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超常收益可遇不可求 xuyk

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人有以偏概全的思維傾向,容易把個別現象當作普遍規律。舉個典型例子——買彩票。由於幾乎每期彩票都能開出最大獎,這是個確定性事件,於是乎,成千上萬的人趨之若鶩,妄想中頭彩,全然不知這是超小概率事件。

    投資也是一樣。許多人看到大師和一些高手獲得超常收益,便孜孜以求其成功秘笈,複製其法,期盼自己也能如願以償。網絡、媒體、報章、論壇、座談、課程,等等,充斥了對這些個別事例的宣揚,放大了其效用,許多人便誤以為這是大概率事件,自己也能做到。

    倘若真正理解了股市機理,或許就會明白:超常收益是偶然事件,是不可追求的。

    想一想,股市幾百年以來,怎麼就只出了這幾個屈指可數的股神?各個時期的那些少數的高手怎麼一轉眼都消失了?

    再想一想,A股開市以來,也只有100來只大牛股,分佈於多個板塊之中,有誰事先確知它們是未來大牛股而買入的?即使買入,重倉的又有多少人?始終持有不動的又有多少人?

    當然,未來的大牛股一定還會產生,然而它們會在哪裡呢?許多人沿襲大師和高手們的招數企圖尋到它們,這顯然是在做超小概率事情,因為連它們自己都不知道今 後究竟是否能夠成為大牛股,你又何以能知道?不信你去問問這些公司的董事長或老總,誰能確切地告訴你他的股票必是未來的大牛股?碰到純粹是運氣,而你敢單 單為了碰運氣而重倉它們並「永遠」不動嗎?假如你敢,則與賭博無異。

    因為股市是個典型的複雜適應系統,是個博弈市場,具有高度不確定性,其中任何因素都僅僅是必要條件而非充分條件,因此任何事情都不可事先安排,也無法事先 預知的,事實上,偉大的公司且又是偉大的股票或是貌似「偉大的」股票都是少數現象……縱然你秉承了大師和高手們的投資理念,遵循了他們的選股思路,沿襲了 他們的操作方法,等等,你也不一定能夠取得像他們那樣的超常收益。即便他們重起爐灶,也都未必能夠重演以往的超常業績。為什麼?因為他們這些超常業績是已 經發生了的事件,再往後將面對的同樣是一個不確定的市場,重起爐灶立即便進入了「超常收益的未知世界」。而想複製他們的輝煌成就,顯然是「把結果當原因」 的思維錯覺。

    因此,投資是做大概率事情,須要遵循大數定理,心態應該放平,遵照常識,做個常人,做好常事。看看巴菲特、索羅斯、彼得•林奇等股神們,他們的年均收益都 差不多為30%左右,這絕對不是偶然現象,而是大數定理的反映。有報導,巴菲特之子曾經談及父親時說,他只是碰巧成了富豪。

    平淡無奇是最佳狀態,超常收益可遇不可求。


超常 收益 可遇 不可 xuyk
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17 Nov 2016 - [紅猴語錄] 第二則 #投資機會可遇不可求


17 Nov 2016 紅猴 語錄 二則 投資 機會 可遇 不可
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16 Nov 2016 - [紅猴語錄] 第一則 #投資機會可遇不可求


16 Nov 2016 紅猴 語錄 一則 投資 機會 可遇 不可
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