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一嗨租車啟動上市路演 德銀退出承銷團

來源: http://www.eeo.com.cn/2014/1104/268250.shtml

經濟觀察網 記者 蓋虹達 11月4日,一嗨租車正式開始IPO路演,根據昨日晚間其公布的最新招股說明書顯示,將於11月14日上市,股票代碼EHIC,預計發行1000萬股美國存托股票(ADS),發行價格在12-14美元間,按此計算,最高融資額將達到1.4億美元,並非此前外界報道所稱2億美元。

而在承銷人一欄,僅顯示摩根大通、高盛亞洲,一嗨租車方面對德意誌銀行退出承銷商名單沒有任何解釋。

此外,一嗨租車在更新資料中未披露最新一季度財務數據,此前數據顯示其2012年、2013年和2014年上半年的營業收入分別為人民幣4.5億元、5.66億元、3.84億元。最近幾個季度運營的凈虧程度相對持續改善,但2014年上半年仍有近2000萬虧損。

德意誌銀行為何退出承銷商,一位證券業內人士接受經濟觀察網記者采訪分析稱,出現這種情況或者是企業方要求更換,或者是承銷商主動退出。在前一種情況中可能會存在一些利益上的考慮。

該人士稱,承銷商臨時退出肯定會對企業IPO產生影響,但承銷商數量多少並不能一概而論,應該根據項目大小而定,如阿里巴巴和工商銀行都有強大的聯合承銷團。

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中國鐵塔遴選上市承銷團美資行零保薦費搶刁

1 : GS(14)@2017-06-16 01:32:07

【本報訊】內地三大電訊商出資成立的中國鐵塔公司,昨日遴選上市承銷團。消息指,某美資大行以「零保薦費」搶刁,引起嘩然。按現行規例,為維持保薦人獨立性,保薦人必須收取合理費用,但由於該行是在投標過程中提出,因此不涉違規,但業界批評其做法「不道德」。記者:陳雪蕾



消息指,鐵塔昨舉行遴選大會,共有12間投行參與,外資及中資行各佔一半,並以公開招標(Open bidding)形式進行,即鐵塔即場「報數」,因此各投行均知對手入標價,預計最終只有3至4間投行「當選」,成為上市安排行。



業界轟做法不道德

場早預計投行會盡力壓低價錢投標,但估不到有美資大行拋出免收保薦費,令其他投行人士震驚,更引起涉違反證監會指引疑慮。根據證監會現行《操守守則》第17.11(b)(ii)段,保薦人費用應適當地反映保薦人的角色及將會履行的職責,不應「不成功,不收費」,亦不應取決於招股成功與否或最終的發行規模。投行人士指,上述指引於2013年在加強保薦人監管時加入,避免給人觀感投行與客戶「坐埋同一條船」,影響獨立審核工作。他對該美資做法感震驚。有外資投行指,由於該行是在投標過程中提出,「份文件都冇法律效力!」因此並不違規,但認為道德上不可取,「根本連報價都唔應該咁報!」他指,外資行內部監管嚴格,因此不明白該行為甚麼要那麼做。據了解,鐵塔遴選採用計分制,保薦人費用只是其中一項中標考慮,不是價低者得。投行人士指,保薦人須在為客戶遞交上市申請前最少2個月,把列明保薦人費用,包括釐定費用的基準、費用結構及支付時間等上市文件送交證監會及聯交所參考,但證監只以最後送交文件為准,不理會投行在投標過程時提出的文件。


擬第四季來港上市

鐵塔由聯通(762)、中移動(941)及中電信(728)於2015年聯手成立,目前擁有鐵塔總量約170萬座。消息指,鐵塔目標趕於今年第四季來港上市,集資高達100億美元(約780億港元),估值約2,400至2,500億元人幣,各投行均對其虎視眈眈,希望能搶得這塊「肥豬肉」。投行人士指,近年保薦費近三年已「反通脹」略為減價,以保薦風險較高的內地民企為例,由過去最少收取100萬美元,減至500至700萬元。他指證監未有指引前,若項目集資規模大,「零保薦費」是常規做法。



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170614/20055147
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