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水泥業「以價補量」應對限電

http://www.yicai.com/news/2011/05/764002.html

對限電,多數大型水泥企業顯得比較樂觀。原因在於,在需求不斷上升的東部地區,水泥產能整體受限反而能提升水 泥價格。「當大家的產能發揮不出來時,供需關係就會不斷平衡,水泥價格也會慢慢地穩定並上升,從整個產業面上來看,帶來的影響還是好的。」華新水泥 (600801.SH)投資者關係處負責人彭普新在接受《第一財經日報》採訪時表示。

企業錯峰生產

目前,廣東省已決定實行錯峰生產,部分工廠每週只能「開五停二」,預計二季度電力缺口約400萬千瓦。而近期,湖南、湖北、江蘇、浙江等地也紛紛出台了限電措施。

江蘇鶴林水泥有限公司總經理呂永忠告訴記者,公司已經接到了限電通知,不過目前氣溫不高,居民用電量還未明顯上升,限電力度及帶來的影響還不算大。但據以往經驗,預計到6、7、8月份,居民用電量上升,減產帶來的影響保守估計將達到10%以上。

彭普新則表示,作為水泥產業,一般都是第四季度會進行限電,像今年這樣二季度就開始限電的情況非常少見。他表示,湖南出現限電是由於洞庭湖的「天干」現象,造成水電供應不足造成的。

海螺水泥(600585.SH)董秘章明靜則表示,現在海螺水泥的大本營安徽還未限電,但是江蘇和浙江等分子公司已經被限電了。「我們有幾個辦法來 應對,第一是積極與政府溝通,爭取能有一定的用電量;第二則是採取錯峰生產。」她指的錯峰生產主要是,在不限電的時候,公司加大生產力度、增加庫存量,從 而應對限電潮的來臨。這是基於今年「華東電荒」的預判做出的戰略之一。

一位業內分析師告訴記者,應對限電風潮,像華新水泥這種大型企業來說,受到的衝擊要小一些。

以河南為例,在同等限定電量的情況下,3000噸/日以上的水泥企業可能停產幾天就能完成,但中小企業可能要至少停產一兩週才能完成目標。除此之 外,雖然水泥企業受此影響會減產,但是水泥價格一直在高位運行,企業減產20%,價格上漲50%,損失就補回來了,以價補量之後,限電對於水泥企業的影響 不大。

價格走勢看好

對於限電帶來的影響,中信證券最新分析報告指出,雖然拉閘限電將對水泥行業供給造成一定的負面影響,但由此引發的供不應求將顯著提升價格,其對盈利的正面效應將明顯高於銷量下滑帶來的負面影響。

章明靜對於水泥市場的價格走勢也看好。理由是,部分限電地區已經是政府嚴格控制產能的地區。比如在浙江,海螺水泥佔據市場20%的份額,即便限電,公司的產品價格依然有較好的提升空間。

她還認為,4月份起進入了水泥需求旺季,浙江地區的水泥需求可能大於供給,價格上升也在情理之中。

國泰君安一份研究報告也顯示,4月下旬,河南局部地區有限電停產情況,安陽、鶴壁原價格偏低地區正在逐步回升,較前期相比上調20~30元/噸。而 正在限電的江西,也從3月份320元/噸的水泥均價,直線上升到了330元/噸,未來隨著農村市場需求和小城鎮化、安居房的大規模啟動,江西省對水泥的需 求仍然將不斷上升。

從目前的情況來看,類似河南、江西等地的供應緊張態勢短期無法得到緩解,價格也將居高不下。因此,對比同樣遭遇限電風潮襲擊的高耗能企業鋼鐵行業來說,水泥行業呈現出的卻是別樣的風景。

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