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大陸採購我面板 今年1,600億 九大彩電廠提前來台掃貨 面板廠收到開春第一個紅包 首季業績打強心針

2010-01-09  tht





大陸九大彩電廠年初提前來台掃貨,搶購面板貨源,預期今年大陸將向台灣採購高達50億美元(約新台幣1,600億元)的面板,占面板雙虎去年營收比重約25%,是面板廠新年以來收到的第一個大紅包,也為面板廠第一季淡季業績注入一劑強心針。

友達去年合併營收3,595.99億元,奇美電為2,901億元,雙虎合計去年繳出近6,500億元的業績。大陸九大彩電廠深怕去年面板缺貨事件重演,提前在年初就向台廠大掃貨,目標是今年對台採購50億美元的面板,友達與奇美電等於一開年,就掌握了全年二成五的大訂單。

法人指出,其實近期來台掃貨的業者,不僅大陸九大彩電廠,全球第一大液晶監視器與液晶電視代工廠冠捷,從去年11月下旬開始就向友達、奇美電等大掃貨,促使面板雙虎產能利用率在淡季全開,也帶動整個面板廠供應淡季火熱大復活。

面板生產供應鏈產能全開,也帶動友達、奇美電、群創等面板股最近表現強勢。友達昨天上揚0.55元,收41.7元,奇美電上漲1.05元,收26.5元。

面板去年大缺貨,已導致大陸的海爾、海信、TCL、康佳、創維、長虹、熊貓、上廣電與廈華等大陸九大彩電廠一直抱怨,友達與奇美電提供的面板貨源,根本無法滿足其液晶電視的需求。

導致九大廠提前在年初淡季掃貨,以鞏固今年面板貨源,深怕一旦面板短缺,將衝擊彩電廠今年在大陸液晶電視的銷售成績。

尤其今年大陸家電下鄉的加碼補貼力道更強,原來對液晶電視的限定價格,最高為人民幣3,500元,現在提高至7,000元,這個價位已經可以買到40╱42吋液晶電視,將促使今年大陸液晶電視銷售朝更大尺寸發展,這也導致友達7.5代廠產能已被42吋面板的產能塞爆了。
友達砸6億 合肥設組裝廠




友達旗下液晶電視組裝廠景智電子昨(8)日宣布,將投資2,000萬美元(約新台幣6.36億元)在大陸合肥設立組裝廠,就近服務華中地區客戶。由於友達已在華南、華東與西部地區設點,華中據點的成立,顯示友達將全力搶攻大陸液晶電視商機。

友達目前在大陸的布點,華南有廈門模組廠、華東有蘇州模組廠。至於西部地區,則與長虹合資成立長智光電,並在四川綿陽設立模組與液晶電視組裝一貫廠。現在又在安徽省的合肥設立據點,等於補足在華中地區的不足。

據了解,華中地區客戶主要以山東的海爾與海信為主,海爾是大陸最大家電廠,海信則為大陸前三大液晶電視廠。景智在合肥設立生產據點,將可為有需要的大陸品牌電視廠,代工製造液晶電視機。

根據DisplaySearch統計,友達去年液晶電視整機代工出貨60萬台,今年將增至150萬台,主要品牌客戶為三星、飛利浦、BestBuy、長虹與海爾等。

由於鴻海大軍挾組裝代工龐大能量揮軍面板業,群創併購奇美電,不僅擠下友達坐了十年面板龍頭的寶座,鴻海龐大的組裝實力,正是友達所缺乏的,促使友達積極調整步伐,朝組裝代工廠發展。

市場傳出冠捷為了圍堵鴻海挑戰其龍頭地位,可能與友達攜手策略結盟,若真的攜手,將導致供應鏈體系被迫選邊。



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三檔日股 不靠安倍強心針照樣衝


2013-05-27  TCW  
 

 

拜日本首相安倍晉三推動日圓貶值之賜,日圓貶到四年半低點,日本股市成為今年全球漲幅最大市場。

不過也有日本企業從二○○八年金融海嘯發生以來,股價一路上漲,無畏這段時間日圓兌美元曾經升值到七十六大關的影響。這些公司可分為兩大類,第一類是以日本國內市場為主要營收來源,第二類是因本身特殊性享有競爭力。

第一類中有兩家公司值得注意:比價網站Kakaku以及醫療資訊服務網站M3。

快速更新拚出特色》比價網,近半年股價大漲

Kakaku(編按:中文可譯為價格網),是針對特定商品提供參加店家的即時報價比較、商品資訊、網友評價等資訊,價格網網站中以3C產品為中心,其他則有玩具、書籍、戶外休閒、保險、生活百貨等,簡言之就是讓消費者可以上網買到最便宜。

據網路流量網站Alexa統計,價格網今年四月份在全球排名第二百四十五,全日本第十八,光是四月份當月使用者數就高達四千三百萬人,以日本總人口一億二千萬來算,等於三個人中就有一人使用。

價格網創辦人?野光昭原在一家電腦儀器製造商擔任業務。他常在秋葉原等地調查自家與競爭對手的價格,他認知到不只廠商會四處比價,消費者也會比價,量販店也會到競爭對手的店面比價。

既然大家都有比價的需求,他便在一九九七年十二月設立一個叫作core prices的網站,他聘了一些工作人員去店頭訪價後發布在網站上,又邀請零售商、量販店主動到網站上更新價格,隨後跟著網路電子商務崛起,又設立討論區供網友交流使用心得,等到二○○○年才改名Kakaku。

後來價格網在具有創投背景的第二任社長?田?輝先生任內,又把比價服務拓展到餐廳、房屋預售、租屋、女性服飾、旅遊情報、電影情報等。價格網的收入包括業者入駐網站平台租金、抽成費、資訊服務費(分析消費者使用紀錄,賣給業者)、廣告。網站吸引人之處在於價格變化快,每天變三次,分別是早上十點、下午五點和凌晨一點,價差最多可以達到一百日圓上下。

雖然該公司整體市值只是同業日本雅虎的十分之一,卻成功吸引資金青睞,近半年股價漲幅高達一倍,再創歷史新高。

另一家網路服務公司叫M3。M3指的是Medicine(醫藥)、Media(媒體)和Metamorphosis(變態)的縮寫,是日本索尼(Sony)在二○○○年時成立,主要通過媒體和網路功能去改變醫藥界。

七分之五日本醫生愛用》醫療網,躍上全球前三強

它一邊連接醫生,另一邊連接藥廠,目前日本全國二十八萬名醫生就有二十萬名(約七分之五)用M3提供的網路資訊服務,營業額已是業界第一。

在日本,醫學生畢業後自行開業風氣盛行,但是在日本開業的成本非常高,大到購買CT(斷層掃描)、MRI(核磁共振造影)等先進設備,小到醫院中必備的空調,病人用的毛巾、拖鞋等,都需開業醫生自己打理,同時開業時需要的貸款與償還計畫,對於沒有經營經驗的醫生來說也是一大問題,而這些大大小小問題,統統能在M3找到建議。

光這樣還不足以有強大競爭力,因此M3透過進軍海外市場,擴大使用會員和資料量來穩固地位,例如在二○○五年也收購一家醫療網站韓國Medi C&C,當時這網站可是韓國八成六醫生都加入會員資格,隔年又收購了美國MDLinx公司。MDLinx是一家擁有二十四萬醫生會員的網站,該網站內容中最有價值的部分是藥廠所進行的許多研究調查資訊。

這項跨國購併可以讓在日本的醫生、藥廠,以及其他醫療從業人員得到美國醫療市場動態。例如日本的藥廠可以通過它,知道自己的產品在美國的市場行情,以及美國醫生的處方動向等資訊。而這觸角也在二○○八年伸到歐洲。透過不斷整併,M3現在已經是全球前三大之一的醫療資訊網站。

研發人員占三分之一》工具機王,毛利率四二%

除了網路服務業外,製造業也有「不靠貶值」一族。

例如,全球工具機自動控制器龍頭發那科(Fanuc),這家企業的廠房位在富士山腳下,靠著無負債經營,從不開法說會、不接受分析師約訪,員工不准用e-mail只能用傳真機和電話報價與接單。據美國《彭博商業週刊》調查,這家數位控制系統及機器人製造商吃下全球六成精密儀器市場,因此中國前總理朱鎔基訪日時,也將它列為指定參觀公司。

發那科的員工,研發人員占三分之一,是日本同業中最多,去年整年毛利率高達四二%,傲視日本工具機同業。股價也證實發那科實力,從二○○九年以來到去年中,日圓從百圓大關一路升值突破八十日圓。包括一線大廠,如松下、豐田等股價慘跌,但同時期發那科股價不跌反而大漲超過一倍,並且率先創下歷史新高。

上述三公司的成功故事正驗證所謂「天助自助者」,匯率升貶對企業生存只是加分減分,唯有提高附加價值才能不被不景氣打敗。


三檔 檔日 日股 不靠 安倍 強心針 強心 照樣
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意大利國債拍賣成市場“強心針” 股債匯開啟反彈

5月30日,備受市場矚目的意大利國債拍賣結果正式出爐。10年期國債投標倍數達到1.48倍,5年期國債投標倍數達到1.53倍。渣打中國財富管理部投資策略總監王昕傑告訴記者,這一結果超出了市場預期。

國債拍賣這一結果出爐後,意大利國債收益率的瘋狂飆升有所暫緩,但收益率水平仍處於歷史高位。截至記者5月30日晚間發稿,意大利五年期國債收益率報2.25%,這一收益率為4月底的3.47倍。

受國債拍賣結果提振,意大利股市也在連續五日暴跌後開啟了反彈,截至發稿,意大利富時MIB指數上漲了2%,此前五個交易日內累計跌去了7.4%。歐元也自近七個月低點位置展開了反攻。截至發稿,歐元對美元報1.1636,日內漲幅達到100點。

國債拍賣成“強心針”

意大利財政部數據顯示,北京時間5月30日,意大利財政部發行17.5億歐元的5年期國債、18.2億歐元十年期國債以及20億歐元的2025年到期浮息債券。

其中,10年期國債投標倍數達到1.48倍,中標利率3%,創2014年5月以來最高;5年期國債投標倍數達到1.53倍,中標利率2.32%,創2014年2月以來最高。

王昕傑告訴記者,意大利發行國債的成本較此前明顯提高了。但在近日市場情緒緊張的情況下,這一投標倍數已經超過了市場的預期,證明市場對於意大利國債的投資意願還是比較樂觀的。

王昕傑還對記者分析道,近日意大利股債市場下跌最主要的原因是意大利新任總理放棄組閣,導致總統可能解散議會,重新選舉。再次選舉的風險在於,疑歐派可能獲得組閣權,並導致意大利走向脫歐的極端情況。

他認為,政治的不穩定導致投資者拋售意大利資產,意大利股市和國債也就成了市場的拋售對象,意大利國債利率上升並不代表意大利的主權信用風險。

“昨夜意大利五年期國債的CDS有所上漲,但遠不到有信用風險的程度。信用評級機構穆迪曾表示,正在重新檢視意大利的主權評級,但可能在重新選舉前不會有定論。”在王昕傑看來,意大利股市的下跌也與經濟基本面關系不大,而是政局不穩定的情況下,投資者情緒主導了近日的暴跌。

股債雙殺暫時企穩

在國債拍賣結果出爐後,歐股跌勢也有所緩解。截至發稿,意大利富時MIB指數上漲了2%,歐洲斯托克50指數上漲0.41%,法國CAC40指數下跌0.26%。

此前數日,意大利股市遭遇持續殺跌。5月23日開始的五個交易日內,意大利富時MIB指數已經下跌了1711點,累計跌幅達7.4%。意大利債券遭遇拋售程度則更為驚人,盡管國債拍賣結果在一定程度提振了市場信心,但國債收益率水平仍處於歷史高位。

截至發稿,意大利五年期國債收益率報2.25%,這一收益率為4月底的3.47倍。十年年期國債報2.9%,為2014年5月以來高位。

對於國債收益率的走高可能帶來的影響,中金公司宏觀部認為,首先,國債收益率上升可能直接加重政府利息負擔。目前意大利政府債務存量達 2.3 萬億歐元,利息支出成為沈重的財政負擔。即便得益於歐央行量化寬松(QE)拉低利率,意大利政府 2017年利息支出也達到 656億歐元,占當年GDP 比例的3.8%。其次,債券價格大跌可能沖擊銀行融資能力,如果持續時間較長甚至可能進一步沖擊銀行信貸供給能力。

那麽,當前的股債市場企穩能否持續?業內人士對記者表示,這仍要取決於意大利政局能否進一步企穩。據了解,5月30日,意大利總統馬塔雷拉(Sergio Mattarella)將與總理科塔萊利(Carlo Cottarelli)進行關鍵討論。

“我們認為意大利經濟基本面遠好於2011年時,目前為止發生危機的概率並不大。不過政治不確定性帶來的影響可能還會持續一段時期。”中金公司宏觀部認為,意大利相對德國息差擴大的情況在一切塵埃落定之前也可能持續。

避險資產再受追捧

近日,歐股、歐債劇烈波動後,全球市場避險模式再現。德國國債、美國國債以及瑞士法郎再度受到市場追捧。

大華銀行環球經濟與市場研究主管全德健告訴記者,大量投資者賣出意大利債券,轉而購買德國債券,造成了德債收益率的回落。

伴隨著近日歐股、歐債的暴跌,大量資金還湧入了美債市場。截至發稿,美國十年期國債收益率報2.87%,較五月中旬的高點3.11%回落了24個基點。

除此以外,瑞士法郎也再度成為投資者避險的有力工具,5月14日以來,瑞郎對歐元累計上漲了3.79%。

平安證券首席經濟學家張明告訴記者,在歐元受挫的過程中會對瑞郎形成向上的推動作用,在歐元資產波動較大的時候,資金就會從歐元轉入瑞郎進行避險。

張明表示,歐元去年表現過於強勁的一個重要原因就是去年歐洲政治比較平穩,市場情緒過度樂觀,而現在市場的預期發生了調整。記者註意到,北京時間5月30日,歐元對美元一度下跌至1.1519,創下2017年11月以來新低。

全德健也告訴記者,由於意大利脫歐的潛在風險再一次成為市場焦點,意大利的一系列政治問題對近日歐洲的資產價格以及歐元對美元匯率造成了一定負面影響。

不過,今日,歐元也自近七個月低點位置展開反彈。截至發稿,歐元對美元報1.1636,日內漲幅達到100點。

意大利 國債 拍賣 市場 強心針 強心 股債 債匯 開啟 反彈
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李志成:地王效應成後市強心針

1 : GS(14)@2017-06-08 00:31:02

【明報專訊】5月份土地市場大旺,繼月中中區美利道商業用地以天價約232.8億元批出後,早前啟德第1F區2號地盤商業或酒店地,又以逾246億元批出,兩個周內經為庫房增近480億進帳,堪稱史上罕見。霎時間商用地皮的風頭似乎把住宅地皮蓋過。事實上,啟德新發展區上月再批出新住宅發展用地,每方呎樓面地價亦達1.26萬元水平,可謂以理想價成交;由上述三地成交價可知,發展商對本港住宅及商用物業後市看法樂觀,不惜斥巨資搶地。

值得留意,金管局5月12日出招加強認可機構借貸予地產發展商的信貸風險管理,惟出招後,無論中資或本地發展商均積極投地,顯示辣招暫未對市場有明顯影響。

發展商用行動為後市投下信心一票,等同為本港樓市注入強心針,即使近期政府連環出招,仍未見手軟。儘管政府早在4月推出新措施限制「一約多伙」,似乎影響力有限,畢竟「一約多伙」買家佔少數,未對市場構成衝擊。從差餉物業估價署最新數據可見,期內私人住宅售價指數報327.4點,按月升2.1%,不但於過去13個月內累積升逾兩成,更連續6個月創歷史新高。數據亦顯示4月份私人住宅租金指數報178點,按月升近0.3%,連升5月再創新高。在租金向升支持下,短期內樓價亦難以回落。

租金上升支持樓價

雖然土地註冊處最新發表5月份統計數字,反映4月份整體樓宇買賣合約共7536份,較4月份下跌16.1%,不過兩大新盤荃灣西海之戀及啟德天寰齊齊登場,吸引積聚購買力流一手市場。

香港置業行政總裁

[李志成]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7278&issue=20170605
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