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美元獨強時代，全球資金逆流，以往聚焦新興市場的熱錢正重返美國，原物料和高息貨幣風光不再，企業的美元債務負擔急增。

日圓先生榊原英資說：美元轉強，這是全球經濟十年來的最大改變。

這些改變，不僅影響全世界，更會影響你我的荷包。

製作人．楊紹華 撰文．鄧麗萍、楊卓翰今年七月以來，美元指數已經連續十一周上揚，漲幅約七％，這是過去四十年來美元連續走強的最長紀錄。一連串的效應，正在發酵。

距離美國約一萬公里外的中國，最先感受到美元強勢的威力。中國三大鋼鐵公司之一的寶鋼，背負的五五○億人民幣債務中，有七成是美元計價債券，由於今年上半年人民幣兌美元匯率走貶，已產生了四三○○萬美元（約合十三億新台幣）的匯損。

寶鋼的龐大美元債務，隨著美元持續走強，形成了財務未爆彈。但，這只是強勢美元帶來蝴蝶效應的一個縮影。

場景轉換到更遠的南半球，澳洲航空因為澳幣兌美元自八月底至九月下旬驟跌四％，已經導致營業損失擴大。不僅如此，全球航空業也已減少飛往澳洲的航班。

美林分析師指出，美元匯價高升，澳幣貶值幅度高於油價跌幅，成為國際航空公司的痛，新航減少飛往澳洲的航班，英國維京航空更是停止香港和雪梨之間的直飛航班，以降低成本。

美元匯率波動 影響Ｑ４財報鏡頭拉回台灣，九月二十二日，經濟部投審會召開會議，通過台積電對海外子公司增資二十億美元（約六百億新台幣）的案子，這次台積電匯出金額之大，引發市場高度關注。

原來，台積電擔憂匯率波動風險，預先將收入轉換成外貿時使用的美元，避免匯兌損失。對於收台幣、付美元的台灣企業，美元匯率波動可能是第四季衝擊財報表現的最大變數。

美國財政部前部長康納利曾說：「美元是我們的貨幣，卻是全世界的問題！」金融海嘯以後，美國聯準會（Fed）的極度寬鬆貨幣政策，造成了全球資金浮濫、資產價格狂飆的問題；如今，聯準會的政策開始逆轉，這個世界又將面臨過去五年從未想像過的新問題。

「過去幾年美國一直在用低利率、寬鬆的政策。但現在美國正將貨幣政策正常化，這是一個重大的改變。」「日圓先生」榊原英資接受《今周刊》專訪時，語氣篤定地說。美元近來升幅勢如破竹，寫下四年新高，主要是受到美國聯準會可能提早升息的市場預期心理，以及量化寬鬆政策（ＱＥ）退場的影響，這個貨幣政策的轉向，不會只是短期現象，而是一種長期趨勢。

榊原英資指出，歐洲正準備要進行ＱＥ、日本已在進行中，而美國卻正走向緊縮，三大央行的貨幣政策不同調，不僅造成美元開始走強，更使得全球的資金流動出現巨大變化。

美元是全球經濟的樞紐，當它開始進入長期強勢週期，全球經濟和金融版圖都將隨之翻轉。榊原英資更預言，美國聯準會可能會在明年第一季就開始升息，美元持續升值趨勢確立。這意味著，全球經濟和金融版圖的改變，可能比你想像的來得快。

永豐金控首席經濟學家黃蔭基也認為，「未來一年的市場波動更大，如果投資的脈動無法跟上市場的波動，投資人將很難賺到錢。」因此，無論是企業的經營與資金調度思惟，或者投資人的風險意識和投資邏輯等，都必須做好應變和調整措施，才能跟上美元升值的腳步。

衝擊1.新興市場資金逃亡潮，亞洲反而利多首先，國際資金的逆流已是進行式。當美國升息、強勢美元趨勢底定，全球資金出現另一次大挪移，美元資產相對具吸引力，即使美股已漲翻天，還是吸引不少國際資金從新興市場回流已開發國家，例如中國和印度已經有很多資金流回美國，進一步鞏固美元獨強的地位。

股市會說話，根據全球主要市場基金的最新資金流向統計，美國成了資金最青睞的市場，九月十一日至九月二十四日吸金一三六億美元，推升美股再攀歷史高峰。相反的，全球新興市場獲利回吐，今年以來至九月上旬，整體新興市場基金出現二．四億美元的資金淨流出，短短兩周之後，淨流出的數字更暴增至十九億美元以上。

國際金融協會（ＩＩＦ）九月中旬發布的統計報告，也證明了這一點。該報告顯示，八月流入新興市場資產的證券投資估算額大幅下降至九十億美元，低於五月至七月間三八○億美元的月度平均額，意味著全球投資者更謹慎對待新興市場的時期已開始，報告指出，「目前可能已經到了一個週期性轉折點。」二○○八年全球金融海嘯後，美國聯準會祭出ＱＥ救市，五年來投入近四兆美元資金購買債券，穩住美國經濟，然而，ＱＥ也導致美元長期弱勢，並刺激大量資金流向新興市場。

如今ＱＥ將於十月結束、美國將升息，新興市場頓時成了資金撤離的重災區。去年八月的全球新興市場貨幣危機，被稱為「脆弱五國」的巴西、印度、印尼、南非、土耳其，共同特色就是經常帳（淨出口金額）和財政呈現雙赤字。由於這些國家高度依賴國際資金，一旦外資撤走，將對匯率造成崩潰壓力。

然而，並非所有新興市場都對強勢美元「缺乏抗體」，甚至，不少投資機構認為，美元走強對基本面好轉的亞洲來說，可能將是一項利多。

花旗銀行於九月二十二日發表研究報告指出，美元走升意味著美國經濟動能增溫，而最大受惠者就是新興市場當中的亞洲出口國家；此外，當亞洲貨幣相對美元走貶，也加強了亞洲出口國的競爭力。

依據國際貨幣基金（IMF）數據，在金融海嘯和歐債風暴期間，中國、韓國和台灣的經常帳順差（代表淨出口）一度大幅減少，但近年已呈現好轉，而這些國家經常帳數據的波動狀況，也相當程度地與美元指數呈正比，當美元重貶，出口國的經常帳往往急速減少。

另方面，亞洲經濟體質近年來已獲改善，大多數國家累積了較多的外匯存底，相對於東歐、拉丁美洲國家，更能抵擋外資撤離的衝擊。富邦金控經濟研究中心資深協理羅瑋表示，即使國際資金撤退，基本面良好的亞洲國家仍可望持續成為資金聚焦標的，尤其中國人民銀行再投放五千億人民幣的資金活水，有利於拉抬陸股的續漲動能，並帶動亞股水漲船高。

除了資金逆流效應之外，由於所有原物料都用美元計價，在強勢美元時代，首當其衝的還包括原物料行情和商品貨幣。這種形勢在去年八月曾有過一次預演，只是最後美國前任聯準會主席柏南克推遲ＱＥ退出的時機，因此暫時穩定住原物料市場，甚至為它們帶來價格反彈。

亞洲主要出口國經常帳

2010年 2011年 2012年 2013年中國 2378 1360 1931 1887 韓國 293 260 480 707 台灣398 416 506 573 日本 2040 1193 604 343 印尼 51 16 -244 -284 單位：億美元 資料來源：IMF

亞洲出口可望轉強

除台、韓外，亞洲國家2011年起出口競爭力受到弱勢美元壓抑，未來可望逆轉。

衝擊2.原物料優勢不再

商品貨幣走貶

但這一次，美元走強的趨勢確立，原物料行情「秋天未到，寒冬已至」，油價、商品、黃金等因強勢美元而相形失色，同時，過去標榜高息的商品貨幣如澳幣、巴西里拉、南非幣等匯率也直直落。

從原物料走勢來看，當美元指數於二○○八年三月創下低點時，原物料行情一片大好，金屬的鎳、銅，到農產品的黃豆、小麥、玉米、棉花等，紛紛創下歷史高價。相反的，○八年年底金融危機發生時，美元指數反轉飆升，原物料價格全倒。原物料即使去年以來已有大幅修正，但未來若美元持續走強，商品價格距離○八年美元高點時，可能還有一成至五成的下跌空間。

至於貨幣走勢，從這一波美元於五月六日啟動升值以來，新興市場貨幣幾乎全數貶值，其中商品貨幣表現最差，巴西里拉、南非幣、土耳其里拉的跌幅都超過五％。惟亞幣表現相對抗跌，人民幣及馬來西亞幣甚至逆勢走升，相對突出。

富蘭克林投顧研究部副總經理羅尤美表示，美元升值可能是長期趨勢，體質較差的新興國家貨幣仍要留意貶值壓力，建議持有高息商品貨幣的投資人應留意分散風險，以免賺利差、賠匯差。

商品 目前價位

（美元） 2008年美元指數

高檔時價位（美元）*

原油 (布蘭特) 95 41

黃金 1221 760

鎳 18600 9850

銅 6746 3110

黃豆 906 1118

小麥 231 220

玉米 324 309

棉花 61 55

註：*價位為2008年當年度各商品低點，統計至2014/9/25 資料來源：彭博

原物料價格榮景難返

商品價格與美元成反比，以2008年美元指數居高時狀況對比，各類商品恐將續跌。

衝擊3.借美元的企業面臨挑戰

恐釀債券危機

「美國聯準會政策轉向的另一個犧牲者，應該是海外美元債市。」瑞士信貸董事總經理、亞洲區首席經濟學家陶冬指出，近年來，以印度為首的一批新興國家和企業，借助便宜的美元，透過發行短債，大搞建設和購併。現在，他們的融資成本甚至融資能力均面臨挑戰，甚至不排除局部爆發債務危機的可能性。

一份關鍵報告，呼應了陶冬的預警。九月間，國際清算銀行（BIS）發表最新報告，對借美元的新興國家企業提出了示警：「相較去年春天傳出ＱＥ退場引發的新興市場資金大逃亡，下一個亂子可能更大。」由於不少新興國家企業過去已習慣美國低利率、美元弱勢的環境，借了很多到期日尚遠的海外債務，一旦美國升息、債券市場變動時，就會有系統性風險。

這些新興國家的企業債都是以美元計價，卻必須使用當地貨幣計價的營收來償還債務，這一波強勢美元的趨勢，已讓新興國家的企業營運雪上加霜。

更糟的是，新興市場國家的債務流動性相對較差，如果一家中國或印度公司的債券違約，引發債券投資者競相拋售債券的羊群行為，就可能帶來更大規模的「跟風潮」，進一步加深債務危機的可能性。

如今，美國升息的腳步在倒數計時，距離現在大約還有半年時間。雖然升息的時程眾說紛紜，美元走勢也有可能漲多休息，惟目前市場普遍共識是，聯準會將於明年年中提高利率，強勢美元的趨勢底定。

但，資金不會等到美國聯準會正式升息才開始移動，最近全球資金版圖就開始出現移轉現象。未來半年，對企業和投資人而言，都將是一個重要的轉折點，早點做出應變和調整，才是上策。

貨幣╲期間

漲跌幅（％） 2009/11/25～2010/6/7 2011/4/29 ～2012/7/24 2012/9/14 ～ 2013/7/9 2014/5/6 ～ 2014/9/19 平均

美元指數 74.29

→88.40 72.93 →84.00 78.84 →84.58 79.09

→84.73 —

印尼盾 1.42 -9.95 -4.64 -3.77 -4.24 印度盧比 -1.87 -21.21 -9.71 -1.20 -8.50 澳幣 -13.06 -6.84 -13.03 -4.56 -9.37 巴西里拉 -8.39 -23.07 -10.97 -5.86 -12.07 南非幣 -6.23 -22.88 -18.14 -5.24 -13.12 註：除了美國貨幣以美元指數（DXY）計算以外，其他貨幣皆以美元為基礎貨幣 資料來源：彭博

商品大國匯率最敏感

2009年以來美元指數４次轉強，南非、巴西、澳洲等３大原物料國匯率貶值最劇。

三大央行不同調，美元獨強時代來臨美國準備收回美元，日本、歐洲大量印鈔，未來的世界，美元「唯我獨尊」！

美國｜聯準會主席葉倫

準備收回市場資金

只要通膨與薪資同步上揚，我們的確可能提前升息。

歐洲｜央行總裁德拉吉

印鈔機已經暖機

我的計畫是，讓歐洲央行的資產負債表擴張１兆歐元，最快10月分啟動QE！

日本｜央行總裁黑田東彥

默許日圓繼續貶值

日圓下跌

對經濟不一定是負面影響，日圓貶值是自然現象。

曾經，觸控面板是各家廠商爭搶的戰略物資，是台股炙手可熱的標的；如今，四大觸控面板廠紛紛面臨銀行抽銀根的窘境，甚至不得不賣廠籌錢。

台灣第二大觸控面板廠勝華的財務危機開了第一槍，它會是唯一的一家嗎？

撰文‧周品均

十月十三日，勝華聲請重整及保全處分的訊息震撼業界。不過是兩周前，勝華董事長黃顯雄才剛證實公司財務危機，並且提出關廠與賣廠的精實計畫；兩周後，黃顯雄再度現身重大訊息說明會，他整場不發一語，直到離場後才在媒體追問下說出：「會繼續帶領勝華團隊，戰到最後一刻。」勝華九月中旬爆發銀行團抽銀根的財務危機，不到一個月的時間，勝華已關閉台灣兩座廠房，並計畫出售三座中國廠房，就是為了填補短期債務高達二八八億元的資金大洞。然而，這次的資金危機卻越演越烈，勝華面臨成立二十四年來的存亡關頭，不得不選擇聲請重整，業內人士感慨：「觸控面板的倒閉寒冬要來了？」業內人士會如此感慨不是沒有原因，當智慧型手機不斷推出，觸控面板的需求理當成長，然而供應商卻陷入虧損。誰能想到，四年前台灣觸控面板龍頭廠宸鴻風光上市，當時產業一片欣欣向榮，四年後卻陷入債台高築、賣廠換現金的窘境。更可怕的是，如果查看四大觸控面板廠的現金水位，居然連債務規模的一半都不到，不禁讓人捏把冷汗，一個「慘業」已然成形。

以宸鴻、勝華、洋華、介面的財報來看，今年上半年現金水位總計約三三一億元，短期債務與一年到期長債的加總卻高達八一六億元。再以財務分析中判斷短期償債能力基準的流動比率（流動資產除以流動負債）來看，若比率小於一，意味著無法全數償還流動負債，目前宸鴻、勝華、洋華、介面四家的流動比率分別為○．八一、○．六一、二．四與○．八，只有洋華的償債能力在水準之上，其他三家觸控面板廠的短期償債能力都有疑慮。

「慘」業第一槍：勝華

陸銀雨天收傘 只好聲請重整「勝華的財務危機說明，觸控面板業寒冬許久後，已有人快凍死了。」一名長期觀察觸控面板產業的外資分析師不諱言。

距離勝華董事長黃顯雄九月三十日親上火線說明不過兩周，當時黃顯雄證實公司將進行精實營運方案，並加速資產活化。一名在面板業多年的業內人士透露，出面救火、收購勝華蘇州廠房的買家不是別人，正是中國最大競爭對手—歐菲光，「歐菲光不為別的，就是看上勝華手上的小米訂單，買下勝華的廠，還能接收它的訂單。」針對這個說法，勝華財務處長黃忠傑不願證實傳言，但表示有和中國相關合作夥伴接洽，只是還在商談階段。

業內人士分析，正是這個賣廠決定，才讓台灣銀行團同意展延勝華一筆六十億元新台幣的聯貸案還款時間。但即使如此，勝華仍沒有因此順利度過財務危機，兩周後，黃顯雄再度出席重大訊息說明會，他臉上落寞的表情說明一切—勝華碰上成立以來最嚴峻的寒冬。這次，是中國銀行的追債壓力。

從勝華公布的半年報來看，勝華短期債務規模達一九○．五四億元，一年到期的長債也有九十八．四億元，「其中在中國的負債是短債一五○億元與一年到期償債五十億元，共兩百億元。」黃忠傑說。

但根據勝華第二季財報顯示，勝華帳上現金僅有五十四億元，是債務的五分之一。黃忠傑解釋，為避免台灣、中國債權人交叉違約，強制處分勝華資產，擬向法院聲請重整及保全處分，以確保公司營運。

業內人士分析，勝華的動作說明中國銀行在危難時刻抽銀根，不願意展延勝華還款期限的態度；勝華為了不讓中國的銀行強行對勝華行使債權，只能選擇聲請重整與保全處分。

「慘」業隱憂：介面

良率遲未提升 三年沒賺錢雖然暫時還不會下市，但勝華必須在九十天的時間內達成大幅降低負債，讓公司營運更有效率的目標。

面對資金捉襟見肘問題的不只勝華，還有介面。一名不願具名的外資分析師就直言，「連第二大廠勝華都撐不下去，產能與技術能力排在勝華之後的洋華、介面，未來的營運狀況都不會太樂觀。」從財務狀況來看，業界點名介面壓力最大。業內人士透露，介面的金屬網格（metal mesh）良率不到三成，遲遲無法改善生產良率，加上競價壓力，拖累獲利表現，這也是為什麼過去三年來，介面從未賺過錢，一二年營業毛利甚至是負值，近三年稅後虧損分別為一．四九億元、九．八三億元與三．八八億元。

今年上半年財報顯示，介面帳上現金雖有十六．九二億元，但短期債務與一年到期的長債卻有三十五．九一億元，短期債務是帳上現金的兩倍，業內人士直言，「若介面無法提升獲利，一旦銀行抽銀根，就有可能步入勝華後塵。」對此，介面總經理許暉東強調，公司目前沒有短期還債的壓力，第三季營運表現正面，且銀行提供的借款額度也尚未用完。

至於洋華，也好不到哪去。外資分析師指出，洋華的營運同樣令人擔憂，因為洋華發展觸控面板新技術腳步緩慢，營收規模更是連年縮減，能否撐過觸控面板業寒冬還很難說。洋華一三年營收規模衰退至不到百億元，去年稅後虧損幅度卻擴大至十六億元。

拚不過中國對手殺價戰

台廠普遍產能過剩

慘的是，各大面板廠相繼擴增觸控面板產能，中國強敵歐菲光又挾著政府補貼進行殺價戰，造成台灣觸控面板廠普遍出現產能過剩問題，逼得他們只能縮減產線來度寒冬。洋華連續兩年繳出虧損，今年營運仍不見起色，上半年稅後虧損四．二九億元，一到九月的營收比去年同期大幅減少四○％，不得不在九月做出大幅縮減越南產線的決定。

至於觸控龍頭廠宸鴻，上半年財報顯示，帳上現金與約當現金仍有二四二億元，但短期負債加一年到期長債卻達四九一．四九億元，流動比率僅○．八一，短期償債能力同樣倍受質疑。

對此，宸鴻財務長劉詩亮解釋，公司的財務操作保守，短期銀行借款中很多是屬於自償性貸款，只要應收帳款進來即可償還。而銀行團不但沒有緊縮銀根動作，近期還增加額度，從第二季的資料來看，宸鴻的銀行借款餘額還有五六九億元。劉詩亮強調，「公司短期償債能力完全不需要擔心。」外資分析師認為，勝華財務困境為產業整併開了第一槍，這對宸鴻來說或許不是壞消息，因為產業有整併，才會有助觸控面板平均產品售價趨於穩定，宸鴻甚至還有機會拿到從勝華流出的訂單。

「有人撐不住、退出市場，以及殺價競爭的現象趨緩，顯示觸控面板業最壞的時候已經過去，但什麼時候能迎來春天，現在還看不到。」一名產業分析師說。觸控面板廠要度過寒冬，不只是對各廠技術與接單能力的考驗，財務是否夠健全、有無足夠的資金與儲糧也是關鍵。

然而，在中國觸控面板廠直接拿台廠開的價往下砍，只要價格殺戮戰還沒停止，台灣觸控面板廠恐怕很難見到春天。

四大觸控面板廠 三家短期償債能力堪憂四大廠上半年短債超過800億元，但帳上現金僅約331億元，三家流動比率小於1（一般認為流動比率應在2以上），短期償還流動債務能力有疑慮。

公司 流動比率 短債加一年

到期長債 帳上現金

與約當現金

勝 華 0.61 288.94億元 54.43億元宸 鴻 0.81 491.49億元 242.49億元介 面 0.80 35.91億元 16.92億元洋 華 2.40 0.25億元 17.62億元

資料來源：各公司半年報

整理：周品均

你能想像，有一天，你的同事是機器人，就連幫你看病的醫師，也是機器人！

隨著科技大躍進，具有人工智慧的服務型機器人愈來愈聰明，已逐漸威脅白領工作者，未來趨勢大師傅瑞甚至預言，2030年之前，將有20億個工作機會消失，你該如何因應？

撰文．孫蓉萍、張佳婷 研究員．張佳婷「看到龍潭收費站上的指示招牌都被拆下來，眼淚忍不住掉下來，覺得這樣『好殘忍』。」二○一三年十二月三十日零時開始，高速公路全面實施電子收費後，前國道收費員廖春金看著一輛輛車駛過空無一人的收費站，面對解體的工作崗位，想到未來人生不知何去何從，讓她不禁悲從中來。

回憶起二十年前第一次站上龍潭收費站，廖春金眼中發出光彩，因為那是她夢想的起點。「我是高雄人，高職畢業後找工作，看到國道高速公路局招募收費員，就決定試試看。很幸運考上了，全家都覺得高興，待遇幾乎和公務員一樣，相當於鐵飯碗，覺得可以在這裡做一輩子。」一九九三年初，二十一歲的廖春金提著一個包包隻身上台北受訓，九月十五日她開始在北二高龍潭收費站服務用路人，這份工作非常規律穩定，她在這裡結婚生子，一切都有如當初她心目中的理想人生。

不料，○六年，她發現自己的工作地盤上，來了一個「不成人形」的同事在隔壁車道提供服務，這個所謂的「不成人形」的同事，其實就是電子收費系統。「當時只有一個車道，而且世界上絕大多數國家在實施高速公路電子收費制度的同時，一定還會保留人工收費，我不會失業啦！」廖春金心想。

直到去年中，她才驚覺，原來「收費員」即將成為歷史名詞！「現在四十多歲，去哪裡找工作？雖然之前花了四年進修拿到了大學文憑，可是現在大學畢業生滿街都是，又比我年輕很多，以後我要怎麼辦？」失業之後，廖春金寄了六次履歷並面試四次，好不容易找到了新工作，目前在遠通電收帳務暨清分清算部擔任助理專員。對比其他收費員，有人走上國道抗爭，廖春金選擇在職場上重新出發，平日犧牲睡眠時間了解不熟悉的工作內容，還利用假日上課充實自己，努力熬過這段轉換期。

廖春金的工作被電子系統取代了，這只是科技發展衝擊個人工作的眾多案例之一，場景轉換到機場。

許多人都有搭飛機的經驗，但是在機場櫃枱辦理報到手續時，為了節省時間，越來越多人不找地勤人員，而是利用自動報到機辦手續。資深航空業者透露，尤其是國內線，乘客人數減少，加上要節省機場內櫃枱的空間，航空公司正逐漸降低聘用地勤人數，每年幅度約在一○％至一五％。可以想見未來，一部部冰冷的機器將逐漸取代深情的「大仁哥」。

新衝擊！

自動系統當道，收費員、「大仁哥」成歷史名詞收費改用電子系統、機場報到倚賴機器，就連各式各樣的報名，也由網路取代人工服務。舉辦多益（TOEIC）英語測驗的忠欣公司總經理王星威指出，「○三年使用簡章報名的年代，多益測驗一年考生約二萬多人，公司每天至少要有四到八位專員來處理報名的文字輸入作業。如今一年考生高達三十七萬人，人數大增了近十八倍，但現在透過網路報名，只要兩位專員就足以應付。」目前多益測驗共有一六○位專職員工和一千五百位兼職的監考人員來因應所有考試作業，但人事部門只須聘用三人，因為所有事務全由相當於「機器人」的伺服器代勞，它們搶走了「人」的工作，王星威說：「在我的公司，五位機器人服務一位人事主管和兩位助理，人事部門的同事，其實就是機器人！」事實上，機器人早就來了，不同於工廠作業線上的機器人，它是「白領機器人」，將取代白領工作者的工作。由於電子、網路、加上白領機器人大量運用，將掀起你我無法想像的未來工作樣貌，這是企業或個人都不能忽視的重要趨勢。

未來趨勢大師傅瑞（Thomas Frey）預測：「由於科技進步，二○三○年前，全球會有二十億個工作機會消失。」傅瑞在ＩＢＭ任職的十五年間，得到超過二百七十個獎章，有「創意大師」之稱。一九九七年創設未來主義智庫「達文西學院」專門預測未來世界，他接受《今周刊》專訪時指出：「我們只專注於過去個人的經驗，沒有花足夠時間回想過去並且觀察社會。我的工作是讓人們開始想想未來，畢竟我們要花這一輩子面對未來。」一九六○年代，大型主機動輒占據兩三個房間，當時也沒人會料到電腦現在甚至可以裝進我們的口袋裡。傅瑞認為：「現在自動化設備的變動更劇烈，工業用機器人一旦進入家庭，勢必對人類工作形態造成劇烈衝擊。」以過去工作消失的速度來估計，「未來二十年消失二十億個工作機會，恐怕還算低估了。」「二十億」會不會太危言聳聽？傅瑞解釋：「以記者為例，以後每家報社可能都有自己的無人機，如果有事發生，報社會派無人機飛去拍攝現場，也不需要記者寫文章。但這不代表新聞從業人員會消失，只是發揮其他功能，而不是只報新聞。美國西北大學教授哈蒙（Kristian Hammond）預測，電腦可以自動寫出有趣而且人們喜歡的文章，二○三○年時，九成的新聞報導將由電腦產出，熱賣的小說也會由電腦寫出。」新預測！

服務型機器人崛起，和白領階級搶飯碗至於有哪些工作會消失？英國牛津大學學者佛瑞（Carl Benedikt Frey）和奧斯本尼（Michael A. Osborne）在去年發表的《工作的未來：哪些工作容易電腦化？》研究中，從知覺和操控能力、創造力和社交能力三方面考量，找出容易被電腦取代的工作。

報告指出，被取代機率最高的是「電話訪問員」，可以想見他們多數將被網路取代；第二名是「會計與審計員」，因為所有帳目都電腦化，市面上還售有審計專用軟體，相關人員需求大不如前；第三名則是「零售推銷員」，例如櫃姐，受到下單方便的網購衝擊，人力需求將大幅減少。

此外，技術文件，例如電腦說明書將可由電腦生成，自然也不再需要技術文件撰寫人員，甚至連房仲業務人員都會受到影響，主要是因網路看屋功能越來越便利，買房子的人在網路上看屋就可以初步篩選一次，房仲人員扮演的角色將不如以往。總之，機械式重複的工作容易式微，能創新、要與人接觸的工作才會長遠。

從以上可能消失的工作不難看出一個共通點，就是白領階級面臨嚴重危機，隨著具有人工智慧的「服務型機器人」技術快速成熟，連醫療等專業領域也受到不同程度的衝擊。

在美國已經有一些內科醫師的工作被取代，開設在購物中心的「一分鐘診所」（MinuteClinic），建構了完善的電子病歷資料系統，駐診護士檢測之後，搭配病人陳述的病史和病情，多半就能依需求開處方箋，不須假醫師之手。

外科醫師精巧的手，應該無可取代吧？那麼你應該去醫院走一趟。手術房內，病人躺在手術台上，但開刀的醫師不是站在病人旁邊，而是坐在控制台前，他們利用「達文西機器手臂」，透過高解析度和放大十倍的影像動手術。不需要長時間、也不必擔心手抖的醫師說：「簡直像一個『縮小的我』進入病患的身體內在動手術一樣。」目前每年採用達文西手術的案例已超過二十萬。

待人接物總不能靠機器人吧？那麼你可以去旅館看看。在美國加州的Aloft酒店，房客點了送餐到客房的服務，不過來送餐的不是真人，而是名為Botlr的機器人管家。它連上旅館網路，會自己判斷樓層和房間，送到門口前打電話告知，房客還可以透過觸控螢幕和它互動。日本軟體銀行預定明年問世的機器人Pepper，則能透過感應器等方式來了解人類情感，調整自己的情緒，更加貼近人類的需求。

機器人的衝擊擴散到白領後，麻省理工學院經濟學家奧托（David Autor）指出，「雇用將出現兩極化」，也就是最後將只剩下高端和低階的工作者可以生存，高收入的一端以創新取勝，另一端則是靠體力賺取微薄薪資，廣大的中階工作者最容易被取代。

新生態！

中階職位將被取代，要生存就要當「女王蜂」如果以蜜蜂的生態來比喻，在一個蜂巢中，女王蜂只有一隻，另有五百到一千隻雄蜂，以及上萬隻的工蜂；亦即未來會只剩下最高階的女王蜂及低階的工蜂，中階工作者若要生存下去，當上雄蜂還不夠，終極目標必須是成為無可取代的女王蜂。

傅瑞強調：「我不是要恐嚇大家會被解雇，而是提醒大家要創造一個好的系統，快速地創造新工作。」在這種情況下，他認為二○三○年之前，人們一生中平均會需要重建（Rebuild）職涯六次，也就是說，「他們一生中將失去現有工作，並且需要做一些其他的事情六次。」大多數人不願接受自己的工作即將消失的可能性，而且現在我們還沒發明那麼好的未來產品，大家依然缺乏真實感。唯有看到更多，大家才會覺得這樣的擔心是合理的。

淡江大學產業經濟系教授兼系主任林俊宏說：「高科技衝擊的是各產業中低技能（low skill）的勞工，例如銀行業的櫃枱、電話行銷人員等就屬這一類，不過這個趨勢是漸進的，並非一夕之間改變。在不確定未來業績是否看好的情況下，企業會選擇兼差、派遣等『非典型就業』的雇用方式以降低成本。」從一○四人力銀行的統計結果也看出這樣的趨勢，一○四資訊科技集團公共事務部經理張雅惠指出，過去五年來，催收人員、核保及保險內勤人員、股務人員、銀行辦事員等工作需求衰退幅度甚大，因為他們的工作已經被電腦系統取代。

不過，狀況其實並不悲觀，傅瑞指出：「自動化的確會使一些工作消失，但不代表他們會絕跡，只是逐漸變少。科技讓人們用更好的方法做事，而且同時會有新的工作被創造。重點在於，我們要如何讓人才的能力能夠勝任這些職位。」新機會！

五大明星產業出列，快速創造工作需求他特別提出未來五大需要關注的產業：運輸、電力、教育、3D列印和機器人。「以運輸產業為例，計程車、卡車或巴士司機可能會絕種，因為很多自動駕駛車將被發明，但是我們會需要能監控自動化機具的人。電力產業中，大型電廠即將式微，取而代之的是小型，甚至家庭的小型發電設備，於是需要設計設備或工程施工等相關的人員。以往有成衣廠、製鞋廠，但有了3D列印技術，消費者可以自行列印，同時3D列印相關技術人員，例如產品設計、機器維修或耗材商等工作也因此誕生。」教育則是傅瑞非常重視的一環，因為未來充滿變數，「我們需要一個機構，來教育和再訓練人們能勝任現在還不存在的工作，並且讓人們能夠適應這樣的改變。」傅瑞補充：「未來還是會有會計等傳統職業，但會加入更多創意行業，例如無人機的領航員、把３Ｄ列印的器官放回你身體裡的專業人員、虛擬人物管理師，幫電腦或機器人創造個性等。」「科技取代工作」不只對勞工影響甚巨，更考驗企業的經營。

以製鞋起家的寶成國際集團能屹立超過四十年，一路走來，自有一套因應科技發展的方式。策略投資部副總經理李韶午認為，只要不是以手工強調稀有性與維持品牌銷售的頂級精品，一般商品走入機械自動化生產，絕對是必然趨勢，只是程度和急迫性不同而已。但對於科技與勞工的關係，他的思惟是：「製造業推動機器人不是要取代勞動力，而是要提升他們的品質，終極目標是提升產業生產水準，並提高加值服務的能力。」面對科技迅速發展，企業應該做的，是「對勞力密集型員工培養用機器輔助生產的能力，進而提高生產效率與品質。客戶因為品質提高而願意多付合理價格，企業就能加薪，更妥善照料員工。」李韶午認為，高科技不會降低雇用員工的需求，企業永遠需要「智慧勞動力」，也就是願意學習成長，隨著時代進步而提升工作能力的員工。

新思惟！

企業與個人都要成長，智慧勞動力才是王道實踐大學講座教授陳超明參與全球最大人資協會——美國人力資源管理協會（SHRM）一四年大會後，歸納出「全球人才趨勢和工作演化」報告，其中關於「公司如何面對變動的職場」，他的建議包括：實施彈性工時與空間和移動管理，員工只要有一台電腦，隨時隨地可以工作，企業管理也應該給予更大的彈性空間；同時應注意溝通管理，培養員工多元文化和多語言能力，才能因應全球化的潮流。

此外，利用群眾資源也是良方，它把需要靠人力完成的工作透過特定的平台，外包給自願者執行，就像維基百科一樣，不但能降低成本，也有一定水準的品質。

眼見白領機器人也來分食就業市場大餅，每位勞工都在思考「什麼人不會被機器取代？」不過，李韶午提出不同的角度思考：「機器可以取代哪些人？」他認為，只要不是機械式的動作，所有員工的自主邏輯思考及判斷決策能力都是機器無法取代的，企業需要很多的「智慧勞動力」來提升其生產、管理與行銷等能力。

陳超明則指出，不會被取代的工作有以下五種：低階服務（如掃地工人）、高階決策（如總經理）、與科技連結（如機器人設計者）、與溝通連結（如導遊）、平台設計與整合（如整合行銷業者）。

新形態！

靠專業換取收入，受雇不再是唯一選擇在這樣的大環境下，未來工作類型將不再和傳統一樣。陳超明說，以前大家要的是一個「職位」（job），進一家企業（而且最好是大企業）上班，朝九晚五，守住一個飯碗，等老闆發「薪水」給自己；但是未來大家要的是「工作」（work），例如攝影師或自由作家，靠自己的專業來換取「收入」，而不受雇於某家公司。

未來受雇於人，不再是工作的唯一選擇，六種新形態應運而生。

首先是「永遠工作者」，他們在實體或虛擬的環境中隨時待命，不必在規定的時間內待在辦公室裡，也可以透過視訊會議等方式，和遠在國外的同事開會。其次是「微型工作者」，身兼多職，成功地在不同的平台間遊走。第三是「平台創造者」，例如整合行銷公司，他們發現有創意的方法，整合不同資源，提供快速而且綜合性的解決方案。

另外還有「夢想工作者」，例如社會企業家，立基於追求夢想，保持工作與理想的平衡，延續熱情。「文化駭客」也是一種新形態，例如部落客，他們在工作與生活、同事與朋友、專業與家庭之間的界限並不明顯。最後是「強化創業者」，例如自創品牌設計師，他們拒絕升遷規則，而把工作當成發揮熱情和冒險的地方，這六種形態彼此之間還有相乘效果。

未來充滿了不確定性，也因此，未來有很多想像空間。傅瑞對未來的看法很正面，他說：「我們必須具備適應力，對於改變有彈性，並且努力改變。事實上，現在全世界的人參與創新都很容易，我們叫它『創新的民主化』，例如現在寫手機APP程式，可以在幾小時內就完成。」他認為，人人都可以創造未來，但人們現在做的決定，都是基於他們對未來的了解，如果我們改變人們對未來的想法，就能改變他們現在做的決定。「未來有很多機會，想到這裡，就讓人感到興奮而且活力充沛，我每天早上起床時，都這麼覺得。」如果你也是個充滿改變能量的人，相信你一定可以因應這個工作大未來！

傅瑞 (Thomas Frey)

出生：1954年

現職：達文西學院執行總監、FuturistSpeaker.com部落客學歷：南達柯他州立大學工科系、羅爾海茲大學人類工程設計、科技商業策略系成就：Impact Lab部落格獲科普雜誌《Popular Science Magazine》評為宇宙最佳五個科學部落格之一

區是大師傅瑞預測

2030年前，全球將有20億個工作消失2030年前，人們平均會須重建職涯6次

影響最大的5個產業

電力、運輸、教育、3D列印、機器人二○三三年之前，被取代機率高的行業

電話訪問員99%

會計與審計員94%

零售推銷員92%

技術文件撰寫89%

房地產仲介86%

文書處理員81%

機工人員65%

民航飛行員55%

經濟學家43%

醫事人員40%

演員37%

消防員17%

資料來源：《工作的未來：哪些工作容易電腦化？》3D列印、機器人崛起，就業版圖位移——傅瑞關注的五大產業與職場變局

電力產業

被取代的工作 ‧大型電廠纜線維修人員新增的工作 ‧小型發電機設備設計者和工程人員

運輸

被取代的工作 ‧計程車、卡車、公車司機‧快遞送貨員新增的工作 ‧交通運輸管理中心管理團隊‧自動化或無人運輸系統設計者、工程師及建築師‧運輸系統緊急事故處理者

教育

被取代的工作 ‧老師、教授‧訓練員新增的工作 ‧教練‧課程規畫師

3D列印

被取代的工作 ‧製衣廠、製鞋廠及下游零售廠商‧建材製造者新增的工作 ‧3D印表機設計者、製造者、維修工程師‧3D列印產品設計師‧3D印表機耗材商

機器人

被取代的工作 ‧漁夫 ‧礦工‧前線偵查員 ‧士兵新增的工作 ‧機器人設計者‧機器人製造工程師‧機器人維修工程師資料來源：傅瑞（Thomas Frey）部落格迎戰未來，催生六種新工作形態永遠工作者 實體和虛擬意義上，工作都不離身，他們追尋最新科技動態，讓自己一直保持競爭力。

微型工作者 他們的工作是一連串小任務，遊走在不同平台，例如程式設計師、攝影師。

平台創造者 他們發現有創意的方法，讓資訊的流通平滑而持續，例如臉書、維基百科。

夢想工作者 立基於對夢想的追尋，在生活中平衡，靠工作為生，以志業延續熱情。

文化駭客 他們模糊工作與生活、同事與朋友、專業與家庭的界限，例如部落客、自由記者。

強化創業者 這些創業者拒絕升遷規則，把工作當成發揮熱情的地方，對他們來說，工作是一種探險。

資料來源：2014思想領袖會議演講《未來的生態》By Marina Gorbis

科技進步神速

近五年台灣職缺大洗牌

成長前五大

職業別 近5年

複合成長率

半導體設備工程師 89.55% 水電工程師 50.92% 專科護理師 49.06% 遊戲企畫人員 43.75% 演算法開發工程師 28.86%

衰減前五大

教授∕副教授∕助理教授 -26.49% 催收人員 -24.17% 核保∕保險內勤人員 -23.03% 硬體測試工程師 -18.21% 股務人員 -14.74% 統計時間：2009年1月至2014年7月資料來源：104人力銀行

十月十八日，難產將近一年的政大新校長終於出爐，由財管系教授周行一獲得逾半數遴選委員會委員支持當選。然而，周行一之所以勝出，背後反映的，卻是一場台灣所有大學都將面臨的困境。

「如何幫學校募款，是未來大學校長最大的挑戰，」政大校長遴選會發言人、傳播學院院長林元輝說，政府稅收未增，教育經費連年凍漲，以往校長只須管理行政事務，現在卻被迫轉型，募款便成為關鍵能力。

攤開立法院公布的民國一○四年度國立大學預算報告，台、成、清、交、政，五校財務狀況都亮紅燈，其中以成大校務基金短絀逾七億元為最，政大雖只短絀約一億六千萬元，但因以人文學科為主，缺少理工、醫學等科系校友資助，加上今年三月「邁向頂尖大學」第二期計畫期中考評公布，只分到三億八千萬元，和台大相差逾十五倍，若不想辦法拓財源，「問題已在眼前！」林元輝說。

財務專長勝出「他打包票，帶進外部資源」

「他打包票承諾，會盡力把外部資源帶進來，叫大家信任他。」林元輝回憶，校長選舉到最後關頭，只剩兩位候選人角逐大位，周行一深知學校財務困難，具備財務專長、曾出版多本理財書籍的他，特別強調這點，令現場委員印象深刻。

「校長的能耐要比過去更多元，花更多時間思考資源問題，維繫社會、企業關係。」周行一接受《商業周刊》專訪時說，近年政大自籌經費約四○％，其他大學也在三、四成左右，不像一、二十年前，開銷幾乎由教育部負擔，現在，校長更得經營人脈、錢脈，學當CEO。

以美國哈佛大學為例，去年九月，校長佛斯特（Drew Gilpin Faust）宣布啟動史上最大的募款計畫，預計在二○一八年以前，募六十五億美元，投入學術研究與硬體建設。而七年前，佛斯特能成為哈佛第一位女校長，其中一大原因，正是她擔任研究所所長時，透過募款，償還逾三百萬美元的財務缺口。

周行一表示，哈佛校務基金逾新台幣一兆元，政大約四十億，台大逾一百四十億，台灣頂尖大學收入與國際相差甚遠，但開銷一樣日益增加，未來，校長也得為募款，全國跑透透、拜訪金主。

「國外校長的定位跟台灣很不一樣，基本上是對外，想要做事，就得到外頭找資源，跟一個CEO比較像。」台大國企系教授李吉仁說。

企業募款有一套六千萬蓋教室，沒花校方錢

然而，商學院教授出任政大校長，並不稀奇，現任教育部部長吳思華就是代表之一，周行一又有何獨到之處？

「他是個很實際的人，個性很執著，」政大商學院院長唐揆觀察。雖然周行一擔任元大金控、統一等企業獨立董事，但不少教授都有豐富人脈，卻不見得能說服校友捐款，而他擔任商學院院長時，花兩年籌備，引進哈佛個案式教學，除了徵求各系所教授同意，還向元大、寶來證券等企業募款，把整層樓教室重建，不花學校一毛錢。

這並不是一段容易的募款過程，周行一笑說，比起國外，台灣資助學校風氣仍不盛行，「捐錢給廟好像都比較有價值。」

於是，他帶著企畫書、設計圖，登門拜訪企業主，從計畫緣起、理念到執行細節，一一報告提案，第一次失敗，就再去第二次……，加上經常發表評論，媒體曝光度高，有一定知名度，「我去拜訪一個校友，我們雖然沒有見過面，但他至少會比較信任我。」

最後，他說服企業以實體捐贈方式，斥資近六千萬，打造五間哈佛個案討論教室與講堂。

除了替學校開源，接下來，周行一得馬上面對的，恐怕是如何獲得師生支持，並信任他後續的節流策略。

去年，政大校方以政府補助減少，經常性支出日益提高為由，決定率國立大學之先調漲學費，引發爭議。

雖然，校方堅持，唯有漲學費，才能彌補財務缺口，但前任校長吳思華才因斥資逾兩千萬蓋水岸電梯，遭監委質疑浪費公帑，更讓學生不解，學校究竟是真的窮，還是亂花錢？

校長典型正在改變從文人校長，變學校CEO

對此，周行一直言，漲學費的同時，也應該想辦法增加其他收入來源，但錢的確要花在刀口上。接任校長後，會要求各系所從小處做起，例如節省用電量。他也將仿效企業和美國公立大學做法，每年對全校師生公布年報，讓每一筆支出透明化，「同學質疑是合理的，我們用的是納稅人的錢，本來就應該被檢視。」

周行一的當選，可以看出，國立大學清楚意識到，募款興學的重要性；校長的定義，也正在改變。

過去，提起理想校長的典型，外界總會聯想到台大第四任校長傅斯年，但當大環境改變，校長打算盤、管銀子，變得比學術、教學重要時，什麼才是帶領一所大學邁向頂尖的關鍵？值得思考。

【延伸閱讀】全台最好大學，都在找錢——民國104年度大學預算狀況

●成功大學7億元

●清華大學5.5億元

●台灣大學4.8億元

●交通大學4.3億元

●政治大學1.6億元

註：教育部104年度共補助全台51所大學，其中高達88%收支不平衡，短絀金額共61億

資料來源：上述各校網站、立法院網站

整理：康育萍