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美國大銀行呼籲放寬巴塞爾III,稱其會要求銀行再增8000億美元資產

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美國大銀行呼籲放寬巴塞爾III,稱其會要求銀行再增8000億美元資產

文 / MJ

FT中文網:

美國銀行業正為爭取放寬新的全球流動性標準而做著最後的努力,它們辯稱,按照擬議的標準,它們將需要增加8000億美元的易變現資產。

這些銀行表示,它們持有的流動性資產已經增加了7000億美元,大約佔到2010年底估算的1.5萬億美元缺口的一半左右。美國銀行業希望巴塞爾協議III(Basel III)的銀行安全規定能夠有所放寬,而不願彌補缺口。

代表美國前11大商業銀行的Clearing House的首席經濟學家鮑勃•查克拉沃爾蒂(Bob Chakravorti)表示:「美國銀行業中的流動性狀況明顯好於兩年前。對擬議的巴塞爾協議III進行一定調整以更好地反映市場狀況,美國銀行業將能滿足擬議的流動性要求,並保持良好狀態,從而有利於抵禦未來的金融衝擊。」

巴塞爾銀行監管委員會(Basel committee on banking supervision)在上週召開會議,對調整名為「流動性覆蓋率」(liquidity coverage ratio)的全球流動性規則進行討論。該委員會在會前收到了Clearing House的一篇報告,該報告定於今日發佈。

最終標準必須獲得該委員會27個成員國的央行行長和監管機構首腦的批准。

「流動性覆蓋率」旨在確保銀行擁有足夠的資金和易變現資產,以安然度過諸如儲戶擠兌和放貸活動枯竭之類的短期市場危機。

但銀行業辯稱,流動性資產的定義過於狹窄,而且關於危機的假設也過於嚴厲。它們警告稱,提高流動性要求將會削減它們的放貸能力和利潤。

Clearing House的研究報告顯示,截止2012年7月,美國銀行業的流動性資產達到了規定的81%,高於兩年前的59%,原因是它們增加了政府債券持有量和儲蓄規模出現增長。

Clearing House認為,放鬆信貸額度耗盡速度的假設,降低零售儲戶預計擠兌比率,並允許銀行將更多企業債券和擔保債券計入流動性資產,這些舉措將讓美國銀行業的流動性資產缺口減少一半。

美國 銀行 呼籲 放寬 巴塞爾 巴塞 III 稱其 其會 要求 再增 8000 美元 資產
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Gold, Basel III, Tier one capital, Level one asset黃金與巴塞爾三,一級資本和一級資產 市場先生自語

http://mrmarketofhk.blogspot.hk/2013/02/gold-tier-one-capital-level-one-asset.html
最近見到網上有傳聞黃金將會被納入銀行的一級資本(Tier one capital)計算當中, 感覺非常奇怪, 因為無論你將黃金當作是商品或貨幣, 與銀行的一級資本根本是兩種風馬不相及的概念, 正如, 如果有人講BASEL III有意將貨幣例如人民幣納入銀行的一級資本計算當中, 是否好奇怪?

一級資本是根據資本的來源和本質而定, 同資本以什麼形式(即資產的種類)存在於銀行的帳面上無關. 舉例, 銀行A增發普通股融資100萬元, 資產負債表因而多了100萬元現金, 銀行B發行次級債券融資100萬元, 資產負債表也多了100萬元現金, 銀行A和銀行B同樣以現金形式持有這100萬元, 但只有 銀行A可以將100萬元計入一級資本, 銀行B只能將100萬元計入附屬資本.

筆者用另一個比喻, 一級資本是講血統, 講國藉, 黃金則是講職業, 美國人可以是律師, 醫生, 但如果說 律師就等於或全部是美國人, 是否很奇怪?

銀行持有資產的種類會影響風險資產的計算, 繼而影響資本比率. 在計算風險加權資產(RWA)時, 會根據資產的風險權重, 一般分為5級: 第一級風險權重為0%, 表示該等資產無風險, 第二級風險權重為10%, 第三級風險權重為20%, 第四級風險權重為50%, 第五級風險權重為100%, 表示該等資產具有完全的風險.

舉例, 銀行A股東出資10億元, 客戶存款100億元, 即總資產110億元, 總負債100億元, 如果資產當中,10億為現金(險權重為0), 其餘100億元為風險權重100%的資產, 銀行A的一級資本比率=10/100 = 10%. 如果銀行A將現金增加至30億元, 一級資本比率=10/80 = 12.5%

如果BASEL III將黃金定義為貨幣而非商品, 則黃金的風險權重有可能變為零, 銀行的一級資本比率(注意, 不是一級資本, 而是一級資本比率, 因為只影響分母, 不影響分子)是有可能因而提升.

此外, 銀行的資產會根據流動性高低和市場價格的公開度和透明度被分為Level one, Level two 和 Level three. 引致金融海嘯的次按有毒資產很多屬於Level 3, 即沒有公開公正的平台去定資產的公允值, 通常靠Model去計算, 而且流通性低.

筆者認為傳聞中黃金角色的改變, 同改變一級資本的定義無關, 最有可能是改變風險權重至0%(不過, 筆者相信現時已經有國家把黃金定為風險權重是0%了), 和由Level two 資產改為Leve one資產, 肯定黃金的貨幣地位, 即視黃金等同貨幣.

無疑黃金作為資產是有其優點, 包括沒有交易對手風險, 沒有信用違約以及評級被下降的風險.不過最終是否會令到銀行增加持有黃金的意欲, 還要考慮其他因素, 包括流動性,  市場風險(始終黃金價格是波動的), 收益率(持有黃金基本上無利息收益兼具要付倉租)等等,  但無論如何, 筆者認為銀行會因此增加黃金比重的機會不大.
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23:17 PIMCO格罗斯:美联储主席候选人萨默斯的退选强化了周三美联储前瞻指引。 22:50 葡萄牙副总理表示,一旦葡萄牙退出现行援助计划,将整考虑申请额外的欧元区支持来缓解其回归金融市场的压力。 22:45 前美联储官员Donald Kohn:极宽松的货币政策将导致危险的风险。 22:30 美联社:美国防部官员称有几人在Navy Yard狙击手事件中被射杀。 22:25 华盛顿邮报消息:警方称1名狙击手已经受伤倒地,警方在追捕另两人。 22:20 美联社:美国国防部官员表示,华盛顿Navy Yard狙击手已经被控制,但未被拘押。 22:12 高盛2015年二季度巴塞尔 I一级普通资本比率为12.6%。 22:02 NBC最新报道,至少10人在Navy Yard狙击手事件中被枪击。 21:56 联合国武器检查组:有清楚且确凿的证据显示叙利亚境内曾使用过沙林毒气。 21:49 华盛顿狙击手事件过后,华盛顿机场暂停所有航班。 21:47 NBC消息:华盛顿Navy Yard事件目前有7名受害者,包括5个平民及2名警察。 21:44 花旗集团2015年二季度的一级普通资本比率测试结果为13.2%;花旗集团预计在面临严重压力的情况下,将损失212亿美元。 21:42 欧洲央行与英国央行延长流动性互换时间至2014年9月30日。 21:33 道琼斯工业平均指数周一开盘上涨78.33点,涨幅0.51%,报15454.39点;纳斯达克综合指数周一开盘上涨7.48点,涨幅0.4... 21:15 美国8月工业产出月率+0.4%,预估+0.5%,前值持平;美国8月制造业产出月率+0.7%,预估+0.5%,前值修正为-0.4%,初值-0.... 21:13 美国海军确认,一名活跃的狙击手出现在华盛顿navy yard,至少1人受伤。 即時刷新» 美銀實習生猝死事件發酵,高盛蘇黎世辦公室涉嫌強迫員工加班被調查

http://wallstreetcn.com/node/56793

高盛蘇黎世分部接受蘇黎世勞工部門(AWA)的檢查,瑞士日報Tages-Anzeiger稱AWA 接到瑞士銀行聯合工會的舉報:高盛不遵守勞動法案,要求員工加班、不予支付加班費。AWA透露此次尋訪目的為了調查高盛內部是否涉嫌強制員工加班。

瑞士勞動法規定,僱員每週工作時間不得超過45小時,允許一些行業延長到50小時。

AWA主要職責就是監督勞動法在各行各業的實際落實情況,他們也負責處理一些來自工會或僱員的舉報信息。

瑞士勞工部的此番行動很可能受了美銀實習生猝死倫敦慘案的影響。華爾街見聞此前有報導:2 1歲的美銀實習生Moritz Erhardt連續三天通宵加班後,猝死身亡。該事件引發渲染大波,部分媒體譴責金融行業「食人」加班制。

高盛在全球的辦公室均存在加班現象,程度各一,而FT稱高盛每星期都會統計員工的加班工時,然後做電子備份。

目前,AWA表示目前尚未公佈調查結果,舉報者銀行聯盟不願意透露更多細節,高盛拒絕回應此事。

23 17 PIMCO 格羅斯 格羅 美聯儲 美聯 主席 候選人 候選 薩默斯 薩默 的退 退選 強化 了周 三美 聯儲 前瞻 指引 22 50 葡萄牙 葡萄 副總理 副總 表示 一旦 退出 現行 援助 計劃 將整 考慮 申請 額外 歐元區 歐元 支持 緩解 回歸 金融 市場 壓力 45 官員 Donald Kohn 極寬 寬松 松的 貨幣 政策 導致 危險 風險 30 美聯社 國防部 國防 稱有 有幾 幾人 人在 Navy Yard 狙擊手 狙擊 事件 中被 射殺 25 華盛頓 華盛 郵報 消息 警方 已經 受傷 倒地 追捕 另兩 兩人 20 美國 控制 但未 未被 拘押 12 高盛 2015 二季度 巴塞爾 巴塞 一級 普通 資本 比率 12.6% 02 NBC 最新 報道 至少 10 槍擊 21 56 聯合國 聯合 武器 檢查組 檢查 清楚 確鑿 證據 顯示 敘利亞 境內 使用 沙林 毒氣 49 過後 機場 暫停 所有 航班 47 目前 受害者 受害 包括 平民 警察 44 花旗 集團 測試 結果 13.2% 預計 面臨 嚴重 情況 損失 212 美元 42 歐洲 央行 英國 延長 流動性 流動 互換 時間 2014 33 道瓊斯 工業 平均 指數 周一 開盤 上漲 78.33 漲幅 0.51% 15454.39 納斯 達克 綜合 7.48 15 產出 月率 0.4% 預估 0.5% 前值 持平 月制 制造 造業 0.7% 修正 初值 13 海軍 確認 一名 活躍 出現 navy yard 即時 刷新 美銀 實習生 實習 猝死 發酵 蘇黎世 辦公室 辦公 涉嫌 強迫 員工 加班 調查
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巴塞爾委員會就新規達成一致 銀行業面臨嚴苛融資規定

來源: http://wallstreetcn.com/node/208729

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巴塞爾委員會就一項重要流動性監管規則達成一致,未來銀行不能再使用在危機枯竭的資金來源,作為自己的中長期融資來源。

在9月25日在天津結束的第18界國際銀行監督大會上,巴塞爾銀行監管委員會主席Stefan Ingves宣布各國就淨穩定融資比率(NSFR)協議達成一致,這個規則將強制銀行對於短期融資來源的依賴。

Stefan Ingves說:“在經歷了數十年的努力後,我們終於有了一個全球性的流動性標準。”

“淨穩定融資比率(NSFR)細節會在未來幾天公布”,將從2018年初生效。

巴塞爾銀行監管委員會負責制定全球銀行業監管規則,在雷曼兄弟公司引發了上一場全球金融危機以後,該委員會致力於重新修訂全球金融監管規定。

淨穩定融資比率(NSFR)用於衡量銀行在中長期內可供使用的穩定資金來源是否足以支持其資產業務發展,這一指標能夠進一步增加銀行維護流動性的能力。

淨穩定融資比率賦予銀行持有的按揭債券、黃金、以及其他衍生品等各種資產不同的權重,以及確定銀行必須持有多少“穩定資金”來支撐這些資產。

此外,存款、債務以及其他銀行融資來源同樣根據其穩定性被賦予一個權重。

巴塞爾委員會還表示,對於銀行必須為持有的證券化債務準備多少資本金這一規則上也取得了巨大進展。

銀行業曾警告今年年初公布的NSFR草案,可能將推高股票交易成本,不公平的懲罰那些進行回購交易的金融機構,並低估了銀行業務存款的穩定性。

Stefan Ingves稱巴薩爾委員會同意“修改”草案部分規則,新規則將“確保要求銀行依據其資產和表外活動結構,維持一個穩定的自己結構。”

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巴塞爾 巴塞 委員會 委員 就新 新規 達成 一致 銀行 面臨 嚴苛 融資 規定
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外資行頻賣中資行股份:巴塞爾協議Ⅲ是主因

來源: http://www.yicai.com/news/2015/02/4575335.html

外資行頻賣中資行股份:巴塞爾協議Ⅲ是主因

一財網 張華君 2015-02-12 00:07:00

“國際銀行退出持股主要是從微觀經營和符合監管新規兩方面進行權衡。而從監管層面來看,最新的巴塞爾協議Ⅲ使得它們從新興市場退出持股將是大趨勢。”

近日,隨著恒生銀行拋售5%興業銀行股份, 西班牙對外銀行(BBVA)出清中信銀行股份,再度掀起了外資行拋售中資銀行股的新一輪高潮。而自2009年開始,包括美國銀行、高盛、匯豐在內的諸多國際大行相繼與其在中國市場合作多年的金融夥伴割斷“聯姻”關系。

“國際銀行退出持股主要是從微觀經營和符合監管新規兩方面進行權衡。而從監管層面來看,最新的巴塞爾協議Ⅲ使得它們從新興市場退出持股將是大趨勢。”澳新銀行大中華區首席經濟學家劉利剛對《第一財經日報》記者表示。

迫於資本壓力出售套現是主因

外資銀行近日在減倉中國銀行業資產的態度上再度保持了步調一致,而這一幕曾在2013年上演。滿足資本監管要求成為近年來國際大行撤資中資銀行的主要原因。

“從全球來看,新的巴塞爾協議Ⅲ對銀行的資本充足率要求非常高,特別是銀行持有其他銀行的股權,則要求更高的資本來為其持股風險提供一定的撥備,這也是近兩年國際大行頻頻出清在華銀行股份的主要原因。”曾任職於BBVA的劉利剛告訴《第一財經日報》記者。

“資本充足率提高,若無法獲得更高的回報率,那就是賠本買賣。”劉利剛進一步向本報記者解釋稱,根據現行政策規定,單一外資股東在中資銀行的持股比例不得超過20%,對於很多外資行在對其投資銀行無絕對控股權的情況下,經營受限,回報未必如所願。因此退出獲得收益,補充自身資本的同時豐富其他業務,或是最佳選擇。

興業銀行日前在公告中稱,由於恒生銀行現持有該行普通股股份比例超過10%,較大地影響了恒生銀行資本充足率水平。根據恒生銀行2014年業績預報,其資本充足率為13.9%,核心資本充足率為11.7%,均較當年年初明顯下降,資本充足水平已低於香港銀行業平均水平。有鑒於此,恒生銀行做出對所持興業銀行股份進行減持的商業決定,用以緩解資本壓力、提升其符合後續監管規定的能力。

恒生銀行預計此次交易所得的凈收益為28億港元,凈收益將於今年入賬,本次交易預計可增加該集團普通股權一級資本比率和一級資本比率約2.3個百分點,以及增加總資本比率約3.8個百分點;而本次交易預計可令其按巴塞爾協議Ⅲ最終基準計算的備考普通股權一級資本比率增加4.1個百分點。

此外,BBVA於今年1月的最新一次出售中信銀行股份可為該行帶來4億歐元(約35億港元)凈收益,一級資本充足率上升0.2個百分點。

從2009年開始,高盛、美國銀行、匯豐銀行等國際巨頭相繼減持中國銀行業資產,當然不同地區的銀行亦有著自己不同的考慮。

“美資銀行自身在國內就需要保持更高的資本流動性,加上近年來飽受各種‘大罰單’的襲擊,他們需要出售部分非核心業務和資產;而歐洲銀行業統一監管體系的建立,則對那些具有系統重要性的歐資大行的資本金要求更加嚴格。”劉利剛稱。

當然,銀行也會考慮自身業務的定位。劉利剛向本報表示,就BBVA這家西班牙第二大銀行來說,此前選擇同中信銀行合作,也是寄望通過此種方式在無需花費很多資本金的情況下,將其在拉丁美洲的優勢業務(如汽車金融、管理企業和政府養老金)延伸到中國市場。不過,實際的業務進展情況相對較慢,合作模式的不成功加上監管的考慮,選擇退出或是自然而然的事情。

劉利剛同時認為,這些銀行也並不是因為自身“造血”機能下降而考慮賣出中國資產。“就恒生銀行而言,其在香港經營穩健或不存在自身資本問題,而從興業銀行撤資,將資金用來延伸其子公司恒生中國在華的業務拓展或更為實際。”劉利剛分析。

當然,“勞燕分飛”現象並不能一概而論。如以投行業務為主的西班牙桑坦德銀行接手上海銀行,法國巴黎銀行也自2013年開始連續增持南京銀行間接實現在中國市場的零售布局。而據本報記者了解,目前匯豐同交行,澳新銀行同上海農商行的合作關系亦較為穩固。

投資中資行收入可觀

不過,幾筆對中國銀行業資產的投資,已讓這些外資大行賺得盆滿缽滿。

2004年恒生銀行以人民幣17億元入股興業銀行,之後2010年斥資23億元參與供股,持股10年至今累計收到興業銀行所派發現金股息達44億港元。此次出售近半持股比例,套現約127億元。再來看,BBVA於2013年10月開始的三次減持中信銀行H股套現約313億港元。

當然,近兩個月金融股價的整體上漲,也為這些銀行可以賣出個好價錢提供了重要支持。自2014年11月以來,興業銀行股價漲幅達37%,而中信銀行H股股價上漲了14%(A股上漲了42%)。

“近段時間銀行股股價的反彈,對外資銀行而言,則是一個較佳的退出時機,以實現利益最大化。”劉利剛稱,市場對中國銀行業的一致觀點,便是無論大行還是股份制中小銀行,隨著中國貸款增速的增長,加上中國經濟下行的現狀,呆賬、壞賬率的大幅上升或成為未來一段時間的趨勢,這便會引發他們對中國銀行業未來盈利的擔憂。

而在2013年的一輪拋售潮里,幾大國際巨頭也是腰包鼓鼓,揚長而去。高盛自2006年入股工商銀行,經多次減持最終於2013年5月拋清套現逾100億美元,實現近三倍的初始投資回報;美國銀行與建設銀行牽手8年,於2013年9月宣布徹底分手,數次套現約260億美元;而匯豐與上海銀行長達12年的合作關系也在同年結束,套現4.68億美元。

編輯:孫汝祥
外資 行頻 中資 股份 巴塞爾 巴塞 協議 主因
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香港巴塞爾藝術展 東方風潮正盛

2016-04-25 TCW

當人類富裕之後,追求物質的精緻與極大化,是不少人的生活樂趣。但物質有限,精神的滿足卻難,於是藝術市場應運而生,既滿足人們追求精神更上層次的需求,也滿足了收購藝術品的購物欲。

藝術市場的活絡,有數字為證。以二〇二八年二月的倫敦拍賣季,佳士得、蘇富比、邦瀚斯的各類成交率都在六五%以上;據統計,全球各地每年有超過七百間美術館開幕;保羅.高更(PauIGauguin)的名畫<NafcpFaa IpOip>,更在二〇一五年創下近三億美元天價,刷新全球最昂貴藝術口叩紀錄。根據Artnet的報告指出,二〇一二年其拍賣出的藝術品中,僅有三千一百件是在三年內問世,到了二〇一四年,數字成長到九千八百件!新興藝術家作品(frCShpaint>抬頭,過往古典的藝術大師不再是票房保證,於此同時,來自東方的藝術家,更順勢崛起。除了已成名的藝術家如村上隆、岳敏君在全球人氣看漲,來自東方的藝術拍品同樣在市場上有絕佳成績。譬如三月中結束的二〇一六年紐約蘇富比,一件王鑑的<仿宋元名家山水>畫作,便以超越預估價上限六十萬美元的九十二萬二干美元(約合新台幣二千九百六十萬元)成交;三月十六日的紐約佳士得則將明朝王鐸的草書<歲盡帖>拍出八十八萬一千美元(約合新台幣二千八百三十萬元),超越原本預估價上限的四倍!

全球最大藝術展的一支

亞洲藝術市場的熱浪,三月底舉辦的「香港巴塞爾藝術展」(ArtBaSelHongKong)正是最佳明證。

香港巴塞爾藝術展源起於瑞士的「巴塞爾藝術展」(Art Bascl)。從一九七〇年以來成立王今四十多年,在二〇〇二年時拓點王美國邁阿密,二〇一三年前進香港。至今每年在歐洲、美洲、亞洲固定舉辦藝術展,儼然已成全球最大藝術展會。

在三月底已落幕的香港巴塞爾藝術展上,大會估計今年參展人數約為七萬人次,共展出三十五個國家、兩百三十九間藝廊的不同作品,其中來自亞洲的藝術家(或藝廊)更逾近二分之一。例如尊彩藝術中心展出以泰緬邊境為主題,透過裝置、攝影、影像,帶來少見的調查學術類作品<回莫村計畫>;中國藝術家張鼎的<十八個立方>,更邀請參觀者在表面留下痕跡,成為互動武裝置藝術;南韓藝術家崔正化則將神祇結合動漫文化,炮製出一幅又一幅的非典型神像,玩心十足。就在這股東方熱潮下,大會官方合作夥伴的愛彼表(AudemarsPiguet>,更宣布了他們的藝術委託創作計畫,今年將由新銳中國藝術家孫遜共同創作。

事實上,高級鐘表(精品>與藝術同樣追求某種極致,前者追求美慼的極致、而後者追求的則是美學的極致。身為目前唯一從創立至今仍由家族控權的製表品牌,愛彼在二〇一三年成為巴塞爾藝術展的官方夥伴,並在二〇一五年推動藝術創作委託計畫,肇因於熱愛藝術的第四代家族傳人暨董事會副主席Oliver Audcmars。「我本身熱愛藝術、也鍾情東方藝術,這是最後選擇了孫遜的原因之一。另一方面,愛彼始終都在山谷裡,做自己擅長的事;但藝術家們能看到常人所見不同的世界,並把這種獨特視角,應用在藝術作品中。我們希望透過與藝術家的合作,讓愛彼得以「借」來一副別人的眼鏡,觀察自己,重新審視對現實的不同認知。」

大量勞動才能成就的藝術

這項計畫為新進或中生代的藝術家帶來的不僅是資金,更包含尖端技術、專業工具,以及一切所需。最後針對「精密」與「複雜性」兩大主題,進行一件為期一年、高複雜度的當代藝術作品。但藝術和高級鐘表存在什麼共同之處?孫遜在參觀愛彼位於瑞士汝拉山谷的布拉蘇絲表廠後,有個有趣的觀察,「藝術家在乎的是:俗不俗。但手表有活兒啊!是一點一點做出來、一個螺絲一個螺絲擰上去的!他的勞動量、他的付出、他的堅持,本身就是一種美慼。」

孫遜更進一步談到他對時間和藝術的看法。他認為高級鐘表和藝術同樣透過大量勞動,保存了時間的永恆,也因為大量的堅持與勞動,讓藝術作品與腕表,具備了溫度。「我不相信電腦,這點跟做手表的人很像。人類(製表師)的勞動是有溫情的,但電腦沒有。」一如孫遜的「動畫」是用手雕木版畫,以一秒二十四片木板,構成一秒的畫面。要有一分鐘的畫面,至少要刻上一千四百四十張畫。所以即便工作數個月之久,最後的影像僅僅一兩分鐘就播完了,手工藝術品的曠日耗時,在這點上完全與高級時計的製造,如出一轍,殊途同歸。想一覽作品全貌?暫時你還需要再等等。這項大型創作將在二〇二八年邁阿密巴塞爾藝術展會場的海灘邊公開。展出一個宛如愛彼所在山區:汝拉山谷的多媒體場域。但為何選在邁阿密公開?根據藝術品市場年度報告TEFAFArt Market Report指出,二〇一五年的美國拍賣市場規模已達全球四三%以上,讓美國成為全球最熱門的藝術交易牛市。或許就在二〇一六年的十二月,走一趟邁阿密,看看藝術市場、看看藝術品,見識愛彼藝術創作委託計畫的全貌,也厭受時間的精密與複雜。

文字、攝影.釋俊哲

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