📖 ZKIZ Archives

買入原油股 拋售航空股 美國散戶開始逆勢操作

來源: http://wallstreetcn.com/node/211745

美國券商TD Ameritrade Holding在對其600萬客戶上月的交易行為進行了分析後發現，11月，個人投資者連續第二個月降低了其波動性風險敞口，該公司的投資者波動指數（IMX）降至5.11，低於10月的5.22和9月的5.79。

這是自2013年6月以來，該指數首次連續兩個月下滑，然而，TD Ameritrade的客戶並沒有拋售股票，事實上，他們上月是股市的凈買家。IMX指數顯示，雖然投資者依然把錢留在了股市，但他們將資金轉移至了風險比標普500指數更低的投資中。

TD Ameritrade董事總經理Nicole Sherrod表示，

這和我們上個月看到的情況一致。我們的客戶是凈買家，不過，他們正將投資轉移至Beta更低的頭寸中。他們在降低風險，不過依然在參與股市，減少了手中的現金，增加了股市的持倉。

受利潤增長、勞動力市場回暖和油價下跌影響，標普500指數、道瓊斯工業指數和納斯達克指數在11月都有所上漲。

這和去年的情況不同。去年，IMX指數從10月的5.07上升至11月的5.42和12月的5.62。個人投資者似乎對股市目前的高位有一些恐懼。

上月，布倫特原油下跌了15%。原油生產公司的股價也應聲下跌。

Transocean、Halliburton和英國石油的股價上月分別下跌了27%，21%和7%。然而，個人投資者是這些股票的凈買入者。因為投資者認為，如果油價已經跌至底部，這些股票將會反彈。同時，投資者還利用此次機會，以低廉的價格購買支付股息的原油生產商股票。

相反的，美國航空、達美航空和聯合大陸航空上月都被個人投資者凈拋售。11月，油價下跌推升了航空公司股價。出於對油價止跌後航空股走向的擔憂，個人投資者開始拋售航空股，止盈離場。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

美國能源信息署：下調油價預期 明年原油產量或再創新高

來源: http://wallstreetcn.com/node/211783

周二，美國能源信息署（EIA）公布了能源市場短期前景的月度報告，將明年美油和布油價格預期下調了15美元。EIA主席稱，油價下跌將使明年美國原油產量增速降低，但預計原油年度總產量仍將創1972年來最高。

EIA在報告中對一系列數據進行了預測：

EIA將2015年美國WTI原油價格預期下調15美元，至62.75美元/桶，將2015年布倫特原油價格預期從83.42美元/桶下調至68.08美元/桶。

EIA預計今年WTI油價平均價位93.82美元/桶，此前預期為95美元/桶；預計今年布油平均價為99.54美元/桶，此前預期為101.04美元/桶。

EIA預計，今年全球原油需求量為9144萬桶/日；明年全球原油需求量為9232萬桶/日，低於此前9250萬桶/日的預測。

EIA預計，今年美國原油消耗量為1896萬桶/日，明年美國原油消耗量將攀升到1910萬桶/日，高於此前1907萬桶/日預測。

EIA預計今年美國原油產量將增至860萬桶/日，明年為932萬桶/日，去年這一數字為744萬桶/日。EIA預計油價下跌將影響原油產量，對2015年原油產量932萬桶/日的預計低於此前的942萬桶/日。

EIA指出，OPEC組織在上月底宣布維持產量不變，這觸發了原油市場暴跌。OPEC希望油價下跌，因為這樣能讓美國原油產出增速放緩。

據彭博新聞社報道，EIA主席Adam Sieminski表示，油價下跌將使明年美國原油產量增速有所降低，不過預計明年原油年度總產量仍將增至1972年來最高水平。預計明年北達科他州和德克薩斯州的頁巖油鉆井活動仍會保持在高位，這兩個地區是美國頁巖油主產地。美國頁巖油氣活動可以在當前油價的背景下運行。

Sieminski稱美國汽油價格將在12月降至五年新低。預計明年汽油價格將繼續下降，美國家庭平均年汽油花費將降至2000美元以下，比2014年低550美元。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

美國原油出口或解禁 亞洲公司忙布局

來源: http://wallstreetcn.com/node/211807

隨著美國國會開始討論是否增加石油出口額度，來自亞洲的買家開始積極在美國布局。

過去兩年，日本第二大原油貿易商Mitsui & Co將其休斯頓的員工數量翻了一番。日本Cosmo Oil有限公司在休斯頓新開設了一個辦公室，而韓國SK Innovation公司也加強了在該地區的部署。

目前，它們僅被允許購買一個叫凝析油的產品，這是一種超輕質原油，約占美國原油總產出的8%。不過，如果國會終結石油出口禁令，其將準備購買更多的原油產品。

這些公司紛紛轉移至休斯頓，反應出了OPEC所面臨的挑戰。

美國原油產量井噴式的增長搶走了OPEC的傳統客戶，原油基準價格下跌。

OPEC成員國正給予客戶大幅的折扣來搶奪市場，這引發了人們對價格戰的猜測。

KBC Energy Economics資深市場顧問Ehsan UI-Haq向彭博新聞社表示，

亞洲一直非常依賴中東，不過現在煉油廠看到了從美國進口的可能。盡管美國目前不出口除了凝析油以外的原油產品，但這將是一個機會。

1975年，美國國會通過石油出口禁令。當時，阿拉伯限制石油貿易，降低了全球原油供給，使得石油價格翻了4倍，並導致了美國的原油短缺。現在，頁巖油等一系列新技術使得美國原油產量井噴，產量創下歷史新高。國會正面臨公眾呼籲放松限制的壓力。而亞洲對此興趣甚濃。

能源分析師、普利策獎獲得者Daniel Yergin表示，

對石油出口的禁令是1970年代的產物。美國仍然是原油的凈進口國，但是進口數量將下降。出口一個等級的原油，進口另一個等級的原油將有助於平衡市場。

美國國會眾議員Joe Barton昨日提交了法案，希望可以廢除所有原油出口禁令。

Mitsui的能源策略部經理Tomohiro Sunada向彭博新聞社表示，

Mitsui希望可以參與美國的原油出口業務，這將幫助亞洲分散目前集中於中東的供應。

Sunada表示，該公司正在提升運往亞洲超輕原油的裝船量，並擴大其海灣地區的業務。

日前，中東占到了日本原油進口量的83%，韓國原油進口量的87%。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

OPEC下調明年原油需求 油價刷新五年新低

來源: http://wallstreetcn.com/node/211824

石油輸出國組織（OPEC）下調2015年全球對其原油需求預期至十二年新低，同時削減了明年全球原油消費預期。油價震蕩走低，於數小時內刷新五年低點。

在其月度石油市場報告中，OPEC將2015年的OPEC原油需求預估削減30萬桶/日，至2892萬桶/日，為2003年以來的最低水平。2892萬桶的日需求不僅較上月OPEC日平均產出少115萬桶，也不及維也納會議制定的3000萬桶日產出目標。OPEC表示，尚不清楚油價下跌40%對供求的影響。

(季度全球原油需求：OECD國家 非OECD國家)

該報告指出，“此次修正反映出非OPEC供應向上調整以及全球需求向下修正。”

OPEC將2015年非OPEC原油需求增長預期削減7萬桶/天，至112萬桶/天；將2015年非OPEC原油供應增長預期上調至136萬桶/天。 

（非OPEC原油供應增長）

報告發布後，油價震蕩走低。WTI原油價格盤中跌超2.5%，低至61.97美元；布倫特油價跌超2.2%，低至65.29美元，刷新五年新低：

其他組織公布的數據和預期也不樂觀。美國石油學會API（American Petroleum Institute）周二公布的數據顯示，上周美國原油庫存增至440萬桶至3.774億桶，而分析師的預期為下降220萬桶。

德國商業銀行原油市場分析師 Carsten Fritsch告訴路透：

對於API數據我們十分看空，認為庫存會全面增加。並且美國能源資料協會(EIA)的短期能源前景也十分悲觀，預計明年原油需求增長會大幅下滑。

此前，EIA下調2015年全球每日原油需求增長預期24萬桶至88萬桶，預計今年需求增長約為每日96萬桶。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

沙特一句話擊潰原油市場：我為什麽要減產？

來源: http://wallstreetcn.com/node/211843

沙特再一次向世界證明誰才是原油市場的主宰。

在OPEC（石油輸出國組織）下調明年原油需求，美油庫存超預期的情況下，布油五年來首次跌破65美元，WTI一路向下，但是壓垮油價的最後一根稻草卻是沙特原油部長al-Naimi的一句話。

“我為什麽要減產？” al-Naimi在參加聯合國全球變暖會議時對多家媒體說，“你知道市場對商品的影響，價格會時高時低。”

他還提到，“這是一個市場，我在這個市場里賣東西，為什麽我要減產？”

當被問及市場是否會自我修正時，他表示：“這是市場做的事。”

至於他是否擔心市場這個問題，al-Naimi反問：“我看上去擔心嗎？”

沙特堅決不減產的消息令WTI迅速走低，一度逼近60美元，同時交易量大增。

金融科技網站BI認為這個表述很有意思，因為OPEC從1960年以來就在操縱全球原油市場，OPEC存在的目的就是依靠集體的力量牢牢掌控全球的原油供給，從而消解市場力量。現在沙特的原油部長跑出來說應該允許油價自由波動。

目前沙特是OPEC最大的產油國，上月的日產量是960萬桶到970萬桶。

昨日，OPEC發布月度石油市場報告，下調2015年全球對OPEC原油需求預期30萬桶至2890萬桶/日，這是2003年以來的最低水平。這一需求水平不及上月OPEC的日均產量，也低於維也納會議制定的日產3000萬桶的目標。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

需求前景堪憂 原油大跌3.6%再破五年低位 笑傲神雕

來源: http://xueqiu.com/9028667066/34018525

【請速服“泄停封” 】
2014年12月13日



美原油價格大跌逾3.6%，再度跌破五年低位，最低跌至57.63美元/桶。主要因國際能源署(IEA)發布報告，下調了全球原油需求前景預期。


　　周五(12月12日)原油價格繼續下跌。美原油價格大跌逾3.6%，再度跌破五年低位，收報57.81美元/桶。主要因國際能源署(IEA)發布報告，下調了全球原油需求前景預期。

　　國際能源署(IEA)今天公布報告稱，原油價格很可能將進一步面臨下行壓力，並在報告中下調了2015年原油需求增長預期，稱其預測非歐佩克(OPEC)成員國原油供應量的健康增長將會加重全球原油供應過剩局面。該署將2015年全球原油需求增長預期下調了23萬桶/日，至90萬桶/日，原因是預計俄羅斯及其他原油出口國的燃料消費量將會下降。

　　今年原油價格大幅下跌的原因主要包括：美國頁巖油行業正在繁榮發展，亞洲和歐洲地區的原油需求增長陷入停滯狀態，而沙特阿拉伯等中東地區的大型成員國則不願幹預市場以減輕全球供應過剩的壓力。

　　本周早些時候，歐佩克(OPEC)將明年的歐佩克原油需求預期下調了30萬桶/日，至2890萬桶/日，相比之下預計今年的需求將達2940萬桶/日。與此同時，美國能源部下屬能源信息署(EIA)也在本周發布報告，下調了2015年的原油需求預期。

　　花旗集團旗下期貨交易機構Citi Futures的能源分析師蒂姆·埃文斯(Tim Evans)指出：“美元走強以及有關2015年供應過剩前景的擔憂情緒導致油價繼續面臨穩定的下行壓力。”通常情況下，美元匯率上漲會導致以美元計價的商品期貨價格下跌，原因是持有其他貨幣的投資者買入這些商品的成本將會變高。

　　澳新銀行的商品策略師Natalie Rampono發布研究報告稱：“投資基金已迅速押註於油價下跌，而美國終結量化寬松計劃及隨之而來的美元走強則加重了這種趨勢。”她說道，自油價在6月份見頂以來，看漲原油的美國投資者已斬倉42%。

　　根據中國國家發展和改革委員會通知，從明天起， 中國將把汽、柴油價格每噸分別下調170元人民幣(27美元)和400元。中國財政部在另一份公告中表示，自明天起，政府將把汽油消費稅單位稅額從每升1.12元提高到1.40元。

　　根據國家統計局今天發布的數據，隨著供過於求導致全球油價跌至五年來最低水平，中國煉油企業上月的原油加工量接近紀錄水平。

　　盡管基準油價今年下跌了40%，但石油輸出國組織(OPEC)仍決定維持產量配額不變。沙特阿拉伯、伊拉克和科威特這三個OPEC的最大成員國將向亞洲買家提供更大折扣。http://finance.eastmoney.com/news/1786,20141213456718370.html …

證監會：批準上期所開展原油期貨交易

來源: http://wallstreetcn.com/node/211939

新聞發言人張曉軍12日在證監會例行新聞發布會上表示，證監會批準上海期貨交易所開展原油期貨交易。上市原油期貨有利於完善我國原油市場體系，形成市場化原油價格機制，助推完善原油期貨價格體系。下一階段，證監會將會同相關部委發布原油期貨相關規定。

證監會還表示，將發布與上市原油期貨相關的各項配套政策和管理辦法。根據準備情況，將擇機批準掛牌上市原油期貨合約的日期。

公告來自證監會官方微博證監會發布：

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

IEA再降原油需求預測 油價刷新五年低點

來源: http://wallstreetcn.com/node/211946

國際能源機構（IEA）五個月內第四次下調明年全球原油需求，國際油價快速下跌，刷近五年新低。

IEA今天發布報告稱，明年全球原油需求將比上個月預期的減少23萬桶/天，而歐佩克之外國家的原油供應則比上個月的預期更高。布倫特原油價格降至63美元以下，最低觸及62.75美元，刷新2009年7月以來新低。

IEA表示，之所以下調原油需求預期，是因為石油生產國的經濟將受到價格下降的影響。而需求減少的部分主要來自於俄羅斯。

據彭博，IEA原油市場主管Antoine Halff稱：“受到高油價的影響，近年來石油生產國成為全球石油需求增長的重要動力。如今，這些國家正受到反向的影響。”

IEA報告稱，明年全球的石油需求將增加90萬桶/天（1%），這樣明年的總需求將增至9330萬桶/天。相比之下，2014年的全球原油需求較去年增加了70萬桶/天。

同時，俄羅斯明年的原油需求為340萬桶/天，較此前預期減少19.5萬桶/天。

IEA預期明年歐佩克以外國家的原油產量將增加130萬桶/天，至5780萬桶/天。該增速較上個月的預期提高了20萬桶/天。

報告稱：“雖然原油價格走低，我們預期明年美國的石油產量依然將增加68.5萬桶/天。”

IEA估計，OPEC國家明年的原油需求為30萬桶/天，原油供給為2890萬桶/天，比11月的實際水平減少了140萬桶/天。

IEA預計，受供應增加影響，明年上半年全球的原油庫存將增加2.97億桶。OECD國家的原油庫存將增加至28.7億桶，一些國家的原油儲備能力將吃緊。

本周以來，布倫特原油已經下跌了9%，較今年6月115美元的峰值已經下跌了45%。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

原油的邏輯 橡谷智庫

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_608e1afd0102v9pn.html

   這曾是個私密博文，不過盧布已經跌破80，也沒什麽好隱藏了。

    我曾寫過十一個預言，其中提及原油會去65美元，後來這篇文章我隱藏了，不是為了原油的數字，而是其中有些預言，可能有人會不高興。後來我發現坊間廣泛轉載，知道沒必要再封閉，開放了出來。結果我有客人看到，問我能不能在65做多，因為已經到了。

    我堅決制止了他的想法，同時我告訴大家，我不是神，不是說我預測到了65,65就一定是底部。這個價格到來的速度遠遠超過了我的預計。

    然而原油暴跌的邏輯在哪里？

   坊間流傳很多陰謀論，但原油和陰謀論無關。

    第二次橡谷論壇，我放了兩個圖，美元和原油，告訴大家兩者的相關度。我對圖表使用不佳，在坐的教我把美元的圖倒過來，所有的人看著美元和原油發楞，因為圖形幾乎是一致的。

    純粹以美元計價，美元的上漲對原油價格的影響在10-20%之間，看不同的時段。

    而2011年開始原油達到2008年危機後的最頂峰，之後開始下跌，和國內商品之王橡膠暴跌的時間相差幾個月。內在的邏輯是中國經濟開始進入熊市，大宗先行。

    之後原油就開始進入螺旋崩塌，石油美元和中國外貿美元都開始下滑，伴隨著美元退出寬松的預期，悄無聲息的進入全球貨幣內縮的塌陷中去，沒有任何人意識到這點。無論是美國、中國、俄羅斯還是歐佩克。

    到了今年年中，隨著美聯儲正式退出寬松，臨界點到來，無論美元何時加息，都無關緊要，因為三大美元流動性的發動機全部熄火了。

    於是原油和其他大宗商品進入自我循環的歷程，美元流動性繼續惡性循環。

     我上周做了全球資本的流動路徑分析，其中重點分析了中國。一是貨幣正在流向美國，這是目前美國尚能維持經濟複蘇和股市堅強的原因。

     二是中國股市將在一次曇花一現的泡沫下，取決於明年政府是否能有能力托升股市和債市，主觀上這肯定是的。否則中國的貨幣塌陷將會即三年多的隱形發展後，迅速在明後年進入顯性塌陷。

     而原油將不會有太多的機會迅速複蘇，這不是2008年，下跌的時間不長，之後大量資金註入。

     而2015年是新興市場最危險的時間，2016年之後美國幸免的概率也不高。

   

美國原油庫存多於預期 油價急跌後報複性反彈

來源: http://wallstreetcn.com/node/212140

周三，美國能源信息署（EIA）公布的數據顯示，截至12月13日當周，原油、汽油庫存均遠多於市場預期，美油迅速下跌，2月合約跌幅超2%，此後油價急速反彈，漲幅達4.5%，現位於58.78美元/桶。布油也強有力反彈，接近63美元。

根據華爾街見聞網站實時新聞：  

美國12月13日當周EIA原油庫存-84.7萬桶，預期-225萬桶，前值+145.4萬桶。

美國12月13日當周EIA汽油庫存+525萬桶，預期+175萬桶，前值+819.7萬桶。

美國12月13日當周EIA精煉油庫存-20.7萬桶，預期+15萬桶，前值+557.7萬桶。

美國12月13日當周EIA精煉廠設備利用率93.5%，前值95.4%。

美國頁巖油繁榮、全球需求疲軟，導致原油市場出現供大於求局面。目前，油價自今年6月的峰值已經下跌了近50%。本周，阿聯酋和科威特官員連續表態稱，雖然油價下跌，但近期內沒有減產打算，OPEC成員國不急於開會，這令原油市場雪上加霜。

北京時間周三晚，布倫特原油跌破59美元，刷新五年半新低。不過數小時後，布油強有力反彈，2月合約暴漲4.7%，接近63美元。

WTI油價走勢：

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)