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狙擊手身家暴跌七成勵晶連番滑鐵盧

2000-12-07  NM




▲詹偉倫在金融市場上一如拿破崙東征西討,出手狠辣,並不介意外間對他的批評。

九七年以狙擊港元獲巨利而一舉成名的勵晶太平洋,上週因旗下的韓國勵晶商人銀行發生擠提,三日內被提取十五億港元,令勵晶股價跌至上市以 來的新低,市值只剩五億多元,較高峰期三十億少了八成。主席詹偉倫雖因注入網站令持股量倍增至三成,但身家仍是由十億元蒸發至只剩一億三,唔見七成。 以投資新興市場為主的勵晶,繼九八年投資俄羅斯債券全軍覆沒後,盡地一煲轉戰南韓的金融服務業,又慘遭滑鐵盧兼惹禍上身。 勵晶大起大落的表現,與主席詹偉倫的愛冒險、尋刺激的性格不無關係。這位畢業於英國牛津大學,外表文質彬彬的王老五,在金融界一直予人「壞孩子」的印象。

 

 

▲九六年詹偉倫(右一)與一班勵晶高層,操上建生實業召開股東大會情況。

四十二歲的詹偉倫,畢業於英國一級學府牛津,擁有碩士學位,主修哲學、經濟、政治,一張孩子臉的他仍是王老五一名。他曾說過若要結婚,一定會事先有協議,以防對方將來分其身家。而他的性格及投資作風,與傳統英國人講資歷,論階級的觀念相去甚遠。

二十歲畢業於牛津,父親是英國外交官,第一份工是在景泰投資任職投資組合經理。他在景泰(現稱天達資產管理)的六年日子裡,曾駐三藩市任職,在當地並認識 了他的師父Richard Thornton 。Richard Thornton 在八四年創立豐盛投資管理(亞洲)有限公司, 專門開創亞洲區新興市場,便委他以重任,到香港擔任亞洲業務總經理。當時初到香港的他,只租住在銅鑼灣數百呎一間連窗都無的房間。與現時在半山梅道一號租 住的三千多呎豪宅相比已升價不少。他生性愛冒險,求刺激性格仍不改,擁有飛機執照的他,形容自己喜歡坐在驚濤駭浪的大船上。

狙擊英國貴族惹批評

 

▲南韓是四小龍之中,復甦步伐最快的一個國家,但近期韓圜又跌至低位,增添隱憂。

 

▲九八年中,俄羅斯盧布貶值,累得勵晶損失慘重。

及至九○年,詹偉倫創辦勵晶太平洋,九二年,他拉攏曾在景泰和豐盛一起共事的艾偉庭過檔,兩人的投資哲學都是:「資金持有人要有一定的回報。」詹偉倫每年必把公司利潤的一成半分給員工以提高員工士氣。自此開展狙擊手生涯,專門尋找資產淨值折讓大的股票或基金進行狙擊,務求把資產拆骨套現,手法令人爭議。

詹偉倫的第一擊,是狙擊英國有百多年歷史,董事局內坐滿爵士、勳爵銜頭的貴族商人銀行亨寶(Hambros ),而該銀行主席兼大股東John Keswick 正是怡和創辦人的後代。亨寶主要是管理英國貴族的家族基金,股價長期不振,才惹來勵晶的狙擊。勵晶在市場狂吸亨寶股票,並要求召開股東會,討論公司表現。

他此舉卻得罪了英國的貴族,John Keswick 更撰文批評當時只有三十四歲的詹偉倫「粗野」,弄得滿城風雨,最後由他六十多歲曾當外交官的老父出面調停,詹偉倫亦放棄了狙擊計劃。

但他反而因此聲名鵲起,他控制的基金被人謔稱「Vulture Fund 」,意謂好比乘人之危的禿鷲。

老僱主亦無面俾

 

▲詹偉倫去年邀得前貝爾登斯香港區總經理Robin Willi (右一)專責韓國金融業務。

九五年中,他以一億元購入折讓率達三成半的景泰智利基金百分之十點五權益,要求召開股東會,四個月間景泰答允贖回股份,勵晶此役賺取二億四千萬元。但行內人指他「食碗面,反碗底」,皆因他初出道時於景泰打工,但最後一樣「無面俾」。

雖然狙擊老僱主景泰獲利甚鉅,勵晶亦有連番敗北,九四年狙擊香植球家族持有的泰亞基金,要求對方三個月內把基金變現派予股東,但香植球家族持有三成多股權反對,勵晶無功而回。

而最勞師動眾的一次,是九六年狙擊建生實業。建生持有百分之五盤谷銀行股份,股價較資產淨值嚴重偏低,勵晶買入一成四股權,一行人並操上建生多次要求開特 別股東大會外,更大爆建生主席吳仲燦虛報史丹福碩士學歷的醜聞。但建生除了由吳仲燦家族持有一成七股權外,股份多落到其家族老友手上。勵晶九八年正式投 降,拋售手頭建生股份,損失約四億元。

俄國、南韓皆失利

 

▲勵晶聘請徐耀華過檔,目的是要幫公司改善形象。

不 過,勵晶在九八年趁金融風暴瘋狂沽空港元圖利,則令他既賺了錢,亦聲名大噪。當年八月間「官鱷大戰」上演時,有份以對沖基金「沽空港元」圖利的詹偉倫,曾 意氣風發的說過:「最佳獲利方法就是沽空港元,恒指可跌至六千點,港元有脫鈎必要。」勵晶九八年度勁賺五億七,勁升一點四倍。

他卻隨即慘敗於俄羅斯。事後當金融風暴吹至俄羅斯前,勵晶看好俄羅斯市場,把公司三分之一的資金投放在俄羅斯債券,最後盧布貶值,政府無法贖回,勵晶的投資全部蒸發,九九年業績更首次見紅,虧損四億港元。自此轉移陣地,但始終傾向「高風險,高回報」的新興市場,把公司七成的投資押到南韓去。

遇人不淑惹禍上身

 

▲九八年中,詹偉倫在香港的住所搬到梅道一號的豪宅。

詹偉倫靠着公司內一名韓籍董事介 紹,在韓國認識一名二十七歲的Jin Seong Hyun 。Jin 九四年在韓國大學畢業後,曾在英、美、香港和俄羅斯金融機構工作,九七年金融風暴吹至韓國,股市、匯價狂跌時,他卻趁低吸納有潛質的電訊和科技股票,賺了 八十億韓圜(約五千萬港元)而一舉成名,被譽為投資奇才,成立Yeolin Mutual Saving & Finance 。但去年他涉嫌向公司借款三百七十億韓圜(約二億五千萬港元),被南韓證監會調查,至今未有結果。

九八年勵晶向Jin 購入兩成的Daeyu 證券股權(現稱勵晶證券),翌年增至三成,成為打入南韓金融業的第一步;其後再利用Daeyu 收購一保險公司和是次遭擠提的Kyungsn (現稱勵晶商人銀行)四成二股權,並籌備在美國上市

公司有難,董事請辭

 

▲畢業於劍橋大學的艾韋庭,是公司的「重炮手」,專責公司的狙擊前線工作,作風勇猛。

由於韓國證監會上週初指勵晶九九年向Jin 增購Daeyu 證券至六成時,Jin 做高股價才出售予勵晶圖利,市場對此消息甚表震驚,令該證券公司旗下勵晶商人銀行亦受牽連,存戶信心受損,出現擠提。而事件曝光後,勵晶董事之一,香港前證監會的執行主席歐偉賢馬上請辭。而剛於今年進入勵晶的聯交所前行政總裁徐耀華,則未有異動。

勵晶主席詹偉倫現正在英國西北面的海島Isle of Man (人島)辦事處,與拍檔艾偉庭忙於開會而未有回覆本刊查詢。成立於九○年的勵晶太平洋,註冊地並非在倫敦,選址到人島上,是因稅務較英國優惠,不少離岸公司都成立於此。詹偉倫亦在小島上擁有一幢一萬三千呎的私人別墅,面向無敵海景。

勵晶太平洋股價圖

 

撰文:黃麗裳 攝影:歐陽江ed_bn@nextmedia.com請參考《壹週刊 時事及財經冊》第136頁

 


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譴責勵晶太平洋(0575)及Jamie Alexander Gibson先生及批評張美珠女士

1 : GS(14)@2010-11-26 17:59:47

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101124/LTN20101124281_C.PDF
譴責 勵晶 太平洋 太平 0575 Jamie Alexander Gibson 先生 批評 張美 美珠 女士
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