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期貨外盤開放萌芽

http://magazine.caixin.cn/2011-09-24/100308986.html

  期貨業創新之旅再上新程。

 

  繼期貨投資諮詢業務推出後,期貨公司外盤經紀業務開放成為業內討論的焦點。近日,監管層頻頻放風,表示加快開放期貨公司外盤經紀業務事宜。市場亦傳言,或將有3家-4家期貨公司成為期貨外盤業務開啟的首批試點公司。

  所謂外盤經紀,是指期貨公司可以代理客戶投資國際期貨市場。

  9月16日,中期公司董事長姜新在出席「2011中國國際期貨峰會」時表示,中國將取消執行了17年的禁令,允許國內經紀公司重新進入國際期貨市場。

  他透露,證監會已批准中期公司、中糧期貨和永安期貨參與試點籌備工作。「證監會今年可能會頒佈試點計劃的相關準則。」

  接近證監會的人士向財新《新世紀》記者確認,證監會已將期貨外盤開放事宜列入今年工作的重中之重。不過,考慮到規則未明、外匯管制嚴格、部委協調工作未啟動等諸多障礙,期貨公司外盤經紀業務開放仍需時日。

  美國洲際交易所集團(ICE)大中國區董事總經理黃傑夫表示,這次證監會開放中國期貨公司的境外代理業務,具有里程碑意義,給了中國的期貨經紀公司在國際平台上打拚的機會,因為要成為國際清算所的結算會員,需要較強的風險承受能力和風險控制能力。

試點開門

  9月14日,接近監管層的人士告訴財新《新世紀》記者,證監會期貨部於9月初邀請中糧期貨、中期公司、永安期貨三家期貨公司召開座談會,重點討論啟動期貨公司外盤經紀業務事宜。

  「證監會希望這三家公司共同參與,起草外盤經紀業務規則。」前述人士表示,未來是否以此三家為試點,尚無定論。不過,從期貨業分類監管評級的角度看,此三家屬於目前期貨公司最高級別AA級,入圍試點的可能性較大。

  今年2月,證監會曾就《期貨公司期貨投資諮詢業務試行辦法》向社會公開徵求意見。當時,證監會有關部門負責人表示,在期貨投資諮詢業務推出後,證監會將進一步深入研究期貨公司外盤經紀等期貨創新業務。

  本月起,期貨投資諮詢業務已正式亮相。與投資諮詢業務並稱為期貨業「三大轉型領域」的境外期貨經紀業務和資產管理業務,成為市場焦點。

  姜新告訴記者,期貨公司重返國際市場,有利於中國進一步推進金融業對外開放、幫助中國企業對沖全球商品市場大幅波動風險,並獲取更多定價權。

  他透露,中期公司等目前正著手於向國家外匯管理局申請外匯投資額度。未來,中期公司將從包括芝加哥商業交易所控股公司、倫敦金屬交易所等全球主要商品期貨交易所以及美國主要金融集團中挑選戰略合作夥伴。

  不過,國內期貨公司很難成為境外期貨交易所和結算公司的會員,成為一家期貨交易所的會員成本接近1000萬美金。而按中期公司近兩年每年僅1000多萬元人民幣的利潤分析,馬上申請直接成為會員並不現實。

  「應該是作為二級代理,尋找境外的一級代理商為合作夥伴。」中期公司有關人士說。

  「外盤開放的好處在於可為國企提供更多套保工具,為投資者提供更多投資品種。另外,外盤交易有槓桿高、交易活躍、保證金和手續費比較優惠等優勢。」北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越告訴財新《新世紀》記者。

  北京一位期貨公司高管表示,開放外盤業務,相當於提供一個代理窗口,允許國內期貨公司成為境外交易所會員,或自己找境外交易所的一級代理會員,承擔二級代理業務。「也就是說,國內的企業或個人,可以通過有試點資格的期貨公司,參與境外交易所的全球期貨交易。」他表示。

  如果此次外盤開放得行,意味著期貨公司游離國際市場17年後,有望重操境外期貨代理業務。

  1990年,中國期貨市場建立。當時,大部分國內期貨經紀公司均可以從事境外期貨交易。後因風險大、交易複雜等一系列緣故,1994年,國務院 叫停期貨公司境外期貨代理業務。此後,雖經多次整治,國內期貨市場邁入健康發展軌道,但監管層始終沒有重新放開境外期貨交易業務。

  2007年頒佈的《期貨監管條例》明確表示,期貨公司除申請經營境內期貨經紀業務外,還可以申請經營境外期貨經紀、期貨投資諮詢以及國務院期貨 監督管理機構規定的其他期貨業務。該項規定,為符合條件的內地期貨公司代理內地投資者參與外盤期貨業務掃除了法律障礙,但實際操作中的外盤開放,卻一直未 得進展。

  2007年後,證監會相繼放行中期公司、南華期貨、金瑞期貨、格林期貨、永安期貨和廣發期貨等六家在香港有分支機構並拿到特許牌照的國內期貨公 司,在港從事境外期貨交易。此舉被視為境內期貨公司外盤開放第一步。通過這六家期貨公司的香港分公司,內地的投資者可以轉道香港,進行外盤投資。

  目前,業界對外盤開放的具體操作方案有諸多猜測。一種流傳較廣的版本是,境外期貨經紀業務將以人民幣來進行交易,即套保企業以人民幣在試點期貨公司開戶,然後由試點期貨公司在國家外匯管理局相應外匯額度內,將人民幣兌換成相應外匯幣種參與境外交易所的期貨交易。

  「這將促使一些試點期貨公司轉化為大宗商品交易的大投行,對期貨公司利潤率有較大提升。」北京一位期貨分析師表示。

  中國期貨業協會最新統計資料表明,1月-7月全國期貨市場累計成交量為57.6億手,同比下降29.62%。「隨著成交量的下降,期貨行業利潤下滑明顯。這種背景下,擁有香港子公司的期貨公司,相對來說財務狀況優於單純從事內盤經紀業務的公司。」胡俞越說。

無路套保

  此前,根據中國證監會推出的《國企期貨業務管理辦法》,允許中國化工進出口總公司等31家國企在境外開展外盤的套期保值業務。

  「31家之後,現在再沒有新的企業獲批。」胡俞越表示,那些沒有獲得境外套期保值牌照的企業雖有龐大的業務量,卻無法試水套保。

  國資委相關人士在接受財新《新世紀》記者採訪時表示: 今年國資委下發了對中央企業衍生品交易臨時監管機制的通知,對於以前年度參與衍生品交易但沒有資格證的央企,給予事後追認,總共有7、8家央企獲得追認,包括用油的航空公司和一些原材料波動比較大的企業。

  合法渠道不暢的現實,使得多數企業鋌而走險,或通過香港等渠道操作外盤,更有甚者,超越了套保的底線。

  「當年中航油新加坡巨虧事件,已超越套期保值,實際做的是石油衍生品期權,風險自然較大。」胡俞越表示,中航油巨虧之後,國企參與境外期貨一度 偃旗息鼓。但企業自身仍有套保的需求,也有投機的衝動,如果沒有正規合法的套保規則、參與途徑,企業很難掌控國際市場波動的風險。

  國企之外,地下炒外盤的主體多數來自民企。

  「外盤套保的市場需求很大,我們接觸較多的民企,它們更沒有渠道,只能各行其是,比如地下炒金、炒白銀,或中轉其他途徑進行各種交易,風險非常大。」永安期貨上海地區總經理沈銘霞表示,如果有合適的外盤投資渠道,對於市場整體參與者的安全性、規範性都有較大幫助。

  一位地方國企人士告訴財新《新世紀》記者,雖然他們擁有在境外市場進行期貨套保的資格,一直在境外從事套期保值交易,但如果企業要推新的套期保值品種或者需要擴大額度,都需要進行審批。

  「我們拿到的是銅套保資格,近幾年公司開始鉛鋅生產,有大量原料需要境外採購,境外保值,但這些新品種始終申請不下來。」前述企業負責人表示,像他們這樣困於品種、額度審批問題的同行非常多。

  一些企業通過境外子公司,通過現貨貿易,現貨採購,借此完成套保,但無形中企業成本,及財務風險都有所增加。

  「未來如能放行外盤期貨套保交易,對我們將是很大的突破,希望盡快實行。」上述企業負責人說。

障礙重重

  9月16日舉行的中國國際期貨峰會上,諸多企業對於參與境外期貨表現出濃厚的興趣,但提及參與意向,又表現出謹慎的態度。

  旭陽集團曹江浩曾於上世紀90年代初期參與過外盤交易。他表示,之所以選擇境外市場,一是歐美目前仍然是不可替代的定價中心;二是歐美市場多數品種的價格連續性、市場流動性要優於國內市場。

  不過,他認為,企業參與境外交易,將會面對更為複雜的市場環境,企業、經紀公司及監管層必須做好學習、培訓、內控制度等充分的準備工作。

  接近監管層的人士介紹,根據以往經驗,期貨外盤試點需遵從以下流程:監管層召集各路參與者草擬規則;規則出爐後,徵求業內意見;各方意見收集完畢,出台修改意見。然後相關部門再出解釋意見,最後頒佈細則。

  細則出台後,符合條件的期貨公司根據細則要求遞交申請,獲得監管層核准後方可開展境外期貨交易的試點。

  「這些流程下來,一兩年的時間可能都不夠。」北京一位高管表示。胡俞越亦認為,年內推出的可能性不大。

  「民間外匯量比較大,但在參與境外期貨交易時,外匯如何使用仍是個問題 。」胡俞越說。

  高偉紳律師事務所法律顧問楊鐵成表示,此前外管局曾配合國資委,聯名下發過文件,對央企境外衍生品交易給予一定外匯額度,同時備案。

  但中期公司一位負責人表示,作為第一家在香港設立子公司的期貨公司,中期香港可以代理全球投資者參與全球期貨市場交易。但因外匯政策等多方面原因,中期香港並沒有充分發揮作用。

  北京一位央企負責人表示,「根據以前的規則,我們一般遵從國資委同意、證監會審批,之後到外管局備案,批出額度,即可從事套保交易的程序。」該人士稱,自從2008年金融危機後,企業每年去證監會申報次年原材料產量及外匯量時,均無人理會。

  「證監會說,你們這是企業行為,應該找主管部門。我們只管國內證券市場,境外保值我們不管。」按照以前的程序,外匯局只有接到證監會的批文,才能給企業下批額度。證監會甩手不理,令企業無所適從。

  「現在大方向確定了,但後面具體事還不知怎麼做。按我們估計,2015年也做不成。」該央企負責人表示,外盤開放日程取決於人民幣項目開放進程。

  前路障礙重重,不過,境外國際商品期貨集團卻仍然樂觀。

  CME集團總裁傅品德·基爾(Phupinder Gill)表示,如果中國取消外匯管制,實現人民幣的自由流動,屆時或將在中國設立清算交易所,滿足國內交易需求。

  此前的8月底,新加坡交易所的商品期貨部總監王成專程來北京,向投資者推介新加坡交易所新產品LME-SGX迷你有色金屬產品。境外商品期貨交易所對中國投資者的熱情可見一斑。

  胡俞越認為,不能因企業套保的一時失利而關閉開放之門,「我們的企業總是要走向國際市場。因而不能因噎廢食,保護雖必要,開放亦必然。」

 

期貨 外盤 開放 萌芽
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地下炒金騙局揭秘:必輸的外盤黃金對賭交易

http://www.21cbh.com/HTML/2013-4-19/yNMzczXzY2NjEyNQ.html

2012年注定是黃金歷史上不平凡的一年,全年上漲110.13美元或7.04%。這也意味著,黃金連漲12年,成為商品期貨的最長升勢。

在不少投資者看來,黃金還要再漲十年,須把握住機會,利用黃金的高槓桿將手中的錢輕鬆翻幾倍。許多不法之徒正是利用這種投資心態,通過開設非法黃金交易黑平台等方式,將投資者的血汗錢一吸而光,隨即逃之夭夭。

蒸發掉的血汗錢

康女士今年1月就遭遇了此種騙局。「幾天的時間,10萬塊錢就沒了,電話也打不通,人也找不到,我是不是被騙了?」

40歲的康女士2012年底初到北京,人生地不熟,加上家裡親人去世遭遇變故,她急於通過投資來改善自己的生活。這時,她連續接到一家來自上海、自稱是佑榮貴金屬內地分公司的電話,希望她能到其公司開戶炒黃金外盤(倫敦金)。多次電話誘導之下,2012年12月26日,在該公司一位自稱是黃金專家朱信的勸說下,從無投資經驗的康女士在網上開了戶,往賬戶裡存了3萬元。

朱信向康女士介紹,佑榮貴金屬公司是香港的公司,是香港金銀業貿易場的會員單位。「黃金是最穩妥的投資,設置止損即便虧損不過是幾百元而已。而且他親自操作,可以穩賺不賠。」

「開戶的當天晚上,朱信就幫我掙了5000元。第二天,又變成了一萬元。」如此,嘗到甜頭的康女士更加信賴朱信。這時,朱信打電話給她說,公司年底整頓,他帶的客戶賬戶至少得有10萬元資金。康女士得趕緊湊齊十萬元,否則就不能幫她操作賬戶了。

「他要我放心,正好趕上星期五(1月4日)非行情時間,等到我星期一(1月7日),最遲不過星期二(1月8日)就可以把錢取出,而且還不會影響我後期賬戶操作。我想既然開戶,他又那麼有把握,所以就湊了10萬元放進去(賬戶)了,由他們來操作。包括我的本金8.3萬元和他們幫我操作的收益1.7萬元。」康女士說:「我連生活費都放進去了。」

然而,出乎康女士意料的是,從1月4日開始的卻是格外漫長的等待。「1月7日,我打不開賬戶,聯繫業務員及朱信的助理,都說朱老師出差了,我的賬戶和別的投資者的賬戶綁定在一起看不到信息,要等朱老師回來。一週以後,我終於聯繫上了朱信,但發現我的賬戶只剩下397美元了。朱信解釋說,他不在公司期間,他們的學徒操作賬戶導致了我的虧損。為了彌補我的損失,如果我再入金(打錢)進去,可以提供給我20%的補償金,比如我打進去10萬塊錢,賬戶裡就是12萬元。」康女士說:「我拒絕了。更氣人的是,問題還沒有解決,當天晚上僅剩的397美元又被炒沒了。」

康女士所不知道的是,內地正規渠道炒黃金採取的是第三方託管方式,客戶資金實質上存在客戶名下的銀行賬戶中,而地下炒金黑平台表面上幫客戶把錢匯到了其在香港的交易賬戶,給客戶造成一種錢還在其名下的假象,實際上已受經紀公司的控制,是地下炒金公司的個人賬戶,流進了個人的口袋。客戶賬戶上顯示的資金,說白了只是一組「數字」而已。

典型的黃金外盤交易騙局

在此之後,康女士再也沒能聯繫到這個所謂的黃金專家朱信。事後,她才瞭解到,有著類似遭遇的人很多,損失都在10多萬元。他們都想找朱信和佑榮貴金屬討個說法,但以前聯繫的辦公電話和手機都處於停機狀態,辦公地點也已由上海浦東搬至上海金山區的某寫字樓內。

本報記者也多次聯繫朱信,但通過公開信息找到的手機及座機號均已停機。截至本報發稿前亦未能聯繫上佑榮貴金屬。

記者在香港金銀業貿易場的網站上發現,佑榮貴金屬的確屬於其會員單位,但交易資質屬於B類,即其只能交易99金、港元公斤條,並沒有交易倫敦金的資質。

漢路律師事務所主任律師曾智紅表示,康女士這種遭遇並不鮮見,而且這種行騙手段已經有多年歷史。他們自稱是佑榮貴金屬在內地的分支機構,可能只是借佑榮貴金屬的一個名頭,屬於「三無」公司。

另據記者瞭解,這些地下炒金公司的藏身之地,最典型的是分佈在各寫字樓裡。之所以選擇這些場所,一是因為租用寫字樓的成本相對比較低廉,二是考慮公司「蒸發」時撤離更為方便。

實際上,這些公司基本都是「皮包公司」,一般來說,公司老闆以及從業多年所謂有經驗的工作人員,用的都是假名,很多老闆用的都是假身份證。如果出現問題,對他們來說大不了換個地點更換個公司名稱再做罷了。

地下炒金公司的銷售方式,以網絡營銷和電話營銷為主。公司對招聘的大量剛畢業的大學生並沒有什麼專業培訓,根本不對他們進行職業規劃,不考慮其未來以及應有的權利,只知道盤剝他們的剩餘價值,對他們進行錯誤引導,不擇手段地把他們當做賺錢的工具使用。

至於如何牟利,一位多年從事期貨交易的人士表示,行情軟件和下單軟件是期貨投資者最依賴的兩大「法寶」,因此一些非法的地下炒金公司往往會在這兩個重要的工具上做文章。

一家接觸過地下炒金公司的人士向記者透露,90%的地下炒金公司做的是「黑平台」,以做香港平台和國外平台為主。以香港炒金平台為例,大多打的是香港金銀業貿易場的旗號,低價租個服務器就可以拉客戶「交易」了。

某銀行黃金業務部人士表示,這些地下炒金公司有很多貓膩,甚至與客戶做對手盤,客戶做多他做空,客戶做空他做多,穩賺不賠;還有的一遇到行情不好,就拿著客戶的保證金跑路了。

曾智紅說,境外炒金都是非法的,因此投資者炒黃金外盤存在著極大的風險。一般而言,公安機關會以非法經營罪或者詐騙罪懲處。如果是正規公司在內地的分支機構,會處以非法經營罪;如果根本就是三無公司,則以詐騙罪處罰。康女士表示,已到北京某派出所報案,但由於證據不足,尚未立案。

天一金行高級研究員肖磊建議,投資者在進行黃金投資時應選擇受法律保護、有明確政策規範的合法投資渠道,以避免不必要的投資損失。目前我國比較安全的黃金投資渠道有四:一是商業銀行或黃金公司提供的實物黃金業務;二是商業銀行提供的紙黃金業務;三是上海期貨交易所提供的黃金期貨買賣業務;四是上海黃金交易所的T+D延期交收業務。其中,黃金期貨在國內指的是上海期貨交易所提供的黃金期貨買賣合約,而由其他法人主體提供的所謂黃金期貨交易都不受國家法律保護。

地下 炒金 騙局 揭秘 必輸 輸的 的外 外盤 黃金 對賭 交易
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外盤企穩A股跌 下探震倉只為漲

來源: http://www.yicai.com/news/2015/09/4690155.html

外盤企穩A股跌 下探震倉只為漲

一財網禪宗七祖 2015-09-23 18:23:00

四季度會有券商和機構的吃飯行情,大盤指數重回四五千不容易,但是個股和板塊結構性行情可期。

主要受到外盤暴跌影響,今日兩市大幅低開後上沖乏力,維持低位震蕩走勢。臨近午盤,兩市再度下挫,滬指逼近3100點。午後,兩市延續弱勢走勢,滬指一度逼近3100點,隨後兩市跌幅有所收窄。臨近收盤,兩市再度下行。截至收盤,滬指跌2.19%,報3115.89點,成交2576億元;深成指跌1.04%,報10132.3點,成交3215億元。

昨天說到券商在搗亂,打亂了原來的上漲節奏,今天果然如此。昨天券商板塊上漲4%,今天就下跌3.5%,這哪是助漲,這個板塊未來業績欠佳,券商在牛市里吃肉,熊市里只能喝湯。大家看看中信證券那個大M造型,中間加一對眼睛和一個鼻子,那真是一個熊頭。

所以,無論券商上半年業績多麽光鮮亮麗,都是假象,因為三季度它們的業績會急劇下滑,四季度相比去年底的收入,也將同比下滑。炒股是炒預期,不是炒作現有的業績,這個板塊被突然拉起是誘多,一部分場外資金做空之心不死,它們買入券商再砸,非要跌出帶血籌碼才心滿意足。

在這個時候不再割肉是原則,即便賣出股票,也盡量切換到其他股票身上。比如有一只股票下跌了40%,你現在深套其中,但同時還有一只股票下跌了70%,那麽額可以賣掉前一只股票,換成後一只股票,因為後者超跌反彈的概率更大。當然,這也不能一概而論,不是說跌了40%的股都比跌了70%的好,只是說反彈起來,後者空間更大些。也只有那些業績良好被錯殺的股才方便切換,最好是選擇技術圖形已經走好的超跌股,比如雙底已成,或者在底部有強力支撐的個股,它們跌無可跌就會有反彈。

最近滬市的成交額明顯小於深市,今天券商這樣的權重股拉低大盤,但是深圳市場的中小板和創業板亮點不少。一方面,它雖然相比昨天有所下沈,但是依然站在5天、10天和20天均線之上;另一方面,昨天上漲放量,今天下跌縮量,說明空頭衰竭。昨天大盤被券商狂拉上漲,創業板下跌,今天大盤被券商砸盤下跌,創業板上漲(假陽線)。這種輪動效果不錯,只要保持節奏,那麽行情就會越來越有吸引力。筆者想起以前礦坑或者鐵道上有一種作業車,就是上面有一塊類似蹺蹺板的裝置,兩個人在上下搖擺就能推動車子前行,希望這個行情也如此。

昨天的文章漏算了外盤的暴跌因素,一方面是因為前幾天A股已經不太和外盤同步,這種震蕩並非趨勢性改變;另一方面外盤主要是受到大眾汽車作弊所致,德國人的企業居然也幹出這種事情,令整個歐洲工業都蒙羞。積少成多,今天外盤的重挫還是形成一股壓力讓大盤直接低開1.5%,隨後A股開啟一波反彈,但領漲板塊只有鋰電池、新能源,其余帶動人氣的板塊並沒有出現。原以為上海有幾家國資背景上市企業牽涉改革停牌會讓上海本地股和迪士尼股雄起,但是早上僅僅拉起了浦東建設一家漲停,其余的國資概念表現平平。

 

 

大盤低開後繼續下探,十一點之前,大盤基本上在三根均線上方震蕩(3130點左右),但是十一點之後,迅速下探到3100左右,不過下探過程並未放量,說明做空動能衰竭。午後反而有一些反彈跡象,但是沒有大板塊領漲,所以最終失守幾根均線,但相差不大,還在3100之上。倘若扣除掉外盤1%左右到跌幅影響,今天的走勢大致符合筆者昨天的預期。下跌是意料之中的事情,筆者昨天估計是在尾盤殺跌。但是外盤的殺跌讓那部分獲利盤提前出貨,在午間探出新低的時候基本上震出一部分恐慌盤,最後尾盤也再次殺跌。

外盤大跌的因素會比較快消化。歐洲股市也不會因為大眾汽車作弊就次走熊,歐洲量化寬松的政策很可能還會獲得加碼,所以筆者看好明天後天的行情,現在沒有什麽實質利空可言,一旦外盤影響淡化,震蕩向上觸摸乃至突破上沿的嘗試就會不斷,至於摸頂後怎麽走,那是另一個問題,但是先會去摸高。剛才瞅了一眼,歐洲主要股市德國、法國、英國的指數已經翻紅開盤,事發國都不受影響了,中國股市何必跟風下跌。再者,大眾汽車出了黑天鵝,對中國汽車是利好,今天電動車起來就是這樣的邏輯。

說一件小事,昨天做了小嘗試,中午聽到英強博客的午間解盤,他大力推薦一只個股慈星股份,午盤休市前下跌2%左右,由於他的推薦,午後開盤幾乎瞬間封漲停,筆者在漲停位12.2買了兩萬塊錢,就想驗證一下股評的神話,結果這個股今天集合競價高開,隨後下跌,最低跌了3.5%。筆者看情形不妙,在集合競價階段掛了12.4,但是沒有賣掉,還好在十點左右有一次上沖12.5,於是賺了三百多塊錢。

好險,尾盤它下跌3%左右,不管明天它漲還是跌,但聽股評買股票不太靠譜,這個股從底部上來到昨天漲停,已經漲了40%,這麽追買太容易被套,追風買容易就是給獲利盤出貨。看股評最好是學習技術,學技巧,但是別跟風買那些推薦的個股。

今天迪士尼板塊回調,一些前階段的強勢股跌幅較大,筆者傾向於迪士尼是要換龍頭的,這幾天沒能崛起,或許也是在挑選新龍頭。周一把陸家嘴拉上漲停,周二把錦江投資、斯米克拉漲停,周三把浦東建設拉漲停,總的來說,帶動效果都不明顯。不像前陣子強生、海博、大眾這樣連續集體漲停。

有人擔心換龍頭後會不會再從高位砸下來,這種可能性有,但不算大,它們從高位接手的籌碼砸下來,未必自己還能低位接到,因為看好迪士尼個股的莊真多,主力部隊都看好四季度的迪士尼行情,你想砸到低位吸籌,其他主力可不一定配合你,它可能搶過你砸下來的籌碼,然後迅速拉升超過成本區,誰砸下來都容易賠了夫人又折兵。正因如此,它可能會用高位盤整的方式換籌吸籌,在箱體里做波段把成本降下來。

如果這個分析思路正確,那麽持有迪士尼的散戶也如法炮制,不要輕易交出籌碼,哪怕大盤在跌,你看到勢頭不好,就早上賣掉,晚上買回來,盡管市值也有所減少,但是股票數量在增加,只要行情起來,就賺了。為什麽反複說迪士尼,一些讀者留言說,買了怎麽還不漲。不要著急,現在到年底就剩下三個月,持有一個股三個月都做不到嗎?香港迪士尼概念股有些個股翻了十倍,比如堡獅龍,我們不奢望這種漲幅,那麽翻一倍總可以吧,破5178時的前高總可以吧。

四季度會有券商和機構的吃飯行情,大盤指數重回四五千不容易,但是個股和板塊結構性行情可期。有些人總是看到2500,現在的2500和一年前的2500大不一樣,這一年里有幾百只新股發行,他們都在高位發行,你跌回2500就意味著他們都要破發行價,把所有參與認購發行的股東都套住套死,這種野心太大了,這些發行價本來就是打了折扣,還破發就真可怕了。如果加上股權質押盤爆倉的可能,它的殺傷力恐怕遠甚於前年6月1849的大底。

所以真不用太擔心目前的下跌,筆者看到今天大盤下跌2.5%,跌停的股也就是十來家,看來情緒穩了。明天怎麽辦?還是那句話:輕倉不加,重倉不減。筆者繼續看好後市,至今重倉滾動操作,沒有減倉。現在到四季度基本策略是重倉迪士尼,余錢跟熱點,炒一下超短線,就像昨天試了一下慈星股份一樣,訓練自己的操盤能力。(一財網·禪宗七祖)

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本文不作為具體投資建議,請讀者註意風險。

編輯:田享華

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期貨市場收盤:鄭棉無懼外盤壓力 強勢領漲

期貨市場收盤,鄭棉漲1.32%,PVC、橡膠、滬銅、滬鉛、焦煤、錳矽、鄭煤、白糖、熱卷等收漲;棕櫚跌2.51%,菜粕跌2.16%,豆粕、玻璃、滬鋁、滬鎳、滬鋅跌超1%,螺紋鋼、焦炭、鐵礦石、滬金等收跌。

美國農業部周一公布的9月供需報告顯示,全球棉花產量調增19.3萬噸至2231萬噸,其中美棉產量調高5.8萬噸至351.5萬噸;全球棉花消費量調減 0.7萬噸至2421.8萬噸;期末庫存調增4.3萬噸至1955.4萬噸,其中美棉期末庫存調增4.4萬噸至106.7萬噸。

北京奧瀚投資研究員紀紅表示,美國農業部9月的棉花報告上調了全球產量、消費微幅下調,庫存略上調,報告略偏空,導致美盤大跌。產量方面,上調幅度較大的是澳大利亞。前期市場的關註點都在美國、印度和巴基斯坦:美棉大幅增產比較確定,印巴產量後期還有待進一步評估,但這三個國家的情況已經基本被市場 消化,但澳大利亞的增產略意外,給外盤造成了一定壓力。“美棉增產幅度比較大,因此走勢弱於國內。目前印度國內棉價83美分左右,巴基斯坦棉價在76美分左右。不過美棉累計簽約了110萬噸,占預期出口總量的44%,進度良好,因此下方空間不會很大,可能以低位震蕩的走勢來贏得銷售時機。”紀紅說。

豫新投資(上海)有限公司投資經理高誌強認為,其實美國農業部的報告只是微調,整體上來說並沒有改變全球棉花的供需,實際上影響很小,市場波動更多是情緒上波動和預期的變化。

中信期貨分析師王燕指出,USDA供需報告調高棉花產量,略調低棉花消費量,對國際市場影響偏空。但該報告對國內市場影響中性,當前影響國內棉價走勢的主要因素是儲備棉成交情況。

9月13日儲備棉輪出兩節共掛拍3萬噸,市場供應平穩,儲備棉成交火爆。近期鄭棉出現小幅反彈,市場逐步回暖,市場看漲情緒升溫。

期貨 市場 收盤 鄭棉 無懼 外盤 壓力 強勢 領漲
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美聯儲利率決議在即 金銀追隨外盤紛紛上漲

夜盤期貨開盤,滬銀漲1.93%,滬金漲 0.67%。

北京時間周四淩晨2點,美聯儲將公布9月利率決議。 此次市場普遍預期美聯儲將按兵不動, 目前市場認為9月份加息的概率僅有15%左右。但對今年年內加息的預期強烈。

美聯儲方面,耶倫早在五月份的時候就稱,將根據數據漸進加息,或在接下來的數月就能迎來合適的時機。而芝加哥聯儲主席Lael Brainard持不同看法,她認為在看到通脹真正回升至目標值前提前加息並無必要。今年擁有投票權的波士頓聯儲主席Eric Rosengren與耶倫占到了一邊,其在美聯儲議息會議的“靜默期”前稱,漸進收緊貨幣政策是合理的。

外盤方面,COMEX黃金漲0.88%,報1329.75美元/盎司,最高至1333.65美元/盎司。

外盤方面,COMEX白銀漲1.97%,報19.657美元/盎司。

美聯儲 美聯 利率 決議 在即 金銀 追隨 外盤 紛紛 上漲
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午市盤點|無懼外盤A股小幅上漲 白酒板塊表現搶眼

周五(9月30日)滬深兩市雙雙低開,黃金、釀酒板塊震蕩拉升,市場情緒有所回暖。隨後,煤炭板塊企穩反彈,助力大盤再度攻下3000點整數關口。受制於成交量低迷,上午股指始終在3000點一線左右震蕩整理,臨近午盤,房地產板塊曾直線拉升,但後繼無力,始終未能有所表現。

今日早間外盤紛紛大跌,日經225指數早盤跌 1.33% ,韓國KOSPI指數跌 0.88% ,香港恒生指數跌 1.41%。相比之下,A股表現較為堅挺。

截至午盤,滬指上漲0.14%,報3002.81點;深成指上漲0.40%,報10554.45點;創業板下跌0.07%,報2144.69點,兩市半日成交合計1516.77億元。

盤面上,行業板塊漲幅互現,釀酒行業、航空航天、安防設備、房地產、家電行業等板塊漲幅居前,園林工程、化纖行業、鋼鐵、保險、券商等板塊皆走勢落後。上午題材股表現活躍,股權轉讓概念股上演漲停潮,核電、石墨烯等題材股皆收獲較大的漲幅。

在資金方面,據港交所安排,滬股通休市時間為9月30日-10月10日,也於10月11日起正常交易,將休市11天,故今日滬股通停止交易。另外,央行今日進行300億元14天期逆回購、100億元28天期逆回購,公開市場今日有900億元逆回購到期,資金凈回籠達到500億元。

市場分析人士認為,導致近期弱勢的最重要原因還是市場的存量資金越來越少,一是地產和商品行業的火爆分流了大量的資金;二是新股的持續發行吸引了大量的資金;三是近期央行的逆回購持續到期,也凈回籠了大量的資金。

從歷史數據來看,從2009年到2015年的7年里,國慶節前的基本上小漲或小跌各占一半。而在2009年到2015年的國慶節後行情,漲的年份居多,漲幅的均值是4%,整體看漲。對此有資深私募人士指出,如果以短線交易為主,投資者大可不必冒長假期風險持有短線品種。而對於中線波段交易而言,目前階段可考慮持股過節,而從歷史經驗來看,節後股指上漲概率較大。由於受假期效應影響,近年來國慶節前最後一個交易日市場表現多較為糾結。相比之下,國慶節後首個交易日市場表現相對活躍,特別是去年9月,市場迎來修複行情,大盤在3000點上方窄幅波動。國慶節後首日,滬指跳空高開,當日漲幅3%,隨後一周收獲近7%漲幅。

對於後市,華訊投資認為,節後行情值得期待,主要基於以下幾個原因:1、節前觀望,資金出局,節後資金有望回流;2、第三批PPP項目將公布,有望再次成為引領大盤上攻的主要推手;3、9月份經濟數據也將公布,從最近幾期來看,都在逐步回升,有望提振大盤;4、三季報公布進入密集期,業績炒作預期升溫;5、深港通預熱。

中航證券表示,對於即將過去的9月份,市場以一種溫和的調整方式結束了一個月的運行,本月的熱點也將隨之退去;目前更應著眼於四季度的新熱點,並對可能出現的新熱點進行戰略關註,次新股由於年報時間窗口的出現,有望成為四季度的戰略跟蹤品種;而短期來看,煤炭、化工、地產等板塊的活躍對短期市場的有一些促進,激進型的短線投資者可留意其中化工板塊的局部熱點機會。

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期貨夜盤:滬鋁滬鉛領漲 金銀追隨外盤漲勢

期貨夜市開盤,有色金屬滬鋁漲超2%,滬鉛漲超1%;黑色系焦炭升逾1%,焦煤、鐵礦石小幅上漲;貴金屬滬銀、滬金雙雙飄紅。

外盤方面, 美元指數大幅下挫,由於當選總統特朗普的新聞發布會沒有說明經濟政策詳情。COMEX黃金漲逾1%,報1204.05美元/盎司,創2016年11月以來新高。

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貴金屬有色領漲外盤 商品有望迎來開門紅

春節長假海外商品市場出現普漲格局, 從1月27日到2月2日春節期間的5個交易日,海外期貨市場除原油、大豆外出現普漲格局。海通證券期貨研究主管高上接受第一財經記者采訪時表示:“商品市場有望迎來開門紅行情。”

具體漲幅方面,貴金屬有色板塊上漲幅度較大,其中COMEX白銀期貨上漲4.46%,COMEX黃金上漲1.75%,倫銅上漲1.67%,倫鋁上漲0.11%。主要農產品也呈現上漲走勢,其中,CBOT小麥上漲1.40%,玉米上漲1.17% ,下跌的品種主要是NYNEX原油與CBOT大豆。

商品牛市進入第三階段

商品市場出現普漲最主要的原因是美元指數的疲軟,事實上美元指數自元旦期間,碰觸103點高點之後,就一直調整至今,而與此同時人民幣也進入持續反彈階段。

2月1日,在美聯儲利率決定公布後,美元再次出現一波跳水行情。當日,美聯儲聯邦公開市場委員會FOMC發表今年的首個聲明稱,維持現有利率不變,該決議獲得一致通過;目前就業增長穩定,失業率也維持在近期低位;消費者以及投資者信心也有所改善;預計中期通脹將上升至2%的水平。美聯儲重申了經濟前景面臨的風險大致均衡;但由於通脹指標表現仍然較低;預計經濟狀況只能促使美聯儲采取較為緩慢的加息策略。受此影響美元指數再次刷新2017年以來的新低點。

除了美元因素外,全球經濟複蘇也給商品市場繼續上漲提供了很好的基礎。全球1月制造業PMI整體強勁。據美國供應管理協會ISM公布,2017年1月美國ISM制造業指數為56,創2014年11月以來新高。據IHS Markit公布,歐元區1月制造業PMI終值從12月的54.9升至55.2,高於50分水嶺。英國1月制造業PMI由去年12月所創兩年半高位56.1,回落至55.9,連續六個月呈現擴張。日本1月制造業PMI終值為52.7,高於去年12月終值52.4。俄羅斯1月制造業PMI連升六個月,由去年12月53.7續升至54.7,創70個月新高。國家統計局公布,1月官方制造業PMI為51.3,為連續六個月位於榮枯線上方,且為2012年以來同期高點,好於預期的51.2,但略低於去年12月的51.4。

高上在接受第一財經記者采訪時表示:“2016年商品期貨市場發生逆轉,Wind商品指數上漲25%,2017年將步入商品牛市的第三階段。一是2017年期貨市場有政策助力,劉士余在大商所表示未來期貨市場‘好戲不斷’,方星海表示,期指松綁、白糖豆粕期權上市、爭取原油期貨上市是2017年的主要目標,十三五期間,中國在大宗商品話語權方面將邁出重要的一步。二是,供給側結構性改革持續。三是一帶一路將步入關鍵之年,美國政策的變化和調整為一帶一路帶來新的契機。”

貴金屬有色或成下一個風口

在美元下行的背景下,沈寂了一年的貴金屬終於開始蘇醒。回顧2016年貴金屬是大宗商品市場表現最差的板塊。在美元指數周線出現六連陰之後,貴金屬也展開了強勁反彈。從這輪調整低點算起,黃金累計反彈6周,漲幅約6.4%。

強勁的走勢也吸引來了投資資金的介入,數據顯示,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust於2月2日出現大幅增持現象,單日增加10.67噸至809.74噸,據統計該增倉幅度為4個半月內單日最大流入量。

春節期間表現僅次於貴金屬的銅頗被善境投資管理有限責任公司總經理吳洪濤看好。

吳洪濤告訴記者:“春節期間有色持續走強的因素是美元持續走弱,而中長期來看,美元走弱不會持續,仍將是震蕩走勢,因此有色板塊行情的級別也不會太大,先以震蕩看待。然而商品之中,最看好的就是有色板塊,有色板塊中又尤其看好銅。”

吳洪濤認為,在有色板塊中,銅鋁鋅鎳里,鎳走得最弱,主要是因為年前跌幅最大,從技術形態來看,銅鋁形態良好。基本面來看,春節過後基建陸續開工,房地產市場即便不會大幅回暖,但是建築業開工仍將拉動采購需求。國際市場來看,特朗普大力推動基建政策也將利好有色板塊,未來如果美國高速、高鐵投入比較大的話,需求還是會比較強,做期貨的都在炒預期,目前來看有色的預期較為樂觀。

與之相比,吳洪濤認為大豆基本面偏弱比較確定,他表示:“雖然美盤大豆現在維持在1000美分的位置,但是這個位置仍是高估的,處於過去八年平均值上方,結合現在的產量、種植面積以及低迷的需求,這個點位不太看好,我覺得正常位置是在900~950美分,這是我第一步看的位置,以後要看基本面變化如何。”

高上認為,商品期貨市場有望迎來開門紅。他表示,特朗普簽署移民行政命令、提高邊境稅、指責中日貨幣貶值等舉措成為市場最大不確定性因素,但是美國1萬億美元的基礎設施改造,有望中長期推動工業品尤其是有色的上漲,此外,美國退出TPP,有利於中國深化一帶一路,進而刺激國內大宗商品期貨價格的上漲。2月美聯儲維持利率不變,市場預期6月加息概率較大,預計節後國內期貨市場雞年有望迎來開門紅。隨著立春的到來,全國從南到北基建與春耕將陸續啟動進入旺季,尤其是全國兩會即將召開,有助於期貨市場走出春季行情。

貴金屬 有色 領漲 漲外 外盤 商品 有望 迎來 開門紅 開門
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外盤都漲了,節後A股能漲嗎?近十年上漲幾率達九成

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2017-10-08/1152453.html

國慶中秋小長假就要結束了,A股滬深兩市也將迎來開市,在我們歡度假期的8天里,外盤普遍上漲,節後A股能否緊跟潮流,迎來“開門紅”,成為投資者比較關心的事。

海外股市一路飄紅

本周全球主要市場漲跌情況。註:A股指標所指“本周”指節前一周(9月25日-9月29日),其他股票市場指標所指“本周”皆為10月2日-10月6日當周。(圖片來源:國金策略李立峰團隊)

這個假期,美股一路“開掛”,標普500指數和納斯達克指數都曾連續5天創收盤新高。過去一周,道瓊斯工業指數、標普500指數、納斯達克指數分別上漲1.65%、1.19%、1.45%。

在歐洲股市,過去一周,法國CAC40指數、德國DAX指數、英國富時100指數分別上漲0.56%、0.99%、2.04%。

亞洲市場上,恒生指數、恒生國企指數分別大漲3.28%、5.03%,日經225、孟買SENSEX30分別上漲1.64%、1.70%,僅俄羅斯RTS下跌0.22%。

港股的大爆發也讓中國恒大董事局主席許家印坐穩中國首富寶座,尤其是10月6日,中國恒大盤中報31.5港元/股,總市值達到4137億港元,股價創歷史新高。根據福布斯實時富豪排行榜顯示,當時許家印的身價一度達到438億美元(約2914億人民幣)。一邊休著假,一邊“躺著”就把錢給賺了,不知道許首富是不是睡著都能笑醒呢?

數據顯示A股節後上漲概率大 多家機構看好

看著海外股市一路飄紅,正在休假的A股投資者怕是坐不住了,那麽節後的A股能否緊跟潮流,來一波“開門紅”呢?我們可以先來看看歷史數據。

據新華網此前統計,包括2017年在內,過去11年國慶長假前一周滬指下跌5次,上漲6次;國慶節後一周看,滬指上漲的概率更大,過去10年中,9次上漲,僅出現1次下跌。

(國慶節前後一周滬指漲跌情況 圖片來源:新華網)

不僅如此,統計結果還顯示,過去十年,“十一”前後多次成了市場的轉折點,如2010年,經過約2個月的盤整之後,當周上證指數開始上漲,並開啟了國慶節後逾一個月的上漲行情,累計漲幅超過20%。

歷史數據表現這麽好,是不是說節後A股迎來“開門紅”沒什麽懸念?別急,來看看機構都是怎麽說的。

川財證券認為,短期市場風險偏好維持,調整幅度有限,節後仍有望繼續上行,建議適度布局十月行情。從配置上看,業績仍是主線,關註低估藍籌。

申萬宏源認為,四季度將是一個確定性比較高的時期,社會發展與經濟增長的方向感會更加明確。對股市來說,此時走慢牛行情不但符合大的宏觀環境,同時也是具有現實條件的,因此投資者在實踐中有所認同。

國金證券表示,2017年國內經濟年內實現軟著陸的可能性大,“定向降準”的實施有助於A股盈利(ROE)的結構性改善,且釋放了流動性偏暖的信號,未來一段時間貨幣政策收緊的概率幾乎為零,利於市場預期的穩定。

(中新經緯客戶端 王培文)

外盤 盤都 都漲 漲了 節後 股能 能漲 漲嗎 近十 十年 上漲 幾率 達九 九成
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