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物業利得稅、物業印花稅、投資8個階段 Home Blogger

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你好;

5月入了太子及深水步單枝,共4.26MIL, 首期給了三成多,按揭共2.8MIL

問1. 想問那個融資安排好些,

PLAN A:做十年按揭,月供26000,扣除租金收入仍要供12000.

PLAN B:做25年,可抵鎖供款,還有少量現金流。

個人想PLAN A, 因為家庭月入十萬,兩年後其中一間的欠款只餘1.1MIL,憑價劵和價劵基金收入加儲蓄可FULL PAY 其中一間。

問2. 如果不FULL PAY, 便會將資金買入多間,到底開公司, 以公司名義買,還是用個人名義買多間,兩者都要給額外或雙重印花稅,但那個著數?

問3

第二層物業的首期是賣掉現有投資換來

PLAN A: 50多萬人仔定期, 每月可收1300港紙息加升值預期

PLAN B: 60多萬高收益亞洲債券,每月可收5000幾港紙息加2017年到期,會收到10多萬港紙息差。

煩請給予意見

 

ANSWER:

再一次提出,港人的個人投資周期中8個階段

1. 個人特質發展
2. 儲蓄階段
3. 投資工具試用期
4. 擴張借貸
5. 二度擴張借貸
6. 退出部署
7. 去槓桿階段
8. 穩健收息保養期


要解答讀者應否做十年按揭或廿五先按揭,先要知道讀者現在是需要擴張借貸還是逐步去槓桿。如果讀者是四十歲以下,除非已成李生手下猛將,否則借盡去擴張借貸,努力產生被動收入去產生財務自由是必須的。這符合了諗樣提出用時間去貶抑債觔這原則,亦利用港元時跟美元長線貶值這背景。所以做PLAN A想快手清還,實在不須,應有債就拉長還,最緊要搵個好租客,令你正現金流不曾中斷。

 

 

上段所說的是BLOG中其中一個最起始之理念,但明白BLOG文章日多,讀者未必將眾多文章閱畢。所以將部份文章整理,配上脈絡,印成本書盡快在本月推出。

 

 

至於買樓,用空殼公司買賣還是好的。雖走不掉雙倍印花稅,但樓宇買賣始終可用公司股份轉讓模式去做,慳返唔少。當然如你成世只買一至兩間樓,咁就無謂大費周章。空殼公司比一般有限公司之做法簡單,稅務上較易但留意賣樓之收益很有可能要付利得稅,亦是需要的。在樓宇買賣,判定你為私人自用買賣要打稅或是投資獲利要抽稅基於幾個原則,

物業 利得 稅、 印花稅 印花 投資 階段 Home Blogger
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搜狐(SOHU:NASDAQ)估值與預測 利得研究

http://xueqiu.com/3648934219/25362746
我們認為$搜狐(SOHU)$ 是中概科技股中最被低估的股票之一。

我們使用的估值方法是使用分類加總估值法(Sum-Of-Parts Valuation),因為搜狐公司的主要資產可以被清楚地分為:搜狗的股份、暢遊網的股份、搜狐視頻、門戶網站/移動應用和現金這五個部分。搜狐公司現在的市值約為28億美金,我們得出的結論是搜狐的實際價值可能達到56億美金。

搜狗的股份

騰訊近日以4.48億美金收購了搜狗36.5%的股份。單從這筆交易的現金交易額來看,搜狗的估值是12.274億美金。

搜狐公司佔有搜狗的股份具體數字並不清楚,不過按照新聞稿中所說的,搜狐仍然絕對控股,那麼股份持有比例應該超過50%。其餘的股份則是云峰基金和張朝陽個人擁有。

這樣算來,搜狐擁有的搜狗股份的價值超過6億美金。

不過我們認為這個估值十分保守。對搜狗的估值僅僅考慮到騰訊的現金投入,並沒有考慮到騰訊併入搜狗的產品:搜搜、QQ拼音和QQ瀏覽器。雖然這些產品本身並沒有太大的市場佔有率,不過這些產品背後是騰訊巨大的用戶群體。單從搜索引擎來看,根據市場研究機構CNZZ數據顯示,2013年8月,搜索引擎市場佔有率,百度以63.1%位居第一,360搜索18.3%位居第二,搜狗10.35%排第三,第四名搜搜為3.62%。在搜搜和搜狗合併後,市場佔有率將達到14%。如果騰訊能將更好地搜索體驗帶給用戶,那麼搜狗取代360搜索成為搜索第二是十分有可能的。而360的估值已經超過了百億美金。

暢遊網的股份

搜狐持有$暢遊(CYOU)$  67.7%的股份。暢遊網的市值約為17億美金。那麼搜狐所擁有的股份的價值為11.5億美金。

搜狐視頻

搜狐每年的財報並不把搜狐視頻的數據單獨列出,所以很難對這一部分進行準確的估值。

我們認為搜狐視頻的潛力很大。搜狐CEO張朝陽在討論2013年第二季度財報的電話會議上特別強調了搜狐視頻的潛力,他表示在2013年前7個月,搜狐視頻的用戶、訪問量和收入都顯示了非常強勁的增長。視頻廣告收入在第二季度同比增長70%。夏天開始《中國好聲音》會給搜狐視頻帶來更多的用戶,這些盈利也將主要算入2013年下半年業績,因此視頻廣告營收下半年將快速增長。參考中國其他視頻網站的估值*,我們保守地估計搜狐視頻的估值約為20億美金。

*$優酷土豆(YOKU)$ 在紐約證交所掛牌,市值約為52億美金。樂視(SHE:300104)市值為254億人民幣,約為41.5億美金。

門戶網站以及移動應用

我們認為搜狐門戶網站(包括搜狐門戶網站、焦點網、搜狐博客、搜狐微博、搜狐社區等)和搜狐新聞客戶端的估值約為10億美金。這個數字我們參考了其他投行和股評機構分析報告中對這部分估值。

現金

搜狐2013年第二季度財報中顯示公司所持現金為7.71億美金。加上從搜狗交易中獲得的1.61億美金,搜狐持有的現金總額為9.32億美金。

我們對搜狐視頻估值僅為優酷40%、樂視60%的原因之一就是我們要將現金分開計算。如果不把現金分開計算,那麼搜狐視頻的估值將會30億美金左右。

將這些部分的估值加起來,搜狐公司的價值約為56億美金。是現在28億市值的一倍。所以我們認為,搜狐(SOHU :NASDAQ)股價將在一年內超過110美金左右。而股價上漲的導火索可能是:一、騰訊和搜狗業務合併完成後推出的新產品;二、搜狐公司在2013年10月28日公佈的第三季度的財報。

聲明:利得研究團隊的部分成員持有搜狐股份。
搜狐 SOHU NASDAQ 估值 預測 利得 研究
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各國股票投資資本利得稅、股息稅、遺產稅資料一覽(2013.10.16) 摸啊摸

http://xueqiu.com/8940100817/25667134
各國資本利得稅、股息稅等稅收情況,問經紀券商一般會含糊其辭讓你自己問稅務專業人士。有時查清楚了一國情況,轉頭忘記了過段時間還要查,乾脆把資料在這裡彙總一下,非常歡迎各位補充並指出錯誤,以後不定期更正更新。(以下都是針對個人投資上市股票納稅)

1,中國大陸
外國投資者---A股買不了。這裡指B股
資本利得稅:無
股息稅:10%
遺產稅:無

中國居民---
資本利得稅:A股暫免。境外投資股票所得不確定,待專業人士解讀。
股息稅:持股超過1年的,稅負為5%;持股1個月至1年的,稅負為10%;持股1個月以內的,稅負為20%。
遺產稅:無

2,美國
外國投資者---填一份W8-BEN的表格,申報不是美國納稅人
資本利得稅:無
股息稅:30%(註:按兩國稅收協定。如果是中國大陸居民,則只需繳納10%的稅)。
遺產稅:介乎18%至35%

美國納稅人---
資本利得稅和股息稅:2013年1月1日起,針對高收入階層的最高稅率被上調三分之二,從15%調高至近25%;其餘收入階層的納稅人,資本利得和股息稅稅率在15%-約20%不等。另外也有一些稅階的納稅人仍可享受零稅率。(來源:WSJ)
遺產稅:最初的525萬美元免稅,其餘部分的稅率為40%。

3,香港
所有投資者---不愧是納稅天堂!
資本利得稅:無
股息稅:本地公司無。紅籌國企扣10%。
遺產稅:無

4,英國
外國投資者---難怪還是全球金融中心!
資本利得稅:無
股息稅:無
遺產稅:待查

英國納稅人---
資本利得稅:大概18%-28%
股息稅:10%-36.1%
遺產稅:免稅金額門檻為32.5萬英鎊至2015年4月5日止,遺產稅率為終身移轉額之20%,不動產為40%。

5,新加坡
外國投資者---難怪吉姆.羅傑斯跑去了!
資本利得稅:無
股息稅:無
遺產稅:無

新加坡納稅人---
資本利得稅:無
股息稅:納入個人所得稅
遺產稅:無

6,法國
外國投資者---
資本利得稅:無
股息稅:按協定。中法稅收協定10%。
遺產稅:待查
金融交易稅:總部在法國的徵收0.20%

法國納稅人---
資本利得稅:從2013年1月1日起,股票、債券和類似證券的偶然所得按照累進稅率徵稅。有條件享受20%-40%免稅額。
股息稅:利息收入或類似的固定收益證券收入的納稅人,可以選擇對該項收入適用19%的預提稅替代個人所得稅。
遺產稅:5%-45%
金融交易稅:總部在法國的徵收0.20%

7,加拿大
外國投資者---
資本利得稅:無
股息稅:25%。中加稅收協定15%。擁有支付股息公司至少百分之十選舉權股份的公司,不應超過該股息總額的百分之十。
遺產稅:待查

加拿大納稅人---
資本利得稅和股息稅:納入個人所得稅,計算複雜
遺產稅:以資本利得稅形式收取

8,意大利
外國投資者---
資本利得稅:個人12.5%;持有多於2%投票權或多於5%資本的"大戶",其資本收益的50.28%可免稅,但其餘49.72%的資本收益須按一般稅率27.5%繳納
股息稅:27%
金融交易稅:0.22%
遺產稅:待查

意大利納稅人---
資本利得稅:納入個人所得稅
股息稅:納入個人所得稅
金融交易稅:0.22%
遺產稅:4%,6%,8%

9,日本
證券交易稅:無
印花稅:無

外國投資者---
資本利得稅:20%
股息稅:20%,除非兩國另有協議
遺產稅:待查

日本納稅人---
資本利得稅:20%
股息稅:10%
遺產稅:累進稅制,最高70%

10,韓國-
證券交易稅:對賣方徵收0.3%
印花稅:每張單據400韓元

外國投資者---
資本利得稅:無
股息稅:按兩國協定0-20%,中國居民10%
遺產稅:累進稅制,最高50%

韓國納稅人--
資本利得稅:大公司的大股東持有不足1年的股票轉讓30%,中小型公司股票的轉讓10%,其他股票的轉讓 20%。此外對個人所得稅納稅人還應當按照其所得稅額的10%附征屬地方所得稅性質的地方居民稅(見居民稅)。
股息稅:併入個人所得稅6%-35%
遺產稅:累進稅制,最高50%

*資料來源:
德勤:經商須知、資本利得
國家稅務總局:境外投資  >  國外稅收政策管理  >
商務部:首頁 > 各國稅制
意大利對外國投資者徵收資本利得稅來源香港《蘋果日報》:買PRADA股 須繳意大利稅
日本徵稅來源:http://www.tri.org.tw/trinews/doc/1010524_4.pdf 
(免責聲明:網上收集資料可能存在錯漏,如有需要請進一步詳詢各國稅務機構。)

待續......
各國 股票 投資 資本 利得 稅、 股息 遺產稅 遺產 資料 一覽 2013 10 16 摸啊 啊摸
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路透:滬港通或免征資本利得稅

來源: http://wallstreetcn.com/node/209324

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據路透社援引據知情人士稱,參與建立滬港通的一些主要監管部門已對市場參與者表示,他們預計滬港通將免征資本利得稅。

但消息人士稱,目前尚不清楚是否已做出最終決定。

滬港通機制預計將於10月27日啟動。

依現行規定,香港不征收資本利得稅。但對於交易中國股票的外國機構投資者,中國征收10%的資本利得稅,但目前為止中國政府一直對其暫免征收。

“我們得到了很多不征稅的口頭保證,但都不是正式確定,”一名出席與中國證監會高層會談的業界高管表示,“不確定性引人擔憂。”

據知情人士透露,中國證監會官員曾分別在兩周之前北京的一次投資者會議上,以及上個月深圳的一次類似會議上私下表示,中國不會對通過滬港通交易內地股票征收資本利得稅。

另一位知情人士稱,香港證券及期貨事務監察委員會在另外一次會議上表示,滬港通機制不適用中國資本利得稅。

知情人士稱,最終決定不是只由中國證監會做出,因為還涉及好幾個其他政府機構。目前還不清楚最終決定的決策程序。

一位知情人士稱,中國證監會擔心,若征收資本利得稅,會降低滬港通的潛在交易規模。證監會與國家外匯管理局意見不一,外管局傾向於征稅。

另一位知情人士稱,國家稅務總局也參與了相關討論,尚不清楚國稅局的立場。

中國政府部門官員沒有回複置評請求。香港監管機構未予置評。由於此事尚未公開,知情人士要求匿名。

目前,A股交易的稅收問題是海外機構投資者關註焦點。比如,通過滬港通投資相關A股,遇上市公司分紅及送股,紅利稅如何征收;賣出A股時,是否免征收資本利得稅等稅收細節。

自11年前啟動合格境外機構投資者(QFII)及三年前推出人民幣合格境外機構投資者(RQFII)以來,資本利得稅一直是懸在外資機構頭上的達摩克利斯之劍。

其長期懸而未決的原因,一方面是對平衡不同類型投資者利益的考慮,例如國內與海外投資者區別對待問題;另外一方面則是,在中國與海外各國及地區簽訂的雙邊稅收協定中,對於類似股票交易的稅收都有不同安排,某些情況下中國並無直接征稅權。

而對於QFII等海外機構的資本利得收益是否征稅,自2003年以來監管層一直沒有明確說法。稅收制度的不確定,一直是QFII投資者的憂慮之一,亦將是滬港通機制下海外投資者入市的主要顧慮之一,目前相當多QFII機構和RQFII管理人都按業內默認的10%比例來預提資本利得稅。

因此,若滬港通免征資本利得稅,無疑將激發投資者熱情。

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路透 滬港 通或 免征 資本 利得
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資本利得稅越改越糟 改革只為了幫財政部「籌錢」 降低稅率、擴大稅基 讓所得稅不再只靠薪水扛

2015-05-18  TWM

台灣的財富分配結構,是高財產、低所得。然而,台灣的稅制與稅改,卻是高所得稅、低財產稅。

沒有「財富腦」的官員,放著大筆財產不課,在過去幾年間反而不斷回頭來課所得稅,換來了什麼結果?錯誤的稅改,應該停下來;正確的稅改,應該大步走。

撰文•楊卓翰

台灣稅制的問題是『一高二低缺綠』。」資誠聯合會計師事務所副所長吳德豐分析,台灣現行稅制體系,分為所得稅、財產稅及消費稅三大體系。所謂「一高二低缺綠」是指對所得高課稅,對財產及消費低課稅,而且缺乏環境綠色稅制政策作為國家施政的配套政策。最重要的是,所得稅率偏高,勞動所得者負擔相當高額的稅負。

當我們說稅制不公平時,最大的問題還是在勞動者薪資繳稅太多。但財政部部長張盛和卻在今年推出財政健全方案,以「富人稅」等一連串加稅,全都衝著所得稅而來。

「與其說是財政健全方案,不如說是火燒屁股的找錢方案!」政大財政系副教授陳國樑說:「這個方案沒有讓台灣的財政更健全,反而透露財政部的急迫和困境。」「富人稅」加重薪資所得稅負主張1:降低所得稅稅率 從資本利得等稅基下手陳國樑口中的急迫,就是台灣逼近上限的債務。「所以,財政部就順著社會上仇富的情緒,一鼓作氣設計出『富人稅』,再增加一般受薪階級的薪資扣除額。」財政健全方案,有三個重點:兩稅合一扣抵、提高所得稅的最高稅率級距、銀行業營業稅,預計能增加四五二億元的稅收。但除了股利扣抵減半的五百億元增稅,其他「看起來,像是為了公平正義而改革,實際上,還是為了幫財政部籌錢而已。」陳國樑說。

以台灣的綜合所得稅報稅資料為準,薪資所得約占全部報稅所得七三%,而非薪資所得約占所得的二七%。但是OECD︵經濟合作暨發展組織︶國家報稅之薪資所得與非薪資所得的相對比重各占一半。相較起來,台灣個人所得稅的薪資負擔實在很重。

陳國樑拿出財政部的規畫,提高富人稅率,增加一般納稅人扣除額,聽起來符合公平正義。但是,受薪階級總共也只省下一百億元的稅額,在每年三千億元的個人綜所稅底下,真正幫到中產階級的,只有三%的比率,幫助微乎其微。陳國樑認為:「四處補洞的情況下,台灣財政真正的問題,還是沒解決,反而失去了完整稅改的好機會。」事實上,不少OECD國家,已開始將薪資所得與非薪資所得分開課稅,將薪資收入以較低稅率的薪資稅︵Payroll Tax︶課徵;同時擴大稅基,對非薪資所得課重稅。

小英基金會執行長林全指出:「台灣最大問題就是稅基流失嚴重,而不是稅率……。現在把所得稅稅率調高,是建立在不正當的基礎下,完全沒有意義。」他認為,政府應該要做的是降低稅率、擴大稅基。而台灣稅基裡最不健全的,就屬資本利得稅。

資本利得稅追小放大

主張2 :暫停課徵證所稅

改革從房地合一稅開始

資本利得,就是買賣資產所賺的錢,主要來源是交易股票、房地產的所得。但是台灣這兩種稅制都不健全,而且,越改越糟。

證所稅既課不到稅 也不公平證所稅上路三年,去年稅收只有二十三.九八億元。且由於證所稅衝擊股市交易量,造成證交稅從證所稅開徵前一一年的一○四六億元,減少到去年的八八七億元,過去兩年短收證交稅,主計總處估計就逼近八百億元。為什麼台灣的證所稅課不到稅?

這就要考慮證所稅「歷史因素」。一九八八年,財政部前部長郭婉容第一次課徵證所稅前,證交稅稅率是千分之一.五,之後因為證所稅課徵困難,停徵證所稅後,改以調高證交稅稅率到千分之六取代。但因台股應聲大跌,遂再將證交稅稅率調整至千分之三。熟悉當年時空背景的專家表示:「當時就應該把千分之三的稅率再做『正名』,其中千分之一.五是原本的證交稅,另外千分之一.五則是『擬證所稅』。」回顧歷史可知,目前的證交稅的千分之三稅率,其實是涵蓋證交稅與證所稅概念下的綜合考量,在此之下,未調降證交稅率之前,復徵證所稅,等於再對股市投資人剝一層皮;換言之,證所稅復徵的前提,就是先調降證交稅。事實上,金管會主委曾銘宗在四月中旬也已承認「台灣千分之三的證交稅是相對較高的」,並已委託中研院進行相關研究;學者建議,在通盤檢討股市投資人整體成本前,證所稅的復徵應該暫停。

面對證所稅亂象,財政部前部長何志欽則從「中產階級財富分配」的角度說明:「股票在台灣是屬於比較中產階級的經濟活動,如果從財富分配的角度,政府要課資本利得稅,應從房地產交易所得下手才對。」房地合一稅 不能只做一半房地合一稅的改革方案,在張盛和的努力下,好不容易送進行政院,台灣的稅改走到歷史性的里程碑。

對於外界認為房地合一稅的力道不足,林全卻認為:「第一階段就是要分離課稅,所以比例稅︵單一稅率︶是一個好的方法,成功機會很大。」林全雖然認為一七%的單一稅率偏低,但是「稅制不應該以打房為主軸。我認為這個制度長久下去,稅收一定會慢慢增加。」林全說。

然而,林全也指出,房地合一稅事實上只做了一半。現在的規畫中,以政府公告的地價為稅基的土地增值稅,可在繳稅時抵扣,徒具形式。

「最大的問題,還是在於土地與房屋的價格﹃一刀切﹄。台灣一定要與國際接軌,拋棄土地、房屋分離的概念。這個古怪的房地產稅制結構不改,台灣的房地產稅制就沒有辦法真的改革。」林全說。

而且,房地合一稅與奢侈稅的配套,也顯得粗糙。訂於一六年上路的房地合一稅,在實施後取得房子才要被課稅,但是今年買房、明年賣房,就算持有不滿兩年,也不用繳一五%的奢侈稅,造成「炒房空窗期」的配套,顯然不合理。而且,自有住宅已有優惠,四千萬元的起徵門檻顯得多餘。

要完成這些改革,台灣無法一步登天。但是我們的稅改,不能再只做簡單的事,從上班族口袋中掏血汗錢,而放著資本利得不管。如此,台灣稅制只會越來越不公平,台灣應該停下來,找到新的稅改思惟。

所得稅改革規畫應該這樣做

房地產交易所得稅

◎ 初步課稅範圍雖小,但立意正確,然而稅率、起徵門檻接軌奢侈稅,規畫欠佳。

◎ 房、地價格仍分離計算,長期修憲,應廢除土地增值稅,真正房地合一。

個人綜合所得稅

◎ 個人綜所稅最高稅率45%, 但所得中薪資卻占73%,薪資負擔過重。

◎ 應恢復40%,甚至調降,與企業所得稅看齊。

證券交易所得稅

◎ 復徵證所稅,卻未降證交稅,造成投資成本過高。

◎ 交易成本應與證交稅稅率整體考量。

配套規畫

◎ 個人綜合所得稅與企業所得稅差距大,造成避稅誘因。

◎ 房價高漲衝擊居住權,應先建立起房地產資本利得稅,暫停證所稅,整體規畫。

資本利得稅捉小放大,賠了夫人又折兵—— 證所稅大事紀

2012年

4/3 財政部向行政院提出證所稅方案:對所有證券交易所得課稅,但交易所得300萬元以下不課稅,稅率15%~20%。

5/8 行政院證所稅方案遭立法院藍營立委凍結。

5/28 藍營推出國民黨版證所稅:僅針對興櫃、IPO、未上市公司課稅,核實稅率15%。

5/29 財政部部長劉憶如因理念不合請辭獲准。

7/25 立法院通過國民黨版本證所稅法,復徵證所稅。

2013年

5/20 立法院財委會通過證所稅修正案,通過售股金額達10億元以上課徵0.1%的「大戶條款」。

2014年

12/17 「大戶條款」暫緩三年上路。

2015年

1/1 台股連五年量縮,拖累證交稅,實施以來短收800多億元。


資本 利得 稅越 越改 改越 越糟 改革 為了 財政部 財政 籌錢 降低 稅率 擴大 稅基 所得 不再 只靠 薪水
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西部利得“踩雷” 重倉*ST八鋼基金遭巨額贖回

這個夏天,資本市場“踩雷”事件並不少,繼近日知名私募創勢翔因重倉待退市股*欣泰而落得清盤窘境之後,同期又有公募基金西部利得基金管理有限公司(下稱“西部利得”)潛伏重組股*ST八鋼失敗而歸。

持股超限“雙十”

西部利得此番“踩雷”的基金為該公司旗下的西部利得成長精選混合型基金(下稱“西部利得成長精選,代碼673020”)。據基金二季報,截至6月30日,該基金資產凈值為5292.81萬元,其47.6%的資產購買了426.31萬股*ST八鋼,持有市值為2519.5萬元。

毫無疑問,西部利得成長精選觸及了“雙十約定”,即持有單一股票的市值超過了基金資產凈值的10%限制。該基金在二季報中對此解釋稱,由於*ST八鋼一直停牌,二季度基金又發生大額贖回,股票無法賣出,使得自6月13日起被動超標“雙十約定”。

這意味著,從6月12日至30日,約半個多月的時間,持有*ST八鋼的市值從占基金凈值比例從不足10%飆漲到了47.6%,其間西部利得成長精選遭遇的巨額贖回程度顯然是驚人的。二季報亦顯示,截至6月30日,西部利得成長精選資產規模降至0.53億元,單單一個季度資產足足縮水了98%。

上海一家公募基金內部人士對《第一財經日報》稱,這顯然是機構資金在撤離。“機構進來的時候,申購量比較大,上億、甚至是10億級別的,但一走便會基金產生了巨額贖回的境遇,時常也會對基金凈值產生助漲助跌效應。”

事實發展得確實如其所說。西部利得成長精選成立於2015年6月2日,正值牛市行情逼近最高峰,當時發行了三天募集規模2.07億元,勉強守住了2億的成立規模,投資僅有413戶。到了2015年三季度,西部利得成長精選的境遇發生了翻天覆地的變化。截至2015年9月末末,該基金資產凈值暴增至33.18億元,超過83%的資產投資於債券。到了2015年末,該基金規模又增長到了37.29億元,但債券投資比重降至61.87%。

進入2016年,西部利得成長精選開啟了規模縮水之路,截至3月31日,該基金規模降至26.81億元。其中債券資產占比達到92.86%,持倉金額達到24.927億元;股票持倉金額只為6200.76萬,占比2.31%。而到了6月底,基金資產已跌至5000萬規模附近。

複牌狂拋

主力資金的出走、重倉股因停牌而不能賣出,使得426.31萬股*ST八鋼的市值占西部利得的基金資產凈值中的比重快速上升。一旦重倉股遭遇下跌,對基金凈值也順帶產生較大影響。

因籌劃重組而停牌6個多月後,7月1日*ST八鋼發布一則重組失敗公告:終止註入寶鋼資產的重組計劃,且六個月內不在籌劃重組事項。事情之後的發展便是股價與基金凈值的下跌。7月5日,*ST八鋼複牌直奔跌停,到7月12日,該股票連續六個交易日跌停,股價從複牌前的6.06元直接跌至4.46元,跌幅達到26.4%。

按照該股票占基金凈值47.6%的比重,若期間沒有賣出,那對基金凈值影響約為12.6%。從複牌的情況來看,西部利得成長精選其間的表現幾乎與上述情況一致。盡管事先西部利得對相關基金的凈值啟動指數收益法進行了估值調整,但西部利得成長精選的凈值仍從1.048元直接下跌至0.932元,其間跌幅約為12.7%。

在打開跌停板後,西部利得成長精選果斷進行了斬倉。該基金在近日發布的二季報中有顯示,該基金賣出大量*ST八鋼股份,使得該股占基金凈值的比例調整至正常範圍內。從近日的表現來看,該基金的凈值始終在0.932元至0.933之間窄幅波動。

另從券商龍虎榜來看,亦能證明有機構在拋售*ST八鋼。7月7日,有機構席位賣出88.36萬股*ST 八鋼股份、7月12日又有機構席位賣出1904.89萬股*ST八鋼股份。而西部利得成長精選正是其中之一或者兩個都是。

在機構撤離、凈值大幅調整之後,西部利得成長精選似乎已淪為一只迷你基金。7月22日基金凈值0.932元,若以二季度末5023.6萬份份額來看,該基金資產凈值已經跌至4682億元,已經跌破了5000萬元的清盤紅線。

西部 利得 踩雷 重倉 ST 八鋼 基金 巨額 贖回
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「避稅王」倡議減利得稅

1 : GS(14)@2016-11-10 07:57:38

【本報訊】特朗普核心理念是大幅度減稅。特朗普競選總統時提出削減稅率,令數以百萬家庭從寬減所得稅受惠。特朗普表示,他所倡議的減稅幅度是小布殊2001及2003年減稅幅度的3倍。小布殊計劃令美國稅收在10年內減少逾9萬億美元。特朗普建議將利得稅由35%削至15%,廢除遺產稅及高收入家庭稅,新設幼兒開支退稅,個人所得稅最高稅率由39.6%降至33%。據稅務基金會估計,在美國經濟增長帶來國民收入增長之前,特朗普稅務計劃將令美國政府稅收在未來10年減少4.4萬億至5.9萬億美元。


股神畢菲特不屑

提到稅務,特朗普在此方面一直備受爭議。特朗普曾在長達18年時間以合法手段避繳稅款,他辯稱這是因為自己聰明;而他的競選陣營則指,特朗普是出色的商人,比歷史上任何一個總統競選者都更了解稅務條例。然而,由於特朗普避稅手法備受爭議,除希拉莉之外,更惹來股神畢菲特的抨擊。畢菲特表示,自己13歲起年年繳納所得稅,而非特朗普所指的「避更多稅」。■記者賴俊達



緊貼選情 即睇【美國大選】專頁:
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來源: http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20161110/19828969
避稅 倡議 利得
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任財爺9年無推累進利得稅 疑為爭票 曾突提改革稅制

1 : GS(14)@2017-02-07 05:07:58

■身為競選團隊的食衞局前常任秘書長李淑儀(左)與公務員事務局前常任秘書長黎高穎怡(右),昨全程坐在曾俊華兩旁。易仰民攝



【特首戰開打】【本報訊】曾俊華過去9年擔任財政司長期間,一直未有理會政黨及專業團體提出累進式利得稅等改革稅制建議,宣佈參選特首後終在政綱提倡改革稅制,推行累進式利得稅,減輕中小企負擔,以及引入負入息稅制度,收入低過某一水平的市民毋須繳稅,並獲政府補助。有立法會前議員質疑曾俊華在政綱重提累進式利得稅,明顯為爭取選票。記者:謝明明 鄭啟源



曾俊華昨於記者會上指,過去香港政府奉行大市場、小政府的管理哲學,但他認為事移世易,社會狀況或外圍環境都出現大變化,香港須適應新環境,放下以往積極不干預政策,要轉型及改革。其中曾提出在維持香港簡單和高效率的稅制下,研究引入累進利得稅,將利得稅分成「兩格」,中小企交低稅率的稅,減輕中小企稅務負擔,鼓勵初創企業成立。他又探討引入負入息稅制度,收入低過某一水平不用繳稅,還可獲政府補助,改善貧窮市民生活。



■曾俊華競選政綱封面暗藏獅子山圖像。

研設負入息稅助基層


被問及為何在任財爺多年沒提稅改,曾俊華只說:「係咪有啲嘢,之前我係可以做得到嘅呢?有可能係,但好多嘢都要經過一個過程。」他舉例指引入累進式利得稅,「之前未係時候……(現時做)呢個時間係較為適合」。至於是否現屆政府不想做令他未能落實,曾俊華說:「我冇咁講過。」至於若推出負入息稅,現行綜援、低收入在職家庭津貼是否繼續推行,曾指要理順現時福利津貼機制,未有明言是否要取消其他福利。對於政綱提出減稅,令稅基更窄,他指可提高政府部份收費項目按通賬加費,增加政府收入,然而政綱沒有提及改革稅制對政府收支具體影響。



■競選政綱內文特意設了「薯片叔叔」專用開引號。

林鄭昨晚回應曾俊華政綱時,意有所指稱對其提出的累進利得稅制非常有趣,稱商會連續多年有此建議,她數周前與商會見面已曾討論,但曾俊華過去9年做不到,「係咪有執行上嘅困難?如果有,?家又係咪唔再受影響?」至於負入息稅扶貧措施,林鄭指曾在扶貧委員會討論,當時負責稅務的官員指會將稅制複雜化,並不可行,故當年改為設立低收入家庭津貼,達至同樣目的,「好高興聽到原來?家可以考慮」。稅務學會前會長王銳強指出,累進式利得稅屬簡單稅制,「以利潤計算,例如100萬以上就交高啲稅率,100萬以下就交較低稅率」。他指現時八成利得稅來自大公司,「中小企交少啲稅,對政府財政影響好少」。



在過去10年多次提出引入累進式利得稅的立法會前議員李卓人稱,「無論曾蔭權年代定梁振英,都係曾俊華做財政司長,我哋得到嘅答覆係得一句『不可行』」。他質疑曾在政綱提出,明顯為爭選票:「曾俊華做財政司長時有權做,係佢工作範疇,但不瞅不睬。到?家選特首,佢抄我啲舊橋,梗歡迎啦,但好明顯為咗攞選票,佢要解釋係咪攞選票先咁做?點解做財政司長嗰陣唔提出呢?定原來佢係一直支持,只係曾蔭權唔制,要解釋清楚。」




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20170207/19920290
任財 財爺 年無 無推 累進 利得 疑為 爭票 曾突 突提 改革 稅制
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首200萬利得稅料減至8%

1 : GS(14)@2017-10-09 00:03:47

【本報訊】特首林鄭月娥將於下周三公佈施政報告,她曾在選舉時提出承諾,引入兩級制利得稅,企業首200萬元的利得稅率由16.5%,降至10%,香港電台引述消息指,林鄭擬把利得稅進一步減至8%,意味利得稅率大減逾一半,庫房預料因而要少收逾65億元。


庫房少收65億


根據港台引述消息指,林鄭月娥將在下周三施政報告宣佈選舉政綱中提出的兩級制利得稅,不過稅率有望進一步調低,企業首200萬元利潤由林鄭早前承諾降至10%,再調低兩個百分點至8%,但200萬元以上的利潤,需要繼續繳交現時16.5%利得稅稅率。林鄭曾指不擔心企業會分拆多間公司避稅,因此舉行政手續和成本不菲。財政司司長陳茂波早前公開指,將企業首200萬元利潤的利得稅降至10%,將會令庫房少收逾50億元。故若以此推算,林鄭擬把利得稅稅率降至8%,將會令庫房少收逾65億元。曾提出有關減稅建議的香港總商會曾預計,減稅能令近8萬家中小企受惠。獲減稅後,企業能提高員工薪金,並投資在公司業務上,繼而促進經濟,相信減稅有助提升香港營商競爭力。今年4月,由新民黨立法會議員葉劉淑儀擔任主席的匯賢智庫主席,曾經提出將利得稅劃一減至8.25%,以吸引外資在港開設總部。■記者姚國雄




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20171005/20173264
200 利得 稅料 減至 8%
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首200萬利潤 利得稅率減半 集團限一公司受惠 會計界促清晰指引

1 : GS(14)@2017-10-15 15:17:13

【明報專訊】行政長官林鄭月娥昨日宣讀任內首份《施政報告》,為紓中小企稅務負擔,宣布引入兩級制利得稅,企業首200萬元利潤的利得稅率由現時基準稅率16.5%大幅減半至8.25%,200萬元利潤以上維持不變,即企業最多可省16.5萬元稅;新政又規定一個集團最多只能為一間子公司申報減半稅率,以防優惠被濫用。業界普遍支持林鄭的稅改方案,但有關集團及子公司的定義需更清晰。

明報記者

今次引入兩級制利得稅可算是林鄭兌現參選特首時的承諾,且最終優惠稅率比她最初提出的10%更低。據政府消息人士稱,有限公司首200萬元利潤的稅率可減半至8.25%;而獨資及合伙企業亦會受惠,首200萬元利潤稅率由15%減至7.5%,同時限制每個集團只可提名一間子公司受惠較低稅率,令企業不能濫用機制。

爭取明年落實 料年少收58億

消息人士指按上個財政年度利得稅收入1390億元推算,庫房每年將因此少收58億元稅收,佔整體利得稅收入4%,佔整體超過5000億元收入的1%,相信稅務穩定性方面可負擔。政府會爭取2018年落實兩級稅制。

按2015/16財政年度交稅資料,10.4萬間有限公司及3萬多間獨資及合伙企業都受惠,估計當中兩成屬集團式公司。以工業貿易署數據,現時本港有約33萬間中小企業,佔全港企業總數逾98%,提供接近130萬個職位,佔香港私營機構總就業人數46%,以此計算,大約四成中小企能享稅項減免。

德勤﹕稅改一大步

德勤中國稅務合伙人陳嘉樺稱對稅率減幅感到驚喜,香港稅制已沿用多年,是次引入兩級稅是稅改一大步。不過,對於一集團一子公司這限制,陳嘉樺則感到意外,似乎政府對於防止措施被濫用方面有點保守,她也認為政府有需要進一步就集團和子公司定義給予較清晰指引。

畢馬威中國香港區管理合伙人劉麥嘉軒在支持措施的同時也認為,上述限制或有優化空間,例如可以集團綜合全部子公司利潤後的首200萬元享優惠稅率。香港會計師公會稅務師會執行委員會副主席伍耀輝則稱,一集團一子公司的限制可以理解,如何調配可由企業內部處理,「與父母免稅額只能由一名子女申請,道理是一樣」。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7712&issue=20171012
200 萬利 利得 稅率 減半 集團 限一 公司 受惠 會計 界促 清晰 指引
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施政報告 林鄭明讀一小時濃縮版聚焦推首置盤 改革利得稅

1 : GS(14)@2017-10-15 15:57:32

■林鄭月娥明公佈施政報告,將破例只花一小時在立會讀出重點,並延長記者會。王心義攝



【施政報告前瞻】【本報訊】特首林鄭月娥將於明日公佈上任後首份施政報告,政府消息指,林鄭將破例不會照讀施政報告全文,只用約一小時在立法會讀出重點,並延長記者會、取消傳媒高層「吹風會」,報告以藍色為主調,封面簡約不會加入圖案。據了解,演辭重點由林鄭親自撰寫,內容圍繞土地、房屋及創新科技的3大主題,重點措施包括宣佈推出「港人首置上車盤」,同時亦會改革稅制,將利得稅分作兩級。記者:姚國雄


林鄭上任後,將施政報告發表日期回復至10月,公佈方法亦有新猷。綜合政府及傳媒消息指,以藍色為主調的施政報告,重點圍繞土地、房屋及創新科技3大主題,由於全文篇幅很長,若林鄭要宣讀,可能需要三小時,行會成員建議她只讀撮要重點,林鄭因而親自操刀撰寫這份「重點演詞」,將會在立法會發言約一小時。行會召集人陳智思接受有線訪問時指,盼透過只宣讀施政報告重點,令重點措施得以聚焦,讓市民聽得入耳,了解這屆政府未來5年工作,盼報告回復市民對政府信心。



延長記者會 准網媒採訪

除打破慣例不會逐字宣讀報告全文,施政報告公佈後的安排亦有改動,包括延長記者會,由30分鐘加時至75分鐘,亦容許網媒採訪。林鄭又取消與傳媒高層的「吹風會」,翌日一早出席電台烽煙節目,時間亦會較以往增加半小時。內容方面,施政報告將有多個新猷,市民和市場關心的焦點,一定是林鄭競選時承諾協助中產置業的「港人首置上車盤」,預料樓盤會以公私營合作模式推行,申請人的家庭月入息限制設在約5.2萬至7萬元,並會交由房協推售,上車盤定位是居屋之上、私樓之下,並附有嚴格的轉售限制。為了增加單位供應,林鄭選舉時亦曾承諾將現時25萬個未補價居屋單位出租,增加居屋市場流通性,料施政報告亦會觸及。


增醫管局撥款 公院加床

另一項商界關心的是林鄭承諾推出兩級制利得稅,減輕中小企負擔,企業首200萬元盈利繳交的稅率,由現時16.5%,大削一半至8%至8.5%,這較早前她承諾的10%更低,200萬元或以上的盈利則按現時16.5%稅率繳交。有傳媒引述消息指,林鄭亦擬增加侍產假至5日和增加產假至14周。另一個同樣是林鄭的競選承諾是動用政府每年收取港鐵的巨額股息,補貼市民的長途車費。施政報告亦擬大幅着墨加強基層醫療,包括增加醫管局經常撥款,讓公立醫院增加病床,同時會宣佈成立專責統籌基層醫療的委員會,如加強社區中心的醫護服務,令長者不用經常到醫院排隊求醫、覆診,而長者牙科資助計劃的受助年齡降至65歲或以上,林鄭亦擬增加對罕見病藥物的資助。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20171010/20177759
施政 報告 鄭明 讀一 小時 濃縮 聚焦 推首 首置 置盤 改革 利得
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