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避稅教室-撥備 味皇

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http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=130

今次演出者分別為3間銀行:獅子開大口銀行,高佬盛銀行,大惡魔銀行,適用稅率35%,200X年三者稅前皆賺500億,設之後幾年都係賺500億

獅子開大口(簡稱大口)進行過度撥備,500億.撥備被稅局認可

大惡魔進行適當撥備,300億,撥備被稅局認可

高佬盛進行微量撥備,100億,撥備被稅局認可

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200X年 大口          大惡魔            高佬盛

毛利       500               500                 500

撥備       500               300                 100

盈利         0                 200                 400

稅             0                   70                 140

現金     +500             +430               +360

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結果反而聲稱賺錢最多的人銀包最扁,當然,股東不會去搜其銀包,人人都會認為最肥仔(水腫)的最有褔,股價自然會跟隨表像

次年200X+1年

大口進行適當撥備,300億.撥備被稅局認可

大惡魔要加大撥備,400億,撥備被稅局認可

高佬盛進行巨量撥備,500億,撥備被稅局認可

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200X年 大口          大惡魔            高佬盛

毛利       500               500                 500

撥備       300               400                 500

盈利       200               100                   0

稅            70                  35                   0

現金     +430             +465              +500

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後年200X+2年

大口進行回撥,100億.撥備被稅局認可

大惡魔不再撥備,撥備被稅局認可

高佬盛進行微量撥備,100億,撥備被稅局認可

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200X年 大口          大惡魔            高佬盛

毛利       500               500                 500

撥備      -100                0                   100

盈利       600               500                 400

稅           210               175                 140

現金     +290             +325              +360

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結果3年間,大口股價跌落地獄再升上天堂,大惡魔相對平穩,高佬盛由天堂跳苯豬

如果3間銀行有10%的稅後賺錢力計:

3年現金         200X         200X+1         200X+2

大口                500             980                1368.0

大惡魔            430             938                1356.8

高佬盛            360             896                1345.6

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* 大口      500+(500x10%)+430+((500+(500x10%)+430)x10%)+290=1368

* 大惡魔 430+(430x10%)+465+((430+(430x10%)+465)x10%)+325=1356.8

* 高佬盛 360+(360x10%)+500+((360+(360x10%)+500)x10%)+360=1345.6

3者的稅金都是280,即避稅為0,但是大口手頭的現金最多,原因是第一年比高佬盛有多140的錢用來賺錢,第二年高佬盛雖比大口多現金收入,但是 大口可以用第一年的多出的差價賺三年而高佬只有兩年,即是暗中囉左d稅賺幾年錢先還,賺了時間,所以如果不介意股價的話,撥備越早,而且越大越好

如果大口更激動200X年撥1000億

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200X

毛利       500

撥備    1000

盈利     -500

稅            0                   (得到175扣稅額)

現金    +500

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200X+1

毛利       500

撥備         0

盈利      500

稅            0                  (使用扣稅額175-175)

現金    +500

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200X+2

毛利       500

撥備     -300                 (回撥)

盈利      800

稅          280

現金    +220

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3年現金為1375

避稅 教室 撥備 味皇
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富邦香港:3.13亿港元迷债拨备未入账


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http://www.21cbh.com/HTML/2009-8-12/HTML_E5JT85804GL7.html


8月11日,富邦银行(香港)(0636.HK,下称“富邦香港”)成为香港中小型银行中首家披露中报的银行。雷曼迷债回购方案究竟将对中小型银行盈利造成多大影响,成为市场关注焦点。

不 过,富邦香港在上半年并没有就雷曼迷债的回购进行拨备。该行董事总经理兼行政总裁李晋颐在记者会上表示,由于目前还未能掌握有多少客户会接纳回购方案,相 关迷债的抵押品最终可以收购多少款额现在也不确定,所以目前难以估计需要拨备的金额,希望下半年事件有更清晰的进展再做决定。

上半年,富邦香港盈利1.01亿港元,同比下跌60%,不过与2008年下半年的1.5亿港元亏损相比,则大幅改善。

李晋颐表示,该行对区内收购投资抱开放态度,会持续检讨具策略性项目,并继续维持对厦门市商业银行的持股。现时富邦香港持有厦门市商业银行19﹒99%股权,上半年为富邦香港带来约800万港元盈利贡献,符合预期。

迷债暂未拨备

香港证监会、金管局在7月22日与16家分销银行达成了回购雷曼迷你债券的协议,当时估算银行需要支付的费用总额约为63亿港元。其中,若回购全被接受,则富邦香港的最高回购金额为3.13亿港元。

此前有分析人士预测,富邦香港的全年盈利可能只有1.3 亿港元左右,如果要支付3.13亿港元,则会亏损约达2亿港元。

8月11日该行表示,前一天富邦香港已向合资格客户发出建议回购的通函。

该行高级副总裁兼财务主管王浩人指出,已售出的迷债票面价值余额为5.09亿港元,按照香港证监会、金管局以及业界三方订出的回购方案,预计富邦香港需要为此前已作出和解的客户赔偿800万港元,另外需要向信托人提供1200万港元,以帮助信托人收购抵押品余额。

未来两天,永亨银行(00302.HK)及创兴银行(01111.HK)也将公布业绩等,它们同样涉及迷债回购而需要作出拨备。其中创兴银行涉及回购的金额为2.39亿港元,永亨银行涉及回购的金额为3.569亿港元。

减值亏损翻倍

其实,除了迷债的拨备压力外,富邦香港在上半年录得减值亏损2.29亿港元,按年大幅增加1.1倍。其中,受到经济下滑以及信贷环境恶化的影响,客户贷款净减值亏损按年上升了1.88亿港元至2.06亿港元,主要是由于中小企客户的贷款个别减值亏损有所上升导致。

财报指出,借贷成本在2009年第二季开始稳定,减值亏损总额显著下跌8500万港元或29%。由于减值贷款结余在2009年上半年上升,加上贷款结余下跌8%,减值贷款比率由08年12月31日的1.22%,上升至2009年6月30日的1.86%。

今年上半年,富邦香港在净利息收入方面录得强劲增长,不过因为市场相关活动减少,以及疲弱的信贷环境使净费用及佣金收入下降、借贷成本高企而被抵消。

业 绩报告显示,富邦香港今年上半年的利息收入总额较去年同期减少26%,至8.62亿港元,利息支出总额则下跌58%,至2.62亿港元,因此期内净利息收 入增加13%至6亿港元。净利息收入上升是受惠于平均生息资产增加,以及港元最优惠利率与银行同业拆息息差扩阔。此外,近乎零息的利率环境令资金成本低 企,加上信贷息差扩阔,实际净息差由2008 年上半年的1.90% 扩阔15个基点至2009年同期的2.05%。

富邦香港执行董事兼金融市场部主管叶强华表示,富邦香港在去年12月发行了1.2亿美元优先股,主要目的就是提升集团资本,利于日后的业务发展以及提升资产。因为发优先股到现在只有7-8个月时间,目前没有计划进行回购,而未来会否回购该批优先股,则要看该银行的营运能力以及资产负债结构而定。

富邦香港提供的数据显示,截至今年6月底,富邦香港的资本充足率为16.18%,在2008年底为14.04%,2009年上半年的平均流动资金比率为47.74%。



富邦 香港 3.13 港元 迷債 債撥 撥備 備未 入賬
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試試差別撥備

http://magazine.caing.com/2011-04-16/100249004.html


監管工具推陳出新,難掩對部分銀行風控能力的不信任
財新《新世紀》 記者 馮哲

  針對單家商業銀行的撥備提出差異化要求,這還是第一次。一位大行風險控制負責人對財新《新世紀》記者說,銀監會著力推行的動態資本、動態撥備、 槓桿率和流動性四大審慎監管工具,在2月獲得國務院正式批覆後,目前又在研究根據諸多影響撥備質量的因素,對單家商業銀行應達到的貸款損失準備監管標準, 提出不同要求。

  「近期來看,針對單家銀行的差別化調整還不會推出具體公式,銀監會最後可能傾向於參照各因素綜合決定,有一定主觀色彩。」一位接近銀監會的權威人士表示。因為撥備涉及呆賬核銷和相應的稅收變化,監管當局目前正與財政部進行協商。

  銀監會的上述新規來自新近下發各銀行的《商業銀行貸款損失準備監管指引》的徵求意見稿(下稱《指引》)。

  針對整個銀行業的撥備調整,《指引》要求,貸款損失準備監管實行基本標準和動態調整相結合,基本標準為:撥備覆蓋率150%,撥備率2.5%。監管部門可擇機依據經濟週期、宏觀經濟政策、產業政策、銀行業整體貸款分類偏離度等因素,對整個銀行業貸款損失準備監管標準進行動態調整。

  更進一步的是,監管部門可根據貸款質量、信用風險管理水平、貸款分類偏離度、呆賬核銷進度等因素,對單家商業銀行應達到的貸款損失準備監管標準進行差異化調整。

  去年監管部門提出了新的撥備率指標,即減值準備與貸款總額之比,要求原則上不低於2.5%,執行時間為2012年初,系統重要銀行達標時間為2013年底,非重要銀行為2016年底達標,對個別銀行給予額外兩年左右的寬限期。

  根據2010年年報,建行和農行均已達標,而工行、中行亦相去不遠。在股份制銀行中,中信銀行2010年撥備率僅為1.44%。該行人士指出,其一旦被列為系統重要性銀行,每年要劃轉40億元的新撥備。

  「在此基礎上,再引入針對單家銀行的差別化調整,如果不能給出明確可量化的調整方法,肯定會引起各家銀行的不滿。」接近銀監會權威人士說。

  撥備政策的變化,也將直接影響商業銀行的資本充足率。《指引》規定,商業銀行計提的貸款損失準備未達到監管標準的,不足部分從核心一級資本中扣除;超過監管標準的部分,經審核後可計入核心一級資本。

  「本質上還是對銀行現行風險管理的不信任。」這位權威人士表示,差異化撥備指標針對單家銀行提高標準,是銀監會用來制衡銀行風控部門的抓手,「設法擠出各行不良貸款的鑑別和計提中的水分。」

  銀監會主席助理閻慶民對銀行撥備計提表示過擔憂:計提撥備的基礎是準確分類,目前中國銀行業已經基本實現了貸款按風險狀況的五級分類,但分類的準確度仍有待提高,相關指標的權重也與國際先進銀行有一定差別。

  他認為,一些銀行地方分支機構貸款分類的界定和遷徙,「有時僅憑幾個人就可以說了算,分類的準確度和客觀性都有進一步提高的空間。在這種情況下,適當提高撥備標準,有助於更好地提高風險抵補能力。」

  2010年,商業銀行按貸款五級分類的不良貸款率1.13%,比年初下降0.45個百分點。

  銀監會主席劉明康此前接受財新《新世紀》記者專訪時表示,在實施了更嚴格的風險分類和監管後,如果把融資平台、房地產、產業結構調整這些因素都加進來,監管當局估計未來中國商業銀行的不良率會略有上升,達到2%左右也是合理的

試試 差別 撥備
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山雨欲來?農行二季度不良貸款撥備猛增56%!

來源: http://wallstreetcn.com/node/106750

周二,中國農業銀行半年報顯示,二季度利潤增幅創一年多來最低,主要因不良貸款撥備增加和手續費傭金收入占比下滑;其中不良貸款撥備同比猛增56%。風險部負責人稱房地產貸款方面三四線城市有過熱現象。農行欲發行二級資本債和優先股補充資本。(更多精彩財經資訊,請到各大應用商店下載華爾街見聞App

農行,銀行業

主要財務指標方面,截至6月末,農行不良貸款率1.24%,較去年末的1.22%小幅攀升;撥備覆蓋率346.41%,較去年末的367.04%下降;核心一級資本充足率8.65%,比去年末下降0.6個百分點;資本充足率為11.89%。農行在二季度進行了分紅,對資本充足率有影響。下圖為近年來主要指標變化情況。

農行

由於中國房地產市場降溫,市場對該類貸款的信用質量高度關註。上半年農行公司類貸款中,房地產類貸款占比為11.7%,位居第三位。截至6月末,房地產類貸款的不良貸款余額占總不良貸款余額的3%,較去年末下降1.9個百分點;房地產類貸款不良率為0.41%,較去年末下降0.25個百分點。上半年個人住房貸款的不良貸款余額小幅增加2.2億元,但不良貸款率在下降。整體看,農行房地產類貸款資產質量較好。

據路透社報道,農行總行風險部負責人田繼敏表示,房地產類貸款方面,目前農行在一二線城市壓力不大,但三四線城市有過熱現象,將加強關註。預計未來隨著中國宏觀經濟改善,農行資產質量將穩步回升。對於不良貸款處置方面,上半年核銷不良貸款69億元,出售83億元,下半年仍有不良資產處置計劃。

種種跡象表明,中國銀行業資產質量在變糟。前幾日,中國銀行公布的半年報顯示,中行二季度利潤增速放緩至五個季度來最低,壞賬準備金翻了不止一倍。上半年不良貸款及不良貸款率雙升,減記和轉移的壞賬規模達93.6億元,幾乎是去年同期的5倍。中行稱,下半年資產質量管控壓力依然很大。

由於壞賬風險預期上升,中國銀行業紛紛補充資本。兩周前,建行完成了200億元固息次級資本債券發行,期限為15年;農行完成了300億元固息二級資本債券招標,期限為10年。此外,農行計劃發行不超過8億股優先股,籌集不超過800億元人民幣資金;近日該發行方案已獲中國銀監會批複。


山雨 欲來 農行 二季度 不良 貸款 撥備 猛增 56%
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匯豐控股:撥備下降 盈利好於預期

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2402

本帖最後由 千與千尋 於 2015-5-6 10:20 編輯

匯豐控股:撥備下降  盈利好於預期
作者:李珊珊

盈利好於一致預期,撥備前收入基本符合預期.2015Q1匯控實現歸屬母公司股東凈利潤52.59億美元,同比略增0.92%,好於Bloomberg一致預期18.1%,主要由於撥備低於預期,其中撥備前營業收益凈額同比略增0.05%,符合市場一致預期。1季度每股收益0.26美元,同比減少0.01美元;每股派息0.1美元。ROE11.5%,同比下降0.2個百分點。1季度匯控實現列帳基準稅前利潤70.59億美元,同比增長4.04%;經調整(剔除匯兌和重大項目)稅前利潤68.92億美元,同比增長5.3%,增長主要由於收入增長和撥備減少,但支出增加抵消了部分增幅。1季度列帳基準收入159億美元,同比基本持平,其中包括1季度出售興業銀行部分股權所得利潤3.63億美元,和信貸息差變動引致指定以公允價值列帳之集團本身債務的有利公允值變動2.98億美元,但不合格對沖項目產生不利公允值變動2.85億美元,部分抵銷了上述影響。

剔除匯兌因素,客戶貸款和客戶賬項較年初均略有增長。1季末總資產較年初增長1.35%,增長主要來自交易性資產。列賬基準客戶貸款較14年末減少180億美元/-1.97%,剔除匯兌變動因素則增加170億美元,增長主要來自歐洲、亞洲和北美洲。歐洲主要為企業透支結欠及短期客戶融資增加帶動環球銀行與資本市場貸款增長,以及工商金融貸款增長(英國和德國有期貸款上升顯著);亞洲貸款增長主要來自香港零售銀行與財富管理(香港應客戶投資需要增加短期貸款以及按揭);北美貸款增長主要來自工商金融和環球銀行與資本市場的有期貸款。列賬基準客戶賬項較年初減少321億美元/-2.38%,剔除匯兌變動因素則增加130億美元,增長來自北美洲、歐洲和亞洲。北美洲存款增長主要來自環球銀行與資本市場業務以及零售銀行財富管理業務;英國來自零售銀行財富管理業務和工商金融業務;亞洲主要來自零售銀行財富管理業務,工商金融客戶賬項減少,香港和中國內地降幅顯著,反映投資機會增長。1季末貸存比為72.5%,較年初略升0.3個百分點。

列賬基準成本效益比率同比基本持平。1季度調整基準收入同比+6.61億美元/+4%:其中環球銀行及資本市場業務+4億美元(資產負債管理業務、外匯、信貸及股票業務收入的增加);工商金融業務收入+2億美元(貸款業務與資金管理業務,爾其香港英國凈利息收入增加);零售銀行和財富管理業務、環球私人銀行業務收入大致不變。1季度列帳基準營業支出同比大致不變,包括了環球私人銀行業務就監管事宜計提撥備1.39億美元,英國客戶賠償計劃有關款項1.37億美元。成本效益比率為55.7%,同比基本持平。調整基準營業支出增長6%,由於員工支出增加,部分反映增聘前線員工以支援零售銀行及財富管理業務的增長(主要是投資於亞洲的分行網絡及聯絡中心),以及環球銀行及資本市場業務的增長(主要與資金管理業務有關)。

撥備費用水平同比環比均有下降。1季度年化信用成本為0.24%,同比環比分別下降7個和24個基點。1季度撥備費用為5.7億美元,同比減少2.2億美元,降幅主要來自歐洲和北美洲。北美洲:消費按揭組合撥由於拖欠水平下降,以及持續縮減出售貸款令貸款余額下降導致撥備費用降低;歐洲:環球銀行及資本市場業務個別評估準備減少。環比看,撥備費用環比減少6.8億美元,歐洲降幅最為顯著,撥備環比減少3億美元,主要由於工商金融業務、環球銀行與資本市場組合撥備回撥;亞洲和拉美撥備費用環比均下降2美元。

息差保持穩定。以期初期末平均余額測算,1季度NIM1.67%,環比略降1個基點。自14年Q1以來各季度息差保持穩定。貸款收益率總體下降,其中以歐洲最顯著,主要因為歐洲利率變動,及英國按揭收益率下降;北美洲及拉美由於收益率較低的有抵押結欠在貸款組合占比上升,貸款收益總額也有所下降。但反向回購協議的收益率增加,抵消了有關變動。整體資金成本維持不變。

調整基準稅前利潤增長主要來自歐洲和亞洲/環球銀行與資本市場業務。1季度調整基準稅前利潤68.92億美元,同比增長5.3%。分地區看,歐洲和亞洲同比分別增長15.6%和6.3%,

分別貢獻調整基準稅前利潤增速3.7和3.5個百分點;中東、北美和拉美則同比下降;分業務看,環球銀行與資本市場同比增長10.5%,增速最為顯著,貢獻稅前利潤增速4.3個百分;零售銀行與財富管理、工商金融同比分別略增1.6%和1.8%,私人銀行環比下降1.6%。

上調評級至長線買入。1季末CRD4終點基準之普通股權一級資本比率11.2%,較年初上升0.1個百分點。CRD4過渡基準的普通股一級CAR、一級CAR和CAR分別為11.2%,12.9%和15.7%,較年初+0.3%、0.4%、0.1%,主要來自盈利增加。我們上調15年盈利預測5.7%,主要下調信用成本假設,預計15-16年盈利增速分別為4.97%/4.20%,目前15年PE和PB為13.7和1.0倍,上調評級至長線買入,維持87.37港元的目標價。


來源:交銀國際

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匯豐 控股 撥備 下降 盈利 好於 預期
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香港銀行持有次按資產及其撥備 (19 July 2008)

(News / Report consolidated by www.redmonkey.hk)

(節錄自香港經濟日報)

香港 銀行 持有 次按 資產 及其 撥備 19 July 2008
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因股權激勵及一次性撥備等影響 彭小峰獨家回應SPI虧損原因

來源: http://www.yicai.com/news/5017586.html

SPI綠能寶能源互聯網股份公司(SPI.NSDQ,下稱“SPI”)近期公布了2015年全年財報。這家率先將互聯網與光伏結合的新模式公司營收為1.9億美元,而引人矚目的還有1.85億美元虧損。對此,公司董事長彭小峰接受了第一財經采訪。就虧損原因,他稱與去年公司進行的股權激勵、一次性撥備等有關,其中一次性撥備是非運營現金的美國會計處理方式。

第一財經記者查詢財報發現,2015年SPI的銷售額為1.9億美元,相比2013年、2014年的4262.9萬美元和9164.2萬美元均有大幅增長。但公司虧損達到1.85億美元,相比2013年和2014年的3224.4萬美元、519.6萬美元的虧損額,已出現了虧損額擴大的問題。

第一財經記者查詢財報看到,2015年,SPI的公司運營支出不小,去年為1.723億美元,相比2013年的2884.5萬美元、764.4萬美元有較高增幅。

財報顯示,運營開支來自於三大部分:公司管理費用(General and administrative)7674.7萬美元,銷售和市場客戶服務費用(Sales, marketing and customer service)3942.8萬美元、固定資產減值(Impairment charges)5618.1萬美元。

SPI表示,2014年公司的管理費用占銷售收入9%,不過2015年這一費用占銷售收入的比重達40.3%,同比增加了824%。“管理費用主要包括了股權激勵、廣告、工資和專業服務費用,分別是3780萬美元、2240萬美元、2120萬美元和1010萬美元。”

運營開支的第二部分“銷售和市場客戶服務費用”中則包含了廣告費、業務開發費等。“自從2015年以來,因我們只從網絡平臺的個人投資者籌集資金,所以廣告費在迅速增加。”SPI在財報中說道。這里所指的就是彭小峰2015年1月20日推出的、SPI旗下綠能寶這一綠色金融服務。

5618.1萬美元的固定資產減值支出主要涵蓋了對於項目資產計提壞賬準備和資產減值的費用。據第一財經從SPI了解到,如果一個光伏項目存在著相應變數、以及還未實現並網等,按照美國當地的會計處理準則,企業必須進行非運營現金的一次性提前撥備。這在美國資本市場常見,且美國對上市公司的這部分會計管控要比A股公司的同類管理,更為嚴格細致。

彭小峰確認,SPI是運營了10多年的公司,“我是2014年下半年開始重新出發,做了近4.5億美元的融資,企業與過去完全不同,今年1月19日它也轉板至納斯達克主板。我接手以來,業績成倍增長。”

他說道,正如財報中透露的那樣,去年虧損的主因分別有幾點:為了上市,員工股權激勵占了很大比例,這是非常大的一次性撥備;第二,對過去歷史性項目進行了撥備(Impairment charges),是會計的一次性處理;第三是上市的一些費用也在去年產生。“具體來說,SPI的四個板塊發展良好,我們相信會進入良性發展,很多業務在逐漸盈利。”

彭小峰表示,2014年他接手了SPI這家有十多年光伏業務的公司,至今已快2年時間了,他也從美國當地太陽能開發商變為了新能源的綠色能源解決方案提供商。公司的板塊業務有四個:第一是新維智能,為光伏產業技術升級、電站EPC建設和運維做服務,這是主要業務;第二是綠能寶的綠色金融服務。綠能寶去年上線以來,已有幾百個分布式項目獲得了融資和建設,“我也感覺這是解決分布式光伏非常有效的途徑。今年我們也擴展到了電動車和充電樁等消費領域。目前,綠能寶是電子商務和融資租賃的模式,我們是最早實現融資租賃與新能源結合的公司,今後會為新能源提供更多的服務。”

第三大業務則是“綠能桃”,為廣大新能源廠商、上下遊廠商免費微商、移動營銷服務,為授信廠商進行賬期采購和銷售服務。事實上,它是一個B2B的電子商務平臺,提供光伏產業供應鏈上物料、設備、組件和系統等在線交易服務,在光伏供應商與購買者之間實現了連接。

第四部分則是電力銷售,特別是互聯網電力銷售,包括美橙電力、綠電通。“我們希望這部分業務能為將來的售電服務打好基礎。現在幾塊業務運營的不錯,相互支持和相互支撐,是綠色能源互聯網的生態。”

彭小峰也表示,“我在新能源行業中有12年了,十幾年來中國從一個太陽能的技術、產業弱國到了技術強國,但我們也看到過去10年投入的設備和技術,有很大的產業、技術轉型升級點,很多技術與過去完全不能同日而語,一些技術要淘汰,我們希望我們的技術資源可為這個產業提供服務。我們最近在一些地方在洽談,可能做一個全產業鏈的技術服務,幫他們招商、引入技術服務,為金融、電子商務等服務,為我們這個行業進行轉型升級做一些想做的事情。太陽能產業的升級時,我們要考慮產業基礎、技術基礎、未來自動化和信息化等,我們也在選擇與合適的城市布局,準備建設一個10G瓦的綠能寶新能源高端制造產業園,為我們國家的光伏產業升級提供示範和樣板。”

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工行易會滿: 撥備覆蓋率、撥貸比低於“紅線”得到監管部門理解

工商銀行半年報公布的數據顯示,工行上半年撥備覆蓋率降至143.02%,工行撥貸比為2.21%,同比上年末下降了0.14個百分點。撥備覆蓋率143.02%與撥貸比2.21%已經低於銀監會貸款損失管理辦法的撥備覆蓋率150%,撥貸比2.5%的監管紅線。

董事長易會滿在業績發布會上對於撥備覆蓋率、撥貸比低於銀監會監管紅線做出正面回應:“工商銀行這種處理方式,也得到監管部門理解。”

根據銀監會《商業銀行貸款損失準備管理辦法》,正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標。貸款撥備率基本標準為2.5%,撥備覆蓋率標準為150%,這兩項中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。管理辦法要求重要性銀行於2013年底達標,對非系統重要性銀行則放寬期限至2018年底達標。

易會滿對於工行低於監管標準還提出兩點理由。第一,工商銀行撥備提取一直堅持穩健、審慎原則,動態真實提取撥備。工商銀行整個撥備提取符合中國會計準則與國際會計準則,得到了審計師的認可。第二,在當前經濟放緩,結構調整陣痛期大環境下,銀行通過適度釋放撥備資源,加大處置不良貸款是穩健經營的正常舉措,踐行了撥備覆蓋率‘以分補欠’的逆周期管理的原則。

易會滿還透露,六月底工行撥備覆蓋率是143%,比上個季度的情況增加了1點多百分點。

但值得註意的是,工商銀行以低於現行監管要求標準計提撥備是在其資產質量出現好轉的時候。上半年,工商銀行不良率為1.55%,比上年末上升了0.5個百分點。上半年不良率與第一季度相比下降了0.11個百分點。、

易會滿介紹,工商銀行第二季度的不良貸款額、不良率雙下降,是工行13個季度以來貸款質量首度出現好轉,但他不認為這是銀行資產質量好轉的拐點。

他指出,管理層不認為這是拐點,而是加強信貸管理,加大不良處置成果的反應。這兩年工行對信貸管理采取行之有效措施,上半年加大了處置,不良貸款絕對額在下降。

易會滿並稱,工行的不良資產證券化正在緊鑼密鼓進行,下個月將推出首筆證券化產品,總額低於10億。

面對全球經濟金融形勢不確定,易會滿表示,外部環境沒有好轉跡象,國內經濟進入結構調整陣痛期,不良貸款何時見頂需要進一步觀察。

工行 易會 會滿 撥備 覆蓋率 覆蓋 、撥 撥貸 貸比 低於 紅線 得到 監管 部門 理解
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工行半年凈利1507億 撥備率、撥貸比低於“紅線”

8月30日,工商銀行公布半年業績,上半年實現凈利潤1507億元,同比增長0.8%,不良率1.55%,比上年末上升0.5個百分點。值得註意的是,工行上半年不良率與第一季度末相比下降了0.11個百分點,但是撥備覆蓋率降至143.02%,低於銀監會150%的監管紅線。

此外,工行撥貸比為2.21%,同比上年末下降了0.14個百分點。

根據銀監會《商業銀行貸款損失準備管理辦法》,正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標。貸款撥備率基本標準為2.5%,撥備覆蓋率標準為150%,這兩項中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。管理辦法要求重要性銀行於2013年底達標,對非系統重要性銀行則放寬期限至2018年底達標。

然而,工商銀行今年中期業績顯示,撥備覆蓋率已經低至143.02%,撥貸比也低至2.21%。尚不知銀監會是否調降指標要求。

2015年11月,銀監會政策研究局廖媛媛公開表示,銀行業金融機構加快了不良貸款的核銷,動用了一些在豐年提出的超額貸款撥備,現在來看整個銀行業的撥備水平還是處於一個比較高的狀態,銀行的利潤增速仍然為正數,撥備覆蓋率仍然比150%高比較多的百分點的情況下,銀監會認為,統一調整撥貸比這樣的政策,可能還需要進行進一步的考慮。

今年初,有消息稱,銀監會降低了撥備覆蓋率要求,2015年大銀行已經有撥備覆蓋率壓至紅線的情況,工農中建四大國有銀行撥備覆蓋率下降最快的是建行,2015年末,建行撥備覆蓋率為150.99%,較上年下降71.34個百分點;工行撥備覆蓋率156.34%,較上年下降50.56個百分點;中行不良貸款撥備覆蓋率153.30%,比上年末下降34.30個百分點;交行撥備覆蓋率155.57%,較上年下降23.31個百分點。

早前,在中信銀行2015年業績發布會上,該行副行長方合英表示,就撥備覆蓋率調整一事,中信銀行向相關部門進行求證,但是沒有明確地說哪家銀行可以調到140%,哪家可以調到130%,這個問題目前還不確定。

此外,盈利能力方面,上半年,工行ROA與ROE分別為1.32%與16.83%,分別同比上年末下降0.07個與2.03個百分點。凈利息差與凈利息收益率都出現下降,分別為2.07%、2.21%,分別較上年末下降0.27個與0.32個百分點。此外,與大多數銀行一樣,工行上半年利息凈收入出現負增長,減少了178億元。

在市場高度關註的房貸業務上,工行個人貸款比上年末增加3297.64億元,增長9.3%。其中個人住房貸款增加3453.62億元,增長13.7%,主要是順應國家房地產政策調整,積極支持居民購房融資需求所致。

工行 半年 1507 撥備 備率 率、 、撥 撥貸 貸比 低於 紅線
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工行連續兩季撥備不達標或被央行扣分 工行未置評

10月19日,針對媒體報道“工商銀行因撥備覆蓋率連續低於150%,在央行對商業銀行的MPA考核上被扣了分”一事,工行向《第一財經日報》回複稱“對此事不予置評”。

去年末,央行宣布從2016年起將現有的差別準備金動態調整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀審慎評估體系”(Macro Prudential Assessment,下稱“MPA”),全面關註資本和杠桿、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執行等方面內容並形成綜合評價結果。

而工行2016年半年報數據顯示,此次工行被扣分項——撥備覆蓋率下降至143.02%,撥貸比為2.21%,均低於銀監會撥備覆蓋率150%、撥貸比2.5%的監管標準。

不僅工行,從今年年中的財報來看,五大行撥備覆蓋率普遍逼近150%的監管紅線。交行撥備覆蓋率逼近了紅線為150.45%。中行、建行分別為155.10%、151.63%,僅農行還在177.72%。

對於撥備覆蓋率低於監管標準,工行董事長易會滿在今年年中業績發布會上做出解釋,一是工行動態真實提取撥備,二是結構調整陣痛期大環境下,銀行通過適度釋放撥備資源,加大處置不良貸款是穩健經營的正常舉措。

同時,易會滿也表示,“工商銀行這種處理方式,也得到了監管部門理解。”

事實上,當下宏觀經濟運行處於下行周期中,銀行不良上升蠶食撥備,同時銀行面臨凈利潤增速降低的壓力。此前銀行業就曾討論將銀行撥備覆蓋率下調至120%,不過今年監管層面並未做出明確的監管調整。

某國有大行人士告訴記者,今年銀行不良貸款壓力還會繼續增加,適當釋放此前銀行計提較高的撥備覆蓋率來對沖銀行壞賬較為合理。“不良”釋放,撥備在一定程度上“反哺”銀行利潤,在一定程度上能夠起到穩定金融的作用。

工行 連續 兩季 季撥 撥備 備不 達標 或被 央行 扣分 置評
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難過MPA考核關 銀行撥備率下調呼聲再起

10月19日,據媒體報道,在央行對各家銀行的MPA考核上,工商銀行由於撥備覆蓋率連續低於150%,在該指標上被扣分。

今年以來,撥備覆蓋率一直牽動著銀行和市場的敏感神經,工行MPA在該項被扣分是央行宏觀審慎評估體系(Macro Prudential Assessment,下稱“MPA”)啟動以來敲響的警鐘,有關下調撥備覆蓋率的呼聲再次甚囂塵上。

撥備覆蓋率:逼近紅線的艱難徘徊

當前經濟下行期,銀行不良貸款持續上升,按照現行的150%的撥備覆蓋率監管要求,當銀行出現 1 單位不良貸款時,應至少從利潤中計提 1.5 單位撥備,銀行必須加大計提資本,抵補非預期損失。這一方面蠶食了銀行利潤,另一方面占用了銀行更多資本。

在銀行不良率持續爆發、盈利增速下滑的背景下,在保利潤增長與撥備覆蓋率之間,上市銀行出於守住財報“美觀”的考慮,不斷下調撥備覆蓋率,甚至逼近150%的監管紅線。

其中,”宇宙行“工商銀行今年的撥備數據表現最為嚴峻。工行2016年半年報數據顯示,截至6月末,該行撥備覆蓋率降至143.02%,撥貸比降至2.21%。這兩個指標均已經低於監管紅線。

上半年,上市銀行撥備覆蓋率“遊走”在監管紅線附近的也不在少數。其它四家國有大行中,中行、建行、交行撥備覆蓋率分別為151.63%、155.10%、150.45%,也在監管紅線附近“艱難徘徊”。股份制銀行中,中信、光大、民生銀行撥備覆蓋率也已逼近紅線,分別為156.99%、150.25%、152.55%。

事實上,今年一季度末,工行、中行撥備覆蓋率分別降為141.21%、149.07%,均在監管紅線之下;但到了二季度末,中行撥備覆蓋率回升至155.10%,重新回歸監管紅線之上。

上半年,工行凈利潤1506.56億元,凈利潤增速0.8%,不良貸款1963.03億元,如果按照監管要求的150%計提撥備,根據一位銀行人士的測算,工行需增加撥備計提137.02億元,凈利潤將下滑至1369.54億元(未考慮稅收因素。

由此可見,工行撥備不達標的背後是一種無奈的選擇,這從工行董事長易會滿在今年中期業績發布會上的表態也可見一斑。他對撥備覆蓋率低於監管標準做出解釋稱,一是工行的撥備提取是動態、真實的;二是結構調整陣痛期大環境下,銀行通過適度釋放撥備資源,加大處置不良貸款是穩健經營的正常舉措。他並表示,“工商銀行這種處理方式,也得到了監管部門理解。”

下調撥備顯著改善盈利 信貸投放影響不大

事實上,步入經濟下行期,隨著各家銀行撥備覆蓋率的持續走低,有關調整撥備覆蓋率的呼聲越來越高。早在去年12月,中行國際金融研究所報告稱,在經濟增速趨緩、資產質量下滑、銀行盈利水平承受較大壓力的背景下,監管當局可考慮下調撥備覆蓋率監管要求, 下調撥備覆蓋率監管要求至 100%。報告還稱,可考慮建立具有前瞻性的動態撥備覆蓋率調節機制。

這一觀點發布後隨即引發市場廣泛關註和熱議。

對於下調撥備覆蓋率的必要性,中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希渺對《第一財經日報》記者表示,與國際同業相比,當前我國銀行業150%的撥備覆蓋率監管要求過高。當前經濟下行期,有必要下調撥備覆蓋率指標,應建立逆周期撥備覆蓋率調節機制。

“當前銀行不良貸款增加、利潤增速放緩,銀行加大撥備計提勢必影響利潤,下調撥備覆蓋率的邏輯在於,如果下調後銀行利潤轉好,還可以通過利潤轉為資本公積,以補充銀行資本,有利於增強銀行信貸投放的積極性,提高服務實體經濟的能力。”董希渺說。

事實上,動態撥備覆蓋率調節機制早已在監管制度層面有所提及。2013年1月1日起施行的《銀監會關於中國銀行業實施新監管標準的指導意見》中指出,建立動態調整貸款損失準備制度。監管部門將根據經濟發展不同階段、銀行業金融機構貸款質量差異和盈利狀況的不同,對貸款損失準備監管要求進行動態化和差異化調整。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對記者分析稱,經濟上行期,銀行信貸能力強勁、不良率較低、撥備計提較少、利潤增速快,在經濟下行周期,由於不良貸款的攀升,撥備覆蓋率會快速下降,減少了銀行的利潤同時降低了銀行的放貸能力。因此,監管層面希望通過動態撥備調節機制和逆周期資本調控,以降低銀行信貸的順周期性,以此平滑經濟周期的波動。

盡管當前存在下調撥備覆蓋率的必要性,但下調幅度不宜過大。在曾剛看來,要以銀行消化不良資產作為參考依據,不必一下子大幅下調,應在適度範圍內保證風險對沖和不良的合理覆蓋,且適度下調可增強銀行在逆周期的信貸投放意願。

而從最新金融數據來看,M1、M2增速並不慢,銀行信貸投放並沒到亟需刺激的地步。曾剛也表示,目前銀行信貸增長遠遠超過GDP增長速度,且市場信貸資金充裕,甚至在房地產領域存在信貸過度的跡象,沒有必要通過下調存款準備金率釋放銀行信貸投放的能力。因此,沒有通過降低撥備覆蓋率釋放銀行信貸能力的必要性。

“下調撥備覆蓋率,短期內對釋放銀行信貸效果不顯著,而是對銀行的盈利影響更直接。”曾剛強調。

中行國際金融所研究員熊啟躍對《第一財經日報》分析,下調撥備覆蓋率對銀行利潤具有改善作用,特別是對撥備覆蓋率接近監管紅線的銀行,邊際改善效果更為明顯,但對銀行整體的信貸投放節奏影響不大。

熊啟躍還表示,降低撥備覆蓋率監管要求還有助於銀行加快不良貸款的核銷力度,增加銀行資本公積,擴充資本基礎,實現資本和撥備數量的動態平衡。

監管部門需增強溝通協調

去年末,央行宣布從2016年起將差別準備金動態調整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀審慎評估體系”,全面關註資本和杠桿、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執行等方面內容並形成綜合評價結果。

“MPA主要目的是為了控制信貸,央行將合意信貸規模的控制升級為對廣義信貸規模的控制。”曾剛表示, 在原有信貸規模基礎上,將同業投資、買入返售等通道類項目納入廣義信貸規模指標,通過廣義信貸指標控制銀行的信貸增長。實施MPA目的是根據銀行實踐和市場變化,調整原有控制的工具和手段,進而增強調控的有效性。

盡管市場對於下調撥備覆蓋率的呼聲不斷,但監管尚未松動。據接近監管層的知情人士透露,銀監會在考慮下調撥備覆蓋率,這需要一定決策程序和時間。

然而,此次在MPA考核中,由於工行撥備覆蓋率不達標,央行在此項對其扣分。如果說銀監會對工行撥備覆蓋率不達標一事是默許的態度,那麽央行此舉盡管僅僅是督促銀行自律而非懲罰措施,卻向金融機構和市場市場釋放了截然不同的態度。

對此,曾剛認為,央行更多的考慮是約束銀行的信貸能力,MPA強調撥備覆蓋率旨在約束銀行的信貸能力,這取決於不同的判斷。

“兩個監管部門態度明顯不一樣。央行一下跳出來好驚訝,盡管強調不是懲罰性指標,但MPA與很多指標掛鉤,是有一定實質性影響的。”一位股份制銀行人士對《第一財經日報》記者表示,這背後折射的是監管不協調問題,這說明有必要推進監管體制改革,加強金融監管協調。

“之所以備受關註的原因在於,這取決於不同監管部門對形勢的判斷存在的差異,由此帶來政策導向做出不同的判斷。”曾剛表示,這需要不同監管部門之間加強協調,各方基於不同立場和導向都有道理,在實踐層面需要更多溝通、協調、討論。

難過 MPA 考核 銀行 撥備 備率 下調 呼聲 再起
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建行資產規模破20萬億 不良回落 撥備覆蓋率破紅線

10月27日,中國建設銀行股份有限公司(股票代碼SH:601939;HK:0939)公布的三季度業績顯示,截至2016年9月30日,建設銀行資產總額突破20萬億,達205,006.83億元,較上年末增加21,511.94億元,增長11.72%。實現凈利潤1,946.70億元,其中歸屬於本行股東的凈利潤1,938.35億元,分別較上年同期增長1.35%和1.19%;年化平均資產回報率、年化平均股東權益回報率分別為1.34%和17.16%。

三季報顯示,截至2016年9月30日,建設銀行客戶貸款和墊款總額115,153.97億元,較上年末增加10,302.57 億元,增長9.83%。客戶存款152,771.78億元,較上年末增加16,086.45億元,增長11.77%。

在存貸款業務穩定增長的同時,建設銀行中間業務增長穩健,至9月底,手續費及傭金凈收入923.14億元,較上年同期增長4.09%。代理保險、理財產品、托管業務等均實現較快增長,信用卡、電子銀行等產品表現良好。

在資產質量方面,建設銀行提升不良貸款處置效率,特別值得關註的是,不良貸款率9月末已經呈現觸底跡象。不良貸款余額1,797.27億元,不良貸款率1.56%,較上年末下降0.02個百分點。

在今年8月建設銀行中期業績發布會上,建行首席風險官曾儉華已經對不良資產做出了較為樂觀的判斷:“未來幾年,不良資產仍會高位運行,但最差情況在去年年底結束了,建行新暴露的不良情況已經見底。建行今年的資產質量要好於去年。”

但是,令人擔憂的是,建設銀行三季度撥備覆蓋率為148.78%,較上年末下降2.21個百分點,已經下降至監管層設定的150%紅線之下,成為繼工商銀行之後第二家撥備覆蓋率低於監管紅線的上市銀行。就在早前,據媒體報道,工商銀行由於撥備覆蓋率低於150%,在央行MPA(宏觀審慎評估體系)考核該指標中被扣分,該行上半年撥備覆蓋率將至143.02%。

在資本充足率方面,建設銀行各項指標均滿足監管要求。三季報顯示,2016年9月30日,建設銀行資本充足率15.36%,一級資本充足率13.54%,核心一級資本充足率13.37%。

建設銀行表示,下一步將繼續銜接國家“十三五”規劃,將戰略轉型向縱深推進,發揮自身優勢,積極支持實體經濟發展,打造新的競爭優勢,加快建設最具價值創造力的國際一流銀行集團。

 

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工行去年不良率上升 撥備再次低於監管紅線

3月30日公布的2016年中國工商銀行年報顯示,該行去年凈利潤2791億元,同比增長0.5%。不良率1.62%,同比上升0.12個百分點。值得註意的是,該行撥備覆蓋率136.69%,同比大幅減少了19.65個百分點。這也是工行繼去年半年報撥備覆蓋率為143.02%後,該項指標再次低於150%的基本標準水平。

工行董事長易會滿在業績發布會上表示,工行撥備充足,符合監管、會計要求,與全球同類銀行比撥備較高。易會滿同時表示,從去年四季度開始撥備企穩、小幅回升,今年也將逐步回升。

撥備再次低於150%

根據銀監會2012年1月起施行的《商業銀行貸款損失準備管理辦法》,正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標。貸款撥備率基本標準為2.5%,撥備覆蓋率標準為150%,這兩項中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。管理辦法要求系統重要性銀行於2013年底達標,對非系統重要性銀行則放寬期限至2018年底達標。

工行撥備覆蓋率再次低於監管紅線,是否表明監管層已經默許撥備覆蓋率低於150%的情況?

工行行長谷澍指出,商業銀行撥備覆蓋率要高於150%水平是監管部門的要求,但是監管部門在提出這個要求的時候,考慮到撥備覆蓋率每年動態值的區間可以根據宏觀經濟形勢變化有適當調整。谷澍指出,工行目前的撥備覆蓋率不會影響未來業務發展和信貸投放。

谷澍分析稱,首先,撥備覆蓋率完全足夠。不良貸款也並不意味著都會損失,其中很大一部分可以回收,由於積極清收以及抵押,目前工行不良貸款中約40%都可以以現金回收;其次,撥備覆蓋率是否足夠,要看不良貸款生成趨勢和銀行盈利趨勢。未來工行強大的盈利能力所形成的收益可以覆蓋在不良方面的損失。

不良貸款有望改善

工行年報中反映其資產質量的數據顯示,2016年工行關註類貸款5840億元,增加635億元,占比4.47%。不良貸款2118億元,增加322.83億元,不良率1.62%。逾期貸款與不良貸款的剪刀差減少189億元,同比少增860億元。

易會滿指出,去年工行不良貸款余額和不良貸款比例有一定上升,因為實體經濟下行,工商企業在企業貸款比例較高。不過,不良率仍低於國際大銀行當前普遍水平。

易會滿表示,從不良貸款趨勢來看,四季度資產質量發生了積極變化。不良貸款新增額逐季減少,余額比例少增,剪刀差縮小。撥備覆蓋率四季度也小幅回升。今年資產質量將比去年更好。

從工行不良貸款分布區域和行業看,化工行業不良率最高達到4.88%,珠江三角洲去年不良貸款率達到2.06%。公司類不良貸款1598.71億元,比上年末增加246.15億元,不良貸款率1.96%。

易會滿指出,從外部環境看,四季度中國整體經濟企穩回暖趨勢牢固,先行性指標已顯示逾期貸款和不良貸款剪刀差收窄。

工行 去年 不良率 不良 上升 撥備 再次 低於 監管 紅線
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福士減排作弊 大撥備562億

1 : GS(14)@2015-09-24 01:46:32

【本報綜合報道】德國汽車生產商福士(Volkswagen)承認在汽車廢氣測試中作弊,利用軟件減低柴油汽車在測試時的廢氣排放量,以符合《空氣清潔法案》規定的標準。事件更演變成國際事件,繼美國政府擴大相關調查至其他汽車生產商後,法國及南韓當局都表示會調查福士及其他歐洲汽車。福士昨日更宣佈,今季業績會作出65億歐元(約562億港元)撥備,以作為虛報汽車減排事件的賠償,消息令福士股價周一狂瀉超過20%,市值蒸發逾150億歐元;昨日同樣急插逾23%,股價低見101.35歐元。其餘歐洲車股如Daimler及BMW亦同樣跌近一成,拖累德國股市一度跌逾3%。法國標緻及雷諾股價亦跌約半成。美國環境保護局(EPA)表示,將對其他車廠生產及正在柴油車使用的所謂「失效裝置」進行檢測。福士被下令回收近50萬輛有問題汽車,正面對司法部刑事調查及罰款,最高罰款為每輛汽車3.75萬美元,意味福士或被判罰180億美元。



南韓法國擬調查

德國政府表示,將調查福士是否操縱歐洲排放測試。另有其他國家亦宣佈會調查事件。其中南韓表示會調查福士4個型號的汽車,若證實有違法,可被判罰高達40億韓圜。至於法國財長昨日亦表示,為釋除公眾疑慮,該國有需要同時調查其他歐洲車廠。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150923/19305889
福士 減排 作弊 大撥 撥備 562
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9大內銀撥備 上季普遍大升

1 : GS(14)@2015-11-01 22:23:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151031/news/eb_eba3.htm

【明報專訊】九大行第三季業績悉數公布。工行(1398)第三季度純利按年增0.52%至727.4億元(人民幣‧下同),交行(3328) 則按年倒退0.22%至147.16億元。一方面,純利進入零增長或者負增長周期;另一方面,資產質素持續惡化,撥備覆蓋率也逼近150%的底線。不過,光行(6818)撥備覆蓋率逆流改善,由年中的155.86%改善為164.75%。有基金稱,內銀壞帳風險減少,今年已開始增加吸納。

工行第三季度純利按年增長0.52%至727.4億,每股收益0.2元。增長放緩主要由利息收入放緩導致,工行第三季利息凈收入為1278.58億,按年增長僅為2%。另一方面,第三季貸款減值損失大幅增長134.3%至193.01億。工行不良資產增長放緩,不良貸款餘額按季度增長4.8%1714.08億;不良貸款率按季多0.04個百分點為1.44%;撥備覆蓋率按季度減5.76個百分點至157.63%,逼近安全線。核心一級資本充足率為12.41%。

交行第三季純利按年倒退0.22%至147.16億,首三季純利則略微增長1%至520.4億。期內撥備覆蓋率為165.33%,較半年報的170.43減少5.1個百分點;不良貸款餘額增加5.4%至528.75億,增幅按季降低1.64個百分點;不良貸款率由年中1.35%增至1.42%。核心一級資本充足率為10.97%。首9個月淨利差2.08%,按年收縮0.13個百分點。

基金經理:壞帳風險降 年初已吸納

周四公布業績的中行(3988)撥備覆蓋率153.72%,處在危險區間。不過,光行(6818)撥備覆蓋率由年中的155.86%改善為164.75%,反映內銀資產質素有改善空間。光行第3季盈利76.34億元,按年上升2.1%。首3季盈利238.75億元人民幣,按年增長2.37%。民生銀行(1988)首三季純利按年增長4.35%至383.77億元。

美國基金公司銘基國際基金經理張曉宇表示,旗下股息基金多年來並未吸納內銀股,主要是擔憂壞帳壓力,在今年地方債置換等一系列政策之後,該行相信內銀風險減少,上半年將內銀持倉由零增至佔中國股票的10%。
大內 銀撥 撥備 上季 普遍 大升
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傳銀監降內銀撥備覆蓋率

1 : GS(14)@2016-02-18 00:34:51

【有助盈利】內地經濟增長放緩下,中銀監「逆周期措施」鬆綁,傳內銀撥備覆蓋率下調,由150%降至120%,有助紓緩內銀盈利壓力,當中壞賬壓力較大的交行(3328)及信行(998)料最受惠。所謂撥備覆蓋率,意味銀行每錄得1元壞賬,按2012年起中銀監150%撥備覆蓋率規定下,需要撥備1.5元;以1元用來沖銷壞賬,而0.5元則作為儲備防患未然。彭博引述消息報道,國務院正研究由2016年起,將撥備覆蓋率由150%降至120%,指現時工行(1398)及中行(3988)等大型銀行,實際上已落實相關規定,料未來適用於各內銀。若新例實施,意味未來每新增1元壞賬,僅需1.2元作儲備,令內銀作高額撥備壓力減輕,有助提振盈利。




交行信行最受惠

按國際監管水平,未有就撥備覆蓋水平作硬性規定,現時美國銀行撥備覆蓋平均80%至90%。星展唯高達中國銀行業分析師陳姝瑾表示,理論上每錄1元壞賬,實際撥1元已足夠,故撥備覆蓋率降至100%較為合理。有中資金融業分析師表示,即使撥備覆蓋率降至120%,對大型銀行盈利未必有太大幫助,因中行及工行現已接近150%,下降幅度有限,料今年整體盈利會由原本倒退,變成輕微倒退或零增長。另外,《華爾街日報》昨報道,中國銀行業近年亦發行不少「應急換股債」(Contingent Convertible Bonds,簡稱CoCo Bonds),指過去兩年發行了逾600億美元CoCo Bonds,當中包括中行。





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傳銀 銀監 監降 降內 內銀 銀撥 撥備 覆蓋率 覆蓋
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信貸環境轉差 富邦香港撥備增1.7倍

1 : GS(14)@2016-03-17 14:16:47

【明報專訊】富邦銀行(香港)昨公布,受惠於淨息差擴闊及生息資產均額增長,截至去年年底,該行全年純利按年上升8%至5.22億元;平均股本回報率及平均資產回報率分別為4.92%及0.6%,略低於2014年水平。由於資產質素惡化,該行去年為客戶貸款及部分股票的公平價值下跌而作出的減值虧損,淨撥備達到7100萬元,按年增加1.7倍;一級資本比率則按年下跌84基點至11.81%。



該行指出,若撇除因涉及一項訴訟而作出1億港元的撥備,該行去年純利按年增加29%至6.22億元,平均股本回報率及平均資產回報率亦會升至5.86%及0.71%。由於資金成本下降,貸款組合收益率提高,加上淨息差擴闊20基點至1.4%,帶動該行淨利息收入按年上升27%至10.73億元。

另外,該行的客戶貸款總額按年上升5%至430億元,而客戶存款則按年增加11%至580億元;若計及商業票據及該行發行之存款證,貸存比率由2014年底的75.1%下降至去年底的69.4%。

一級資本比率跌至11.8%

該行稱,信貸環境於去年下半年開始轉差,並預期會進一步惡化,因此會採取更嚴謹的信貸風險管理措施。去年該行單為客戶貸款的減值虧損,便增加2.7倍至5806萬元,減值貸款比率由0.02%急升至0.52%,減值貸款覆蓋率超過60%。



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信貸 環境 轉差 富邦 香港 撥備 備增 1.7
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鄺翠玲﹕結婚置業前 先增加現金開支撥備

1 : GS(14)@2016-08-06 00:28:52

【明報專訊】Jacky現時27歲,希望兩三年內結婚置業。假設置業是由Jacky一人承擔費用,在計算最高可批核按揭時,現時月薪只可敍做320萬元的按揭,而現時每月盈餘有14,200元,兩年下來的總儲蓄(連同現有資產)只有約120萬元。在平衡首期及每月供款的要求,還有結婚預算的情况下,筆者建議他以400萬元的樓宇為目標,敍做八成按揭,訂30年還款期,若以年利率2.5厘計算,置業的第一筆資金,包括兩成首期、印花稅、佣金,共需約93萬元,每月供款13,000元。現時Jacky每月盈餘有14,200元,在勉強可負擔的水平下每月按揭供款為13,000元;當然若能加上另一半的財力,各方面可更具彈性。

Jacky沒有提供結婚預算,所以筆者大膽假設以20萬元去籌辦一個簡約、溫馨的婚禮。那集結婚、置業、進修於一身的理財計劃是怎樣的?首先Jacky要留意兩點:

一、應預留6個月的支出及首年學費作為現金儲備,即約12萬元,餘下的69萬元可用作投資、進修增值。

二、在置業後每月需償還樓按,每月盈餘驟減至1,000元,所以在未結婚置業前,應再增強現金儲備,最少要增多6個月的供樓開支儲備,至大約20萬元。

換言之,整體資金預算是:結婚20萬元+置業93萬元+現金儲備20萬元=133萬元。Jacky有69萬元首發資產及每月14,200元儲蓄,假設平均年回報8%,兩年後資產可滾存至115萬元,連同12萬元現金儲備,總資產約127萬元,和目標相差不遠。加上日後可能加薪,儲蓄隨之增加,達標不難。

置業增加負債 宜投保壽險

至於是否需要買保險,有財務責任的人就有需要,Jacky亦不例外,而醫療保障亦是十分重要。但在有限資源下,唯有依緩急先後處理。Jacky每月給父母5000元家用,若不幸遇意外失去收入,現時的81萬元資產只可支付13年的家用。不過置業後資產大減,增加風險。筆者建議Jacky增購150萬元保障額、沒儲蓄成分的定期壽險。此外,Jacky宜為自己增購基本的住院保險,如無重大健康問題,每月200元保費的預算也可達到。置業令負債增加,那時可增購320萬元保障額、為期30年定期壽險保障,每月保費預計約400元。

鄺翠玲

美聯金融集團 高級副總裁 CFPCM

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鄺翠 翠玲 結婚 置業 增加 現金 開支 撥備
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星展香港貸款撥備增2.7倍

1 : GS(14)@2016-08-09 07:27:30

【本報訊】受累於企業客人幣衍生工具損手,或有會帶來違約影響,星展香港積極防風,將貸款撥備增2.7倍,令上半年盈利按年倒退近35%至21億元。星展香港行政總裁龐華毅昨在記者會上表示,有中小企客買入1年至2年期睇升人幣合約,惟人幣大幅貶值後平倉,相關產品錄得虧損,甚至有機會出現違約未能還款,故上半年撥備增2.7倍至7.1億元。他謂,第二季撥備遠較首季多,主要是因為銀行主動為企業客的人幣衍生工具倉位作準備,目前企業客僅餘少量人幣衍生工具倉位,相信下半年撥備量絕不多於上半年。淨利息收入方面,在減少資金成本較昂貴的定期存款、增加活期存款下,反映銀行盈利能力的淨息差擴闊19點子(1點子等於0.01個百分點)至1.8%,惟貿易融資在環球經濟放緩下相當疲弱,貸款餘額下跌9%,令星展淨利息收入下跌2%至37億元。龐華毅認為,中國經濟增長放緩、人民幣貶值等因素導致貸款需求疲弱,而中國多次減息下,企業由在本港借取美元債轉而回歸內地借更便宜的人幣債,亦使本港貸款需求減低。不過他指出,內地經濟數據有復蘇迹象,有利貿易融資增加,加上企業走出去意欲強勁,帶動併購需求,對下半年業績樂觀。另外,星展不良貸款率截至6月底,按年升0.8個百分點至1.4%,龐華毅解釋,香港經濟相當穩定,惟過去18個月經濟明顯放緩,加上中小企買入人民幣衍生產品後違約引伸出不良貸款,料下半年仍然會增加。若果撇開這個因素,不良貸款僅為1%。展望未來,不良貸款率在經濟增長放緩下,今明兩年仍會持續上升。





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星展 香港 貸款 撥備 備增 2.7
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港銀監管儲備洽鬆綁 抵銷會計新例撥備增 派息料不減

1 : GS(14)@2016-10-17 08:07:43

【本報訊】外界擔心將於2018年度起執行的國際會計準則9(IFRS9)會影響銀行核心資本甚或派息,除非金管局批准業界釋放累積的監管儲備,用以抵銷一次性撥備上升的影響。據悉,該局已開始與業界研究合理的監管儲備水平,分析相信,部份儲備可獲釋放使用,故新例應不會削弱銀行資本或影響股息政策。記者:劉美儀

有市場人士表示擔心IFRS9因依據前瞻性預期損失、作為計算銀行集體減值準備的基礎,或會影響銀行核心資本甚或派息。消息稱,金管局近期與銀行的外聘核數師接觸,了解業界的挑戰,以及銀行應維持的合理監管儲備水平。按該局評估,IFRS9應不會對銀行資本充足或合規監管構成重大影響。此舉意味金管局有望允許銀行釋放一定比例的監管儲備,以抵銷IFRS9導致集體減值準備上升的影響,但是,為平衡風險,業界料當局不會讓銀行釋放全部的監管儲


金管局:與銀行核數師對話

據了解,金管局早於2012年一份有關實施巴三要求、本港資本標準的諮詢文件內,已寫明未來若因會計準則修訂,減值準備計算準則從實際產生損失(Incurred Loss)模式轉向預期損失(Expected Loss)時,「那麼額外保險儲備,如監管儲備的需要將會減少」。因應銀行的風險狀況及控制系統各異,各行的監管儲備要求不一,但業內人士估算,現時平均水平約為銀行貸款組合總額低於1.5%。金管局發言人表示,該局會與銀行核數師保持對話,並會與業界進行溝通。該局並不預期因為施行IFRS9,會導致銀行業界在監管合規以及資本充足方面有重大影響。金管局指出,根據8月份銀行回覆調查,部份銀行對執行IFRS9仍然處於籌劃階段,呼籲銀行業界要調撥足夠資源及人力應對。消息謂,金管局近期與銀行接觸,對執行新例影響及監管儲備水平會否相應減低,表示會研究,當局亦就此與會計師行商討。


料新例不影響銀行資本

業界認為,2005年國際會計準則改用IAS39條,即按實際產生損失模式計算減值準備時,該局為免環境逆轉時撥備覆蓋會不足,遂要求銀行額外設置監管儲備;當時的理解是,倘日後準則有變,令減值準備回升,監管儲備便可此消彼長抵銷負面影響,惟現時是否可釋放使用,仍待該局最終拍板。一歐資證券研究主管表示,港銀普遍資本充裕,即使因往績優良而集體減值準備偏低的大行,在新例下亦有足夠資本抵禦減值大幅回升。是次修例僅涉及信貸成本修改,並非資本框架改變,相信不會影響銀行資本狀況,導致集資或削減派息。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161017/19803172
港銀 監管 儲備 鬆綁 抵銷 會計 新例 例撥 撥備 備增 派息 不減
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