📖 ZKIZ Archives

格力、誌高再掀空調業擴產潮背後：是否將現供過於求隱憂？

空調業正掀起新一輪擴產潮。

誌高集團董事局主席兼總裁李興浩近日向包括第一財經在內的記者透露，誌高將新打造年產400萬套空調的先進整機制造基地。而格力電器本周也在公告中透露，規劃在洛陽、南京建設新空調基地，杭州空調基地已在建設中。

去年，海爾、奧克斯、長虹都曾公布空調擴產計劃。如今，空調業再次掀起擴產潮，各家有什麽不同的盤算？是否將出現供過於求的隱憂？經歷2017年空調業的“大年”，這些都將決定著空調業在2018年能否繼續取得“好收成”。

放棄低附加值的OEM

李興浩表示，空調業從以變頻空調主導的2.0時代（定頻空調地為1.0時代），進入智能雲空調的3.0時代。為把握智能時代機會，誌高不僅擴大智能雲空調的產能、打造智能空調的生態圈，還要提升智能制造的水平，將新打造年產能400萬套的先進整機制造基地。

擴大產能，不只滿足國內市場，還有進一步擴大海外市場的份額。從1998年誌高第一臺空調出口黎巴嫩起，誌高開始進軍海外市場。 今年，誌高將繼續擴大對“一帶一路”沿線國家等海外市場的出口，並大力推廣自主品牌。近年，誌高放棄一些低附加值的OEM代工訂單，更多地轉向樹立自己的品牌。

對於中美貿易摩擦的影響，李興浩認為，從中國空調企業在全球產業鏈的布局來分析，一方面中國空調企業無論是在上遊零部件環節，還是在整機制造環節，以及在技術、產品上都有擁有優勢，其產業鏈配套體系短時間內肯定無法被複制或替代，另一方面其它國家短期內也難以消化中國原有的市場份額，所以中國空調產業全球制造中心和市場中心的霸主地位並不會因為此次中美貿易摩擦而受到影響。但短期內在美國市場出現的波折、成本的上升等影響，則在所難免。

據誌高2017年年報，其去年營收107.37億元，同比增長15.4%。此外，誌高在美洲、歐洲及大洋洲的銷售額分別同比增長50.1%、31.1%及11.8%。李興浩透露，誌高已經定下2018年增長10%~20%左右的目標。

空調業醞釀新一輪優勝劣汰

去年，海爾、奧克斯、長虹去年都公布了擴產計劃。海爾將新增1500萬套空調產能，擬全部采取智能制造的模式生產；長虹空調投資 10.9億元在綿陽經濟開發區實施搬遷及擴能升級項目，建設年產 420 萬套空調的生產基地；奧克斯也將新增700萬套年產能。

今年，除上述誌高的擴產計劃外，格力空調業務擴產的版圖也浮出水面。公開資料顯示，格力將在洛陽、南京，分別投資20億元和100億元建設中央空調基地，杭州基地則將生產和銷售家用、中央空調等智能電器。

為什麽這兩年空調業接連掀起擴產潮？

 奧維雲網（AVC）副總裁郭梅德向第一財經解釋說，國內空調市場每百戶擁有量仍然較低：與日本每百戶擁有量248臺空調相比，2016年國內市場空調的每百戶擁有量城鎮僅124臺， 農村僅47.6臺。隨著國家城鎮化進程推進，國內市場還存在很大的需求空間。而且，2016年、2017年國內空調市場的快速爆發，部分企業出現斷貨，倒逼企業擴產。另外，老的生產線效率低下，很難滿足市場爆發性需求，企業都在上馬自動化程度較高的新生產線。

郭梅德認為，海爾、奧克斯、長虹、誌高擴產的主要是家用空調產品，但是格力擴產的主要是家用中央空調產品。隨著近幾年來精裝修市場的火熱，家用中央空調產品成為下一個藍海市場，而且這個市場主要以大金為首的外資品牌主導，市場潛力很大。

擴產背後，空調產能是否有供過於求的隱憂？郭梅德說，從供給端看，空調行業連續兩年的高增長，吸引力眾多企業積極擴產；從需求端來說，2017年房地產政策開始收緊，從2018一季度數據可以看出，北京、上海、廣州等主要嚴控城市出現負增長，那麽對於三四線城市來說，經過兩年的增長，市場需求已經被透支，所以基於此，整個空調市場將供過於求。

對空調業來說，有大小年之分。2017年是空調業的“大年”，國內市場需求旺盛，各家企業都有不錯的收成。而奧維雲網推總數據顯示，2018年空調業將進入“小年”，預計今年國內空調總零售額為1860億元，將同比下滑3.7%；總零售量為5313萬套，將同比下滑5.4%。

這意味著，空調業醞釀著新一輪優勝劣汰。郭梅德說，當市場需求萎靡的時候，對於空調企業來說，拼的就是過硬的產品、良好的服務及強大的渠道體系和運營能力，並不是所有企業都具備這些能力。奧維雲網監測數據顯示，今年新進入品牌數量多達十幾家。空調市場的馬太效應將會更加明顯，後期將會有部分企業被優化掉。

粗鋼產量過快增長，鋼鐵行業供過於求壓力顯現

鋼價高企背景下，鋼鐵企業紛紛開足馬力，加大生產力度。

5月15日國家統計局公布數據顯示，4月份，我國粗鋼產量達到7670萬噸，同比增長4.8%；粗鋼日均產量255.67萬噸，創歷史新高。

蘭格鋼鐵研究中心研究員徐莉穎向第一財經記者表示，今年以來，因清剿地條鋼的原因，表外數據轉向表內，鋼產量一直處於相對高位。但考慮到多地環保限產等因素，之前市場普遍預測4月粗鋼日均產量將在245萬噸左右（即在去年峰值244.1萬噸的水平附近），然而從公布的數據來看，4月份粗鋼日產比去年峰值高11.57萬噸，大超市場預期。

第一財經記者註意到，從環比數據來看，4月份粗鋼日均產量較上月增加了17.02萬噸。而根據中鋼協公布的數據估算，4月份會員企業日均產量較上月增加13.1萬噸，由此可見，粗鋼產量的增長主要集中在大中型鋼鐵企業。

4月以來，隨著需求逐步釋放，鋼材市場成交速度加快，鋼材價格出現快速回升。供給方面，隨著行業效益的不斷好轉，鋼價持續高位在一定程度上促進了供給生產。據蘭格鋼鐵網市場監測數據，2018年5月上旬（5月7日），全國鋼材綜合價格指數，比2016年年初（2月1日）上漲了97.4%，漲幅接近1倍。

在徐莉穎看來，鋼價維持高位所帶來的利潤大增無疑是今年粗鋼產量持續上升的主要原因。一季度，黑色金屬冶煉和壓延加工業整體利潤增長64.1%。同期大中型鋼鐵企業利潤總額569.32億元，去年同期僅為232.84億元，明顯大中型鋼鐵企業盈利能力更強。

第一財經記者梳理發現，2018年一季度鋼鐵上市企業去杠桿效果明顯，銷售費用、管理費用、財務費用均呈下降趨勢，資產負債率下降，現金流有所改善，營業收入上升，利潤率表現整體較好。

在行業形勢向好的大環境下，鋼鐵企業擴產能、增產量的沖動無法避免。之前已有報道披露，隨著鋼廠效益的好轉，一些僵屍企業出現偷偷複產的情況。再加上去年一部分鋼鐵企業中改電，電爐產能也在年內陸續釋放。

中鋼協預警稱，粗鋼產量過快增長給市場形成了較大下行壓力，並給全行業正常運行帶來隱患。鋼鐵行業可能再次出現供大於求。

“去年鋼價上漲，許多鋼鐵企業賺錢了，今年還想繼續。卻沒有看到我國經濟已由高速增長轉向高質量發展階段，6.5%左右的GDP增長目標意味著對鋼鐵的需求沒有那麽大了。”中鋼協秘書長劉振江說。

從企業生產經營的角度來看，高利潤必然帶來高產量。但鋼廠能否能完全釋放產能？上海鋼聯資訊總監徐向春認為或許不能。徐向春表示，中鋼協僅統計了重點鋼企產量，非重點鋼企產量未計入表內，環保限產對這部分企業的影響較大。如徐州地區限產、唐山地區非采暖季高爐實施10-15%限產，武安地區大部分鋼廠高爐限產50%等，環保限產使得鋼材增產潛力有限，預計5月鋼材產量增量不會太多。

過於杞人憂天-東方日報20121022

市場過於悲觀-東方日報20140922 王雅媛victoria

供過於求恐惡化 大行料油價跌穿20

瑞銀料港商場供過於求3年內新增24個　租金最多跌逾兩成

限購致供過於求 山東樓價升勢無以為繼