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一位紀檢官員的非正常死亡

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100298020&time=2011-09-03&cl=115&page=all

　　左手腕兩刀，右手腕一刀；腹部往上至胸部，並列著四處刀傷，深至胸腔，刺破了內臟；脖頸處還有四處刀傷，其中一條傷口長達17釐米，氣管和喉管都被割裂。

2011年8月28日，靈堂內，第一個花圈是謝亞新生前老同事所送。輓聯上「黨的衛士」四個字赫然在目。孫辰/CFP

2011年8月29日，家屬們不認可「自殺」結論，他們衝到縣政府大樓的五樓，試圖阻止一小時之後將在那裡召開的新聞發佈會。事後，當地媒體稱，「家屬大鬧發佈會」。孫辰/CFP

　　身中11刀之後，湖北省公安縣紀委監察一室主任謝業新死在辦公室的椅子上，面容安詳。法醫鑑定書結論為，致命傷系胸骨上窩處刺創致上腔靜脈破裂，導致失血性休克死亡。

　　謝業新被發現死亡48小時後，官方定性其為「自殺」。但親屬和坊間更願意相信，這是因查辦貪污腐敗案遭到了「報復」。

　　事件定性的關鍵證據——屍檢報告，截至本刊發稿時止，官方仍未交給死者家屬。人們更多靠道聽途說，並按照常理和自己的邏輯進行推理，演繹為一名紀檢幹部 「被自殺」的「黑幕」。

非正常死亡

　　8月26日，週五。上午8點30分，謝業新在辦公大樓簽到時，工作人員通知他「下午3點有個會」。謝說：「好」，隨後走向自己的辦公室。

　　謝業新所在的監察一室，專門負責辦理大案要案。他的辦公室也遠離辦公大樓，位於在籃球場一側的二層樓內。

　　今年48歲的謝業新，從1994年底開始擔任公安縣紀委監察一室主任，已在這個副科級崗位上幹了17年，雖是「主任」，但監察一室只有兩人。在這個小縣城，他們可查的大案要案並不多。

　　26日上午11點左右，謝業新給女兒打電話，說今天不回來吃飯了，並許諾晚上「帶好吃的回家」。

　　女兒今年21歲，正在武漢讀大三，再過兩天就開學了。謝找朋友借了車，準備週日開車四小時送女兒去武漢。2009年他和妻子在散步時曾被大貨車 撞到，從此他對交通安全特別敏感，不但自己過馬路經常要花五六分鐘，還擔心女兒坐大巴去武漢「不安全」。因此每次開學，他都要親自送女兒到學校。

　　此後謝業新與親友和同事們失去了聯繫。下午3點的會議，謝業新沒有參加。當晚他一夜未歸。妻子撥打他的電話，已關機。

　　27日一早，親朋好友開始幫忙尋找謝業新。因為車禍，謝的頭部和大腿內至今留有手術時放的鋼板，行動不便，平常極少晚歸。

　　一整天尋找無果後，一名親屬提議去他辦公室看看。這棟二層小樓掛有「工程領域突出問題專項治理領導小組辦公室」的牌子，一樓是醫務室，二樓最靠裡的一間就是謝業新的辦公室。從一樓到二樓，共有兩道鐵門，週六鐵門均已落鎖。

　　旁邊籃球場有人在打籃球，為避免「影響不好」，親屬們放棄了找個梯子爬上二樓的想法。他們從這棟樓的後方一牆之隔、相距不到1米的一棟「握手樓」中，通過鋼管撥開了謝業新辦公室的窗戶，挑起了窗簾。

　　手電筒的光穿過窗戶，打在謝業新臉上，脖子以下全是血。這是27日下午6點40分，謝被發現死在自己的辦公室裡。

　　妻子伍學芳只是一個臨時工。謝業新的突然死亡，對她而言，「天塌了」。儘管工資不高，每月2000元左右，謝業新仍是家庭的頂樑柱。其父癱瘓在 床已三年，母親四個月前右手骨折。出事前的週末，他剛去給父親擦洗了身體。姐姐喪夫多年，家境慘淡。弟弟從小有腦膜炎，只能做些粗活。

　　謝業新一家仍住在上世紀90年代紀委分的福利房中，三室兩廳。他沒有再買商品房，也沒有買車。他的工資卡密碼，在這個大家庭人盡皆知，誰要用錢都可以直接找他拿卡。

「自殺」結論

　　與警察一起進入現場的家屬看到，謝業新坐在椅子上，襯衣解開了四顆紐扣，最下面一顆還扣著。衣服幾乎被血跡浸透。地上的血跡成滴狀凝固，前方距離謝業新僅30釐米的辦公桌和右方不到50釐米的牆壁上，均無血跡。

　　一把約10釐米長沾滿血的刀跌落在他的左腳邊，一面是刀刃，另一面為鋸齒狀。刀柄還包著已經沾血的衛生紙。辦公桌上有一捲紙巾和一個煙灰缸，缸內有八枚煙頭。公文包和手機均整齊擺放，手機已關機。

　　考慮到謝曾經負責查辦公安縣的多起官員腐敗案，親屬執意要求上一級的荊州市公安局來進行尸檢。

　　8月28日凌晨4點，在公安縣公安局解剖室，荊州市公安局、公安縣公安局、公安縣檢察院三家單位的法醫到場，屍檢開始。

　　一名全程參與屍檢的家屬告訴財新《新世紀》記者，「屍檢還在進行中，公安縣公安局的人就說是自殺。荊州市的法醫說，『誰說的自殺』？我當時就愣住了。」這名家屬捶胸頓足地說，「我後悔死了！想到屍檢是裸體進行，錄音錄像是對死者的不敬，我就沒有留下證據。」

　　這名家屬還稱，法醫在現場說的話，每一句他都很認真地聽，覺得和後來官方發佈會上說的「有點不一樣」。加之後來官方遲遲不給家屬屍檢報告，他懷疑其中肯定「有問題」。

　　大約上午7點，屍檢結束。遺體被運回公安縣殯儀館，靈堂已經佈置好。家屬們陸續從前來弔唁的政府工作人員處聽說，謝業新「可能是自殺」。

　　8月29日，週一。家屬們得到通知，晚上8點，縣政府將召開新聞發佈會，通報其死亡定性結論。這天下午6點半，家屬們被安排在縣政府大樓二樓召開「謝業新親友見面會」，隨後被告知，「經過公安機關縝密調查，謝業新系自殺身亡。」

　　這場「縝密調查」只持續了一天半——距離發現謝業新死亡，不到48小時；距離屍檢結束，不到36小時。

　　家屬們不認可「自殺」結論，他們衝到縣政府大樓的五樓，試圖阻止一小時之後即將召開的新聞發佈會。事後，當地媒體稱，「家屬大鬧發佈會」。原定29日晚8時的「謝業新死因新聞媒體發佈會」，被迫改到深夜11點半召開。

疑惑重重

　　據《楚天都市報》報導，新聞發佈會上，政府通報，刀傷主要分佈在頸部、胸部、腹部及左右手腕五個部位，其中致命傷胸部，鑑定為胸骨上窩處刺創致上腔靜脈破裂導致失血性休克死亡，其損傷符合「自殺傷」的特徵。

　　家屬們對此提出了五點疑問，質疑「自殺說」。

　　一是死者為何能將自己刺傷11刀，特別是官方認定的致命傷和割喉的刀傷，均為致命傷，如何會同時出現？

　　二是死者的喉管和氣管都被割斷，傷口應有大量血跡噴濺到辦公桌上，但為何辦公桌上未見到大量血跡？

　　三是死者為何要在刀上包有衛生紙後自殺？

　　四是自殺動機是什麼？

　　五是死者如果是自殺，身上有這麼多刀傷，臨死前應該會有掙扎。但在發現謝業新時，為何其肢體和周邊環境並無明顯掙扎跡象？

　　據公安縣公安局副局長王建平介紹，經過法醫檢驗，死者生前穿的白色襯衣表面未受到任何損傷，襯衣除最下方鈕子外均被解開，胸部完全暴露，符合自 殺推理；現場所發現的刀具與死者家中所不見的刀具從品牌和型號上均符合，刀柄包著的衛生紙與死者手上殘留的衛生紙及辦公桌上未用完的衛生紙材質相同；現場 血跡及煙灰缸中煙頭經檢驗系死者所留，現場並未發現有第二人留下的物證；現場無打鬥痕跡。

　　王建平還說，左右手腕處的刀傷，傷口均不深，且數個傷口呈平行狀態，符合試探性傷口。同時，綜合各處傷口的角度、深度、方向等多項數據，均可認為是謝自己所致，即謝可以在刺傷自己多刀後完成胸骨上窩處的致命傷。

　　但家屬們認為，謝業新左右手均傷痕纍纍，氣管喉管均已被割斷，又何來力氣把刀捅入自己偏右的胸部再拔出，隨後讓刀落到自己左腳邊？

　　據《新聞晨報》報導，對於謝業新的自殺動機，王建平稱：「因為警方已將謝業新定性為自殺，該死亡事件就不是刑事案件，公安機關沒有義務去調查其自殺動機及原因。」

　　對此，一名家屬向財新《新世紀》記者抱怨，「自殺案是應該給出自殺動機的，但是，因為我已經判斷這是自殺，這就不歸我們管了，所以，你永遠也別想知道自殺動機——按照這個邏輯，所有命案都可以找個理由說死者是自殺，然後公安局就可以旁觀了。」

「大案」陰影

　　家屬認為是他殺，一個很重要的原因是，一個月前，謝業新剛剛結束了「柳寶軍案」的調查工作。柳寶軍是公安縣縣委副書記，之前已被「雙規」，在公安縣官場引發一場「大地震」。

　　當地政府一名知情人士稱，柳寶軍案上上下下涉及百餘人，「目前該案已經上報到省紀委，尚未對外界披露」。

　　謝業新在幾個月前介入了這個大案。公安縣的新聞發佈會上，相關負責人也表示，「謝業新死亡前一個月曾在調查『柳寶軍案』過程中，幫助通知相關人員接受專案組調查。一個月前已停止相關工作。」

　　前述當地政府的知情人士稱，儘管該案是由荊州市紀委負責，但在實際操作中，或許由於辦案的方便，謝業新作為縣紀委監察一室的主任，負責了具體實施的工作，包括審問、整理口供，彙總信息等。公安縣這邊的情況主要由他向上級匯報。

　　謝業新家屬稱，原本謝是需要去醫院取出體內的鋼板的，但他表示，「有個大案子要辦，這一拆鋼板，又要休息幾個月。」家屬們此前一直不知道這個「大案子」究竟是什麼。出於紀檢工作的需要，謝業新從不在家屬面前提他的工作，更不會透露任何案情。

　　但這個「大案子」不一般。妻子伍學芳稱，謝業新一向淡定，但從辦這個案子以來，他多次表示，「現在辦這個案子特別有壓力，因為官官相護嘛。」他還多次讓妻子「注意安全」。這樣的情況，即便是多年前他查公安縣原教育局局長貪污案時，也未出現過。

　　當地紀委人士向財新《新世紀》記者分析說，紀委幹部的壓力主要來自三個方面：一是上級給的工作壓力；二是周圍人說情的壓力；三則是這麼多年辦案結下的仇。「三者是成正比的。案子越大，上級抓得越狠，說情的人越多，結下的仇也越大。」

　　在柳寶軍案結案前兩個月，謝業新幾乎不在家裡住，經常住在外面的小賓館裡——「小到可能都不需要用身份證登記，便於隨時轉移。」一位家屬說。

　　一個月前，這個「大案子」基本結案了。長時間沒有見到家人，謝業新和一些親戚出去吃了頓飯。他喝了點小酒後再次感慨，「這個案子牽涉的人太多，我辦得特別有壓力，有負擔。」

　　家屬猜測，謝業新或許是從柳寶軍案開始，把刀帶在身邊「用於防身」。但直到他死後，家屬才發現，那一套五把刀，買了好多年，一直放在廚房上方的櫥櫃裡，從未用過，包裝盒依然如新，只是不知何時少了其中的一把。

　　在家人看來，謝在工作上「有一些迂」。「很多涉及大官的案子，甚至比較隱私的，聰明的紀檢幹部就會逃避，或者生病，或者找別的理由。但他不一樣，上面給他什麼案子，他就搞什麼案子，一搞就是17年。」

　　公安縣紀委副書記管浩祥也這樣評價謝業新，「人品很好，為人正派，工作勤奮。」

　　原本人們以為，謝業新有機會在即將開始的換屆中當選縣紀委常委。不久之前，公安縣紀委選拔常委，謝業新報名參加了，最後落選。

　　在新聞發佈會上，王建平曾介紹，在謝業新的辦公室未發現遺書和生活日記，只找到了工作日記，但並未記載與自殺及「柳寶軍案」相關的內容。

　　9月2日凌晨，靈堂內，送進門的第一個花圈是其生前老同事所送。輓聯上「黨的衛士」四個字赫然在目。謎一般的謝業新躺在靈堂的正中央。

　　靈堂外，幾十個人三五成群，仍在一遍遍地按照自己的邏輯去推斷謝業新死亡的過程，輔之對政府不公開屍檢報告的不滿。但沒有人願意和記者多談，「怕下一個出事的就是我。紀檢幹部都被殺了，還有什麼不可能的事情？」

【2011經濟表情】德爾之死——一家民企的非正常消失

http://www.infzm.com/content/67091

嘉興市力推「退二進三」，即工業企業外遷，換房地產和現代服務業等第三產業，以實現產業升級。

雄心勃勃搞研發謀升級的當地明星民企德爾電器被列入拆遷名單。然而政府的拆遷補償款並未按時支付，讓資金鏈已經緊繃的公司瞬間倒下。

工業園區官員任職的國企低價競拍下德爾資產。

「就差了一口氣。」47歲的李益明坐在出租房裡，煙一根接著一根。半響，他吐出一句。

2010年這時候，李益明剛拿到杭州外管局的批文，一筆3億元的風險投資基金獲准注入他創辦了十年的嘉興德爾電器股份有限公司。然而，這個擁有「嘉 興市著名商標」的明星民營企業卻在兩個月前被強制拍賣並收歸國有，老闆李益明則傾家蕩產。起因卻是政府拆遷：一場突如其來且政府並未履約的拆遷，終於把資 金鏈本已脆弱不堪的公司送上了不歸路。

這或許是李最難捱的一個年關。車是朋友借的，房子是朋友出錢租的，有時候朋友路過他家會順便捎些豬肉和活雞。電視機旁突兀地立著一台白色的「空氣制水機」——那是他的公司花了五六千萬、近五年研發的寶貝，可老婆不讓用，「現在家裡沒錢，你省點電」。

一沓仍然在等待出貨的國外訂單和即將履約的上億元風投資金合約就堆在李益明家的沙發上，成了一摞廢紙。

政府看上了德爾的地

政府看上的是德爾公司廠房之下的92畝土地。2010年2月初，正在美國進行商務談判的李益明突然接到嘉興秀洲工業園區副主任梅金明電話，被告知公司土地將需要動遷。

拆遷計划來自嘉興市一項名為「退二進三」的龐大工程——工業企業外遷，將騰出來的「籠子」裝進包括房地產業、現代服務業等在內的第三產業這只「鳥」，以實現產業升級。

這一次，園區政府的計劃是，收回包括德爾電器在內12家企業的380畝土地，其中德爾土地面積佔42%。然後，一紙紅頭文件，380畝工業用地即可轉換成商業用地，繼而掛牌拍賣，建造商住樓。

嘉興市國土局公佈的2010年基準地價信息顯示，單是德爾電器所在地塊的土地性質轉換，就能給政府帶來至少每畝57萬元的收益。

幾天後，從美國歸來的李益明參加秀洲工業園區召開的拆遷動員大會。園區「要求在半年內必須完成搬遷」，並且「暫時無法提供這麼大規模的臨時過渡廠房和置換土地」。李益明覺得很為難，「政府在搬遷前應提前考慮計劃和落實安置措施。」

2010年3月22日，德爾電器收到征遷通知。由於擔心拆遷影響生產而導致違約，李益明決定暫停部分訂單，縮減三分之二產能以便過渡，「我跟客戶商量，生產推遲一年」。

事實上，這一停，德爾公司之後就再也沒能恢復生產了。

縮水的補償款

由於其間園區管委會換屆，加上雙方關於如何安置一直無法達成共識，半年過去，拆遷仍然遙遙無期。

直到10月，李益明答應將92畝土地中德爾公司老廠區所在的13.5畝土地先期進入拆遷程序，而「副主任梅金明口頭承諾下一步德爾新廠區搬遷補償款的首付比例不少於60%」。

在全額支付完老廠區的拆遷補償1400萬元之後，剩下78.7畝新廠區的土地，卻並沒有達到李預期中的首付比例不少於60%。而梅金明則否認曾做過任何承諾。

據李益明回憶，2011年1月10日德爾公司和拆遷公司簽訂的新廠區拆遷補償協議，政府只同意首付20%。李益明共拿到了總額8600多萬元補償款中的2050萬，剩下部分因德爾債務糾紛而中止支付。

而對於是否簽署協議，李益明和秀洲工業園區各執一詞。李說協議被「副主任以拿回去蓋公章為由將協議帶回管委會」。而秀洲工業園區管委會常務副主任陶兆榮則說，「我們當時還在談判過程中，根本沒有簽這個協議。」

李益明一直認為拆遷評估報告故意壓低價格，「德爾公司的拆遷評估一開始只有四千多萬，因為實在低得離譜，後來才加到八千多萬。」

評估師葉文幫李做了一次評估。「德爾這個廠可以爭取到1.6億的權益。」葉文說，「實際上如果你跟政府沒有關係，拆遷補償普遍會被壓低。現在評估公司幾乎已經成了政府下面的一個辦公室，技術問題都可以用行政命令來解決。」

事實上，更大的貓膩是——工業園區管委會所持有的拆遷許可證並未賦予實際拆遷公司「浙江科技孵化開發建設有限公司」拆遷權限。

「協議拆遷不涉及拆遷許可證。」陶兆榮說。但《浙江省城市拆遷管理條例》規定，未取得房屋拆遷許可證實施拆遷的「應予以行政處罰」。

「有形之手」扯斷資金鏈

本來，李益明當時是按照60%的首付比例來計算現金流，確保可以償還即將在年底前到期的貸款，以平穩度過年關。

然而，姍姍來遲的拆遷補償款還未如數支付，李益明就已等到潮水般湧來的債務糾紛訴狀。據秀洲區法院執行局局長陳根榮介紹，截至2011年12月26日，李益明及其公司作為主債務人的欠款達2.65億元，擔保債務1.36億元。

幾乎所有熟悉李益明的受訪者都證實，他「不嫖不賭」，排除賭博輸錢的可能。而同在廠裡幹活的李振明覺得堂哥李益明有點工作狂，「經常幹到晚上九十點鐘才回家」。

據記者瞭解，相當部分的借貸用在了德爾的產業升級。

2006年，在中央黨校短暫學習後，李益明決定讓做冰箱冰櫃的德爾電器轉型，逐漸放棄低附加值的產品生產線。偶然的機遇，經人介紹認識了帶著軍用空氣制水技術到中國尋找製造商的以色列商人邁克，兩人一拍即合。

李益明從此踏上了充滿荊棘的「研發道路」。

2008年，第一代「空氣制水機」因為技術尚不成熟，國外銷售商陸續退貨，金融危機匯率波動又雪上加霜。從那一年開始，李益明開始尋找民間借貸，融資成本越來越高。「項目一旦上了馬，停下來就太可惜了。」堂弟李振明說。

這個看加里森敢死隊和007長大的男人骨子裡透著英雄主義式的悲壯。從2006年開始，他把公司的幾乎所有利潤都投入了研發，還將家裡所有的積蓄和 唯一一套住宅抵押給了銀行——那是2003年他花三百萬在當時嘉興僅有的別墅區買下的一幢三層小樓。後來，別墅被強制拍賣，在澳洲讀書的女兒因為無法負擔 學費，中途輟學，回國打工。「我是有把握才都抵押進去的，沒想到橫生枝節。」李益明說。

李益明原本的計劃是——2011年，所有新產品開始大規模投產，年初世界和諧基金會5000萬美元投資到位，幾大國際機場投放廣告；2013年，打算上市……

「最苦的時候就要熬過去了」，結果，資金鏈在最緊繃的關頭，被外力一記猛擊，終於斷掉了。

李益明說，現在有兩種企業，一種是賺點錢日子過好點就可以，一種是長遠看怎麼去改革發展。「後面這幫人承擔的風險是最大的，就像我一樣，沒人理解。出了問題，就說，你看，他負債很多，所以要死掉了。」

更讓李益明感傷的是，2007年前後政府對企業的態度反差太大。2007年之前，政府把企業當寶貝，招商引資。「我們請他們吃飯，他們不吃，一定要 請我們吃飯。政府領導跟我們說，你們企業是衣食父母，靠企業地方財政才能有收入有發展。」李益明說，「現在政府口號是土地經濟，不是搞實體企業發展，所以 會來跟我們搶土地。」

被「工業園的人」買下

其實，李益明曾經手持三張機會牌，如果任何一張使用成功，德爾就仍然有希望存活——如果不是因為審批手續繁雜，3億元人民幣資金可以在國外公司聖誕假期前注入德爾公司；如果政府的拆遷款可以按早先的通知如數按期補償；如果李益明在債務訴訟之初就申請破產保護。

結果，前兩張牌被政府撕毀，最後一張牌被李益明自己放棄了。

2011年10月13日，天陰沉沉的，李益明呆在家裡焦急等待拍賣現場傳來的消息。

德爾及其全資子公司浙江米利空氣制水科技有限公司的設備和廠房以7620萬元起拍，僅有的兩個競拍者各輪流舉牌6次，不到15分鐘的時間，以7820萬元成交。

事實上，這兩家競拍者都屬於國有企業。

工商資料顯示，中標方嘉興市秀洲工業區宏業開發建設投資有限公司，由嘉興市秀洲新區開發建設有限公司全資控股，而後者又由嘉興市社會發展投資集團有 限公司——嘉興市六大國有集團公司之一——全資控股。另一家「競拍者」秀洲區富興建設開發有限公司的企業同屬秀洲區控制，李益明認為這是明顯的「陪標」。

「如果給其他公司拍賣過去的話，我們還要走拆遷的道路，我們還要跟他談。如果像德爾這樣談不下來，不是我們政府的國有資產流失嗎？不管外面有多少人報名，我們肯定要去參與拍賣。」陶兆榮直言不諱，「至於拍賣來的廠房就直接拆遷，機器還會再次拍賣。」

另外值得注意的是，工商資料顯示，宏業開發建設投資有限公司和秀洲新區開發建設有限公司的董事長分別由工業園區財政辦公室主任施福定和內審辦主任王立敏兼任。後者的總經理一職由工業園區綜治維穩辦公室主任徐關鑫擔任。

對這一公務員法明令禁止的公職人員兼任企業職務的行為，陶兆榮的解釋是，「如果不是班子成員，經過領導批準是可以的。」

殺牛倒奶非正常，中國乳品行業將走向何方？

本帖最後由 jiaweny 於 2015-1-21 14:42 編輯 殺牛倒奶非正常，中國乳品行業將走向何方？ 作者：金鳳，姚彥君 提示： 近期，原奶價格持續下行，媒體報道部門地區開始出現殺牛倒奶現象，在這個時點上如何看待原奶價格未來走勢？對於上下遊有何影響？中國乳品行業將走向何方？我們在此篇報告里進行詳細闡述。 有別於大眾的認識： 1、預計2015年全球原奶價格保持低位，2015Q3後可能進入上漲通道，但上升幅度有限。根據原奶價格波動周期來看，預計在2015年Q3以後可能進入上漲通道。但由於歐盟牛奶配額制在2015年取消，如果奶價上升，歐盟的供給量有望增加，從而壓制原奶價格的上漲，不考慮有大規模疫情等意外情況發生的話，預計全球原奶價格上漲幅度有限。中國原奶價格與全球奶價聯動性增強，預計走勢與全球奶價接近，波動區間在3.5元-4.5元/公斤之間。 2、對於國內下遊企業的影響：15年有望享受成本紅利，下遊企業調控成本能力增強，盈利波動相對穩定。目前國內下遊乳品行業競爭格局已經穩定，兩大龍頭企業伊利、蒙牛構建起較深的品牌、渠道壁壘，終端零售產品價格掌控能力較強，同時可利用庫存對生產成本進行調節，並且已逐步加大了國際奶源布局，近幾年毛利率持續提升，預計2015年繼續享受低成本優勢，預計伊利、蒙牛等龍頭企業利潤提升大於收入增長。 3、對於國內上遊養殖的影響：15年陣痛後行業集中度進一步提高，長期來看促使行業向效率提升的良性方向發展。從2008年以後，國內奶牛養殖的集中度不斷提高，散戶退出的速度加快，目前國內奶牛養殖的集中度已經大大提高。本次奶價下跌承壓最大的預計是實力薄弱的小型牧場和散戶，預計國內2015年仍將是原奶價格承壓的一年，陣痛後國內上遊養殖的集中度有望進一步提高。 4、我們認為，對於整個乳品行業產業鏈，由於原奶價格短期仍然承壓，上遊企業2015年的業績仍然不容樂觀，可關註2015年下半年是否出現改善；對於下遊企業，2015年將繼續享受成本下降的紅利，雖然終端的促銷有可能會增加，但是整體利潤仍然會高於收入，看好伊利、蒙牛等龍頭乳企2015年業績較高增長，維持伊利股份“買入”評級。 1.計預計2015年原奶價格保持低位，下半年到16年可能上漲，但上升幅度有限 1.1全球原奶供給分析及價格預判 原奶的價格受奶牛養殖量、下遊需求量、原料成本、疫病等多重因素影響，全球奶價有波動周期，從歷史數據來看，18-22個月為一個波動周期： 從全球的原奶供給格局來看，產量最大的為歐盟、美國、中國、俄羅斯、新西蘭等地（見圖3），歐盟等國主要是自己需求為主，從全球貿易來看，貿易量占比最高的新西蘭、歐盟、美國等國（見圖4）。 1.png (129.23 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 2.png (100.36 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 3.png (139.02 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 本輪全球原奶價格下跌起始於 2014 年初，主要原因是新西蘭增產、歐盟配額放開預期等因素影響： 由於14年以來原奶價格下降，逼近原奶成本線，參考原奶價格波動周期（18-22在個月），預計在2015年Q3以後可能進入上漲通道。近期新西蘭開始頻頻爆出奶農退出等新聞，去產能的信號明顯。 4.png (29.57 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 5.png (67.13 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 我們判斷全球奶價將溫和上漲。由於2015行歐盟配額制的解禁，如果全球奶價大幅上升，歐盟的供給量有望明顯增加，從而壓制原奶價格的上漲，如果不考慮有大規模疫情等意外情況發生的話，預計原奶價格上漲幅度有限。 1.2中國原奶價格與國際聯動性增強。中國原奶的供給主要由國內養殖+進口兩部分構成，近年來，由於國際奶價成本優勢顯著，國內企業也紛紛布局國際，進口在全部原奶供應中占比不斷提高，國際與國內的奶價聯動性增強。我們預計國內奶價會跟隨國際奶價走勢，時間上可能有所滯後，波動區間在3.5元-4.5元/L之間。 6.png (99.64 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 7.png (89.23 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 隨著國內外貿易的增強，進口相關政策的放松，預計國內外奶價的關聯度進一步增強，按照中新自貿協定，到2019年，中國進口新西蘭全部乳制品關稅將降為0，對中國影響最大。 8.png (115.92 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 2.原奶價格波動對於國內下遊企業的影響較小 2.1下遊競爭格局穩定，企業毛利率逐步提升 目前國內下遊乳品行業競爭格局已經穩定，兩大龍頭企業伊利、蒙牛構建起較深的品牌、渠道壁壘，終端產品價格掌控能力較強，同時可利用庫存對生產成本進行調節。具體表現為：在原奶價格下降時候，加大庫存儲備，終端可能加大促銷；在原奶價格上升時候，通過終端提價、產品結構優化對沖成本上漲。中國乳業仍處於消費升級進程中，從近幾年的走勢來看，龍頭企業的毛利率處於提升的過程中。 9.png (78.27 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 2.2國內企業已加大國外布局力度 由於國外奶牛養殖模式使其養殖成本明顯低於國內，尤其是新西蘭、澳洲等國，國內企業紛紛走出國門，加大國際奶源布局。奶源布局的國際化，有利於企業調節成本，同時加大食品安全質量的控制。 10.png (145.48 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 11.png (86.24 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 3.對於國內上遊企業：陣痛後集中度有望繼續提高 從2008年以後，國內奶牛養殖的集中度不斷提高，散戶退出的速度加快，客觀來說散戶“殺牛倒奶”的現象其實一直在進行中。到目前來看，國內奶牛養殖的集中度已經大大提高。本次奶價下跌承壓最大的預計是實力薄弱的小型牧場和散戶，預計國內2015年仍將是原奶價格承壓的一年，陣痛後國內上遊養殖的集中度有望進一步提高。 12.png (46.05 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 13.png (48.93 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 我們從亞洲國家乳業的發展歷程來看，日本、韓國都屬於高奶價國家，日韓與中國飲食習慣接近，國內養殖也屬於高成本模式。日韓能保持原奶價格較高的原因，一方面是由於政府對乳業有政策保護，另一方面是由於以巴氏奶為主，對鮮奶的依存度高。長期來看，我國乳業應往良性方向引導，一方面，引導居民消費習慣，但預計是一個非常長期的過程，另一方面，引導上、下遊企業從利益機制上加強合作，促使行業向效率提升的良性方向發展。 14.png (108.76 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 近期多家媒體報道“殺牛倒奶”現象，根據我們草根調研，從目前國內市場來看，屬於局部影響，主產區內蒙、東北等地相對穩定。 15.png (104.62 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 14:21 上傳 中國乳業在國際化的過程中，上遊養殖業內受高成本困擾，外受低價進口大包粉沖擊，波動較大。政府和龍頭企業應共同努力提升中國乳業品質消費，從機制上理順產業鏈的上下遊利益分配，使其良性發展。 5.投資建議：我們認為，對於整個乳品行業產業鏈，由於原奶價格仍然承壓，上遊企業2015年的業績仍然不容樂觀，可關註2015年下半年是否出現改善；對於下遊企業，2015年將繼續享受成本下降的紅利，雖然終端的促銷有可能會增加，但是整體利潤仍然會高於收入，看好伊利、蒙牛等龍頭乳企2015年業績較高增長，維持“買入”評級。 6.風險提：意外疫病爆發導致原奶價格大幅波動。 來源：申萬研究 （註：文中觀點僅代表作者看法，僅供參考）

一天利潤超過500萬元 山水水泥為何“非正常性”巨虧

內地實體公司扭虧為盈，香港的上市公司仍然巨虧，山水水泥(000691.HK)陷入“尷尬境地”。

連續的巨虧

一周前，處於停牌狀態的山水水泥發布2016年年報，該年度公司凈虧損9.79億元。

這是山水水泥連續第二年巨額虧損，2015年度，山水水泥虧損近67億元。

山水集團日前召開新聞通報會，山水集團實際運營的操盤手宓敬田對此表示不解。

目前上市公司山水水泥有4大股東，天瑞集團為第一大股東(持股占比28.16%)、山水投資為第二大股東(持股占比25.09%)、亞洲水泥為第三大股東(持股占比20.96%)、中國建材為第四大股東(持股占比16.67%)。

因為山水投資內部的原因，2015年5月，香港高院判決山水投資在上市公司中的股權由安永會計事務所廖耀強等人作為接管人，在最終判決沒有下達前接管保護這部分股份。

因此，目前上市公司董事會由天瑞集團代表和山水投資接管人組成，沒有亞洲水泥和中國建材的席位。

宓敬田告訴第一財經，2015年，山水水泥虧損額度達到了66.94億元，股東應占虧損63.78億元。不過，畢馬威會計事務所對財報出具了無法表示意見的報告。

宓敬田認為，2015年山水水泥不可能虧損這麽多。“山水水泥2015年經營性虧損只有不到20億，不可能因為經營業務出現全年60多億元的巨虧。”

巨虧的一個重要方面來自商譽減值。山水水泥當時總的商譽不到24個億，2015年計提的商譽減值超過23個億。

宓敬田說，可以負責任地講，作為山水水泥唯一的實體企業山水集團在去年實現了扭虧為盈，不明白上市公司為何還出現近10億元巨額虧損。

對此，山水水泥董事會秘書喻春良在回複第一財經的書面采訪中告訴記者，“上市公司的財報，是經過國際四大會計師事務所(之一)畢馬威審計的結果，盡管他(畢馬威)沒有發表意見，主要是因為宓敬田等人提供報表不全和配合不夠的原因，這掩蓋不了虧損的事實。”

另外，宓敬田告訴第一財經，現在山水集團經營情況非常好，一天有500-800萬元的利潤，預計2017年可以實現利潤10億元以上。

“山水集團在2016年實現扭虧為盈，實現減虧15億元，各項生產經營指標已經接近或超過歷史最好水平，在行業內恢複領先水平，毛利率為20%,高於全國平均毛利率5.7個百分點，山水集團的毛利率增幅為73%，盈利明顯提升且好於行業平均水平。”宓敬田說。

喻春良告訴第一財經：公司目前形勢好主要是國家政策變化帶來的，不是某個人的功勞，企業年未能不能盈利要看年終審計結果，現在只是預測，而且作為上市公司，重要的盈利預測也必須經過法定程序予以披露，宓敬田等人再次無視上市規則，繼續違規披露重要信息有藐視法律法規之嫌疑。

實體公司堅稱效益良好，上市公司堅稱虧損。山水水泥的情況大概如此。

改組兩個董事會

宓敬田告訴記者，山水集團現在的情況是“外亂內穩”。因為上市公司與實體公司之間的紛爭甚囂塵上，各種信息紛至沓來。其中包含上市公司免除了宓敬田等人的所有職務，並宣布解除與宓敬田等人的勞動關系。

而此時，宓敬田還在正常主持山水集團的日常工作，作為山水投資股權“接管人”的安永會計事務所廖耀強日前到了山水集團總部未能進入大門。

宓敬田說，安永作為接管人的原意是保護山水投資的權益，而現在實際情況是安永正在損害山水投資投資者的利益。

2015年7月，香港高級法院做出判決之後，山水投資召開股東大會，安永會計事務所3位托管人被增選為山水投資董事會董事，占董事會多數席位。

另外，2015年12月，上市公司山水水泥召開股東大會，安永會計事務所廖耀強、閆正為、張家華等作為山水投資的代表進入山水水泥董事會，其中廖耀強目前為山水水泥董事會主席。

宓敬田說，現在山水水泥的董事會架構不合理，除了天瑞之外，就是安永，其他兩家大股東並未在董事會由席位，而安永並未負擔起維護山水投資利益的責任。

這場“宮鬥”還在持續發酵。宓敬田說，當務之急是改組山水投資和山水水泥的董事會。這項工作越早完成越好，不然正常的生產經營會受到影響。

對此，喻春良回應稱，“改組山水投資和山水水泥董事會有法定的程序，要通過召開股東大會表決通過。我們尊重每一位股東的權利，但是在董事會沒有依法改組之前，合法的董事會的決議必須執行，以種種理由拒絕執行股東的和上市公司的決議是違法行為。”

連環訴訟

在日前的新聞通報會上，山水集團高管在接受記者采訪時表示：“我們已啟動更換接管人的法律程序，針對上市公司董事會的種種錯誤行為，我們已完成相關證據的收集，在香港和大陸同時提起訴訟。法律是公平、公正的，就讓法律給出答案吧，在法院沒有裁決前，我們現在主要任務是全身心的把山水集團經營好、保護好，這才是對股東、對投資者、對公司和員工最大的負責。”

喻春良在給第一財經的回函中說：目前的情況是宓敬田等管理層拒不執行股東的決議，違法發放獎金，造成債券違約，他他們已經違背了勤勉盡責的義務。上市公司等已經向香港高院和山東省高院提起訴訟。公司會依法追究其對公司造成損失的法律責任。

這場“宮鬥”大劇越來越驚心動魄。

附第一財經此前報道：http://stock.jrj.com.cn/2017/01/18193121983301.shtml

http://www.yicai.com/news/5182923.html

美聯航的“非正常”超售： 到底誰該下飛機？

從4月10日晚到11日一整天，“美聯航航班上一華裔旅客被暴力強行拖下飛機”的新聞刷屏了。

事情發生在美國當地時間4月9日晚的芝加哥奧黑爾機場。美國聯合航空(United Airlines)從芝加哥飛往路易斯維爾的3411航班滿員待飛，但是因為有4名機組人員需要乘機，航空公司挑了4名已登機的乘客，要求他們轉乘後續航班，為機組人員讓位。

美聯航方面表示，起初公司以提供400美元代金券補償以及酒店住宿等條件，希望有乘客能主動放棄座位，隨後代金券補償升級至800美元甚至1000美元，仍沒有乘客主動放棄，美聯航於是采取電腦“隨機”抽選的方式讓乘客下機。

四名乘客中有三人“相對平靜地”接受了安排;而一位69歲的男性華裔乘客表示自己是醫生，第二天一早有病人需要做手術而拒絕下飛機。

僵持的結果就出現了開頭所說的刷屏新聞。來自芝加哥機場的三名航空安全人員進入機艙，強行將這名男乘客拖出了機艙。在廣泛流傳的相關視頻上，該男性乘客面部表情痛苦，口鼻部位血流不止。

事件不只在中國網友中掀起波瀾，也刷爆了美國人的“朋友圈”，美國社交網絡嘲諷美聯航簡單粗暴的處理方式：“若我們打不過競爭對手，就打顧客。”(美國)西南航空的支持者則蹭熱點貼出最新宣傳口號：“打擊對手不打你。”

或許，美聯航的競爭對手才是這一事件的最大贏家。

截至北京時間4月11日時間19：00，美聯航的股價報68.3美元，下跌4.5%，最低跌至67.45美元，約13億美元（88億人民幣）市值蒸發。

機組與旅客搶座位

機組人員加塞兒，四名旅客被要求下飛機的理由是“超售”了——像美聯航這一航班上演的超售鬧劇，在國內甚至全球並不多見。

中國民航業內人士林智傑告訴第一財經記者，超售可以說是航空業內的慣例或潛規則，是指航空公司賣了多於座位數量的票，因為經常有旅客會在起飛前後改簽或退票，為了避免虛耗座位的損失，保證最大化利用機上座位，“超售”就成了航空公司的通用做法。

但無論如何，旅客權益理應得到尊重。

在國內，告知旅客“被超售”這個環節，一般是發生在旅客辦理值機時;而此次卻是在乘客經歷辦票、安檢候機甚至登機環節後發生，美聯航以“要安排4名機組成員執飛其他航班”為由，要求乘客讓出四個座位。

第一財經記者咨詢了國內民航業的多位機長，都沒有遇到過類似的情況。

一位機長透露，平時也有其他機組成員因為航班銜接等，乘坐自己的航班去另一個目的地執飛，但這種情況大多會提前鎖定座位，像美聯航這種臨時被通知加機組、航班又滿員的情況還真的沒有遇到過。

臨時加機組，是因為目的地航班延誤，機組超時，需要臨時調派機組去?還是4個機組成員由於其他原因要剝奪旅客的出行權利?這一點美聯航沒有詳述。

不過，相關航空公司的法務人員對記者指出，一般在超售情況下，如果沒有找到足夠多的資源放棄行程的乘客，航空公司是可以根據一定的選擇標準留下部分乘客，但通常會給予旅客一定的補償。這在美國相關法規中有明確的規定，而在國內各個航空公司，標準也有所不同。

到底誰該下飛機？

多家航空公司人士告訴第一財經，一般發生超售情況後，航空公司會根據旅客到達值機櫃臺的先後順序來決定誰無法登機，並且給予一定的補償，或升艙，或免費改簽下一班，或為其購買其他公司的機票，而補償標準則是根據延誤時間的長短，與乘客商量決定。

第一財經記者獲得了數家國內航空公司優先保障旅客的方案或航班超售時的處理程序。其中，一家公司先檢查航班上是否有免票、優惠票乘客，然後按照值機的先後次序減載旅客，“拉掉客人”的順序則是先散(客)後團(體)、先成人後老幼。

另外還規定，被減載的乘客要由地面服務部門值班經理代表公司向其道歉，當面給予超售旅客相關補償建議供選擇。

在另一家公司，優先保障乘機旅客的順序是執行國家緊急公務的旅客;經公司同意並事先做出安排的、有特殊服務需求的老、弱、病、殘、孕旅客，以及無成人陪伴兒童;頭等艙和公務艙旅客; 金卡、銀卡會員;已經定妥聯程航班座位且轉機銜接時間較短的旅客;證明有特殊困難急於成行的旅客(如簽證即將到期)等。

而美聯航的“超售”風波不僅是罕見地發生在登機後，而選擇下機乘客的方式也比較少見——其稱最終用電腦“隨機”抽選的方式，讓乘客下機。

“拒載旅客怎麽選出來的?如是以‘拍賣’征集誌願者，提高補償，那一點問題都沒有;如果沒有足夠的誌願者，強制也行，但必須要有非歧視性的原則，比如按值機辦票順序、按買票順序、按折扣高低等等，而電腦‘隨機’選就很難讓人信服。”林智傑指出，超售情況下如何保障旅客權益，讓旅客平心靜氣地改簽、等待後續航班，也考驗工作人員的溝通和應變能力。

糟糕的危機公關

美國交通部今年1月發布的《航空旅行消費者報告》披露了2016年1月~9月的美國“超售”情況，美聯航的每萬名乘客中非自願被拒登機者(Involuntarily Denied Boarding)為0.45，而平均數為0.64，另一家全國性航空公司——美國航空(Aerican Airlines)為0.66。

                                       美國交通部認為2016年美航空業表現優於以往。去年因“超售”導致的每萬人中非自願被拒登機者是0.62。

由此看來，美聯航的實際表現並非像外界認為的那麽差。不過，其對突發情況的蠻橫處理和糟糕的危機公關，確實傷害了消費者。

最讓人難以接受的，是被要求下機乘客的離開方式，不是友好協商被“請”出客艙，而是面有血跡被“拖”出客艙。

執行這一“拖”出客艙行動的，並不是美聯航的員工，而是芝加哥機場的安全人員。雖然尚不清楚拒絕下機的華裔“醫生”是否有做出妨礙執行下機措施的行為，但相關安全人員已經被要求暫停工作，而後者的做法是否屬於不正當使用強制力還有待進一步調查。

芝加哥警察局就美聯航事件發表的聲明表示，安全人員試圖將該乘客帶離機艙時，“他摔倒了，頭碰到扶手上傷到臉”。

旅客登上飛機後，機長是有權拒載妨礙機組工作的相關乘客的。國內一航空公司的機長告訴第一財經，以他個人的經歷，除非乘客重病或非法幹擾飛行，才會讓乘客下飛機，比如剛做了重大外科手術未痊愈就上飛機，不符合飛行安全規定。

與此同時，美聯航首席執行官穆諾茨(Oscar Munoz)給美聯航員工的一封內部電郵卻被公開，作為CEO表示了對此事件深感困擾，機組是在屢次要求這名旅客下飛機其拒不聽從後才知會機場安全人員，為什麽這名旅客拒不執行芝加哥機場安全人員的要求;同時還肯定了一線人員的處理方法符合既有操作守則，支持機組的處理方法，並要求一線人員確保飛行正常。‘

                                                                                                    美聯航官網回應頁面

值得一提的是，此次要求客人下飛機的理由，美聯航現有的聲明中僅牽強地表示“不得不”(have to)，難以讓人信服。

穆諾茨4月10日在美聯航官網做出的最新回應稱，“對於美聯航來說，這是一件非常痛心的事情。我們非常抱歉不得不重新安排一些乘客。美聯航已啟動應急程序，全力配合當局的調查。與此同時，美聯航也啟動了內部調查程序以查清事情經過。此外，我們也在與該乘客取得直接聯系，以便妥善解決此事。”之後再無更新。

3年間最少81官非正常死亡

新華社轟萬家非正常企業