛隊組成盟軍,計劃在數周內將IS主力部隊從拉卡市中清除。在奧巴馬政府時期,美軍派往援助庫爾德自衛軍的特種兵人數不超過500人,而此次美軍派出的特種兵已超過500人。

【默克爾:土耳其式民主不利於兩國的合作】德國總理默克爾周四警告道,土耳其對民主的錯誤理解將成未來與歐盟合作的隱患,土耳其不能因為記者自由表達了自己的觀點就將他們監禁。默克爾同時反駁:土耳其總統埃爾多安控訴德國的納粹主義有擡頭之勢這一觀點站不住腳,而且充滿了誤導性,這樣的指責和類比必須停止。加強德國和土耳其合作關系才是當務之急。

——英國金融時報——

【大選逼近風險累積,歐洲央行求穩維持利率不變】周四,歐洲央行將基準利率維持不變,並宣布繼續保持購債規模,隨著歐洲大選的陸續到來,歐盟面臨的風險逐步上升,歐洲央行行長德拉吉表示在未來一段時間內,保持目前的利率能有助於歐洲穩定,當通脹上升至2%時,經濟狀況才算進入正軌。

全球 頭條 斯克 連任 歐洲 理事會 理事 主席 維基 解密 稱將 將公 公布 CIA 監聽 詳情
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