過於杞人憂天-東方日報20121022
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GS(14)@2012-10-28 10:17:15http://blog.163.com/wang_ya_yuan ... 141201292422724212/
上星期五交易時間中，舜宇光學(2382)股價曾經無故錄得６％左右的跌幅。這突如其來的沽壓原來是因為有A股的券商公佈了一份行業報告，指出國內多間手機零件製造商，如歌爾聲學及深圳歐菲光科技等，計劃進入手機照相模塊市場，因此擔憂明年市場會否出現手機照相模塊供過於求的情況。
筆者認為這消息內藏好及壞的一面，好的就是以上兩間都是相當有經驗的手機零件製造商，他們有進入手機照相模塊市場的打算，即是他們認為未來幾年這個市場仍大有作為。而壞的一面，就是以上報告所擔憂的，一旦它們成功完成研發，開始量產，產品價格就有機會因供應數量大增而下降，影響整個行業的毛利率。
筆者相信當初瑞聲科技(2018)剛接到蘋果定單的時候，投資市場都應該對它抱有相同的懷疑，認為在手機揚聲器盒市場盈利那麼豐厚的情況下，行業遲早出現供過於求，但是這幾年都一直沒有出現這種情況。筆者認為原因是國際品牌對於零件質素要求高，一般公司不是那麼容易越過那門檻。另外一個原因是手機規格升級越來越快速，這樣就更有利於本身已經有某一水平技術的先行者。
筆者的看法是手機鏡頭的規格升級速度應該是比手機揚聲器盒更快速。現在大部份千元手機的照相鏡頭都已經上到了五百萬像素以上，下一步就應該是八百萬像素，甚至更高。根據模塊生產商提供的數據，一旦上到五百萬像素以上的，其模塊生產過程就需要對於光學極深入的理解。即使新競爭者能夠生產到類似的產品，但是其成本都難以在短時間內做到跟先行者一樣低。因此，筆者不認為手機鏡頭市場會如報告所說的，那麼容易出現供過於求的情況。
王雅媛為持牌人士，並沒有持有以上股票
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GS(14)@2012-10-28 10:17:55即使新競爭者能夠生產到類似的產品，但是其成本都難以在短時間內做到跟先行者一樣低。因此，筆者不認為手機鏡頭市場會如報告所說的，那麼容易出現供過於求的情況。
我覺得她太樂觀