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地方進入半年財報季:已發布省份多數超額完成預期目標

地方政府進入半年財政收支披露季。第一財經記者梳理發現,7月份以來,已有8個省份披露了上半年財政收支情況,多數超額完成半年預期目標。

這八個省份包括上海、內蒙古、河北、遼寧、海南、山西、江蘇、陜西。從已經披露的省份半年財政數據來看,地區間的財政收支分化明顯。

例如,遼寧省上半年一般公共預算收入1188.2億元,同比減少271.9億元,下降18.6%。而上海市上半年一般公共預算收入完成4196億元,比去年同期增長30.6%。

此外,河北財政收入增速也達到兩位數,江蘇、海南、內蒙古等地財政收入同比增速為個位數。

盡管各地財政收入增速差異巨大,但多地半年財政收支均達到預期目標。

遼寧省財政廳稱,當地財政收入實現了“時間過半、任務過半”目標。上半年遼寧省一般公共預算收入完成年度預算的54.3%,超過序時進度4.3個百分點。

河北省財政廳稱,今年1-6月份,全省財政運行總體平穩,一般公共預算收入和支出均實現“雙過半”,主要財政指標好於一季度。全省上半年一般公共預算收入完成數占全年預算收入的56.6%,超過時間進度6.6個百分點。

在財政支出方面,各地加大了民生支出。

比如,上海市上半年一般公共預算支出完成3590.7億元,增長41.6%,重點支出得到優先保障,其中,教育、社會保障、醫療衛生等支出執行情況較好。遼寧省上半年與群眾利益相關的教育、社會保障與就業、醫療衛生、農林水、住房保障等涉及民生的支出近八成。

目前已披露的半年地方財政收支中,遼寧省財政收支增速排名最後。

根據遼寧省財政廳數據,上半年遼寧省一般公共預算收入同比下降18.6%,一般公共預算支出同比下降10.4%。

遼寧省財政廳分析,受上年高基數及政策性減收因素顯現等影響,財政收入降幅有所擴大,其中6月份一般公共預算收入同比下降50.4%。此外,國家全面實施“營改增”政策和增值稅共享體制調整減收影響本月開始顯現,本月對5月份營改增相關收入按照增值稅共享體制進行了調庫,相應減少了稅收收入。

遼寧省房地產、金融、建築等行業稅收受政策性因素影響增速回落,但部分傳統行業稅收有所好轉。

根據遼寧省財政廳數據,上半年,當地房地產、金融、建築業稅收增速分別比1-5月份回落17.3、7.1和27.6個百分點。當地石化業稅收占比比上年同期提高0.5個百分點,同比增長6.5%。鋼鐵業稅收占比比上年同期提高0.4個百分點,同比增長11.8%。

遼寧省財政廳稱,下一步將深入落實促進經濟轉型和穩定發展的相關政策,夯實稅收增長基礎。著力抓好下半年組織收入工作,奮力完成全年預期目標。優化財政支出結構,確保全年財政收支平衡。

地方 進入 半年 財報 報季 已發 發布 省份 多數 超額 完成 預期 目標
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外匯局:“QDII額度凍結"不實 900億美元額度已發完

17日上午,外匯局官方微博發布發消息稱,近日,部分媒體報道“QDII額度遭凍結”為不實新聞。

國家外匯管理局在其官方微博“外匯局發布”上稱,近日,部分媒體報道“QDII額度遭凍結”為不實新聞。目前,合格境內機構投資者(QDII)900億美元總額度已基本發放完畢。對符合QDII規定的機構,現有的額度仍可繼續使用。

外匯局公布截至7月27日QDII等審批額度,截至2016年7月27日,我國累計批準合格境內機構投資者(QDII)額度899.93億美元;審批合格境外機構投資者者(QFII)投資總額度813.80億美元;審批人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資總額度5083.88億人民幣。

外匯局 外匯 QDII 額度 凍結 不實 900 美元 已發 發完
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上交所關註年報審核六大問題,已發170份年報審核問詢函

上交所發文關註年報審核六大問題,一是“三高”並購重組的“後遺癥”凸顯。二是部分公司風險相對集中。三是兩類非標意見有所增加。四是個別公司業績真實性存疑。五是有些公司存在內、外部治理隱患。六是會計準則的適用問題仍然比較突出。

上交所表示,隨著滬市公司年報披露季結束,上交所對公司的年報審核也隨之進入高峰。目前,審核工作基本完成。上交所對滬市1419家公司披露的2017年年報進行了全面審閱,重點審核了560多家公司年報,發出年報審核問詢函170余份,提出各類問題4000余個,全部審核問詢函均對外公開。

全文:

今年四月底,滬市公司年報披露季結束,上交所對公司的年報審核也隨之進入高峰。目前,審核工作基本完成。上交所對滬市1419家公司披露的2017年年報進行了全面審閱,重點審核了560多家公司年報,發出年報審核問詢函170余份,提出各類問題4000余個,全部審核問詢函均對外公開。

本次審核中,上交所著眼於上市公司質量這一核心,組織專門力量,構建“會計、法律、行業”三位一體審核機制,對滬市公司進行“全面體檢”。從審核情況看,滬市絕大多數上市公司經營穩健、業績優良、運作規範,藍籌企業深耕實業、轉型升級,新經濟企業快速發展、引領創新,無愧為新時代經濟建設的主力,也為廣大投資者帶來了豐厚回報。同時,本次審核中重點強化了對風險公司的“刨根問底”,年報中發現的問題更加集中,風險隱患的揭示更加充分,市場對交易所的年報審核質量也更加認可。

一、“刨根問底”六大問題直指上市公司質量

滬市公司作為國民經濟建設的主力軍,在當前我國經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段過程中,更應發揮其重要作用,當好發展排頭兵。圍繞這一目標,上交所本次年報審核中重點關註與上市公司質量有關的問題,督促公司通過信息披露反映其真實的經營情況,對年報中暴露出的公司生產經營困難與重大風險隱患,要求公司全面揭示,充分滿足投資者的知情權。總體來看,主要有六方面問題值得關註。

一是“三高”並購重組的“後遺癥”凸顯。年報審核中註意到,部分上市公司前期並購重組中高估值、高商譽、高業績承諾的“後遺癥”開始凸顯。不少重組公司業績承諾難以完成,前期高估值導致的高商譽面臨巨額減值風險,引發市場普遍關註。本次年報審核涉及並購重組問題的函件比例近25%。統計顯示,36家公司商譽占總資產比例超過20%,甚至不乏有占比超過50%的公司,有的公司已存在重大風險隱患。從業績承諾實現情況看,不少公司並購標的實現的業績剛好“踩線”,還有部分公司實現業績遠低於承諾業績,標的資產經營質量堪憂。對於這些情況,上交所已按照證監會部署,在日常監管中加大監管力度,本次年報審核也將之作為重點事項,深入問詢,要求公司回溯重組前後信披的一致性,督促相關方對業績補償做出可行安排。針對大額商譽減值計提情況,督促公司詳細說明計提合理性並充分揭示風險。

二是部分公司風險相對集中。審核情況顯示,部分公司風險隱患暴露比較集中。其中,有些公司在供給側結構性改革背景下,難以適應經濟轉型升級的要求,生產經營陷入困境;還有一些公司長期不專註主業,基本喪失了持續經營能力,淪為僵屍企業或殼公司;另有一些公司,財務報告表面顯示業績正常,但是深入分析可以發現其現金流持續為負、長期債務金額巨大、後續持續經營存疑。對於這些情況,上交所圍繞公司持續經營能力,加大風險警揭示力度,除督促公司加強風險揭示外,對28家公司實施退市風險警示,即*ST處理;對20家公司實施其他風險警示,即ST處理。這其中,有12家公司雖然形式上滿足撤銷*ST條件,但因其持續經營能力明顯偏弱或存在重大不確定性,繼續被實施ST處理,以加強風險警示力度。這些安排的目的就是要追本溯源,充分揭示風險公司的隱患所在,幫助投資者理性決策。

三是兩類非標意見有所增加。2017年滬市財務報告中,有6家公司被出具“無法表示意見”,10家公司被出具“保留意見”,相比去年的5家和7家均有所增加。同時,有19家公司內控審計報告被出具“否定意見”,去年則為13家。這兩類非標意見的增加,體現了證監會近年來強化對會計師事務所等中介機構的監管成效,中介機構的“看門人”意識有所增強,會計師對於審計意見的出具日趨謹慎,不再對以往的“頑疾”諱莫如深。從事務所出具的非標意見來看,這些公司普遍存在業績真實性存疑、規範運作存在重大缺陷等市場反響強烈的重大問題。例如,關鍵會計科目可能涉及虛假記載或不當會計處理、財務制度和內部控制混亂、以及由於內控失效、資金鏈斷裂、資產凍結、大量涉訴、財務狀況惡化等引發的持續經營風險等。這些問題往往導致公司披露的財務報表缺乏可信度和客觀性,中小投資者利益受到極大損害。目前,上交所已對此深查細究,區分問題的不同性質,督促公司切實整改。

四是個別公司業績真實性存疑。業績真實性是關乎公司年報質量的核心要素。今年審核關註到,仍有個別公司通過關聯交易非關聯化虛增銷售收入、利用會計處理和職業判斷空間肆意調節利潤、濫用資產置換等並購重組手段粉飾財務報表。從動機原因來看,這些公司多出於避免被*ST、完成業績承諾或達到考核目標等不同原因,蓄意掩蓋其真實業績情況。比如,某電氣企業的EPC項目核算,常規采用完工百分比法,2016年和2017年募集資金投入進度未發生重大變化,但確認利潤相差迥異,其主要目的是為了在2017年下半年集中確認收入和利潤,實現全年業績扭虧,涉嫌逃避“披星戴帽”。對於這些情況,交易所已要求公司和中介機構認真核查,如實披露業績情況。

五是有些公司存在內、外部治理隱患。年報審核發現,有些公司陷入經營困難或者存在重大風險隱患,其根本原因在於內、外部治理失序。例如,有的公司董事會存在重大紛爭,無法形成對年度報告的有效決議,導致年報未能及時對外披露;有的公司控股股東、實際控制人濫用控股優勢,采用各類手段非法占用公司資金,主導公司為其提供違規擔保,嚴重侵害公司及投資者利益。對於這類公司的治理失序狀態,上交所在日常監管中已經持續關註,要求公司董監高勤勉盡責,督促公司控股股、實際控制人嚴格履行誠信義務,切實糾正不當行為,維護中小投資者利益。問題嚴重的,已上報證監會稽查。

六是會計準則的適用問題仍然比較突出。上市公司適用會計準則的準確性直接關系到公司的財務報表質量和業績可靠性,一直是上交所年報審核關註的重點。今年年報審核發現,部分上市公司錯誤理解和使用會計準則,個別公司甚至蓄意利用原則導向會計準則賦予的判斷空間,濫用會計準則,嚴重扭曲上市公司的經營狀況和財務質量,誤導投資者。例如,某汽車零配件公司僅通過修改投資協議,將長期股權投資變更為債權投資,增厚公司凈利潤近30%;某礦業公司通過撤回參股子公司董事,變更長期股權投資核算方法,確認大額重估收益,實現扭虧。對於已經發現的會計問題,上交所已經督促公司嚴格遵循會計處理的審慎性原則,對明顯濫用會計準則、違反準則規定的,提請有關部門處理。

綜上,對於年報中發現的問題,上交所分門別類、快速反應,第一時間發出審核問詢函,根據問題的不同性質、影響大小,已經做了相應處置。對於問題突出、回複內容含糊不清的個別公司,迅速開展二次問詢;對披露不充分、不完整,故意掩蓋真實信息的公司,已督促其補充披露,並充分揭示風險;對存在業績變臉、資金占用、違規擔保等事項的公司,已啟動了紀律處分程序。目前,根據年報審核情況,擬對40余家存在重大風險的公司提請證監局關註或現場檢查。

二、專業審慎“三位一體”嚴把審核質量關

年報審核工作任務繁重,上交所堅持審核質量優先,建立了“事前、事中、事後”全程質量把控機制。具體工作中,對每一家重點審核公司均安排“會計、法律、行業”三位監管人員同時審核。在審核方式上,結合“刨根問底”式監管和分行業監管的基本方法,在年報審核中全面關註公司業績、生產經營、重要臨時公告進展、內外部治理、股價走勢、新聞輿情等,並發揮好2015年1月分行業監管實施以來的優勢和經驗,將財務信息與非財務信息互相印證,努力提高發現違規線索的能力。在此基礎上,還專門成立了年報審核小組,及時梳理總結分析年報審核中發現的類型化問題,跟蹤審核進度。這些機制安排,大大提高了年報審核的專業性和精準性,也避免增加公司不必要的信息披露負擔。同時,上交所繼續堅持全面監管公開,將年報審核問詢函全部對外公開,通過市場的外部約束提高內部規範水平,減少審核工作的隨意性,提高年報審核質量。

從實際效果來看,今年年報審核發現的問題更加集中,對公司存在的風險揭示更加充分,不少年報審核意見直指要害,得到投資者、市場的廣泛認可。其中,不少年報問詢函件一經發出,即有專業人士進行討論分析,媒體廣泛轉載,對幫助投資者準確了解公司實際情況,發現風險隱患,發揮了重要助力作用。同時還需要指出的是,年報審核重在發現公司存在的問題。但瑕不掩瑜,滬市1419家披露年報的公司中絕大多數是業績優良、專心主業的優質公司,為我國經濟發展轉型做出重大貢獻。從業績表現看,滬市公司2017年度共實現營業收入27.97萬億元,同比上升14.46%;共實現凈利潤2.62萬億元,同比上升18.55%,呈連續增長態勢。在股東回報上,滬市公司現金分紅總額創歷史新高,高達8,463億元,為投資者交出優異的“成績單”。在承擔社會責任上,滬市公司支付的各項稅費共計2.38萬億元,創造就業崗位約1,400萬個,合計支付職工薪酬2.42萬億元。本次年報審核,主要是圍繞提升上市公司質量這一目標,強化對問題公司的風險揭示,旨在激濁揚清,引導存在問題的公司融入主流、專註主業、改善經營,持續提高自身質量,共同塑造資本市場健康發展氛圍,支持國家實體經濟發展,從根本上維護好中小投資者利益。

上交所 上交 關註 年報 審核 六大 問題 已發 170 問詢
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細行佔比急增 今年已發8保薦人牌

1 : GS(14)@2017-10-22 15:43:02

【明報專訊】近年保薦人牌照申請急增,據證監會資料,計及日前獲發牌照的綽耀資本,今年新獲發牌的或續期保薦人資格的一共有8家,近年獲批的保薦人仍然以細行為主,綽耀資本兩名主要股東兼負責人員陳志峰及林安泰均為建泉融資前職員。

單計算今年首三季,保薦人的數目已超過2014年全年,本年至今獲批8家保薦人公司分別為博思融資、民銀資本、智富融資、香江資本、華邦融資、脈搏資本、紅日資本及剛獲發牌的綽耀資本。陳志峰及林安泰此前為另一保薦人絡繹資本的負責人員,同樣於2016年上任,職位有效日期截至上周六。

綽耀股東舊東家 曾保薦創板股

絡繹資本今年已保薦兩隻創業板新股上市,分別是太平洋酒吧(8432)及德斯控股(8437),兩人離職後,證監會資料所顯示,絡繹資本現時只有另一名負責人員楊繼灝 。無獨有偶,兩人在轉到絡繹資本前,於2015年至2016年間亦同為建泉融資負責人員,而林安泰較早前亦於博大資本國際及興證國際擔任「就機構融資提供意見」負責人員,任職時效分別為10個月。

另一於本年取得牌照的細行紅日資本,負責人員蕭永禧之前為大有融資股東,於2016年12月離任該行負責人員一職,並於今年1月起擔任紅日資本負責人員代表,他同為駿高控股(8035)獨立非執董,公司上市剛滿一年,現價較配售價0.41元低30%。

3家機構獲發6號牌

證監會9月份新批出的牌照資料顯示,再有3家機構獲發「就機構融資提供意見」6號牌照,分別為港灣企業融資、同方資本、TUS Coorporate Finance。港灣企業的兩名負責人員李允正及周孝庭,此前均為另一上市保薦人凱基金融的負責人員。6號牌照為申請保薦人資格的必須條件,另需要符合最低註冊資本1000萬的要求,以及委任最少兩名主要人員。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5814&issue=20171019
細行 佔比 比急 急增 今年 已發 保薦人 保薦
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