科技股擊敗傳統食品股 瑞聲爆冷染藍 康師傅出局
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GS(14)@2016-08-13 12:34:11【明報專訊】「新經濟」相關股份抬頭，恒指公司昨日宣布把瑞聲科技（2018）納入恒指成分股，將觸發約9億元的被動買盤，即接近瑞聲4.7天的交易金額。市場人士估計，另一隻基金愛股舜宇光學（2382），短期內亦很有機會「入摩」。
明報記者 廖毅然
恒指公司表示，以昨日的流通系數估計，瑞聲科技「染藍」後的權重為0.76％。恒指公司董事及研究主管黃偉雄表示，現時追蹤恒指的被動式基金規模約150億美元（約1170億港元），以此計算，瑞聲科技將觸動約1.14億美元（約8.9億港元）被動買盤。同一時間，康師傅（0322）將被剔出成分股，該股現時在恒指的權重為0.2％。
將觸動9億元被動買盤
另外，本港科網股龍頭騰訊控股（0700）的權重，亦將在檢討生效後升至10.04％，超越匯控（0005）成權重最高的藍籌股。匯控的權重則會由10％減至9.89％，黃偉雄稱，恒指會按照既有機制，反映因回購或其他原因而導致流通股份減少，暗示匯控的權重有機會進一步減低。
上述變動在9月5日生效，昨日公布指數檢討結果前，瑞聲科技收市跌0.4％，康師傅則升1.9％，而且是全周表現最佳的藍籌股。
瑞聲科技由江蘇人潘政民、吳春媛夫婦在深圳創立，主要生產手機喇叭、受話器及麥克風等聲學器材。兩人行事低調，但由於近年先後打入胡潤富豪榜及福布斯全球科技富豪榜，因此為人所熟悉。
恒指公司：考慮行業分佈 增科技股合適
黃偉雄表示，納入瑞聲科技主要考慮到一系列的客觀數據，例如市值的變動、成交額及流通股份數量等。另一方面，他亦考慮到行業分佈，認為減少一隻食品股並增加一隻科技股，這種轉變是合適的。
瑞聲科技今年備受投資者追捧，至昨日市值較去年底增加五成。對於市場有意見認為，恒指成分股缺乏「新經濟」企業，黃偉雄表示一直有聆聽市場意見，他不評論日後會否增加新經濟企業，只強調恒指公司會按照既有的機制進行評估。
黃國英：炒VR概念 舜宇或納MSCI
豐盛金融資產管理董事黃國英表示，中國經濟放緩導致市場集中炒作下游工業股，因此瑞聲科技今年被炒上絕對是「時勢造英雄」，他估計虛擬實境（VR）概念股舜宇光學亦有機會在11月被納入MSCI指數內。但他透露已沽出上述兩股的部分股份，因為估計中國經濟若回穩，資金會換馬至傳統周期股，其次兩者的估值已被炒至過高。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5158&issue=20160813
深A炒味較濃 科技股藍籌股值捧
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GS(14)@2016-08-17 07:29:50【明報專訊】深港通終於來臨，與上海A股相比，深圳A股炒味較濃，成交額較大，亦多高估值新經濟類股份。分析認為，部分深圳科技與藍籌股值得追捧，而港股藉機則只能短線炒作。
建銀國際研究部董事總經理兼聯席主管蘇國堅表示，深圳科技股估值較高，相對而言，如騰訊（0700）與TCL多媒體（1070）等本港科技股與工業股或有機會受南下資金追捧。新鴻基金融財富管理策略師溫傑說，港科技概念股亦有機會，如近期表現落後的科通芯城（0400），在經濟轉差情况下收入仍逆勢快增，同時兼具分拆上市概念。
有不願具名外資基金分析師表示，深圳亦有不少值得投資的科技股，例如業務屬於iPhone產業鏈一環的藍思科技，以及受惠於內地網絡直播熱潮的網絡加速服務供應商網宿科技，惟香港投資者難以跨越對高估值股份的謹慎情緒，故仍可參照滬股通選擇市值較大及行業龍頭股份。麥格里證券昨則發表一份深港通投資策略報告，列出深港各20隻推薦股份，包括內地白色家電龍頭美的集團、攝像頭生產商海康威視及長安汽車等。
耀才證券研究部經理植耀輝亦表示，外資於滬港通時偏好部署如貴州茅台等大型藍籌股，料若深港通亦參照類似部署策略，包括五糧液與格力電器等大藍籌亦有機會。
港股只能短炒 港交所料受惠
對於港股投資策略，分析師卻普遍傾向短線炒作。植耀輝稱，現時市場氣氛主要傾向於消息驅動，純粹屬短炒。溫傑亦表示，包括港交所（0388）與中港券商股等，短期內均有機會受惠於成交提升，進取的投資者亦可考慮風險較高、但能受惠深港通概念的南方東英中國創業板指數ETF（3147），而對於AH價差股則要個別對待。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2837&issue=20160817
女神tea time：買科技股贏在開通前！
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GS(14)@2016-08-19 06:53:24深港通公佈後，恒指再創九個月新高，升得最靚嘅騰訊（700）再創新高，市值仲打低阿里巴巴！咁已話咗畀大家聽，呢期個炒作主題係科技股！聯想（992）截至6月底止首季業績非常之好，盈利大增64%至1.73億美金，好過市場預期，呢樣已顯示公司重組做到嘢，基本因素好！好啦，咁你會問，股價由上年4月13.83元碌落嚟，插到6月最低4.285元，見底未先？講真由高空下墜，相差達七成，相信大部份基金已經打晒靶。喺靚業績支持下，就算有淡倉呢個時候都要填補番。大家另外要留意係，公司過去大跌，係因為唔buy佢收購Motorola，覺得手機市場係蘋果同三星嘅天下，有排都未到Motorola，於是大家對聯想睇法係「冇啦冇啦」。不過就算手機唔work，都唔代表佢升唔起。睇番2012年Nokia股價曾打到去最低1.2827歐元，但而家市場形勢冇變，Nokia股價已升三倍去到5歐元。除此之外，聯想9月將會推出全球首部AR手機，喺Pokémon GO嘅成功下，聯想當堂多一個超強賣點。所以係時候買入博真正轉勢！另一隻大家要望多兩眼科技股係酷派（2369），隻股已被納入深港通南下買入名單。首先呢間係一間深圳企業，第二樂視係大股東。由於酷派由於有超強有知名度，單係呢兩樣已贏在深港開通前。而喺炒作手機科技股嘅大前提下，呢隻相信會受著目！
Fifi
http://fb.com/lovefrystock本欄逢周五刊出
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160819/19741667
深滬基金看好港中小型股 有擬撥五成資金南下買醫療科技股
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GS(14)@2016-10-17 07:58:11【明報專訊】深港通估計將於11月中下旬開通，有深圳基金界及投資界正密鑼緊鼓籌備，表示在現有的基金額度中，撥最少30%至50%資金南下參與估值偏低的中小型股份買賣。有上海資產管理公司亦會撥數億元人民幣，小試深港通下的中資水泥建材股。他們形容深港通開通，有如「香港優質中小型股的春天」。
明報記者 陳偉燊、徐寶文
深圳市尊道投資及尊道（開曼）資產管理公司研究總監及基金經理陳鎮炎接受本報電話訪問時稱，公司本身做中小型私募基金，向來在內地A股及港股市場參與投資。他們早已經滬港通，南下參與投資騰訊（0700）、匯豐控股（0005）、比亞迪電子（0285）及銀河娛樂（0027）等在香港有而內地沒有機會參與投資的股份。隨着深港通開通，尤其以恒指中小型指數作為投資標的，正好是他們投資的重點，對他們意義重大。
尊道：倘時機適合 加碼至逾60%
陳鎮炎說：「海外市場的中小型股估值比大型股低很多，與內地A股的中小型股估值比大型股高很多，差異很大。」因此他們會在內地投資價值型的大中型股，南下時，就會找尋估值低的中小型股。看重汽車、生物醫藥、TMT（電訊、媒體、科技）及博彩等行業。
在芸芸股份中，陳鎮炎認為，吉利汽車（0175）可視為民族汽車外闖的經典個案，又形容生物醫藥股金斯瑞（1548）有潛質變身為「基因合成的華為」。（編者按：吉利現時已屬港股通可買賣股份，金斯瑞亦不屬於新納入港股通的股份）他們成立了新的港股基金，原有A股基金亦計劃調撥30%至50%資金投資港股，如時機適合會加碼至60%至80%。
「未來兩三年港優質中小股春天」
他指深港通的費用可能略高，同時有某些日子不能開通，但他認為，QDII(合格本地機構投資者)渠道始終會受到資金規模限制兼成本略高。深港通開通後，他形容「未來2至3年是香港優質中小股的春天」，相信隨着投資對象增加及渠道發展成熟，費用最終下降。
東方之星看好中資水泥建材股
上海東方之星資產管理投行經理饒海軍接受訪問時說，雖然他們早已在港設立離岸投資公司，但仍然會憧憬深港通能為內地資金提供多一條「走出去」的渠道。該公司亦計劃先南下投資數億元人民幣，待市况轉好時再「加碼」。
他較看好中資水泥建材股，因會認為該等股份受惠於中央「去產能」的政策，不過具體要投甚麼個別股份，則須待當局公布可供投資股票範圍後再作研究。
另有內地城市商業銀行公司金融部駐深圳人員接受本報電話訪問時稱，隨着深港通開通，他們肯定會經此涉足港股買賣，期望可以南下參與高增長的醫療類、高科技股份投資。他們在參與深港通股票買賣時，亦會注重股份的流動性。
（深港通倒數）
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4664&issue=20161017
盧志威：美科技股 「軟」勝「硬」
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GS(14)@2016-10-27 05:36:20【明報專訊】三年之後又三年，轉眼之間量寬已玩了近9年，聯儲局12月很大機會迎來第二次加息，到時候看耶倫會玩什麼花招去搬龍門，因為很大機會再加息一次之後，聯儲局便又維持按兵不動。筆者認為加息會帶來震盪，但應該不會觸發股災，因為市場的現金水平已很高，難以大規模斬倉，所以就算消息負面，應該主要慢跌，不似會急跌。
蘋果谷服務收入 彌補硬件不足
11月8日美國大選，目前全國民調顯示，希拉里已經領先頗多，除非有重大事件，否則特朗普贏出的機會已極低，股市的震盪相對應減輕，展望將來，應着眼於如何振興經濟，目前數據時好時壞，愈來愈多證據表明低息弊大於利，若要求變，適當地提出財政政策會是較佳方法。
蘋果（AAPL）昨天公布業績，iPhone 7銷售不如預期，某程度是在中國被華為、Oppo等對手搶走生意，當連小米也推出近3500元人民幣的手機，就知道對手已將iPhone 視為假想敵，再不推出令人有驚喜的新產品，恐怕即使Apple Pay、Apple Music用量提升，亦不足以彌補硬件的收入，Tim Cook想谷起服務收入實在過分樂觀。
11月操作以業績為主
第三季的科網股，似乎軟件的表現比硬件為佳，以微軟（MSFT）為例，雲端業務增長超過100%，有直追Amazon（AMZN）的可能，而目前發展VR、AR亦是大勢所趨，所以公司的策略是正確，暫時來說大型科網股的業績都不錯，其他公司11月會陸續公布業績，所以11月的操作應以業績為主。
（本人客戶持有Amazon）
[盧志威 美股搏擊]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3011&issue=20161027
特朗普上台 4專家教部署 科技股歐元看淡 防人幣貶值拖低港股樓
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GS(14)@2016-11-17 11:37:06【明報專訊】上周「狂人」特朗普當選美國總統後，不論是股巿、債巿、匯巿和金巿都大幅波動，令投資者對後巿難以掌握，為此，《明報》隨即在周二（15日）舉辦「特朗普上台 是危還是機？」投資講座，請來《明報》投資及地產版資深主編陸振球、中文大學劉佐德全球經濟及金融研究所常務所長莊太量教授、知名基金經理黃國英，以及「測巿王」盧楚仁一起分析最新投資形勢，讀者反應極為熱烈。
《明報》陸振球：小心科技股「人踩人」
《明報》投資及地產版資深主編陸振球認為，特朗普當選對香港有深遠影響，尤其是近日債市極波動，有機會影響本港樓市和港股。
他續稱，美國10年債息與人民幣匯率走向於今年9月開始背馳，人民幣愈跌，美債息愈升，匯豐銀行研究報告指，原因是當人民幣快速下跌時，央行出手干預，賣出大量美債，令美債價格急跌，拉高債息，令人民幣的匯價更受壓，形成惡性循環。
港或加快加息 不利樓價
人民幣貶值導致資金外流，令近月來港買樓的大陸客增加，陸振球稱勿以為這對本港樓市定是好事，因為資金外流會加劇人民幣貶值，從而令央行進行更多干預拉升美債債息，最終或令香港加快加息，對本港樓市不利。另外，港樓和港股關係密切，曾淵滄教授曾說「港股好則樓價好」，如港股轉弱，便也不利香港樓價。
炒高港股等內資接貨行不通
深港通於下周開通是大概率的事，陸振球稱現時看AH股溢價以及A股股市，可見內地投資者最喜歡A股，然後偏好是H股，最後才是恒指，尤其是經歷滬港通之後，內地資金變得更加聰明，似乎炒高港股等內地資金接貨已行不通。
另外，科網股近日面臨較大壓力，亞馬遜、facebook都跌幅驚人，納指偏軟。陸振球表示，由基金配置看，此前科技行業佔基金持倉比重一成左右，現時比重已達13%至14%，應小心基金持倉過於集中至科網股，發生「人踩人」事件。
明報記者 姚丁鈺、蘇樂恩
攝影 劉焌陶
[姚丁鈺、蘇樂恩 理財專題]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3939&issue=20161117
瑞信何偉華：內險科技股看俏
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GS(14)@2016-12-30 01:17:24【本報訊】面對特朗普上台與美國進一步加息兩大2017年的不確定性，瑞信私人銀行看法未算悲觀，對恒指的12個月目標價為23400點，並認為港股經已反映美國明年加息兩次之預期，尤其看好在港上市中資股。該行大中華證券研究董事何偉華指，數據顯示中國經濟開始穩定，加上明年「十九大」前料有維穩，連同外圍商品價格反彈，中資股明年盈利增長或有11%。
本地股份料較失色
何偉華首推與內需關係較大的內險股及大型科技股，因長遠具增長前景且盈利質素佳。他指，經濟好轉下，內地保障性保險滲透率可望上升，加上國策鼓勵保險公司減少出售投資相關保險，連同經濟好轉帶動內地股市向上，均有利內險股。科技股則看好從事電子商貿及網上平台之企業，相信能受惠內地經濟信心與工資增長改善。本地股份方面，何偉華估計會較中資股失色，因整體本地股份對商品價格反彈敏感度低，且作為本地股份重心的本地地產股及公用股，前者受早前樓市加辣影響，後者則有機會受累準許利潤下調。另外在中央管制資本外流下，何認為亦須密切觀望濠賭股明年會否有回調可能。至於市場看好銀行股可受惠息差擴闊，成為美國加息下之贏家，但何偉華表示較重視銀行股能否在息差以外找到其他長遠收入增長，因銀行收入增長不能長期單靠息差擴闊，還要視乎經濟因素。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161229/19879854
投資學堂：兩隻候低吸科技股
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GS(14)@2017-01-13 08:11:54日前在港台節目中，被問到港股是否已重拾升勢，筆者隨即指出特朗普尚未正式上場，最快要等到1月20日才見真章。想不到連他首個記者會也咁大威力，除美滙大幅波動外，亦終止了港股五連升！近年筆者經常買賣騰訊（700）期權，持續有不錯利潤，直至特朗普當選後，令美國科技股急跌，騰訊亦被波及，上月便差點要接貨。幸好騰訊在去年底突然止跌回升，僥倖平安袋了期權金，並順勢開倉，剛好食到這升浪，而昨日趁高平了騰訊的期權倉，利潤不俗。根據統計（詳情稍後再談），今年上半年港股的預測波幅頗大，靠沽put搵食的朋友，宜預留多些buffer及資金，以免突然被call margin！早前特朗普當選後，資金由美國科技股轉至傳統的舊經濟股份，筆者估計隨特朗普上場，情況明朗化後，資金將會再次轉返科技股，尤其是近日美股已見資金偷步吸納科技股，令納指升至近期高位，反映市場對特朗普的三大承諾，開始有點信心動搖！基本上，筆者看好騰訊，待股價跌至保力加通道中軸，即大約188元，便再開期權倉。此外，自去年中，楊元慶增持聯想（992）後，筆者便開始吸納聯想，作長線持有，其中一個主要原因是看好聯想管理層過去30年的管理能力，尤其是扭轉劣勢的功力！筆者持有聯想及相關期權譚紹興財經評論員
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[email protected]本欄逢周五刊出
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http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170113/19894989
憧憬受惠企業增資本開支 70億聰明錢追美科技股
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GS(14)@2017-01-29 10:30:35【本報綜合報道】「聰明錢」上周投放9億美元（約70.2億港元）追入科技股基金，大戶冀望美國企業資本開支增加，帶挈科技股成為資源、金融和基建股後下一個受惠板塊，投資者可吼實美股科技股等「報喜」。
追蹤資金流向的研究機構EPFR資料指，截至上周三（25日）的一周，美股科技股基金錄得9億美元資金淨流入，為10周以來最多。威明頓基金首席投資總監Tony Roth稱，資金流向反映投資者憧憬美國公司擴大資本開支，刺激科技設備需求增多，例如公司將增加購買電腦、軟件或機械人等。事實上，包括蘋果公司等多隻科網股今年內股價累升最少半成，Netflix、facebook和亞馬遜等股價期內升幅更突出，累升超過一成。至於上周公佈業績的Google母企Alphabet及微軟股價分別累升6.64%及5.86%。
道指連日企穩兩萬關
與此同時，大戶擴大搜尋其他板塊投資機會，資源、金融和基建等板塊已累積一定升幅。EPFR資料顯示，對上一周醫療保健股基金錄得7.72億美元資金流出，為去年3月後最多。美國總統特朗普就職一周後，極速「找數」推行新政策，向美股注入上升動力。道指上周三衝破兩萬點大關，翌日再創紀錄新高至20125點，連續三日企穩兩萬點樓上。道指上周五收報20093點，跌7點；標普500指數收報2294點，跌1點；納指收市則升5點，收報5660點。總結過去一周，道指累升1.34%；標普500指數和納指分別累升1.03%及1.9%。
Galaxy S8擬提前發佈
滙市方面，反映美元兌6隻主要貨幣的美滙指數，上周五收報100.53，升0.15%。美滙指數升勢稍緩，主因市場仍評估特朗普政策對美元的影響，美國新財長姆欽與特朗普先後表示關注強美元。根據美國商品期貨交易委員會資料，押注美元上升的淨好倉合約數量連跌三周（截至24日），合約金額縮減至200.4億美元，遠少過前一周的244.4億美元。公司消息方面，外電稱南韓三星電子旗艦手機Galaxy S8提前於今年3月29日發佈，較原先外媒指4月14日發佈日期更早。三星高層曾回應Galaxy S8將不會參與下月底於西班牙舉行的流動通訊大會。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170129/19912038
港科技股指數今年漲近三成
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GS(14)@2017-04-29 23:00:24【本報訊】港科技股指數今年飆26%，跑贏納指！全球科技股強勢，本港上市的科技股今年走勢亦凌厲，兩大藍籌騰訊（700）及瑞聲（2018）年初至昨日分別升29%及53%，後者是期內最勁藍籌。兩股昨更破頂升逾1%，帶挈恒生綜合資訊科技業指數年初至昨日累計進賬26%，遠遠超越恒指及納指期內約一成的升幅。恒生綜合資訊科技業指數昨破頂，收報9313點，全年累升26%，反觀恒指及納指期內升幅僅約12%。IGG（799）是指數內升幅最勁成份股，年初至昨日累計進賬1.3倍，兼已連續5天成為深港通最活躍股份。另舜宇（2382）、通達（698）及金山軟件（3888）亦表現標青，期內分別升85%、50%及40%。耀才證券研究部總監植耀輝指科技股增長動力是一眾板塊中最有睇頭，他較鍾情龍頭股如騰訊，因集團之前的股權投資料開始分拆，估值有望受惠，惟由於股價已升得過急，故暫不宜追貨。另中軟國際（354）及蘋果供應商通達亦是其心水，後者可候回吐吸納。
恒指創21個月新高
另外，恒指收市升120點，收報24698點，創逾21個月高，連升四日累計進賬656點。H指跌56點，收報10261點。主板成交763億元，滬港通及深港通昨共錄得約29億元人民幣淨流入，續創逾1個月最多。不過大市昨升幅集中在個別股份，逾900股跌，但不足600股升，股份上升比率僅四成。友邦（1299）績佳飆逾6%，單股已貢獻恒指118點，幾乎相當於大市昨全數點數升幅。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170428/20004352
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