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网龙(HK:00777)涨超150%正巨变,头等舱会员跟踪四年逻辑全梳理 首募钱厚-Tcoins

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本文根据深港通头等舱微信群组内港股资深投资人及分析师研讨内容整合而成。机构投资人及分析师如有兴趣,可联系小通(微信号搜索:xtong100)快速登机。


导读

网龙(HK00777)是深港通头等舱重点关注的核心标的。会员对其投资价值的热烈讨论已经持续一个半月,期间涨幅超过150%。事实上,部分核心会员对网龙的跟踪已经超过4年,对网龙的认知远超过市场一般投资人。


调研细节:网龙园区跳水运动和英语语音纠正技术网龙(HK00777)在干什么?先分享头等舱核心会员@求漏5月7日在网龙调研后讲的一个小细节
网龙产业园区有一个跳水运动场地,工作有失误的员工会根据失误大小,从1米跳板、3米跳板、5米跳板跳入水中。一家将素质拓展和工作进程做完美结合的公司,体现出老板卓越的体验设计能力。

网龙在做教育电子化。另一个调研的小细节,在由平板电脑作为基础工具的英语电子课堂上,学生的英语发音可以得到个性化的快速纠正。这个技术由网龙专门收购的一个英语语音技术团队负责。

网龙在在线教育领域默默的深耕,无论是在硬件办公场环境投入,还是在软性人力资源投入上,都在大手笔的资本化,其目标直接指向千亿市值的在线教育龙头公司。

关注网龙:投资人一场四年的长跑事实上,头等舱会员@求漏对网龙的关注,从2011年就已经开始,当时91手机助手的数据非常漂亮,两年之后,网龙以19亿美金的价格,将91手机助手卖给百度,网龙为其港股股东做了一次特别大额分红:每股7.77元港币(网龙代码是00777),其理由非常简单:公司无需持有如此多的现金。当然,在更早的历史上,网龙曾经以2050万美元的价格将17173卖给搜狐,同样为股东带来巨大回报。

出售91手机助手之后,网龙做了一个更大的布局:在线教育。和其他A股炒概念的公司不同,网龙是以长远的资本目标和社会责任目标来做的,对于网龙核心团队而言,这次不再是培育卖给BAT,而将是一项长期的事业。其布局的力度和商业设计的功力是超出常规理解的:和富士康合作开发101平板,和优质教育资源合作开发课程,和学校合作让平板及上面搭载的软件应用进入课堂…..这是一项短期基本无回报,但建立长期竞争壁垒的资本大手笔投入。

跟踪网龙多年的头等舱会员透露:网龙大老板多次否定了101平板的推出,原因是体验仍不够好。对于资本市场而言,短期客更希望网龙尽快讲故事,但长期投资人则觉得对网龙的投资更让人放心,更值得期待。在此过程中,由于香港市场的低迷,以及网龙在线教育成果低于短期投资者的预期,网龙股价曾最低跌到12港币以下,公司在底部持续增持。

2015年1月6日,网龙宣布在线教育板块A轮融资,网龙股价迎来久违的异动。本月20日,头等舱会员@front所在研究团队提供了一份一页纸报告,核心论述网龙在线教育业务板块的投资价值,全文如下:

【摘要】网龙将巨变:相信游戏天性 为千亿在线教育下注
2015/01/20
特别申明:本文尚缺乏公司商业模式与经营设计方面调研支持。
K12在线教育目前正处在前期投资、试错的萌芽阶段,2018年有可能出现进入成熟稳态的龙头公司,其估值接近或超过千亿。核心逻辑如下:
1. 月活跃用户数达到6000万-1亿,这个数据约是中国K12教育人数的20%~50%
1997-2009出生人群为2.5亿左右,在线教育龙头公司可能覆盖20%到50%的用户,月活跃用户可能达到5000万至1亿之间。
2. 单用户利润贡献将超过150元/年,单活跃用户价值超过1500元对应龙头公司750亿以上估值
学生使用K12在线教育应用的目的更单纯直接,即为学习知识付费,所以在线教育用户的付费能力更高;我们假设,单用户年均付费为500元至600元之间,净利率为30%-50%(这一水平在互联网龙头公司中居于中上等水平),单用户利润贡献为150元至250元。给予10PE,则单用户价值为1500元至2500元。
事实上,K12教育阶段,即使在四线城市,单个学生课辅投入已经超过3000元/年。
按照单用户价值*活跃用户数估值,在线教育龙头公司的估值有望达到750亿以上。
3.网龙:成为在线教育龙头公司的基因特质
(1)相信游戏天性:游戏化方法论引导在线教育产品颠覆枯燥的学习方式
网龙能够成功洞悉玩家心理,发掘人性中追求成功的欲望。网龙可以借鉴游戏的设置,像激发玩家持续努力打怪一样激发用户不断努力学习进步,也可以通过动画对实验课程情景再现,这种游戏化方式的学习产品对枯燥的学习过程具有颠覆性。
(2)产品设计运营与业务深耕能力:两次高溢价出让资产轰动业界
17173网经网龙运营两年就迅速成为国内最大游戏门户网站,年广告额超过千万,2003年11月网龙将17173网以2050万美元卖给搜狐,公司获利丰厚。
后来借助发力早、技术实力强的优势,2012年网龙的91手机助手占据智能手机1/8的市场份额,2013年11月,百度出资19亿美元收购91无线全部股本,成为中国移动互联网领域数额最高的一笔收购。
(3)商业模式与资本壁垒:卓越的商业设计与资本投入能力
网龙在线教育选择线上、线下结合,软件、硬件结合,游戏化设计与优质教学资源结合的形式,此种模式是重资本投入型,在布局起点上已经与仅靠单方面驱动的相关公司拉开距离。
4.风险与安全垫在哪里?
如果网龙在未来5年后的在线教育市场居于第二第三梯队,则其估值仍有望达到200亿元左右。
如果在线教育业务探索失败,以目前业务看,游戏资产和净现金价值之和不低于56.71港元。股价在11港币至15港币间具备极强的安全边际。
5.A轮融资确立:投资的极佳时点
网龙在线教育2015年1月确立A轮融资方案,引入IDG、祥峰基金、奥飞动漫等知名风险投资和产业基金,融资5250万美元(相等于3.30亿元人民币),以融资额对应股权比例计算在线教育为网龙的估值贡献为21.05亿人民币。
这次标志性事件意味着网龙在线教育商业模式获得业内认可,从项目生命周期看,我们认为未来4年网龙将出现气势如虹的爆发性增长。而目前网龙市值仅为67.04亿港元,是极佳的投资介入时点。
2015年3月24日,网龙股价开始快速上涨,一方面是香港科网股整体异动,另一方面是估值提升,有头等舱会员指出,网龙的安全边际在17港币左右,股价很快涨到27港币,随后开始回落盘整。


实地调研:网龙很靠谱,要高度重视!
5月7日,头等舱多名深度跟踪网龙的会员应网龙公司邀请,前往福州调研。现场传回的信息:“网龙在线教育很靠谱,要高度重视!”当日网龙从-7%开始涨,随着“靠谱”的调研逻辑被逐渐传播,5个交易日涨幅超过40%。

分享头等舱会员@云帆一线调研纪要摘要
注释:以网龙为第一人称,“我们”即网龙
产品体系很丰满:我们将我们做的K12教育称之为铁人三项,硬件+平台+软件。我们想打造电子书包的生态圈,通过这个生态圈,家长可以很轻易的实时了解到学生在学校的学习情况。因为我们的产品覆盖了课前课中课后的所有环节,所以我们云端的数据库有非常全面的学生学习情况覆盖,有大数据分析体系(所有学生的错题库),有账号系统。在对教育机构方面,我们有教育商城,备课系统(备课系统里的讲义是我们和北师大和华中师大合作研发出来的内容),还有课堂交互系统,课件制作工具。
在家校通方面,我们的系统会自动给家长发送学生在上课的表现(如上课答题准确率,上课有没有准时,今天布置了哪些作业等),这些数据是没有竞争者可以做到的。
我们的老师端目前已经覆盖了全国18个出版社的内容,所有教材以及相对应的讲义,我们为大部分的教材都准备了不同版本的讲义,每堂课都有5-8个不同版本的讲义以及素材
我们认为我们能成功是因为我们有非常完整的体系,我们一端是卖给教育机构,另一端是卖给用户。我们的平板包括了K12全部3万多个知识点,以及配套的自主学习系统。
未来看点不会停:我们不仅会做中国,主要是在K12的布局,我们会重点布局美国和印度的K12市场。比如我们在美国的做法是在当地提供交互软件以及课件制作系统等等,我们希望在美国找一个很大的教育机构,我们提供技术、工具,合作伙伴去找当地其他的教育机构拿内容,然后通过我们的平台制作成课件等,最后推向市场。
2C端我们预计11月份会推出新的版本,2C的好处就是很快铺开。2B的好处是margin高,但是推进的速度相对较慢。在2C的产品上会有一个教育商城,自主学习系统
另外我们在游戏化方面也做了很多工作,比如说在平板上,平板分为学习模式和娱乐模式,在学生做完作业之前是被锁死的,所以家长不需要担心学生会用平板来玩游戏。另外还有积分模式,完成一些任务后会有积分,这些积分可以在商城里进行兑换和抽奖。
推广进度无压力:在2B的部分,我们在中国有8个销售大区,销售已经全部到位,覆盖了中国30个省,我们更多的是通过代理商的模式来销售,我们推进的速度没有大家想象的那么困难,因为去年在一些大省做的试点非常成功,所以今年推进起来非常顺利,我们会在几个重点的大省发力。
在2B产品推广层面,我们是和教育局谈同时也要和学校沟通。钱在教育局,推广产品还要去找校长去谈,如果校长觉得好就回去找教育局下面的采购处说明。2B卖的是整套解决方案,2C卖的是平板。2B的利润率比较高。2C基本原则是不亏本。2C目前以圈用户为主,目标2016年有500万学生用户。
最后,分享一张2014年底,头等舱某知名投资人绘的网龙价值草图,这是头等舱开始关注网龙的起点:
网龙投资价值图(手绘)
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從胖卡到潮網 徐挺耀創業四年 營收破億 他站上風口 要做數位廣告的聯發科

2015-06-29  TWM

從胖卡到潮網 徐挺耀創業四年 營收破億 他站上風口 要做數位廣告的聯發科如果不是那輛為了縮短數位落差的胖卡,如果沒有為莫拉克風災成立網路中心,徐挺耀不會發現社群網路原來有這麼大的缺口。如今,他創造的不只是潮網這家估值上億元的廣告公司,更打造出橫跨公益、媒體與數位廣告的新媒體集團。

撰文•何佩珊

數位廣告市場競爭激烈如紅海,但有家公司卻從「跨境廣告」(指幫客戶下廣告到海外市場)這個縫隙闖出一片天。六月底,它將拿到開發國際領投的數百萬美元A輪融資,估計市值也將突破億元。

這家公司叫「潮網」,創辦人是徐挺耀,他曾以「史萊姆」稱號走紅網路圈;並也是發起縮短數位落差「胖卡計畫」的熱血青年;他同時還是泛科學、娛樂重擊等知名新媒體背後的重要推手。

而他眾多身分之中,最不為人所知的,就是潮網執行長,但現在卻成功地在中國市場站穩腳步,成為中國跨境數位廣告市場這個風口上飛向全球的公司,「潮網執行長」勢必成為徐挺耀將來最廣為人知的身分。

沒富爸爸 他自建航母戰力一九七九年出生的徐挺耀,大學念的是工業管理,畢業後卻以寫作天賦成為報社編輯,但二○○六年Web 2.0的新趨勢引起他的注意,去中國走了一遭,更深切感受台灣網路發展的落後,因而決定發起成立數位文化協會。

與他相識多年的泛科學總編輯鄭國威形容,「他就是一個瘋子,才有辦法開那麼多公司,還在沒有富爸爸的情況下,把規模建立起來,這真的是不可能的事情。」最初徐挺耀靠著跟媽媽借來的幾十萬元啟動胖卡計畫,而後接連創辦幾個非營利事業,除了申請政府補助、NGO計畫案,及少數天使投資人的幫助,抵押父親房子換來的數百萬元也成了救急資金。

其實一直以來,這些專案都是以最低的人力成本進行。舉例來說,當初接下政府計畫而成立的泛科學,執行不過半年,補助就因故終止,但泛科學卻沒有跟著收掉,「覺得做事情有價值時,徐挺耀是不會放棄的。」鄭國威說,他們接下來用一.五名人力撐了兩年半沒資金外援的日子。到如今,泛科學已是台灣、馬來西亞等地最大的科學網站,現在更獨立成公司,開始自給自足。

但徐挺耀苦笑,多數專案都是愈成功賠愈慘。因為政府補助有限,就算人力需求縮到最小,當網站流量成長時,伺服器卻不能不增加。

「我同時不只開一艘船而已。」他知道要有強大獲利能力的航空母艦帶領,才能讓所有計畫順利前進。○九年建立莫拉克災情網路中心的經驗,讓他了解這艘航空母艦應該打造成什麼模樣。

徐挺耀在數位文化協會多年的夥伴,目前擔任潮網總經理的駱呈義解釋,是莫拉克的經驗讓他們發現自己有操作大型網路社群活動的能力。這也是促使他們在一○年成立潮網的關鍵原因。

最初,潮網理所當然地從台灣市場做起,也利用臉書粉絲團做過幾次成功操作,如幫南開大學招生等,但一一年台北市政府與Google對App鑑賞期的意見不一,導致台灣付費App被迫下架的事件,讓他驚覺不能只做台灣,一定要走向國際。就在此時,他看到了中國市場的機會。

搶先西進 紮硬寨、打死仗喬商廣告執行副總經理劉訓廷說:「facebook沒辦法在中國落地,但是他已經看到中國廠商往全球的需求。」他對徐挺耀的洞見很佩服。不同於多數人著眼於中國內需市場,徐挺耀想的卻是跨境廣告這片藍海。

「因為去得非常早,我花非常多時間教育客戶。」面對從沒用過,甚至連聽都沒聽過facebook、Twitter這些社群網路的中國客戶,徐挺耀當時的心態就是「紮硬寨、打死仗。」在長達十個月沒有客戶的日子裡,徐挺耀總是走到街邊報攤,從左上角的雜誌買到右下角,「反正也無事可做,只能想辦法去了解中國市場在想什麼。」終於,一點一滴的耕耘,加上禁奢令實施,促使中國廠商加快外銷腳步的助力,這幾年潮網在和AC尼爾森、IBM等大企業競爭下,還是陸續拿下中國通訊大廠中興、南方航空等指標客戶。其中,中國最大貿易會展廣交會透過潮網在歐美國家宣傳,三個月內觸及將近三百萬個英語系與西語系對旅遊有興趣的客群。開發國際總經理簡忠陵表示,走得出國際正是他們決定投資潮網的關鍵原因之一。

在指標性客戶帶動下,潮網每年營收幾乎都是倍增成長。從第一年只有四百萬元營收,至去年潮網營收突破一億元。徐挺耀更看好今年營收將挑戰千萬美元(約新台幣三億元)。

除了有早期進入市場的領先優勢,徐挺耀更看好自行開發的廣告系統將會是未來競爭的關鍵武器。他解釋,不同於報紙、電視廣告的銷售形式固定,像臉書這樣的社群廣告,規則一直在改變,勢必要有自己的系統,才能不斷跟進調整。

駱呈義也指出,因為有自己的系統,才能建自己的資料庫,再加上廣告聯播網,以及旗下新媒體的自有流量導入,潮網要用生態系來拉高競爭門檻。

徐挺耀想做的不只是幫客戶做跨境行銷,他更期許潮網成為廣告代理商的最佳夥伴,「我們幹掉九成的活,把所有方案模組化給他(廣告代理商)。」他期許自己的角色就像是數位廣告界的聯發科。

徐挺耀說:「我們的成績已經不需要再去證明自己的實力,募資只是為了將成果進一步擴大。」他有十足自信,潮網已是大中華區數一數二的跨境數位廣告商,而不久的將來,當你點開印尼、美國,甚至是非洲的網站,出現的很可能就是由潮網執行的廣告操作。

潮網

成立時間:2010年

執行長:徐挺耀(左) 總經理:駱呈義(右)

資本額:500萬元

主要業務:數位廣告

員工數:60人(年底預計增至100人)圖說:徐挺耀2008年發起「胖卡計畫」,親自到台灣的鄉鎮角落做數位網路教學,至今胖卡計畫仍持續執行。

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余承東高調秀業績:華為這四年做對了什麽

來源: http://www.yicai.com/news/2015/07/4648782.html

余承東高調秀業績:華為這四年做對了什麽

一財網 李娜 2015-07-22 21:45:00

華為終端這幾年每年都超額完成任務,從大家不認知的一個產品,華為員工都不願意用的產品,到現在華為員工都紛紛換成華為手機,這個過程並不容易

幾天前,華為終端有限公司董事長余承東在手機圈狠狠地“拉了一次仇恨”。

除了曬出終端上半年的“高增長”業績外,余承東還表示將在年內為員工發兩次獎金,對於仍然在利潤線徘徊的中國手機廠商來說,華為最近半年的表現確實有些“高調”。

但余承東認為,華為終端的崛起僅僅只是開始。

“這幾年華為在研發上投入了很多錢,我們投入的錢還沒有真正爆發出來。”7月22日, 余承東在接受《第一財經日報》采訪時表示,從今年秋季開始尤其到明年華為會形成一個爆發期,並且華為在研發上的高投入將為未來幾年超過蘋果、三星奠定基礎。

余承東(資料圖)

今年上半年,華為消費者業務銷售收入90.9億美元,同比增長69%,其中智能手機發貨4820萬部,同比增長39%。而對於下半年,華為給出了更為樂觀的預期,全年銷售收入預期由160億美元上調至200億美元。

“只要這兩年不死掉就成功了,今後3~5年最終活下來的是極少數的廠商,希望華為能夠成為領導性的品牌。”余承東表示,手機巨頭中很多不是被對手打敗,而是被自己打敗的,而華為不會成為那樣的企業。

余承東這四年

單純倚靠運營商渠道大量推超低端手機註定是一條不歸路,華為從去年開始大減機型,聚焦中高端市場。

“我們要做精品,減少機型,匯聚精品,其實這件事情說起來容易,做起來很難,華為也用了幾年時間才逐步實現這樣一個轉變。”余承東對本報記者表示,開發機型華為也經歷過很多的失敗。

“華為第一代P系列的產品是非常好的,但是賣得不太好,也經歷了一個非常痛苦的過程,要得到消費者的認可需要非常長時間的積累。”余承東認為這方面需要大量的研發投入,需要很強的核心技術的積累、創新的積累。現在這種方式,如果一款手機開發失敗的話,對廠家的影響肯定很大。

在主政終端業務的四年,余承東坦言曾經面臨很多的壓力。

“我們在轉型過程中還要完成經營目標,保持業務和收入利潤的增長,所以轉型是非常危險的,轉不好就死了。”他表示,華為終端這幾年每年都超額完成任務,從大家不認知的一個產品、華為員工都不願意用的產品,到現在華為員工都紛紛換成華為手機,這個過程並不容易。

“定位決定地位,眼界決定境界,你的眼界水平決定了你能走多遠、站多高,我一直要求我的團隊要比對手站得更高、看得更遠、看得更深,就像下棋一樣,你能看多少步之後。當人人都能看到這個應該怎麽做的時候,你再這麽去做,已經晚了。”余承東要求各級主管都要有超越競爭對手的精神,王者之氣。

追趕蘋果

根據市場研究機構GFK數據,2015年1至5月華為在全球智能手機市場份額居全球前三。在中國市場今年3~6月,華為分別以12.9%、13.6%、14.1%和15.2%的市場份額占據中國市場份額第一,超過了蘋果與三星。

但從利潤情況來看華為和蘋果相比仍有很大差距,三季度財報中,蘋果公司的凈利潤為106.77億美元。

“我們的量跟蘋果、三星相比還是有很大的差距的,在中國雖然我們市場份額超過三星、蘋果了,但是蘋果高端的量還是比我們多,在海外三星和蘋果在高端市場的量也比我們多,所以我們未來有巨大的成長空間。”余承東表示。

“明年會迅速縮小和三星、蘋果的差距,特別是在中國市場,我們有機會在份額上超過蘋果。”余承東表示,最晚在2018年,華為有機會在營收上超過蘋果,這幾年華為在構築產品、品牌、渠道、零售、服務上一整套的能力,包括流程、IT體系的支撐,有的能力要到爆發的時候才會體現出來。

“這些能力是什麽,隨著時間的推移,你們都會看到。我們花了這麽大的研發投入,我們的研發投入是國內同行的很多倍,我們主要就是投資在未來。”在他看來,華為消費者業務參與的蛋糕是5000億的蛋糕,華為在未來將有機會沖擊1000億元年收入。

對於區域市場,華為表示在西班牙、比利時、新西蘭、澳大利亞、埃及等國家和地區進入市場前三,而美國市場將會以華為自有品牌高端路線,重新和蘋果、三星競爭。

“我們現在是智能手機,下一代是智慧型手機,有大量的傳感技術、輸入、輸出、人機交互的技術用在這個產品上。另外它有強大的處理能力,最核心的是下代智慧型手機有背後的大數據和雲服務的連接,有大數據和雲服務在後面支撐。”余承東對本報記者表示,下一代手機應該具有人工智能的特性,不只是一部手機,還可能是一個充滿智慧的、有感知能力的產品。

而機會點則是包括衣食住行的所有領域。“我們將圍繞衣食住行全方位打造產業鏈,我希望未來全世界滿大街跑的車,下一代的智能汽車領域都有我們的通信模塊,都有我們的4G、4.5G、5G的連接模塊,這是我們消費者業務要做的事情。”

對於最近半年互聯網公司進入手機領域,余承東認為很大一部分都會失敗。

“術業有專攻,大家說的構築生態體系,其實生態體系要靠整個行業來構建,而不是靠某一家公司。”余承東表示,真正的業務生態要靠大量的APP,要靠大量的業務內容合作夥伴來做,對華為來說,生態體系的構建不是靠一家吃獨食,而是要靠大家共贏。

他認為,今後三到五年,大部分手機終端廠家都會消失。“未來中國的市場也一樣,大部分蜂擁而入的廠家都會消失,能活下來的非常少。”

編輯:彭海斌

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功典跳Tone的執行長 說故事折服阿里巴巴 這間老店靠他 四年翻身大數據專家


2015-08-17  TWM


一家本土老牌軟體公司,從業績表現黯淡、負債,在短短的四年內搖身一變成了大數據時代不能少的公司,並且成為台灣第一家打入阿里巴巴集團的軟體公司,這是功典翻轉的故事。

撰文•周品均

正當國際級軟體公司高調地宣傳著自家的大數據工具時,一家本土老牌的軟體公司從四年前已經鴨子划水,低調地搶攻大數據市場。這家公司叫功典(MIGO),今年六月打入阿里巴巴集團,成為幫天貓與淘寶店家精準投放廣告的重要夥伴,成為大數據浪潮下第一波搶灘成功的公司。

「四年前,我決定進入功典時,這家公司當時面臨虧損、士氣低迷,公司還有五千多萬的負債。」功典現任執行長陳傑豪回憶一一年時他被延攬進公司的景況。

功典,是一家以國內電子郵件廣告(eDM)軟體起家的老牌公司,但因技術未突破,隨著外在環境改變營運陷入困境,「當時功典處在風雨飄搖的狀態,同事們都很沮喪。」任職功典已有十五年的總經理趙偉志不諱言。

擴編專業團隊

用CRM預測消費行為

陳傑豪大學與研究所念的是資訊科技,曾在全球最大客戶關係管理(CRM)軟體公司希柏系統(Siebel)工作,有CRM認證顧問資格。不到四十歲的他,也早已運用自己在CRM的經驗,在美國成功創業三次並成功出售,身價上千萬元。

當時功典董事長找上陳傑豪,希望他能帶領公司調整體質。陳傑豪評估,功典雖然營運成績不佳,但在eDM市場有不少客戶基礎,也累積不少客戶數據,而功典缺的是改變與強化過去使用數據的方式與思惟。

他的目標明確,新功典要做的是大數據(big data)生意,功典雖然累計許多消費的郵件資訊,但缺乏分析資訊的商業智慧與數據科學家團隊,因此,他第一天就決定成立數據分析團隊。趙偉志指出, 「Tony(陳傑豪英文名)來了以後,為功典帶來最大的資產就是人才。」陳傑豪進入功典後,進行兩次募資,國內最大創投華威就持有功典兩成左右的股份,有 了資金挹注,他成功將功典從三、四十人的團隊,擴編至超過一百人的軟體公司。

陳傑豪建立關鍵的數據分析團隊後,功典在CRM軟體服務市場出現新氣象,有別於多數廠商提供的是數據整理,彙整報表以及事後對於數據的詮釋,功典的CRM服務則能在既有數據下做到事先預測消費者行為。

以某客戶為例,過去這家廠商固定在消費者購買商品後五十天,對消費者發送廣告,吸引消費者再度上門消費。但功典透過數據分析發現消費者行為並非如此,數據分析團隊納入時間變數分析後,建議客戶將投放廣告的時間從五十天改為一百五十天,結果消費者的回購率明顯提升一成。

曾與功典合作過的台大國企系暨研究所教授任立中就說,功典在CRM領域上,不只有事後資料彙整,同時還能做到事前預測,以功典不算大的企業規模來看,它的能耐可說是水準之上。

陳傑豪在功典的第一個代表作就是華碩。他親自出馬向董事長施崇棠簡報,並且善用功典對台灣企業文化了解的優勢,提供華碩客戶關係管理的解決方案,一舉打敗 甲骨文、IBM,搶下華碩當時開出的CRM系統標案。攤開功典的客戶名單,除了華碩,雀巢、黛安芬等,採用的都是功典的系統。不過陳傑豪沒有對此滿足,要 想站上國際舞台,中國大數據這塊沃土,功典不能不進去。

付費也要上台

爭取演講機會吸引廠商目光為此,陳傑豪展開中國演講之旅,「我的策略很明確,要讓廠商認識我們,就算付費都要上台講。並採與人不同的形式,人家用文字呈 現,我就用圖片堆砌,人家舉歐美為例,我就用本土案例,人家穿深色,我就穿這樣(指著自己的粉色西裝)。」陳傑豪說,吸引阿里巴巴、騰訊這樣真正擁有大數 據的平台業者,是他最主要的目標。而他也在演講到第七場後達成了這項目標,與阿里集團牽上了線。而阿里巴巴決定合作的關鍵就在於,陳傑豪點出阿里巴巴經營 淘寶與天貓的痛點。

陳傑豪說:「這個痛點在於廣告投放的成效,淘寶和天貓上的商家,每年都花很多錢在投放廣告,成效卻不如預期。」阿里巴巴知道,如果不協助商家提升廣告投放成效,商家來到阿里巴巴平台的意願就會跟著下降。

功典要做的就是設計一套軟體,幫助淘寶與天貓上的賣家運算來客特性,以此尋找潛在客戶。陳傑豪說,商家用了功典產品後,投資報酬率(ROI)是過去投放廣 告的四到五倍。這實力讓功典從十四個競爭對手中脫穎而出,十九個月後,終於成為第一家正式在淘寶與天貓上推出精準投放廣告軟體服務的公司,比AC Nielsen等競爭對手都快。

「過去的老功典,做了十二年,客戶數大約是一百五十家,但精準投放廣告新產品正式在淘寶與天貓上線後五天,就吸引超過七十家客戶採用。」陳傑豪有藏不住的驕傲。

儘管功典今年因為大舉擴展業務而犧牲公司的獲利表現,但陳傑豪很清楚,要成為大數據領導廠商,就必須不斷擴大規模。他立下今年超越一千家客戶數的目標,並擴及其他亞洲市場。

陳傑豪已經成功帶領一家凋零的老牌公司跨進大數據領域搶得先機。接下來,陳傑豪會如何帶領功典創造高峰,成為大數據趨勢的真正A咖,外界都很關注。

功典公司

成立時間:1998年

執行長:陳傑豪

資本額:1.7億元

主要業務:專業數位行銷及顧客關係管理服務主要客戶:華碩、黛安芬、雀巢、阿里巴巴老牌軟體公司功典翻身的三大關鍵

● 鞏固核心能力

培育商業智慧與數據科學家團隊,打造大數據核心能力。

● 挑戰難度市場

前進高強度中國市場,付費爭取演講機會。

● 抓緊客戶需求

把客戶需求放在第一位,解決客戶問題再談獲利模式。


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投資IBM四年虧16億 巴菲特栽了嗎?

來源: http://www.yicai.com/news/2015/10/4699773.html

投資IBM四年虧16億 巴菲特栽了嗎?

一財網 下木 2015-10-20 20:59:00

截至今年6月,巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司持有IBM共計8.12%的股票,是IBM最大的持股股東,持股總計達到8000萬股。按照目前股價149美元計算,大概虧了16.8億美元。

IBM在當地時間19日發布的2015年第三季度財報顯示,公司第三季度的營收與去年同期相比大跌14%,跌破此前分析師預期。

這是IBM連續第14次季報公布營收下降。這家科技巨頭矢誌轉型,但是新業務帶來的增長,暫時還不能彌補退出傳統業務後的損失。

在周一盤後交易中,IBM的股價下跌4.8%,至141.95美元。

“在現在這個瞬間萬變的時代,傳統科技巨頭在向雲服務等新型業務轉型時困難重重,IBM只是其中一例”,FBR資本市場分析師丹尼爾·艾維爾(Daniel Ives)說。

投資大亨巴菲特依舊看好IBM

艱難轉型路

IBM的首席財政官在19日的電話會議中稱,新興市場需求衰退是本季度營收下降的一個主要原因。

第三季度IBM來自中國市場的營收下降了17%,巴西、俄羅斯、印度和中國幾大新興市場合計營收下降30%。目前,IBM超過一半的業務都來自海外。

IBM解釋第三季度持續經營業務收入下降9%,是因為近期美元強勁。公司第三季度整體營收報收192.8億美元,與去年同期相比大跌13.9%,也低於分析師196.2億美元的預期。

除了貨幣波動外,IBM的首席財務官馬丁•施勒特(Martin Schroeter)同時還稱,咨詢業務和存儲業務的疲軟也是營收下降的原因。

被稱為“藍色巨人”的IBM曾經賣過許多低利潤的硬件設備,但公司決意要從賣低利潤的硬件轉型賣軟件、做服務的意圖已經路人皆知,同時也是困難重重。

包括IBM、甲骨文、微軟等在內的“上一代”科技巨頭,紛紛都在集體轉型“雲服務”,它們將面臨的是和Salesforce.com、亞馬遜這些軟件和雲服務商的直接競爭。

就在今年8月,IBM還稱將花10億美元收購醫療成像公司Merge Healthcare,將之與新成立的健康分析部門合並。

IBM意圖擴展的新型戰略業務群,包括雲服務、移動端、大數據、社交和安全軟件,這些新型業務在本季度一共增長了17%,但依然還不能彌補剝離舊業務帶來的損失。而且相比其他雲服務提供商來說,這樣的增長速度也不算快。

巴菲特逆勢增持

就在資本市場對IBM的轉型之路普遍懷有疑慮時,沃倫·巴菲特在上個月逆市增持了IBM的股份。

雖然外界對“巴菲特栽了嗎”質疑不斷,在今年第一季度,巴菲特又增持260萬股,第三季度又再次購入股票。

職業生涯從未投資過科技股的巴菲特,在2011年宣布開始建倉IBM股票,巴菲特在今年8月接受美媒采訪時說,他本人IBM股票的持有成本是170美元/股。

截至今年6月,巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司持有IBM共計8.12%的股票,是IBM最大的持股股東,持股總計達到8000萬股。按照目前股價149美元計算,大概虧了16.8億美元。

巴菲特當年投資IBM時曾列出了投資該公司的數個原因,第一是相信IBM公司的管理藝術;第二是相信公司有能力實現五年目標。

但實際上IBM後來很快放棄了五年盈利計劃。

不過有美媒報道,巴菲特曾在公司內部就IBM問題進行過討論,最終認為IBM在政企等高端客戶中深耕多年,有巴菲特最看重的“連續穩定性”,可供長期投資。

巴菲特向來不喜歡投資那些一時風頭的高科技公司,而是願意選擇那些幾經起落還暫時沒有在裸泳的老公司。

此外,IBM連續十年返回股息,也是巴菲特在以往投資的幾大準則之一。

但是也有許多投資人認為,投資股票是投資公司,更是投資趨勢。巴菲特至今依然在沿用傳統行業投資思維,他對英特爾的投資也說明了這點。

巴菲特稱,他相信IBM最終股價一定會漲,但可能需要5~10年。

 

編輯:潘寅茹

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唱吧CEO陳華:創業四年,我積累的7點管理經驗

來源: http://www.iheima.com/exp/2015/1103/152633.shtml

導讀 : 在黑馬營10期畢業典禮上,陳華以親身經歷,詳解了在管理唱吧公司的道路上,自己摸索出的一套管理方法論,希望創業者們少走彎路。

現象級產品“唱吧”至今擁有令人羨慕的用戶數量,3億。而這一切,卻用了短短不到四年時間。唱吧團隊如何應對越來越複雜的市場變化;怎樣用人,才能不斷激勵新老員工做出更棒的業績;CEO陳華又如何用“下大雪”模式激勵新員工? 

陳華曾創辦過酷訊,也在微軟和阿里供職過,參考過各種公司治理辦法之後他認為,大公司的管理經驗並不完全適合初創公司,而在黑馬營10期畢業典禮上,他以親身經歷,詳解了在管理唱吧公司的道路上,自己摸索出的一套管理方法論,希望創業者們少走彎路。

以下是課堂私密幹貨分享:

對於稍微早期的創業公司,碰到的很多問題,不是那些大公司的管理方法能用得上的,我覺得微軟和阿里很多管理方法在酷訊、唱吧都沒有辦法用。今天我管理公司的很多東西都是自己積累出來的,希望對大家有啟發。

 一、用好中層員工

 什麽是一個中層的團隊?今天你說休假一個月,可以放心地去休,回來發現公司仍然正常運轉,那就恭喜你了,你有一批非常了不起的團隊在幹活。中層很難很難培養,一方面空降進來的人,他對公司的忠誠度、信心可能沒有那麽高,但是第一天跟著你長大的人,能力上可能不夠,這兩個是矛盾的。

 當你只有幾個人的時候,跟你一起打拼江山的那批人,到今天他們可能是對公司最有感情的人,但是同時也是報怨最多的。公司大了肯定有很多問題,這些人對公司忠誠度最高,意見最多,但並不代表他一定會長期待在這家公司,如果有一天他覺得他的意見沒有任何人處理,可能最忠誠的人就會離開。但是這些人可能對你整個企業發展目標是感受最深的,他會知道什麽事符合公司的利益,什麽事傷害公司的利益。

 所以,最早的員工里面,有一些優秀的人,要提拔起來,讓他成為中層幹部,這些人可能能力上是有欠缺的,可能不及外面請來的職業經理人,但是他們對公司的價值觀的理解、對公司利益的最大化、對整個公司氛圍的感覺,他們是最清楚的,而且也最有動力去維護的,所以要把這些人用好。

 公司在發展中,肯定有很多很多的高管被挖進來,這些人相對來說,忠誠度可能會低一些,也有一些人可以變成非常忠實的,這是需要你花時間,通過你的企業文化、領導人的魅力,等等去感染他,讓他們意識到原來我們真的在做一件很偉大的事情,這件事情值得我投入很多東西,讓這些人把他優秀的能力傳遞給其他能力稍差的人。

 二、CEO提出目標,不要幹預執行細節

 在具體工作細節這一塊,我個人管得比較少,需要放手讓中層去做。

 第一,我把這件事情交給你負責,你告訴我你想怎麽做,我可以在你的方案里進行修整,但是我不太可能第一天告訴你,直接怎麽做。盡量讓中層團隊發揮他的主觀作用,他們來提供方案。而不是CEO告訴他這個事情怎麽幹,你去幹就可以了,這樣團隊很難發展起來的。

 第二,要相信中層團隊,盡量不要跨級。三四層以下反饋上來的意見,我一般不會直接做處理,而是給直屬下屬去處理這件事。如果一次、兩次他都處理不好,這個時候會說明你找的這個人有問題,需要學習改進。如果說下面一反饋某個問題,你馬上就把這個事情直接處理掉了,可能你放棄了讓直屬下屬成長的機會。

 我認為,KPI導向不見得是對的,尤其小公司不應該太強調KPI,因為在初期,如果你適用非常明確的業績考核,就會帶來一個問題,最後大家只做你業績KPI上明確的目標,其它的東西統統跟他沒關系。

 當一個人對公司有感情的時候,他可能不只是完成他規定的目標,他會以公司利益最大化的角度上,做很多不在他職責範圍的事情。這個時候對於小型的創業公司是最有價值的。所以那個時候不應該KPI導向,而且結果導向。什麽意思?我們反過來看這個人:第一,他是否真的拼命在做事情;第二,在結果上他是不是真的為公司利益最大化在做事情。

 三、剛開始做,不給很多資源;有進展時,大規模投放資源

 在資源的控制上,當一個新項目開始做的時候,我們是不會給很多資源的,用短平快的方式快速把它做起來,但是做起來之後,你就可以大規模地往里面投資源。現在唱吧里面有好幾個三五人的小團隊,這些團隊在做什麽事情?做一些摸索、創新的事情,這些事情我們不確定一定能成功,需要做實驗和嘗試。

 每個團隊我給你一年到二年的時間,我給你三到五個人和一定的預算,你就慢慢地做,我不放棄,如果你今天告訴我,我們前段時間方向錯了,我們再改改,那繼續改,沒關系。但是如果你想要招更多人,不行,你想花更多的錢,不行。因為你還沒有證明你有能力做得更大。

 但是,如果這個團隊做的產品一下子發現這個東西挺不錯,成長挺快,我們馬上就找到負責人說,你給我拼命地招人,你能把團隊充多大就充多大,因為這個方向有價值。反過來,當你這個項目發展到一定階段,發現有瓶頸了,一個產品很長時間用戶不增長、收入不增長,這個時候項目的資源就要控制了。等找到一個突破瓶頸的辦法之後,我們再加大資源。

 四、“下大雪”模式能倒逼新員工快速成長

 “下大雪”模式也是我們有一次管理培訓的時候,課堂上學來的東西,當時對我們整個團隊震動非常大。聽這個課以前,我安排工作的時候,一定把最核心的工作交給最強的人幹,但是下大雪模式是反過來的。

 什麽叫下大雪模式?

 當我們新招一個人的時候,你可能覺得這個人什麽都不懂,能力上還不夠,一般的經驗是說,讓他先幹一點邊緣的、打雜的工作,先熟悉環境,慢慢再給你安排更重要的工作,一般都這麽幹。但是“下大雪”模式是反過來的,新招來的人,直接給他一個最難的工作,這樣子你會發現新人的學習速度和成長速度都非常非常地快。

 因為他們沒有辦法,你把他壓到一個墻角了,所有的事情都不懂,超乎了他的能力範圍,他要想方設法地學習。所以“下大雪”模式是一個非常好的,培養中層團隊的模式。

 但如果你說這個人還嫩一點點,一直讓他幹邊緣的活,你會發現他永遠還是差那麽一點點。我們今年春節前的時候,整個唱吧的技術團隊去美國玩了一圈,公司里技術就沒人了,我們服務器團隊招了一個新員工,他只有一個人待在公司里面,還有一個合夥人在公司帶著他,就兩個人負責服務器,短短一個多禮拜的時間,當我們回來的時候,就發現他已經成為唱吧服務器團隊里面,最精通整個項目的人之一。

 五、初創階段,不要只盯著貴的人

 早期的時候,唱吧剛剛成立,團隊里面的那些人,因為當時我們的方向沒有想太清楚,所以我們並不是留住最貴的人,而是留了一個非常小的團隊,這個團隊非常踏實,什麽都能幹,他們有學習能力、紮實的基礎。所以,在初創階段,你完全不見得要花巨資去招全是最貴的人,能做好事情的就好,只要你的管理能跟的上來。

 但當我們開新業務線的時候,這時候就有一個講究了。開新業務線,很多人直接外面空降一個新領導進來,然後讓他帶著一批新人做新業務線.這種做法有好處,也有壞處。我的辦法是,讓老員工做新業務線,新人做老業務線。好處在哪里?因為老業務線,它的創新型可能不是那麽多了,你讓一個老員工一直在做一件事情,做個二三年之後,他已經沒有什麽想法了,想不出來還能幹點什麽。這時候你換成一個新的人,他會覺得這件事情對他來說還是很新鮮的,還可以大刀闊斧地再嘗試改造,做創新。

 讓一個老員工做一個新的業務,對他來說也是一個很好的事情,因為他原來的事情已經做地已經很沒意思了,變成一個日常維護性的事情,忽然之間告訴他,有個全新的事情你可以大膽地創新。這個老員工對公司的理解、忠誠度是足夠高的,他在做新業務線的時候,也更容易做出一個符合公司價值觀的做法,然後團隊帶出來,新的團隊也是能夠和老團隊味道一致的。

 六、獎勵一定要及時

 獎勵一定要及時,當我們發現有一個人做了一個很好的業績時,一定要有公開的獎勵,這個獎勵不見得是獎錢,有時候虛擬的榮譽比現金的榮譽更重要。原來在酷訊的時候,我們做過一個“季度之星”,每個季度按照一定的人員規模,從六七個人里面選一個人出來,然後發現大家都去搶這個東西,通過這個東西很多人知道了,公司在鼓勵、和獎勵什麽樣的事情,什麽樣的人是最值得表揚的,這些人得到了公開的表彰。

 唱吧歷史上有兩次獎勵全體員工出國的事件,2012年5月31號唱吧上線了,我們創造了一個自己都想象不到的用戶數據。所以在當年10月份,我們“強迫”全公司人出國旅遊一趟,當時人很少,不到20個。差不多有大半個月的時間,整個公司的產品、業務,沒有任何的進展,我也認了,因為我覺得團隊非常了不起,他們做了一個非常了不起的業績,他們值得這樣一個福利。

 七、阿里巴巴有一套文化我特別喜歡,叫“擁抱變化”

 我在阿里巴巴待了兩年,里面有一條我特別喜歡,但是我發現我學不過來。叫做什麽?擁抱變化。就是說,對於任何一個員工,每半年換一個領導是正常的,每一年換一個業務方向也是正常的,這就是阿里巴巴內部常見的現狀。

 當然我在阿里巴巴的團隊相對比較穩定,但是我看到的是阿里經常大面積地調整人員,這個中層人員今天是幹銷售的,明天你去管另外一塊業務,不做銷售。今天你是做HR的,覺得你挺不錯的,你明天去管銷售。為什麽它敢這麽幹?企業文化里面有一條叫做擁抱變化,逼著那些不能擁抱變化的人,只能離開這個公司。那麽留下來的人,就是一個非常好用的團隊。

 它這個做法帶來最大的好處就是,公司可以快速地調整,可以大面積地去做創新、嘗試,這個業務線,讓你帶一個團隊去沖起來,過半年、一年看看不太對路,行,全部人撤回來,這條業務線砍掉,所有人換一個領導幹別的事情,或整個團隊打散。

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曾夢想一月掙10萬 這家公司四年未融資直接掛牌新三板

來源: http://www.iheima.com/news/2015/1130/153003.shtml

導讀 : 憑著一股初生牛犢的勇氣和些微理想主義。李晉文和他的5個小夥伴於2011年11月11日正式成立公司。

i黑馬11月30日 蒲鴿 報道

2009年,李晉文大三,獨自一人跑到魔都上海。不為別的,學校課少無聊,想著出來工作掙錢。李晉文兜了一圈,發現網遊處在蓬勃發展時期,需要大量人員。更為關鍵的是,他們不太在乎是否有畢業證。

於是,李輕松進入一家“不太在乎畢業證”的遊戲公司。兩年半之後,正式離職創業,創辦時光科技,主營遊戲的研發和發行。

夢想一月掙10萬

黑馬營十期學員李晉文的創業充滿了野莽氣息。他的合夥人都是大學同學和之前同事,六個人湊了40萬,規定都不拿工資。他們甚至還算了一筆長遠的賬,租個房子兩千塊錢,大家睡在一塊,每天吃盒飯,一年花銷差不多三五萬塊錢,40萬足夠花七八年時間。

起初,廣告學出身的李晉文沒有想過要自己研發產品,只是想著成立一個小工作室,幫別人的遊戲做推廣。李晉文當時心里還盤算,每月接幾個遊戲推廣,一個月也能賺個10萬塊錢,“比打工強很多了”。

憑著一股初生牛犢的勇氣和些微理想主義。李晉文和他的5個小夥伴於2011年11月11日正式成立公司。然而一切沒有想象得順利,狀況頻出。而李晉文設想的10萬,直到第九個月才真正到來。

他們準備創業的時候發現沒有程序員,唯一一位技術合夥人還是JAVA出身,只做過網站,而當時的主流遊戲是用C++來做。沒轍,只好臨時抱佛腳,買了兩本書,開始重新學習C++。而另外一個做市場的夥伴,同樣沒有相關知識。李晉文依葫蘆畫瓢,跑去書店,也買了兩本書。

毫無前期經驗積累的6個人,在創業路上跌跌撞撞,一邊學,一邊做。李晉文想得很清楚,既然已經出來,決定拼搏一把。“創業這個事兒要趁早,所以就早點開始幹。”

盡管過程苦逼,甚至狼狽,李晉文卻對遊戲行業滿懷感激。這個行業在他看來,最大的好處是除了人,可以一無所有,“大不了辦公室租不起,租個居民房,居民房再租不起了,再去郊區租個居民房……,去哪里都可以做這個事。”倘若當時進入的是燒錢的O2O行業,此時的李晉文或許早已離開魔都,過上了安逸的日子。

六人的平均年齡在當時只有25歲,他們都共同面臨著人生選擇:要麽回老家托關系當公務員,亦或回縣城借錢做個小買賣,或者留在上海做個工薪族,然後付首付、還貸。

李晉文沒有選擇其中任何一種。其實最開始想創業,考慮到錢的問題,他們根本沒敢自己開發遊戲。當時想的是做市場外包,發現根本接不到單,“連一毛錢都沒有賺到過”。又開始琢磨做廣告平臺,發現預算撐不住。最後趕鴨子上架,想到了做技術外包,盡管他們無一人擅長。

他們決定好了之後,開始在外面打廣告,帶有點走投無路的感覺。當時李晉文心想,先把單子接過來,然後該學的去學,該請人幫忙就請人幫忙。目的只有一個,掙點錢把公司養活。

結果卻總是不按劇情發展,最後技術真的學會了,但這個生意本身沒法幹了。很快他們接到了第一個訂單,收到一筆三萬預付款。他們根本不知道客戶會提什麽樣的要求,後來發現甲方提的各種需求,根本無法在一開始的合同里清晰羅列。改了大半年,他把錢退了,這事不幹了。

盡管沒能賺到第一筆錢,卻誤打誤撞,在極短的時間把整個技術跑通了。李晉文也開始盤算,可能真的可以試試自己做遊戲。於是,他們很快便上線了一款棋牌頁遊。遊戲是一個現金流充沛的領域,錢很快來了。

不過好景不長,彼時的頁遊市場早已被瓜分,根本沒有太多的機會,何況他們還沒有任何經驗。於是賺了點小錢便轉攻手遊。千炮捕魚成為了他們轉型後的第一款產品,當然,也是一款成功產品,一炮打響。

李晉文當時對負責這個項目的合夥人定了一個目標:一個月一百萬流水。當時整個團隊都沒有底氣,覺得失敗才是正常的。最終的結果是很快突破了一百萬,5個月後達到了五千萬。成為了時光科技的爆款,也正是這款手遊,獲得了“安智2014年度官方權威盤點“年度最佳休閑遊戲”和2 015百度移動大會“年度黑馬單機手遊獎”。

四年未融資

2015年10月20日,距離公司成立將近四年時間,時光科技正式掛牌新三板,總股本3000萬股,每股收益0.91元。

在這之前,他們沒有任何融資記錄,全部依賴自有現金流的推進。真正有融資想法還是在創業家黑馬營的課堂上,他發現大家聊得最多的問題是融資。不過他知道他與大部分互聯網行業不同,“我是掙錢的互聯網,他們是燒錢互聯網。”他一直無法理解他融資的真正目的在於哪里。

諸如當年的莎士比亞糾結生存還是毀滅一般,李晉文也在融不融資的問題上糾結不已。他逮著黑馬營的同學便問,到底要不要融資,得到的答案卻各異,互聯網出身的同學普遍說要融資,“有錢就拿”;傳統行業出身的同學則略顯謹慎,不要融資。沒能得到統一答案的李晉文開始自己琢磨,最後想通了,“融資是一企業掌握主動權的機會”,這被他認為是在一年的黑馬營課程中,下得最重要的決定。“突然有種茅塞頓開,覺得可以用融資這種方式來擴大項目。”

他把這個過程比喻為下象棋,當你有機會將軍的時候,可能你這一步將軍不代表你能獲勝,但你一定要將。對於他而言,融資就像是創業過程中的一次次將軍。他也不知道將了一次之後,路該往何處走,“我既然不具備很長遠的未來預判的能力,那我就必須要把握當下每一次獲得主動權的能力的機會。”

如今,時光科技已經完成了第一輪定向增發9411萬元,馬上將啟動第二輪定向融資1.5億的計劃。第二輪定增完成後,時光科技將由代理發行向平臺轉型,主攻H5方向和東南亞市場。

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一包失敗烘豆 催生平價咖啡新一哥 跟著星巴克設點 路易莎四年展店逾百家

2015-10-05  TWM

從六坪大的店面做起,到二百二十坪的旗艦店,黃銘賢讓橘底黑字的路易莎咖啡招牌在台北遍地開花。他的企圖心不僅僅在賣給消費者一杯平價好咖啡而已,還矢志發展台灣的咖啡連鎖新品牌。

從超商裡的外帶咖啡、壹咖啡、Cama,到去年才悄悄收攤的曼咖啡,平價連鎖咖啡林立街頭,較晚起步的路易莎咖啡在這片紅海中殺出重圍,僅僅四年,逆勢快速展店逾百家,以平均一年展店二十五家的速度,成為平價咖啡連鎖品牌新一哥。

能從紅海中異軍突起,靠的是什麼?二十七歲創業,八年有成的黃銘賢自信地回答:「因為我們都準備好了!」原來,創立路易莎之前,黃銘賢潛心蹲了三年,默默鑽研咖啡之道。故事,則源自於一包烘失敗的咖啡豆。

大學主修會計系的黃銘賢,念書時習慣喝咖啡提神,原本打著畢業後進朋友貿易公司上班的如意算盤,誰知做了三天發現不是當員工的料而請辭。

先練功準備三年產業全程SOP都摸透

還在思考未來時,他得到一包咖啡生豆,便在自家瓦斯爐上烘豆,煮給父親分享,「真的不怎麼好喝……。」父親回憶道。這讓他動了想搞清楚咖啡怎麼烘的念頭,「我的個性是既然失敗了就一定要弄好,就要把它弄到最透徹。」黃銘賢說。

於是他到星巴克上班,學習調製咖啡步驟如何SOP化,「沒有星巴克教我的SOP概念,就沒有現在的路易莎咖啡。」不僅如此,也藉此熟悉咖啡店裡所有品項、後台的實務運作。

了解「如何做咖啡」後,他又進入原料供應商「義式企業」,進一步摸熟所有咖啡等級與產地,以及採購業務、咖啡成本計算。就這樣,練了三年功,黃銘賢從上游 的咖啡豆產製過程到下游烘焙、烹煮咖啡SOP都瞭若指掌,二○○七年四月,他在台北市民生社區找了一家六坪大的店面,踏出路易莎咖啡的第一步。

開店第一個月,路易莎一天賣八十杯咖啡,一個月後就衝上一百三十杯,沒想到,六月熱浪襲來,大跌至四十杯。他意識到,隨著夏天來,產品也要有所調整。

「先前看星巴克的書,就有說夏天是咖啡淡季。」他趕緊推出冰沙與冰茶,第二周業績又重回一百三十杯,也因為品項增多,到了秋冬,日銷量又衝至三百杯。創立路易莎咖啡不到一年,他嘗到成功的滋味,而他把成功歸因於過去三年的充分準備。

除了當年累積的功夫,採購咖啡豆的「優等生」,也是路易莎的成功要素。「他們用的豆子真的不錯」,供貨商守成咖啡採購經理翁銘襄說。如今,採購進來的生豆由中央廚房統一烘焙,並由自家的物流系統配送,平價而質優的咖啡就是路易莎要堅守的品牌形象。

一一年,是路易莎咖啡的轉折年,黃銘賢遭逢巨大考驗。當年,7-ELEVEn推出桂綸鎂廣告強打CITY CAFE,加上當年咖啡期貨大漲三倍,成本變高,幾乎賣一杯賠一杯。黃銘賢第一次感受到經營壓力,此時從台塑集團退休的父親拿出近一百五十萬元老本相挺: 「他很上進、不躁進,一步一腳印,就覺得應該推他一把。」

再重整菜單、售價把「度小月」品項變主力

面對難關,黃銘賢思索該如何提升營業額。他推出無油煙早餐,同時調整咖啡價格,沒想到,主打健康蔬食的早餐在上班族之間大受好評,這些原本用來「度小月」的品項,意外成為路易莎咖啡日後的亮點之一,甚至帶來新的客源。

這場咖啡期貨大漲的教訓,讓黃銘賢上了一課。自此,他重新試算咖啡成本,以即使「再遇到大漲三倍也不會賠錢」為原則,管控生豆成本,同時調高部分品項單價,如此一來設定經營的安全底線,也維持加盟主的利潤。

對黃銘賢來說,只有讓加盟主賺錢,路易莎品牌才能深化,否則加盟主做不下去,每關一家店,對路易莎的品牌都是一次傷害。

黃銘賢的會計背景讓他對數字特別敏銳,他發現三重湯城園區的加盟店生意特別好,分析發現,這家店的對面是星巴克,附近有7-ELEVEn;他意識到這正是 喝咖啡人口的稠密區,而路易莎的中價位正好迎合介於二者之間的需求。事實上,日後採取「跟著星巴克」展店的結果,分店的營運成績比其他店平均高出二五%。

最近四年,路易莎展店速度變快,總店數來到一百三十家,包括一百零四家加盟店、二十六家直營店,平均單月業績可達五十萬元,表現最好的天母與內湖店單月業績達近九十萬元,一年的單店業績有千萬元水準。

今年八月,黃銘賢在新北市新莊打造兩百二十坪的旗艦店,營造烘焙體驗的現場環境,企圖深化「提供平價好咖啡」的形象,一場平價咖啡店品牌的升級之旅已經啟程,未來成果,必備受同業關注。

路易莎咖啡

成立時間:2007年

創辦人:黃銘賢

資本額:100萬元

分店數:130家,平均月營收50萬元,加盟直營店比例約5:1

路易莎咖啡的創意煉金術

1. 跟著星巴克設點策略展店,業績比其他店平均值多25%。

2. 堅持優質原料,統一採購烘焙從美國引進全台唯一的diedrich50公斤烘豆機,由中央廚房統一烘焙,確保品質。

3. 摸透產業SOP,控制成本了解從上游到下游的運作,穩紮穩打控制成本。

撰文 / 林惟鈴

 


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中鋼股價四年新低,油管銷美萎縮八成 鋼價比白菜便宜 鋼鐵業冰河期來了

2015-11-09  TWM

停工放無薪假、財產遭查封、訂單大減??,鋼鐵恐成下個「慘業」,想迎向曙光,得再等好幾年。

台灣鋼鐵業會成為下一個雙D(面板、記憶體)「慘」業嗎?

答案是,可能性已經越來越高。因為從上游到下游,鋼鐵廠商都走在鋼索上,中國鋼鐵業龍頭業者鞍鋼已經放話,最冷的日子還沒有到來。

有多慘?第一幕場景是在台南。位在麻豆的老牌國內主力不銹鋼單軋廠千興,十月底宣布將停工一個月,替這波鋼鐵業產能停損潮開了第一槍,逾百名員工開始放無薪假,主要往來銀行已經開始和千興洽談調降貸款利率一事。

而位在官田的另一家鋼鐵上市公司威致,日前也傳出因業務衰退,無法即時清償應付貨款,遭債權人告上法院要求查封財產,衝擊威致股價,僅剩下一元左右。

警訊:中鋼賣老股救獲利

往南到高雄,別以為鋼鐵業慘況,只針對體質差的公司,現在連績優生中鋼也不優了!

受制於國際鋼鐵報價狂跌,中鋼今年第三季單月獲利創三年新低,還被迫要出清手中成本不到十五元的台積電老股來挹注獲利。

中鋼內部預估,即便對手中國寶鋼、武鋼有意減產,對營運已緩不濟急,全年獲利恐比去年腰斬。接下來,將逐步處分手中以投資為目的的股票來降低本業衝擊,今年每股盈餘恐僅能拚〇.六元。

中鋼的獲利不佳,不光是數萬員工年終獎金可能不保,受牽連更大的是中鋼股東們。

向來被認為是績優定存股的中鋼,計算至十月底的股價,即便還原權息後,仍創二〇一一年以來新低,等於將近一百萬名的中鋼股東全部套牢中。

如果把股東人數範圍擴大到整個鋼鐵股族群,在目前台股加權指數仍在八千五百點的位置,卻有一半以上鋼鐵公司股價連十元都不到。

換言之,鋼鐵業的不景氣,不光衝擊了台灣十二萬人就業,還重傷了超過一百萬人的血汗錢。

鋼鐵業唯一比雙D慘業好的是,負債規模相對小。

根據財報數據顯示,鋼鐵業在台灣各銀行的總舉債金額不如當初雙D慘業多,借款最多的前兩大就是中鋼和義聯集團。其中又以中鋼金額最多,到今年六月底為止, 負債總額為新台幣三千五百七十五億元;義聯集團中則以燁輝最多,金額也僅四百五十多億,其他家都在數百億到數十億元的規模。

就融資風險角度而言,不論是從資本公積與財務槓桿來看,中鋼和義聯集團都沒有值得擔憂的,至於其他小廠由於經歷過兩波不景氣(編按:一九九七年亞洲金融風暴和二〇〇八年金融海嘯)的洗禮,各公司負債比率都大幅下降,包括豐興、盛餘連三成都不到,未來將不會出現當初雙D慘業因為總債務衝破一兆,綁架銀行團強迫紆困的道德風險困境。

但鋼鐵業接下來就會出現許多彊屍企業,因為獲利不夠支付稅款和利息、營運支出,只能不斷跟銀行團借新還舊,維持現金流量而不被抽銀根;而銀行團也因資金爛頭寸過多,在確保債權和支持政府政策的前提下配合演出。

後市:三利空短期沒起色

雖然沒有面臨記憶體產業的倒閉風險,但就這波鋼鐵業不景氣的成因來看,景氣春天還在遙遠不可知之處。

首先,是中國鋼鐵業流血輸出的態勢,並沒有改變,目前中國鋼材銷售結算價不到人民幣一.六元/斤(編按:五百公克),等於比白菜還便宜。中國鞍鋼集團董事 長、中國鋼鐵工業協會會長張廣寧形容,當前的中國鋼鐵業,不僅是「冬天」,更是「冰凍期」,但最冷的日子還沒有到來。

加上各國減產速度緩慢,包括韓國浦項、日本新日鐵、越南和歐美等大鋼廠都還在以拖待變,中國廠商也不願提早喊退,對照當初記憶體產業,全球在英飛凌退出、 爾必達倒閉後,最後只剩下韓系三星和海力士,以及美系美光、華亞科兩大陣營,才迎來一波大反彈,可以想見鋼鐵業要想藉由整併和退場潮來看見曙光,恐怕要數 年才看得見。

另外,國內房地產景氣衰退,以及公共建設支出,受限於預算,以及民眾對於

閒置公共建設反

感,使得國內建築

用鋼鐵銷量難以成

長,鋼鐵業要依賴內需市場,避開這波寒冬相當不易。

而原先期待美國

頁岩油開採熱潮,

可創造一條新生

路,但受到國際油價狂跌,導致美國

油氣開採業者財務

崩盤,限縮資本支出,連帶讓台灣輸

油氣管生產大廠中

鴻、高興昌及燁輝等鋼廠,最近銷美鋼管訂單月銷量大幅萎縮八成以上。

未來即便油價回穩,開採業者為了穩住油價,以創造現金流來還債,也將減緩開採項目,台灣業者想要盼到訂單早日回籠,恐怕仍是只能祈禱。

在這三重利空烏雲籠罩不散之下,接下來這個年對於鋼鐵業員工、家庭和龐大股東們都將備慼煎熬。


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途家創始人羅軍:四年怎麽融五輪

來源: http://www.iheima.com/news/2016/0105/153626.shtml

導讀 : 一個大型機構CEO,必須對經濟規律、甚至宏觀經濟,都有非常深刻的認識,才能把握。

i黑馬導讀:隨著2015年8月完成D及D+輪3億美金的融資,途家網正式晉級獨角獸俱樂部。這家定位於高品質度假公寓預訂平臺,既為旅行者提供優質度假新體驗,又為業主提供靈活的閑置資產托管增值服務。日前,其創始人羅軍做客i黑馬的視頻對話節目《創業家》,與創業黑馬集團董事長牛文文對話,講述短租行業及融資的那些事兒。

對話 | 牛文文、羅軍

整理 | 葉靜

精英創業不差錢

羅軍:2011年年中的時候,我準備做這件事,我不知道中國有沒有機會,只是看到Homeaway在美國上市。

牛文文:像你這樣的人,只要想做一件事兒,就有人給你錢,這是好處。但不好的是,你不知道他是看好你,還是看好這個產業。

羅軍:對。

牛文文:是不是第一次給你錢的人,根本不知道你要做什麽。

羅軍:第一次甚至第二次給錢的人,都是認可我和這個團隊。和事情沒關系。他們也看到我的背景和愛好。這20年來,從第一次住星級酒店起,我就開始收集房卡,以後凡是第一次入住新的酒店,我都會收集房卡,目前已經收集了國內外一千多張房卡。此外,我還有創業的成功經驗。投資人看時,各種因素綜合在一起。如果做的事情跟我的經歷完全不搭界,比如我突然做醫療,他們也不一定投。

牛文文:當時投資人對這個行業的認識是不是遠不如你?現在有很多創業公司,投資人對產業的認識比創業者還要深。

羅軍:那就糟糕了!那種情況下會發現什麽呢,我舉個例子,父母總感覺自己比孩子懂,所以在孩子的成長中,父母會去幹涉。

牛文文:那按照你的節奏,你覺得途家的發展是快了還是慢了?

羅軍:所有人在創業時,總會把事情看得比較好一些,但在執行過程中,總會和初衷有偏離或背離,幸運的是我們沒有背離。我和團隊幾乎是以季度為單元,去糾正我們的做法。

CEO要有第六感

牛文文:你本身是個融資能力特強的人,這四年,融資對你是個事兒嗎,燒錢燒得多嗎?

羅軍:我們現在融到D+輪,相當於第五輪。在這個行業里,至少在亞洲來說,我們是規模最大的。離我們最近的一家,我們比人家多十幾倍。從估值來看,據我所知,全球最大的一家是Airbnb,第二家是HomeAway,第三家就是我們途家了。

如果用我們的估值和市值比,我們已經超過了很多類似的已上市公司。在這種情況下,我退回去看沒有感覺融資有難度。一個事實是,我們融了大概四五輪,我基本上沒有出過辦公室。

牛文文:你融資時,團隊是怎麽分工的?

羅軍:就我一個人。

牛文文:請FA了嗎?

羅軍:請的是華興。我們每一輪融資,少則幾十家,多則上百家來,華興負責把名單選出來。比如說他選7家給我,我在這7家中選擇,至於他從怎麽從70家中選出這7家,我不參與。所以融資時,誰都不要來找我,去找華興。

這四年融資里,我上門溝通過的不超過3次,主要是些老朋友。還有一些大佬主動上到門來找我。其實我們的融資沒有策劃過。我比較樸素,想得很簡單,首先這東西我自己有信心,有願景。你今天什麽樣,投資人過來看一眼就可以了,關鍵是往前看,你是否能理清楚。

我把這些全理清楚了。只不過請華興問問誰有興趣。但是我有一個條件,就是我太忙。所以你們先出去。這樣等他們再進來時,我也有信心。

牛文文:黑馬營已經到十幾期了,融資一直是大家最關心的問題。你融資的底氣來自哪?

羅軍:其實有幾點。第一個,男怕入錯行,女怕嫁錯郎,首先行業很重要。這個分享經濟是關於住宿的,當時是我一家,所以這個行業里沒有別的選,而且我的背景也不差。

第二個原因,第一次融資的對與錯,這點也很重要。第一次融資的時候,我選了4家。第一個是攜程,有攜程的背書,它有流量;第二個是Lightspeed(光速創投),因為它有很多成功的經驗,盡管它不是中國最大的VC,但是最有沖勁;第三個是Homeaway,它是全球模型的背書;第四個是很有名的CDH鼎暉。

第一次選擇時,我給他們的股份非常少,但是我拿的是他們的品牌。我知道不可能通過一次融資就解決問題,可能要十輪融資。融資也是要講品牌的。如果你第一次融資是個煤礦老板,後面就完了。融資時饑不擇食就完蛋了,會惡性循環。而且我讓這四家不沖突,你看他們的背景都不一樣。背景一樣的話,後面的投資者就會想,是不是錢不夠,要分一分。其實我是拿的戰略投資,你每個月要給我資源,錢我這不缺的。

還有一個原因——時機。就像我這次D輪、D+輪的融資,今年年初時,我就知道一定會有問題。當時我們還有大量現金,根本不用融資,也不缺戰略投資方。但是我知道兩到三年內一定還需要融資,與其後天融不如今天就融,所以我放開閘門。5月份開始融,8月份完成,三個億美元到帳。融完資當天下午,我就寫了一封內部信,我說冬天開始了。CEO其實要有這種第六感。

最高出價者出局

牛文文:這一判斷是基於你上一輪或上幾輪的經驗,還是上一次的創業的經驗?

羅軍:是兩者的結合。首先是以前的創業經驗,不是說你今天創業,才去發現和關心這件事情,可能過去十年都在關心這個事情。第二,創始人必須有很強的嗅覺,你要多和所有人溝通交流,要和投資人保持聯絡,你要拿他的感覺。

我和投資人交談時,基本上是站在他們的角度思考問題。舉個例子,我們每次融資都是最高出價者出局。有人估你一億美金,有人估你八千萬美金,為什麽給八千萬的那個人呢?我自有道理。假設你是我的投資人,現在明明一個億就可以了,突然出來一個人1.2億,如果順從了1.2億的,你心里會不舒服,因為你是被逼的。當你被逼時,有兩個大毛病,第一你以後會天天跟著我;第二我在你的這個壓力下會把戰略變形。這樣對你不好,對我也不好。何苦!而且這又不是一次性解決的問題,比如說上市定個價。所以融資中間很重要的一件事情是你占在對方的角度。就像我們打工的一定要站在老板的思維模式下想問題。轉換思維很重要。

確實,我們每輪都是這樣的,這次D和D+輪也不例外,有人報出離奇高的價格要進來,我說這個事情有問題。我也不願意給其他投資者增加壓力,要用平和的心態。

牛文文:你現在融了五輪,是怎麽把控節奏的?

羅軍:做MP的時候,必須要相對精準。因為你第二次融資的時候,人家要看你前面的記錄。你上一次吹得牛沒實現,後面就不好辦了,信用度有問題。所以這個要非常精準。如果你讓我現在估5年以後的情況,拿出一個5年後的融資計劃,那肯定不行。很多事情要可控。

每次融資心不要太貪心

牛文文:一般來講是一年一融?

羅軍:大部分公司是半年一融,我是一年。每次融資心不要太黑,逐步逐步來。融資里頭,拿到A輪很簡單,大多數死在B輪、C輪,因為沒有階段性的把控。在成熟行業里,一般來說,把控比較高,因為有參照物。有標桿在,怎麽樣走都行。人最怕行夜路,旁邊沒有參照物,就像我們現在這樣。那怎麽辦?參照物體就是時間,這個時間不能長,只能短。

牛文文:沒有對表的參照物的時候,只能用時間來對標。

羅軍:因為晚上暗,就是前面三里路的地方,我能看得見,我扔個指標在那,看見的地方才會去。

牛文文:你說心不黑的意思是指?

羅軍:融得不要太多,估值也不要太高,合理就行。

牛文文:你這五次,每次的大概倍數?

羅軍:一般是兩倍三倍,不太多。

牛文文:這個就不貪心。

羅軍:融資這件事情,其實是借錢。我每次融資結束後,一點都不激動。因為我是會計,會計心理是借人家錢是要還的,拿了錢這麽開心幹嘛。

牛文文:我覺得創業者最難的有三個事。首先你要能拿到一千萬;更難些的是你把這一千萬融資變成一千萬收入,最牛的是你把它變成一千萬的利潤。拿錢的時候很痛快,真正痛苦的事兒是你能不能把這個錢以及在多長時間變成一千萬的利潤。

羅軍:每一個鋼崩就是一個承諾。確確實實有很多人,在第一次融資的時候,沒有計劃。融資這個事情本質上反映的是一個企業的綜合素質。第一,你選對了嗎?第二,你模型匹配了嗎?第三,你團隊平衡嗎?第四,這也是一個CEO的綜合素質考驗。

牛文文:今天的創業者,我們鼓勵他們說會賺錢,還要會融錢,但是很多人的確不會融錢。賺錢是本事,融錢是加出來的事兒,不太容易。我還有一個細節想補充問,你說你這幾輪都不貪心,那根據你事後的測算,你融這輪時夠不夠用到下一輪,有多少富余量?

羅軍:我是這樣,每次都要求有50%以上的富余量,實際上也是。有10個月或者12個月以上的現金儲備比較好。有的人要麽不融,要麽一次融三年,這個事情對於投資方來說,感覺不可控。融資其實是打天上的飛機,你要提前多少秒要打出去?所以為什麽有些企業是一年,有些企業是18個月,還有些企業是9個月,他的CEO自有其道理。

牛文文: 這個節奏誰來定,同行還是?

羅軍:我們這個行業要我自己定,因為我自己在前,是先行者,別人看著我,我只要一融,別人就融。

牛文文:這就像馬拉松,前面的人給後面的人定節奏。

羅軍:沒錯。

牛文文:你後面的人現在離你還比較遠,你會不會因為競爭不夠激烈,有點孤獨,感覺不夠爽 ?

羅軍:我現在最大的孤獨是關於整個產業的,我們現在做很多事,也起到引導作用,我們現在其實很焦慮和擔心,方向是不是不錯了。我要把住宅分享這個行業做厚,但不能做重。這個產業非常複雜,產業鏈非常長,要懂得更多的協同、配合和互相之間的聯合。

並還是不並

牛文文:今年(2015年)出現很多合並,比如美團和點評並了,去哪兒和攜程並了,現在有沒有人打你的主意?

羅軍:關於這個事情,我有一些自己的想法。今年是合並年,原因在於同類競爭太多,資本受不了。為什麽合並,當然還有一種可能,就是跨界。

但是我們沒有被他們看到。因為第一,我們沒有競爭起來。第二,我們也沒有變成一個非常明確的戰略市場,大家夥平時也不會想到我。所以我們會相對比較驕傲。

牛文文:那你心里有一個預期沒有?

羅軍:說實話,最近兩年的時間里,我肯定沒有想好。因為上市就兩件事情。第一件事就是資金要進來,我現在有;第二件事情,我沒有人競爭,其實我有品牌頭盔。現在不用再證明我,因為我是最大一家。

所以對我們來說,除非是我的股東要變現。如果看一下,我們現在大概是10億美金量級,我們的對標企業Airbnb是200多億美金。對我的投資人來說,他心再不黑,也不會想這麽一個價位。

牛文文:最後一個問題,這五年你感觸最深刻的一個人或者一件事兒是什麽?

羅軍:攜程和去哪兒合並這件事對我有很大觸動。我並不是說誰被誰並,誰做得不好。而是在這個階段,再往下走,去哪兒需要更多的錢和投入,而且不能變現。這個時候,一個大型機構CEO,必須對經濟規律、甚至宏觀經濟,都有非常深刻的認識,才能把握。

關於【創業家】

黑馬哥一句話總結一下這個《創業家》這個視頻節目吧,一群老臘肉做的節目,不註重形式,註重內容!每周我們將在《創業家》與嘉賓對話,挖掘一些鮮為人知的創業故事,抑或針對當下創投領域熱點話題發出深刻討論。這段聊天,要足夠深刻,能深刻到骨子里,要讓人耳目一新,而不是客客氣氣的無病呻吟。

不管你是70後創業老兵還是90後創業新星;不管你想聊你創業路上的酸甜苦辣,還是探討創投行業前沿話題;只要你有經歷或夠犀利,我們都歡迎你,來喝喝茶,聊聊天。有意者請聯系郵箱[email protected]

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