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銜命打造國泰金控證券新版圖 朱士廷:現在買台灣的券商太貴了!

2011-6-20  TWM




累積近二十年期貨業打滾的經歷,同時擁有業界與交易所經驗的朱士廷,市場傳聞銜命而來,要為國泰金控打造拼圖的重要一角——證券版圖,近期之內,有可能達陣嗎?

撰文‧林筱庭

今年五月,在市場一片驚訝聲中,前交易所副總朱士廷宣告落腳國泰金控,擔任國泰證券董事長;但驚訝聲還沒停歇,才一個月的時間,市場傳聞滿天飛:國泰金對群益證、統一證頻頻示意的消息,已讓股票先行飛奔漲停。朱士廷的董座椅還沒坐熱,已經四處物色起好標的了。

銜命衝刺

成功推動台灣權證市場

事實上,在期貨業打滾快二十年,接著轉入主管機關擔任期貨交易所、證券交易所副總的朱士廷,無論在業界或公部門,從來不改他積極做事的態度,只要事情對了,銜命努力往前衝的個性,和一般人對﹁官老爺﹂的既定形象,顯得很不一樣。

不高的體型、像小鋼炮一樣圓嘟嘟的身材,讓人見過就很難忘記。但他讓外界印象最深刻的不是體型,而是成功推動了台灣的權證和存託憑證(TDR)市場。自他 二○○七年上任證交所副總以來,上市標的權證累積發行從二七○八檔,增加到○八年的三七○○餘檔,○九年再增至六千餘檔,而去年則首度破萬檔,達一○○四 三檔,每年都以驚人幅度成長。

又例如,推動外國企業來台第二上市,即台灣存託憑證,朱士廷笑說:「TDR過去十年沒做起來,這十年只有四檔,我走的時候有二十六檔,你說是不是我做起來 的,我不敢說,只能說是天時、地利、人和。」近幾年,積極為台灣的證券市場奔走,有﹁點子王﹂稱號,但也為自己招來兩極評價,不過其實多數的業者提到他, 都是感念在心,市場都知道,沒有朱士廷,TDR可能還在原地踏步。

但這回場景轉換到國泰金控走廊上,這種「疾走」性格,要充分融入向來以保守穩健著稱的國泰金文化,會不會水土不服?「老實說,我要來之前,很多朋友已經跟 我提醒過了」,但朱士廷只說,「當時無論蔡董(國泰金董事長蔡宏圖)或李總(國泰金總經理李長庚)找我時的談話,等我真正踏進來之後,他們還是說一樣的 話,我覺得這樣就對了,認真做事就沒有融入的問題。」

轉彎達陣

以中國市場擴大市占率

正式上任才一個多月,市場已經分別傳出國泰金對尚未加入金控的「單身券商」頻頻示好,包括群益證、統一證,同一時間,向來謹言慎行的蔡宏圖也公開表示: 「國泰證券要擴大市占率。」一席話,更讓外界相信,蔡宏圖找來朱士廷,就是衝著購併而來,要借重朱士廷的談判能力,與廣大的人脈,幫國泰金物色個漂亮的新 娘。

但一位不願具名的外資金融分析師分析,自從元大一口氣以一.七三倍的股價淨值比,買下寶來證之後,一下子就墊高了所有證券股的身價,「後面排隊出售的券 商,只會比一.七三高。」以此類推,淨值將近三百億元的群益證,﹁要價﹂至少五百億元起跳,統一證也要將近四百億元,﹁太貴了!﹂朱士廷搖搖頭說,「此時 絕對不是買貨的好時機,如果拿這些錢去開拓中國市場,可以追求自我成長,也符合蔡董所謂的『擴大市占率』啊。」國泰證在券商中排名第二十五名,經紀市占率 僅○.七%,但最大的特色,就是有個「富爸爸」國泰金。近幾年,國壽在大陸頗有斬獲,目前已有七家分公司、三十三個營銷據點,是台灣金融業在中國人脈最 廣、深耕最久的金控公司,朱士廷自然不會不懂這個道理,因此儘管在台灣排名落後,但他說,未來決戰點將會在中國。

「台灣只有三萬多平方公里,你在台灣做三千億元,在那邊可能是一個省的業務量而已,相較之下,台灣排名就一點也不重要。」朱士廷覺得,中國證券界很多業務的手法、創意,跟台灣還是有段距離,台灣的優勢就在於多元、創意,處理問題比中國靈活。

「未來如何在中國市場占有地位,回過頭來就會影響你在台灣的地位。」朱士廷說,只要大老闆蔡宏圖全力支持,加上整個國泰集團龐大的資源,要拚到一個「有意義的市占」指日可待。

轉入民間

小鋼炮能否繼續發威?

今年才四十六歲的朱士廷,在證券業其實還屬於「年輕一輩」,但豐富完整的資歷,讓他既有老成的性格,又有年輕人的衝勁。尤其談起整整七年交易所的歷練, 「在期交所、證交所打滾七年下來,如同在少林寺磨練。」朱士廷說,當初走進交易所,渾身是勁,是個遇到困難只想拚命剷除,結果搞得自己頭破血流的「毛頭小 子」,如今性格慢慢磨圓,知道如何繞個彎,回過頭再慢慢想法子達成目標。

「我永遠記得,進期交所第一天開會就開了整整兩小時,當時我就舉手說:『報告長官,我們已經開了兩個小時了,請問你的結論到底是什麼?』」朱士廷笑著說,現在回過頭來看,自己實在莽撞,難怪當時每個人都像是看到外星人一樣看著他。

七年過去,小鋼炮也許圓融了些,但辦事衝勁依舊,也給台灣的交易所帶出不一樣的文化。但這回他衝進台灣第一大金控,要衝撞出如何不同的火花,外界都在看。

朱士廷

出生:1965年

現職:國泰綜合證券董事長經歷:證券交易所副總經理兼發言人 期貨交易所副總經理

中信期貨董事長

學歷:台大商學院研究所EMBA

東吳大學國貿系

「點子王」名不虛傳

期交所期間:

‧推動期貨人才精英班

‧獎勵碩士、博士生撰寫期貨相關論文,分別獎勵10萬元、30萬元

證交所期間:

‧推動台灣存託憑證,從2008年只有4檔增至今年已有26檔‧上市標的權證發行從2007年僅2708檔至去年底已增至10043檔‧推動首檔ETF和香港相互掛牌,並引進4檔香港ETF於台灣掛牌上市


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商「鹿港小鎮」高價易主 林士廷 一碗滷肉飯上海灘致富傳奇

2012-11-05  TWM
 
 

 

只要去過上海的人,大多數都知道「鹿港小鎮」這家餐廳。這家二十年前就在上海開幕的台式餐廳,一直是許多台商想念台灣家鄉味時的第一選擇;如今,餐廳易主,但創辦人林士廷精采的奮鬥故事,早成為上海台商圈的一頁傳奇。

撰文‧劉俞青

只要待過上海,或常到上海出差的台商,幾乎沒人不知道「鹿港小鎮」這家餐廳。這家從二十年前,就在上海賣滷肉飯、剉冰等台灣小吃起家,到如今在全中國擁有四十多家分店的餐飲連鎖店,是過去二十多年來,許多台商魂牽夢縈台灣家鄉味時,第一個要去報到的地方。

然而,從去年底起,上海的台商圈就傳出鹿港小鎮即將轉手的消息。根據本刊持續追蹤,這個購併案從去年底進入最後收網階段,到今年年中,確定公司負責人姓名從原本的「林士廷」,改為「韓定國」;韓定國是中國百勝餐飲集團營運部副總裁。這樁傳言多時、讓很多上海台商都關注的購併案,終於拍板定案。

以韓定國為首的私募基金,外傳以數億人民幣的代價,買下鹿港小鎮,林士廷從此退居幕後。

餐廳開幕,連上海人都朝聖鹿港小鎮或許只是近幾年來,不斷有台商退出中國市場的其中一例;過去包括賣糖果的徐福記、賣保養品的丁家宜,都是台籍大股東出售股權、衣錦還鄉的例子。

但鹿港小鎮不同的是,這不僅僅只是一樁購併案,因為對許多台商而言,鹿港小鎮這個餐廳,曾經牽動許多台商的思鄉心情,因此很多當地台商聽聞這個購併案成局,難掩不捨,很怕這個伴隨自己多年的家鄉記憶,就要失去原味。

其實鹿港小鎮幾乎是第一波進入上海的餐廳,當一九九一年,第一家鹿港小鎮在上海古北區開幕時,幾乎轟動整個台商圈,一來當時很少「台灣味」餐廳進駐上海,但更重要的是,為人海派的老闆林士廷,大手筆推出長達二十多天的台商完全免費試吃活動。

在當時,「幾乎所有在上海的台商都來吃過」,他的招牌滷肉飯,有台商吃下一口就感動不已,也從此奠定鹿港小鎮在台商心中不可撼動的地位。

而今年六十八歲的鹿港小鎮創辦人林士廷,更是上海台商圈的一則傳奇。

在上海,「聽聞過」林士廷的人很多,但真正認識他的人其實不多。朋友口中,從年輕就愛穿漂亮衣服的林士廷,以現在術語來說,就是很潮;三十出頭,就在台灣的成衣界闖出一片天。一九八○年代,他創立自有品牌「蘭克斯」西服,是國內極少數的服裝品牌。後來這個品牌還輾轉賣給連勝文妻子蔡依珊家族經營,直到前幾年才收攤。

林士廷出身竹東的醫生世家,家境優渥,一九八三年就踏入上海這座城市,至今近三十個年頭,是最早登陸的台商之一。當時的台商不多,林士廷和旺旺集團蔡衍明、曾涉入扁案的台商龔金源等都是好友。

剛到上海時,他還是繼續做老本行成衣業,和當時的摯友一起成立「尼克成衣」,走高價位的女裝品牌,在上海開了許多專賣店。後來兩人雖然無緣相守,但重情意的林士廷,大方地把整個公司送給這位摯友,自己則專心經營鹿港小鎮。

從九一年開幕打響第一炮後,店裡的台商幾乎是從早到晚川流不息,生意興隆不打緊,而且獨有的菜色,在上海帶動一股風潮,連上海人都趨之若鶩。

成立初期,只要走進鹿港小鎮,常常會看到林士廷坐鎮店內;他的好友說,只要是朋友登門用餐,林士廷有幾個原則一定堅持,第一,無論這位朋友是富商巨賈還是市井小民,為人四海豪氣的他一律買單;第二,他從不因此占股東便宜,回頭一定自掏腰包結清所有請客的帳單,以示負責。

不過,如果就此以為林士廷高調社交,那可就錯了。儘管對朋友很熱情,但他為人卻低調到不行,例如多年來,他打死也不吃一頓應酬飯,經常有台灣高官到了上海,邀他一起出席相關場合,他說什麼都不去。這在處處講人脈、重關係的台商界,簡直是奇葩。

這種個性多年來不改,他的一位三十年老友還透露,有一回,林士廷在香港買了一套房給新婚不久的兒子,朋友笑他真是「孝子」,林士廷不經意地回說,他的親家不久前才剛買了一戶一千萬美元的房子給小兩口,他不好意思不「跟進」。

朋友驚訝哪來出手如此豪氣的親家,林士廷平淡地說,親家的觸控公司最近上市賺了不少錢,一問才知,這位「豪氣的親家」,就是TPK宸鴻的董事長江朝瑞,但低調的林士廷,從不張揚這份關係。

據了解,宸鴻上市前,市場上的籌碼搶都搶不到,林士廷也有機會認購股票,但他卻說,「關係越簡單越好,當親戚就別當股東了。」硬是把錢往外推,股票一張都沒認。

蔡宏圖、江朝瑞都是姻親

除了經營鹿港小鎮,林士廷還很喜歡四處看房、買房,這些年下來,在上海置了不少產。不過,根據上海地產人士透露,林士廷的身分其實敏感特殊,他自己看房的同時,如果看到不錯的物件,也會同時幫台灣一位金融界的重量級人士置產,這位重量級人士,就是國泰金控董事長蔡宏圖。他和蔡宏圖其實是連襟,但這層關係,他更加低調,連許多好朋友都不知道。

曾經有一次,林士廷看上上海郊區一棟住宅大樓,地點、價格都適當,因此也請蔡宏圖飛一趟上海親自過目,兩人都很滿意,差一點就要下訂,但後來因為業者把蔡宏圖的身分曝光而作罷,也才讓兩人這層關係稍微傳開來。

林士廷豪爽的個性也展現在置產上。有一回,他帶著台灣友人一起閒逛兼看房,結果看上一個不錯的物件,當場就要買。林士廷喊出一個價錢,銷售人員半開玩笑地說好啊,他二話不說,要司機馬上打開車子後車廂,提了一個行李箱的人民幣進來,當場嚇得銷售人員說要請示主管,也讓這群台灣好友對他載著一車人民幣四處看樓的手法,直呼開了眼界。

不過,英雄終有白頭,「鹿港小鎮」儘管在上海餐飲業留下難以磨滅的紀錄,但林士廷已經六十八歲,餐飲連鎖的經營似乎也不易再快速成長,此時剛好有國際資金登門求售,林士廷評估多時,在尊重所有股東的意見下,終於點頭成交。他自己只留下副品牌「彩色盤」六家店,繼續經營。

成功出售鹿港小鎮的他,現金落袋,人生繼續神采飛揚。最近他待在台灣的時間更多了,在台灣,他反而不愛住在家裡,喜歡嘗試各種新鮮、有趣的飯店,他曾說:「要不是為了讓跑車有地方停,按照台灣現在的高房價,其實連置產都可以省了。」愛超跑,砸二億當進口商儘管年紀逼近七十歲,但仍愛在半夜開著超跑馳騁,享受速度的快感。他曾說,在速度達到巔峰的那一刻,人生的低潮、煩擾,都可以拋諸腦後。也因為這項嗜好,現金滿滿的林士廷,決定為自己再開啟下一個事業。

近日,台灣海關異常忙碌,因為林士廷一口氣訂了十多輛新台幣一千萬元以上的高級跑車,已經進到海關,場面甚為壯觀。林士廷決定跳進高檔房車進口商這個領域,將自己從年輕到現在的嗜好,轉為事業經營。

林士廷已經在北市內湖的瑞光路找好地點,招牌也已掛起,黑底白字的「euro car」招牌,引來附近許多法拉利、保時捷的同業打聽,到底有誰敢在瑞光路著名的「名車巷」裡插旗?

不過,從平價餐飲到千萬名車,儘管改行換業,但林士廷依舊不改其豪邁作風,根據台灣高級汽車的水貨商表示,一般水貨經營,都是客戶下單才進口,以降低庫存成本;很少有人像林士廷這樣,店都還沒正式開幕,已經一口氣砸下近二億元,下訂十多輛車。

更何況,這些車型的環保耗油等規格,可能都還未必符合台灣的環保規定,能不能上路還是未知數;這種大手筆的經營手法,也是業內創舉。

不過,根據林士廷的事業夥伴透露,林士廷高級跑車事業不只要在台灣做,過不久,上海也要開張營業,下訂的車子同樣已經進到上海海關,正等著林士廷提領入關。

儘管鹿港小鎮出售,但林士廷的傳奇故事顯然並未畫下休止符,這位快要七十歲的「潮男」,還在繼續實現人生的夢想,寫下一頁傳奇。


鹿港 小鎮 高價 易主 林士 士廷 一碗 滷肉 上海灘 上海 致富 傳奇
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1986年10月15日: 證監專員晏士廷談立法原意

1986年10月15日報紙,證監交易專員晏士廷在香港證券交易所發言,回顧香港證券業歷史及情況。當日,恆生指數創下當時的歷史新高,且香港證券市場日趨成熟,並開始由海外基金大戶主導大市,且只有一個交易所,且已有專業人事處理交易所事宜,並依據全面性規則進行,加上政府設立證監處,最近亦已要求證券公司有一個法定資本額、最低資本額及流動資金要求,低於此數亦需要通知證監處,亦具有法定的權力,已經和過去不同。

晏士廷稱,當局不會因而自滿,並力求避免如1981年佳寧導致100億損失的事件再發生。例如,新公司上市需要為發佈的訊息負上責任,例如年報及中期報告的發佈時間及內容要求,交易通知、董事及高層持股規定等,亦對某部分不遵守的公司具有法定權力,並稱這些建議是長期鬥爭的成果,但和對全面披露的成果有一定距離,不過亦已行出第一步。

晏士廷表示,他們已經起草一份方案,規定主要股東(即持股10%以上之股東、董事、高級行政人員及其親屬)需披露持股數量,這是和1981年英國公司法為藍本,但目的僅為維持一個正當專業的水平,非指資料披露為萬能。他特別批評部分由家族式或集團控制的上市公司的主要管理者視上市公司為「公眾的私人玩物」,這觀念應予糾正,上市公司應該是屬於全體股東,董事也應了解這一點。

他指出,香港已成為一個國際都市,特別是美國人,在估值上,較歐美股市來得低,且不像新加坡般,對外國人擁有權限制及政府過份干預。

最後,他指出,立法原意是創造一個成熟市場,小心避免傷害動力和流動性,亦不需要設立太多不必要法例來窒息股票市場。

筆者對晏士廷言論表示贊同,雖然香港太多供股及很多傷害股東行為,但筆者卻不認為要對這班不法之徒加以限制,因為只要加強部分訊息或資料的披露,就能使投資者有充足的資訊了解這些人的行為,並自然會反映到股價上,並不是立法規管使這些不法之徒的行為,使他們受到法律制裁的。

至於在披露上,筆者仍覺得有不完善的地方,例如股權的披露上,現在還未有一個容易使投資者明白的方式了解股權比例,還有一些年報上業務的披露,還是有點不清楚,希望證監會努力改進吧。


1986 10 15 證監 專員 晏士 士廷 廷談 立法 原意
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