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两亿美元买来的标准答案:坚持“不做不懂的东西” 李驰


 http://blog.sina.com.cn/s/blog_4a315bad0100ia7t.html




另外亏钱的投资有好几次,多数都可以原谅,但有一次属于极度愚蠢,就是跑去做空百度。之前投资表现非常好,有点飘飘然,真以为自己很厉害。开始还是想小玩 玩,后来又不服输,最后被架空而投降,所有账号加起来亏了很多钱,大概有1.5亿到2 亿美金,其中有个账号到现在都翻不了身。最可惜的是,这次错误把现金储备全部消耗掉了,机会成本巨大。而且最遗憾的是,这个错误是发生在巴菲特叫我不要做 空之后,现在知道什么叫“不听老人言的后果了!老巴的教导千万别忘了:不做空,不借 钱,不做不懂的东西!不过,这其实不算我最差的投资,因为这根本就是彻头彻尾的投机。

                                               

----段永平

 

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好一个“不做不懂的东西”,全世界有几个人愿意听这么一句消极过度的警言?在中国这个“无为几乎等同于无能”的国家,如果谁不学做一些“与 时俱进”的有新时代烙印的“投资”确实是显得太落伍了。

   

其实这不算老段最差的投机,因为这根本就是彻头彻尾的赌博。

    

至 少投机剩者终于明白了一件事:做价值投资睡得好觉,吃得好饭,潜得好水;做赌博式投机可能某天想跳楼卧轨。

    谁仍然继续做空主要利润来源于中国的德国大众、做空百度、做空中国XXX......?



兩億 美元 買來 標準 答案 堅持 不做 做不 不懂 懂的 東西 李馳
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搞不懂的汇源果汁 value91


http://blog.sina.com.cn/s/blog_504dc8080100kuk8.html


如果告诉你,某浓缩果汁市场老大,几乎在其细分市场无对手,经营业绩很好,你一定认为这有什么稀奇,当然应该如此。

可惜,汇源果汁却给出了一个反例,经营一塌糊涂。

汇源值多少钱?

看看这篇文章:

 


走别人的路,让别人无路可走的微软


该文章里头的那家细分龙头公司,若微软收购成功,它值10亿,但若不收购,则仅值500万,因为微软购买了老二,并扶植其长大,成功击败了老大。

公司价值完全建立在是否被收购的基础上。

 

汇源果汁是否也类似呢?若可口可乐决定收购其它对手或自己搞,汇源恐怕难逃厄运。

 

不过还是搞不懂汇源为何如此差劲,看看百事、可口可乐在稀释果汁市场的竞争,康师傅和统一仍然活得不错,汇源面临的竞争似乎小得多,为什么就搞不好呢?
搞不 不懂 懂的 匯源 果汁 value 91
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看不懂的農村 聽風__春華秋實

http://blog.sina.com.cn/s/blog_713b76a10102e098.html

  作者:麥田之守望者

 

    陪伴父母回到了闊別兩年的農村老家。僅僅兩年而已,這個生我養近20年的農村卻那麼生疏,所見所感讓我百感交集。限於文筆,這裡先把一些改變列於此:

    1、喧鬧的春節,冷落的平時

    在老家所處中原,農業機械化已經成為了事實。印象中一家5口勞動力耕種5畝地,非常辛苦。現在呢,5畝 地兩個老人耕種都綽綽有餘,農村富餘的勞動力只能進城尋找出路。聽鄰居說,絕大多數45歲以下的勞動力選擇了進城打工,平時老家全是老弱病殘孕,一排冷落 蕭條的景色。當然造成年輕人外出打工還有另外幾個因素,後面再介紹。

    2、宅基地

    這次回村,感覺整個村落宅基地面積幾乎擴張了50%,這意味著農業用地的減少。在老家,一人只有不到5 分地,僅夠溫飽而已,客觀上逼著年輕人外出打工。在農村,將農業用地轉換為宅基地是非常容易的,當地的土地監管部門基本上是掙一隻眼閉一隻眼,事實上是真 空地帶,這個現象不僅僅在我們村,鄰村大多如此。耕地減少從長期看應該是必然的。

    此外,農村宅基地市場還是比較火爆的,價格上漲很快。一畝宅基地價格年漲幅竟然接近50%,絲毫不亞於城市市場。我所看到的幾處宅基地:一畝去年6000元,今年一口價15000元。

    商舖價格也是連番上漲,靠近馬路的基本上都是兩層樓了,底層用於出租,另外一層用於自己居住。租金價格從年2000元,上漲到了4500元。而且馬路邊的宅基地轉讓價格也接近15萬,真是不得不讓人感嘆。

    從另外一個角度看城市的房地產,當前的建築成本是相當高了。在我印象中,早些年蓋兩層樓價格不過3萬,現在建築成本逼近了10萬,上漲幅度之大令人乍舌。一塊實心紅磚在老家當前是0.25元,之前(5年前?)是幾分錢而已。從這個角度而言,城市的房價並不是很離譜。

    3、農業用地——事實上的私有化

    土地是集體的,按照村約而言,應該根據人口變化、5年一個週期重新抽籤劃分土地,但是在農村已經接近 10年沒有動過土地了。我諮詢過村幹部,重新劃分土地的可能近似於零。其實就是事實上的私有化了。經過這麼多年的,耕地變宅基地、人口變遷等等因素,重新 劃分土地不亞於一場革命,可能性很低。特別是在土地稀缺到當前地步,一人只有5分地。

    此外我家村北邊的土地全部種上了白楊樹,據我父親說兩年就可以賣出了,這類經濟林木主要用於造紙。村裡 留守的老人無體力和精力種地,只能轉換為了種植經濟林,其實變相也減少了農業用地。此外,種植經濟林一般都扎堆,主要是一家種了經濟林,會影響旁邊的莊稼 長勢,間接促使了旁邊也轉換種植品種為經濟林。

    耕地在減少,是個長期的趨勢。在農村,土地局的監管力度近似於無。糧食價格長期一定是上漲的,這個無異議。

    4、教育——尷尬的讀書人

    我們縣是一個農業縣,也是一個貧困縣。農村人對教育很重視,投入很大。農村人即使再苦再累,也會砸鍋賣 鐵供養孩子讀書。這次回家,讓我看到的卻是尷尬的一幕。我們村歷史上是外出做建築,這幾年房地產比較火爆,村裡幾個包工頭差不多是小學或初中畢業,短短幾 年,家裡兩層樓起、開轎車回,有點衣錦還鄉的味道。看看同齡人要麼剛大學畢業,要麼還在讀研,一個個寒酸無比。大學畢業後工資不足兩千,在農村真是無地自 容,連自家父母都感覺抬不起頭。農村人的理念在變化,感覺讀書是一個划不來的投資。對教育的投資明顯減少,重視不復以往。

    我真不知道這是一個好事還是壞事。包括我在內,也感覺一種無名的失落。

    5、人口

    在農村,二胎是標配,三胎是常規配置。在縣城,二胎逐漸標準化,交一萬塊錢罰款就可以入戶,這已經是明 碼標價、習以為常。不得不說,國家的保障不到位,使農村以及縣城不得不多生、超生。我在農村見到太多老無所養悲慘的事情,在今年初三,一個孤寡老人半夜上 廁所的返回途中摔倒,生生凍死,據說哭喊了一夜。孤寡老人每年冬天凍死是很常見的,一年一個村平均都有那麼一兩個。如此悲慘景象,你怎麼勸服別人不多生超 生?國家不作為是首要因素。

    6、財富

    這次回老家,感覺農村表面上是很繁榮和富有的。家家戶戶基本標配電動車,接近40%的家庭還有一個三輪 車(時風那種燒柴油的),超過3%的家庭有2-3萬的小面包車(昌河等之類的)。感覺汽車下鄉的效果還是挺明顯的,兩年前除非為了跑短途客運才會買此類面 包車,現在確實純粹作為了代步工具(這類車在農業生產上毫無用途)。

    家電在農村開始普及了,除了彩電之外,太陽能是最普遍的,在老家接近30%的普及率。類似冰箱、洗衣機、空調之類的還不算普及,大約15%的普及率(可能還少)。農電價格0.57元/度,這個是制約家電普及的因素。

    從農村老家的年輕人穿著看,基本上和城市接軌了,無區別。

    7、打工

    年輕人打工已是普遍現象。從80年底,我村傳統上是做建築,現在也是多數人的選擇。幹一年建築工,一般 一年能存3-4萬左右。在這個領域,在村裡還是出了不少人物:建築工-》包工頭-》開發商。我們村誕生了3個小開發商,最年輕的不足22歲,真的不得不感 嘆房地產領域是誕生傳奇的領域。但多數人還是做建築工以及包工頭,我去了幾個包工頭家,感覺的確家底不錯,年收入應該在10-20萬左右,具體不詳。

    再年輕一代的,就認為做建築太辛苦了,開始奔赴長三角和珠三角的電子廠之類的打工了,相對而言比較輕鬆。目前看,收支平衡,尚未看到有出息的,感覺這條路不會有奇蹟。

    支持城市房價的一個因素,農村富有人員進城買房。這個是存在的。我說的幾個村裡的暴發戶基本上都在所在 城市買房買車了,已然融入了所在的城市。按照收入多寡,農村選擇了不同的進入城市的路子:建築工等選擇在家蓋兩層樓,包工頭選擇在縣城買房,再有錢的就進 大城市如鄭州、石家莊、天津等地買房了。

    8、談談農業

    上文說過我們縣是農業大縣,很尷尬的一個事情是:春節我們買的菜卻不是本地的,大多來自海南和山東。本 地大棚菜品種、賣相、成本都無法同上述省競爭,紛紛敗下陣來。在農村集市上全是外地菜,我印象中自給自足的農村蕩然無存了。說說少數菜春節的價格:黃瓜每 斤6元,四季豆每斤8元,辣椒每斤7元,西紅柿每斤5元。

    我們縣的麵粉全國有名,以前基本上在村磨坊磨面-》自家做饃。現在村裡的磨坊都關門了,農民賣糧食買麵 粉,尷尬的是大部分麵粉廠基本上都控制在外資企業手中。現在村村戶戶買現成做好的饅頭,自家已經不做了,買的饅頭那個白啊,不知道里面加了多少滑石粉和漂 白粉。我們縣是花生種植大縣,榨油領域同樣如此。

    我們縣的童子雞銷往全國,我去養雞場看過了。吃了飼料的童子雞,只需要35-40天就可以出欄。養豬以 前我家養豬需要兩年才能出欄賣,現在不足180天就可以賣出了。可怕的飼料!在農村集市上,家畜交易市場已經不行了,這類靠農戶之間交易家畜的方式已經被 集中化養殖代替了,我一個親戚就是做交易員了,一個集市上交易佣金不足3元。

    在我村有一些企業,大多是集中在:豬養殖、雞養殖、食品加工、特色養殖(野雞)、中藥種植等等,但大多不成氣候,主要是資金、技術都不行,此外銷路不暢也是大問題。比較有特色的是一個冰糕廠,效益還不錯,但管理就比較差勁了,能維持幾年挺難說。

    自給自足的農村社會已經不存在了。農村已經融入了商品大潮之中,成為了產業鏈中一環。

    9、國家近兩年農業投入在我村體現

    近幾年國家在農業還是有些投入的,第一個是為了補充地下水修建了水利設施,第二個是修建了水井等設施,第三個建設了一些農田間的道路。最關鍵是減免了農業稅,種地終於不虧錢了,但是地太少了。

    10、大廣高速建設及補償

    國家修建了大慶-廣州的高速公路佔了不少農田,補償標準卻相當低。具體數字我忘記了。不知道這些失地的農民如何生存。我估計一畝地應該不超過2萬。

    11、我所瞭解的農村部分階層收入

    建築工:初中畢業,春節和農忙季節返家,其餘打工。一年收入大約4萬。此類年齡大致在30—45之間。

    電子工(長三角珠三角):初中畢業,年收入大約3萬,但基本上留不下來。年齡在16—22之間。

    藥品推銷員:大專畢業,年齡25歲。在一家藥廠推銷業務員。收入大約7萬。

    營業員:初中畢業,年齡16—25歲。化妝品店營業員,年收入5萬。

    在家種菜(去年年景好):年齡45歲。5畝地,種菜一季6萬元。

    村小學退休教師:每月2000元。

    縣劇團職工:工資每月2200元。

    村低保戶:國家每月300元。

    重點大學畢業生:年齡23歲。年收入3萬。

    研究生剛畢業:年齡25歲。年收入4萬多。

    12、農村蓋房的事情

    農民一生幾件大事:結婚;生兒子;建房;孩子結婚;養老。

    養兒防老還是不變的規律,當前還是靠子女來養老,靠國家不靠譜。

    養兒子是必須要蓋新房的。在農村一樣存在住房問題,不過是以蓋新房的形式。普通農民建座新房平均在5萬 左右,兒子結婚的話彩禮標準是3萬,再考慮到辦喜事、見面禮等等開銷,總開支在10萬左右。普通一個農民年收入大約2-3萬(農業外加打工),兒子初中畢 業後到結婚5年打工,總收入大約在5萬。換而言之,一個農村家庭為了孩子結婚需要積累4-5年。如此看來,農村結婚壓力要小於城市的,城市的住房價格如此 之高,5年的收入是無法做到的。一種感覺是:農村的收入水平上升,其實要高於城市平均水平的 ,幸福指數我覺著不低於城市。

    在農村,有兒女與沒有兒女之間天壤之別。無兒無女大多晚景淒涼,無一正常死亡。國家的計劃生育與社會保障任重而道遠。

    13、所知道的傳奇故事

    我們村一個寡婦有四個子女,家庭非常困難,但個個成績非常優異,家中的老二在十四歲那年主動退學,將讀 書機會留給了哥哥及兩個妹妹。老二在建築隊中從拉水泥開始,學會了看圖紙、畫圖紙……一步一步混到今天,年紀輕輕不足25歲在鄭州市就成為了小開發商,在 鄭州多套住房,並且開著豪華轎車衣錦還鄉。讓人尷尬的是,哥哥研究生畢業後,月工資卻不足四千,依然無房。一個人有能力總會發光,不會埋沒。我總想:教育 本身是否泯滅了人的拚搏和創造能力?

    14、說農村看穩定

    在大街上和鄰居聊天,樸實的農民從心底裡是很感激我黨這幾年的政策,特別是取消農業稅。我覺著起碼在老家農村,穩定是沒任何問題的。對比城市裡的種種不滿,真是令人感慨。

    農民滿意的幾點:

    1) 取消農業稅

    2) 水利上的投入

    3) 新農合

    中國的農民真是太樸實了。一點點的恩惠就可以讓老百姓感恩很久。

    15、通訊

    固定電話基本上沒有市場了,而且在萎縮。

    前幾年固定電話普及沒幾年,鐵通、聯通搶電信的固定電話的地盤,零安裝費以及話費優惠。但剛剛有點眉目。手機就開始進入農村,現在家家戶戶都有手機,即使已經安裝固定電話的也已經拆除了。我想除了村委會有電話,農戶家裡應該沒啥固定電話了。

    寬帶接入這塊兒還是相當少的,我估計普及率千分之五不到,主要是村內常年是老弱病殘守家,年輕人外出打工居多。費用是1M ADSL一年費用400元。費用相對還是較低的。

    16、物價,從農村物價看通脹

    農村收入不是特別高,但物價可不便宜。糧食基本自給自足,但菜需要自己買的,平時開銷還是不小的,據瞭 解菜價比城市並不便宜。電費一度電0.57元,也不便宜,這制約了家電大規模的普及和使用。農村沒有自來水,大多是幾家一起打口井,吃水時直接用自家電表 抽水到缸中,一缸水兩口人能用4天左右。這種用水方式,洗衣機真沒啥用途,除非洗大件衣物。

    建築成本現在也是一年一個價格,從一塊實心磚來看,價格已經翻了好幾番了。

    衣服基本上從集市中購買,價格基本上在50元以下,對中老年人而言,一年採購衣服估計不超過80元。年輕人在外面打工,購買衣服不是主流人群。

    17、當年的萬元戶

    在20年前,我村出了一個萬元戶,被作為典型送到縣裡面表彰,那是相當風光。全家承包了村裡20畝地, 經濟來源全部是農業收入。相當節省,為了多掙錢少花錢,全家人冬天都不捨得穿襪子,而且吃得都是相當節省,衣服經常破破爛爛。當時是有名的吝嗇摳門萬元 戶,錢全部存到了銀行。一家人寧願自己受累,也不捨得買牲口和農業機械,一直靠人來耕種。經過20年的積累,我想全部收入應該不足20萬。以如此的家底, 在村裡經濟水平應屬一般,我想他們應該是挺鬱悶的,想不清楚為什麼當年的萬元戶,現在卻是村裡經濟水平靠後。現在為了孫子結婚,也不得以要蓋兩層樓,一下 子要花去超過10萬。

    這是一個現成的例子,通脹消滅了他們的財富。勤勞的確能致富,但能不能保住財富,真的很難說。所謂三十年河東三十年河西,在農村財富的轉移卻不到10年,令人感慨。

    18、兒子和女兒,看計劃生育

    如果我在農村,看到農村種種眾生相,我也要超生直至生個兒子。這是一個很現實的問題,沒兒子我老了怎麼辦?沒有社會保障,計劃生育純粹扯淡。在農村想多生孩子相當容易,只要你交得起罰款。

    19、交通

    當前村內交通主要靠電動車,少數自行車。村之間靠電動車、三輪車和少部分面包車。進縣城的面包車3年前價格為1元,現在是3元。從縣城到市區的價格,5年前是3元,三年前是5元,現在是9元。交通成本上升是非常快的。

    20、文化生活

    小時候,我用人力車拉著爺爺去鄰村看戲,來回四個小時,就是為了得到爺爺獎賞零用錢買好吃的。當時村裡 富裕戶辦喜事或者喪事,都喜歡找個劇團唱幾天的大戲,十里八村的都去看戲,想當年那是多麼熱鬧和快樂。現在大家都通過電視看河南衛視的《梨園春》,卻再也 找不到劇團看戲了。

    我上小學和初中時,家裡辦喜事喪事,家裡不太富裕就不請劇團而是請人放電影。那也是一件盛事,搬著小板凳去看戲,最遠的時候步行6里路去看電影。

    現在家家戶戶都有電視,國家好政策:每月在村裡免費放映一次電影,卻看者寥寥無幾,村裡年輕人外出打工了,此外家家戶戶寧願看電視也不願看電影。劇團在豫北本土竟然無法生存,我一個親戚在縣豫劇團唱小生,卻常年在河北保定,那裡習慣辦喜事搭檯子唱戲,本鄉本土卻盛況不再。

    除了電視,老家最大娛樂就是打麻將推牌九了。原來的磨坊成了麻將室,一牌收1元。農村文化生活大抵如此。

    此外要說明的是,村裡的各類廟宇越建設越豪華,常年香火不斷。

    21、金融

    前些年,在鄉里還是有工行、農行的,後續都陸續撤銷了。只有農信社、郵政儲蓄兩家。想貸款還是挺難的,大多是村裡熟人之間借貸為多,利息較銀行貸款為高,具體數字未打聽到。

    去郵政儲蓄看了,感覺變化挺大。裡面竟然有了保險公司、基金公司的彩色宣傳單,看來保險和基金也開始進 入農村了,在村裡大致打聽了一遍。基金基本上沒人瞭解,即使在鄉里上班的有點見識的,也將基金看成是賭博。保險倒是在農村觀念普及不錯,一致的看法是:騙 人。看了看保險宣傳單,的確忽悠居多,產品種類清一色的分紅險,終於明白為啥說騙人了。在農村只要一個人上個當,基本上全村都知道了,即使後續是不同的險 種,依然無人相信。忘記說了,看到的是太保和益康人壽,其他保險公司的沒看到。

    對保險我的兩個看法:1)保險逐漸向農家擴展了。 2)真正普及依然路途遙遠。少拿一點分紅險忽悠農民。否則受損的是整個保險行業。總的來說保險大有前途。

    在我們縣一家證券交易所都沒有,縣居民還是以銀行渠道的基金為主。在鄉鎮及鄉村,主要是通過郵政儲蓄的 基金,但是農民接受還是需要相當長的時間。起碼郵政儲蓄的工作人員都搞不清楚基金之間的區別。也許等我們鄉大量農民都開始買入基金了,基本上也到了牛頂 了,難道下輪收割的韭菜是在農村???

    22、 環境污染

    農村污染我感覺是兩塊兒。一塊是農藥除草劑濫用導致的食品污染,再一塊兒就是白色污染。前面提過癌症發病率逐年攀升就是農藥、化肥及除草劑濫用的結果,還有一個原因在於食品添加劑的濫用。

    白色污染就更嚴重了,大街小巷堆積著各色的塑料包裝袋,一颳風天上飄著都是塑料袋蔚為壯觀。村裡以前的 深坑慢慢演變成了堆積垃圾的場所,連續幾年的聚集深坑竟然快填滿了,不知道後續的垃圾堆積到哪兒。造成更大危害的是農業用地在耕地時,能挖出不少的塑料 袋,已經開始對良田造成了危害。塑料氾濫總有一天會造成深遠的惡果。看看村裡面小賣部所賣的食品包裝,無一不是塑料製品,基本上看不到可降解的,真不知道 這類白色污染何時能終止?!

    23、看不懂的農村

    短短兩年不回農村老家,卻發現變化如此之大,幾乎我都不認識了。不是我不明白,真是世界變化快啊。

    農村已經融入了商品大潮了,不再是那個自給自足的小農社會了。看看外資控制的榨油、麵粉、養豬領域,就發生在我身邊。看看農民吃得青菜、油鹽醬醋等等生活用品,和城市幾乎無什麼差別了。

看不 不懂 懂的 農村 聽風 春華 秋實
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近10年最大保費漲價潮來襲 你一定要懂的事 買對不買貴 保單加減大作戰


2012-4-16  TWM




不只油價上漲,今年7月後,新買的保單保費也要變貴了!

全台30萬名壽險大軍全面出動,一定要在上半年做足業績。

面對業務員的行銷話術,你「hold」得住嗎?

這些漲價的保單和你有關嗎?

你又怎麼從這波漲價浪潮中買到便宜、同時一次做足所有保障?

製作人.楊紹華、劉俞青 撰文.許瀞文 研究員.辛曉昀這是一場某家保險公司的壽險業務員例行晨會,過去會議中不時有人睡眼惺忪、打呵欠,但這三個月來氣氛不同以往。

原本精神不濟的業務員,最近每天早上活力充沛,個個處於備戰狀態,通訊處業績看板上的數字每天不斷刷新紀錄,「我們只有半年時間,半年內要做到去年七成的 業績,不然下半年就不用玩了!」主管站在台上大聲地對著底下業務員說,雙眼炯炯有神。

再把場景拉到台北市某家咖啡廳,在昏暗的燈光下,一位壽險業務員正在賣力行銷,「你看,報紙都寫了,今年七月以後健康險保費會漲三成。」他從公事包裡拿出 一份影印的資料,今年三月六日《經濟日報》理財版頭條新聞,內容寫到「新生命表七月上路,保費看漲三成」。

他認真地對著眼前的客戶說,「七月開始,不管你向誰買保險,保費都會比現在貴上一成以上,我強烈建議,趁著還沒漲價之前,快把這份保單買起來。」「還有, 十年以下躉繳的養老險、終身還本的壽險,七月後也要調漲了,至少漲兩成,如果你有預算,要不要趁現在也買?」業務員並沒有亂說,今年七月,堪稱台灣保險史 上範圍最廣的一次保單調價潮即將來臨。一位不願具名的壽險業者表示:「除了意外險、旅遊平安險沒動到,幾乎九成的保單價格都要調整,肯定會漲價的包括儲 蓄、還本類的短年期保單,例如七年期躉繳養老險、還本型終身壽險等;此外,也有部分保單會調降價格。」挾著這股保單漲價風,全台壽險業三十萬大軍已經啟 動,手中客戶不分新舊,都是「一個不能少」的銷售對象。未來三個月,你該怎麼判斷保單加減之道?哪些便宜絕對不該撿?又有哪些保單可以考慮趁機買齊?

為什麼保費會漲?

三大變數 醞釀保險業十年來最大漲價潮「的確,本次保費調價,可說是台灣保險業近十年來影響最廣泛的一次。」財團法人保險事業發展中心董事長賴清祺強調,「調降責任 準備金利率、實施第五回經驗生命表、實施第二回年金表,這三大動作,都會牽動保費的計算基礎,三大基礎同步調整,印象中這是過去從未見過的。」而這三道關 卡對保費有什麼影響?首先,「責任準備金利率」決定了保險公司必須提撥多少錢作為保單的理賠準備金,利率愈低,保險公司要提撥的錢愈多,營運成本愈高,所 以,保費也會因此變貴。

其次,「經驗生命表」的意義是精算「台灣人的死亡率」,死亡率愈低、壽命愈長,對保險公司的不利之處是「活到老、領到老」類型的保單支出會愈高;「人的餘 命增加,『照顧生存需求』的險種會變貴。」政大風險管理與保險系助理教授彭金隆表示。例如醫療、癌症、重大疾病、長期看護、還本型商品等,都屬於「照顧生 存需求」的保險。

相對的,「過世才理賠」的險種,則因為國人餘命增長,保險公司理賠的時間可以向後遞延,有更多的時間運用資金為保險公司賺取利潤,因此,保單價格將因為壽 命延長而變便宜。如終身壽險、定期壽險等。

今年七月起,即將實施「第五回經驗生命表」,彭金隆表示,第四回經驗生命表實施是○四年,當時將國人的平均餘命定為七十歲,但在醫學進步下,人的壽命逐漸 增長,舊的生命表已經不合現狀,今年七月實施的第五回經驗生命表,則將人的平均餘命由七十歲延長到八十歲。

賴清祺補充,第五回和第四回生命表的不同處,還包括國人平均死亡率調降三成,稚齡及青少年死亡率降幅更達到五成。死亡率下降、壽命延長,代表「生存險」將 普遍調漲,而「死亡險」則有調降空間。

最後,七月起也將實施「第二回年金生命表」,調降的也是死亡率,現在壽險業所適用的年金表,從一九九七年實行到現在,已經十五年了,更不合現狀,會衝擊的 是即期年金(一次繳清,第二年開始領年金)、利變年金(可領回的金額隨著利率變動而有不同的年金金額)等保單。

為何三大變數會一同實施?壽險業者解讀,為減緩調降利率帶來的漲保費衝擊,同步將第五回經驗生命表、第二回年金生命表一同計算,讓有些險種漲、有些險種 跌,才不會讓人感覺「什麼都在漲。」事實上,三大保費基礎同時調整的消息早在去年底公布,其影響效應也已在市場上展開,目前已有超過十張「生存險」保單在 今年第一季宣告停售,據業者透露,原因就是「先下架,等可以名正言順漲價之後再出來賣」;另一方面,在強力促銷之下,前五大壽險公司包含富邦、國泰、南 山、新光、中壽,今年前兩個月的新契約保費和去年同期相比,皆有兩位數的成長。

抗漲行動方案一:

年輕人別因買生存險而讓生活過不下去不過,在保險專家的眼中,這一波保費調漲的主角──「生存險」,對多數國人來說,卻是「最不需要搶買」的險種。

「這類保單,往往一年要繳十幾萬元的高保費,但提供的保障相對較低,尤其是對年輕人來說,一旦買了,很可能打亂你未來好幾年的財務規畫。」宏觀財務顧問總 經理邱正弘指出,「買保險是需要或不需要,不是害怕漲價就去搶購,如果真的不需要,未來三個月請你一定要hold(把持)住。」邱正宏的說法,不乏真實案 例。

「我是一個兼職魔術師,但我不能變出錢來;反而,我的錢被保險業務員變不見了。」陳俊廷(化名)苦笑著說。

現年二十八歲的他,白天當攝影師,晚上兼差做魔術教學,約莫三年前,父母相繼離世,留下一千萬元現金和一戶沒貸款的房子,他原以為能過著衣食無虞的生活, 但買錯保單卻讓他差點周轉不靈,要不是及時踩煞車,將許多保單減額繳清及解約,現在恐怕要舉債才能養得起那些保單。

「我爸媽離開後,好心的親戚為了幫我守住遺產,這三年來陸續建議我買了超過十張的還本型儲蓄險、躉繳養老險、複利增額終身壽險等保單,說以後可以靠保單養 我。」其中,包括儲蓄險、養老險,都是典型的「生存險」,而複利增額終身壽險,則可歸類為「儲蓄型的壽險」。

陳俊廷說,因為保費直接從銀行帳戶扣款,剛開始沒什麼感覺,直到去年他想要買車,也想投資股票和基金,才驚覺不對勁,「我發現原本一千萬元的銀行存款,在 短短三年已剩下不到一百萬元。」他仔細拿存摺對帳,這才發現,「我一年要繳二百萬元的保費,我一個月才賺五萬元,眼看存款已不夠繳來年的保單,更遑論是買 車、投資,甚至連生活也要有問題了。」陳俊廷說。

逼不得已,他只好找上當保險業務員的朋友幫他檢視保單,「我親戚沒騙我,那些保單在我繳費期滿後真的能養我,但我現在已經快過不下去了,哪能撐到那時 候。」陳俊廷無奈地說。

在朋友的建議下,他將一張十年期、一張十五年期的複利增額壽險保單做減額繳清(不用繼續繳款,將保額降低,保障期間不變),儲蓄險保單解約,才紓解了自己 財務上的困境,「但我三年來繳了快三百萬元的保費,只拿回五成,大概一五○萬元,我想,就算買股票遇上金融海嘯,也不會比這樣的結果更慘吧!」為降低損 失,他手上留下終身壽險,以及再撐三年就能還本的躉繳型養老險保單,雖然一年還是要繳三十六萬元的保費,但在如願買車之後,手頭上至少還有大約二百萬元的 存款,「過去繳的保費一去不復返,當然會心痛,但總要設下止血點,不能讓爸媽留給我的遺產付諸流水吧。」保險是存錢工具?

首年解約僅拿回五成 資金完全被卡死讓陳俊廷財務規畫一度陷入困境的儲蓄險、養老險,都是屬於「照顧生存需求」的險種,也就是極有可能在今年七月調漲價格、已成為目前壽險業務 員強力「催促搶購」的險種。

必須注意的是,「終身壽險」雖然是「死後才賠」,本質上屬於「死亡險」,但因為國內許多終身壽險都在保單設計上加入了「還本」的功能,因此在本質上反倒更 像是「生存險」,同樣會因為國人餘命延長而漲價,並且成為近期壽險業務員的促銷主力之一。

「那兩張還本型的終身壽險保單簡直就是我的惡夢!」現年三十七歲、在銀行擔任企畫工作的簡恩庭(化名)無奈地說,一九九三年從高職畢業的她就到銀行工 作,○二年動了買房的念頭後,計算自己身上積蓄才驚覺:「身邊存款少得可憐,這幾年來賺得多也花得多,戶頭裡的存款三年來增加極少。」但她沒有想到,為了 一個簡單的存錢念頭,讓她往後的生活陷入愁雲慘霧。

原來,簡恩庭為了能達到「強迫儲蓄」的效果,一口氣買下兩張還本型終身壽險,年繳將近十三萬元,「但當時我的年薪不過七十萬元,繳到第二年我就後悔了。」 她說。

想在銀行升職,學歷是基本門檻,只有高職畢業的她,再怎麼努力都無法升官,她開始有了進修的念頭,「我好掙扎,高學費再加上十三萬元的保費,我該怎樣過日 子?」回憶起當時擔憂的心情,簡恩庭再度用力地說:「這兩張保單真是我的惡夢。」為了一圓讀書夢,她本想把兩張保單解約,但這才知道,此時解約只能拿回六 成本金,約十五萬元,等於有一年的保費白白送給保險公司,「我捨不得,但又擠不出多餘的錢,從第三年開始,我用保單貸款繳保費,一拿到年終獎金立刻去還 清。」簡恩庭說。

她花了六十萬元學費,才拿到大學及EMBA的文憑,「那幾年我根本不敢花錢,有時午餐一個麵包就打發了,能走路決不坐車,要花錢的社交活動也不敢參加,時 時刻刻都想著要把錢省下繳保費。」直到○八年,她和男友結婚、買新房子,頭期款、裝潢讓她完全軋不過來,「我忍痛把保單解約,六年繳了七十六萬元保費,解 約拿回四十六萬元,要不是中間有還本十二萬元,損失更大。」「我老公後來知道我買保險買到賠錢,不知罵了我多少次。」簡恩庭苦笑著說,面對這次儲蓄險的漲 價潮,「我絕對不會心動,一點都不會心動!」這次要大漲價的險種,對要養家、收入不多的年輕人來說,確實負擔很沉重,「剛出社會的年輕人,最需要照顧的對 象應該是『父母』,要擔心的應該是『一旦自己出了意外,父母的未來怎麼辦』,至於存錢,很重要,但在財務基礎還不穩健的前提下,應該用門檻更低、變現性更 靈活,也更有效率的儲蓄方式。」邱正弘說,把保險當作存錢工具,對多數年輕人來說都是大忌,「翻開所有儲蓄、還本型的保單條款,在第一年解約,只能拿回本 金的五成,想要買房、深造,甚至結婚生子,資金很有可能都因此被卡得死死的。」邱正弘強調。

當然,只有「不適合」的保險,沒有「不好」的保險,雖然年輕人不適合搶買生存險,但對於部分族群來說,的確可以利用漲價前的最後階段,考慮適度增加一些即 將漲價的險種。「如果你計畫在未來的五至十年退休,或者最近剛領一筆退休金,確實可以在衡量自己的財務狀況後,考慮增加一些年金險或養老險。」財金智慧教 育推廣協會理事周杏娟說。

抗漲行動方案二:

計畫退休、高資產族群可買年金險周杏娟表示,身邊若有領了一筆退休金的親戚來詢問她退休理財規畫,她通常都會建議買年金險,「剛領到一筆二三百萬元的退休 金,總有親友來借,比起一點一滴被吞噬光,用年金險來照顧你晚年生活,至少是個保障。」周杏娟強調。

年金險通常屬於躉繳性質,一次繳清之後,能在不久的將來陸續領取年金。對於手中已有閒錢,且即將退休的族群來說,最大的好處就是「不用等太久就能開始領年 金,而且不怕手中的錢在這幾年變不見」。

「退休後我媽媽靠著年金險照顧她,她去過的國家比我還多,今年還想招待我們三姊妹到歐洲。」磊山保經首席顧問李佳蓉提到自己媽媽的故事,臉上堆滿笑容。

李佳蓉的母親是聾啞人士,在聾啞學校教了三十九年的裁縫後,一九九二年退休,「那時銀行的利率有八%,很多人都選擇領一筆退休金,我媽也不例外,她好像領 了二百多萬元吧。」李佳蓉說。

孝順的李佳蓉從媽媽退休後,每個月固定匯款三萬元作為媽媽的生活費,照理說,二百萬元的退休金加上每月三萬元的零用錢,李媽媽的退休生活應該相當優渥,但 李佳蓉突然發現,媽媽的皮夾中往往只有不到兩百元,而且每次外出也不太敢花錢。

在追問下才知道,原來二百多萬元退休金在三年內被親友一點一滴借光,「至於我,因為太忙碌,有時沒注意到匯款時間,有時早匯、有時晚匯,讓她充滿不安全 感。」李佳蓉本想一次給媽媽大筆存款,讓她隨時自由領取,但害怕媽媽的存款再次被人借光。

九六年,李佳蓉決定一次解決問題,方法是利用「即期年金險」,一次繳清四百多萬元,就能每個月固定領取三萬元年金,直到往生。「我想辦法湊了四百多萬元去 買,受益人填媽媽,過了半年,她看到錢都定期匯入,才開始會用錢,享受她的退休生活。」直到現在,李佳蓉的母親已經八十二歲,十六年來總共領了五百多萬元 的年金,早就超過了當初所繳的四百多萬元保費。李媽媽每個月都將年金存下一半,累積到一定金額後再出國旅遊,「打拚一輩子,臉上不該有擔心錢的憂慮、驚恐 表情,對於害怕錢不見、即將退休的族群來說,年金險真的能照顧你的退休生活。」李佳蓉以自己的經驗如此表示。

整體來說,對於即將調漲的「生存險」,如果你還在「奠定財務基礎」的階段,面對業務員的促銷話術必須hold住,避免未來的人生財務規畫被一張保單卡死; 而若你手中有足夠的閒錢,也準備在未來五到十年退休,那麼,就可考慮趁此時機購買養老險、年金險。

抗漲行動方案三:

可解約終身壽險 買較便宜定期壽險而除了上述兩大準則,對於一般民眾來說,這波保單調價潮也有意義:由於「死亡險」的價格可望在七月之後調降,因此,如果現在的處境是「身 故保障不足,但又已無力付出更多保費」,那麼,七月之後,或可考慮把部分保單解約,將多出來的資金購買變便宜的定期壽險,一舉補足身故保障。

解約,一向是保險的大忌,但在定期壽險價格調降後,這個禁忌卻不見得牢不可破。事實上,不少保險專家也正準備將部分保單解約,利用更便宜的定期壽險,為自 己的家庭打造更完美的保障。

「最近,我也接到我壽險顧問的電話。」金管會保險局前局長、現任凱基證券董事長魏寶生說。但在他研究計算之後,並不打算搶買即將漲價的險種,「相反的,我 正考慮調降終身壽險的額度,將保單的解約金去買定期壽險,把缺口一次補足。我想,今年七月以後是個好時機。」魏寶生說。

在魏寶生的觀念中,保險是用來照顧你心裡最擔心的人、承擔你無法負荷的風險。對他來說,太太沒工作、兩個女兒年紀還小,「萬一我離開,我愛的三個女人還能 維持現在的生活水準嗎?」魏寶生說,他買保險的目的很單純,就是在女兒獨立之前,讓三個最愛的女人不會因為自己的任何意外而受到影響。

目前,魏寶生的壽險已經有二千萬元的保障,但他仍嫌不足,「前幾年剛買了新房子,還有房貸要繳,再加上女兒的教育費,缺口還有一千萬元。」魏寶生說,七月 後,定期壽險的保費下降,對他補足保障相當有利,因為他最擔心的是「女兒尚未長大、獨立之前的家庭財務狀況」,而用定期壽險許家庭一個未來十年或二十年的 財務保護傘,成本不高,且已足夠。

邱正弘強烈建議,最近兩年因為買了終身壽險保單而嫌保費太貴的保戶,不妨趁機精算一下,若是將終身壽險保單降低保額,並將解約金買定期壽險,或許直接的損 失相對有限,也能真正把錢花在刀口上。

「買保險不是銀貨兩訖,你往後十年、二十年都與這張保單脫不了關係。」彭金隆嚴肅地說,在買之前一定要考慮自己需不需要這張保單,「就像百貨公司周年慶, 你是因為便宜去買?還是因為真的有需要去買?」「保險真正的意義是要照顧你所愛的家人。」邱正弘說,必須要深刻了解保險的真義,懂得它在哪時能幫上你的 忙,而不是一味因為漲價、跌價去買,到最後變成了保單的奴隸,得不償失。

將調漲的保險有哪些?

類別 險種 漲價主因 可能漲幅

險 即期年金 死亡率下降 7%~20% 壽 險 儲蓄型終身壽險(10年期以內) 利率調降 約5%

養老險(10年期以內)

美元保單 10%以上

險 終身醫療險 死亡率下降 10%~30%

防癌險

重大疾病險

長期看護險

定期醫療險(實支實付,只保障到75歲) 疾病變多、醫療行為增加 5%~10%將調降的保險有哪些?

類別 險種 漲價主因 可能降幅壽 險 保障型終身壽險 死亡率下降 5%~10%

定期壽險

保費調整在即

如何加減你的保單?

我擔心父母的未來

擔心自己身故造成父母無依,應該加重意外險及壽險。而此波調漲主要範圍在於年金、儲蓄、養老等,此類保單費用較貴,且身故給付較少,對於收入有限的年輕人 來說,不該搶買,否則不但容易卡死未來財務規畫,一旦發生意外,也不足以照顧父母生活。

我擔心自己的退休

用保險存錢的最大壞處是「變現性低」,但對於已有財富基礎的人來說,變現性低反倒是「避免讓錢變不見」的好處,7月起,即期年金和利變型年金恐將調漲,若 有閒錢,且在未來5到10年有退休打算,可考慮購買相關保單。

我擔心子女的成長

用定期壽險補足缺口。先釐清自己定期壽險的保額是多少,計算房貸、生活費、子女教育費等風險缺口,今年7月之後,定期壽險可能會降價,屆時可購買長年期的 定期壽險,為未來10年家庭生活費用做足準備。

我擔心自己生重病

包括終身醫療、癌症、重大疾病、長期看護及定期醫療等險種,7月起也有調漲可能;但在健康險的規畫原則中,優先要準備妥當的是基本定期醫療險,若認為醫療 險不足,可在漲價前用漲幅較小的定期醫療險補足。

當你不在了 家人需要多少錢?── 保險缺口試算表現金需求 金額 可能短少的生活費 金額 已有準備 金額房屋貸款餘額 a 家庭每月基本生活費×12 g 社會保險保障金額 j 一年的租屋費用×租用年數 b 配偶的年收入 h 商業保險保障額度 k 教育費用×小孩數 c 其他年收入 i 銀行存款 l 喪葬費用 d 投資金額 m

尚未清償借款 e

應急準備 f

a+b+c+d+e+f A (g--h--i)×生活費準備年數 B j+k+l+m C A+B--C = D即家庭保障不足金額(若D為負數,代表目前沒有保險缺口)

責任準備金

保險公司在向保戶收取保費後,為能在將來履行保險金給付的責任,會提撥一定的金額做責任準備金,主要是用來理賠。

生命表

是經由個別年齡的死亡資料,計算出「死亡率」、「生存機率」及「平均餘命」等生命相關的統計表;經驗生命表今年7月開始實施第5回,平均每10年更新一 次,每一次更新會影響壽險、醫療險的費率;年金生命表則用來計算年金險的費率,每一回更新會影響即期年金、利變年金等險種。

3大保險專家

教你聰明買保單

政大風險管理與保險系助理教授 彭金隆

只保無法負擔的風險

保險的意義在於發生意外時,能降低經濟上的衝擊,只要投保自己沒辦法負擔的風險就好。以車子來說,當車齡已經到第三年,我就不會再去投保昂貴的車體險,但 我會加高第三人責任險的保障,額度到上千萬元,避免撞到人付不出高額賠償金。

宏觀財務顧問總經理 邱正弘

用「對、夠、好」

三原則判斷

第一先判斷方向對不對,你希望買的保單能給你帶來什麼樣的保障;第二考慮這份保障是不是足夠?最後再想這份保單是不是夠好,有沒有其他更好的。

保險事業發展中心董事長 賴清祺

真的有需要再買

不管保費漲價還是降價,只要把握一個原則:有需要才買。就算漲價,如果有需要也要買,買了一堆沒用放在家裡就是浪費。保險會和你人生財務牽扯10年、20 年以上,絕對是有需要才買。

10 最大 保費 漲價 潮來 來襲 一定 要懂 懂的 的事 買對 對不 不買 買貴 保單 加減 大作
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理財入門 奠定致富基礎一定要懂的六個數字三位理財教練傳授存第一桶金訣竅

2012-6-4  TWM




經營之神王永慶說過:「賺多少錢都不是你的錢,存下的每一塊錢才是你的錢。」追求財富前,財富基礎要先打得穩,才能事半功倍。本刊特別邀請了三位理財專家,分享有錢人致富前追求的六個理財關鍵數字。

撰文‧林心怡

有一天,兩位工作五年的昔日大學好友聚餐,閒聊中,收入在同輩中算高的Roger,不斷抱怨錢怎麼賺都不夠用之餘,卻赫然發現自己負債七十萬元;但Joe 的資產卻有一七○萬元,這一來一回高達二四○萬元的財富差距,讓Roger不禁在內心吶喊:「為什麼我總是存不到錢?」原來從事房屋仲介工作的 Roger,每月加上獎金的收入,最少也有五至七萬元,好的時候甚至有十來萬元;但因為業務的工作關係,賺的多,花的也多。出社會一年後,他就貸款買車, 同時租下離公司近的套房,而他又是個3C迷,所以偶爾業績表現特別突出的月分,獎金就花在購買新出的3C產品上,有結餘才會存起來,從來不做理財規畫與檢 視。

反觀在外商公司工作的Joe,每月固定收入四萬元,加計分紅與年終獎金,平均月收五萬元,他每月存下一萬五千元。而且從開始工作起,就承租雅房或與人分租 來節省房租。五年來,他時時檢視財務狀況,包括定期定額的投資基金,即使投資獲利不是特別突出,還是存下了第一桶金,也離他買房的自備款目標越來越近。

的確,在《我的有錢人計畫》一書也提到,每位富翁都會做到的五件事中,「為自己的金錢負起責任」與「留住部分所得」闡述的,就是在追求財富的過程中,要先儲蓄,做好財務風險控管,再進一步用投資理財複利的效果,達到致富的理財概念。

許多破產的政商名流與昔日股市大戶,往往都是忽略財務規畫與檢視,而在不自覺中引爆財務危機。所以不論你賺了多少、投資獲利多少,都是其次;存下多少錢、 做了多少財富的風險控管,才是追求財富前必須要先打好的基礎。就像蓋房子一樣,基礎不夠穩固,一旦出現意外,房子可能隨時會倒塌。

對此,本刊邀請了宏觀財務顧問平台顧問陳敏莉、台灣理財規劃產業發展促進會理事黃正勳,以及專精企管顧問總經理葉崇琦,幫讀者歸納建立邁向致富基礎必須知道的六個關鍵數字。

利用家庭流動性比率檢視財務安全性家庭流動性比率定義是,流動資產除以每月固定支出,再乘以一○○%。黃正勳解釋,家庭流動性比率就是生活的緊急預備金, 標準值是六○○%,亦即至少要六個月。收入穩定家庭(如公教人員)約三○○%即可,但如果家庭收入不穩定,例如開店之類的自營商,或者是職務、收入較高 者,就至少要拉長至十二個月,即一二○○%。

「曾有一位在中國工作的高階主管,金融海嘯時被裁員,兩年才找到合適的工作;還有一位超商老闆沒有料到生意嚴重下滑,導致周轉金不夠,最後面臨龐大的財務缺口。」陳敏莉指出,緊急預備金除了需要變現性與流動性佳外,最重要的一點就是波動度要小。

每月訂出儲蓄比率 避免過度消費而負債所以,嚴格的家庭流動性比率,流動資產應限定在活存或隨時可動用之新台幣定存,最好不要把股票、基金或收租的房地產算進去;因為一來較 容易受投資市場的價格波動,二來流動性不佳(如房地產),真的急需用錢時,可能得認賠殺出,或遠水救不了近火,就失去緊急時動用的意義了。

「從去年第四季的統計顯示,國人平均每人的儲蓄率約一六.四%來看,要達到二○%,顯然還有努力的空間。」黃正勳說,這個比率因人而異,如果有房貸負擔的家庭,能達到二○%就算不錯,但不要低於一五%。

家庭負債比率最好低於五○%至於沒有房貸負擔的家庭,含投資的儲蓄至少要五○%,如此在未來買房時,才有能力負擔房貸。黃正勳認為提高儲蓄比率,才有餘力規畫下一階段的理財目標,上述案例的Roger就是輕忽儲蓄率這個數字,導致過度消費、落入負債的典型例子。

陳敏莉指出,一般來說,家庭最大一筆負債大多來自於房貸,從理想的角度來看,若一個小家庭買一棟一千萬元的房子,貸款七成,自備三百萬元,尚有存款與投資共四百萬元,那麼其負債比就僅五○%(總負債七百萬元╱總資產一千四百萬元)。

問題是,許多家庭買房子可能買太早,或購屋資金抓得太緊,導致負債比率過高。陳敏莉指出,這將發生兩種情況:第一、家庭的收入大都用來繳房貸,導致流動比 率大幅下降;如果家庭發生變故,如失業,可能導致周轉不靈,最後甚至可能保不住房子。其次,即使沒有變故,過高的家庭負債比,將嚴重限縮投資理財的空間, 這對資產的健康成長,也會產生不利的影響。

另外一種情況是,假設沒買房子的人負債比超過五○%,則須檢視負債來源,尤其要留意非計畫性的消費,或是分期的消費性貸款,例如車貸或旅遊、購物等分期貸款,檢視自己的錢花到哪裡,以便控制好自己的現金流量。

七二法則讓你充分了解複利的力量「七二法則」是指投資本利和累積增加一倍,所需時間的簡易計算方式,當投資的報酬率越高,達成的時間越短,反之則時間會拉長。這個數字是要告訴我們,只要持之以恆,財富累積會隨時間加快,主要訴求是讓投資人了解複利的力量。

在累積複利效果的投資期間,往往會因為中途購屋、買車等理財支出而中斷,因此理財專家建議,投資理財帳戶可以與消費帳戶分開管理。另外,還有一個最常發生的狀況,就是買了過多的儲蓄險或終身醫療險,忽略了通貨膨脹的侵蝕,也極可能排擠其他更有效率的投資理財需求。

貸款支出比率要低於三○%至於貸款支出比率,為貸款除以月收入。從房貸來看,要控制貸款支出比低於三○%,月收入五萬元的上班族,最好每月房貸本息攤還金 額小於一萬五千元。葉崇琦指出,了解貸款支出比率的用意是,購屋置產前先做財務推算,避免房貸支出抓得過緊,影響生活品質,導致中途被迫放棄造成資產減 損。另外必須考量的重點是,萬一收入中斷時,維持財務寬裕的安全度也會較高。

隨著年紀越大 財務自由度應隨之提高財務自由度的定義是,全年理財收入除以全年總支出,再乘以一○○%;或目前淨資產乘以平均投資報酬率除以目前的年支出,再乘以一 ○○%。這裡的全年理財收入,是包括存款利息、租金、現金股利、債券現金配息,以及投資資本利得,基本上若大於一○○%,代表光是自己的理財收入,就足以 支應全年總支出。

不過,要達到這樣的目標並不容易,所以可依不同的族群,約略劃分出幾個階段。葉崇琦指出,例如三十五歲前約一○%到一五%;四十五歲前約二○%至三○%;五十五歲前,則至少超過五○%。簡單來說,隨著年紀越大,財務自由度應隨之提高。

陳敏莉

現職:宏觀財務顧問平台顧問經歷:宏觀財務顧問平台協理、擁有CPF(認證理財規畫顧問)執照

家庭流動性比率

大於600%

意義:代表生活上的緊急預備金至少要6個月,越高薪者緊急預備金支應時間最好越長。

公式:流動資產╱每月固定支出 × 100%

家庭儲蓄比率

高於20%

意義:每月儲蓄比率最好2成,單身的人最好提高至5成,以利達成理財目標。

公式:家庭月盈餘(儲蓄+投資+平均結餘)╱家庭月稅前收入 × 100%

黃正勳

現職:台灣理財規劃產業發展促進會理事經歷:匯豐銀行個人金融處協理、擁有CPF(認證理財規畫顧問)執照

貸款支出比率

低於30%

意義:控制好貸款支出比率,才不會因過度消費與意外中斷收入,帶來財務風險。

公式:貸款支出比=(每月貸款本息支出)╱當月收入

家庭負債比率

低於50%

意義:很多購屋者負債比超過50%,這時就要考慮降低其他支出消費,或加速還款,降低負債比率。

公式:(總負債╱總資產) × 100%

葉崇琦

現職:專精企管顧問總經理經歷:勤業眾信會計師事務所精算師

七二法則

意義:了解投資複利的力量,挑有效率的標的,持續投資,較能達到設定的理財目標。

公式:投資本利和增加一倍所需的時間=72╱投資報酬率

財務自由度

大於100%

意義:隨著年紀增加,財富自由度要越大越好。

公式:全年理財收入╱全年總支出×100%。

或是目前淨資產×平均投資報酬率÷目前的年支出×100%

理財入門班隨堂測驗

回答以下六個問題,看看本篇的六個理財數字力,你真的了解嗎?

Q1 黃先生是某企業的中階主管,月入20萬元,老婆擔任家管無收入。每月家庭開銷包括房貸約15萬元。他的存款120萬元、投資股票與基金總計400萬元,卻因長期套牢,帳面虧損250萬元,請問他個人的財務流動比率有多少?

(A)3466% (B)800% (C)1800% Q2 謝先生是雙薪家庭,夫妻月入合計14萬元,每月開銷6萬元,結餘8萬元。購屋後,每月須再繳房貸本息5萬元,請問謝先生的家庭月儲蓄率是多少?

(A)33.5% (B)57.1% (C)21.4% Q3 張老師是家裡唯一的收入來源,原本沒有任何負債,最近他買了一棟1000萬元的房子,自付300萬元頭期款,貸款7成。導致原本在基金與股票的資金從 500萬元減少為200萬元,請問張老師的負債比是多少?

(A)58.3% (B)42.8% (C)66.6% Q4 小楊最近買了長期平均投報率有8%的基金標的,若每年維持這樣的平均報酬率不變,他想達到資產翻倍的話,大概需要多久的時間?

(A)9年 (B)11年 (C)12年Q5 珮華每月要繳1萬5000元的房貸,與老公的每月收入合計8萬5000元。珮華老公最近買車,每月又要多繳1萬6000元的車貸,請問他每月貸款支出比率為多少?

(A)17.6% (B)25.5% (C)36.5% Q6 老周很有投資頭腦,再5年就要退休的他,每年靠股票穩定配息以及投資一間套房的收入,一年可收入90萬元。老周與太太的年所得為160萬元,老周一家四口 年度總支出約100萬元,請問他的財務自由度比率為多少?

(A)250% (B)90% (C)150%

解答

1. B。計算流動比率較穩健的作法,應不要把波動率高的投資算入,所以黃先生的流動比率應為:存款/每月開銷 × 100%,即120/15 × 100%=800%。

2. C。每月儲蓄率=(每月結餘+每月投資/每月收入)× 100%。所以謝先生家庭的每月儲蓄率為:(14-6-5/14) × 100%=21.4%。

3. A。負債比=總負債/總資產。張老師買房後總負債為700萬元,總資產為1000萬元房子+200萬元基金=1200萬元,負債比為700/1200 × 100%=58.3%。

4. A。根據七二法則,投資本金翻一倍的時間(年)=72/投資報酬率。小楊的投資報酬率為8%,72/8=9,故小楊投資本金翻倍的時間約需9年。

5. C。貸款支出比率=每月貸款本息支出金額/每月收入×100%。珮華每月須繳貸款本息為1.5萬元+1.6萬元=3.1萬元,貸款支出比率為3.1 /8.5 × 100%=36.5% 6. B。財務自由度=全年理財性收入/全年總支出 × 100%。老周全年理財收入為90萬元,全年家庭支出為100萬元,老周的財富自由度為:90/100 × 100%=90%。

理財 入門 奠定 致富 基礎 一定 要懂 懂的 的六 六個 數字 三位 教練 傳授 存第 第一 一桶 桶金 訣竅
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投資進階 賺「中財」一定要懂的四個數字「雙十法則」讓破產小資賺回千萬身價

2012-6-4  TWM




學會技術分析訣竅,掌握股市多空脈動,是賺「中財」最方便的管道之一。

原本在股市賠掉九成財富的退役職業軍人陳璨瑋,形容自己靠著「瘋狂」般地學習技術分析,打贏了個人財富逆轉勝的漂亮戰役。

撰文‧謝富旭

因為一場與「股神」巴菲特邂逅的美麗誤會,讓陳璨瑋一度瀕臨破產!

陸軍官校畢業的他,二○○六年還在工兵部隊服役時,就曾以一七○元價位買進鴻海股票,隔年鴻海漲到三百多元,帳面獲利一度超過七五%,讓他自以為有當股神 的天賦。○七年他從部隊退役後,在保險與投顧業任職時,陳璨瑋勤讀投資理財書籍,尤其是巴菲特的相關著作。「不管是他的書還是漫畫,我總計看了十六本,有 一段時期簡直到了廢寢忘食的地步!」○八年年初,這一年台灣舉行總統大選,市場彌漫一股藍營重新執政,兩岸關係大解凍,台股將於選後重返萬點的樂觀氣氛。 他認為機不可失,把多年來累積的積蓄,以及靠買進小套房的投資獲利,重押在跌深的「好股票」上。當時見獵心喜的他,卻不知這個舉動,已經開啟了他生涯最驚 心動魄的災難序幕!

金融海嘯的可怕不必多作形容,但是,從陳璨瑋口中道出那段時期的投資「成績單」,仍然令人感到怵目驚心。「國泰金,八十二元買進,二十九元賣出;皇翔九十 元買進,約九元賣出;台肥一三三元買進,三十八元賣出;中鋼五十四元買進,二十二元賣出!」「最痛的莫過於綠能,二五○元買進,八十元賣出!」

金融海嘯吞噬九成積蓄

資金所剩不多 仍花錢學技術分析「短短不到一年,我的資金賠了近九成,超過一千萬元!」他懊惱地說。這一千萬元損失的教訓,只讓陳璨瑋學到一件事:「我的個性根本不適合 價值投資法,與巴菲特理論的邂逅,根本是一場美麗的誤會!」讓陳璨瑋重新站起來的,是已過世的父親送給他最寶貴的人生禮物:用不斷地學習,衝破人生的難 關。「小時候,父親一度失業,但父親並沒有失志,忍受旁人異樣的眼光,一直在家裡苦讀,甚至年屆中年,還跑去大學進修房地產相關的課程。最後,父親在營建 業做得有聲有色,賺了不少錢,還買了一幢大別墅!」陳璨瑋回憶說。

因此,金融海嘯的投資挫敗,並沒有擊垮這個年輕人的鬥志。陳璨瑋學習的方向轉向技術分析。「金融海嘯後,我身上能運用的資金已所剩不多了,但我還是決定花 數萬元去上技術分析課!」○九年迄今,陳璨瑋靠著學來的技術分析,不但把虧損的錢賺了回來,因操作績效斐然,還成為許多理財講座邀請分享經驗的常客。陳璨 瑋認為,靠技術分析在股市要賺「中財」,致勝關鍵有三:趨勢的判斷、資金的配置,以及停利與停損點的紀律落實。要掌握這三個致勝關鍵,則可以透過以下四個 數字力的修煉。

數字一:六十日線

判斷多空 運用三大戰術順勢而為季線=過去60個交易收盤價的總和÷60=多空的分水嶺季線代表過去六十個交易日,市場投資人的平均成本線,也是衡量法人、主力與散 戶平均成本最重要的指標。大盤跌破季線,代表市場上極可能一半以上的投資人都處於賠錢狀況,這可能導致投資人對市場轉趨悲觀,而使後續的賣壓更加沉重。因 此,季線又稱判斷股市多空的「景氣線」。

陳璨瑋指出,所謂順勢而為,就是市場(大盤)走多,你要作多;市場走空,就要保守,甚至作空。大盤的季線一直是他操作上最重要的戰略制高點,擬定好戰略 後,接下來就是運用以下三個戰術:第一:大盤站上季線時,選擇率先站上季線的股票介入。站上季線,代表主力又開始活躍,選擇領先大盤率先上漲的股票優先介 入,從中選到強勢股的機率較高。多頭趨勢來臨時,強勢股有主力照顧,漲個五○%到一○○%都不稀奇,落後補漲的落後股可能漲一○%至二○%就拉回!「因 此,大盤在季線以上,我只專注於強勢股,假使連年線也站上,即使是追高也在所不惜,落後補漲股完全不考慮。」第二:大盤跌落至季線以下,即使手上的個股仍 在季線之上,也要大幅減碼。陳璨瑋解釋:「市場主力非常精明,看到大盤苗頭不對,一定會想辦法開始撤出資金;有些甚至還會製造個股續攻噴出的假象,引誘散 戶接手。」所以,一旦大盤季線苗頭不對,手上股票一定要大幅減碼,不要戀棧。

第三:如果大盤不只跌破季線,連年線也失守,手上籌碼則要全部出清,甚至還可找尋放空標的。陳璨瑋認為,年線可視為大股東成本線,如果連大股東都開始虧錢,市場信心將動搖甚至崩潰,後市還有得跌。

根據這樣的技術分析戰略與戰術運用,陳璨瑋○九年在台股展開跌深反彈行情時,逮到許多大飆股如揚明光、禾昌、天翰、華園、皇翔、士紙等,一年多的時間就大賺八倍出場。

數字二:倒金字塔加碼法

先投二成 賠錢賣一半 賺錢加碼至五成技術分析投資致勝最重要原則之一在於,操作時要大膽,但資金配置要謹慎。落實這個原則,陳璨瑋運用的是先買二成的「倒金字塔式加碼法」。

「找到一檔好標的時,我會先投一○%到二○%的資金,走勢不如預期的話,則先賣出一半退場觀望,如果再轉弱就全部賣出!」「如果做對方向,賺到錢了,我會 選擇加碼至五○%;再做對,則再加碼,把資金分三份進場!」這種資金配置法雖然會導致持股成本持續墊高,不過,卻是給自己留活路的重要思惟!」陳璨瑋自 承,剛開始學技術分析操作時,總是先重押五○%,如果方向做錯,常常自亂陣腳,不知所措;把持不住的話,則再把其他五○%押下去進行攤平,犯下技術操作者 的大忌。「利用倒金字塔式加碼法,其實是一種用小錯換取小勝,進而達到中勝的思惟。」「選擇一開始就重押,可能的結果是大勝,但也可能是大錯,完全沒有迴 轉餘地,這與賭博沒什麼兩樣!」

數字三:虧損不逾三○%

失血過多就修養生息 把損失賺回再出發懂得運用季線制定股市操作的戰略與戰術,並不代表你就從此穩操勝券,因為,大盤與個股出現「假突破」與「假破底」的現象屢見不鮮。陳璨瑋 雖在○九年大盤從三九五五點急彈至一○年初的八三九五點波段獲利豐碩,卻在八三九五點急挫至七○四八點,再反彈至九千點的劇烈震盪過程中,遭遇重大挫敗。

陳璨瑋回憶說:「從○九年三月開始,加權指數站上季線後,一路沿著季線往上攻,每當指數拉回碰到季線,就出現強勁支撐再度攀高。」在這種慣性下,順勢操作的直覺告訴陳璨瑋,加權指數於一○年一月再度拉回至季線,是一個好買點。

於是陳璨瑋用融資方式,買進太陽能股如新日光、昱晶以及茂迪。豈料買進後,大盤短短五天內摜破季線,並大跌五百多點,他只有賣出因應。沒想到,才過兩個 月,大盤又站回季線之上,陳璨瑋又重新介入太陽能股,豈料買進後又告大跌。這一來一回折騰個兩次,讓陳璨瑋損失逾四成的資金。

從這次操作失利經驗,陳璨瑋訂下鐵律:本金絕不虧損三○%以上。「你損失三○%,要回到原有的資金水準,要賺四三%才行;如果損失五○%,則要賺一○○% 才能回本!」如果本金損失三○%該怎麼辦?陳璨瑋說:「那就休養生息,靠工作或其他收入,把損失的三○%補回來,重新出發!」

數字四:雙十法則

停損設在一○% 跌破十日線就停利陳璨瑋從歐洲明星級股票投資達人傅利克(Markus Frick)的著作學到很實用的一招:一○%的移動停損法。

他舉例說:「如果你以一百元價位買進,首先就把停損設在一○%,股價如跌破九十元,就認賠出場。」如果股價上漲每一○%,就把停損點往上調高一○%,設在 100 × (1+10%) × 90%=99元。如果股價上漲二○%,就再把停損點往上提高一○%,設在100 × (1+20%) × 90%=108元。」用這種移動停損的方法,比較容易抱得牢上漲的股票,尤其是股性較活潑的小型股,而賺到波段行情。

陳璨瑋遵行不悖的「雙十停利停損法則」,另外一個「十」是指十日線。這主要運用在中、大型股上,理由是十日線通常是主力進貨成本的重要考量。如果你根據起 漲訊號買進股票,很幸運地股票開始攻堅,這時陳璨瑋就會以十日線作為操作依據,股價上攻的過程中,跌破十日線就停利出場。

從○八年金融海嘯大虧後,陳璨瑋花了三年多鑽研技術分析,並摸索出一套資金配置與風險控管竅門,終於嘗到反敗為勝的滋味。他的經驗,不論成功或失敗,都值得有志靠技術分析在股市賺錢的人學習。

陳璨瑋

出生:1975年

現職:專業投資人

經歷:職業軍人

學歷:陸軍官校

著作:《當股神來敲門》(聚財出版)

讓陳璨瑋反敗為勝的

4個數字力

60日均線

(季線)

定義

過去60天收盤價總和/60天=多空分水嶺=景氣線

應用心法

季線以上,作多為主;季線以下,作空為主。

倒金字塔加碼法

定義

鎖定標的後,先以10%到20%資金試水溫,賺錢後,再加碼至50%。

應用心法

用小錯換取小勝,再求中勝。避免犯下大錯,導致操作節奏被打亂。

最多虧損30%的保本法

定義

本金絕對不虧損超過30%。

應用心法

本金虧30%後,暫時退出市場,等工作或其他收入補充至原來本金水準,再重新進入市場。

停利停損的

雙十法則

定義

虧損10%或跌破10日線,兩者擇一停損。

應用心法

虧損10%應用在較活潑的小型股;跌破10日線停損運用在大型股。如果兩個停損皆觸及,則應轉為保守。

投資進階班隨堂測驗

回答以下四個問題,看看本篇四個理財數字力,你真的了解嗎?

Q1 你屬於技術操作者。大盤轉空處於季線之下,而且持續轉弱;但很幸運地,你手上有一檔持股強勢整理,仍處於季線之上。如果依照陳璨瑋的觀念,你應該對該股持 股做:(A)加碼 (B)減碼 (C)按兵不動Q2 某檔市價100元的股票,出現買進訊號。謹慎的小明有100萬元的投資本金,先拿20萬元出來買,但不幸買進後股票下跌10%,讓小明被迫停損手上一半的 股票。請問小明已實現的損失占本金比重多少?

(A)10% (B)5% (C)1% Q3 如果你有100萬元本金投資股票,很不幸地虧損50%,請問未來你要獲利多少%,才能回復至原來本金100萬元的水準?

(A)50% (B)100% (C)80% Q4 你採用10%移動停損法來進行風險控管,意即隨著股票每上漲10%,就把停損點也提高至10%。如果你以100元買進一檔股票,這檔股票上漲至160元,請問這時的停損價位應在哪裡?

(A)150元 (B)90元 (C)144元

解答

1. B。季線轉空代表市場空頭力量大於多頭力量,大部分股票下跌的機率大,主力拉抬股價意願降低。因此,即使手上有強勢股也應減碼。

2. C。小明投資20萬元、虧損10%,即20萬× 10%=2萬元,認賠殺出10萬元部位,帳面損失為1萬元。1/100 × 100%=1%,所以小明只虧損1%本金。

3. B。100萬元損失50%,即虧損50萬元,本金剩50萬元。要賺回100萬元,則需獲利50萬元,故50/50 × 100%=100%。

4. C。160元 × 90%=144元

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搶救無望世代 30、40歲 就該懂的十個「覺悟」50歲不再位錢煩惱

2012-9-3   TWM



碩士生爭搶22K工作,經濟成長率今年將跌破2%,無望情緒如瘟疫般在年輕世代蔓延。

搶救無望世代,最務實的作法應從搶救自己的口袋做起,從現在開始,你至少必須具備三個「早知道」:早知道時間的威力,決定你存錢的速度;早知道知識的重要,決定你口袋的深度;早知道機會的可貴,決定你財富的厚度。

30歲如果還不覺醒,等於把責任推卸給未來的你,而奮起的力量總是在深刻覺醒後最強大!

撰文‧謝富旭 研究員‧楊寶楨五十歲後的你,還在煩惱柴米油鹽醬醋茶?還要為子女的教育費用焦慮?還在擔心退休金的著落嗎?如果是,那可能代表你人生的苦戰將持續下去。

來到五十歲,人生大約已經過了三分之二,在財富追逐的競賽中,你的體力與心力漸漸出現疲態。就算五十歲的你已經擔任公司高階主管,但一次嚴重經濟不景氣,或公司經營不善,要再找到一份薪水與原本相當的工作,極不容易。

五十歲的你,如果在職場的發展不上不下,來自職場後輩長江後浪推前浪的壓力,更會使你焦慮不已;更糟的是,如果五十歲的你,在職場上仍不順遂,無情的淘汰 浪潮恐將把你淹沒。簡而言之,五十歲前如果沒有一定程度的財務準備,五十歲後你面對工作、健康、家庭……等人生重大劇變風險的承受度,已經在驟然衰減。

因此,五十歲,人可以不退休,但追逐財富的腳步一定要放緩,你才能活得從容,活出自在。這是每個人都該面對的課題,今年四十七歲的劉力勤(化名)的故事值得令人深思。

劉力勤在某大報社擔任美術編輯,太太在電子公司上班,夫妻兩人每月收入合計達十一萬元左右,育有一子的他們,今年終於繳清了房貸。「這棟房子買的時候總價 五八○萬元,我們裝潢又花了一百多萬元,向銀行貸了四五○萬元後,每月有結餘我們全都拿來繳房貸。辛苦還了整整十二年,連一點寬限期(期間只須繳交貸款利 息,不攤還本金)都沒動用到,買房後從未出國旅遊過,甚至不敢生第二個孩子,為的就是要盡快繳完房貸。」劉力勤面露無奈地說。

你不該理財太保守……

所得全拿去繳房貸 年近五十仍憂慮生活繳清房貸的劉力勤照理來講應該如釋重負,但現在他對未來的焦慮卻不減反增。因為他老婆最近因公司縮編人力而遭解雇,拿了近三十萬元的遣 散費,加計這筆錢,夫妻手中的現金存款僅五十萬元。「我任職十五年的報社,獲利狀況大不如前,這幾年我沒加薪,年終獎金也逐年萎縮。」他憂心地說,「一家 三口現在靠我一個月五萬元的收入勉強打平,我真不知道未來退休後要拿什麼養活自己。」雖然劉力勤位於台北市萬華區的房子增值了逾一倍,目前市值約一千三百 萬元,他苦笑說:「我覺得自己好像是坐在黃金堆上的窮人,就算擁有千萬資產又怎樣?快五十歲了,照樣為生活勞碌奔波,對未來惶恐不安!」「我反而羨慕有些 同事,不急著還清房貸,精於投資理財,錢滾錢不斷地變大!」他說,「假使我現在手上有個四、五百萬元現金,即使房貸只還了一半,還剩二百萬元,我想心裡也 會踏實許多。」南台科技大學財金系助理教授朱岳中說:「理財過於保守原本不是什麼缺點,但在超低利率時代,卻可能是嚴重的缺陷。」「以劉力勤的例子,如果 他不急著繳清房貸,每月至少可拿兩萬元進行投資。以年報酬率八%計算的話,十二年就可達四八四萬元,而房貸繳到只剩一六○萬元。」朱岳中說:「同樣是擁有 價值一千三百萬元房地產,一個是繳清房貸,但手上現金所剩無幾;另一個房貸餘額剩一六○萬元,但手上現金近五百萬元,兩者的財富感截然不同。」朱岳中進一 步解釋,如果再過個八年,劉力勤五十五歲時,複利效果將使財富差距加速擴大。因為,一個類似劉力勤狀況,懂得在低利率時代慢慢繳房貸,把多存下來的錢投入 每年報酬率八%投資工具的人,在五十五歲不僅完全繳清房貸,還額外擁有高達一一八五萬元現金。而急著繳清房貸的劉力勤,即使在四十七歲能每月拿出四萬元投 資,到五十五歲時也不過擁有五三九萬元,兩者財富相差一倍以上。

你不該太晚理財……

近半中年人後悔年輕時沒有受到啟蒙像劉力勤一樣,年屆半百的中年人還在為錢煩惱的並不是少數。根據今年七月《今周刊》與波仕特市調公司、聚財網,以及台北 市社區大學理財課程老師(針對其上課學生)合作的問卷調查,詢問四十歲至六十五歲的受訪者,「現在最大的煩惱是什麼?」在回收的七八○份有效問卷中,高達 四二.六%的受訪者表示是家庭財務問題,比居次的職場成就感低落及健康問題,足足高出二十六個百分點。

這份問卷同時凸顯出,台灣四十歲至六十五歲的中、壯年人口,普遍處於財富準備度不足的窘境。因為高達七一.一%的受訪者其財務自由度,意即理財性收入(指 房租、投資資本利得、投資孳息或版稅及權利金收入)占年度家庭總支出比重低於三○%;財務自由度達五○%以上的受訪者僅有一四%。

有趣的是,高達四八.二%受訪者認為,若要在五十歲後不再為錢煩惱,年輕時最應該做的事是「努力學習投資理財」;其次是「努力尋找創業機會,大膽嘗試」,比重為一三.六%。這顯示出,多數人後悔理財教育啟蒙太晚。

至於過了知天命之年,若想財務自由,該擁有多少財富?高達三三.六%的受訪者認為,扣除自住房子的價值外,至少必須擁有新台幣一千萬元的現金。

知名理財部落客、同時也是暢銷書《第一次領薪水就該懂的理財方法》作者蕭世斌指出,擁有一千萬元,以穩健的投資報酬率六%來算,每年就有六十萬元的孳息, 大約是尋常家庭一年的生活基本開銷。所以,大多數人希望能在五十歲前擁有一千萬元現金,是「不過分、很合理的期望」。

問題是,這個期望,大多數人卻都可望而不可即。問卷顯示,擁有一千萬元淨資產(包含自住房屋,扣除房貸與其他負債)的受訪者僅二一.三%。這代表,每五個人中僅一人擁有千萬元以上身價,而且其中還包括自住房屋。

你應該把時間當朋友……

王瀅少年買股賺第一桶金 累積四棟房要如何能在五十歲前,擁有至少一千萬元的資產?如果我們把這個命題視為單純的計算題,蕭世斌精算出:年報酬率六%的話,每月投入二萬一六四三元,持續二十年就可以達到一千萬元現金。

但是,人生並不是一道計算題,更多的時候,是一道又一道的選擇題。在人生每個關鍵階段,早一點覺悟,懂得做出正確選擇,比只會埋頭苦幹,在機會降臨時不知去掌握,或不敢去做選擇的人,更能翻轉你的勞碌命運。

「懂得選擇比努力更重要!」二十六歲就出道,現年三十三歲的藝人王瀅,幾年前曾在台北市中正區買房獲利五○%以上出場,接著在大安區置產,一度擁有高達四 筆房產。目前她還自行創業代理Barbie包包與配件品牌,在百貨公司設有專櫃,儼然是演藝圈精通投資理財與創業的小富婆。

王瀅說,她投資理財上的「早熟」主要是拜母親所賜。她十四歲那年,父母親協議離婚,「精於理財的母親,勤學股票與房地產投資,現在是位身價不菲的貴婦;而 當牙醫的父親,雖然收入頗豐,卻酷愛名車,雖然現在也過得不錯,但財富成就遠不如母親,日子也沒母親過得自在。」「媽媽一直灌輸我一個觀念,趁年輕賺錢能 力強時,趕快買進會增值的資產,如股票或房地產,會貶值的資產盡量延後買。因為早知道這個道理,讓我的財富之路走得順遂!」王瀅說。

王瀅聽媽媽的話,十六歲時就買了人生第一張股票。「媽媽不僅幫我選股,也教我操作股票的技巧。」十八歲時,靠著媽媽代為操作股票,王瀅已賺到第一桶金。她 把這一百萬元投入人生第一棟房子的頭期款,再利用租金繳房貸。這個抉擇幫她日後一度在大安區擁有四棟房子,打下了地基。

王瀅的理財經驗告訴我們,理財第一個要具備的「早知道」在於:把時間當作朋友,否則時間將成為敵人。世新大學財金系教授郭敏華進一步解釋:「年輕人理財的 起步,如果是選擇先滿足眼前欲望而過度消費,那麼時間將是導致你財富貶值的最大敵人;如果不幸落入負債,你還將遭到時間的懲罰,使得人生更加難以翻身。」

你應該慎選理財夥伴……

把家中財務大權交給有能力處理的人這次的問卷調查也顯示出,「勤儉持家」是多數財富自由度已經達五○%以上的人,認為自己能達到這個程度的最主要原因;其次是「精於房地產、股票或其他投資」,占比二○.七%;「正職收入比一般人豐碩」則居第三,占比一六.七%。

懂得把時間引導成對你財富累積有利的「良友」後,接下來則必須思考如何提高投資效率,縮短財富累積時間。《今周刊》曾經報導過的台股投資達人,現為高職老 師的陳重銘這麼說:「我認為我人生中做最對的兩件事是:一是把存下來的錢一半以上買進台積電股票,長期持有;另一件就是,把家中財務大權從老婆手中爭取到 我手中。」陳重銘說,剛結婚時,觀念也與一般人一樣,認為錢應該交給太太管,因為女人總是比較保守穩健,被認為比較會理財。「但我太太只對影劇新聞有興 趣,對財經新聞冷感;雖不至於亂花錢,卻不見她曾充實自己的投資理財知識!」看到這種情況,陳重銘很擔心,決定把原本存在太太戶頭的錢全部轉到自己的戶 頭,讓太太很不高興。「但時間證明,我的作法是正確的,因為我最近不小心瞄到她投資快十年的基金戶頭,竟虧損六○%以上。我想,好險,是我管錢!」所以, 五十歲前存夠老本,第二個要有的早知道在於:金錢應該與知識為友,不要為了親情或愛情的牽絆,而把財務大權交給不懂金錢的人。

時間可以讓金錢積少成多,知識可以讓金錢從呆錢變活錢。然而,即使你三十歲前存到一百萬元,四十歲前懂得運用理財知識,將報酬率從三%提高到六%以上;但 一個收入普通的上班族家庭,要在五十歲前繳完房貸之餘,還存下至少一千萬元,仍很吃力。這時,你需要第三個早知道:讓活錢變成大錢,臨門一腳的關鍵力量是 ──危機入市的勇氣。

你應該勇於危機入市……

失業男趁金融海嘯投入積蓄 獲利一倍這次的調查中,有二成六的受訪者表示,在家庭財務上最大的煩惱是,距離退休已經沒幾年,仍存不到足夠的退休金。如何在短時間內讓退休準備金倍增?五十二歲章鈿的故事深具啟發性。

「從賺到第一桶金一百萬元開始,我就有紀律地理財。」章鈿說:「扣除生活開銷後,我把錢分三份,第一份繳房貸,第二份繳儲蓄險保費,第三份做股票或基金等 較高風險的投資。」章鈿解釋,買房與儲蓄險雖是較被動與保守的投資,卻具有強迫儲蓄的效果,這對收入不差的白領階級來說,不失是一種有紀律與穩健兼顧的理 財方式。四十歲時,他存足一筆錢,便到中國與人合夥軟體公司,但因為去得早,案子太少,三年後他又回到台灣,到上櫃公司艾群科技擔任副總經理。

百萬元以上的年薪加上公司配的股票,他認為自己一定可以在高科技產業終老退休。但是,人算不如天算,科技業激烈的競爭,讓艾群軟體產品節節敗退。○八年的 金融海嘯,企業凍結科技產品支出,成為壓垮駱駝的最後一根稻草。「我眼睜睜看著手上二十幾元的公司股票下市,變成一文不值。更慘的是,連最起碼的遣散費都 拿不到!」當時已四十八歲的章鈿嘗到人生中最大的打擊──失業。

「公司結束前,我為我的人生做了一次清點。」驀然回首,他才發現自己從四十歲到四十八歲,雖然一直忙碌奔波,但拚事業的同時,也沒忽略理財,「我把工作收 入持續繳台北內湖一戶出租房子的貸款,以及買進股票,創造出的被動收入還不差。」當時,一位銀行理專好友建議他,趁海嘯低點買進基金與股票。他盤點一下, 手上還有一些錢,便幾乎全數投入,獲利超過一○○%出場,嘗到了在職場失意,卻在投資市場得意的人生甘苦滋味。

「這對在金融海嘯失業又拿不到遣散費的我,真的是艘寶貴的救生艇。」因為危機入市讓老本更加充實,章鈿放心了,於是決定放空一年,專心寫完之前拖很久的博 士論文,「作為人生歸零的一個新起點。」寫完論文後,章鈿緊接著考取了註冊金融理財師證照(RFS,由美國金融管理協會認可的一種理財證照)。目前在台北 市大安、松山及文山區擔任社區大學投資理財課程講師,並與企管公司合作,擔任企業員工訓練的講師。「你不要看我頭髮全白了,我現在還會寫Java程式!」 他自豪地說:「我兒子已經大三了,再一年就要進入職場,肩上負擔就減輕許多,我把這份工作當作興趣,還滿快樂的!」

你應該持續訂目標……

時間+知識+機會 累積財富不二法門多數人若中年失業,可能會把老本守得更緊,但章鈿逆向操作,卻讓他在短短一年,手上資金翻倍,成為他勇敢轉彎的後盾。「不論工作多忙或手 頭多緊,最好還是挪出一些錢投資股票或基金,它可以增加你對財經知識的興趣,以及與社會的連動感。如此,等市場非理性下跌,你才會有sense(意識)危 機入市!」章鈿強調,年輕時就培養清楚的理財觀念,工作再忙也持續關注市場,養兵千日用於一時,這些知識與經驗,助他漂亮達陣。

金錢是中性的,它沒有個性,並不會自己變多或長大。金錢要由少變多、由多變大、由大變有意義,需要靠人驅使。唯有讓金錢加上時間、知識以及機會的加持,才能成為有意義財富。早知道這三點的重要,為自己訂下人生每個階段的財富里程碑,五十歲後才可能不再為錢煩惱。

三個早知道讓人生財富格局大不同如果這樣,50歲後仍為錢煩惱……

當月光族

24歲,出社會領第一份薪水時,以滿足消費欲望為優先,買了一輛車,每月繳1.3萬元車貸,成為月光族。

只放定存

30歲,銀行戶頭幾無存款,只好每月存下2萬元。但因為疏於投資理財知識的培養,存下的錢只敢放年利率僅約1%的定存。

存錢買房

36歲,結婚後手上約有80萬元的現金,不夠繳房屋頭期款,只得與太太很努力地每月存下6萬元,作為購屋基金。

耗盡存款

40歲,終於存到300萬元,買了第一棟房(貸款500萬元),繳了頭期款與裝潢費用後,已經所剩無幾。

房貸壓身

52歲,把每月所有的結餘,全部用來還銀行錢。才不過12年的時間,已經還清了房貸,但銀行存款卻少得可憐。

退休堪慮

55歲,過去3年加緊存錢,也勤學投資。即使每月存下6萬元投資,達到年報酬率6%,但3年下來手上現金卻僅有237萬元,對未來退休生活的財務焦慮不已。

如果這樣,50歲後財富自由……第一個早知道:時間是累積財富的最好朋友,也是最大的敵人。

訂下目標

24歲,出社會領第一份薪水時,訂下每月存1.3萬元的目標,30歲存到第一個100萬元。

第二個早知道:知識能使小錢變活錢,無知則可能讓你一無所有。

開始投資

30歲,隨著薪資的增加,每月存款提高至2萬元,投入年報酬率8%的股票或基金。

計畫買房

37歲,累積到330萬元,結婚後買第一棟房,頭期款加裝潢共計支出300萬元,存款剩30萬元。

第三個早知道:懂得危機入市之道,能讓你少為錢奮鬥好幾年。

穩健投資

38歲,與妻子共同打拚,繳房貸之餘,訂下月存3萬元目標。投入更穩健的投資,追求年報酬率6%的目標。

逢低進場

45歲,投資理財經驗臻於成熟,雖然仍有房貸壓力,但將手上343萬元的資金,拿出一半約170萬元大膽逢低買進,獲利50%出場。這時已累積約428萬元現金。

房貸將盡

50歲,過去5年,每月3萬元投資的步調未變,這時已擁有780萬元現金。同時,原本500萬元的房貸,僅剩150萬元。

手握千萬

55歲,房貸終於繳清,靠著每年6%的穩健投資,手上的現金也達到1000萬元以上,每年孳息以6%計算就有60萬元,已經達到可退休狀態。

中壯年財富準備大調查

近半中壯年最煩惱家庭財務問題你現在最大的煩惱是? 單位:%

家庭財務問題 42.6

˙職場成就感低落 16.6

˙健康問題 16.3

˙兒女就學 13.1

˙兒女就業 6.3

˙夫妻感情問題 2.7

˙親子感情問題 2.4

針對家庭財務問題,你最大的煩惱是? 單位:%˙離退休已經剩沒多少年,存錢速度太慢, 仍存不到足夠的退休金 26.0 ˙兒女教育費用 15.5 ˙生活開支捉襟見肘 15.4 ˙房貸及其他負債壓力仍相當沉重 12.7 ˙怕自己活太久,退休金不夠用 12.2 ˙害怕失去工作,或已經失業 9.5 ˙兒女已經完成學業,卻因薪資過低或找不到理想工作,成為啃老族 8.7 逾9成中壯年還無法達到財富自由 單位:%請問你目前擁有的家庭淨資產(含自住房屋,扣除房貸與其他負債)位於哪個區間?

˙負債 20.8

˙0~300萬元 27.3 ˙301萬~500萬元 14.4 ˙501萬~1000萬元 16.2 ˙1001萬~2000萬元 11.3 ˙2001萬~3000萬元 5.9 ˙3001萬元~5000萬元 2.8 ˙5001萬元以上 1.3 請問你每年的理財收入占家庭支出多少比重? 單位:%

˙10%以下 46.9

˙11%~30% 24.2 ˙31%~50% 14.9 ˙51%~70% 8.9 ˙71%~99% 2.8 ˙100%以上,我已經財富自由 2.3 50歲後不再為錢煩惱,過來人建議你這麼做你建議年輕人,在50歲前必須擁有多少資產(不含房子),才不會為錢煩惱? 單位:%

˙300萬元 7.0

˙500萬元 17.3

˙1000萬元 33.6 ˙1500萬元 11.4 ˙2000萬元 11.8 ˙3000萬元以上 18.9 你認為50歲後若能不必為錢煩惱,年輕時最應該做的事是什麼? 單位:%˙努力學習投資理財 48.2 ˙努力養成儲蓄習慣 14.2 ˙努力尋找創業機會,大膽嘗試 13.6 ˙培養第二專長或學好外語,開拓賺錢機會 12.2 ˙努力工作,在職場發光發熱 10.0 ˙努力教育兒女,養兒防老 1.8 如果人生能重來,請問你會在人生哪個階段就開始重視財富累積的重要,訂好自己的生涯理財計畫? 單位:%˙出社會正式踏入職場時 51.3 ˙開始有固定零用錢時 30.4

˙18歲時 9.5

˙存到第一個100萬元時 5.1

˙結婚時 2.2

˙第一個孩子出生時 1.5

調查說明

樣本來源:針對40~65歲受訪者,波士特網路問卷650份,聚財網網路問卷80份、《今周刊》讀者40份、台北市社區大學理財課程學生110份調查方 式:網路加實體問卷調查期間:2012年7月30至8月10日樣本數:共回收有效樣本數780份抽樣誤差:95%的信心水準下,正負3.51個百分點

 
搶救 無望 世代 30 40 就該 該懂 懂的 的十 十個 覺悟 50 不再 位錢 煩惱
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《試算篇》領第一份薪水就該懂的退休準備 簡單3 步驟 算出你的退休金缺口

2013-03-04  TWM
 
 

 

「退休,我到底該存多少錢才夠?」「我要怎樣算出我的退休金缺口?

又要怎樣配置?」「現在做,還來得及嗎?」這些疑問,是許多人在退休前最常提出的問題,而這些疑問都能在概算下獲得解答。

撰文‧許樶文

「我今年才三十歲,存買房基金、生活費都快不夠用了,怎麼可能還有辦法存退休金?」在製造業上班的王先生說出了許多三十世代人的心聲。

「但退休準備應該要越早開始越好,不管幾歲的人,只要出社會工作領到第一份薪水,就該為自己的退休做準備。」財團法人文向教育基金會董事長林文英強調。

每花一分錢 就加上二成儲蓄金存起來林文英提到,許多年輕人認為應該要先成家、買房讓自己有安定感,眼前許多經濟準備都比退休重要,退休是最後一個順位,而做完前面這些當務之急的規畫,哪來的閒錢準備退休?「這些觀念沒錯,但還是能為退休金精打細算。」林文英說,年輕人能透過一些小技巧去儲蓄,例如每花一分錢,就加上二成的儲蓄金存起來。林文英進一步解釋,如果買一瓶牛奶要二十元,當下要多存四元,一個月下來,就能存到比開銷多兩成的資金,這筆錢就適合拿去投資,為退休而準備。

而不論哪個世代的族群,計算自己退休金的主要原則皆是相同的,「保險永遠是填補原則,不需要買多,只要買到社會保險不足的部分就夠了。」金管會副主委、政大風險管理與保險系特聘教授王儷玲強調。

王儷玲表示,計算自己退休金缺口,第一步可以先勾勒出自己想要的退休生活,到底需要多少資金,而這些資金就可以計算出每一年自己的財務該如何規畫。

接著,再去計算自己從社會保險中、也就是勞保、勞退能拿到多少補助,而需要的資金去扣除這些補助還有多少缺口。

配置年金險 可以所得替代率兩成估算王儷玲強調,並非要你把所有的退休金缺口都靠年金險補足,但至少年金險要是退休金計畫中重要的一個配置,「年金險的配置大概在所得替代率的兩成左右,會是比較妥當,當然配置比例必須依照個人當時狀況、風險屬性再去做調整。」例如,年輕族群因為有時間上的優勢,想要過比較富裕的退休生活,能用長時間累積,放大複利滾存效果,但時間上越接近退休的人,腳步就要加快。

中國人壽宏觀通訊處業務協理梁建芳便認為,超過四十五歲的族群,就該加快累積退休金的腳步,每個月必須要多提撥一些資金給退休帳戶,「趁現在自己還有收入、還有能力時多做一些,就能避免活越老、越沒錢花的不安感。」至於已經逼近退休時間的六十世代,現在則該多找能讓自己有固定收益的商品,且風險越小越好,「即期年金就完全符合即將退休族群的選擇。」台灣人壽炳為通訊處資深區經理林玟政說。

不論哪個世代,都有適合自己的退休年金商品,最重要的不是選哪個商品,你應該意識到退休金準備問題及早開始規畫。

要有多少年金險才足夠?

步驟一:退休費用預估

每月支出

食宿開銷 2萬元╱月 醫療儲備金 5000元╱月自我進修 5000元╱月 自由運用 5000元╱月日常娛樂 5000元╱月 其他支出 5000元╱月合計(月):45000元

X 12個月

合計(年):540000元

年度支出

長程旅遊 10萬元╱年 短程旅遊 5萬元╱年

其他費用

合計(年)15萬元

→退休後,我每一年的總支出是 69萬元步驟二:退休後的可用資金預估

每月收入

勞保 17000元

勞退 8000元

房屋租金

基金月配息 5000元

兒女供養

其他收入

合計(月):30000元

X 12個月

合計(年):360000元

每年收入

股票股息收入 24000元

存款總額 12萬元

其他收入

合計(年):14萬4000元→退休後,我每一年的總收入是 50萬4000 元步驟三:依預定退休時間,

選擇適當的年金險類型

30歲→距離退休25年以上,適合變額年金險

55歲退休 65歲退休

缺口10萬至15萬元 年繳7.5萬元(每年約領回12.4萬元) 年繳4.3萬元(每年約領回12.1萬元)缺口15萬至20萬元年繳11萬元(每年約領回18.3萬元)年繳6.5萬元(每年約領回18.5萬元)註:以變額年金險、繳費20年計算,平均投資報酬率為4%40歲→距離退休15?25年,適合變額年金險

55歲退休 65歲退休

缺口10萬至15萬元 年繳13萬元(每年約領回12萬元) 年繳7.6萬元

(每年約領回12萬元)

缺口15萬至20萬元 年繳19.5萬元(每年約領回18萬元) 年繳11.3萬元

(每年約領回18萬元)

註:以變額年金險、繳費15年計算,平均投資報酬率為4%50歲→距離退休5?15年,適合利變年金險

55歲退休 65歲退休

缺口10萬至15萬元 年繳21萬元(每年約領回12萬元) 年繳18萬元(每年約領回12.2萬元)缺口15萬至20萬元年繳32萬元(每年約領回18.3萬元)年繳27萬元(每年約領回18.3萬元)註:以利率變動年金險、繳費10年計算,平均宣告利率為2%→隔年就退休,適合即期年金險55歲退休(目前約54歲) 65歲退休(目前約64歲)缺口10萬至15萬元 一次繳清438萬元(每年約領回15萬元) 一次繳清373萬元

(每年約領回15萬元)

缺口15萬至20萬元 一次繳清584萬元(每年約領回20萬元) 一次繳清497萬元

(每年約領回20萬元)

註:以即期年金險試算

結論:我該補的退休金缺口(年)69萬 – 50萬4000 = 18萬6000(元)

試算 算篇 領第 第一 一份 薪水 就該 該懂 懂的 退休 準備 簡單 步驟 算出 出你 你的 的退 休金 缺口
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從一部電影看懂的營銷學

http://www.iheima.com/archives/48309.html

《壽司之神》是部什麼樣的電影?

《壽司之神》是由大衛·賈柏拍攝的關於全球最年長的三星(這裡的三星不是那家公司三星,是星級的意思)大廚小野二郎的紀錄片,2011年11月出品。

最好的產品

據相關媒體報導:現年86歲的小野二郎被稱為「壽司之神」。他位於東京銀座辦公大樓地下室的壽司店:數寄屋橋次郎(SukiyabashiJiro)是全球不少饕客的聖地。他們慕名而來,只為品嚐「壽司第一人」超過五十年的壽司功夫。儘管他們的餐廳只有十個座位,廁所甚至在外面,儘管需提前一個月訂位,人均消費數百美元(最低消費三萬日幣),吃過的人還是會感嘆,這是「值得一生等待的壽司」。

全日本只有兩間三星級的壽司吧,這裡就佔了其一。店裡沒有常規菜單,只有當日主廚定製菜單(Omakase)。也不賣其他菜品,只有握壽司。價格取決於當日選用食材,一人三萬日元起。

認真到刻骨的「手藝人」

小野二郎總是從最好的魚販子那裡買魚,從最好的蝦販子那裡買蝦,從最好的米販子那裡買米。從醋米的溫度,到醃魚的時間長短,再到按摩章魚的力度,小野二郎依然親自監督。

他會根據顧客的性別、用餐習慣精心安排座位,時時關注客人的用餐情況(包括神態)以調整壽司口味。

他的成功之處在於,對事情專注細節的態度和忍受常人不能忍之反覆的枯燥訓練。

如何訓練

從紀錄片可以看到,小野不工作時,包括在睡覺,永遠帶著手套,是為了保護創造壽司的雙手;給每條章魚至少按摩40分鐘,能夠給客人帶來口感,不必同其他飯店的口感如橡膠;米飯的溫度等同於人體溫度,用蒲扇搧風降溫。

店裡的學徒開始要學習擰燙手的毛巾,訓練辛苦,不會擰毛巾不可能碰魚,反反覆覆,年復一年,然後才有可能使用刀和料理魚;十年,需要十年後,方可開始煎蛋。

通過枯燥重複一件事,精益求精。

這就所謂:做營銷需要「選擇一小部分任務,持續開展工作,每天都有新進步。」其實,何止營銷呢?

片中小野二郎語錄:

——一旦你決定好職業,你必須全心投入工作之中,你必須愛自己的工作,千萬不要有怨言,你必須窮盡一生磨練技能,這就是成功的秘訣,也是讓人家敬重的關鍵。

——我一直重複同樣的事情以求精進,我總是嚮往能夠有所進步,我會繼續向上,努力達到巔峰,但沒有人知道巔峰在哪裡。

——即使到我這年紀,工作了數十年,我仍然不認為自己已臻至善,但我每天依然感到欣喜,我就是愛捏壽司,這就是職人的精神。

來源:虎嗅網


從一 一部 電影 看懂 懂的 營銷學 營銷
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看不懂的百勤,換個角度看安東 老梅

http://xueqiu.com/5371432843/24965556
上週末百勤油服公佈13H1業績。雖然本人並未投資百勤但也一直在關注,做為安東油服在國內某些油氣區塊最直接的競爭對手,研讀百勤的財報對理解安東以及油服行業應該還是有所幫助的。
為了讀百勤13H1財報,重新又把12年報翻出來細讀一遍。結論是百勤的財報真心讓人讀不懂。
綜合13H1以及12年報,談幾點:

1:關於百勤12年的非持續經營業務
所謂非持續經營業務,是指百勤原先在伊朗/敘利亞的油服業務,考慮到收到制裁的因素出售相關業務。這倒是可以理解。
從報表附註8看,上述業務的主體是Iranian Refinement Development Premier Co., Ltd.,百勤持股49%。
報表附註15披露,非持續經營業務11/12年收入分別約為3.95億/0.49億港幣,11/12年淨利分別約為0.63億/0.11億港幣。其中伊朗業務佔主導,以11年為例,其收入佔比為93%。
報表附註28披露,所出售的非持續經營業務,也就是Iranian Refinement Development Premier Co., Ltd.的49%,其價格為4.28百萬港幣,相對於對應淨資產5.06百萬港幣,處置虧損0.76百萬港幣。
我的困惑是,能夠在11/12年連續盈利0.63億/0.11億港幣的公司,在12年11月的淨資產怎麼會只有5.06百萬港幣?這樣資產規模的公司怎麼會產生11/12年分別3.95億/0.49億港幣的收入?
究竟是我誤讀財報,還是百勤披露的數據無法自洽?

2:關注百勤12年的非經常性收益
這個問題@greatsoup 曾經提到過,據說其確認收益的會計方法符合最新的香港會計準則,但牽涉的金額實在太過離譜,還是想羅列下相關數據。
2011年1月,百勤收購Sheraton Investment Worldwide Ltd.的40%股權,代價是2.95百萬港幣。
2011年4月,增持Sheraton 5.5%股權,代價是1港幣。(之前收購時有補充協議,10年Sheraton虧損,致使出現零代價增持的情況)
2012年6月,再次增持Sheraton 5.5%股權,代價是向出售方發行百勤的若干股份。根據所謂「獨立估值師」對百勤於1012年6月30號資產評估,這部分發行股份的代價是9.25百萬港幣。
既然5.5%的股份就價值9.25百萬港幣,那意味之前收購的45.5%的股份增值了,由此確認47.7百萬港幣收益。(不知道怎麼算的,按照我對@greatsoup 所述會計準則的理解,怎麼也算不出這個數字,似乎僅確認47.7百萬港幣收益還是少了一大塊)

再來看看Sheraton的資產負債表,2012年6月30日Sheraton的淨資產僅區區4.6百萬港幣,儘管百勤對其的資產重估,其淨資產也僅做到18.4百萬港幣,百勤的權益淨資產9.4百萬港幣。由此確認這次收購產生的商譽是0.447億港幣。

各位看地明白嗎?一番騰挪的結果是,資產負債表虛增了4千多萬的無形資產(收購商譽),而12年損益表中也增加了4千多萬的收益。

12年資產負債表顯示,無形資產5.71億港幣(其中商譽5.64億港幣),佔總資產的比例31.2%
不知道IPO的招股書是否披露商譽形成的歷史記錄,懶得去查了。就這個例子就已經充分看出百勤資產負債表的水分有多足了。

3:看不懂的業務轉型
記得這個問題,在安東公佈12年報時一幫雪球球友有過討論。
12年百勤的業務結構發生大挪移。
11年海外業務收入幾乎全部來自於12年被歸為非持續經營業務的伊朗/敘利亞地區,而12年開始在委內瑞拉、俄羅斯、土庫曼斯坦等地區全面開花。尤其是委內瑞拉,12H1都仍未創造任何收入,在12H2的收入就突然達到2.09億港幣,而在13H1更是增加到2.41億港幣(這部分增長拯救了百勤13H1的財報)。
委內瑞拉的收入還不是來自於中石化或中石油的權益區快,而是來自於委內瑞拉國家石油公司。
真是神一樣的業務開拓能力,海外新市場的訂單就像天上掉下來的一樣,不得不佩服。
相對而言,安東弱爆了,跟隨著中石油的步伐在伊拉克耕耘了好幾年,在13H1才取得1.66億人民幣的收入;同樣在南美的哥倫比亞地區,安東也是耕耘了2/3年,才在13H1取得0.14億人民幣。

當然,百勤12年業務轉型更猛的還是在國內市場。
11年百勤國內收入僅1.6億港幣,12年就已達到7.47億港幣,同比增長467%,可謂驚人之至。
至於13H1,
安東除了在東北的松遼盆地戰略收縮之外,在塔里木、鄂爾多斯、四川盆地分別都取得了47.6%、59%、49.9%的同比增長;
反觀百勤的國內業務,同比下降13%(其中主力區域的鄂爾多斯盆地,收入同比下降35%)。
百勤對此的解釋是「收入減少主要由於中石化華北分公司於二零一三年上半年的增產工程增長較預期緩慢,而每口井的平均收入減少約20%亦是本集團來自中國市場的收入增長下滑的主要原因」,這個理由倒是可以在安東13H1報告中得到佐證(尤其是其壓裂單價約為220萬人民幣/井次,數據與安東匹配)。
但個人相信,百勤估計還有個說不出口的理由,12年為了IPO提前確認收入虛增利潤的可能性極大。但不管如何,其國內業務增長的情況肯定不如安東,相互對比或許倒是能看出點優劣。

說實話,這兩份看不太懂的百勤財報,真地令人很難建立對百勤管理層的信任感。
看不 不懂 懂的 的百 百勤 換個 角度 安東 老梅
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天使投資人王童:創業之前要搞懂的幾個問題

http://www.yicai.com/news/2014/01/3372417.html

日,創業魔法學院舉辦了他們第一場創業公開課。創業魔法學院是一個由創業教育實踐者陸偉、航班管家聯合創始人鄧永強聯合多家機構發起的一個創業教育機構,主要針對互聯網和移動互聯網領域的初創型公司。在昨天的公開課上,作為魔法學院校董的著名天使投資人王童做了「創業與投資」的主題演講,分別從創業者和投資人的角度講訴了創業前應該注意到的幾個問題,對正在考慮創業或者創業之路剛開始的人應該會有幫助,下面內容根據王童演講整理而成:

王童的互聯網之旅開始於1995年,1998年加入搜狐,後來在2005年成為博客中國的管理成員之一,也曾在2006年自己創業,創辦酷客音樂,2009 年創辦了專注中老年市場的網站喜樂樂;在投資方面,王童則是北軟匯智天使基金會的創始合夥人,他的投資案例主要有途牛旅行網和魔方英語等。可以說在創業和投資方面,王童都有一套自己的心得體會。

一、創業

無論是出於追求財富、興趣愛好,還是要踐行自己的人生價值,創業的原因解決之後,就要解決如下幾個問題:

1.創業者需要具備的素質

勤奮、踏實、激情……每個人都是有侷限的,但投資人很喜歡和自己一樣的人。我自己則是認為創業者要有承擔、夢想和胸懷。尤其是在早期,小公司你靠什麼留住人才、發展創大?這個時候你就要有夢想有堅持,有些人說這是「畫餅」,但我認為這在創業過程中是必需的。作為投資人來說,經常有投資投的是團隊的說法,在團隊中我們看中的是戰鬥到最後的那個人。

2.創業初期的一些問題

方向和領域

最好選擇熟悉領域,從陌生的領域開始要付出很多的時間和精力。

合作者和打工者

我的建議是對合作者應該是股東,也就意味著他的才能對你的公司來說是不可替代的;而打工者,則意味著他的才能是可以替代的。現在很多創業者,因為技術比較貴,為了節省成本,就把他變成partner,但他的資源在你長期發展中,很容易變得沒那麼重要。還有一點是合作者一定要有相同的氣場和理念,否則寧願把他當做打工者。

股權結構的分配

現在經常有一種「三一三十一」的分配方式, 就是非常平均,還有一種是很獨的,都是自己的。這裡說下第一種,在股權分配上,我們強烈反對平均主義,這會造成沒有人真正承擔起這個公司,我們認為,一個公司的老大所拿的股份起碼是其他所有人之和,就是要拿到51%以上,甚至是66%以上,這是普遍的規律。那怎麼分呢?創業是一個非常漫長的過程,不斷拿到投資,公司不斷擴大, 任何時候投資人都不許團隊套現,要把你綁到這個公司上,誰有勇氣擔這個責任,誰就有資格拿這個股份。

技術人才,為了節省成本給予一定股份的話,10%足夠了,也不要太多。

第二個股權架構的分配還有個期權池的問題。期權池還有個重要作用是在創始人之間建立平衡,如果創始團隊沒有經過很好的磨合,建議建立一個比較大的期權,20%左右甚至更高;如果團隊已經熟悉了,彼此瞭解,期權池可以在5—10%之間。早點建立期權池,可能對你的持股佔比和權力有一點損傷,但後期建立期權池,那時候可能投資人已經把這個給稀釋了,你再建立期權池就需要拿出一個可以說服的理由。

項目估值

參考一下市場,看類似項目在這個市場上值多少錢。你看報導上別人說他拿了多少錢,你可以砍到一半甚至三分之一來算;投資方所佔的股權你則要按照最惡劣的情況來算,也許會佔到20%甚至25%。都說創業有50%的成功幾率,我們作為天使投資人,希望把你的成功率提到55%,也就是說投資人給你資金、給你資源,也只能提高5%的幾率。特別是早期項目十個能成功一兩個,都是可以接受的,所以我們對回報的要求是十倍以上,早期估值很高的話,後面我們也要求那麼高的回報率,你能做到嗎?我們見過這麼多團隊,基本都是往高了估的,但市場會最終驗證。最後在進行估值時,除了參照目前市場的價格,在互聯網創業,如果你滿足了這三個條件:團隊完整,產品已經出來,已經取得一定的市場數據,我們一般會估到1000萬—2000萬。

3. 尋找投資

尋找投資的準備

瞭解投資者,你的投資者可能是哪些,你的業務是什麼樣的、團隊、數據、估值等心裡要有概念、還有你的Term sheet (投資條款清單)等。這裡要提到的一點是事前瞭解你的投資人的話,可以有效地加速你和投資人的效率。

什麼時候需要尋找投資

在資源允許的情況下,越早越好。大部分投資人可能不是你這個行業的專家,但他們都是商業模式專家,所以在早期,他們能夠給你很多你可能看不到的指導。

如何找到投資人?

投遞項目:這種方式的質量會比較差,早期投遞項目非常多,我們每週看10—20個,沒給你回覆不是你的項目不好,而是我們根本就沒看到,也就是說這種方式效率比較低;

專業服務機構:這種方式見到的項目質量還是有保證的,可以有效降低溝通成本;

利用人脈找到見面機會:對投資人來說,創業項目的團隊的確是最重要的,但如果團隊我們不瞭解、溝通不好,早期的項目我們還是更願意投熟人,所以通過熟人引薦是一種很好的方式。缺乏人脈就要多出去參加活動,建立自己的人脈。

二、 投資

1.我們為什麼要投資?

主要有以下幾個原因:財富保值增值、社會責任、夢想和成就等。在我的理解中,投資的本質就是投資人的錢要建立在高效率的生產力上,就是把過去低效的錢變成高效的。

2.不同的投資人

天使階段的投資方可以分類三類:戰略投資者、天使投資人、天使投資機構。

戰略投資者:比如騰訊、百度、360等大公司,他們投資你的目的和他整個戰略目的是相關的,我們建議早起創業者最好不要拿這些戰略投資者的錢,因為他們不是為了保值增值,而是為了戰略性發展,你也許會碰到種種情況,最常見的是他投了你,但只是觀望態度,這樣的話你在他的對手哪裡就是寸步難行;

天使投資人:這類投資者的特徵主要為資金增值需求,有一些理想、成就的追求,對他們來說,退出不是那麼重要,但專業性和資源有效性可能沒有投資機構理想;

天使投資機構:他們的資金是幕來的,因此有資金增值的需求,也有退出需求,但他們專業性和資源有效性會強一些。

3.尋找項目

投資者找項目主要有以下幾種方式:

前端探針的合作:比如現在很多的孵化器、眾籌平台、創業媒體、服務機構等;還有創業咖啡這種類型的場所;不過最獨特的還是自己的人脈資源;

4.投資人眼中的項目

其實最終看的還是這個團隊,尤其是最後的那個人,是不是真正的創業者。創業失敗了我們可以承受,但我們希望你在這個過程中能夠不斷完善,不斷磨合你的團隊、不斷拿到市場的數據……

估值:就是剛才講的要滿足那三個條件:團隊完整,產品出來,市場數據。這個團隊整體的估值我們認為在1000萬左右,如果你的團隊有缺陷,會往下減一些;如果你團隊很豪華、或者過去有一些相關經驗、或者已經拿到一些市場訂單,會相應加一些,所以目前市場一般估值會在1000萬-2000萬,2000萬的項目就意味著你的產品要滿足非常好的用戶體驗、相對好的市場前景等等葛各種條件。

找到匹配的投資人:不同的投資者有不同的風格,比如我,是興趣型投資者,也許你這個不是那麼靠譜,但你激發了我的興趣,沒準我們就能聊下去;像財務分析型的可能就需要你做好非常完善的準備。一定情況下是需要見什麼人說什麼話,來分析自己和投資者適合的那一塊,但底線是不能放棄自己的原則。另外在談話的頭十分鐘,你們也要一定觀察投資人,看雙方是否合適。

天使 投資人 投資 王童 創業 之前 要搞 搞懂 懂的 的幾 幾個 問題
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五件遠通沒講清楚 但你得懂的事

2014-01-20  TCW  
 

 

二○一四年eTag上路以來,從儲值、扣款到官方網站不斷傳出問題,讓許多用路人產生疑慮。在春節返鄉、國道運輸高峰將到來之前,《商業周刊》整理五大常見的eTag疑問,替用路人解惑。

一、沒裝eTag能不能上國道?

目前車輛若無裝設eTag,其實也能開上國道,可事先向遠通電收登記車牌,儲值扣款;或者在上國道的四天後,到超商查詢與繳費,並且七月一日之後,無安裝eTag的車輛,也可享有通行費九折。

二、用eTag會不會被亂扣款?

台灣大學土木系教授張學孔表示,以現行eTag的技術來說,的確很難避免偵測錯誤,誤扣款項,但遠通電收其實可以靠著軟體,在出帳前偵錯,做到扣款零失誤,先前的一百多筆錯誤,應是作業程序疏失。遠通電收也表示,目前未再有誤扣款項情形,並且承諾到年底為止,若有扣款錯誤,將加倍補償。

三、怎麼知道自己有沒有被超收款項?

目前一般小型車的國道通行費,每公里一.二元,每天上路的前二十公里免費,如果一天內里程數大於兩百公里,則超過兩百公里以上的通行費,享七五折優惠。用路人可在高公局網站試算費率,比對扣款紀錄。

遠通電收表示,即時查詢系統的款項可能有誤,請使用者以三天後出帳紀錄為準。

四、通過感測站速限多少? eTag貼紙貼在車身什麼部位,會不會影響扣款?

遠通電收表示,經過實測,在高速公路目前規定的速限當中,都可以準確的感測。但eTag的貼紙,則建議貼在擋風玻璃或車燈上,若車主將貼紙貼在車牌、車尾或其他地方,會影響感測的正確性。

五、使用eTag,個資到底安不安全?

日前傳出遠通電收網站被駭客攻擊,資安專家、阿碼科技執行長黃耀文表示,遠通電收是否真的遭受駭客攻擊,外人不容易判斷,但種種跡象顯示,遠通電收並沒有做好基本的資安防護,有心人士其實很容易攻擊並取得使用者個資。遠通電收則澄清,先前的駭客攻擊並未取走使用者資料,承諾未來會加強保護。

 
五件 遠通 沒講 清楚 但你 你得 得懂 懂的 的事
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華爾街Style:22句只有華爾街才懂的話

來源: http://wallstreetcn.com/node/75718

長久以來,獨具特色的工作環境和職業習慣造就了獨樹一幟的華爾街“行話”。 所有的行話都與金錢息息相關。 不過,華爾街並不是人人都使用所有這些行話,交易員、投行家、分析師和經紀商使用的行業詞匯並不總是相同的。 假如有人說他們正在“被毒品麻醉”,那你就可以大膽斷定他們是交易員。因為,這正是交易員們的“行話”。 當然,對客戶和金發無腦的女人使用的都是同樣的日常詞匯,而非華爾街行話。 《買方》一書的作者Turney Duff整理了22個短語,幫助我們理解華爾街“行話”的真實意思。假如你在華爾街石巷里的尤利西斯酒吧聽那些投資銀行家們高談闊論,他們嘴里不斷冒出一些令你深感困惑、甚至令你懷疑自己智商的詞語,那麽下面的這些解釋能讓你茅塞頓開。 ____________ 1.Long/short Long和short 指預計將上升或下降,分別用來表達對某事感覺不錯,或者感覺很差。它是這麽用的: 投行家A:我Long泡泡紗,short法蘭絨。 ——我喜歡泡泡紗,討厭法蘭絨。 為了表示絕對確定,一個投行家可能會說,他們對一個結果或者目標“三倍Long”或者“三倍short”。 2.Sold 用諷刺方式來表達“千萬別!”,典型的用法是這樣的: 投行家 A:我們去看“真愛至上”吧 投行家 B:Sold ——意思就是千萬別去! 3.Upside/Downside 這意思是說,在既定市場環境中,Upside——有大量的機會,或者Downside——根本無利可圖。 投行家:“假設這周末去漢普頓度假,Upside就是說James要在夜店Pink Elephant開狂歡party,Downside就是他還邀請了我的前任女友。” 4.A piker A piker就是指某人假裝對華爾街無所不知,但其實他什麽事情也不懂,而且在不上檔次的公司拿著微薄的薪水。 這個詞來源於19世紀末期的俚語“pike”,意思是因為過度謹慎小心而退出協議的人。 5.Big swinging d---- 如果你不知道這個詞,說明你根本不認識任何一個華爾街人。Big Swinging D*ck是這樣一種人:他經手大手筆的買賣,賺著高薪,是一個人人艷羨的混蛋。 它曾在Michael Lewis的 《說謊者的撲克牌》一書中出現過, 如果能賺到數百萬美元,他就會成為最受崇敬的那類人——a Big Swinging D*ck。 6."Hunting elephants"  字面意思是“獵殺大象”。這個詞之所以出名,就是因為巴菲特使用了它,意思是說你正在尋找大生意。在宣布與巴西私募巨頭3G資本聯手競購亨氏食品公司之後,巴菲特在CNBC采訪中使用了這個詞: 我正在尋找另外一頭大象。如果你看到了任何一只,請告訴我。我們已經準備好了。那只獵殺大象的槍早已重裝上陣,我扣動扳機的手指已經急不可耐。 7. "Buying size"  這是指大筆資金交易或者數額巨大的證券交易。 對沖基金交易員: 我那個在摩根士丹利工作的朋友每天都作著大規模交易,我們應該挖走他。 8. "F-You money" 這個詞指很大一筆錢,它能讓你提前退休,永遠不需要再工作。 9. "Junked up"被毒品麻醉 這個詞可以用在任何證券交易中,表示你非常看好。交易員們在平時生活中也會這麽說,用來表達對一個事物的熱情。 交易員:“我被委內瑞拉10年期國債麻醉了。” ——我非常看好委內瑞拉10年期國債。 10. "A clowngrade" 當賣方分析師調升或者調降股票評級,但是理由非常愚蠢的時候,交易員馬上就會說: 看到了嗎?古根海姆分析師調降了Twitter股票評級!別指望這能賺錢! 11."Building a book" 這是習慣說法,也是行業用語,意思就是你正在做交易。 12. "Put it on the tape" 字面就是“打印在紙帶上”指代下訂單。過去,經紀人執行的交易指令都被記錄在自動收報機的紙帶上,很長很長的一卷紙,上面不間斷地打印著交易指令。當然,現在這些指令都由計算機來完成了。 然而,這句話卻沒有隨著紙帶的淘汰而消失。現在,這些“紙帶”不僅僅用在股市或債市交易上,它還可能被用在下訂單購買從食品到毒品的任何事物上。 13."Stopped out" 這句話的意思是你已經提交了訂單,不能再有更多其他的申請了——無論是食品訂單還是毒品訂單。 14. "Treat me subject" 這是也許、大概的意思。當為客戶下單的時候,交易員可能會說“Treat me subject”,表明客戶可能需要交易員再度確認指令,以保證下單準確無誤。 這個短句子也用在日常對話中,表示“可能”。 投行家A:我們下班後要去日本餐廳Nobu 57 。 投行家B:Treat me subject。 ——看情況吧,也許能去,也許不能。 15."Fish" 是指女孩們或者客戶們。無論怎樣,這個世界總是有很多女孩子,也有一大堆客戶。 16."Not held" 交易術語,意思就是你可以隨意進入市場交易。如果你在交談中聽到這個詞,這就是在說“請隨意”“隨你便”。 投行家A:我們應該買300美元一瓶的意大利葡萄酒Barolo嗎? 投行家B:Not held ——無所謂啦。 17."Uptick"升級 想象一下,你在紐約夢幻市區酒店(Dream Downtown)的PH-D 酒吧里享受著Party,這時候你的董事總經理決定買些奢華的法國頂級伏特加Grey Goose來犒勞大家,這就是Uptick! 18."Traded ahead" 交易之前 如果投行家A在酒吧里盯上一個女孩,但卻被投行家B搶先一步跑去和她搭訕……第二天,投行家B就會對投行家A說:“Sorry,Traded ahead. ——比你快了一步!” 19."The staffer's coming." 其實,這是一句臟話。通常,初級投行家急匆匆地走過你身邊,你就會聽到他嘟囔了這句話。職員就是副總裁,他必須得給分析師和助理們分配工作任務,尤其是必須連夜趕工或周末加班的任務。 20. “What is your schedule this weekend?" 如果上司在上班時間這麽問你,那是他在溫和地同你商量,能不能周末過來加班?在華爾街,這句話就意味著無論你有什麽度假計劃,它都泡湯了。 21."Can you give me some more color on that? 分析師經常在上市公司業績發布會上這麽發問,意思是他要求得到更多細節。 如果你同事在日常談話中這麽問你,那是他想八卦你夜不歸宿的那晚究竟發生了什麽。 22."I'm doing market research." 我在看YouTube.
華爾街 華爾 Style 22 只有 才懂 懂的 的話
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傅成玉:外資參與混合制強烈 中國石化股價會怎樣「你懂的」 喵星智投

http://xueqiu.com/5253103263/28070746
混合所有制是三中全會提出的一項改革措施,日前國企龍頭中石化就開始推出了將部分業務開放實施混合所有制的創新,允許民營資本和社會資本投資中石化的油品銷售業務,由於國企在國民經濟中佔比很大,這個問題也相對應地成了十分重要的問題,但對這個新鮮事物很多人並不熟悉,對它的前景和實施辦法都充滿疑問,央視財經頻道的記者6號就這些問題,專訪了中石化集團的董事長傅成玉。

傅成玉:國外資金參與混合制願望更強烈

記者:我們知道中石化在央企中率先嘗試了混合所有制的探索,其實這扇門是向民營資本和社會資本打開了,我想知道這扇門現在開得有多大?

傅成玉:應該說一旦開開就關不上了,而且不是說我們今天要走的,而是一直要一直沿著這個路走下去,比如說我們國企現在缺點什麼,我們缺一個靈活的經營管理機制,靈活的決策機制。民營資本缺什麼?缺一個更大規模的資本,然後共同發展。說實在話,我們從2011年開始做準備,2012年我們把存續企業40萬人進行了重組,2012年重組完了,2013就有一個公司在香港上市了,8家企業重組上市了。就是你原來用一塊錢可以做一塊錢的事,如果我換的機制可以做1塊5甚至2塊錢的事,民營企業的資本進來,解決的不是資本問題,再從本質上說,我們需要的還主要不是資本,我們需要的是機制,這個資本一塊錢進來以後也可以變成1塊5到2塊,所以國內資本還在問,但是國內一些大的基金們在開始動了。我說國外反映比國內強烈,因為我們是在國外上市的公司,國際的資本對我們比較清楚,現在國外反映的更強烈。

傅成玉:國家拿太高比例的股權意義不大

記者:剛剛您提到社會資本佔30%的問題,這個30%會一直這樣延續下去,民營資本未來進來以後,會不會啊享有更高的話語權,是不是同股同權?

傅成玉:先說30%,其實沒有人規定多少,就是你根據你的實際情況,比如說我估計需要多少資本。是不是說非要50%、70%甚至太高,我說這是階段的問題,你看看西方80年代撒切爾他們搞改革的時候,70年代開始,里根他們搞改革,把國有資產改革的時候,一開始也怕外國公司控制,但是你現在看到外國的大公司,上市公司,你要要佔他股百分之十幾那絕對都是大股東。英國石油公司曾經一開始想控股,後來一點點往後退,退到最後政府說我有一股叫金股,金股在關鍵問題上我可以說了算,最後金股也放棄了。對於我們股份,沒必要拿手裡幹什麼呢?你用社會資本來發展不更好嗎?

傅成玉:參與混合制的所有股東同股同權同價

記者:進來以後民營企業的話語權到底有多大?它是一個什麼樣的身份進的?

傅成玉:現在也別說民營企業,也別說社會資本,也別說外資,所有的股東同股同權,不能說你有多大股份,你有多大的說話權益,這是市場規則。所有股東的利益都要保護,任何人都是一個價,不可能你跟我談,咱倆談得好點,我給你一個價格,

記者:不是哥倆好。

傅成玉:不可以,那是不可以的,大家也會有一些想像,比如說我們下游的油品銷售業務,與一些電商合作,與一些新的高科技的企業合作,會不會帶來新的機會,迸發出新的力量?

傅成玉:中石化零售業務空間巨大 股價會怎樣「你懂的」

傅成玉:股民或者是市場很多我覺得他們有豐富的想像力,而且這個想像力是可以成為現實的,這不光是他們在想像,其實我們已經在開始操作,它的空間,你可以用句話說「你懂得」。你比如說我們的加氣,這個業務將來中國必須走清潔能源的道路。再比如說我們的零售業務,這個都是剛剛開始,300500個加油站裡頭,現在是不到20000個零售店,這個可是一個不得了的大空間,這些都是它業務未來增長性空間。有人說這個電動汽車一起來了,你的充電樁呢,我看大家都是很懂,甚至我看還有的評論說也可以來做,我想這些東西只有想不到,沒有做不到。

記者:都是有可能。

傅成玉:市場在那兒。

傅成玉:股東應該是在我們最上層,我們就是為股東服務的,我這麼多年打工全是為股東打工,一個是給我們國家大股東打工,讓我們的國有資產保值增值了,再一個為小股東打工,至少經我手的上市公司,我不知道我創造了多少千萬富翁,億萬富翁,他們都高興,所有的股東,小股東贏,大股東才能贏。主人,股東是主人,我們是打工的,我們不是主人。

來源:央視財經
傅成 成玉 外資 參與 混合制 混合 強烈 中國 石化 股價 怎樣 你懂 懂的 喵星 星智 智投
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思考的碎片--20130302你懂的 Pune的碎片哥

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0101fjxs.html
最來思路如泉湧 提筆記下
因緣際會,重拾當年企鵝 玩起群,這應是首次玩群 500人群分分鐘爆滿。
且群內 交流頻繁 思想碰撞 火花四濺  感謝雪球 感謝企鵝 感謝群主

1.改革和背書傅玉成
改革
群裡日夜討論的是國資改革,毫無疑問目前最確定的標的一定是中國石化。
今天中午的新聞13頻道 採訪兩會新聞中, 我又發現了亮點。
話說這是一個頗長的兩會新聞。
首先是人大代表到京的新聞,新聞順序的安排頗為巧妙
   1.鐵路 鏡頭獻給鐵路列車 然後給到主持人最後是採訪 人大代表。
可別小看這個安排,內中玄機無數(當然你也可以解讀為陰謀論) 
首先採訪的兩個委員都是民族服裝的女性委員 讓人第一反應是昆明
  2.高鐵
   3.飛機

123 分別代表各自到達方式。
如果我沒記錯 應該總共採訪6-7位委員 
回顧他們所有的講話 都是緊扣一個主題「改革」

你懂的。

背書傅玉成
人大代表過後是採訪政協。
會議顯示採訪委員 和一些相關的改進重點是電子化 和節儉。
期後是開圓桌會議 第一個鏡頭自然是 主持會議的最高領導 
重點來了
第二個鏡頭給的就是傅玉成 談柴油車的污染是普通車的20倍。。。
這個鏡頭 可能是言者無心 聽者有意 
但是我依然解讀為背書傅玉成的中石化國資改革

你懂的.


2.人民幣貶值
各種解讀不少,這裡寫下我的思考 已被日後驗證.
人類歷史上 任何一次對資產的單向預期最後都是泡沫
沒有一次例外
無論是鬱金香還是互聯網抑或是美國房地產
沒有一次例外.

所以這次人民幣的貶值 我的解讀更多是央行的插手改變人民幣這個資產的預期.
這個歷史背景是央行的外匯存底已經太多.這點上無論樓部長還是周老闆都在很多場合下發表過看法.

同時這也算是央行市場化的第一步.
央行的匯率和利率都在準備roadmap走向市場化 
市場化的言外之意就是波動化,在中國特殊語境下這是可控制的波動 
所以這次的干預就是改變這個單向升值的預期,改變外來資金的壓力.
這裡多說一句,我周圍做外貿的,我沒見一個賺錢的 這有點誇張我想說的是沒見一個日子好過的.反而是互聯網的一個比一個錢多.一個比一個年輕.
所以很難想像在這個勞動力價格日趨上漲的情況下每個月的外貿和外匯存底依然流入.
這部分裡多少是所謂hot money有人認為money是沒有屬性的.這當然沒錯,但是現實生活中只是把流動性特別好的資金或者對價格波動特別敏感的資金稱之為hot money這不過是一個中性的稱呼. 我並不認為hot money是錯的髒的.我認為money和money之間是無差異的.方便起見 稱之為hotmoney

基於這個看法 我認為 人民幣的波動還會持續在可見的未來還是會升值 最終破6 應該毫無疑問(基於我對國資改革的信心)但是我判斷2014年破6是不可能的.(說的那麼肯定我心裡也有點慌 原來想寫小概率事件但是那樣過分圓滑的表示有意義嗎?最後不都成了股評家 震盪上行? 與其如此不如直接做一個判斷 不能破6)

以上就是我對 匯率的看法


3.上海國資改革20條
早前我在博客和雪球都寫過上海國資改革20條的解讀.
感謝群裡的@天真自然 這個國企的官僚讀八股確實比我厲害.
這點是他的發現 19條的最後一句非常精彩"逐步落實國有企業退休職工社會化管理政策。"
言外之意是....

你懂的
 
(十九)完善各類配套政策措施。完善國有企業工資總額管理辦法,落實國有企業自主分配權。鼓勵張江國家自主創新示範區內符合條件的企業參與股權和分紅激勵試點,示範區外的國有創新型企業、高新技術企業參照實施。創新優化國有創投企業評估管理方式。對符合國家政策規定的企業予以職工培訓稅收優惠。探索建立符合上海特點,特許經營、定價機制與政府財政投入相配套的公共產品管理體系。完善土地資產管理的配套政策,研究以國有劃撥土地採用國家作價入股的方式支持企業發展,探索企業參與土地二次開發利益分配的機制。逐步落實國有企業退休職工社會化管理政策。"

4.今天晚上會在群裡 劇透 "為何漲停板敢死隊 在中國股市的存在壯大是合理的,"會給出一個我的詮釋.
對錯 過幾天有時間寫出來請大家評價.

思考 碎片 20130302 你懂 懂的 Pune
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為何VC很少投資硬件創業團隊?因為硬件無法忽悠而懂的人又太少

http://news.iheima.com/show-9-144084-1.html

1、玩家多,專業少

現在的創客,大部分是玩家,專業創客非常少,能做出精品的也不多。很多項目本身是很有意思的,稀奇百怪的東西很多,但真正量產起來,可能買單的人不多。

而且其中大部分都是業餘搞的,全職的很少,因為這玩意在量產之前,都無法賺錢。沒有賺錢,連生存都有問題,又有多少個肯放下已有的飯碗,去搞一個不知道有沒有未來的產品。

他們一部分希望有VC能給錢,這樣就有錢可以專心搞下去。但是,很少VC會傻得跟創業團隊共同成長,他們都是希望,投了之後能盡快套現,這是一個非常現實的問題。

2、硬件無法忽悠

硬件不像軟件那樣,可以忽悠,能講的故事很有限。而且在做出來之後,實際看的是能賣多少個,這個數量就等於APP的下載量。很實在的擺在那裡,這個硬件每個月能賣多少件,能賺多少錢,都是一目瞭然的。

而且硬件賣得好不好,除了產品本身,更關鍵的是渠道問題,VC怎麼出去跟別人忽悠呢?

3、大多數VC不懂

硬件很實在,做得好,渠道鋪下去,錢就滾滾來了。但很多VC不在行,而且很多VC也不想在行,只想收了趕緊套現,不然就麻煩了,因為硬件不好吹。

他們就像一直沒有腳的小鳥,一生都在天空飛,困了就一邊飛一邊睡,根本不懂得落地,因為一落地可能就死了。

他們看不懂硬件,實際都是摸著石頭過河,所以不敢冒險。

4、風險大

硬件這東西,產品好,見錢快。但是存在的風險是,週期長、環節多、變數大。

一款產品,從研發到量產,再到銷售,整個週期非常長。在開始量產的時候,還要壓一堆錢在裡面,還有庫存等問題。如果貨賣不出,就不是錢了,最後搞砸之後,把硬件一分,各回各家,各找各媽。

VC可不是什麼慈善家,他們從來都是錦上添花,而不是雪中送炭,只能共富貴,不能共患難。

5、你挑人,人挑你

VC不斷的見各種團隊,在挑一個能快速套現賺錢的同時,其實別人也在挑VC。

在整個硬件創業團隊裡面,可以分兩種,一種是自己能賺錢養活自己的,一種是自己都養活不了自己的。

對於那些已經賺到錢的團隊而言,他們對錢其實不是非常在乎,沒有什麼理由要讓一個急於套現又不懂硬件的VC進來添亂。

如果他們需要錢的話,只有一種情況,那就是為了能擴大規模,把產能和銷售以及市場份額擴張起來,所以他們需要錢。但同時,他們也非常謹慎,如果這個VC不懂硬件或者不是熟人介紹,一般不可能讓他佔這個便宜。正所謂,話不投機半句多。

而連自己都養活不了的團隊,儘管產品想法非常好,動手能力也不差,但這些VC連見都不想見。就算見了面,也因為各種不放心,一直在觀摩,他們基本都不會與這些團隊共患難。

為何 VC 很少 投資 硬件 創業 團隊 因為 無法 忽悠 而懂 懂的 的人 人又 又太 太少
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【彙總貼】年末大戲!人人都看得懂的萬達上市故事 港股通

來源: http://xueqiu.com/1978275362/34265663

下周二,也就是12月22日,萬達地產將正式在港股上市,可謂最後一場重磅年末大戲


從前期表現來看,$萬達商業地產(03699)$ 公開發售超購4倍,獲1.2萬人認購,集資約288.6億元,超越中廣核的245億元,成為今年的集資王。
發行價48元,接近上限,對應PB1.48倍,對應PE5.73,對應市值2147億港元。


這下可以老王應該可以開心了



萬達上市的故事要從A股IPO失敗開始,赴港上市有點像無奈之選
@富途證券   萬達商業地產IPO傳聞再起 在港上市平臺改名讓路
http://xueqiu.com/3951307517/31336737


當然,傳聞歸傳聞,萬達急於上市的原因主要還是進一步擴張的融資需要
@西峯 老師在這個傳聞發酵後不久就冷靜分析了背後的原因
什麽助推萬達上市融資 http://xueqiu.com/1025819408/32020623

當然,坊間的關註點總是很多樣,在從消息發布到正式進入上市籌備期之間,各種關註點層出不窮,其中比較有代表性的是大家驚訝的發現,萬達集團這個“巨無霸”竟然是他和兒子100%控股。。。


根據萬達商業地產的招股書:大連合興投資有限公司直接持有萬達集團99.76%的股份,而王健林持有大連合興98%的股權,剩余的2%由王健林之子王思聰持有。王健林直接持有剩下的萬達集團0.24%的股權。根據萬達官網上的工作報告,截止2014年上半年,萬達資產已達4600億,收入920億。


隨後,隨著招股上市路演的臨近,更加全面的研究和估值報告開始陸續發布:
@Fundest  萬達終於要上市了,這地產商有啥不一樣?
http://xueqiu.com/8345167625/33831396


T姐 @首募錢厚-Tcoins
【幹貨】萬達地產:商業地產龍頭,募資276億市值近2000億港元
 http://xueqiu.com/8301293543/33796621


@財說  【史上最全】萬達商業地產IPO全解讀
http://xueqiu.com/9041141730/33353790


而隨著對萬達模式,研究的深入REITs這麽專業的概念也被挖出來了
同樣來自@財說  投資海外REITs,您可以比萬達更土豪!
http://xueqiu.com/9041141730/33672388


幹貨奉送完畢,但其實還有一個隱性關註,就是“首富”
顯然投資之外,大家還想把這投資界的盛事變得更有趣一點已成為一個“好”談資
@習常態 感謝IPO 王健林財富一夜暴漲63%成亞洲第三大富豪
http://xueqiu.com/3097637828/34175901




有人說他可以奪回首富,有人說馬雲不會答應,還有人只關心王公子,總之,
很亂。。。


各位且看吧


投資愉快,周末愉快!



@燕歸來 @八一八 @格隆匯 @心中無股HK@方舟88 @一只特立獨行的豬
@歲寒知松柏 @港股先生 @中環現場 @Conan的投資筆記
彙總 總貼 年末 大戲 人人 都看 看得 得懂 懂的 萬達 上市 故事 港股
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=124666

別急著解定存還房貸 美元還是保值首選 美國升息 你該懂的三個密碼

2015-07-20  TWM


美國可能在今年底之前升息!該解定存用力還房貸嗎?免得房貸利率因升息節節升高吃不消;還是該多買美元?免得升息後美元升值走勢不回頭,出國換匯時才吃到苦頭。這些問題的解答,其實都藏在過去美國重大的升息循環歷史中!

撰文•蔡曜蓮

美國升息議題從去年開始就一直喊「狼來了」!儘管如此,市場的預期效應仍益見發酵。升息不單是央行總裁與經濟學家的議題,身為市井小民的我們要問的是,究竟美國升息會對我們的生活與新台幣匯率造成什麼樣的衝擊呢?

首先,美國升息會不會連帶提高台灣央行的利率?要回答這個問題,得先檢視近二十年美元三次重大升息循環的歷史。

若以較明顯的升息循環來劃分,可分三個時期,分別為一九九四年至九五年、一九九九年至二○○○年、○四年至○六年。央行總裁彭淮南於一九九八年上任至今, 因此檢視央行的重貼現率如何因應美國升息,可先略過九四至九五年彭淮南未掌權的升息段,從後兩次升息造成的利率變化看起。

密碼一:台灣升息緩,

至少慢三個月

一九九九年六月三十日美國聯準會升息一碼(○.二五個百分點),升息循環啟動,此次升息一直持續到二○○○年五月中旬,總計升息一.七五個百分點,後續隨 即因網路泡沫而於隔年下調逾四.七五個百分點;然則在網路泡沫危機未全面擴散前,央行晚了聯準會約九個月才決定升息,從二○○○年三月二十四日始調升重貼 現率半碼,延續至該年六月二十九日,共僅略升息一碼。

○四年六月三十日,聯準會宣布升息一碼,此次升息循環持續至○六年六月底,利率由原本的一.二五%調升至五.二五%,總計調升四個百分點;此次升息台灣約 晚了三個月,央行的重貼現率從○四年的十月一日調升一碼,跟進美國的升息步調,央行至○八年六月底結束升息,期間調升兩個百分點。

從以上兩次經驗可以看出,台灣的升息時點起碼慢了美國三個月。元大寶華綜合經濟研究院院長梁國源指出,一般而言,在聯準會展開動作後,台灣不會立即跟上, 尤其台、美央行的開會頻率存在落差,錯落的開會時間使得台灣央行能暫時按兵不動,觀察總體經濟與國際風向再採行決策。

重貼現率一旦變動,緊跟著改變的就是與民眾切身相關的存款利率。一九九九年至二○○○年升息段,央行的調幅微乎其微。這裡以○四年至○六年的升息段作為分析時期。

密碼二:

存款利率增幅,大過房貸當央行於十月調升重貼現率,國內主要銀行的一個月期存款牌告利率平均由原本的一.○五%躍為一.六四%;一年期存款牌告利率平均由一.四%漲至二.一三%,兩者漲幅逾五成。

存款利率加碼後,接著受牽連的就是指數型房貸。若以土地銀行為例,○四年升息時,指數型房貸的指標利率由一.四三%攀升到二.○四%,兩年內漲幅四成;房貸利率小於存款利率的漲幅,使民眾無須急著解定存還房貸,該注意的是房貸的調整頻率。

指數型房貸的利率調整分為「季調」、「月調」兩種,逾九成的房貸戶都屬月調指數型房貸。降息時期,若選擇月調利率,民眾可加速享受到降息的好處;升息階段 就得選擇季調,才能延緩房貸的上漲壓力。不過,不是所有銀行都通融民眾轉換,僅有部分銀行願意以加收一千元至三千元不等的手續費,或以「個案」處理。

若升息,房貸支出增加是必然,短期對股市的衝擊也難以避免,但熬過初始的震盪後,冷靜看待周遭實際的投資環境,甚至應該思考,如果央行敢升息,必定也是對 未來的經濟前景有相當把握,股市的走勢未必會令人失望。若因為美國升息,急著解定存、還房貸,反而可能錯失投資機會。

美元匯價隨著升息訊號釋出而水漲船高。一旦美元真的升息了,新台幣的匯率又會如何波動?

密碼三:新台幣看貶機率大先從美元兌新台幣說起。直覺上,當美元升息,新台幣的匯價理當走貶。但事實卻是,從九九年至二○○○年的升息段看來,美元兌新台 幣的匯率從九九年六月的三十二.二八元,至二○○○年五月底的三十.七七元,呈緩步走升的趨勢,新台幣升值幅度約五%。

至於○四年的升息段,升息循環初啟時,匯率從三十三.六六元直接走跌,最低滑落至三十四.一五元。然而至○五年第一季,匯率卻逆勢走高至三十.九一元。直至美國升息結束時,新台幣兌美元匯率為三十二.六元,較升息初期升值約一元。

針對○四年新台幣匯率不降反升,外匯達人李其展解釋,當時正值歐元、原物料走多頭的開始,全球經濟復甦,美元相對弱勢,美國啟動升息的時點甚至是相對晚的,而台灣的經濟從○三年到○七年都處在穩定成長的階段,所以新台幣的波動不完全受美元影響。

「每次升息的時空環境都不同,匯率走勢不可一概而論。」李其展認為今年若美國升息,現在台灣的經濟成長動力不若以往,出口更面臨日、韓貨幣競貶壓力,再參 考相近的歷史經驗—亞洲金融風暴的匯率走勢,當時也是全球經濟不景氣,而美元獨強,美國提早升息導致新興亞洲資金流出。「在這樣的情況下,美元會強很多很 久。」李其展說。

因此,美國升息不必然會引發新台幣兌美元貶值,決定新台幣匯率的主要因素仍是台灣的經濟基本面與出口競爭力。在目前環境下,新台幣兌美元看貶機率較大,有出國留學、旅遊或者資產配置需求的人應該及早做好因應。

美國升息,台灣還有時間觀察後勢從美國升息的歷史來看,台灣升息時點都慢上3個月以上,可見央行在決定是否跟進升息前,會保有數月觀察期,投資人無須擔心市場利率急速震盪。

第二次升息:美國聯準會聯邦基準利率1999╱6╱30;台灣央行重貼現率2000╱3╱24 第三次升息:美國聯準會聯邦基準利率2004╱6╱30;台灣央行重貼現率2004╱10╱1


別急 急著 著解 解定 定存 存還 房貸 美元 還是 保值 首選 美國 升息 你該 該懂 懂的 三個 密碼
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為自己及親人未來打算 必懂的法律常識 避爭議 寫遺囑別用打字

2015-07-20  TWM


家人失智後,如何處理他的財務?監護人該注意什麼?

如何寫遺囑才正確?可以用錄音、錄影等方式嗎?

具備基本的法律常識,才能保障自己和心愛的人的權益。

撰文.賴芳玉

她從小就努力讀書,爭取爸媽的肯定,但所有寵溺依然屬於弟弟。長大後她既要負責家計,還要照顧父母,弟弟則在海外生活,然父母寧可把財產給兒子。之後媽媽去世,爸爸逐漸失智,結婚生子後的她必須娘家、夫家兩頭跑,請看護協助照顧失智的爸爸,耗掉她大部分的積蓄和時間。

如何辦理監護宣告?

去年弟弟回國,和妻子回家居住,並拒絕讓她入家門探望父親,最後向法院聲請爸爸的監護宣告,還要求由自己擔任爸爸的監護人。在法庭時,法官問她:「妳願意 擔任爸爸的監護人嗎?」她回答:「不了,爸爸最溺愛的就是弟弟了,現在就讓他照顧,我做得夠多了。」法院裁准監護宣告,並由弟弟擔任監護人。

法院為監護宣告時,受監護之人即為無行為能力之人,因而法院會再選定一人或數人為監護人,並同時指定會同開具財產清冊之人。監護人與會同開具財產清冊之人,應於兩個月內一起開具受監護宣告之人的財產明細,陳報法院。

經法院為監護宣告後,監護人若要代為購買或處分不動產、出租供受監護人居住的建築物或基地、供他人使用或終止租賃,都必須經過法院許可才能為之,法院准否的標準是以受監護人的利益來判斷。

一般而言,多半是看受監護人現在生活照料是否適當?是否有足夠現金,得以支付生活費及醫療費用?會同開具財產清冊之人,及相關親屬是否同意監護人代為購買或處分不動產?所以監護人平時就應整理好受監護人生活費用明細,及相關單據。

怎麼寫遺囑?

林小姐年約四十歲,穿著光鮮亮麗,很有效率地切入主題:「律師,我想要立遺囑,我和前夫離婚很多年,孩子跟我住,我長期在國際出差,擔心意外身故。我身後 遺產都給孩子,前夫雖無繼承權,但我身故後監護權歸我前夫,他便可透過小孩掌控我的遺產。而且前夫多年沒來看小孩,我不認為他會善待孩子,我想知道如何不 要把小孩監護權交給他?」我說:「監護權人死亡者,監護權歸屬於生存之父親,除非前夫確實不適任而經法院宣告停止親權,我方才能聲請酌定監護人,而遺囑則 可以指定適任監護人。但我建議遺囑仍可表明前夫如何不適任及妳想指定之監護人,日後妳的親人提出訴訟,至少妳的遺囑可以將妳生前的意思當作佐證。」林小姐 拿出商務律師先前寫的「代筆遺囑」。那是一份打字的遺囑,我說:「台灣關於打字遺囑,這麼多年來被認定有效的,只有幾件。這份遺囑把所有財產都贈與你妹 妹,這違反法定繼承人特留分。所謂特留分,就是兩名子女本來是各二分之一的繼承權,特留分就是四分之一。另建議遺囑信託較符合妳的規畫。」我協助她到公證 人事務所重新製作「公證遺囑」,並請她找了兩名見證人。

依《民法》第一一八九條規定,遺囑方式有五種, 一、自書遺囑;二、公證遺囑;三、密封遺囑;四、代筆遺囑;五、口授遺囑。年滿十六歲就可以預立遺囑,立遺囑人只要不違反法律特留分的規定,可以用遺囑方 式自由處分遺產。所以趁身體健康、思慮清楚時,可先立好遺囑,把財產分配、遺願等交代清楚,或許可以減少將來子孫間的爭議。

再提醒大家,千萬別用打字,且不要獨樹一格,用錄音、錄影或其他方式寫遺囑,只要不符前述五種方式,就無法有效成立!遺囑寫完一定要親自簽名,記明年月日,不然仍然無效!

(本文摘自Part5.孫蓉萍整理)

賴芳玉愛情律師事務所:

幫你找到幸福的55個婚姻法律常識

作者︰賴芳玉

東海大學法學士,律師高考全國第三名,現任律州聯合法律事務所主持律師、現代婦女基金會董事、現代婦女基金會受暴婦女訴訟扶助委員會委員(召集人)、行政 院人權保障推動小組委員會委員,曾榮獲內政部表揚為2004年推動家庭暴力暨性侵害防治有功人士,著有《我們依然相信》等書。

出版:知識流出版(2015年7月)


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應對教戰〉在日企上班必懂的成功法則

2016-06-20  TWM

即使文化相近,台灣上班族進入日本企業工作,還是會遇到一些共事和相處的難題。 唯有調整心態,願意了解日籍主管和同事的價值觀,才是在日企工作的生存之道。

這一波日本服務業大舉來台,除了提供更多吃喝玩樂的選項,更為台灣人帶來很多工作機會,有助於擺脫二十二K魔咒。

「相較於去年,今年日商徵才訂單增加了五%,徵才總員額更大增二○%。」長期在台為日本企業徵才的保聖那管理顧問公司副總經理郭德儀指出,日企瞄準台灣內需消費商機,來台拓展,帶動服務業成為職場主流。

從新一波日企釋出的職缺來看,工作選項很多,也不僅只在台灣的日企上班,更有日本服務業者開始跨海徵才到日本總部上班。郭德儀說,尚未在台拓點的日本最國際化旅館集團星野,去年就來台徵了三十多人,今年再徵十多人。

此外,日本連鎖眼鏡業者JINS、服飾零售龍頭優衣庫(UNIQLO)等,不僅因應展店而徵才,更希望能把台灣員工召到日本總部上班,因為「他們覺得台灣人很優秀。」一般日企提供的大學生起薪約三萬元,比本國企業多三成以上,有的企業如UNIQLO,儲備幹部起薪約四萬二千元,店長更是年薪百萬元。

不是會講日文就OK

國際化能力比多國語言重要日企釋出的機會愈來愈多,有意進入日企上班者,須具備哪些能耐?

「語言以前是能力、才華,現在只是工具。」郭德儀直言,懂日文只是一塊敲門磚,更重要的是國際化的能力,也就是能夠保持開放的思惟、融入日企文化、接受機動性出差等。

原因是,過去日企徵才時,重視語言溝通力,同時想借助當地人來了解在地市場,因此招募條件多半是尋找會講日文的人,受訓完畢再派回台灣任用。但這一波日企來台,瞄準的是全球市場,在台招募的人才未來發展,也不局限於本國。

商業發展研究院商業發展與政策所所長黃兆仁也指出,「做好國際化的準備,是上班族迎接日企來台的功課。」準備工作還包括學習日本上班族的嚴謹態度,以及永續的自我提升。

「在日企總經理眼中,台灣員工的優點是和日本人的工作價值相近,比起歐美、中國等地,更容易溝通共事。」擁有八年招募日企人才經驗的郭德儀,經常和日籍高階主管交流,深諳兩地的職場文化。

面對主管邀約怎麼辦?

盡可能參與 別白目拒絕

這些日籍主管認為,台灣人的語言能力很強,懂中文、英文、日文等,而且很耐操。但值得注意的是,雖然這些優點讓台灣員工進入日企時很快上手,但與日籍主管共事三、五年後,卻容易漸行漸遠,原因是台日仍有無法踰越的文化鴻溝。

舉例來說,日本主管會邀約下屬:「要不要晚上去吃東西聊聊?」在日本職場文化裡,白天難以明言或溝通的事,晚上藉由酒酣飯飽時談一談,但台灣同事的反應卻是:「白天都與你見面,幹嘛還要晚上談?」追根究柢,日本人講究「團體主義」,而非個人主義,因此用人,一定要挑「協調性」高的。所謂協調性,就是懂得看場面、察眼色,積極參與團體事務,但不強出頭。

保聖那管理顧問公司行銷部經理劉于涵則指出,有時候新鮮人覺得不好意思多問,埋頭就苦幹了,但日本主管卻會認為,「你為什麼沒有向我報告?為何沒與我討論?」因此,多聽多問、做好溝通協調是要務,否則衝太快,適得其反。

此外,台灣人處世待人較直接,好惡都直接說出來,日本人說話卻較委婉,例如「這樣不是比較好嗎?」「我覺得這樣不錯,你認為呢?」而非直接發號施令,或立即做決定。

郭德儀表示,「日本人和台灣人對尊重人的方式不同。」和日籍主管或同事相處,往往在細節上,因觀念落差而產生摩擦。「這些價值觀的不同,是台灣人進入日企必須察覺的眉角。」

對工作有長期規畫

面試前做功課 了解公司文化過去,日本奉行終身雇用制,即使近年來發生轉變,但長期培訓人才的傳統仍延續下來;因此,在台灣招募人才,也希望員工「做愈久愈好」,卻碰到台灣年輕人轉職率高的問題。

「想進日本公司的新鮮人,應該想好自己的意願,並做好企業研究。」郭德儀發現,很多人在面試時,對應徵理由或公司背景,都講不出個所以然。他舉例說,「UNIQLO創辦人柳井正曾出版《一勝九敗》一書,只要花五小時,就能讀到柳井正畢生智慧。想去UNIQLO面試,至少要先研究它的企業精神,對未來的文化適應也很有幫助。」隨著愈來愈多日本服務業來台、職場出路愈來愈廣,上班族應多觀察台日職場文化差異、多溝通和理解,具備「全球化的上班思惟」,放眼全世界,才不致被二十二K綁住。

用這8招 收服你的日本老闆

1.忠誠不移的意志

2.隨時待命的手機

3.吃苦耐操的身體

4.團體主義、善於協調的腦袋

5.持續進修閱讀的眼睛

6.事事回報的耐心

7.下班餐敘喝酒的好肝

8.守時不遲到的生理時鐘

撰文 / 鄧麗萍

 
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